8/18/2019 Modulo curso Instituciones Financieras.pdf
1/107
8/18/2019 Modulo curso Instituciones Financieras.pdf
2/107
2
COMITÉ DIRECTIVO
Jaime Alberto Leal AfanadorRector
Roberto Salazar RamosVicerrector Académico
Sheifar Ballesteros MorenoVicerrector Administrativo y Financiero
Maribel Córdoba GuerreroSecretaría General
Edgar Guillermo RodríguezDirector de Planeación
La edición de este módulo estuvo a cargo de la
Facultad de Ciencias Administrativas de la UNADDecano: Roque Julio Rodríguez Parra
MODULO INSTITUCIONES FINANCIERASCURSO COMPONENTE ELECTIVO
@ Copy Rigth
Universidad Nacional Abierta y a Distancia UNAD
Isbn2005-10-30
8/18/2019 Modulo curso Instituciones Financieras.pdf
3/107
3
Centro Nacional de MediosCONTENIDO
Pág.
PRESENTACION 5
INTRODUCCION 7
UNIDAD UNO
CREDITO Y SERVICIOS FINANCIEROS EN COLOMBIA 10
Capítulo 1. Intermediación financiera en el sistema Financiero
Colombiano
12
1 Intermediación financiera en el sistema Financiero Colombiano 13
1.1 Establecimiento de crédito 13
1.1.1 Establecimientos bancarios 14
1.1.1.1 Bancos Extranjeros 24
1.1.1.2 Bancos cooperativos 25
1.1.1.3 Bancos hipotecarios 26
1.1.2 Corporaciones financieras 271.1.3 Compañías de financiamiento comercial – CFC 33
1.1.4 Organismos Cooperativos de Grado Superior con carácter
Financiero37
1.1.5 corporaciones de Ahorro y vivienda 44
1.2 Entidades de servicios financieros 45
1.2.1 Sociedades Fiduciarias –FC 46
1.2.2 Almacenes generales de depósito –AGP 53
1.2.3 Sociedades de Capitalización 55
1.2.4 Entidades no financieras que expiden tarjetas de crédito 56
1.2.5 Consorcios Comerciales 57
1.3 Entidades de fomento 58
8/18/2019 Modulo curso Instituciones Financieras.pdf
4/107
4
1.3.1 Financiera de Desarrollo Territorial –FINDETER 59
1.3.2 Financiera Eléctrica Nacional – FEN- 61
1.3.3 Banco de Comercio Exterior en Colombia S.A. - BANCOLDEX 62
1.3.4 Fondo para el financiamiento del Sector Agropecuario –FINAGRO 641.4 Otras entidades 65
1.4.1 Fondo Financiero de Proyectos de Desarrollo Económico -FONADE
66
1.4.2 COLCIENCIAS 681.4.3 Instituto Colombiano de Crédito Educativo y estudios Técnicos en
el Exterior -ICETEX70
1.4.4 Fondo Nacional del Ahorro –FNA 72
2 Capitu lo 2. Créditos por Sectores de la Economía 74
2.1 Crédito para el Sector Agropecuario 75
2.1.1 Fondo para el Financiamiento del Sector Agropecuario – FINAGRO
75
2.1.2 Banco Agrario de Colombia 772.1.3 Fondos Ganaderos 782.2 Crédito para el sector industr ial 782.2.1 Líneas de crédito con recursos internos 792.2.2 Establecimiento de Crédito 822.3 Líneas de crédito para el sector de la construcción 832.3.1 Banca Hipotecaria 842.3.2 Ley de vivienda y la Unidad de Valor Real -UVR 852.3.3 Otras entidades 90
2.4 Crédito para el Sector Comercio 922.4.1 Tarjetas de Crédito 93
2.4.2 Crédito Microempresarial 97
2.5 Líneas de crédito para el Sector de los Servicios 99
2.5.1 Entidades que ofrecen líneas especiales de crédito 100
2.6 Líneas de crédito que atienden más de un sector 100
2.6.1 Productos que ofrecen los bancos comerciales 101
Bibliografía y Cibergrafía 106
8/18/2019 Modulo curso Instituciones Financieras.pdf
5/107
5
PRESENTACION
La nueva Universidad Nacional Abierta y a Distancia- UNAD, recorrió presurosa
toda su historia; inició un proceso de reflexión que por principio se convirtió en
permanente y con base en las realidades detectadas mediante el proceso de
planificación estratégica, prospectiva y situacional estructuró un conjunto de
transformaciones que la asoman al siglo XXI como la fuente dinamizadora del
desarrollo del país y de la región. Por eso y por sus innovaciones organizacionales
la UNAD de hoy es una organización inteligente, es decir, una organización que
aprende.
Desde esta perspectiva, la nueva UNAD redefinió su misión y su accionar cada
vez es más coherente con ella y mediante su pedagogía propia de la metodología
de la educación abierta y a distancia ofrecerá oportunidades tangibles a los
colombianos mas vulnerables, para ingresar a la educación superior contribuyendo
efectivamente a la educación para todos.
La implementación de las tecnologías de la información y de la comunicación,
TIC’s, la ponen más cerca del nuevo paradigma educativo mundial, de conformar
redes interactivas con todas las comunidades y organizaciones nacionales e
internacionales interesadas en gestar procesos de crecimiento individual y
colectivo; y los cambios e innovaciones que viene adelantando la pondrán a la
vanguardia, en el siglo XXI, de la Educación Abierta y a Distancia.
La producción de material didáctico hace parte de los cambios estructurales quese vienen dando; es una de las actividades docentes; aquí es donde se tiene la
gran oportunidad de actualizar y contextualizar las temáticas de los cursos
académicos; planear, diseñar y actualizar los currículos y operacionalizar el
modelo planteado desde el Proyecto Académico Pedagógico-PAP- que orienta a
8/18/2019 Modulo curso Instituciones Financieras.pdf
6/107
6
la institución. En consecuencia- como lo expone el PAP- el material didáctico tiene
como fin apoyar el trabajo académico del aprendiente, mediante la planificación
de los procesos de aprendizaje, acorde con las competencias e intencionalidades
formativas propuestas en los cursos académicos que componen los campos deformación de un programa.
El módulo que se presenta hace parte del material didáctico correspondiente al
curso de Instituciones Financieras en el ciclo tecnológico del programa de
Administración de Empresas; podrá y exige ser mejorado constantemente por la
dinámica de las temáticas que involucra. Va dirigido a estudiantes, tutores y
cualquier persona interesada en las cuestiones financieras y particularmente en
conocer una aproximación al funcionamiento del sistema financiero colombiano.
Como material didáctico que es, no pretende de ninguna manera convertirse en
un manual de crédito; su intencionalidad es cumplir la función de guía y apoyo a
los aprendientes y tutores en el proceso de aprendizaje y de trabajo tutorial.
8/18/2019 Modulo curso Instituciones Financieras.pdf
7/107
7
INTRODUCCION
Es incuestionable que cada empresa afecta y es afectada por el mercado
financiero, aquí es en donde se obtienen los fondos, se negocian los valores de la
empresa y los inversionistas reciben recompensas o sanciones. Las problemáticas
que se den en ese mercado también pueden afectar positiva o negativamente en
el largo plazo el bienestar de los clientes de la compañía o de quienes trabajan
para ella y por último la comunidad en donde se desenvuelve la empresa. El
conocimiento de esas problemáticas, el anticipo al rumbo que puedan tener las
operaciones financieras, las perspectivas políticas y de regulación estatal,permiten al inversionista tomar decisiones acertadas y oportunas.
Es desde la anterior perspectiva, que el futuro tecnólogo y/o profesional en
Administración de Empresas, debe conocer la dinámica que se gesta al rededor
de las cuestiones financieras. Para lograrlo se hace imperativo el estudio del
Sistema Financiero Colombiano y en particular de sus Instituciones Financieras.
En tal sentido, el curso de Instituciones Financieras se hace importante en el
mundo de los negocios y es su finalidad contribuir en la formación profesional del
aprendiente para que se desempeñe idóneamente en la tarea de la obtención y el
uso de fondos para el mayor beneficio de la organización, la comunidad en la que
se desenvuelve o el suyo propio, mediante el desarrollo de competencias básicas,
complejas y transversales a partir del análisis, comparación y contrastación,
deducción y toma de decisiones sobre las diferentes ofertas del mercado
financiero.
El presente módulo conjuntamente con la guía didáctica (protocolo académico y
guía de actividades), conforman el material didáctico que apoyará el trabajo
académico del aprendiente para el estudio del curso.
8/18/2019 Modulo curso Instituciones Financieras.pdf
8/107
8
En atención a que el curso, curricularmente responde a un crédito académico, el
módulo coherentemente se compone de una unidad didáctica, denominada
Crédito y Servicios Financieros en Colombia. Esta única unidad, integra las
temáticas propias del curso, mediante la agrupación en dos capítulos. Un primercapítulo al que se designó como Intermediación Financiera en el Sistema
Colombiano, recoge las características y descripciones de: Establecimientos de
Crédito; entidades de Servicios Financieros; Entidades de Fomento y Otras
Entidades. En el segundo capítulo, denominado Crédito por sectores de la
Economía, se consignan las diferentes líneas de crédito y productos financieros
que se ofrecen para cada sector económico y se agrupan según estos sean:
Crédito para el Sector Agropecuario, Créditos para el Sector Industrial, Crédito
para el sector de la Construcción, Crédito para Sector Comercio, Crédito para el
Sector de los Servicios y Líneas de crédito que atienden más de un sector.
La metodología propuesta para lograr los objetivos orienta al autoaprendizaje, a
través de la lectura con propósito, para lo cual se recomienda desarrollar la
estrategia SQA consignada al inicio de la unidad y que debe ser aplicada a cada
capítulo; la consulta guiada hacia las páginas Web de las entidades analizadas
con la intencionalidad de profundizar en aquellos temas de interés para el lectorcon la consecuente producción de resúmenes documentados. Al final se presenta
una lista de referencias bibliográficas y direcciones electrónicas que podrán ser
consultadas para complementar y ampliar los conceptos básicos desarrollados.
