PRESENTACIÓN A ANALISTASResultados tercer trimestre 2007
Madrid, 25 de octubre de 2007Madrid, 25 de octubre de 2007
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IndiceIndice
1. Resultados tercer trimestre 2007
2. Evolución del sector y los negocios
3. Perspectivas 2007 y 2008
4. Evolución del mercado bursátil
3
1. Resultados Tercer TrimestrePrincipales magnitudes (1)
Cifra de NegocioCifra de Negocio InternacionalEBITDABAIBDIBDI Atribuido Sociedad DominanteRecursos de las operaciones
EBITDABAIBDIBDI Atribuido
1.499,3358,6480,7275,3195,3161,0352,2
1.027,1245,8349,3229,4149,2142,7250,4
41,141,145,945,937,637,620,020,030,930,912,912,940,740,7
% sobre cifra de negocio
2006 % var.% var.
2007200733,219,013,511,1
200634,022,314,513,9
2007
4
Principales magnitudes (2)1. Resultados Tercer Trimestre
Datos en millones de €
Recursos Propios
Endeudamiento Financiero Neto
Activo Total
Capitalización Media
Inversiones:
Financieras:
Materiales e intangibles:
1.462,4
1.511,7
4.297,7
2.759,0
246,1
123,6
122,5
1.374,3
1.408,0
4.222,9
2.283,0
1.426,3
1.346,2
80,1
6,46,4
7,37,3
1,51,5
20,920,9
-82,7-82,7
-90,8-90,8
52,952,9
2007 2006 % var.
5
IndiceIndice
1. Resultados tercer trimestre 2007
2. Evolución del sector y los negocios
3. Perspectivas 2007 y 2008
4. Evolución del mercado bursátil
6
2,392,39
14,8214,82
-9,18-9,18
23,2523,25
-11,60-11,60
3,203,20
2. Evolución del sector y los negociosSector Cementero en España
Consumo de cemento / Ventas Mt
Importaciones Mt
Cemento Mt
Clinker Mt
Exportaciones Mt
Producción Nacional Mt
42,6042,60
10,4310,43
2,162,16
8,278,27
0,790,79
41,4341,43
0,550,55
11,3511,35
-13,07-13,07
20,1920,19
-8,98-8,98
1,911,91
Mt % s/2006 % Interanual
Fuente del sector: OFICEMEN
Datos en millones de t.
7
2. Evolución del sector y los negocios
Ventas grupo CPV por líneas de actividad
Cemento y clinker. Mt.Hormigón. Mm3Áridos. Mt.Mortero. Mt
13,8 6,220,8 2,0
9,6 4,715,6 1,0
44,244,231,331,333,533,599,099,0
2007 2006 % var.
8
2. Evolución del sector y los negociosVentas Grupo CPV por líneas de actividad
Cemento y clinker. Mt.Hormigón. Mm3Áridos. Mt.Mortero. Mt.
13,86,2
20,82,0
13,7 6,5 19,3 2,1
1,31,3-4,3-4,38,08,0
-2,8-2,8
(*) Datos pro-forma incorporando el 100% de las ventas de los Grupos adquiridos desde el 1 de enero
2007 2006(*) % var.% var.
9
2. Evolución del sector y los negocios Ventas de cemento y clinker por países
España (incluida exportación)Estados UnidosTúnezArgentinaUruguayReino UnidoTotal
España: disminución de la exportación por aumento de la demanda internaUSA: se mantiene la sustitución de la importación por oferta internaLatino América: aumento de la demanda con buenos preciosReino Unido: crecimiento significativo de la construcción. +8%Túnez : estable con mejora de precios
9,4 1,8 1,4 0,7 0,2 0,313,8
0,1 6,1- 0,8 3,415,310,0 1,3
9,2 5,8 9,5 13,8 - 0,4 10,1(en moneda local)
Ventas mt. % Var % var.precios
10
2. Evolución del sector y los negociosDistribución de cifra de negocio por actividad
Cemento; 65,9%
Áridos; 4,1%
Mortero; 3,8%
Hormigón; 22,6%
Otros; 3,6%
Cemento; 66,2%
Áridos; 4,0%
Mortero; 5,7%
Hormigón; 22,0%
Otros; 2,1%
3T2007 3T2006
11
2. Evolución del sector y los negociosDistribución de cifra de negocio por países
España; 76,1
Argentina; 1,1
Uruguay; 0,4
Túnez; 1,5
USA; 18,6
Reino Unido; 1,3
Otros; 1
España; 75,3
Uruguay; 0,8
Túnez; 4,2
USA; 13,1
Reino Unido; 2,0
Otros; 1,3
Argentina; 3,3
3T2007 3T2006
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• OBJETIVOS:– Optimización de la estructura de financiación del grupo
en USA a medio y largo plazo 2007-2012
– Financiación de la transformación de la fábrica de Keystone y capex para el mismo periodo
• ESTRUCTURA DE LA FINANCIACION– Préstamo bancario Club Deal– Banco: BBVA ( agente ), SCH, Barclays, La Caixa, BBK– Importe: 235 millones de $.– Periodo: 6/7 años.
