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INFORME DEL REVISOR FISCAL SOBRE LA REVISIÓN DE
INFORMACIÓN FINANCIERA DE PERIODOS INTERMEDIOS
A los accionistas de
Mineros S.A.
Introducción
He revisado los estados financieros consolidados intermedios condensados de Mineros S.A. y
sus subsidiarias, los cuales comprenden el Estado de Situación Financiera al 31 de marzo de
2019 y los estados de ganancias o pérdidas y otro resultado integral, de cambios en el
patrimonio y de flujos de efectivo por los 3 meses finalizados a esa fecha, y el resumen de las
políticas contables más importantes y otras notas explicativas; junto con el reporte de
información en el lenguaje y taxonomía Extensible Business Reporting Language (XBRL).
La administración es responsable por la adecuada preparación de estos estados financieros
intermedios condensados de acuerdo con las Normas de Contabilidad y de Información
Financiera aceptadas en Colombia y la Norma Internacional de Contabilidad 34 referida a
información financiera intermedia y por la correcta presentación del reporte de información en el
lenguaje y taxonomía Extensible Business Reporting Language (XBRL). Mi responsabilidad es
expresar una conclusión sobre estos estados financieros intermedios y el reporte de información
en el lenguaje y taxonomía Extensible Business Reporting Language (XBRL), basada en mi
revisión.
Alcance de la revisión
He realizado mi revisión de información financiera intermedia de acuerdo con la Norma
Internacional de Trabajos de Revisión 2410 “Revisión de información financiera intermedia
realizada por el auditor independiente de la entidad” incluida en las Normas de
Aseguramiento de la Información aceptadas en Colombia. Una revisión de información
financiera intermedia consiste en hacer preguntas, principalmente a las personas
responsables de los asuntos financieros y contables, y aplicar procedimientos de revisión
analítica y la aplicación de otros procedimientos de revisión. Una revisión de información
financiera intermedia es sustancialmente menor que una auditoría realizada de acuerdo con
las Normas Internacionales de Auditoría aceptadas en Colombia y, en consecuencia, no me
permite obtener una seguridad de que hayan llegado a mi conocimiento todos los asuntos de
importancia material que pudieran haberse identificado en una auditoría. Por lo tanto, no
expreso una opinión de auditoría sobre los estados financieros consolidados intermedios.
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Conclusión
Basado en mi revisión, no ha llegado a mi conocimiento ningún asunto que me haga pensar
que la información financiera intermedia adjunta y el reporte de información en el lenguaje y
taxonomía Extensible Business Reporting Language (XBRL), no presenta, en todos sus
aspectos significativos, la situación financiera de Mineros S.A. y sus subsidiarias al 31 de
marzo de 2019, los resultados de sus operaciones, y sus flujos de efectivo por los 3 meses
finalizados en esa fecha, de conformidad con las Normas de Contabilidad y de Información
Financiera aceptadas en Colombia incluyendo la Norma Internacional de Contabilidad 34
referida a información financiera intermedia e instrucciones de la Superintendencia
Financiera de Colombia.
LUZ DAMARIS RUEDA GÓMEZ
Revisor Fiscal
T.P. 245054-T
Designada por Deloitte & Touche Ltda.
10 de mayo de 2019.
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COMENTARIOS DE LA GERENCIA
Mineros S.A. es un Grupo Empresarial 100% privado, con 45 años de experiencia, dedicado a la
exploración y explotación de metales preciosos, especialmente oro. Mineros S.A. se encuentra inscrita en
la Bolsa de Valores de Colombia y nuestros mayores accionistas son el Grupo Colpatria y la Corporación
Financiera Colombiana. Nuestras operaciones mineras se realizan en tres frentes: aluvial, subterránea y
cielo abierto; en Colombia en los municipios de El Bagre, Zaragoza y Nechí, pertenecientes a la región
del Bajo Cauca Antioqueño, en Nicaragua a través de nuestra filial HEMCO en la región de Bonanza y en
Argentina en la Provincia de San Juan donde opera la mina Gualcamayo; el equipo corporativo se
encuentra en la ciudad de Medellín, Colombia. Durante el primer trimestre del año la producción total
alcanzó las 71.980 onzas equivalentes.
En Nicaragua, desde el año 2012 se trabaja bajo un modelo llamado Modelo Bonanza, el cual ordena,
regula y vela por el desarrollo integral de la minería artesanal en Bonanza y municipios vecinos. El
modelo se basa en la premisa que ambas actividades son compatibles si se desarrollan de forma
ordenada, regulada y con áreas de explotación definidas. Asimismo, permite beneficios para todos,
incluyendo al Estado (por la generación de impuestos y formalización de la actividad), medio ambiente
(por el no uso de mercurio y vertimientos indiscriminados), minería artesanal e industrial. El modelo es
coordinado y liderado por la Comisión Municipal de Minería Artesanal (CMMA), de la cual Mineros, a
través de Hemco, es miembro. Los mineros artesanales dentro del Modelo reciben capacitaciones en
temas de seguridad minera, acceso a créditos, asesoría de la Compañía en temas como geología,
mejores prácticas y programas de desarrollo humano y social. Al cierre del año 2017, el Modelo Bonanza
cuenta con aproximadamente 1,600 colectivos de trabajo de mineros artesanales, quienes se ubican en
concesiones de la Compañía y extraen mineral que es procesado en nuestras plantas. Para crear un
modelo de negocio sostenible a largo plazo, desde mediados de 2017, la Compañía inició labores de
exploración para minería artesanal. La relación entre la Compañía y los mineros artesanales está regida
por un acuerdo comercial, firmado en noviembre 2016, mediante el cual se formalizó la relación y en el
que se definen las obligaciones y responsabilidades de cada parte.
Los principales objetivos de la gerencia son la maximización de la productividad de las operaciones, la
consolidación de su operación en Nicaragua, la integración de la nueva operación en Argentina y el
crecimiento con nuevas operaciones en América. En desarrollo de los planes futuros, y dadas las
circunstancias externas e internas, la empresa ha modificado su estrategia para orientar su crecimiento a
través de la adquisición de proyectos en etapas avanzadas de exploración o que se encuentren en
producción. De otro lado, nuestro esfuerzo se concentrará en incrementar los recursos de la operación en
Nicaragua, donde hay muy buenas perspectivas de crecimiento.
Teniendo en cuenta la estrategia de expansión de la organización, los riesgos más significativos que
hemos identificado para lograrla son los siguientes: oposición a la actividad minera en Colombia, cambios
o interpretaciones desfavorables de la legislación, volatilidad del precio del oro y el dólar, integración de
operaciones que se adquieran, licencia social para operar, obtención de permisos necesarios, vinculación
de la minería artesanal a nuestras operaciones e insuficiencia de recursos y reservas. Mineros a través
de su filial en Nicaragua ha firmado un acuerdo de alianza estratégica con la compañía Royal Road
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Minerals Limited con el objeto de identificar y explorar potenciales depósitos de oro y cobre en Nicaragua
en las áreas cubiertas por las actuales licencias mineras de Royal Road Minerals y la Compañía en
Nicaragua. Se financiarán conjuntamente en igualdad de condiciones, la generación inicial de proyectos y
la exploración de nuevos objetivos. Se estima que el presupuesto para este programa en el 2019 será de
aproximadamente 750 mil dólares y financiado en un 50% / 50% por las partes. Royal Road Minerals es
una compañía listada en TSX Venture Exchange en Toronto, que cuenta con un equipo con exitosa
experiencia en exploración y descubrimiento de depósitos de oro y cobre, cuyo foco es explorar de
manera sustentable, inclusiva y de bajo impacto en las regiones donde opera. Seguimos evaluando
oportunidades de inversión.
La producción aluvial acumulada durante el primer trimestre de 2019 fue de 16.320 onzas de oro
equivalentes y de 18.016 para el mismo periodo de 2018, y en la operación subterránea fue de 3.554
onzas de oro equivalentes y 4.864 para 2018. La producción en Nicaragua fue de 28.140 onzas de oro
equivalentes y 23.853 para 2018. La producción de Argentina fue de 23.966 onzas de oro para el primer
trimestre del año.
Las medidas fundamentales para evaluar el rendimiento de la entidad son el Margen EBITDA, el Cash
Cost y el All In Sustaining Cost (AISC) de las operaciones. En el total del año, el margen EBITDA fue
de 49,5%para la operación aluvial, 14,1% para la subterránea, 23,8% para Nicaragua y del 35,6% para
Argentina. El Cash Cost expresado en dólares americanos por onza de oro fue de US$ 636 para la
operación aluvial, US$ 1.094 para la operación subterránea, US$ 977 para Nicaragua y US$ 844 en
Argentina. El AISC, expresado en dólares americanos por onza acumulado al primer trimestre fue de US$
681 para la operación aluvial, US$ 1.158 para la operación subterránea, US$ 1.138 Nicaragua y de US$
895 para Argentina.