Para finalizar y en consecuencia a que el nuevo ordenamiento mundial está provocando
nuevas dinámicas en todos los ámbitos y que las instituciones financieras evolucionan
constantemente en la medida en que cambian los escenarios sobre los cuales actúan,
este material necesariamente debe ser actualizado permanentemente, por tanto son bienvenidos los aportes de estudiantes, tutores y cualesquiera personas que deseen contribuir
para el mejoramiento de este material, tanto en lo temático como en lo pedagógico,
didáctico y metodológico.
8/18/2019 Modulo curso Instituciones Financieras.pdf
9/107
9
_________________
A los Aprendientes
La vida me ha brindado muchísimas alegríascomo una maravillosa familia, en especial mis dos hijas:
Natalia y Carmen Amelia
a quienes les ofrezco mil disculpas por dejar de compartir tanto tiempo a su lado.
Sin embargo, existen misiones como ésta de escribir material didáctico
para el estudio de cursos académicos, que marcan para siempre el quehacer
profesional y le dan verdadero sentido a la vida.
Y es que, hacer parte de un proyecto que beneficia a miles de colombianos
En su deseo diario de nutrirse de información
para construir su propio conocimiento, es una tarea que día a día enamora,
y contribuye a una “Educación Para Todos”, en un acontecimiento
que enorgullece aún al más humilde.
Arturo Rosero Gómez
8/18/2019 Modulo curso Instituciones Financieras.pdf
10/107
10
UNIDAD UNO
CRÉDITO Y SERVICIOS FINANCIEROS EN COLOMBIA
Justificación
Un factor esencialmente determinante en los procesos productivos y degestión de las corporaciones es el manejo eficiente de la información. Yes tal vez en el área financiera en donde se vuelve más trascendental lainformación confiable y actualizada para la toma de decisiones sobrelas operaciones activas y pasivas que se ofertan en el mercadofinanciero y de capitales. Con el estudio de esta unidad el aprendientereconocerá la regulación del sistema financiero y las principalescaracterísticas de los productos y servicios financieros que podráconvertir en oportunidades en el momento de toma de decisiones.
Objetivo General
Identificar y reconocer las actividades de intermediación financiera y lascaracterísticas especificas de las operaciones financieras para tomardecisiones frente a las crecientes alternativas que ofrece el mercadofinanciero.
Objetivos específicos
8/18/2019 Modulo curso Instituciones Financieras.pdf
11/107
11
• Conocer la conformación del Sistema Financiero Colombiano.• Comprender el funcionamiento del sistema financiero del país.• Identificar las características generales de los grupos de entidades
que conforman el Sistema Financiero
• Reconocer las características particulares de las entidades másrepresentativas de cada grupo.• Identificar los productos y servicios financieros de las entidades del
sistema.• Identificar las líneas de crédito y los productos financieros que se
ofertan en el mercado y asociarlos con las necesidades de losusuarios.
El desarrollo de esta actividad permite indagar los conocimientos que se tienesobre los contenidos a estudiar, de tal forma que facilita la recepción de la nuevainformación y genera mayor comprensión de las temáticas.
Después de inspeccionar ligeramente la unidad y sin adelantar la lectura contestarlas siguientes preguntas y registrarlas en la primera columna del cuadro 1. “SQA”.
¿Qué SE acerca de?
¿Establecimientos de crédito; Productos y servicios financieros; entidades deservicios financieros, entidades de fomento; operaciones de leasing, operacionesde fiducia, ley de vivienda y UVR, tarjetas de crédito; líneas de crédito para lossectores económicos del país; que entidades de fomento operan en la región?
Una vez realizada la reflexión sobre los vacíos encontrados al tratar de responderlos interrogantes anteriores, consignar en la columna dos del cuadro 1 “SQA”, loque se desea conocer sobre los temas tratados. Así se resuelve la pregunta:
¿Qué Quiero Saber?
Después de abordar la lectura de los contenidos; analizar los ejemplos; resolverlas actividades de profundización y de socializar las temáticas con los demásestudiantes del curso, se debe completar el cuadro “SQA” registrando en latercera columna el conocimiento nuevo, construido mediante el estudio de launidad. El registro de los logros, responde la siguiente pregunta:
¿Qué Aprendí?
ACTIVIDADES DE EXPLORACIÓNDE CONOCIMIENTOS PREVIOS
Qué se acerca de…..?
8/18/2019 Modulo curso Instituciones Financieras.pdf
12/107
12
Cuadro 1 “SQA”
¿QUÉ SÉ QUÉ QUIERO SABER
QUÉ APRENDÍ
Saberes previos: Meas de aprendizaje: Logros: nuevo conocimiento
CAPITULO UNO
INTERMEDIACIÓN FINANCIERA EN EL SISTEMA FINANCIERO
COLOMBIANO
Justificación
La intermediación Financiera es indispensable para mejorar el acceso delas empresas de grande, pequeña y mediana escala a fuentes definanciamiento formal. Una intermediación financiera es un puente entrelos demandantes de recursos y el sistema de financiamiento formal que seencarga de captar los capitales de diversas fuentes para luego distribuirlosentre los clientes del sistema. El estudio de esta unidad permitirácomprender las dinámicas que se generan en la intermediación financieraen Colombia.
Objetivo General
A partir del reconocimiento y profundización de las temáticas el aprendienteesta en condiciones de definir los conceptos básicos sobre el SistemaFinanciero Colombiano y las características generales y específicas de lasInstituciones Financieras que lo conforman y los mecanismos deintermediación en el mercado financiero.
Objetivos específicos
8/18/2019 Modulo curso Instituciones Financieras.pdf
13/107
13
• Identificar las características de los establecimientos de crédito• Reconocer las características y las clases de servicios y productos que
ofrecen las entidades de servicios financieros en Colombia• Identificar las características y conocer las líneas de crédito que ofrecen
las entidades de fomento.• Definir con precisión los conceptos de Leasing, Fiducia, Redescuento
Reconocer los conceptos más comunes que constituyen el léxico técnicoque se usa en la actividad financiera
1. INTERMEDIACIÓN FINANCIERA EN EL
SISTEMA FINANCIERO COLOMBIANO
La presencia en el sector económico de unidades que
generan excesos de liquidez (superávit) y de otras que
sufren escasez (déficit) da lugar a la aparición de la intermediación financiera.
La transferencia de recursos entre unos y otros se lleva a cabo por la intervención
de entidades especializadas, de entidades oferentes, de entidades demandantes y
de instrumentos que intervienen en el proceso de transferencia.
El sistema financiero colombiano es un soporte fundamental de la actividadeconómica nacional, puesto que canaliza recursos significativos entre todos los
sectores que la conforman. Según el decreto 663 de abril 2 de 1993, por medio del
cual se actualizó el estatuto orgánico y se modificó su titulación y numeración,
además de la autoridad monetaria (Banco de la República, junta Monetaria y
Superintendencia Bancaria), el sistema financiero colombiano está conformado
así:
a) Establecimientos de crédito
b) Sociedades de servicio financiero
c) Sociedades de capitalización
1.1 ESTABLECIMIENTOS DE CRÉDITO
PROFUNDIZACION
8/18/2019 Modulo curso Instituciones Financieras.pdf
14/107
14
Los establecimientos de crédito son instituciones financieras que tienen como
función principal captar, en moneda legal, recursos del público ya sea en
depósitos, a la vista o a término, para colocarlos nuevamente a través depréstamos, descuentos, anticipos u otras operaciones activas de crédito (Decreto
663, art. 2º abril 2 1993)
1.1.1 Establecimientos bancarios
Estas instituciones financieras tienen como función principal captar recursos en
cuenta corriente bancaria, así como también la captación de otros depósitos a la
vista o a término, con el objeto primordial de realizar operaciones activas de
crédito. Este tipo de operaciones convierte a la banca en acreedora ya sea por
otorgar créditos, por realizar inversiones o por negocios interbancarios, entre otras
actividades.
Los bancos han sido la base de la estructura del sistema financiero a través de
toda la historia de este sector; pues en la banca tuvo su origen la actividad
financiera. Los primeros bancos se constituyeron con capital foráneo y hasta 1923,mediante la ley 45 se expidió un marco legal para regular el funcionamiento y la
creación de establecimientos financieros y en especial los bancos comerciales.
“El origen de la banca en el país data de 1841 cuando se estableció en Colombia
la primera institución bancaria. La compañía Giro y Descuento recibió ahorros del
público a cambio del reconocimiento de una rentabilidad, para lo cual invirtió esos
recursos en tierras y préstamos a empresas”1
El primer banco nacional se fundó en 1870 con el nombre de Banco de Bogotá,hoy en día aún vigente; en adelante se establecieron varios bancos de poca vida
institucional, en la mayoría de las provincias colombianas. Es hasta 1923 con la
1GUIA DEL SECTOR FINANCIERO, Manual de crédito y Financiamiento, Diccionario y directorio, Edición2003. Medios y Medios Editores cia Ltda.
8/18/2019 Modulo curso Instituciones Financieras.pdf
15/107
15
ley 45, producto de las recomendaciones del norteamericano E. Walter Kemerer,
que se reorganizó la banca y se creó un organismo de control y vigilancia
denominado Superintendencia Bancaria. Esta situación tuvo como consecuencia
la desaparición de más del 70% de los establecimientos bancarios existentes y fueel precio que la banca pagó por entrar a la era moderna de la banca colombiana.
