SUBGERENCIA DE PROGRAMACIÓN Y REGULACIÓN
DIRECCIÓN NACIONAL DE RIESGO SISTÉMICO
Septiembre 2018
MONITOREO DE LOS PRINCIPALES INDICADORES
MONETARIOS Y FINANCIEROS DE LA ECONOMÍA ECUATORIANA
MONITOREO DE LOS PRINCIPALES INDICADORES
MONETARIOS Y FINANCIEROS DE LA ECONOMÍA ECUATORIANA
Contenido
1. Objetivo
2. Indicadores monetarios
3. Indicadores financieros
3.1 Sector financiero privado
3.2 Sector financiero público
4. Abreviaturas
1. OBJETIVO
Conforme dispone el numeral 11 del artículo 36 del COMF, una de las funciones del Banco Central del Ecuador (BCE) es evaluar y gestionar el riesgo sistémico monetario y financiero, para fines de supervisión macro prudencial, en coordinación con los organismos de control.
Con el fin de dar cumplimiento a este numeral, se da a conocer el comportamiento y situación actual de los indicadores más relevantes relacionados con los sectores monetarios y financieros de la economía ecuatoriana, estableciendo alertas tempranas para la toma de decisiones.
La información utilizada en este reporte se encuentra disponible en la página web del Banco Central del Ecuador en el link https://contenido.bce.fin.ec/documentos/PublicacionesNotas/Monitoreo.htm
MONITOREO DE LOS PRINCIPALES INDICADORES
MONETARIOS Y FINANCIEROS DE LA ECONOMÍA ECUATORIANA
Contenido
1. Objetivo
2. Indicadores monetarios
3. Indicadores financieros
3.1 Sector financiero privado
3.2 Sector financiero público
4. Abreviaturas
Evolución del saldo de las Reservas Internacionales (RI)
Millones de dólares, Ene-2016 / Ago 2018
Al 31 de agosto de 2018, el saldo de las RI se ubicó en USD 3,050 millones, compuesto principalmente por: inversiones en el exterior, oro, caja en divisas
en el BCE , y recursos en bancos e instituciones financieras del exterior.
Fuente: BCE
2.1 Reservas Internacionales (RI)
2. INDICADORES MONETARIOS
-
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
ene-
16
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-16
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-16
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-16
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Caja en divisas Bancos en el exterior Inversiones Oro DEGs
Oro no monetario ALADI Posición reserva FMI SUCRE Reservas Internacionales
Evolución de las RML del SFPr y de la Economía Popular y Solidaria
Millones de dólares, Ene-2015 / Ago-2018
Fuente: BCE
2.2 Reservas Mínimas de Liquidez (RML)
Las RML constituidas alcanzaron USD 11,193 millones al 29 de agosto de 2018, mientras que las RML requeridas se ubicaron en USD 6,253 millones;
es decir que el sistema presentó un exceso de liquidez por USD 4,940 millones.
2. INDICADORES MONETARIOS
6.253
11.193
-
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
14.000
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Reservas requeridas Reservas constituidas
Excedente al 29-ago USD 4,940
2.3 Coeficiente de Liquidez Doméstica (CLD)
Coeficiente de Liquidez Doméstica *
Porcentajes, Ene-2013 / Ago-2018
Coeficiente de Liquidez Doméstica
Millones de dólares y porcentajes, Ago-2018
Fuente: BCE
En agosto de 2018, se evidenció un excedente de 11.2 puntos porcentuales de
liquidez doméstica con respecto al requerido.
Liq
uid
ez lo
cal
Liq
uid
ez e
xter
ior
2. INDICADORES MONETARIOS
* Nota: Incluye la aplicación de las Resoluciones de la Junta de Política y Regulación Monetaria y
Financiera Nos. 303-2016-M y 315-2017-M de 24-nov-16 y 22-dic-16, respectivamente.
71,2%
28,8%
LIQUIDEZ LOCAL
LIQUIDEZ EXTERIOR
Liquidez total: USD
14,023 MM
71,2%
60%
50%
55%
60%
65%
70%
75%
80%
85%
90%
ene-
13
abr-
13
jul-
13
oct
-13
ene-
14
abr-
14
jul-
14
oct
-14
ene-
15
abr-
15
jul-
15
oct
-15
ene-
16
abr-
16
jul-
16
oct
-16
ene-
17
abr-
17
jul-
17
oct
-17
ene-
18
abr-
18
jul-
18
CLD Requerido (60%)
0
508
798
2.727
32
1.546
1.609
2.439
4.364
Operaciones Interban. en Exterior
Depósitos en Exterior
Inversiones en Exterior
Fondo de Liquidez
Operaciones Interban. Nacionales
Caja IFI
Depósitos en IFI´s Nacionales
Depósitos en Banco Central
Inversiones Nacionales
2.4 Índice general de precios
Índice de precios al productor
Puntos y porcentajes, Ene-2014 / Ago-2018
Fuente: INEC
En el mes de agosto de 2018, se registró una disminución anual de 0.3% en el IPC, mientras que el IPP registró un aumento de 0.6%.