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Nota 31/03/2019 31/12/2018
ACTIVO
Activo no corriente
Propiedad, planta y equipo, neto 8 751.685.501$ 710.246.278$
Propiedades de inversión 7.926.380 7.926.380
Activos intangibles 9 79.393.742 81.987.948
Proyectos de exploración y evaluación minera 10 78.196.449 72.729.764
Instrumentos financieros patrimoniales 11 14.712.128 14.712.128
Activo por impuestos no corrientes 12 3.478.773 3.809.186
Impuestos diferidos activos 12 48.873.907 58.811.702
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 13 9.477.099 9.657.058
Otros activos 14 4.945 4.945
Inventarios de materiales 15 89.535.967 68.404.078
Total activo no corriente 1.083.284.891 1.028.289.467
Activo corriente
Activos financieros negociables 11 3.926.291 11.318.981
Activo por impuesto corrientes 12 88.709.781 80.451.650
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 13 52.338.742 43.547.787
Otros activos 14 25.246.455 23.993.135
Inventarios 15 181.585.944 191.424.018
Operaciones de cobertura 16 4.115.879 4.983.991
Efectivo y equivalentes de efectivo 11.417.300 79.951.827
Total activo corriente 367.340.392 435.671.389
TOTAL ACTIVO 1.450.625.283$ 1.463.960.856$
ESTADOS DE SITUACION FINANCIERA CONDENSADOS CONSOLIDADOS
Períodos terminados a 31 de marzo 2019 y 31 de diciembre 2018
(Cifras expresadas en miles de pesos)
ANDRÉS RESTREPO ISAZA HÉCTOR TRESPALACIOS TERÁN LUZ DAMARIS RUEDA GÓMEZ
Presidente Contador Revisora Fiscal
T.P.32758-T T.P.245054-T
Designada por Deloitte & Touche Ltda.
(Ver mi informe de revisión adjunto)
Las notas son parte integral de los estados financieros consolidados
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PATRIMONIO Nota 31/03/2019 31/12/2018
Capital 158.953 158.953
Prima en cololación de acciones 1.551.099 1.551.099
Acciones propias en tesorería (5.611.007) (5.611.007)
Reservas 17 682.838.647 597.731.005
Otro resultado integral acumulado 27.767.722 36.824.427
Ganancias retenidas 49.882.611 26.662.484
Resultado neto del periodo 21.531.455 155.754.485
Total patrimonio de la controladora 778.119.480$ 813.071.446$
Participación no controlada 448.078 1.150.007
TOTAL PATRIMONIO 778.567.558$ 814.221.453$
PASIVO
Pasivo no corriente
Créditos y préstamos 18 126.393.627 160.952.561
Acreedores y otras cuentas por pagar - 293.900
Beneficios a empleados 55.111.903 54.897.249
Impuestos diferidos pasivos 12 50.413.079 49.904.621
Provisiones 62.644.111 63.680.511
Total pasivo no corriente 294.562.720 329.728.842
Pasivo corriente
Créditos y préstamos 18 101.611.205 64.615.003
Contratos de cobertura 5.591.257 11.395.992
Acreedores y otras cuentas por pagar 19 170.798.133 173.719.106
Otros pasivos financieros 20 49.212.114 11.473.839
Beneficios a empleados 17.919.881 16.911.468
Pasivos por impuesto corriente 26.734.214 36.752.554
Provisiones 5.628.201 5.142.599
Total pasivo corriente 377.495.005 320.010.561
TOTAL PASIVO 672.057.725$ 649.739.403$
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 1.450.625.283$ 1.463.960.856$
ANDRÉS RESTREPO ISAZA HÉCTOR TRESPALACIOS TERÁN LUZ DAMARIS RUEDA GÓMEZ
Presidente Contador Revisora Fiscal
T.P.32758-T T.P.245054-T
Designada por Deloitte & Touche Ltda.
(Ver mi informe de revisión adjunto)
Las notas son parte integral de los estados financieros consolidados
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Las notas son parte integral de los estados financieros consolidados
Nota31/03/2019 31/03/2018
Operaciones continuadas
Ingresos de actividades ordinarias 21 295.557.935$ 180.392.711$
Costos por prestación de servicio (231.835.397) (124.103.386)
Ganancia bruta 63.722.538 56.289.325
Otros ingresos 1.266.216 1.509.660
Gastos de administración (9.744.171) (6.794.738)
Otros gastos 22 (9.986.351) (10.355.592)
Ingresos financieros 1.403.010 855.530
Gastos financieros (2.684.198) (6.131.108)
Diferencia en cambio neta 23 (4.246.589) (5.075.609)
Ganancia del período antes de impuestos 39.730.455 30.297.468
Impuesto corriente 12 (9.032.508) (10.294.125)
Impuesto diferido 12 (8.946.125) 83.366
Ganancia neta 21.751.822 20.086.709
Ganancia atribuible a:
Propietarios de la controladora 21.531.455 19.883.857
Participaciones no controladoras 220.367 202.852
RESULTADO NETO DEL PERÍODO 21.751.822$ 20.086.709$
Ganancia básica y diluida por acción en pesos 24 83,12 76,76
ESTADOS DE RESULTADOS CONDENSADOS CONSOLIDADOS
Por el período de 3 meses teminados a 31 de marzo de 2019 y 2018
Cifras expresadas en miles de pesos
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(Ver mi informe de revisión adjunto)
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(Ver mi informe de revisión adjunto)
31/03/2019 31/03/2018
RESULTADO NETO DEL PERIODO 21.751.822$ 20.086.709$
Otro resultado integral, neto de impuestos
- 164.051
Revaluación de propiedad, planta y equipo 154.340 (663.683)
154.340 (499.632)
1.618.789 5.948.228
Ajustes por conversión (10.776.683) (7.496.986)
Valor razonable de instrumentos de patrimonio -
(9.157.894) (1.548.758)
Otro resultado integral (9.003.554) (2.048.390)
Ajuste por conversión interés no controlado (507.095) (606.803)
Resultado integral 12.241.173$ 17.431.516$
Ganancia atribuible a:
Propietarios de la controladora 12.527.901 18.307.685
Participaciones no controladoras (286.728) (876.169)
12.241.173$ 17.431.516$
Partidas que no serán reclasificadas posteriormente al
resultado del periodo:
ESTADOS DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES CONDENSADOS CONSOLIDADOS
Por el período de 3 meses teminados a 31 de marzo de 2019 y 2018
Cifras expresadas en miles de pesos
Mediciones de planes de beneficios definidos
Otro resultado integral que no se reclasificará al resultado
del periodo, neto de impuestos
Partidas que pueden ser reclasificadas posteriormente al
Coberturas de flujos de efectivo
Otro resultado integral que se reclasificará al resultado
del periodo, neto de impuestos
Las notas son parte integral de los estados financieros consolidados
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ANDRÉS RESTREPO ISAZA HÉCTOR TRESPALACIOS TERÁN LUZ DAMARIS RUEDA GÓMEZ
Presidente Contador Revisora Fiscal
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Designada por Deloitte & Touche Ltda.
(Ver mi informe de revisión adjunto)Las notas son parte integral de los estados financieros consolidados
Capital
Prima en
colocación de
acciones
Acciones propias
en tesoreríaReservas
Otro Resultado
integral
Ganancias
retenidas
Resultado neto del
periodo
Patrimonio atribuible
a los propietarios de
la controladora
Participaciones no
controladorasTotal patrimonio
Saldo al 1 de enero de 2018 158.953$ 1.551.099$ (5.611.007)$ 523.780.760$ 13.006.213 28.593.249 116.906.626 678.385.893$ 921.052$ 679.306.945$
Resultado neto del periodo - - - - - - 19.883.857 19.883.857 202.852 20.086.709
Otro resultado integral del periodo - - - - (2.048.390) - - (2.048.390) (606.803) (2.655.193)
Resultado integral del periodo - - - - (2.048.390) - 19.883.857 17.835.467 (403.951) 17.431.516
Apropiación de reservas - - - 73.950.245 - 2.133.146 (76.083.391) - - -
Dividendos decretados - - - - - - (40.823.235) (40.823.235) (1.624.215) (42.447.450)
Depreciación revaluación activos - - - - (219.645) 219.645 - - - -
Otras variaciones patrimoniales - - - - - (867.674) - (867.674) - (867.674)
- -
Saldo al 31 de marzo de 2018 158.953$ 1.551.099$ (5.611.007)$ 597.731.005$ 10.738.178 30.078.366 19.883.857 654.530.451$ (1.107.114)$ 653.423.337$
ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO CONDENSADOS CONSOLIDADOS
Períodos terminados a 31 de marzo de 2019 y 2018
Cifras expresadas en miles de pesos
Saldo al 1 de enero de 2019 158.953$ 1.551.099$ (5.611.007)$ 597.731.005$ 36.824.427 26.662.484 155.754.485 813.071.446$ 1.150.007$ 814.221.453$
Resultado neto del periodo - - - - - - 21.531.455 21.531.455 220.367 21.751.822
Otro resultado integral del periodo - - - - (9.003.557) - (9.003.557) (507.095) (9.510.652)
Resultado integral del periodo - - - - (9.003.557) - 21.531.455 12.527.898 (286.728) 12.241.170
Apropiación de reservas - - - 130.641.250 - 25.113.235 (155.754.485) - - -
Dividendos decretados - - - (45.533.608) - - - (45.533.608) (2.361.457) (47.895.065)
Transferencias a minoritarios - - - - - (1.946.256) - (1.946.256) 1.946.256 -
Depreciación revaluación activos - - - - (53.148) 53.148 - - - -
Saldo al 31 de marzo de 2019 158.953$ 1.551.099$ (5.611.007)$ 682.838.647$ 27.767.722 49.882.611 21.531.455 778.119.480$ 448.078$ 778.567.558$
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Presidente Contador Revisora Fiscal
T.P.32758-T T.P.245054-T
Designada por Deloitte & Touche Ltda.