Fueron muchos años de restricciones e intervenciones del gobierno en el
crecimiento y modernización del sector. La denominada colombianización de la
banca, que limitaba la participación de capitales extranjeros en el sistema
financiero según los entendidos, afectó negativamente el progreso de la actividad
bancaria. Así mismo, el freno a la iniciativa privada que el gobierno provocó al
convertirse en el principal banquero desembocó a un inevitable programa de
privatización de la casi totalidad de los bancos en donde el gobierno tenia
participación mayoritaria, con la finalidad de responder a las estrategias de
modernización y apertura económicas.
Después de mas de 70 años de constantes reformas circunstanciales y con la
nueva normatización; ley 45 de 1990, por la cual se recopiló y actualizó la
normatividad bancaria en el estatuto orgánico del sistema financiero; ley 31 de1992- reestructuración del Banco de la República- y la ley 35 de 1993, la banca
adquiere un nuevo perfil convirtiéndose en un sector ágil y dinámico capaz de
responder a las nuevas condiciones del mercado financiero nacional y mundial. Es
desde la década de los noventa cuando en Colombia se dan las condiciones para
la adopción de la multibanca o banca universal cuya estructura desde ese
entonces fomenta las alianzas estratégicas, las fusiones, absorciones y las
conversiones.
El Estatuto Orgánico del Sistema Financiero Colombiano define la Banca
Comercial como un establecimiento que hace el negocio de recibir fondos de otros
en depósito general y de usarlos, junto con los suyos, para prestar, comprar o
descontar pagarés, giros o letras de cambio.
8/18/2019 Modulo curso Instituciones Financieras.pdf
16/107
16
Hoy, los bancos comerciales lideran en Colombia la recuperación del sector
financiero, fortaleciendo sus patrimonios y ampliando sus portafolios de productos
y servicios que los despliegan por intermedio sus secciones bancarias. Lassecciones bancarias son dependencias especializadas que los bancos pueden
establecer y mantener, previa autorización de la Superbancaria. En ellas se
desarrollan negocios específicos y se prestan servicios especiales. Las secciones
autorizadas por la legislación actual son:
Sección Bancaria. En esta sección se ejecutan los negocios bancarios y
comerciales, anteriormente se denominaba sección comercial. Los negocios
fiduciarios que se manejaban en esta sección, fueron trasladados a las sociedades
fiduciarias quedando a cargo de los bancos algunos de estos de significado no
relevante.
Las operaciones que se desarrollan en esta sección se agrupan en tres renglones:
a) Operaciones activas
b) Operaciones Pasivasc) Operaciones neutras
a) Operaciones activas. Conocidas también con el nombre de generación de
activos. Este tipo de operaciones, como ya se expuso con anterioridad el banco se
convierte en acreedor de los beneficiarios de sus actividades. Entre las
operaciones activas más comunes, se tiene1:
• Operaciones de cartera de crédito: Descuento en cuenta corriente, tarjetas de
crédito, préstamos, descuentos, créditos reembolsables, reintegros anticipados,
1CAÑOLA, Crespo Jairo. DINERO, BANCA Y MERCADO DE CAPITALES EN COLOMBIA. Teoría delcolor-UCC. Medellín
8/18/2019 Modulo curso Instituciones Financieras.pdf
17/107
17
cartas de crédito cubiertas, avales y garantías cubiertas, aceptaciones cubiertas,
derechos de compra cartera negociada.
Negocios de fondos interbancarios: ordinarios, compromisos de reventa,
inversiones negociadas, cartera negociada.
• Inversiones en valores
• Inversiones en bienes realizables, en propiedades y equipo, en bienes recibidos
en dación de pago.
• Remesas en tránsito
• Operaciones de caja
• Operaciones con depósitos en el Banco de la República, con bancos y otras
entidades financieras.
b) Operaciones Pasivas. Se originan en aquellas transacciones en las que el
banco adquiere deudas con sus clientes. Las que se pueden desarrollar en esta
sección son:
• Depósitos: cuenta corriente bancaria, depósitos simples, Certificados de
Depósitos a Término (CDT), depósitos especiales: del Banco de la República, dela Nación, de Entidades Judiciales, cauciones judiciales, pagos de
arrendamientos, títulos valores y otros.
• Servicios bancarios: cheques viajeros, cheques certificados, giros por pagar,
cobranzas por liquidar, cheques de gerencia y cheques con provisión certificada.
• Servicios bancarios de recaudo: Impuestos del orden nacional, departamental
y municipal, servicios públicos, seguros de depósitos, recaudos corporativos y de
entes oficiales.
• Operaciones de fondos interbancarios comprados y pacto de recompra
8/18/2019 Modulo curso Instituciones Financieras.pdf
18/107
18
• Aceptaciones
• Redescuento y otras obligaciones con instituciones financieras
• Operaciones neutras. Los negocios que no implican obligacionespara el establecimiento y por ende no modifican la situación patrimonial, se
denominan neutras y entre otras se cuentan: la apertura de cartas de crédito,
expedición de aceptaciones bancarias, cobranza de documentos, avales,
garantías, tarjetas de crédito, compraventa de divisas, recepción de declaraciones
de impuestos sin pago, servicios de banca electrónica, pagos de interés y
dividendos, gavetas de seguridad, transferencia de fondos y otras operaciones.
• Sección de Ahorros. La sección de ahorros de los bancos está encargada de
captar fondos a la vista o a término, pactando el reconocimiento de un interés y
con la obligación de colocarlas en operaciones particularmente seguras. Es del
resorte de cada banco solicitar autorización para abrir sección de ahorros y
potestad de la Superbancaria concederla. El pago de los intereses que los bancos
pactan con sus cuenta-ahorrantistas puede hacerse en diferentes modalidades,
mediando para ello un contrato cierto; las tasas de interés pueden ser fijadas
libremente por cada entidad, pero plenamente informadas al público. De todasmaneras los valores captados mediante las secciones de ahorros de los bancos
deben en todo caso invertirse en operaciones seguras, tales como:
• Valores de renta fija emitidos por el ente público, sociedades anónimas o
establecimientos de crédito autorizados por la Superbancaria.
• Operaciones de crédito ya sea de fomento u ordinario
Los establecimientos bancarios establecidos con apego al estatuto orgánico y en
especial al tenor de su artículo 7° del capítulo primero, tienen las siguientes
facultades:
A) Operaciones Bancarias
8/18/2019 Modulo curso Instituciones Financieras.pdf
19/107
19
a) Descontar y negociar pagarés, giros, letras de cambio y otros títulos de deuda.
b) Recibir depósitos en cuenta corriente, a término y de ahorros, conforme a las
previsiones contenidas en el Código de Comercio y en el presente Estatuto.
c) Cobrar deudas y hacer pagos y traspasos.
d) Comprar y vender letras de cambio y monedas.
e) Otorgar crédito.
f) Aceptar para su pago, en fecha futura, letras de cambio que se originen en
transacciones de bienes correspondientes a compraventas nacionales o
internacionales.
g) Expedir cartas de crédito.
h) Recibir bienes muebles en depósito para su custodia, según los términos y
condiciones que el mismo banco prescriba, y arrendar cajillas de seguridad para
la custodia de tales bienes.
i) Tomar préstamos dentro y fuera del país, con las limitaciones señaladas por las
leyes.
j) Obrar como agente de transferencia de cualquier persona y en tal carácter
recibir y entregar dinero, traspasar, registrar y refrendar títulos de acciones,
bonos u otras constancias de deudas.
k) Celebrar contratos de apertura de crédito, conforme a lo previsto en el Códigode Comercio.
l) Otorgar avales y garantías, con sujeción a los límites y prohibiciones que
establezcan la Junta Directiva del Banco de la República y el Gobierno
8/18/2019 Modulo curso Instituciones Financieras.pdf
20/107
20
Nacional, cada uno dentro de su competencia.
Adicionalmente, el gobierno nacional ha permitido la ampliación de operaciones
para la banca comercial y mediante el decreto 1638 de 1996 autorizó a ésta pararealizar cotizaciones en forma de compra y venta de títulos de deuda pública de la
nación y para colocarlos por su cuenta y riesgo. Así mismo, los bancos
comerciales están facultados para realizar ventas a través del mecanismo de
“martillo”; operación que era restrictiva del Banco Popular hasta su privatización
en 1996, mediante el decreto 1079 de ese mismo año. En el siguiente año, en
virtud del decreto 923 de 1997, los bancos quedaron facultados para expedir
cartas de crédito y para pagar cartas de crédito Stand by.
B) Operaciones Cambiarias1
Los bancos también están facultados a actuar como intermediarios cambiarios y
en consecuencia pueden realizar las siguientes operaciones de cambio:
a) Adquirir y vender divisas, títulos valores representativos de las mismas que
deban canalizarse a través del mercado cambiario, así como aquellas que noobstante están exentas de esa obligación, las canalicen voluntariamente por
intermedio del mismo.
b) Celebrar operaciones de compra y venta de divisas y de títulos representativos
de las mismas con el Banco de la República y los intermediarios del mercado
cambiarlo, así como la compra y venta de saldos de cuentas corrientes de
compensación.
c) Obtener financiación en moneda extranjera de entidades financieras del
exterior, de los intermediarios del mercado cambiario o mediante la colocación
1GUIA DEL SECTOR FINANCIERO, Manual de crédito y Financiamiento, Diccionario y directorio, Mediosy Medios Editores cia Ltda. Edición 2003.