Índice de precios al consumidor
Puntos y porcentajes, Ene-2014 / Ago-2018
2. INDICADORES MONETARIOS
104,8
-0,6%
-2%
-1%
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
92
94
96
98
100
102
104
106
108
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Índice Variación anual
102,4
1,7%
-4%
-2%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
94
96
98
100
102
104
106
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Índice Variación anual
MONITOREO DE LOS PRINCIPALES INDICADORES
MONETARIOS Y FINANCIEROS DE LA ECONOMÍA ECUATORIANA
Contenido
1. Objetivo
2. Indicadores monetarios
3. Indicadores financieros
3.1 Sector financiero privado
3.2 Sector financiero público
4. Abreviaturas
El SFPr estuvo integrado por 59 EFI operativas en agosto de 2018. Los bancos concentraron la mayor participación de acuerdo a sus activos: 24
bancos representaron 79.2% del total de activos; 31 cooperativas del segmento 1, el 18.8% y 4 mutualistas registraron una participación de 2.0%.
3.1.1 Estructura del SFPr
Fuente: SB y SEPS 1 Conforme la resolución No. 038-2015F de la JPRMF, que establece la segmentación de las entidades del sector financiero popular y
solidario, la SEPS determinó que las cooperativas: Fernando Daquilema; Ambato Ltda.; Chibuleo; 15 de Abril; Construcción, Comercio
y Producción que pertenecieron al Segmento 2 pasen a formar parte del Segmento 1 a partir de mayo 2018. 2 En cumplimiento a la resolución No. 217-2016-F a partir de octubre de 2017, todas las sociedades financieras se transformaron en
bancos o en empresas de servicios auxiliares, se fusionaron o liquidaron.
Estructura
Número de EFI, millones de dólares y porcentajes, Ago-2018
3. INDICADORES FINANCIEROS
3.1 Sector financiero privado
Subsistemas Número de entidades
operativas Activos
Participación en activos
Tasa de variación anual de activos
Bancos privados 24 39,312.8 79.2% 6.3%
Cooperativas (segmento 1)1 31 9,337.1 18.8% 24.1%
Mutualistas 4 969.3 2.0% 8.7%
TOTAL2 59 49,619.2 100.0% 9.2%
Los depósitos a la vista del SFPr alcanzaron un saldo de USD 21,589.0 millones con una tasa de variación anual de 2.5%, explicada principalmente por
el incremento de depósitos en cooperativas. Por su parte, los depósitos a plazo alcanzaron USD 15,838.5 millones y su tasa de variación anual fue de
16.8%.
3.1.2 Evolución de depósitos Evolución del saldo de depósitos y tasa de variación anual
Millones de dólares y porcentajes, Ago-2010 / Ago-2018
Fuente: SB y SEPS
3. INDICADORES FINANCIEROS
3.1 Sector financiero privado
-20%
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
0
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
ago
-10
feb
-11
ago
-11
feb
-12
ago
-12
feb
-13
ago
-13
feb
-14
ago
-14
feb
-15
ago
-15
feb
-16
ago
-16
feb
-17
ago
-17
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-18
ago
-18
Depósitos a la vista
Depósitos a la vista (millones de dólares) Tasa de variación anual de depósitos a la vista
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
0
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
14.000
16.000
18.000
ago
-10
feb
-11
ago
-11
feb
-12
ago
-12
feb
-13
ago
-13
feb
-14
ago
-14
feb
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ago
-15
feb
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-18
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-18
Depósitos a plazo
Depósitos a plazo (millones de dólares) Tasa de variación anual de depósitos a plazo
El SFPr mantuvo en conjunto 57.7% de sus depósitos a la vista y 42.3% a plazo en el mes de análisis. Los depósitos a plazo, a su vez, estuvieron
conformados en 49.1% por captaciones con vencimientos menores a 90 días; 48% entre 90 y 360 días; y, 2.9% mayores a 1 año.