Refinanciación GIANT CEMENT HOLDING2. Evolución del sector y los negocios
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IndiceIndice
1. Resultados tercer trimestre 2007
2. Evolución del sector y los negocios
3. Perspectivas 2007 y análisis de sensibilidad.
4. Evolución del mercado bursátil
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3. Perspectivas 2007 y análisis de sensibilidadEstimaciones de cierre
Cifra de negocio
EBITDA
BDI atribuido
2006
1.467
485
176
Datos en M€ 2007 VAR
1.800 >20%
620 >25%
200 >13%
Margen EBITDA sobre C. de N.: mejora hasta 33,2%, del 32,8% a Junio Volumen de ventas: se mantiene en las previsiones Precios: mejora significativa Endeudamiento: estimación inicial similar al año anterior
estructura financiera estable
Estimación: los datos anteriores permiten mantener la estimación inicial
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3. PERSPECTIVAS 2007. Análisis de sensibilidad ante variaciones en el sector de la construcción
MERCADO ESPAÑOL
(1): Distribución en 2006 según SEOPAN.
(2): Estimación CPV.
(3): Consumo aparente de cemento año móvil a septiembre 2007 según OFICEMEN
(4): Ventas estimadas grupo CPV en España en 2007.
SECTORES DE LA % POR % CONSUMO DISTRIBUCION
CONSTRUCCION SECTOR (1) CEMENTO (2) CONSUMO Mt. ACIDO MEDIO FAVORABLE
RESIDENCIAL 36 38,0 21,3 -20 -15 -10NO RESIDENCIAL 15 11,0 6,2 1 2 3REHABILITACION 24 6,1 3,4 1 2 3TOTAL EDIFICACION 75 55,0 30,9
OBRA CIVIL 24 44,0 24,7 5 6 7OTROS 1 1,0 0,6 0 0 0
TOTAL 100 100,0 56,1
% RANGO DE VARIACION
% VARIACION CONSUMO DE VARIACION
CONSUMO CEMENTO Mt CONSUMO Mt
ACIDO -5,2 53,2 -2,9
MEDIO -2,7 54,6 -1,5
FAVORABLE -0,2 56,0 -0,1
(3)
16
CEMENTOS PORTLAND VALDERRIVAS
(1): Distribución en 2006 según SEOPAN.
(2): Estimación CPV.
(3): Consumo aparente de cemento año móvil a septiembre 2007 según OFICEMEN
(4): Ventas estimadas grupo CPV en España en 2007.
3. PERSPECTIVAS 2007 . Análisis de sensibilidad ante variaciones en el sector de la construcción
SECTORES DE LA % POR % CONSUMO DISTRIBUCION
CONSTRUCCION SECTOR (1) CEMENTO (2) CONSUMO Mt.(4) ACIDO MEDIO FAVORABLE
RESIDENCIAL 32 35,0 4,1 -20 -15 -10NO RESIDENCIAL 15 11,0 1,3 1 2 3REHABILITACION 25 6,0 0,7 1 2 3TOTAL EDIFICACION 72 52,0 6,0
OBRA CIVIL 27 47,0 5,2 5 6 7OTROS 1 1,0 0,1 0 0 0
TOTAL 100 100,0 11,4
% RANGO DE VARIACION
% VARIACION CONSUMO DE VARIACION
CONSUMO CEMENTO Mt CONSUMO Mt
ACIDO -4,7 10,9 -0,5
MEDIO -2,3 11,1 -0,3
FAVORABLE 0,1 11,4 0,0
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IndiceIndice
1. Resultados tercer trimestre 2007
2. Evolución del sector y los negocios
3. Perspectivas 2007 y análisis de sensibilidad
4. Evolución del mercado bursátil
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4. Evolución del mercado bursátil
IBEX y Cementos Portland Valderrivas
COMPARACIÓN IBEX-CPV DESDE 01/01/07 A 20/10/07
-30
-20
-10
0
10
20
30
2-1 23-1 13-2 6-3 27-3 19-4 11-5 1-6 22-6 13-7 3-8 24-8 14-9 5-10
% VARIACION COTIZACION
IBEX CPV
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4. Evolución del mercado bursátil
Sector cementero
COMPARACIÓN SECTOR CEMENTERO DESDE 01/01/07 A 20/10/07
-40
-35
-30
-25
-20
-15
-10
-5
0
5
10
15
2-7 12-7 22-7 1-8 11-8 21-8 31-8 10-9 20-9 30-9 10-10
% Variación
CPV CEMEX LAFARGE HOLCIM CIMPOR ITALCEMENTI
CPV92,40
CPV78,25
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