8/18/2019 Modulo curso Instituciones Financieras.pdf
21/107
21
de títulos valores en el exterior, para destinarla a realizar operaciones activas
de crédito en moneda extranjera expresamente autorizadas, con un plazo igual
o inferior al de la financiación obtenida. Y realizar operaciones activas en
moneda legal con el fin de cubrir posiciones de derivados, con un plazo igual oinferior al de la financiación obtenida.
d) Recibir depósitos en moneda extranjera de empresas ubicadas en zonas
francas, empresas de transporte internacional, agencias de viajes y turismo,
almacenes y depósitos francos, entidades públicas que presten servicios
portuarios y aeroportuarios, personas naturales y jurídicas no residentes en el
país, misiones diplomáticas y consulares acreditadas ante el gobierno de
Colombia y organizaciones multilaterales, incluidos los funcionarios de estas
últimas. Estos depósitos no requerirán registro en el Banco de la República. Así
mismo, recibir depósitos en moneda legal colombiana de personas naturales y
jurídicas no residentes en el país, los cuales se utilizarán con sujeción a las
regulaciones cambiarias. Estos depósitos tampoco requerirán registro en el Banco
de la República.
e) Otorgar avales y garantías para respaldar obligaciones derivadas de
operaciones de cambio que deban canalizarse por medio del mercadocambiario y también para los siguientes propósitos:
• Respaldar la seriedad de oferta y cumplimiento por parte de empresas
colombianas y extranjeras en licitaciones o concursos de méritos convocados
por empresas públicas privadas residentes en el país o en el exterior.
• Respaldar el cumplimiento de obligaciones que contraigan residentes en el país
derivadas de contratos de exportación de bienes o de prestación de servicios no
financieros en el exterior.
• Respaldar obligaciones de residentes en el exterior.
8/18/2019 Modulo curso Instituciones Financieras.pdf
22/107
22
f) La Resolución 1 de 2003 adicionó respaldar el cumplimiento de las obligaciones
de los residentes en moneda extranjera, correspondientes a la compra de petróleo
crudo y gas natural de producción nacional a las empresas con capital del exteriorque realicen actividades de exploración y explotación de petróleo y gas natural.
g) Otorgar créditos en moneda extranjera a residentes en el país en los términos
autorizados por la ley.
h) Hacer inversiones en el exterior de conformidad con las normas aplicables y
efectuar inversiones financieras temporales y en activos financieros emitidos por
entidades bancarias del exterior distintas de sus filiales y subsidiarias, o en bonos
y títulos emitidos por gobiernos extranjeros que permitan otorgar rentabilidad a su
liquidez en moneda extranjera.
i) Enviar o recibir pagos en moneda extranjera y efectuar remesas de divisas desde
o hacia el exterior, y realizar gestiones de cobro o servicios bancarios similares.
j) Manejar y administrar sistemas de tarjetas de crédito y de débito internacionales,
conforme a las operaciones autorizadas a cada clase de intermediario.
k) Realizar operaciones de derivados.
• Inversiones autorizadas para los bancos comerciales
Los bancos comerciales están expresamente autorizados por la ley para realizar
las siguientes inversiones:
a) Adquirir y poseer acciones del Instituto de Fomento Industrial (IFI) hasta por el
5% de su capital y reserva legal.
8/18/2019 Modulo curso Instituciones Financieras.pdf
23/107
23
b) Invertir en bonos emitidos o garantizados por el Banco Internacional de
Reconstrucción y Fomento.
c) Comprar, poseer y vender obligaciones que generen intereses y que seanemitidas por el estado.
d) Comprar, poseer y vender títulos que devenguen intereses emitidas por el
gobierno nacional o extranjeros, por compañías industriales o ferroviarias.
e) Negociar y poseer cédulas que devenguen intereses emitidas por bancos
hipotecarios que hagan negocios en Colombia.
f) Invertir, con arreglo al numeral 2 del artículo 110 del estatuto orgánico, en
acciones de sociedades anónimas cuyo objeto exclusivo tenga que ver con la
prestación de servicios técnicos o administrativos necesarios para el desarrollo del
objeto social de la institución inversora.
g) Adquirir y poseer acciones y bonos obligatoriamente convertibles en acciones
emitidos por las bolsas de valores y también por otros establecimientos de crédito(Ley 510 de 1999, norma general para las instituciones financieras).
h) Invertir en acciones de sociedades de inversión colectiva cuyo objeto principal
sea los negocios con bienes inmuebles.
En Colombia los bancos se clasifican en dos grupos: Los bancos Comerciales
Privados y Los Bancos Oficiales. Entre los comerciales privados con capital
nacional, se encuentran: Banco de Bogotá, Banco Popular, Bancolombia, Bancode crédito, Red Multibanca Colpatria, Bansuperior, Banco Unión Colombiano,
Banco de Occidente, Banco Caja Social, Banco Davivienda, Megabanco, Banco
Conavi, Banco Colmena, AV Villas, Banco Aliadas.
8/18/2019 Modulo curso Instituciones Financieras.pdf
24/107
24
En este grupo de bancos comerciales también se cuentan los de capital mixto-
capitales nacionales de origen privado y capitales extranjeros- y los de capital
totalmente extranjero. En los primeros, o sea los bancos mixtos internacionales se
cuentan: BBVA, Banco Ganadero, Banco Santander, Llyods TSB Bank, BancoStandart Chartered, Banco Sudameris Colombia y el Banco Tequendama. Entre
los segundos, están: CitiBank, Banco de Boston y ABN-Amro Bank.
En el segundo grupo, el de los Bancos Oficiales, que de paso quedan unos
cuantos manejados a través del Fondo de Garantías de Entidades Financieras-
FOGAFIN- se encuentran: el Banco Agrario, Bancafé y el Banco Granahorrar.
1.1.1.1 Bancos Extranjeros.
Se quiere tratar esta temática como una sección con el propósito de presentar un
vistazo a la situación de los bancos extranjeros en Colombia que como ya se vio
en Colombia ha sido un tema de sumo recelo.
Con la llamada colombianización de la banca, el gobierno nacional al expedir la ley
55 de 1975, eliminó la libertad que hasta ese entonces tenían las entidades
extranjeras de funcionar como sucursales sin necesidad de establecerse comofiliales o subsidiarias. A partir de ese año se les obligó a convertirse en bancos
mixtos con una participación mayoritaria de capital colombiano y que además, esa
participación mayoritaria se transfiriera en la dirección y administración de la
institución. Como consecuencia de la crisis de la década de los ochenta y ante la
falta de capital colombiano para reactivar el sector bancario, el gobierno autorizó al
capital extranjero a aumentar su participación mediante la ley 24 de 1989, en la
cual se permite la inversión foránea, con algunas restricciones, en el sector
financiero colombiano.
El Estatuto orgánico del Sector Financiero, permitió de una vez por todas, el
ingreso de la inversión extranjera, tanto en el sector financiero como en la franja
de los seguros. Seguidamente se expide la ley 9 de 1991, conocida como ley de
8/18/2019 Modulo curso Instituciones Financieras.pdf
25/107
25
cambios internacionales, redefiniendo lo atinente a la inversión extranjera en
Colombia.
A partir del 2003, es la Superintendencia Bancaria quien autoriza el
establecimiento en el país de oficinas de representación de organismosfinancieros y ejerce inspección, vigilancia y control sobre las mismas, lo mismo
que sobre el sector financiero y asegurador. La apertura de oficinas de
representación de instituciones financieras, aunque sólo pueden prestar los
servicios que por norma general señale el gobierno nacional, se convierte en un
primer paso para que la banca extrajera conozca y evalúe el mercado nacional,
para luego incursionar en forma directa en el sector financiero colombiano
abriendo sus propios establecimientos; por lo menos ese ha sido históricamente
su comportamiento. Hoy los activos de los bancos privados extranjeros ascienden
a más de 15 billones de pesos y su patrimonio a cerca de dos billones de pesos.
1.1.1.2 Bancos Cooperativos. La ley 79 de 1988 permitió la organización de
los bancos cooperativos, pues autorizó a las entidades del sector cooperativo
organizarse como entidades financieras con apego a las disposiciones de la
autoridades monetarias en cuanto a las actividades específicas y en su naturaleza
jurídica bajo el régimen cooperativo. El Estatuto Orgánico faculta a los bancoscooperativos para ofrecer los mismos servicios y ejecutar las mismas operaciones
financieras de los bancos mercantiles o banca mercantil.
Algunos analistas hablan de banca comercial y banca cooperativa, situación que
puede generar algún tipo de confusión, no sólo entre los estudiantes, sino entre el
público en general. Es conveniente, entonces, aclarar lo siguiente. No se trata de
dos bancas diferentes; en su objeto social no hay diferencia, por cuanto la
finalidad de una y otra en lo referente a la actividad bancaria es completamenteidéntica. Es decir, ambos tipos de banca pueden ejecutar operaciones de banca
comercial, hipotecaria, de inversión y demás servicios financieros. En primer lugar,
la banca comercial es una modalidad de operación y no una clase de banca como
se ha pretendido entender; lo que sucede es que mientras existe un determinado
8/18/2019 Modulo curso Instituciones Financieras.pdf
26/107
26
numero de bancos que adoptan para su funcionamiento un tipo de organización
contemplado en el código de comercio como sociedad anónima; también
coexisten otros cuyo tipo de organización se rige por las normas del régimen
cooperativo.
En consecuencia no se debería hablar entonces, ni de una ni de otra; sino mejor
de bancos mercantiles (banca mercantil) y de bancos cooperativos (banca
cooperativa). Los bancos mercantiles, por su tipo de organización (sociedades
anónimas) estarán sometidos al régimen de la Superintendencia de Sociedades.
Los bancos cooperativos por su naturaleza cooperativa estarán sometidos al
régimen de la Superintendencia de Economía Solidaria. Los bancos mercantiles y
los bancos cooperativos, en cuanto a su objeto social (la actividad financiera)
estarán bajo la supervisión, vigilancia y control de la Superintendencia Bancaria.
Como colofón, es pertinente por ilustración contemplar su filosofía corporativa.
Los bancos mercantiles se constituyen para prestar sus servicios bancarios de
acuerdo al esquema mercantilista; su dirección, administración y control se haceen consecuencia a la participación de sus accionistas; se guían por el principio
económico de máximo beneficio y persiguen ánimo de lucro. Los bancos
cooperativos, para ejecutar sus actividades financieras se organizan bajo los
principios cooperativos; su dirección, administración y control se desarrollan
democráticamente y no importa el monto de la participación de sus asociados para
la elección a los respectivos estamentos y el principio “sin ánimo de lucro”,
marca el horizonte de su funcionamiento.