3.1.3 Estructura de depósitos
Estructura porcentual de depósitos
Porcentajes, Ago-2015 / Ago-2018
Fuente: SB y SEPS
3. INDICADORES FINANCIEROS
3.1 Sector financiero privado
61,9% 60,6% 60,8% 57,7%
38,1% 39,4% 39,2% 42,3%
ago-15 ago-16 ago-17 ago-18
Depósitos totales
A la vista A plazo
26,6% 26,1% 21,1% 20,5%
29,3% 30,2% 30,5% 28,6%
24,5% 24,7% 26,6% 26,8%
16,4% 16,9% 19,1% 21,2%
3,1% 2,1% 2,7% 2,9%
ago-15 ago-16 ago-17 ago-18
Depósitos a plazo
1 a 30 días 30 a 90 días 90 a 180 días 180 a 360 días > 360 días
Evolución del saldo de la cartera de crédito
Millones de dólares, Ago-2015 / Ago-2018
Fuente: SB y SEPS
Los segmentos de crédito consumo y productivo lideraron las colocaciones del SFPr con un saldo de USD 13,573.5 millones y USD 12,977.0
millones, respectivamente. A continuación se ubicaron los microcréditos con USD 3,964.1 millones, los préstamos inmobiliarios con USD 3,056.7
millones y los créditos educativos con USD 430.5 millones, los cuales se mantienen en niveles estables.
3.1.4 Saldo de la cartera de crédito
3. INDICADORES FINANCIEROS
3.1 Sector financiero privado
13.574
12,977
3.964
3.057
430,5 0
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
14.000
16.000
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Consumo Productivo Microcrédito Vivienda Educativa
La cartera de crédito total creció en 18.4% en agosto de 2018 y todos los segmentos de crédito presentaron tasas de variación positivas. Destacó el crédito de consumo con un ritmo de crecimiento de 22.6% anual, seguido por el microcrédito con un crecimiento de 21.2%, el productivo con 15.5% y vivienda con 12.2%. Mientras tanto, la tasa de variación del crédito educativo fue de 1.4%.
3.1.5 Tasa de crecimiento anual de la cartera de crédito
Tasa de variación anual
Porcentajes, Ago-2015 / Ago-2018
Fuente: SB y SEPS
3. INDICADORES FINANCIEROS
3.1 Sector financiero privado
22,6%
15.5%
21,2%
12.2%
18.4%
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
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Consumo Productivo Microcrédito Vivienda Total
Los fondos disponibles se establecieron en USD 6,923.0 millones, de los cuales, 88.7% permanecieron a nivel local y 11.3% está en el exterior; y las
inversiones líquidas sumaron USD 2,438.6 millones. Por su parte, el fondo de liquidez registró USD 2,897.6 millones.
Estructura de fondos disponibles e inversiones
Millones de dólares, Ago-2015 / Ago-2018
3.1.6 Activos líquidos
Evolución de activos más líquidos
Millones de dólares, Ago-2015 / Ago-2018
Fuente: SB y SEPS
Notas: Desde noviembre de 2016 las cooperativas del segmento 1 aportan al Fondo de Liquidez.
El Fondo de Liquidez incluye el total del portafolio. La inversión en el sector público no incluye el Fondo de Liquidez.
3. INDICADORES FINANCIEROS
3.1 Sector financiero privado
6.923
2.439
2.898
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
8.000
9.000
10.000
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-15
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ago
-17
oct
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feb
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18
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Fondos disponibles Inversiones líquidas Fondo de liquidez
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
8.000
9.000
ago
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dic
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Fondos disponibles
Local Exterior
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
ago
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ago
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abr-
18
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Inversiones totales
Privada Pública
3.1.7 Índice de solvencia 1
En julio de 2018, el índice de solvencia de las cooperativas fue de 17.3% siendo este el más alto del SFPr; seguido por el índice de los bancos privados
que fue de 12.8% y el de las mutualistas se ubicó en 12.2%. El SFPr, en conjunto, registró un índice de solvencia de 13.6%. Durante los últimos tres años
el indicador de todas las EFI privadas fue superior al nivel requerido (9%).
Distribución del índice de solvencia por número de EFI
Número de entidades, Jul-2015 / Jul-2018
Índice de solvencia = PTC / APR
Evolución de índice de solvencia
Porcentajes, Jul-2015 / Jul-2018
Notas: 1 El índice de solvencia de las cooperativas y las mutualistas, a partir de mayo 2017, se calculó en base a la Resolución No. 369-2017-F de 08-may-2017.
Fuente: SB y SEPS
A partir de octubre de 2017 no se incluye al subsistema sociedades financieras ya que en cumplimiento a la resolución No. 217-2016-F, todas las sociedades financieras se
transformaron en bancos o en empresas de servicios auxiliares, se fusionaron o liquidaron.