(Ver mi informe de revisión adjunto)
Las notas son parte integral de los estados financieros consolidados
31/03/2019 31/03/2018
Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación
Clases de cobros por actividades de operación
Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios $ 338.644.911 $ 165.035.868
Cobros procedentes de regalías, cuotas, comisiones y otros ingresos de
actividades ordinarias 6.477.950 2.187.550
Cobros en efectivo por contratos de futuros, contratos a término, contratos de
opciones y contratos de permuta financiera 7.845.827 3.843.568
Clases de pagos en efectivo procedentes de actividades de operación
Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios (239.974.481) (98.653.876)
Pagos a y por cuenta de los empleados (63.242.506) (33.645.794)
Pagos por primas y prestaciones, anualidades y otras obligaciones derivadas
de las pólizas
suscritas (836.942) (233.205)
Otros pagos por actividades de operación (488.626) (953.282)
Flujos de efectivo netos procedentes (utilizados en) operaciones
Impuestos a las ganancias reembolsados (pagados) (18.759.133) (20.389.572)
Otras entradas (salidas) de efectivo (7.609.356) (1.720.956)
Flujos de efectivo netos procedentes de actividades de operación 22.057.644 15.470.301
Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión
Importes procedentes de la venta de propiedades, planta y equipo 890.084 26.510
Compras de propiedades, planta y equipo (30.613.732) (14.406.494)
Compras de activos intangibles y proyectos de exploración y evaluación
minera (8.852.820) (5.916.181)
Préstamos concedidos a terceros (190.000) -
Dividendos recibidos 118.667 -
Intereses recibidos 90.205 9.839
Venta (compra) de activos financieros negociables 3.505.104 (5.792.240)
Flujos de efectivo netos utilizados en actividades de inversión (35.052.492) (26.078.566)
Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiación
Importes procedentes de préstamos 16.885.755 2.568.024
Reembolsos de préstamos (58.276.205) (3.133.110)
Pagos de pasivos por arrendamientos financieros (1.973.828) (1.860.360)
Dividendos pagados (10.708.024) (10.050.857)
Intereses pagados (3.546.797) (2.811.662)
Otras entradas (salidas) de efectivo - 161.178
Flujos de efectivo netos utilizados en actividades de financiación (57.619.099) (15.126.787)
Disminución neta de efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los
cambios en la tasa de cambio (70.613.947) (25.735.052)
Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al
efectivo 2.079.420 (951.901)
Disminución neta de efectivo y equivalentes al efectivo (68.534.527) (26.686.953)
Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del periodo 79.951.827 54.112.623
Efectivo y equivalentes al efectivo al final del periodo $ 11.417.300 $ 27.425.670
ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO CONDENSADOS CONSOLIDADOS
Por el período de 3 meses teminados a 31 de marzo de 2019 y 2018
Cifras expresadas en miles de pesos
12
M I N E R O S S . A .
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS INTERMEDIOS
CONDENSADOS
( I N F O R M AC I O N N O AU D I T AD A )
Por el período terminado al 31 de marzo de 2019 (Con valores comparativos al 31 de diciembre de 2018
para el estado de situación financiera y al 31 de marzo de 2018 para los estados de resultados, estado de
cambios en el patrimonio y estado de flujos de efectivo).
(Ci fras expresadas en miles de pesos colombianos, excepto
donde se indique lo contrar io)
NOTAS DE CARÁCTER GENERAL
1. Información corporativa
1.1 Entidad, objeto social de la matriz y las compañías subsidiarias
Mineros S.A. y sus sociedades subsidiarias (la Compañía, el Grupo o Mineros, indistintamente),
constituyen un grupo empresarial integrado, dedicado a la exploración y explotación aurífera y a la
operación de proyectos agroindustriales, con énfasis en plantaciones de caucho productoras de látex,
que opera en Colombia, Nicaragua y Argentina.
La sociedad matriz dominante es MINEROS S.A., sociedad anónima de carácter privado de nacionalidad
colombiana, constituida el 14 de noviembre de 1974, con domicilio principal en la ciudad de Medellín,
está ubicada en la Carrera 43 A #14 – 109 Piso 6 de Medellín, Colombia, y con vigencia hasta el 14 de
noviembre del año 2073.
13
A continuación, se informa, en relación con las compañías subordinadas, el nombre, actividad principal,
domicilio principal, moneda funcional y porcentaje de participación mantenido por Mineros S.A.
Compañìa País Actividad principal Moneda
funcional
% Participación
31/03/2019 31/12/2018
Hemco Nicaragua S.A. Nicaragua Explotación aurífera USD 99,995% 99,995%
Mineros Aluvial S.A.S Colombia Prestación servicios operación minera
COP 100% 100%
Operadora Minera S.A.S. Colombia Prestación servicios operación minera
COP 100% 100%
Negocios Agroforestales S.A.S. Colombia Agricultura COP 100% 100%
Compañìa Minera de Ataco S.A.S. Colombia Exploración y explotación aurífera
COP 100% 100%
Mineros Chile SpA Chile Exploración y explotación aurífera
USD 100% 100%
Mineros Atacama SpA Chile Exploración y explotación aurífera
USD 100% 100%
1.2 Aprobación de estados financieros
Los estados financieros consolidados de Mineros S.A. correspondientes al trimestre terminado al 31 de
marzo de 2019, fueron autorizados por la Junta Directiva en su reunión del 13 de mayo de 2019.
2. Adopción de nuevas normas
Incorporadas en Colombia a partir del 1 de enero de 2019 – Decretos 2496 de 2015 y 2170 de 2017 – A
partir del 1 de enero de 2019 entrará a regir la siguiente norma, aplicable en la Compañía:
2.1 NIIF 16 Arrendamientos
En el año actual Mineros por primera vez aplico la NIIF 16 Arrendamientos (emitida por el IASB en enero
de 2016). La NIIF 16 introduce nuevos requerimientos o modifica algunos respecto de la contabilización
de arrendamientos, introduce cambios significativos a la contabilización de arrendamientos eliminando la
distinción entre arrendamientos operativos y financieros y requirieren el reconocimiento de estos como
derechos de uso y pasivos por arrendamientos al inicio de todos los arrendamientos, excepto para los
arrendamientos de corto plazo y con bajo valor. Por el contrario los requerimientos para el arrendador no
han tenido modificaciones significativas.
La fecha inicial de adopción por parte de Mineros es 1 de enero de 2019.
14
En el proceso de adopción Mineros ha optado por la aplicación de la solución práctica descrita en NIIF
16, considerando para adopción solo los contratos identificados como contratos de arrendamientos bajo
la norma anterior, asi mismo utilizó la opción 2B de las alternativas de transición detalladas por la NIIF 16
Arrendamientos. Las cantidades comparativas no son re-emitidas y el activo y el pasivo es calculado
como el valor presente de los flujos, descontados usando la tasa incremental a la fecha de la transición.
El cambio en la definición de arrendamiento principalmente consiste en el concepto de control. La NIIF 16
determina si un contrato contiene o no un arrendamiento sobre la base de si el cliente tiene el derecho de
controlar el activo identificado por el periodo de tiempo en consideración.
Anteriores arrendamientos operativos
NIIF 16 cambia la forma como los arrendamientos de Mineros previamente reconocidos como operativos
bajo NIC 17, los cuales se encontraban fuera del balance.
Aplicando NIIF 16 Mineros:
a) Reconoce derechos de uso como activos y pasivos por arrendamientos en el estado financiero,
inicialmente medido como el valor presente de los pagos futuros
b) Reconoce la depreciación de los derechos de uso y los intereses en el estado de resultados
Mineros aplica la definición de arrendamiento de la NIIF 16 a todos los contratos suscritos o modificados.
El proceso de adopción de NIIF 16 ha tenido el siguiente impacto:
Equipos de transporte
Descripción 1 de enero de 2019
Derechos de uso de vehículos $ 43.029.823
Pasivo de arrendamiento $ (43.029.823)
Corresponde principalmente a contrato de arrendamiento de equipos de transporte de minería a cielo
abierto y subterránea para la operación minera en Argentina, con un plazo de 2 años entre el 1 de enero
de 2019 y 31 de diciembre de 2020 por un valor de US13,553,596.
15
Edificios
Descripción 31/03/2019
Derecho de uso de inmueble, neto $ 595.000
Correspondiente a contrato de arrendamiento de oficinas, con un plazo de 10 años, sobre las cuales se
realizó el pago por anticipado
3. Principales aspectos para la elaboración de los estados financieros consolidados
condensados de períodos intermedios
A continuación, se destacan los aspectos más importantes para la consolidación de estados financieros.
períodos intermedios del Grupo:
3.1 Bases de preparación y presentación
Los estados financieros consolidados condensados de períodos intermedios para el período de tres
meses terminado el 31 de marzo de 2019, han sido preparados de acuerdo con la NIC 34 Información
Financiera Intermedia; por lo tanto, no incluyen toda la información y revelaciones requeridas por los
estados financieros anuales.
3.2 Bases de consolidación
Las políticas contables establecidas a continuación han sido aplicadas consistentemente en la
preparación de los estados financieros intermedios consolidados condensados para el período intermedio
comprendido entre el 1 de enero y el 31 de marzo de 2019 y los estados financieros anuales bajo NIIF,
aplicables en Colombia a diciembre 31 de 2018.