1.1.1.3 Bancos hipotecarios. Los bancos hipotecarios como tales no existen
hoy en Colombia. Y no tiene aplicación debido a que el Banco Central Hipotecario
(BCH) cedió sus activos y pasivos al Banco Granahorrar y tras la exigencia a las
CAV’s de convertirse en bancos mercantiles, estas también desaparecieron.
8/18/2019 Modulo curso Instituciones Financieras.pdf
27/107
27
1.1.2 Corporaciones financieras
Las corporaciones financieras iniciaron operaciones desde 1957 con la finalidad
de canalizar recursos internos y externos para la financiación del sector industrial
con aportes de capital y de créditos a largo plazo. Son producto de una alianza
estratégica entre la Asociación Nacional de Industriales y la Asociación Bancaria
de Colombia; hasta hoy conservan la misma restricción con la que nacieron: un
coeficiente de especialización que les obliga a mantener un alto porcentaje de su
portafolio de operaciones en mediano y largo plazo. Conforme al Estatuto
Orgánico y a sus modificaciones (decretos 1135 de 1992 y 663 de 1993) tienen
como función principal la captación de recursos a término a través de depósitos o
de instrumentos de deuda a plazo, con el fin de realizar operaciones activas de
crédito y efectuar inversiones, con el objeto primordial de fomentar o promover la
creación, reorganización, fusión, transformación y expansión de empresas en lossectores que establezcan las normas que regulan su actividad. Su finalidad es la
movilización de recursos y la asignación de capital para ofrecer servicios
financieros especializados que contribuyan al desarrollo de las empresas ya sea
en producción, transformación, circulación, administración, custodia de bienes,
prestación e servicios; independientemente del tipo de organización que hayan
implementado, de si tienen o no la calidad de comerciantes según el código de
comercio. Las empresas que no pueden demandar los servicios de estas
entidades son las instituciones sometidas al control y vigilancia de laSuperintendencia Bancaria, excepto las instituciones de de servicios financieros y
los establecimientos de crédito. En relación con los establecimientos de crédito
con ellos podrán celebrar las operaciones señaladas a continuación en los
literales c), i) y m); adquirir y conservar acciones y bonos obligatoriamente
8/18/2019 Modulo curso Instituciones Financieras.pdf
28/107
28
convertibles en acciones emitidos por ellos. Y otorgar crédito a las sociedades de
financiamiento comercial en la adquisición de activos para sus actividades de
leasing.
• Operaciones autorizadas con las empresas
El Estatuto Orgánico del Sistema Financiero, precisa las operaciones que estas
instituciones pueden realizar. Para tal caso, se entiende que:
1. La organización de cualquier actividad económica se entiende por creación de
empresa.
2. Organización de una empresa se entiende como la modificación d su estructura
en parte o en todo, siempre que conserve su objeto social y la forma organizativa.
3. Por fusión se tomará la absorción de una o varias empresas por otra o la
creación de una para absorber una o varias existentes.
4. La transformación tiene que ver con el cambio de tipo de organización que
adopta una empresa, para continuar con el desarrollo de su objeto social.
5. Cuando una empresa amplía su capacidad de respuesta en cuanto a su
producción, se dice que adelanta un proceso de expansión.
Las corporaciones financieras podrán realizar las siguientes operaciones con las
empresas a las cuales la legislación vigente les permita:
a) Promover su creación, reorganización, fusión, transformación y expansión
mediante las operaciones autorizadas por las normas legales.
8/18/2019 Modulo curso Instituciones Financieras.pdf
29/107
29
b) Suscribir y adquirir acciones o bonos obligatoriamente convertibles en acciones,
bien sean de emisión primaria o de mercado secundario.
c) Colocar mediante comisión acciones, bonos y otras obligaciones de nuevaemisión o de mercado secundario, emitidos por dichas empresas, pudiendo o no
garantizar la colocación del total o de una parte de tales documentos. También
podrán tomar la totalidad o una parte de la emisión, para colocarla por su cuenta y
riesgo. Toda colocación de bonos u otras obligaciones emitidas a más de un (1)
año por las empresas sobre las cuales se pretenda realizar oferta pública por
intermedio de una entidad financiera deberá efectuarse con la participación de una
corporación financiera, a cualquier título. En tales operaciones la respectiva
corporación financiera podrá garantizar el reembolso de los recursos
correspondientes.
d) Efectuar las operaciones de cambio exterior autorizadas por la ley y en
particular abrir cartas de crédito y conceder crédito en moneda extranjera con el
objeto exclusivo de financiar operaciones de comercio exterior de las empresas,
para lo cual podrán obtener crédito de entidades financieras del exterior
e) Servir de intermediarios de recursos en moneda legal o extranjera, contratados
o administradas por el Banco de la República o cualquier otra entidad crediticia
oficial existente o que se constituya, destinados a cumplir su objeto social.
f) Negociar títulos representativos del capital o los activos de sociedades que
afronten quebrantos de solvencia o liquidez, en cuyo caso la corporación
financiera correspondiente podrá obtener financiación para adquirirlas. Igualmente
podrán promover la reorganización, fusión, transformación y expansión de lasociedad correspondiente, mediante aportes de capital, financiación o garantía de
sus operaciones, todo con el fin de proceder a su venta.
8/18/2019 Modulo curso Instituciones Financieras.pdf
30/107
30
g) Descontar, aceptar y negociar toda clase de títulos emitidos a favor de las
empresas con plazo mayor de un (1) año, siempre y cuando correspondan a
financiación por parte del vendedor a más de un (1) año en el momento en que se
efectúe la operación y se refieran a bienes distintos de automotores de servicioparticular. No obstante, las corporaciones financieras podrán realizar operaciones
de factoring con títulos cuyo plazo sea inferior a un (1) año o que correspondan a
financiación por parte del vendedor a menos de un (1) año en el momento en que
se efectúe la operación.
h) Prestar asesoría diferente de la vinculada a operaciones específicas de crédito
o de capitalización celebradas por la respectiva corporación financiera con dichas
empresas, tales como promoción y obtención de nuevas fuentes de financiación;
reestructuración de pasivos; definición de la estructura adecuada de capital;
fusiones, adquisiciones y privatizaciones; preparación de estudios de factibilidad y
prospectos para la colocación de acciones y bonos; asesoría para la ejecución de
nuevos proyectos, consecución de nuevas tecnologías e inversiones y en general
prestar servicios de consultoría.
i) Otorgar préstamos a personas naturales colombianas o extranjeras domiciliadasen el país y a personas jurídicas nacionales para financiar la adquisición de
nuevas emisiones de acciones, bonos obligatoriamente convertibles en acciones,
cuotas o partes de interés social de empresas nacionales, mixtas o extranjeras.
Para estos efectos se entenderá por empresa nacional, mixta o extranjera las
definidas como tales en la ley.
j) Otorgar y recibir avales y garantías en moneda legal o extranjera de acuerdo
con las disposiciones de la Junta Directiva del Banco de la República y delGobierno Nacional, cada uno dentro de su competencia.
Además las corporaciones financieras pueden adquirir crédito del Banco de
Comercio Exterior-BANCOLDEX- con el objeto de adquirir y mantener acciones
8/18/2019 Modulo curso Instituciones Financieras.pdf
31/107
31
de empresas exportadoras; Captar ahorros mediante la emisión de certificados de
deposito a término con sujeción al código de comercio; participar en la financiación
de proyectos de inversión de la nación, de los entes territoriales y de las
entidades descentralizadas.
• Inversiones autorizadas
Las corporaciones financieras pueden desarrollar las actividades de inversión
autorizadas contempladas en el estatuto orgánico para los establecimientos de
crédito; es decir, pueden invertir en sociedades inversionistas vigiladas por la
Superbancaria; así mismo, invertir en sociedades de servicios técnicos y
administrativos, participar en la conformación de sociedades fiduciarias;
sociedades comisionistas de bolsa, sociedades administradoras de fondos de
pensiones y cesantías, etc.
De otro lado es menester señalar que existen corporaciones que únicamente
pueden orientar sus recursos a sectores específicos de la economía y cuyadenominación se fija como “Corporaciones financieras Especializadas”. Estas
corporaciones son:
• Corporación Financiera del transporte.
• Instituto de fomento industrial-IFI. (Asumido por Bancoldex)
• Financiera Energética Nacional- FEN.
• Financiera de Desarrollo Territorial- FINDETER
Las anteriores entidades, con excepción de la Corporación Financiera del
Transporte, también realizan actividades de redescuento como es el caso de
8/18/2019 Modulo curso Instituciones Financieras.pdf
32/107
32
algunas líneas del IFI ahora en Balcodex y operaciones de descuento para el
caso de la FEN y FINDETER las cuales actúan como bancos de segundo piso.
Las siguientes son algunas de las entidades que desarrollan sus operacionescomo corporaciones financieras debidamente autorizadas por la superintendencia
Bancaria:
CORFES- Corporación Financiera Fes
CORFIGAN- Corporación financiera Ganadera
UCN Corporación Financiera
ING ColombiaCorporación Financiera Colombiana S.A.
Corporación Financiera de Caldas
Corporación Financiera de los Andes
Corporación Financiera de Occidente
Corporación financiera del Valle
Corporación Financiera de Santander
Corporación Financiera del Norte
IndufinancieraProgreso Corporación Financiera
COLCORP-Corporación Financiera Colombiana
CORFINSURA- Corporación Financiera Nacional y Suramericana S.A
Vínculos para Web
8/18/2019 Modulo curso Instituciones Financieras.pdf
33/107
33
Después de los ajustes contemplados en la ley 510 de 1999 y en el decreto 21 de
2001, que aunque les amplió el campo de acción, no les proporcionaron los
beneficios esperados, las corporaciones financieras también se sometieron aprocesos de reingeniería para hacer frente al nuevo orden mundial y aquellas que
pertenecen a los grandes conglomerados de grupos financieros están listas para
hacer parte del nuevo aparato multibanca o banca universal.