3. INDICADORES FINANCIEROS
3.1 Sector financiero privado
12,8%
17,3%
12,2%
13,6%
9%
11%
13%
15%
17%
19%
21%
jul-
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-16
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**
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jul-
18
Bancos privados Cooperativas Mutualistas SFPr 4 3 4
10
19
12 11
11
9
11 10
14
14
13 11
4
11 18
21 20
jul-15 jul-16 jul-17** jul-18
Nú
mer
o d
e in
stit
uci
on
es
>21%
18%-21%
15%-18%
12%-15%
9%-12%
Los segmentos de crédito con el índice de morosidad más alta fueron el educativo con 6.5%, microcrédito con 5.3% y consumo con 4.6%, seguidos por vivienda con 3.1% y productivo con 1.2% en agosto de 2018. El SFPr, en conjunto, registró una morosidad total de 3.3%, que evidencia un nivel estable en el índice de morosidad al mes analizado.
Evolución del índice de morosidad
Porcentajes, Ago-2015 / Ago-2018
Índice de morosidad = Cartera improductiva (vencida y que no devenga intereses) / Cartera bruta total
Fuente: SB y SEPS
3.1.8 Índice de morosidad
3. INDICADORES FINANCIEROS
3.1 Sector financiero privado
4,6%
1.2%
5,3%
3.1% 3.3%
6.5%
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
7%
8%
9%
10%
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Consumo
Productivo
Microcrédito
Vivienda
Total
Educativo
3.1.9 Índice de liquidez Evolución del índice de liquidez
Porcentajes, Ago-2015 / Ago-2018
Las cooperativas del segmento 1 registraron el índice de liquidez más alto del SFPr ubicándose en 24.6% en agosto de 2018, seguido por los bancos
privados que presentaron un índice de 23.6% y las mutualistas registraron un índice de 10.5%.
Índice de liquidez = Activos líquidos (90 días) / Pasivos exigibles
Fuente: SB y SEPS
* A partir de octubre de 2017, en cumplimiento a la resolución No. 217-2016-F, todas las sociedades financieras se transformaron en bancos o en empresas de servicios
auxiliares, se fusionaron o liquidaron.
3. INDICADORES FINANCIEROS
3.1 Sector financiero privado
23,6% 24,6%
10.5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
ago
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ene-
16
feb
-16
mar
-16
abr-
16
may
-16
jun
-16
jul-
16
ago
-16
sep
-16
oct
-16
no
v-1
6
dic
-16
ene-
17
feb
-17
mar
-17
abr-
17
may
-17
jun
-17
jul-
17
ago
-17
sep
-17
oct
-17
no
v-1
7
dic
-17
ene-
18
feb
-18
mar
-18
abr-
18
may
-18
jun
-18
jul-
18
ago
-18
Bancos privados Cooperativas Mutualistas
Los bancos privados generaron una rentabilidad sobre el patrimonio de 13.1% y las cooperativas de 12.0% en agosto de 2018, debido al aumento en las utilidades del mes de análisis. Por su parte, las mutualistas tendrían utilidades equivalentes a 3.7% de su patrimonio.
3.1.10 Índice de rentabilidad sobre el patrimonio (ROE)
Evolución del ROE
Porcentajes, Ago-2015 / Ago-2018
ROE = (Ingresos – Gastos) / Patrimonio promedio
Fuente: SB y SEPS
3. INDICADORES FINANCIEROS
3.1 Sector financiero privado
13,1%
12,0%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
16%
ago
-15
oct
-15
dic
-15
feb
-16
abr-
16
jun
-16
ago
-16
oct
-16
dic
-16
feb
-17
abr-
17
jun
-17
ago
-17
oct
-17
dic
-17
feb
-18
abr-
18
jun
-18
ago
-18
Bancos privados Cooperativas
3,7%
-35%
-30%
-25%
-20%
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
ago
-15
oct
-15
dic
-15
feb
-16
abr-
16
jun
-16
ago
-16
oct
-16
dic
-16
feb
-17
abr-
17
jun
-17
ago
-17
oct
-17
dic
-17
feb
-18
abr-
18
jun
-18
ago
-18
Mutualistas
MONITOREO DE LOS PRINCIPALES INDICADORES
MONETARIOS Y FINANCIEROS DE LA ECONOMÍA ECUATORIANA
Contenido
1. Objetivo
2. Indicadores monetarios
3. Indicadores financieros
3.1 Sector financiero privado
3.2 Sector financiero público
4. Abreviaturas
Los activos del SFPu se situaron en USD 8,538 millones el 31 de agosto
de 2018, monto superior en 3.9% al que alcanzó un año antes.
El BDE y BanEcuador continúan incrementado sus activos; en términos
anuales los elevaron en 11.0% y en 8.3%, respectivamente, confirmando
de esta forma la tendencia expansiva registrada a lo largo del presente
año. Después de 5 meses continuos de crecimiento, la CFN contrajo el
saldo de sus activos, en 1.1%, mientras que la CONAFIPS, mantiene la
reducción de estas operaciones, tendencia presente desde septiembre
de 2017. El efecto de los resultados indicados determinó que la CFN y la
CONAFIPS reduzcan el nivel de aportación de sus activos en el total de
activos del sistema, en tanto que el de BanEcuador y el BDE se ha
elevado, en el último año.