El método de consolidación utilizado para la preparación de los estados financieros es el de integración
global, en el cual se adicionan a los estados financieros de la matriz o controlante, la totalidad de los
activos, pasivos, patrimonio y resultados de la sociedades subordinadas, previa eliminación en la matriz o
controlante de la inversión efectuada por esta en el patrimonio de las subordinadas, así como las
operaciones y saldos recíprocos existentes a la fecha de corte de los estados financieros consolidados,
de conformidad con lo establecido en la NIIF 10, de tal forma que los estados financieros consolidados se
presentan como si se tratase de una sola entidad económica.
Las políticas y prácticas contables son aplicadas en forma homogénea por la compañía matriz y sus
compañías subsidiarias.
Seguidamente, se detallan las políticas contables significativas que Mineros aplica en la preparación de
sus estados financieros consolidados:
16
3.2.1 Inversiones en subsidiarias
Los estados financieros consolidados condensados de períodos intermedios incluyen los estados
financieros de Mineros S.A. y las entidades controladas por la Compañía. El control se logra cuando la
Compañía:
Tiene poder sobre una participada;
Está expuesta a, o tiene derechos sobre rendimientos variables provenientes de su relación con la
participada, y
Tiene la habilidad de usar su poder sobre la participada y ejercer influencia sobre el monto de los
rendimientos del inversionista.
Mineros S.A. reevalúa si controla o no una participada, si los hechos y circunstancias indican que hay
cambios en uno o más de los tres elementos de control antes mencionados.
La consolidación de una subsidiaria comienza cuando Mineros S.A. obtiene control sobre la subsidiaria y
termina cuando pierde el control de la misma. Específicamente, los ingresos y gastos de una subsidiaria
adquirida o vendida durante el año se incluyen en el estado consolidado de ganancias y pérdidas y otro
resultado integral, desde la fecha que Mineros S.A. obtiene el control hasta la fecha en que deja de
controlar la subsidiaria.
Las ganancias o pérdidas de cada componente y el otro resultado integral se atribuyen a los propietarios
de la Compañía y a las participaciones no controladoras. El resultado integral total de las subsidiarias se
atribuye a los propietarios Mineros S.A. y a las participaciones no controladoras aún si los resultados en
las participaciones no controladoras tienen un saldo negativo.
3.2.2 Interés no controlador
Las participaciones no controladoras en los activos netos de las subsidiarias consolidadas se presentan
de forma separada dentro del patrimonio de Mineros. El resultado del período y el otro resultado integral
también se atribuyen a las participaciones no controladoras y controladoras.
3.3 Base de contabilidad de causación
La Compañía prepara sus estados financieros, excepto para la información de los flujos de efectivo,
usando la base de contabilidad de causación o devengo.
17
4. Politicas contables significativas
Las mismas políticas contables, presentación y métodos de computación han sido seguidas en estos
estados financieros condensados que se aplicaron en la preparación de los estados financieros del Grupo
para el año finalizado el 31 de diciembre de 2018, excepto por el impacto de la adopción de los
Estándares e Interpretaciones descritos a continuación:
Arrendamientos
Mineros como arrendatario
Mineros evalúa si un contrato contiene o no un arrendamiento, al momento del contrato, Mineros
reconoce un derecho de uso por sus activos y un pasivo financiero excepto para los arrendamientos de
corto plazo (definidos como los contratos con duración de 12 meses o menos) o contratos de bajo valor.
Para los arrendamientos de bajo valor Mineros reconoce los pagos de arrendamientos como gastos
operacionales en línea recta sobre la base del contrato.
El pasivo por arrendamiento es inicialmente medido al valor presente de los pagos de arrendamiento que
aún no han sido cancelados, descontados a una tasa de interés implícita; si la tasa no es fácilmente
determinable se utiliza una tasa incremental de deuda.
Los pasivos por arrendamientos son presentados de forma conjunta con la deuda.
Los pasivos por arrendamiento se miden posteriormente incrementándose por la tasa efectiva aplicable, y
deduciendo del saldo los pagos de arrendamientos realizados.
Los derechos de uso son depreciados por el menor entre la vida del contrato o la vida útil del activo de
acuerdo con la política de activos fijos de Mineros.
Mineros como arrendador
Los activos entregados bajo arrendamiento financiero no se presentan como propiedad, planta y equipo,
dado que los riesgos asociados con la propiedad han sido transferidos al arrendatario; se reconoce en
cambio un activo.
Los costos directos iniciales incurridos en la negociación de un arrendamiento operativo se agregan al
valor en libros del activo arrendado, y se reconocen como gasto a lo largo del plazo del arrendamiento
sobre la misma base de los ingresos del arrendamiento. Los ingresos por arrendamiento financiero son
distribuidos durante el plazo del arrendamiento a fin de reflejar una tasa de rendimiento constante en la
18
inversión neta. Los arrendamientos contingentes se reconocen como ingresos en el período en el que se
obtienen.
5. Estimaciones contables y juicios significativos de los estados financieros
Las estimaciones y los criterios utilizados se evalúan continuamente y se basan en la experiencia
histórica y otros factores, incluida la expectativa de que se produzcan sucesos futuros que se consideran
razonables en las circunstancias.
La Compañía hace estimaciones y suposiciones con respecto al futuro. Las estimaciones contables
resultantes, por definición, generalmente no son iguales a los resultados reales. Mineros ha aplicado los
juicios, estimaciones y supuestos contables significativos descritos en los estados financieros anuales
anteriores, excepto por lo el impacto de la adopción de los Estándares e Interpretaciones descrito a
continuación:
5.1 Juicios críticos en la aplicación de políticas contables
Arrendamientos: La administración realiza juicios significativos en:
Identificar si un contrato o una parte de un contrato, contiene un arrendamiento
Determinar si los pagos de arrendamientos variable son en esencia pagos fijos
Determinar la existencia de múltiples arrendamientos.
5.2 Fuentes clave de incertidumbre de la estimación
Las siguientes son las suposiciones clave sobre el futuro y otras fuentes clave de incertidumbre de la
estimación al final del período sobre el que se informa, que pueden tener un riesgo significativo de causar
un ajuste sustancial a los valores en libros de los activos y pasivos dentro del próximo año.
Arrendamientos: La administración realiza estimaciones cuando aplica de: i) El tiempo del contrato, ii)
determinación de la tasa aplicable para descontar los pagos de arrendamientos, iii) evaluar si existen
indicios de deterioro sobre los derechos de uso.
6. Administración de riesgos financieros
6.1 Gestión de riesgo de capital
Mineros administra su capital de manera que pueda asegurar que sus filiales pueden continuar
maximizando el retorno a los grupos de interés a través de un óptimo balance entre deuda neta y capital.
19
La composición deuda/patrimonio ha permanecido en los niveles esperados y en línea con la estrategia
de crecimiento.
6.2 Objetivos de la Administración de Riesgos Financieros
El área financiera de Mineros gestiona el acceso a los mercados financieros globales, monitorea y
administra los riesgos financieros relacionados con las operaciones del Grupo mediante el análisis de las
exposiciones y la magnitud de los riesgos asociados a cada operación; estos riesgos incluyen el Riesgo
de Mercado, Riesgo Crédito y Riesgo Liquidez.
Mineros busca minimizar el efecto de estos riesgos usando instrumentos financieros derivados para cubrir
las exposiciones. El uso de los derivados financieros, así como las inversiones de excedentes de liquidez
son regidos por la Junta Directiva, bajo el estricto cumplimiento de la política de inversiones y de
coberturas, y es auditado continuamente por el grupo de control interno. Mineros no opera ningún tipo de
instrumento financiero, incluso instrumentos derivados financieros, con fines especulativos.
El área financiera de Mineros reporta mensualmente a la Junta Directiva el estado de las exposiciones y
de los instrumentos que están siendo usados para la mitigación de dichos riesgos.
6.2.1 Riesgo de mercado
Corresponde al riesgo derivado de que el valor razonable de los flujos futuros de caja cambie, como
consecuencia de las fluctuaciones de los precios de mercado, tipos de cambio y tasas de interés; el
riesgo es medido mediante un estricto análisis de los mercados y de las volatilidades observadas en los
precios de los activos o pasivos que puedan, según la exposición, afectar el resultado de la compañía. En
Mineros se gestionan activamente los riesgos derivados del mercado de metales preciosos y los riesgos
derivados del mercado cambiario.
La actividad económica de Mineros lo expone principalmente al riesgo derivado de los cambios en el
precio del oro y de mercado de divisas, básicamente los riesgos derivados de las fluctuaciones del par
USD/COP- Mineros contrata diferentes tipos de derivados financieros para administrar las exposiciones
descritas anteriormente.
No ha habido cambios en las exposiciones de Mineros a los riesgos de mercado o en la manera en las
cuales estos riesgos son administrados y medidos.
20
El riesgo de mercado de oro
Mineros por su actividad económica, vende oro en el mercado internacional de metales preciosos; estas
ventas representan cerca del 95% de los ingresos operacionales del Grupo, y consecuentemente, la
exposición a las variaciones del precio del oro, son altas.
Este riesgo se gestiona mediante la contratación de instrumentos financieros derivados OTC, cuyo
subyacente es propiamente el commodity, su modalidad es con entrega y su objetivo es reducir la
variabilidad de los ingresos operativos que se genera por la volatilidad del precio del oro; los derivados no
tienen fines especulativos y se usan para garantizar el precio de una porción de las ventas planificadas
para el siguiente año.
