XVII Foro Iberoamericano de Sistemas de
Garantía y Financiamiento para la Micro y PYME
25 y 26 de Octubre de 2012
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Quiénes Somos?
• GARANTIZAR es una sociedad que le permite a las PyMEs mejorar su competitividad y rendimiento optimizando su acceso al financiamiento en condiciones más ventajosas en plazos, tasas y destino de fondos.
Garantizar SGR
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• GARANTIZAR es la primera Sociedad de Garantía
Reciproca en operar en todo el país, y líder del
mercado en cantidad de socios partícipes y
garantías otorgadas.
• Es la primera de carácter multisectorial en
constituirse y operar en Argentina, desde el año
1997, como así también en estar inscripta en el
registro de S.G.R del Banco Central, quien le ha
otorgado la máxima calificación a sus avales:
Garantía Preferida “A”.
Quiénes Somos?
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Socios
En Garantizar S.G.R. no hay clientes, hay SOCIOS. Participes y Protectores, pequeñas y grandes empresas, fondos públicos y privados, forman parte de una estrategia asociativa para el desarrollo del tejido productivo nacional.
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TIPO DE EMPRESA
AGROPECUARIO INDUSTRIA
/MINERÍA COMERCIO SERVICIOS CONSTRUCCIÓN
MICRO $ 610.000* $ 1.800.000* $ 2.400.000* $ 590.000* $ 760.000*
PEQUEÑA $4.100.000* $ 10.300.000* $ 14.000.000* $ 4.300.000* $ 4.800.000*
MEDIANA $ 24.100.000* $ 82.200.000* $ 111.900.000* $ 28.300.000* $ 37.700.000*
Socios Partícipes Calificación PyMEs
* Ventas anuales, valor que surja del promedio de los últimos 3 años a partir del ultimo balance inclusive.-
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Socios Protectores
Son personas físicas o jurídicas,
públicas o privadas, nacionales o
extranjeras que realizan aportes
al Fondo de Riesgo con el fin de
apoyar el crecimiento de las
PyMEs en todos los sectores de la
economía real. Dichos aportes
son deducidos del impuesto a las
Ganancias.
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Nuestros Productos
Nuestros Certificados de Garantía son el respaldo efectivo que los Socios Participes reciben de Garantizar S.G.R. para poder acceder al crédito y a mejores opciones de financiamiento.
De esta forma pueden expresarse como Garantías Financieras, Comerciales o Técnicas, según las necesidades de nuestros socios.
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Nuestros Productos
• Garantías Financieras
• Garantías Comerciales
• Fideicomiso y Cadenas de Valor
• Cheques Garantizados de Pago Diferido
– Propios
– de Terceros
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Garantías Financieras
• Este tipo de garantías permiten acceder a créditos destinados a:
• Capital de Trabajo
• Bienes de Capital
• Proyectos de Inversión
• Los créditos se pueden obtener a través de las líneas especiales de los principales bancos públicos y privados de plaza.
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Garantías Comerciales
• Avalan y amplían el crédito entre empresas, en particular de aquellas vinculadas entre sí a través de cadenas de valor.
• Permite fortalecer el capital de trabajo, ampliar plazos, facilitar la compra de materias primas e insumos y diversas obligaciones del giro de negocios, de sectores o grupos de empresas vinculadas.
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Fideicomisos
• Garantías que facilitan el financiamiento a través de la Bolsa de Comercio:
• Fideicomisos Financieros de Oferta pública, destinados a los productores de: Arroz, Maíz, Trigo, Girasol, Maíz Pisingallo, Soja y Poroto, entre otros.-
• Fideicomisos Especiales:
• Fideicomiso de Garantía de Oferta privada destinados a los productores de: Mosto y Uva, Limones, Miel, Ganaderos, Avícolas, Papas, Cebolla Orgánica, Leche, entre otros.-
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Cheques Garantizados de Pago Diferido
Propios:
• Para monetizar facturas a cobrar (factoring) o Certificados de Obras/contratos de cumplimiento y también mediante prendas o Warrants de mercaderías, y/o otras Garantías a satisfacción.
De Terceros:
• Para monetizar las cuentas a cobrar de las empresas.
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Descuento de CPD Avalados
•Es un mecanismo por el cual una Pyme presenta Cheques de Pago Diferido (CPD) Propios ó de Terceros, a una Sociedad de Garantías Recíprocas (SGR) para ser AVALADOS y presentados a la Bolsa de Comercio de Buenos Aires para su Negociación, obteniendo mejores condiciones de financiamiento para Capital de Trabajo.
Quienes intervienen
• La empresa Pyme (Socio), quien presenta los CPD para la negociación.
• La SGR, es quien da el AVAL al CPD y presenta la operación en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires.
• El Agente de Bolsa, quien se ocupa de la intermediación entre inversor (comprador del CPD) y el Socio Pyme.
•Bolsa de Comercio
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Garantizar Avala los CPD
Agente de Bolsa, desembolsa a la PyME
Cotizan en la Bolsa de Comercio
Quienes intervienen
Ventajas
•Transparencia.
•Agilidad.
•Mayores Plazos de financiación.
•Tasas competitivas.