3.2.1 Estructura del SFPu
Fuente: SB y CONAFIPS
----------------------------------------------------------
Se incluye dentro del análisis a las instituciones o intermediarios de la banca pública y a las corporaciones nacionales (CFN y CONAFIPS). Mediante Decreto Ejecutivo 677
expedido el 13 de mayo de 2015 se creó el banco público BanEcuador, para sustituir al BNF. La nueva entidad inició operaciones el 9 de mayo de 2016.
Estructura
Millones de dólares y porcentajes, agosto 2018
3. INDICADORES FINANCIEROS
3.2 Sector financiero público
Entidad Activos Participación
de los activos
Tasa de
variación
anual
CFN 3,851 45.1% -1.1%
BDE 2,330 27.3% 11.0%
BANECUADOR 2,008 23.5% 8.3%
CONAFIPS 349 4.1% -6.7%
TOTAL 8,538 100.0% 3.9%
Fuente: SB y CONAFIPS
Tasa de variación anual
Porcentajes, ago. 2015 – ago. 2018
Las captaciones del SFPu se situaron en USD 4,035 millones al
finalizar el octavo mes del presente año, monto superior en 5.2%
al que alcanzó este sistema un año antes.
Las captaciones a la vista se expandieron en 9.2% en forma
anual, es decir a un ritmo de variación inferior al que alcanzó
este rubro en agosto de 2017, cuando la tasa de crecimiento
anual se ubicó en 11.7%. Las captaciones a plazo, también
redujeron su ritmo de crecimiento en el último año, ya que en
agosto de 2017 crecieron en 4.8% anual y en el mismo mes de
2018 lo hicieron en 4.3%.
Evolución de captaciones
Millones de dólares, ago. 2015 – ago. 2018
3.2.2 Evolución de captaciones
----------------------------
* BanEcuador es la única entidad que recibe depósitos del público, en la
modalidad de cuentas corrientes, libretas de ahorro y depósitos a plazo
(pólizas o certificados de depósito); la CFN recibe depósitos a plazo
(certificados de depósitos), que provienen de otras EFI públicas y
privadas que colocan sus fuentes secundarias de liquidez; el BDE
también capta depósitos a plazo de entidades públicas, como el BCE; y
de fondos específicos como el Fondo de Cultura o el Fondo de Seguro
de Depósitos de Bancos y Cooperativas, entre otros.
3. INDICADORES FINANCIEROS
3.2 Sector financiero público
771
3.263
-200
400
1.000
1.600
2.200
2.800
3.400
4.000
ago
-15
oct
-15
dic
-15
feb
-16
abr-
16
jun
-16
ago
-16
oct
-16
dic
-16
feb
-17
abr-
17
jun
-17
ago
-17
oct
-17
dic
-17
feb
-18
abr-
18
jun
-18
ago
-18
Captaciones a la vista Captaciones a plazo
9,2% 4,3%
-40%
-20%
0%
20%
40%
ago
-15
oct
-15
dic
-15
feb
-16
abr-
16
jun
-16
ago
-16
oct
-16
dic
-16
feb
-17
abr-
17
jun
-17
ago
-17
oct
-17
dic
-17
feb
-18
abr-
18
jun
-18
ago
-18
Captaciones a la vista Captaciones a plazo
Estructura porcentual de captaciones a plazo
Porcentajes, ago. 2015 – ago. 2018
Fuente: SB y CONAFIPS
Las captaciones a plazo registraron en agosto de 2018 el nivel más bajo de participación frente al monto total de captaciones, en comparación al
porcentaje registrado en el octavo mes de 2015, 2016 y 2017; lo contrario exponen las captaciones a la vista, cuyo grado de aportación en agosto
del presente ejercicio fue el más alto de los alcanzados en agosto de los años antes indicados.
La clasificación de las captaciones en función del plazo revela que en los últimos doce meses se modificó la estructura, tradicionalmente
observada, en vista de que son ahora las captaciones realizadas entre uno y 360 días las de mayor peso, en relación a las efectuadas a plazos
mayores a un año. Esta situación se evidencia en el peso de las captaciones más líquidas que representaron el 70.3% del total, mientras que las
menos líquidas constituyeron el 29.7% al término de agosto de 2018, porcentajes que hace un año se ubicaron en 48.1% y 51.9%,
respectivamente.