6.2.2 El riesgo de mercado cambiario
Los ingresos operacionales de la compañía provienen de la exportación de oro y son pagados en dólares
americanos; consecuentemente, la exposición a las variaciones del tipo de cambio, son altas.
Este riesgo se gestiona mediante instrumentos financieros derivados OTC, cuyo subyacente es
propiamente el par USD/COP (TRM), su modalidad es con liquidación financiera y su objetivo reducir la
variabilidad de los flujos de caja en pesos que se genera por la volatilidad del par USD/COP; los
derivados no tienen fines especulativos y se usan para garantizar el tipo de cambio de una porción de los
reintegros de divisas planeados para el siguiente año.
Contratos sobre moneda extranjera
Es política de la Compañía suscribir contratos sobre moneda extranjera para cubrir hasta el 50% de la
exposición generada por los flujos de ingresos presupuestados, estos son flujos pronosticados, cuya
materialización es altamente probable.
Para las coberturas de ventas y compras pronosticadas altamente probables, la Compañía realiza una
evaluación cualitativa de la eficacia. Se espera que el valor de los contratos a plazo y el valor de los
elementos cubiertos correspondientes, cambien sistemáticamente en dirección opuesta en respuesta a
los movimientos en los tipos de cambio subyacentes, ya que los términos críticos (es decir, el monto
nocional, la vida del derivado y el subyacente) de estos contratos de divisas a plazo y sus
correspondientes partidas cubiertas son los mismos. La única fuente de ineficacia de estas coberturas es
el valor temporal de las opciones.
Periódicamente se evalúan los riesgos crediticios de las contrapartes, con el fin de cuantificar el riesgo y
tomar medidas en caso de una alta probabilidad de impago por parte de alguna contraparte.
21
6.2.3 El riesgo de tasas de interés
Actualmente la exposición de la Compañía al riesgo de tasa de interés es minino, ya que la posición
pasiva en tasa variable es de corto plazo y gestionar este tipo de coberturas encarece la operación de
endeudamiento. Se tiene exposición para las posiciones activas, sin embargo estas posiciones
activas son inversiones de portafolio y se usan para apalancar la tesorería, motivo por el cual
permanecen expuestas al mercado de renta fija local.
Si la Compañía define tomar deuda financiera de largo plazo, se evaluará la forma de mitigar el riesgo
intentando mantener una cartera equilibrada de préstamos y créditos a tipo fijo y variable, si el mercado lo
permite
6.2.4 Riesgo crediticio
El riesgo de crédito de la Compañía se origina en la incapacidad de los deudores de cumplir con sus
obligaciones, o por la eventual pérdida que se puede presentar por incumplimiento de las obligaciones
financieras que adquieren los emisores de los instrumentos financieros en los que la Compañía tiene
inversiones. Mineros ha adoptado como política solo negociar con compañías solventes. Las
exposiciones crediticias de Mineros y las calificaciones crediticias de sus contrapartes son monitoreadas
continuamente.
Con respecto a los clientes, principales deudores, son evaluados anualmente en relación con sus
condiciones e indicadores de liquidez y solvencia; las condiciones establecidas con los clientes para el
pago de las exportaciones son de contado y los importes de las mismas se hacen efectivas contra la
entrega de la producción a los clientes o refinerías con quien trabaja el Grupo.
La Compañía deposita o invierte sus excedentes de liquidez en instituciones financieras de primer orden,
con calificaciones mínimas de <A- para inversiones internacionales, y para las nacionales en emisores
con calificaciones no inferiores a AA/DP1. Adicionalmente, se establecen políticas de crédito
conservadoras y se evalúan constantemente las condiciones de mercado en que se desenvuelven, para
lo cual realiza evaluaciones cuantitativas y cualitativas de calificación de riesgos para las operaciones
comerciales, de inversión y de crédito.
Mineros no posee ninguna garantía para cubrir los riesgos crediticios asociados a sus activos financieros.
6.2.5 Riesgo de liquidez
22
El riesgo de liquidez se gestiona mediante el adecuado cumplimiento de la política de cartera y pagos de
Mineros; el principal objetivo de esta tarea es la adecuada gestión del capital de trabajo y la debida
optimización de la tesorería, y se administra mediante un estricto control del presupuesto, cartera con los
clientes y compromisos adquiridos con proveedores y grupos de interés de Mineros. Esta gestión se
fundamenta en la elaboración y control de flujos de caja, presupuestos y proyecciones de maduración de
pasivos financieros, los cuales son revisados periódicamente, permitiendo determinar la posición de
tesorería necesaria para atender las necesidades de liquidez.
NOTAS DE CARÁCTER ESPECÍFICO
7. Principios de consolidación
Todos los saldos y transacciones significativos entre Mineros S.A. y sus subordinadas, fueron eliminados
para efectos de la consolidación. La consolidación se realiza por el método de integración global para
todas las compañías sobre las cuales se posee el control. Los intereses minoritarios correspondientes al
patrimonio y al resultado del período son reconocidos y presentados en los estados financieros
consolidados.
Las cifras que se presentan a continuación fueron tomadas de los estados financieros de Mineros S.A. y
de sus subordinadas al 31 de marzo de 2019 y al 31 de diciembre de 2018:
Compañía
31/03/2019
Activo Pasivo Patrimonio Interés
Minoritario Utilidad
Subsidiaria del exterior
Hemco Nicaragua S.A. $ 360.859.418 $ 150.961.719 $ 209.449.621 $ 448.078 $ 8.136.241
Mineros Chile SpA 493.799.177 247.048.463 246.750.714 - 6.734.976
Mineros Atacama SpA 4.761 - 4.761 - -
Subtotal sociedades del exterior 811.633.533 354.980.359 456.205.096 448.078 14.871.217
Subsidiarias nacionales
Mineros Aluvial S.A.S. 412.050.873 149.546.509 262.504.364 - 6.701.994
Negocios Agroforestales S.A.S. 34.572.678 1.559.705 33.012.973 - -213.055
Operadora Minera S.A.S. 45.874.328 10.048.179 35.826.149 - 1.440.521
Compañìa Minera de Ataco S.A.S. 242.803 476 242.327 - 215
Subtotal sociedades nacionales 492.740.682 161.154.869 331.585.813 - 7.929.675
Totales $ 1.304.374.215 $ 516.135.228 $ 787.790.909 $ 448.078 $ 22.800.892
23
Compañía
31/12/2018
Activo Pasivo Patrimonio Interés
Minoritario Utilidad
Subsidiaria del exterior
Hemco Nicaragua S.A. $ 431.565.621 $ 222.099.282 $ 208.316.332 $ 1.150.007 $ (62.164.236)
Mineros Chile SPA 437.669.134 199.807.506 237.861.628 - 136.527.628
Mineros Atacama SPA 4.761 - 4.761 -
Subtotal sociedades del exterior 869.239.516 421.906.788 446.182.721 1.150.007 74.363.392
Subsidiarias nacionales
Mineros Aluvial S.A.S. 406.833.952 151.066.320 255.767.632 - 8.498.894
Exploradora Minera S.A.S. - - - - -
Negocios agroforestales S.A.S. 34.314.201 1.091.063 33.223.138 - -25.088
Operadora Minera S.A.S. 43.387.752 9.018.835 34.368.917 - 1.176.774
Compañìa Minera de Ataco S.A.S. 242.284 172 242.112 - 3.871
Subtotal sociedades nacionales 484.778.189 161.176.390 323.601.799 - 9.654.451
Totales $ 1.354.017.705 $ 583.083.178 $ 769.784.520 $ 1.150.007 $ 84.017.843
8. Propiedad, planta y equipo neto
El movimiento del costo de propiedad, planta y equipo se detalla a continuación:
24
31/03/2019
Costo Terrenos Construcciones
y edificios Vias
Maquinaria y Equipo
Plantas y redes eléctricas
Equipo de transporte
Equipos de comunicación y
computación
Minas y pozos
artesianos
Construcciones en curso
Maquinaria en montaje
Plantaciones Agrícolas
Total