1.1.3 Compañías de financiamiento comercial
Las compañías de financiamiento comercial- CFC, son entidades financieras
habilitadas para captar recursos provenientes del ahorro privado mediante la
captación de dineros del público y colocarlos también entre el público a título de
depósito a corto y mediano plazo. Su perfil lo establece el Estatuto Orgánico en el
artículo 2º numeral 5 (decreto 663/93), modificado por el artículo 16 de la Ley 510
de 1999: “Son compañías de financiamiento comercial las instituciones que tienen
por función principal captar recursos a término, con el objeto primordial de realizar
operaciones activas de crédito para facilitar la comercialización de bienes y
servicios, y realizar operaciones de arrendamiento financiero o leasing”. Este tipode entidades hicieron su aparición en 1973 al legalizar su actividad de captación
de ahorros al tenor del decreto 1773 de 1993.
El significado específico del concepto de LEASING ha variado a través de su
desarrollo. Según la convención de Ottawa de 1988, definió al leasing como una
operación de características específicas propias en la cual intervienen tres
protagonistas: una primera parte (la compañía de leasing) celebra un contrato de
adquisición, conforme a las recomendaciones de otra segunda-el usuario- con unatercera parte (el vendedor), en virtud del cual la compañía de leasing adquiere la
propiedad de la cosa y de acuerdo a los términos aprobados por el usuario, esta
misma compañía de leasing celebra un contrato de leasing con el usuario,
cediéndole a este el derecho al uso de tales bienes, a cambio del pago de un
8/18/2019 Modulo curso Instituciones Financieras.pdf
34/107
8/18/2019 Modulo curso Instituciones Financieras.pdf
35/107
35
No obstante, merece especial atención una modalidad de leasing financiero que
ha cobrado singular importancia actualmente, se trata del Leasing Habitacional.
En efecto, mediante el articulo 1° de la ley 795 de 2003 se previeron las
operaciones de leasing habitacional; operaciones que se reglamentaron con el
decreto 777 del mismo año, el cual facultó a los establecimientos bancarios para
realizar operaciones de leasing habitacional, al igual que las compañías de
financiamiento comercial. En virtud de un contrato de leasing habitacional, una
parte denominada “entidad autorizada” entrega a otra, el locatario, la tenencia de
un bien inmueble destinado a la vivienda, para su uso y goce, a cambio del pago
de una renta periódica, durante un plazo pactado al término del cual el inmueble
se restituye al propietario o si el locatario decide hacer uso de la facultad de
compra pactada desde un comienzo, se le hace transferencia de la propiedad. El
contrato en todas sus partes debe sujetarse a los requerimientos de la
Superbancaria.
Además de la ampliación del portafolio de servicios de las instituciones financieras
autorizadas para realizar operaciones de leasing habitacional, la nuevanormatividad que le dio vida a esta modalidad de leasing permite que colombianos
que no han podido adquirir casa a crédito por no contar con la cuota inicial,
puedan convertirse en propietarios en vista que el contrato de leasing se convierte
en un mecanismo de financiar la cuota inicial en un periodo de hasta cinco años
con la oportunidad de gozar del inmueble desde el inicio del contrato. Así mismo,
deja la posibilidad para que las personas que entregaron sus viviendas en dación
de pago por la imposibilidad de pagar las cuotas por el desbordamiento de la
UPAC y las altas tasas de interés, tengan la primera oportunidad de adquirirlas yrecuperar de esta manera sus inmuebles. Este sistema de leasing favoreció tanto
a los deudores como a los bancos y sus secciones hipotecarias, permitiendo que
una gran mayoría de los primeros recuperan sus viviendas y que los segundos o
sea los bancos pudieran vender las daciones que figuraban entre sus activos.
8/18/2019 Modulo curso Instituciones Financieras.pdf
36/107
36
Para la creación de las Corporaciones de Financiamiento Comercial se deben
seguir las mismas condiciones impuestas a los bancos comerciales; sin embargo
pueden optar por otro tipo de organización como la de empresas asociativas delsector cooperativo o también como fundaciones.
• Operaciones autorizadas
El capítulo v del decreto 663 de 1993 por el cual “se actualiza el Estatuto Orgánico
del Sistema Financiero y se modifica su titulación y numeración”, señala en el
artículo 24, las siguientes operaciones autorizadas en desarrollo de su objeto
principal:
a) Captar ahorro a través de depósitos a término. Los títulos respectivos serán
nominativos y de libre negociación, no podrán tener plazos inferiores a un mes (1)
y sólo podrán redimirse en la fecha de su vencimiento. En caso de que no se
hagan efectivos en dicha fecha los certificados se entenderán prorrogados por untérmino igual al inicialmente pactado (el plazo inicial de tres meses fue modificado
por el decreto 2423/93 Art. 6º literal b).
b) Negociar títulos valores emitidos por terceros distintos a sus gerentes,
directores y empleados.
c) Otorgar préstamos.
d) Comprar y vender títulos representativos de obligaciones emitidas por
entidades de derecho público de cualquier orden.
8/18/2019 Modulo curso Instituciones Financieras.pdf
37/107
37
e) Colocar, mediante comisión, obligaciones y acciones emitidas por terceros en
las modalidades que autorice el Gobierno Nacional.
f) Otorgar financiación mediante la aceptación de letras de cambio. Las letras deCambio que acepten las compañías de financiamiento comercial serán
libremente negociables, no renovables y sólo podrán originarse en transacciones
de compraventa de bienes en el interior.
g) Otorgar avales y garantías en los términos que para el efecto autoricen la Junta
Directiva del Banco de la República y el Gobierno Nacional, cada uno según
sus facultades legales.
h) Efectuar operaciones de compra de cartera o factoring sobre toda clase de
títulos.
i) Efectuar, como intermediario del mercado cambiario, operaciones de compra y
venta de divisas y las demás operaciones de cambio que autorice la Junta
Directiva del Banco de la República, quien dictará las regulaciones pertinentes.
Así mismo el decreto 2423/93, asignó nuevas operaciones a las compañías de
financiamiento comercial, las más importantes son:
a) Captar recursos a través de depósitos de ahorro a la vista o mediante la
expedición de CDATs, siempre y cuando la respectiva institución alcance y
mantenga un capital pagado y reserva legal no inferior al sesenta por ciento (60%)
del capital mínimo requerido para la constitución de un establecimiento bancario.
b) Abrir cartas de crédito sobre el interior o exterior, en moneda legal o extranjera,
siempre y cuando, en este último caso, tengan como propósito financiar
8/18/2019 Modulo curso Instituciones Financieras.pdf
38/107
38
operaciones de cambio exterior, con sujeción a las regulaciones cambiarias
correspondientes.
1.1.4 Organismos cooperativos de grado superior con carácter financiero
El sector cooperativo posee unas características especiales que se pueden
resumir en dos términos y que a su vez son los baluartes de su filosofía: ayuda
mutua y solidaridad; esta filosofía se traduce en inversión, generación de
empleo, desarrollo social, que han sido demostrados en todo el mundo a lo largo
de la historia, incluido Colombia en donde en los últimos tiempos ha jugado un
papel importante en su economía y especialmente en el sector financiero; en el
cual, antes de la crisis sectorial de 1997 y 1998, llegó a representar el 10% del
sector financiero.
Las cooperativas pueden desarrollar múltiples actividades y de acuerdo a ellas
pueden ser: multiactivas, integrales y especializadas.
• Multiactivas . Se constituyen para atender varias necesidades y adoptan un tipo
de administración que les permite atender independientemente cada clase deservicio según sus características como si fueran especializadas para ello
8/18/2019 Modulo curso Instituciones Financieras.pdf
39/107
39
Las entidades cooperativas como resultado del fortalecimiento del sector en
Colombia, entraron en el proceso de integración conformando organismos de
grado superior (segundo y tercer grado), de carácter económico o gremial.
Mediante legislación se asimilaron a entidades financieras las cooperativas deahorro y crédito y los organismos cooperativos de grado superior.
La credibilidad del sector cooperativo financiero, después de la crisis de 1997
había quedado en entre dicho; sin embargo la esencia de su filosofía le permitió
lograr un consenso sectorial para lograr la normatividad que le permitiera además
de recuperar su imagen, adoptar un dinámico y efectivo sistema de supervisión,
control y vigilancia. Efectivamente hoy cuenta con la ley 454 de 1998; ley 510 de
1999; los decretos 2886 de 2001, 790 y 2280 de 2003. Esta normatividad no sólo
estructuró el sistema de vigilancia y control, sino que dio vida a las cooperativas
financieras como organismos especializados cuya función principal consiste en
adelantar las operaciones propias de la actividad financiera (al tenor de la ley se
entiende por actividad financiera la captación de depósitos, a la vista o a término,
de asociados y/o del público con el objeto de colocarlos nuevamente en el
mercado por intermedio de cualquiera de las operaciones activas de crédito; así
mismo, el aprovechamiento e inversión de los recursos captados). Otro logro de lanueva legislación(decreto 2206 de 1998) que le ayuda a la buena imagen del
subsector cooperativo financiero generando confianza, es la creación del Fondo
de Garantías de Entidades Cooperativas-FOGACOOP- y que tiene como finalidad
la protección de la confianza de los depositarios y ahorradores y la administración
de las reservas correspondientes al seguro de depósitos, así como la de los
demás fondos que se conformen con el objeto de subsanar los diferentes riesgos
que se puedan desprender de la actividad financiera de las cooperativas que se
inscriban en él.