Estructura porcentual de captaciones
Porcentajes, ago. 2015 – ago. 2018
3.2.3 Estructura de captaciones
3. INDICADORES FINANCIEROS
3.2 Sector financiero público
18,0% 17,5% 18,4% 19,1%
82,0% 82,5% 81,6% 80,9%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
ago-15 ago-16 ago-17 ago-18
A plazo
A la vista
8,1% 13,6% 8,9% 12,1%
20,2% 17,3%
9,4% 14,5%
18,4% 16,5%
17,3%
27,4%
12,9% 6,1%
12,5%
16,3%
40,4% 46,6% 51,9%
29,7%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
ago-15 ago-16 ago-17 ago-18
> 360 días 1/
181 a 360 días
91 a 180 días
31 a 90 días
1 a 30 días
1/ Incluye Depósitos por Confirmar
Estructura del saldo de la cartera por EFI
Porcentajes, agosto 2018
Evolución del saldo de la cartera por segmento
Millones de dólares, ago. 2015 – ago. 2018
Fuente: SB y CONAFIPS
Las operaciones de crédito a cargo del SFPu alcanzaron un monto de USD 4,743 millones al finalizar agosto de 2018, monto superior en 15.1% al que
registró doce meses antes, hecho que ratifica que este sistema está reactivando su gestión crediticia, después de haber registrado tasas anuales de
contracción entre enero y septiembre de 2016. El crédito productivo y de microcrédito constituyen las modalidades de mayor peso dentro de la cartera
de préstamos; y el entregado al microcrédito fue el que más elevó su nivel de aportación en los últimos doce meses. El financiamiento a la inversión
pública, en cambio, redujo en 3 puntos porcentuales su grado de participación en el monto total de las operaciones de crédito, entre agosto de 2017 y
agosto de 2018.
------------------------------
En enero de 2016 el BNF, ahora BanEcuador, reclasificó parte de su cartera productiva como cartera de microcrédito.
3.2.4 Evolución de la cartera de crédito
3. INDICADORES FINANCIEROS
3.2 Sector financiero público
2.204
1.341
1.187
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
ago
-15
oct
-15
dic
-15
feb
-16
abr-
16
jun
-16
ago
-16
oct
-16
dic
-16
feb
-17
abr-
17
jun
-17
ago
-17
oct
-17
dic
-17
feb
-18
abr-
18
jun
-18
ago
-18
Productivo Microcrédito Inversión Pública
72,3%
1,7%
10,1%
100,0%
6.5%
98,3%
11,1% Productivo
Microcrédito
Inversión pública
CFN BDE BANECUADOR CONAFIPS
Tasa de variación anual de la cartera de crédito
Porcentajes, ago. 2015 – ago. 2018
Fuente: SB y CONAFIPS
Las principales líneas de crédito a cargo del SFPu crecieron entre agosto de 2017 y agosto de 2018; aunque el microcrédito fue, nuevamente, la
modalidad que registró la mayor expansión en el último año. El crédito entregado al sector productivo se ubicó en segunda posición, pues su saldo
se incrementó en 15.5%, tasa de variación sustancialmente mayor a la que obtuvo un año antes, cuando fue negativa e igual a 2.7%. La inversión
pública, también creció (2.6%), pero a un ritmo inferior al que alcanzó en agosto de 2017, cuando su saldo se elevó en 4.5%.
3.2.5 Tasas de variación anual de la cartera de crédito
3. INDICADORES FINANCIEROS
3.2 Sector financiero público
15,5%
2,6%
15,1%
-20%
-13%
-6%
1%
8%
15%
ago
-15
oct
-15
dic
-15
feb
-16
abr-
16
jun
-16
ago
-16
oct
-16
dic
-16
feb
-17
abr-
17
jun
-17
ago
-17
oct
-17
dic
-17
feb
-18
abr-
18
jun
-18
ago
-18
Productivo Inversión Pública Total
27,6%
0,0%
7,0%
14,0%
21,0%
28,0%
35,0%
ago
-15
oct
-15
dic
-15
feb
-16
abr-
16
jun
-16
ago
-16
oct
-16
dic
-16
feb
-17
abr-
17
jun
-17
ago
-17
oct
-17
dic
-17
feb
-18
abr-
18
jun
-18
ago
-18
Microcrédito
Tasa de variación de fondos disponibles e inversiones
Porcentajes, ago. 2015 - ago. 2018
Fuente: SB y CONAFIPS
Los fondos disponibles y las inversiones realizadas por el SFPU decrecieron al comparar los saldos registrados en agosto de 2018 frente
a los alcanzados en similar mes de 2017, en 4.3% y 13.1%, respectivamente. Estos porcentajes difieren de los que este sistema
consignó hace doce meses, cuando las disponibilidades y las inversiones se incrementaron, en términos anuales, en 45.6% y en 10.5%,
en su orden.