Costo a 1 de enero $ 38.305.184 $ 152.424.037 $ 4.157.428 $ 279.537.377 $ 273.979.449 $ 36.760.263 $ 3.236.834 $ 69.442.719 $ 23.921.786 $ 13.031.968 $ 19.660.426 $ 914.457.471
Adiciones 68.892 - - 1.020.024 16.757.119 32.505 130.325 - 7.239.854 4.731.287 633.726 30.613.732
Adiciones por derecho de uso de arrendamientos (1) - 628.320 - - - 43..029.823 - - - - - 43.658.143
Transferencias (-/+) - 266.069 - 882.611 2.329.165 - - - (2.273.154) (1.204.691) - -
Disposiciones (-) - - - (793.191) (171.195) (80.380) - - - - - (1.044.766)
Ajuste por Conversión (689.202) (2.119.543) (89.936) (669.827) (4.373.097) (640.457) (20.536) (2.355.234) (507.855) (30.158) - (11.495.845)
Costo en libros al 31 de marzo 2019 37.684.874 151.198.883 4.067.492 279.976.994 288.521.441 79.101.754 3.346.623 67.087.485 28.380.631 16.528.406 20.294.152 976.188.735
Depreciación acumulada a 1 de enero - (20.549.130) (447.469) (85.035.448) (64.953.356) (19.655.918) (848.446) (12.417.334) - - (304.092) (204.211.193)
Depreciación del periodo - (3.284.728) (145.919) (6.421.857) (8.362.624) (2.343.003) (216.409) (2.551.744) - - (33.154) (23.359.438)
Transferencias (-/+) - (33.320) - - - - - - - - - (33.320)
Retiro depreciación - - - 449.869 100.720 41.262 - - - - - 591.851
Ajuste por Conversion - (174.320) 2.339 (453.100) 2.604.105 198.825 (39.558) 370.575 - - - 2.508.866
Depreciación acumulada al 31 de marzo de 2019 - (24.041.498) (591.049) (91.460.536) (70.611.155) (21.758.834) (1.104.413) (14.598.503) - - (337.246) (224.503.234)
Propiedad, planta y equipo a 31 de marzo de 2019
$ 37.684.874 $ 127.157.385 $ 3.476.443 $ 188.516.458 $ 217.910.286 $ 57.342.920 $ 2.242.210 52.488.982 28.380.631 16.528.406 19.956.906 $ 751.685.501
31/12/2018
Costo Terrenos Construcciones
y edificios Vias
Maquinaria y Equipo
Plantas y redes eléctricas
Equipo de transporte
Equipos de comunicación y
computación
Minas y pozos
artesianos
Construcciones en curso
Maquinaria en montaje
Plantaciones Agricolas
Total
Costo a 1 de enero 35.020.636 66.502.997 484.759 236.511.063 235.191.828 28.206.448 1.231.548 47.912.624 15.723.897 6.749.368 17.081.877 690.617.045
Costo al 14 de diciembre MASA 1.579.919 74.228.363 3.154.913 32.453.003 30.457.090 6.285.686 1.875.251 - 2.342.385 - - 152.376.610
Adiciones - 69.098 - 5.437.642 1.082.573 1.199.619 218.547 4.598.145
26.932.551
17.870.678
3.116.457 60.525.310
Revalorización de activos 914.663 1.968.991 - - - - - - - - - 2.883.654
Transferencias (-/+) - 7.069.976 - 6.150.901 5.051.026 638.913 - 13.732.191 (21.056.041) (11.586.966) - -
Transferencias a otras cuentas (-/+) - 1.188.575 413.444 (1.433.541) (774.976) - - - - - - (606.498)
Disposiciones (-) (28.995) (838.710) - (1.116.852) - (514.670) (182.416) (111.588) (280.747) (80.566) (537.908) (3.692.452)
Deteriorio de activos (-) 56.838 (428.655) - - - - - - - - - (371.817)
Ajuste por Conversion 762.123 2.663.402 104.312 1.535.161 2.971.908 944.267 93.904 3.311.347 259.741 79.454 - 12.725.619
Costo en libros al 31 de diciembre 2018 38.305.184 152.424.037 4.157.428 279.537.377 273.979.449 36.760.263 3.236.834 69.442.719 23.921.786 13.031.968 19.660.426 914.457.471
Depreciación acumulada a 1 de enero - (14.583.062) (255.919) (66.267.788) (51.441.843) (14.816.722) (814.493) (4.683.651) - - (169.024) (153.032.502)
Depreciación del periodo - (5.401.557) (167.355) (19.807.826) (12.330.972) (4.677.575) (165.221) (7.186.719) - - (135.068) (49.872.293)
Transferencias (-/+) - (590.592) (16.359) 638.580 (31.629)
- - - - - - -
Retiro depreciación - 226.181 - 824.805 - 427.881 161.674 111.768 - - - 1.752.309
Ajuste por Conversion - (200.100) (7.836) (423.219) (1.148.912) (589.502) (30.406)
(658.732) - - -
(3.058.707)
Depreciación acumulada al 31 de diciembre - (20.549.130) (447.469) (85.035.448) (64.953.356) (19.655.918) (848.446) (12.417.334) - - (304.092) (204.211.193)
Propiedad, planta y equipo a 31 de diciembre 2018
$ 38.305.184
$ 131.874.907
$ 3.709.959
$ 194.501.929
$ 209.026.093
$ 17.104.345
$ 2.388.388
$ 57.025.385
$ 23.921.786
$ 13.031.968
$ 19.356.334
$ 710.246.278
25
(1) Corresponde al impacto del reconocimiento de derechos de uso de contratos de arrendamiento.
Durante el periodo no se presentó reconocimiento de deterioro y/o recuperación de deterioro en propiedad,
planta y equipo.
9. Activos intangibles
El siguiente es el detalle del costo de los intangibles:
Tipo de intangible 31/03/2019 31/12/2018
Proyectos de explotación y desarrollo (1) $ 17.454.799 $ 19.034.156
Proyectos de modernización T.I. 12.898.301 12.558.571
Intangibles adquiridos por combinación de negocios 49.040.642 49.785.941
Otros - 609.280
Total intangibles neto $ 79.393.742 $ 81.987.948
(1) El detalle de los proyectos de explotación y desarrollo se enuncian así:
Descripción 31/03/2019 31/12/2018
Transporte principal Nivel 850 $ 10.259.859 $ 10.826.300
Proyecto Perforación Panamá Profundo 1.545.009 1.745.644
Mina Icacales 1.345.790 1.446.724
Mina La Ye 1.334.627 1.434.724
Proyecto Perforacion Elefante 574.441 649.038
Capitalizacion Infraestructura Horizontal 841.854 888.728
Mina Los Mangos 547.713 588.791
Proyecto Perforación Shaft Tesoro 39.742 44.657
Proyecto Perforación PEM - Minería Artesanal 630.300 741.632
Proyecto Toboba 322.354 667.918
Proyecto Matusalen 13.110 -
Total proyectos de explotación y desarrollo $ 17.454.799 $ 19.034.156
26
El movimiento del costo y de la amortización de intangibles se detalla a continuación:
31/03/2019
Descripción Proyectos de explotación y
desarrollo
Software y aplicaciones informáticas
Intangible por combinación de negocios
Derecho de uso (Construcciones y
edificaciones) Total
Costo 1 de enero de 2019 $ 36.441.025 $ 24.308.512 $ 91.225.353 $ 628.320 $152.603.210
Adiciones - 1.128.308 - - 1.128.308
Transferencias a y de otras cuentas (-/+) 13.111 - - (628.320) (615.209)
Ajuste por conversión (541.737) (17.256) - (558.993)
Costo a 31 de marzo de 2019 35.912.399 25.419.564 91.225.353 - 152.557.316
Amortización a 1 de enero de 2019 (17.406.868) (11.749.941) (41.439.412) (19.040) (70.615.261)
Amortización del periodo (1.046.836) (775.859) (745.299) (14.280) (2.582.274)
Transferencias a y de otras cuentas (-/+) - - - 33.320 33.320
Ajuste por conversión (3.896) 4.537 - 641
Amortización a 31 de marzo de 2019 (18.457.600) (12.521.263) (42.184.711) - (73.163.574)
Activos intangibles a 31 de marzo de 2019
$17.454.799
$12.898.301
$ 49.040.642
$ -
$ 79.393.742
31/12/2018
Descripción
Proyectos de
explotación y desarrollo
Software y aplicaciones informáticas
Patentes
Intangible por
combinación de negocios
Derecho de uso (Construcciones y edificaciones)
Total
Costo 1 de enero de 2018 $ 38.954.205 $ 16.317.558 $ 1.651 $ 167.792.788 - $223.066.202
Adiciones - 8.096.683 - - 628.320 8.725.003
Disposición (5.098.673) (140.370) (1.651) - - (5.240.694)
Transferencias a y de otras cuentas (-/+) 1.875.320 - - - - 1.875.320
Deterioro - - - (76.567.435) - (76.567.435)
Ajuste por conversión 710.172 34.640 - - - 744.812
Costo a 31 de diciembre de 2018 36.441.025 24.308.512 - 91.225.353 628.320 152.603.209
Amortización a 1 de enero de 2018 (17.843.193) (8.757.874) - (31.568.054) - (58.169.121)
Amortización del periodo (4.437.793) (3.125.892) - (9.871.358) (19.040) (17.454.083)
Disposición 5.098.673 138.906 - - - 5.237.579
Ajuste por conversión (224.555) (5.081) - - - (229.636)
Amortización a 31 de diciembre de 2018
(17.406.868) (11.749.941) - (41.439.412) (19.040) (70.615.261)
Activos intangibles a 31 de diciembre de 2018
$ 19.034.156
$ 12.558.571 -
$ 49.785.941
$ 609.280
$ 81.987.948
Durante el periodo no se presentó reconocimiento de deterioro y/o recuperación de deterioro intangibles.