•Menores costos.
•Ahorro del impuesto a Créditos/Débitos.
•Ausencia de exposición del endeudamiento.
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Transparencia
• Las operaciones cotizan en la Bolsa de Comercio y pueden ser monitoreadas desde la página de Internet (www.bolsar.com)
•Visualizando los CPD desde el momento de la Licitación hasta su efectiva venta.
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Agilidad
•Todas las operaciones presentadas antes de las 13:00hs., son liquidadas en el mismo día, disponiendo de los fondos en forma automática, y de acuerdo a las instrucciones acordadas con el Agente de Bolsa.
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Mayores Plazos de Financiación
•Se pueden Descontar CPD hasta 360 días de acuerdo a las características de Venta de la PyME objeto de la financiación.
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Tasas Competitivas
•La intervención en los Mercados de Valores de Inversores Institucionales, y las características de las Garantías de una SGR que Avala los CPD, permite obtener Tasas preferenciales, es decir, quien cotiza realmente en el Mercado es el AVAL de la SGR, independientemente del librador.
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Menores Costos
•Operar con Descuento de CPD en las diferentes Bolsas de Comercio con AVAL de Garantizar, le asegura una comisión fija anual sin otro tipo de costos fijos ni adicionales.
• Comisión Garantizar: 3% anual • Comisión Agente: 1% anual (proporcional según el plazo de la operación)
•No hay costos de mantenimiento, resumen de cuenta, etc.
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Ahorro del Impuesto Crédito/Débito
• Los importes resultantes de los Descuentos de CPD, se liquidan y acreditan en una Cuenta Comitente, abierta con un Agente de Bolsa, estas no están gravadas por el tributo.
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Ausencia de Exposición de Endeudamiento
•Por tratarse de operaciones realizadas en la Bolsa de Valores, sin intervención de una entidad financiera, este endeudamiento no impacta en las bases de información (BCRA, Veraz, Nosis, etc)
Evolución descuento CPDs
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179.418.000
325.801.000
506.570.000
581.734.000
700.000.000*
0,00
100.000.000,00
200.000.000,00
300.000.000,00
400.000.000,00
500.000.000,00
600.000.000,00
700.000.000,00
800.000.000,00
2008 2009 2010 2011 2012
Esquema de Funcionamiento para
Proveedores/Clientes
Gran Empresa
(Nucleador)
Contrato de
Provisión /
Entrega de CPD
PYME
(Proveedor/ Cliente)
Garantizar
S.G.R.
INVERSORES
Mercado de Capitales (Fideicomiso Financiero y
Descuento de Valores - CPDs)
Instituciones Financieras (Fideicomiso de Garantías)
Solicita
Garantía
Entrega
Producto Seleccionador de Pymes
Organizador del Fideicomiso
Estructurador y auditor técnico
7
1
6
4
5
3
2
Emite
Garantías
Cancela
Financiación
Financiación
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Beneficios Garantizar vs. Bancos
Garantizar S.G.R. Entidad Financiera
CPD propio
Hasta 180 días
CFT: 13 - 18%
Vs.
Descubierto
Hasta 60 días
CFT: 45% promedio Bcos Privados
CPD de Terceros
Hasta 360 días
CFT: 13 - 19%
Vs.
Venta de cheques
Hasta 120 días
CFT: hasta 30%
Garantía Financiera
Hasta 10 años
Tasa fija
Gastos Fijos: NO
Vs.
Amortizable
Hasta 3 años
Tasa Variable
Gastos Fijos: SI
Garantía Comercial Vs. Sin producto sustituto
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Plazos y costos
Líneas(1) Plazo Tasa Comisión
GF Hasta 10 años A partir de 6,5% Entre 2,5% y 3% anual
(dependiendo la entidad
monetizadora)
GC 1 año -- 3% anual
FF 1 año Mercado de
Capitales 3% anual
CPD 360 días Del 13% al 20% CFT (dependiendo del plazo)
3% anual (prorrateado por el plazo del
cheque a negociar)
(1) En todos los casos el monto máximo a avalar es de $3 millones.-
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Números que nos representan
• Históricamente Garantizar ha emitido avales por más de $5 Mil Millones.
• $ 861 Millones fueron formalizados en el año en curso.
• El 38% de las garantías emitidas históricamente pertenecen a Garantías Financieras.
• Alcanzamos un total de 5.934 socios Partícipes, de los cuales fueron vinculados durante el año en curso 414 socios.
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Riesgo Vivo por Producto
TIPO AGOSTO-12 Particip.
%
Financiera 1.041.408.888 85,95%
CPD 129.524.418 10,69%
Comercial 37.580.320 3,10%
Fideicomiso* 0 0,00%
Leasing 74.260 0,01%
Técnica 3.021.372 0,25%
Total general 1.211.609.258 100%
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*33$MM en vías de monetización
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Riesgo Vivo Agosto /2012
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Garantías emitidas 2012
Monto Formalizado Cant.
Operaciones
CPD Negociado 447.021.567 22.986
Fideicomiso 10.235.000 27
Garantía Comercial 35.700.250 63
Garantía Financiera 366.174.869 510
TOTAL 859.131.686 23.586
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