Las cooperativas financieras funcionan bajo dos requerimientos legales: su
naturaleza jurídica se rige por las disposiciones de la ley 79 de 1988(ley de
cooperativas) y sus operaciones se encuentran sometidas a la inspección, control
8/18/2019 Modulo curso Instituciones Financieras.pdf
40/107
40
y vigilancia de la Superintendencia Bancaria. Sin embargo, siguen existiendo las
cooperativas de ahorro y crédito como organismos especializados cuya función
principal es desarrollar actividades financieras, pero exclusivamente con sus
asociados y que, aunque se rigen por la ley de cooperativas, su vigilancia, controly supervisión está a cargo de la nueva superintendencia de Economía Solidaria
(organismo que reemplazó al desaparecido DANCOOP). Este tipo de organismos
difiere de las cooperativas financieras en que estas últimas son las únicas que
tienen la autorización de prestar sus servicios financieros a terceros no
cooperados.
Si bien, las condiciones tanto en el mercado como en la política estatal están
dadas para sostener un crecimiento continuo en la actividad financiera
cooperativa, hoy se cuenta con 11 entidades cooperativas vigiladas por la
Superbancaria, de las cuales solo una entidad funciona como organismo
cooperativo de grado superior: COOPCENTRAL, cuya dirección general se
encuentra en San Gil Santander. La finalidad de esta clase de organismos es la
intermediación financiera y orientan su esfuerzo al apoyo del sector de la
economía solidaria representado en las cooperativas vinculadas. Las demás
entidades de grado superior que existían cambiaron su actividad y su organización jurídica al amparo del Estatuto Orgánico del Sistema Financiero que reconoce
como una modalidad de institución financiera a los Organismos Cooperativos de
grado Superior con carácter financiero; y al tenor del mismo estatuto que autoriza
las figuras de conversión, adquisición, escisión y fusión, UCONAL,
FINANCIACOOP y COOPDESARROLLO se convirtieron de OCF en los primeros
bancos cooperativos del país.
• Operaciones autorizadas por la ley
Las cooperativas financieras, mediante la nueva ley de cooperativas (ley 54 de
1998), quedan facultadas únicamente para adelantar las siguientes actividades
financieras:
8/18/2019 Modulo curso Instituciones Financieras.pdf
41/107
41
1. Captar ahorro a través de depósitos a la vista o a término mediante expedición
de CDAT y CDT.
2. Captar recursos a través de ahorro contractual.3. Negociar títulos emitidos por terceros distintos de sus gerentes, directores y
empleados.
4. Otorgar préstamos y, en general, celebrar operaciones activas de crédito.
5. Celebrar contratos de apertura de crédito.
6. Comprar y vender títulos representativos de obligaciones emitidas por
entidades de derecho público de cualquier orden.
7. Otorgar financiación mediante la aceptación de letras de cambio.
8. Otorgar avales y garantías en términos que para el efecto autorice la junta
directiva del Banco de la República o el gobierno nacional, cada uno según sus
facultades.
9. Efectuar operaciones de compra de cartera o factoring toda clase de títulos.
10. Abrir cartas de crédito sobre el interior en moneda legal.
11. Intermediar recursos de redescuento.
12. Realizar operaciones de compra y venta de divisas y demás operaciones de
cambio, dentro de las condiciones y regulaciones que al efecto expida la junta del
Banco de la República
13. Emitir bonos.
14. Prestar servicios de asistencia técnica, educación, capacitación y solidaridad
que en desarrollo de las actividades previstas en los estatutos o por disposición
8/18/2019 Modulo curso Instituciones Financieras.pdf
42/107
42
de la ley cooperativa puedan desarrollar, directamente o mediante convenios
con otras entidades. En todo caso, en la prestación de tales servicios las
cooperativas no pueden utilizar recursos provenientes de los depósitos de
ahorro y demás recursos captados en la actividad financiera.
15. Celebrar convenios dentro de las disposiciones legales para la prestación
de otros servicios, especialmente aquellos celebrados con los establecimientos
bancarios para el uso de cuentas corrientes.
16. Las que autorice el gobierno nacional.
Por su parte, las cooperativas de ahorro y crédito y las secciones de ahorro y
crédito de las cooperativas multiactivas integrales están autorizadas para
adelantar únicamente las siguientes operaciones:
1. Captar recursos a través de depósitos a la vista o a término, mediante la
expedición de CDAT, o por medio de ahorro contractual.
2. Otorgar créditos.
3. Negociar títulos emitidos por terceros distintos de sus gerentes, directores y
empleados.
4. Celebrar contratos de apertura de crédito.
5. Comprar y vender títulos representativos de obligaciones emitidas por
entidades de derecho público de cualquier orden.
6. Efectuar operaciones de compra de cartera o factoring sobre toda clase de
títulos.
8/18/2019 Modulo curso Instituciones Financieras.pdf
43/107
43
7. Emitir bonos.
8. Prestar servicios de asistencia técnica, educación, capacitación y solidaridad
que en desarrollo de las actividades previstas en los estatutos o por disposición dela Ley Cooperativa pueden desarrollar, directamente o mediante convenios con
otras entidades. En todo caso, en la prestación de tales servicios las cooperativas
sólo pueden utilizar recursos provenientes de los depósitos de ahorro y demás
recursos captados en la actividad financiera.
9. Celebrar convenios dentro de las disposiciones legales para la prestación de
otros servicios, especialmente aquellos celebrados con los establecimientos
bancarios para el uso de cuentas corrientes.
10. Las que autorice el gobierno nacional.
• Inversiones
Las inversiones autorizadas para las cooperativas Financieras, en atención al celo
con el cual se deben manejar los recursos de los asociados y los dineroscaptados del público y que el gobierno nacional está en la obligación de proteger,
están restringidas a las siguientes:
1. En entidades vigiladas por la Superintendencia de Economía Solidaria, por la
Superintendencia Bancaria o por los otros entes estatales, diferentes de
cooperativas financieras.
2. En el Fondo de Fomento de Economía Solidaria -Fones-.
3. Entidades de servicios financieros o de servicios técnicos o administrativos, con
sujeción a las reglas establecidas en el Estatuto Orgánico del Sistema Financiero.
8/18/2019 Modulo curso Instituciones Financieras.pdf
44/107
44
4. En sociedades diferentes de las entidades de naturaleza cooperativa, a
condición de que la asociación sea conveniente para el cumplimiento de su objeto
social, de conformidad con el artículo 11 de la Ley 79 de 1988 y hasta por 10% de
su capital y reservas patrimoniales.
5. En bienes muebles o inmuebles con sujeción a lo establecido para los demás
establecimientos de crédito.
Así mismo, se debe tener en cuenta que la totalidad de las inversiones de capital
de las cooperativas financieras no podrá superar la totalidad de sus aportes
sociales y reservas patrimoniales. En todo caso, con estas inversiones las
cooperativas no deben desvirtuar su propósito de servicio ni el carácter no
lucrativo de su actividad; si no existiere este propósito, la entidad deberá enajenar
la respectiva inversión.
Además, el Estatuto Orgánico las faculta, Como establecimientos de crédito, para
invertir en sociedades inversionistas vigiladas por la Superintendencia de Valores
ya sea como promotoras o socias, o suscribiendo y poseyendo acciones en tales
sociedades y realizando los aportes en dinero, acciones o bonos convertibles enacciones.
1.1.5. Corporaciones de Ahorro y Vivienda.
Si bien las corporaciones de ahorro y vivienda desaparecieron como tales desde
1999 y por tanto no hacen parte ya del sistema financiero, es pertinente conocer
algunos pormenores de su importancia en el sector económico, habida cuenta del
papel que jugaron como jalonadoras del sector mas dinamizador de la economíanacional: el sector de la construcción.
En su momento estas entidades tenían por función principal captar recursos del
público para realizar operaciones activas de crédito hipotecario. Sus actividades
8/18/2019 Modulo curso Instituciones Financieras.pdf
45/107
45
estaban orientadas principalmente a la financiación de las obras de construcción y
de vivienda a largo plazo mediante el sistema de valor constante (UPAC). Así
mismo, y por reformas del marco legal poco a poco iba ampliando su campo de
acción, hasta llegar a otorgar préstamos para consumo sin hipoteca.
Las CAV’s, en 1999 sufrieron un proceso de conversión, cambiando su función de
captar recursos para destinarlos primordialmente a operaciones activas de crédito
hipotecario de largo plazo, por la de “recibir fondos de otros en depósito general y
de usar estos, junto con su propio capital, para prestarlos y comprar o descontar
pagarés, giros o letras de cambio”. La ley que determinó la desaparición de las
CAV’s, es la 546 de 1999, la cual reza en su artículo 5º: “ .....A partir de la vigencia
de la presente ley, las corporaciones de ahorro y vivienda tendrán la naturaleza de
bancos comerciales. Para tal efecto dispondrán de un plazo de treinta y seis (36)
meses con el fin de realizar los ajustes necesarios para adecuarse a su nueva
naturaleza....”
Esta reforma profunda al sistema de valor constante, materializado en la UPAC
(unidad de poder adquisitivo constante), tuvo repercusiones en varios sectores y
más en el sistema financiero. De un lado desapareció el mecanismo que lepermitió adquirir vivienda a mas de un millón de familias colombianas y dio paso a
la nueva ley de vivienda en la que hizo su aparición la Unidad de Valor Real-UVR;
y por otra parte abrió la brecha para la conversión de las corporaciones de ahorro
y vivienda a bancos mercantiles. Todo esto causó una recomposición del sistema
financiero colombiano.
La UVR funciona como una unidad de cuenta que refleja el poder adquisitivo del
peso colombiano con base única y exclusivamente en la variación del índice deprecios al consumidor certificada por el Departamento Nacional de Estadística -
DANE-. El valor lo fija hoy, con fundamento en el índice de precios al consumidor,
la Junta Directiva del Banco de la República. La ventaja de la UVR, respecto de la
antigua UPAC, radica en que su valor no se verá perneado por la dinámica
8/18/2019 Modulo curso Instituciones Financieras.pdf
46/107
46
macroeconómica y si se cambiara la metodología en su cálculo, el nuevo valor no
afectaría las transacciones ya pactadas y los puntos que estuvieran por encima los
entraría a cubrir el seguro creado por el gobierno para tal fin.