27
10. Proyectos de exploración y evaluación minera
A continuación, se detallan los proyectos de exploración y evaluación:
Descripción 31/03/2019 31/12/2018
Exploración Vesubio $ 24.822.939 $ 24.877.047
Proyecto Exploración Pioneer 15.584.850 16.145.903
Proyecto Pioneer Mina 8.764.591 5.967.128
Proyecto Perforación Toboba 6.102.198 5.726.084
Proyecto Elefante II 5.158.634 4.202.982
Proyecto Distrito El Bagre 4.777.013 4.464.931
Proyecto Amelia 3.949.548 1.169.779
Proyecto Panamá - Exploración 3.958.934 3.330.274
Proyecto Pioneer Tajo Abierto 2.007.954 3.763.687
Proyecto Ataco 1.717.779 1.703.873
EBF Pioneer DDH (Mina) 542.555 561.674
Proyecto Panamá Periferia 474.251 491.324
Proyecto Panamá Tajos 335.203 311.497
Proyecto Matusalen - 13.581
Total proyectos de exploración y evaluación minera $ 78.196.449 $ 72.729.764
El movimiento de proyectos de exploración y evaluación minera se detalla a continuación:
Proyectos de exploración y evaluación minera 31/03/2019 31/12/2018
Saldo a 1 de enero $ 72.729.764 $ 62.672.531
Adiciones 10.794.854 39.239.687
Transferencias a proyectos explotables (13.110) (1.875.320)
Bajas (3.070.342) (30.646.184)
Ajuste por conversión (2.244.717) 3.339.049
Total proyectos de exploración y evaluación minera $ 78.196.449 $ 72.729.764
28
11. Activos Financieros
El detalle de los instrumentos financieros se enuncia a continuación:
Descripción 31/03/2019 31/12/2018
A valor razonable a través de resultados (11.1) $ 4.008.691 $ 3.847.917
Titulos devolución de impuestos - 7.553.463
A valor razonable a través de ORI (11.2) 14.629.728 14.629.729
Total activos financieros $ 18.638.419 $ 26.031.109
Clasificación por vencimiento
Porción no corriente 14.712.128 14.712.128
Porción corriente 3.926.291 11.318.981
11.1 Activos financieros a valor razonable a través de resultados
Descripción 31/03/2019 31/12/2018
TES corto plazo (1) $ 3.467.887 $ 3.401.910
Acciones negociables 458.404 363.607
Otras inversiones 82.400 82.400
Total activos financieros a valor razonable $ 4.008.691 $ 3.847.917
(1) Corresponde al TES - Gobierno de Colombia: Valor Nominal COP$ 3.000.000, Fecha de compra 22-04-2015, Emisión 24-07-
2015, vencimiento 24-07-2020. Tasa: 11%
11.2 Activos financieros a valor razonable a través de ORI
Descripción 31/03/2019 31/12/2018
Unipalma de los Llanos S.A.S. (*) $ 14.629.729 $ 14.629.729
Total activos financieros a costo amortizado $ 14.629.729 $ 14.629.729
(*) La Compañía en la valoración de esta inversión la consideró de nivel 3 en la escala de valor razonable, la metodología utilizada correspondió a
Flujos de caja descontados; la tasa utilizada para el descuento de dichos flujos fue de 13.84% (WACC), el horizonte de tiempo utilizado en la
valoración fue de 24 años, el modelo financiero es especialmente sensible a variables tales como tasa de cambio, precio del dólar y supuestos de
producción. Esta inversión ha sido designada irrevocablemente como con cambios en otro resultado integral.
29
11.3 Medición del valor razonable sobre una base recurrente y no recurrente
La siguiente tabla muestra los activos financieros de Mineros medidos a valor razonable de forma recurrente
y no recurrente para cada nivel de la jerarquía de valor razonable:
Medición a valor razonable sobre una
base recurrente y no recurrente Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Total
TES corto plazo $ 3.467.887 $ - $ - $ 3.467.887
Acciones negociables 458.404 - - 458.404
Otras inversiones - - 14.712.128 14.712.128
Total $ 3.926.291 $ - $ 14.712.129 $ 18.638.419
12. Impuestos
12.1 Impuestos corrientes
El detalle de los impuestos corrientes comprende:
12.1.1 Activos
Corresponde a saldos a favor de la Compañía determinados en liquidaciones privadas de impuestos y otros
conceptos que se discriminan, así:
Descripción 31/03/2019 31/12/2018
Saldos a favor en impuesto sobre las ventas $ 58.348.298 $ 49.519.750
Anticipo de renta y sobretasa para 2018 15.335.997 15.340.729
Retención en la fuente por cobrar 10.460.954 10.524.966
Descuento tributario IVA en compra de maquinaria basica 5.344.617 5.289.707
Impuesto específico conglobado a los combustibles (Nicaragua) 2.087.435 2.162.583
Industria y comercio 611.253 113.650
Otros - 1.309.451
Total deudores oficiales $ 92.188.554 $ 84.260.836
Porcion corriente 88.709.781 80.451.650
Porción no corriente 3.478.773 3.809.186
30
12.1.2 Pasivos
Corresponde a los siguientes conceptos:
Descripción 31/03/2019 31/12/2018
Impuesto de renta y complementarios por pagar $ 9.042.018 $ 16.764.348
Impuesto al valor agregado IVA (1) (1.373.271) 1.127.127
Obras por impuestos (2) 18.650.179 18.650.179
Impuestos municipales 415.288 210.900
Total pasivos por impuestos corrientes $ 26.734.214 $ 36.752.554
(1) Este saldo a favor del impuesto sobre las ventas, corresponde a los impuestos descontables del mes marzo de 2019, los cuales
hacen parte de la declaración bimestral del período 2 de 2019, que se presenta en períodos bimestrales, de acuerdo con los
plazos establecidos por el Gobierno Nacional de Colombia.
(2) Ver nota 14 - “Otros Activos”
El cargo registrado en el estado de resultado por concepto de impuesto de renta, sobretasa de renta e
impuesto diferido bajo NIIF, es el siguiente:
Descripción 31/03/2019 31/03/2018
Impuesto de renta $ 9.032.508 $ 9.723.760
Sobretasa del impuesto de renta - 570.365
Impuesto corriente 9.032.508 10.294.125
Impuesto diferido NIIF Gasto (Ingreso) 8.946.125 (83.366)
Total gasto impuestos corrientes y diferidos $ 17.978.633 $ 10.210.759
12.2 Impuesto diferido
El detalle del impuesto de renta diferido es el siguiente:
Descripción 31/03/2019 31/12/2018
Saldo inicial activos $ 58.811.702 $ 33.005
Cargos (9.937.795) 58.778.697
Impuesto diferido activo 48.873.907 58.811.702
Saldo inicial pasivo (49.904.621) (63.421.439)
Cargos (508.458) 13.516.818
Impuesto diferido pasivo (50.413.079) (49.904.621)
Total impuesto diferido (neto) $ (1.539.172) $ 8.907.081
31
El movimiento de impuesto diferido se detalla a continuación:
Impuesto Diferido
Período Propiedades,
planta y equipo Otros activos
Obligaciones financieras
Otros pasivos Total
Saldo a 31/12/2018 $ (94.178.969) $ 32.027.309 $ 26.206.825 $ 44.851.916 $ 8.907.081
Cargo (abono) al estado del resultado 635.371 (10.346.551) (551.060) 1.316.115 (8.946.125)
Cargo (abono) al otro resultado integral 1.229.293 (1.938.951) (790.470) - (1.500.128)
Saldo a 31/03/2019 $ (92.314.305) $ 19.741.807 $ 24.865.295 $ 46.168.031 $ (1.539.172)
13. Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar
A continuación, se detalle el valor en libros de los deudores:
Descripción 31/03/2019 31/12/2018
Cuentas por cobrar comerciales:
Clientes del exterior (1) $ 45.422.980 $ 37.696.519
Clientes nacionales 25.135 13.940
Total cuentas por cobrar comerciales 45.448.115 37.710.459
Cuentas por cobrar diversas:
Préstamos a empleados (2) 10.618.071 10.665.088
Otros deudores 5.749.655 4.829.298
Total cuentas por cobrar diversas 16.367.726 15.494.386
Total cuentas por cobrar comerciales y diversas $ 61.815.841 $ 53.204.845
Porción no corriente 9.477.099 9.657.058
Porción corriente 52.338.742 43.547.787
(1) El incremento en este rubro corresponde a las facturas pendientes de pago a marzo 31 de este año de los siguientes clientes del
exterior: (i) Auramet Trading LLC $3.368.872, (ii) Bank of Novia Scotia $11.935.241 y (iii) Asahi $30.118.868. En el mes de abril,
con posterioridad al cierre de los estados financieros del trimestre, la Compañía ya había recibido la suma de $24.588.322.
(2) Para los créditos a empleados el valor de la perdida esperada es cero debido a que los prestamos hipotecarios están a favor de
Mineros.
32
Al 31 de marzo de 2019, el análisis de antigüedad realizado por la administración no reporta cuentas por
cobrar vencidas, con morosidad, ni deterioradas.
14. Otros activos
A continuación, se muestra el detalle de este rubro:
Descripción 31/03/2019 31/12/2018
Gastos pagados por anticipado $ 6.530.345 $ 5.342.956
Obras por impuestos 18.650.179 18.650.179
Otros activos 70.876 4.945
Total otros activos $ 25.251.400 $ 23.998.080
Porción no corriente 4.945 4.945
Porción corriente 25.246.455 23.993.135
15. Inventarios
El valor de los inventarios se detalla a continuación:
Descripción 31/03/2019 31/12/2018
Inventario de materiales y repuestos $ 194.663.608 $ 110.057.079
Inventario en proceso de minerales 76.458.303 149.771.017
Total inventarios $ 271.121.911 $ 259.828.096
Porción no corriente 89.535.967 68.404.078
Porción corriente 181.585.944 191.424.018
Durante el periodo no se presentó reconocimiento de deterioro y/o recuperación de deterioro de inventarios.