Evolución de fondos disponibles e inversiones
Millones de dólares, ago. 2015 – ago. 2018
3.2.6 Activos líquidos
3. INDICADORES FINANCIEROS
3.2 Sector financiero público
617
1.984
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
ago
-15
oct
-15
dic
-15
feb
-16
abr-
16
jun
-16
ago
-16
oct
-16
dic
-16
feb
-17
abr-
17
jun
-17
ago
-17
oct
-17
dic
-17
feb
-18
abr-
18
jun
-18
ago
-18
Fondos disponibles Inversiones
-4,3%
-13,1%
-80%
-30%
20%
70%
120%
170%
220%
ago
-15
oct
-15
dic
-15
feb
-16
abr-
16
jun
-16
ago
-16
oct
-16
dic
-16
feb
-17
abr-
17
jun
-17
ago
-17
oct
-17
dic
-17
feb
-18
abr-
18
jun
-18
ago
-18
Fondos disponibles Inversiones
3.2.7 Distribución de inversiones por plazo
La nueva estructura de las inversiones a cargo del SFPu, se observa desde el último trimestre del año 2017, distribución en la que se advierte
que este sistema privilegia mantener en su portafolio instrumentos de corto plazo y rápida conversión en efectivo, situación que también
reflejaría la política que están implementado estas entidades, de preferir títulos muy líquidos, ante la posibilidad de enfrentar necesidades de
liquidez. Al 31 de agosto de 2018, las inversiones efectuadas entre uno y 180 días representaron el 60.7% del monto total de inversiones,
mientras que las realizadas entre uno y tres años, esto es las tradicionalmente más importantes de este rubro, redujeron su aportación a 20.2%.
Estructura de inversiones
Porcentajes, ago. 2015 – ago. 2018
Fuente: SB y CONAFIPS
3. INDICADORES FINANCIEROS
3.2 Sector financiero público
31,0% 24,2% 21,8%
60,7% 7,3%
3,8% 13,5%
7,5% 47,7% 68,2% 52,6%
20,2%
0.2% 6,6% 3,8% 12,1% 11,3%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
ago-15 ago-16 ago-17 ago-18
> 10 años 1/
5-10 años
3-5 años
1-3 años
181-360 días
1-180 días
1/ Incluye Inversiones de Disponibilidad
7.3%
Evolución del índice de solvencia
Porcentajes, jul. 2015 – jul. 2018
Índice de solvencia = PTC / APR
El nivel de solvencia del SFPu se ubicó en 39.8% al finalizar el séptimo mes de 2018, grado inferior en 4.3 puntos porcentuales al que alcanzó un
año antes.
Fuente: SB y CONAFIPS
3.2.8 Índice de solvencia
Evolución del patrimonio técnico y activos y contingentes
Millones de dólares, jul. 2015 – jul. 2018
3. INDICADORES FINANCIEROS
3.2 Sector financiero público
2.418
6.072
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
jul-
15
sep
-15
no
v-1
5
ene-
16
mar
-16
may
-16
jul-
16
sep
-16
no
v-1
6
ene-
17
mar
-17
may
-17
jul-
17
sep
-17
no
v-1
7
ene-
18
mar
-18
may
-18
jul-
18
Patrimonio Técnico Constituido Activos Ponderados por Riesgo
39,8%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
jul-
15
oct
-15
ene-
16
abr-
16
jul-
16
oct
-16
ene-
17
abr-
17
jul-
17
oct
-17
ene-
18
abr-
18
jul-
18
3.2.9 Índice de morosidad por segmento de crédito
Evolución del índice de morosidad
Porcentajes, ago. 2015 – ago. 2018
Índice de morosidad = Cartera improductiva (vencida y que no devenga intereses) / Cartera bruta total
Fuente: SB y CONAFIPS
La morosidad del SFPu se situó en 6.0% al finalizar agosto de 2018, nivel superior en 0.5 puntos porcentuales al que obtuvo un año atrás. Por línea
de crédito, se redujo la morosidad del segmento microcrédito, que pasó de un nivel de 4.3% a 3.7%. La del crédito productivo, volvió a
incrementarse, en forma anual, pues de 9.6% pasó a 10.5%. Este segmento de crédito es el que registra el índice de morosidad más elevado, al
finalizar el octavo mes del presente año.
3. INDICADORES FINANCIEROS
3.2 Sector financiero público
10,5%
3,7%
0,0%
6,0%
0%
4%
8%
12%
16%
20% ag
o-1
5
oct
-15
dic
-15
feb
-16
abr-
16
jun
-16
ago
-16
oct
-16
dic
-16
feb
-17
abr-
17
jun
-17
ago
-17
oct
-17
dic
-17
feb
-18
abr-
18
jun
-18
ago
-18
Productivo Microcrédito Inversión Pública SFPu
El índice de liquidez del SFPu alcanzado en agosto de 2018 fue superior en 5.4 puntos porcentuales al consignado en agosto de 2017. Al término del octavo mes del presente ejercicio este indicador se ubicó en 27.0%. En promedio, el índice de liquidez alcanzado en los últimos doce meses se situó en 25.4%, mientras que en igual período de 2016 y 2017 este promedio se situó en 20.5%.