1.2 ENTIDADES DE SERVICIOS FINANCIEROS
Según el numeral 2 del artículo 3º del estatuto orgánico del Sistema financiero,
las sociedades de servicios financieros se consideran instituciones financieras.
Las Sociedades de Servicios Financieros son entidades que no están autorizadas
para captar bajo ninguna forma, recursos o dineros del público con el objeto de
financiar sus operaciones. Para desarrollar su función colocan su propio capital,
toman créditos de las entidades financieras y de terceros. Solo algunas de este
tipo de sociedades pueden desarrollar actividades de apoyo u operaciones de
financiamiento. Las entidades cuyas actividades se relacionan con mayor
preponderancia con el sector financiero son las siguientes:
1.2.1. Sociedades Fiduciarias. Las sociedades fiduciarias (S.F) son entidades
especialmente autorizadas por la Superintendencia Bancaria (Superbancaria),
para desarrollar negocios fiduciarios. Se entiende por negocios fiduciarios losactos de confianza en razón de la cual una persona denominada fideicomitente
entrega a otra, llamada fiduciario, determinados bienes con la intención de que
con ellos se desarrolle una finalidad cierta ya sea en beneficio de la misma
persona que entrega la cosa o en provecho de una tercera persona a la que se
denomina fideicomisario. En virtud del contrato fiduciario, el fideicomitente puede
o no transferir al fiduciario la propiedad de los bienes entregados.
Tradicionalmente, para referirse a la Fiducia se la ha agrupado en tres grandesrenglones: fiducia de inversión; fiducia inmobiliaria y fiducia de administración.
• Fiducia de Inversión. Tiene como finalidad la inversión de fondos conforme al
mandato del fideicomitente y la sociedad fiduciaria cumple el rol de medio
8/18/2019 Modulo curso Instituciones Financieras.pdf
47/107
47
devengando una remuneración pactada de antemano que guarda independencia
del resultado de las operaciones.
• Fiducia Inmobiliaria. En virtud de esta figura, La sociedad fiduciaria recibe unbien inmueble de un fideicomitente con el fin de que esta lo administre; desarrolle
un proyecto inmobiliario y le transfiera las unidades resultantes a los beneficiarios.
Las unidades resultantes, pueden ser entonces, apartamentos, casas, oficinas,
locales comerciales, etc. Cuando se trata de la entrega de un bien inmueble, por
parte del fideicomitente, sobre el cual se desarrolla el proyecto inmobiliario, esta
se hace a través de un contrato de fiducia mercantil de manera que el inmueble
pasa a formar un patrimonio autónomo , cuya finalidad es el desarrollo de un plan
de construcción. En la actualidad, bajo el nombre de fideicomiso o fiducia
inmobiliaria, se vienen prestando al sector inmobiliario, una variedad de servicios
por parte de las fiduciarias con lo cual se contribuye en buena parte a alivianar la
carga recesionaria que proporcionó el derrumbamiento de la UPAC.
• Fiducia de Administ ración. Dentro de la fiducia de Administración se pueden
agrupar todos los productos fiduciarios en virtud de los cuales el fideicomitenteentrega a la sociedad fiduciaria bienes que no sean dinero con el objeto de que
esta lo administre de acuerdo a las condiciones pactadas previamente en un
contrato. En esta figura que se pueden incluir, entre otros negocios fiduciarios: la
administración de títulos valores como acciones, bonos convertibles en acciones y
otros papeles comerciales; la administración de fondos mutuos de inversión; de
empresas en concordato; de empresas en proceso de liquidación; de fondos de
una sucesión; de donaciones y de fondos de pensiones y cesantías de inversión,
ya sea en moneda nacional o extranjera.
El contrato de fiducia lo regula el código de comercio, en tanto que son los
acuerdos que celebran las sociedades fiduciarias con cada uno de sus clientes.
8/18/2019 Modulo curso Instituciones Financieras.pdf
48/107
48
Los contratos fiduciarios tradicionales son dos: el contrato de fiducia mercantil y el
contrato de encargo fiduciario.
• El contrato de Fiducia mercantil. Mediante este contrato, la propiedad delos bienes entregados se trasfiere para formar un patrimonio autónomo, el cual es
administrado por la sociedad fiduciaria. El patrimonio autónomo es característico
del contrato de fiducia mercantil; se conforma con los bienes entregados por un
solo cliente a la sociedad fiduciaria y tiene la particularidad de no confundirse ni
con el patrimonio de la sociedad fiduciaria ni con el patrimonio del fideicomitente.
Así mismo, su constitución implica que las obligaciones crediticias adquiridas por
el fideicomitente con sus acreedores, después de la celebración del contrato de
fiducia mercantil, no pueden ser exigidas para su cumplimiento involucrando los
bienes dados en fiducia; es decir, los acreedores no pueden perseguir ni los
bienes entregados en fiducia, ni sus productos, para pagarse sus acreencias. Una
misma sociedad fiduciaria puede administrar varios patrimonios autónomos.
• El contrato de encargo fiduciario. En virtud de este contrato, el fideicomitente
conserva la propiedad del bien entregado a la sociedad fiduciaria, esta se
convierte simplemente en su administradora
2
Se puede hablar también en algunos casos de un tercer contrato fiduciario, el de
“fiducia pública”. Más que una clase de Contrato fiduciario, el contrato de fiducia
pública es una figura con una característica muy particular; en realidad es una
restricción al uso del mecanismo fiduciario. Efectivamente, por mandato de la ley
que regula la celebración de contratos por parte de las entidades públicas
(Estatuto General de contratación pública), el contrato de fiducia pública sólo
puede celebrarse entre las entidades públicas y las sociedades fiduciarias, previala autorización del legislador mediante un acto legislativo y en virtud de este
contrato no se presenta la formación de patrimonio autónomo.
2 CADAVID A, Luis Alberto y otros. Elementos de derecho comercial, Tributario y Contable. McGrawHill.1998
8/18/2019 Modulo curso Instituciones Financieras.pdf
49/107
49
• Actividades f iduc iar ias
Las sociedades fiduciarias que estén autorizadas por la Superbancaria, ademásde los negocios que pueden desarrollar en su calidad de fiduciarios reconocidas
por el Código de Comercio( artículo 1226); es decir, aquellos negocios fiduciarios
que impliquen celebración de un contrato de fiducia mercantil, de encargo
fiduciario o de fiducia pública; están expresamente autorizadas por el Estatuto
Orgánico del Sistema Financiero (capítulo VII, artículo 29), para desarrollar las
siguientes operaciones:
• Desempeñarse como agentes de transferencia y registro de valores
• Prestar servicio de asesoría en cuestiones financieras
• Obrar como representantes de tenedores de bonos
• En los casos que sea procedente con arreglo a la ley, obrar como síndico,
curador de bienes o como depositario de sumas consignadas en cualquier
juzgado, por orden de autoridad judicial competente o por determinación de las
personas que tengan la facultad legal para designarlas con tal fin.
• Previo cumplimiento de los requisitos que exige el Estatuto Orgánico delSistema financiero, podrá administrar fondos de pensiones de jubilación e
invalidez.
• Emitir bonos por encargo de una fiducia mercantil constituida por varias
sociedades. Así mismo emitir bonos por cuenta de dos o más empresas, siempre
y cuando sea la misma sociedad fiduciaria la administradora de la emisión y un
establecimiento de crédito respalde el empréstito como deudor solidario o avalista.
Las sociedades fiduciarias no se responsabilizan por los resultados de los
encargos o contratos fiduciarios, salvo en aquellos casos en que la ley los señale.
8/18/2019 Modulo curso Instituciones Financieras.pdf
50/107
50
Así mismo, las sociedades fiduciarias pueden contratar con los establecimientos
de crédito el uso la red de oficinas de estos, con el fin de utilizarlas en la
prestación de los servicios a sus clientes.
• Productos fiduciarios. Los productos fiduciarios pueden ser tantos como la
iniciativa de las sociedades fiduciarias puedan imaginárselos o cuanto las
necesidades de los clientes los soliciten. “La fiducia más que un instrumento, es
un mecanismo, un engranaje, un gran recipiente; el contenido y la finalidad que
señale da lugar al nacimiento de un producto o un negocio”1.
Algunos de los negocios fiduciarios más comunes son:
• Fondos comunes
• Fondos de inversión de capital extranjero
• Fondos de pensiones Voluntarias
• Fondos mutuos y Otros fondos
• Encargos fiduciarios específicos
•
Fondos Comunes. Esta clase de negocio puede administrarse bajo lamodalidad de ordinario o como especial. El fondo común (F.C.) ordinario es un
negocio fiduciario mediante el cual todos los fondos de los fideicomitentes se
invierten con sujeción a la ley, de acuerdo con un reglamento de administración
que la Superbancaria aprueba de antemano. Una sociedad fiduciaria sólo puede
administrar un fondo ordinario.
• Fondos Comunes Especiales (F.C.E), permiten que sus recursos que los
integran sean invertidos de acuerdo a las exigencias de los fideicomitentes; para lo
cual se deben especificar las instrucciones en el respectivo reglamento de
administración. La diferencia con los fondos comunes ordinarios, tiene que ver con
8/18/2019 Modulo curso Instituciones Financieras.pdf
51/107
51
que, una misma sociedad fiduciaria si posee la capacidad administrativa que la
Superbancaria le exige, puede administrar varios fondos comunes a la vez.
Existe, además, una modalidad de fondo común especial que se denomina Fondo-común Especial en moneda extranjera el cual está reglamentado en su integridad
por la ley. Estos fondos se constituyen en Colombia en pesos colombianos y su
finalidad es invertir, a través de las bolsas de valores, en el mercado de capitales
internacional. La Superintendencia Bancaria autoriza a la sociedad fiduciaria
Top Related