Evolución del índice de liquidez del SFPu
Porcentajes, ago. 2015 – ago. 2018
Índice de liquidez = Activos líquidos (90 días) / Pasivos exigibles
Fuente: SB y CONAFIPS
3.2.10 Índice de liquidez
3. INDICADORES FINANCIEROS
3.2 Sector financiero público
27,0%
0,0%
5,0%
10,0%
15,0%
20,0%
25,0%
30,0%
ago
-15
oct
-15
dic
-15
feb
-16
abr-
16
jun
-16
ago
-16
oct
-16
dic
-16
feb
-17
abr-
17
jun
-17
ago
-17
oct
-17
dic
-17
feb
-18
abr-
18
jun
-18
ago
-18
La CFN, el BDE y BanEcuador otorgaron operaciones de crédito por USD 289.9 millones durante el octavo mes de este año, monto mayor en 122.5% al que entregaron doce meses antes. El financiamiento entregado por el BDE constituyó el 59% del total canalizado en el citado mes, cuando un mes antes apenas representó el 1.7%. En cuanto al BIESS, otorgó recursos durante julio de 2018 (última información disponible) por USD 252.1 millones, monto superior en 2.1% al que concedió un año antes y en 4.1% al que entregó un mes antes. El monto entregado en julio pasado a través de las tres modalidades de crédito que administra, fue 2.05 veces mayor al que concedieron las tres EFI públicas en similar mes del presente ejercicio.
3.2.11 Monto total de operaciones activas* Monto total de operaciones activas
Millones de dólares, ago. 2015 – ago. 2018
Fuente: BCE y BIESS
----------------------------------------------------------
* Se refiere a nuevas operaciones de crédito. Considera información del BIESS. No se dispone del monto total de operaciones de crédito de la CONAFIPS.
** Mediante Resoluciones 043-2015-F y 059-2015-F de 5 de marzo y 16 de abril de 2015, la JPRMF expidió las normas que regulan la segmentación de la cartera de crédito
de las entidades del SFN; bajo esta nueva segmentación las series no son comparables con la nueva normativa.
*** No se dispone de información de BanEcuador de septiembre y octubre de 2015
3. INDICADORES FINANCIEROS
3.2 Sector financiero público
48,6 69,9
171,4
252,1
0,0
50,0
100,0
150,0
200,0
250,0
300,0
Ago
-15
**
Sep
-15
***
Oct
-15
***
no
v-1
5
dic
-15
ene-
16
feb
-16
mar
-16
abr-
16
may
-16
jun
-16
jul-
16
ago
-16
sep
-16
oct
-16
no
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6
dic
-16
ene-
17
feb
-17
mar
-17
abr-
17
may
-17
jun
-17
jul-
17
ago
-17
sep
-17
oct
-17
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feb
-18
mar
-18
abr-
18
may
-18
jun
-18
jul-
18
ago
-18
CFN BANECUADOR BDE BIESS
MONITOREO DE LOS PRINCIPALES INDICADORES
MONETARIOS Y FINANCIEROS DE LA ECONOMÍA ECUATORIANA
Contenido
1. Objetivo
2. Indicadores monetarios
3. Indicadores financieros
3.1 Sector financiero privado
3.2 Sector financiero público
4. Abreviaturas
•ALADI Asociación Latinoamericana de Integración
•APR Activos y Contingentes Ponderados por Riesgo
•BCE Banco Central del Ecuador
•BDE Banco de Desarrollo del Ecuador
•BEC BanEcuador
•BIESS Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social
•BNF Banco Nacional de Fomento
•CLD Coeficiente de Liquidez Doméstica
•CFN Corporación Financiera Nacional
•COMF Código Orgánico Monetario y Financiero
•CONAFIPS Corporación Nacional de Finanzas Populares y Solidarias
•DEG Derechos Especiales de Giro
•EFI Entidad Financiera
•FMI Fondo Monetario Internacional
•IPC Índice de Precios al Consumidor
•IPP Índice de Precios al Productor
•INEC Instituto Nacional de Estadística y Censos
•PTC Patrimonio Técnico Constituido
•RML Reservas Mínimas de Liquidez
•SB Superintendencia de Bancos del Ecuador
•SEPS Superintendencia de Economía Popular y Solidaria
•SFPr Sector Financiero Privado
•SFPu Sector Financiero Público
•SUCRE Sistema Unitario de Compensación Regional de Pagos
4. ABREVIATURAS
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