33
16. Operaciones de cobertura
El siguiente es el detalle de las valoraciones de operaciones de cobertura:
Descripción 31/03/2019 31/12/2018
Operaciones de cobertura con derivados posición activa $ 4.115.879 $ 4.983.991
Operaciones de cobertura con derivados posición pasiva 5.591.257 11.395.992
Total de operaciones cobertura $ (1.475.378) $ (6.412.001)
El cambio corresponde principalmente a la devaluación del peso colombiano frente al dólar y a vencimientos
de coberturas en el primer trimestre del año.
17. Reservas
Este rubro está representado así:
Descripción 31/03/2019 31/12/2018
Legal (1) $ 79.477 $ 79.477
Para futuros ensanches (2) 562.747.915 480.040.273
Para adquisición o reposición de propiedad, planta y equipo 26.951.824 24.551.824
Reducción de saldos (sistema especial de depreciación) 41.606.713 41.606.713
Para readquisición de acciones 11.191.282 11.191.282
Por utilización de sistemas especiales de valorización de inversiones (3) 39.061.436 39.061.436
Para beneficencia y civismo 1.200.000 1.200.000
Total reservas $ 682.838.647 $ 597.731.005
(1) De acuerdo con la Ley Colombiana, la Compañía debe transferir como mínimo el 10% de la utilidad del año a una reserva legal
hasta que ésta sea igual al 50% del capital suscrito. Esta reserva no está disponible para ser distribuida, pero puede ser utilizada
para absorber pérdidas. A diciembre 31 de 2018 y marzo 31 de 2019 este valor equivale al 50% del capital suscrito y pagado.
(2) Los cambios registrados en estas reservas, obedecen a las apropiaciones autorizadas por Asamblea General Ordinaria de
Accionistas de Mineros S.A., celebrada el 27 de marzo de 2019, según Acta No.58.
(3) Corresponde a la reserva constituida en el año 2009 para efectos de lo previsto en el art. 1º del D.R. 2336 de 1995 (norma
tributaria).
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18. Créditos y préstamos
A continuación, se detallan las cifras que comprenden este rubro:
Descripción 31/03/2019 31/12/2018
Leasing Bancolombia S.A. $ 80.346.155 $ 82.252.198
Sobregiros bancarios 10.335.810 -
Bancolombia S.A. 41.000.746 40.289.965
Banco de Bogotá - 50.241.200
Prestamos Banco América Central 49.181.833 52.062.404
Pasivo de arrendamiento Sullair (1) 43.029.823 -
Fondeos pasivos 3.464.544 -
Caterpillar Crédito S.A. 645.921 721.797
Total créditos y préstamos $ 228.004.832 $ 225.567.564
Porción no corriente 126.393.627 160.952.561
Porción corriente 101.611.205 64.615.003
(1) Contrato de arrendamiento de acuerdo con NIIF 16 por $43.029.823 suscrito en marzo de 2019 por las operaciones a cielo
abierto y subterránea, con un plazo establecido de 24 meses
19. Acreedores y otras cuentas por pagar
El valor de este rubro corresponde a:
Descripción 31/03/2019 31/12/2018
Proveedores y acreedores $ 126.871.883 $ 75.390.176
Retención en la fuente IVA y renta 34.673.812 34.432.440
Impuesto a las ventas por pagar - 3.512.801
Retención en la fuente industria y comercio Bagre 126.611 131.170
Retención en la fuente industria y comercio Medellín 757 4.560
Retención en la fuente industria y comercio Zaragoza 52.499 104.716
Retenciones municipales bonanza 175.156 192.386
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Descripción 31/03/2019 31/12/2018
Retenciones y aportes de nómina 8.283.986 59.472.741
Otras 613.429 772.016
Total acreedores y otras cuentas por pagar $ 170.798.133 $ 174.013.006
De acuerdo con las políticas de la empresa, las obligaciones por acreedores y otras cuentas por pagar,
originadas en el giro ordinario de su objeto social, se cancelan en un plazo máximo de 30 días.
20. Otros pasivos financieros
El valor de los pasivos financieros es el siguiente:
Concepto 31/03/2019 31/12/2018
Saldo inicial $ 11.473.839 $ 10.516.069
Dividendos declarados 48.034.827 40.823.235
Dividendos declarados a participaciones no controlantes 2.361.457 1.624.215
Dividendos pagados como anticipos en períodos anteriores (416.809) (522.015)
Dividendos pagados (12.241.200) (40.967.665)
Total otros pasivos financieros $ 49.212.114 $ 11.473.839
21. Ingresos de actividades ordinarias
Los ingresos ordinarios de Mineros se obtienen principalmente por la exportación de oro, metales preciosos
y operaciones de cobertura.
A continuación se presentan las ventas a clientes según el país y el ingreso por operaciones de cobertura:
Descripción 31/03/2019 31/03/2018
Oro y otros metales preciosos $ 295.130.295 $ 177.674.491
Contratos de cobertura (75.620) 2.718.220
Latex y caucho 76.534 -
Energía eléctrica 426.726 -
Total $ 295.557.935 $ 180.392.711
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La Compañía cotizó al menos entre el 90% y 95% del material contenido en cada factura comercial antes de
cada exportación, el contenido restante tiene un precio después de la finalización de los resultados de
refinado.
A la fecha del periodo sobre el que se informa la Compañía no cuenta con obligaciones de desempeño
asociados a sus contratos con clientes.
La operación de venta de oro y plata de las operaciones mineras no se consideran un negocio con alta
estacionalidad.
22. Otros gastos
Comprende los siguientes conceptos:
Descripción 31/03/2019 31/03/2018
Amortización y otros gastos de exploración (1) $ 2.284.503 $ 1.330.008
Diversos 347.245 448.445
Impuestos asumidos (2) 2.820.817 2.976.395
Apoyo a la comunidad (3) 833.875 1.118.291
Gastos de venta de energía - 335.847
Impuestos a movimientos financieros 664.429 357.573
Donaciones (4) 1.302.129 109.300
Otros 1.733.353 3.679.733
Total $ 9.986.351 $ 10.355.592
(1) El saldo más representativo de este rubro corresponde a la amortización proyecto pioneer cielo abierto ubicado en Nicaragua
por valor de $1.609.180.
(2) Corresponde al impuesto superficial del primer semestre Matusalen (Nicaragua)
(3 y 4) Corresponde a aportes efectuados por las subsidiarias en Nicaragua y en Colombia en las zonas de influencia por proyectos
y obras sociales.
23. Diferencia en cambio neta
Comprende los siguientes conceptos:
Descripción 31/03/2019 31/03/2018
Deudores $ (856.801) $ (3.104.659)
Inversiones (12.657) (42.325)
Caja y bancos (3.523.254) (2.092.500)
Obligaciones fianacieras 146.123 163.875
Total $ (4.246.589) $ (5.075.609)
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24. Utilidad por acción
Utilidad por acción básica y diluida
La utilidad por acción básica se calcula dividiendo la utilidad atribuible a los accionistas de la Compañía
entre el promedio ponderado de las acciones comunes en circulación en el año, excluyendo las acciones
comunes adquiridas por la Compañía y mantenidas como acciones en tesorería (ver Nota 19).
La utilidad por acción diluida se calcula ajustando el promedio de acciones comunes en circulación para
simular la conversión de todas las acciones comunes potenciales diluibles. La Compañía, no tiene acciones
comunes potencialmente diluibles.
A continuación, se presenta así:
Descripción 31/03/2019 31/03/2018
Utilidad después de impuestos (*) $ 21.751.822 $ 20.086.708
Promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación 261.687.402 261.687.402
Utilidad por acción básica y diluida $ 83,12 $ 76,76
25. Información de segmentos de operación
25.1 Productos que generen los ingreso provenientes de los segmentos sobre los que debe
informarse.
La información reportada al encargado de la toma de decisiones operativas para propósitos de la asignación
de recursos y evaluación del desempeño del segmento se enfoca en ubicaciones (Colombia, Nicaragua,
Argentina). La compañía ha escogido organizar los segmentos de operación por su ubicación geográfica.
Específicamente, los segmentos reportables de Mineros de conformidad con la NIIF 8 son los siguientes:
Colombia
Nicaragua
Argentina
25.2 Operaciones por segmento
A continuación se presenta un análisis de los ingresos y resultados de la Compañía provenientes de
operaciones por segmentos sobre los que debe informarse:
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Descripción Colombia Nicaragua Argentina Ajustes y
eliminaciones Total
Ingresos de actividades ordinarias $ 81.921.414 $ 115.075.123 $ 98.561.398 $ - $ 295.557.935
Resultado neto del ejercicio 21.531.448 8.356.615 6.734.982 (14.871.223) 21.751.822
Activos 1.095.781.490 360.859.418 493.799.177 (499.814.803) 1.450.625.283
Pasivos (310.476.709) (150.961.719) (247.048.463) 36.429.166 (672.057.725)
Patrimonio (785.304.780) (209.449.621) (246.750.714) 463.385.636 (778.119.480)
Participación no controlante $ (448.078) $ (448.078)
Las políticas contables de los segmentos sobre los que se informa son las mismas que las políticas
contables de la Compañía. Las ganancias por segmento representan las ganancias obtenidas por cada
segmento, e incluyen los resultados de participación en subsidiarias para el caso del segmento Colombia.
26. Hechos ocurridos después del período sobre el que se informa
No se presentaron hechos relevantes después del cierre de los estados financieros y hasta la fecha de su
autorización, que puedan afectar de manera significativa la situación financiera de la Compañía reflejada en
estos estados financieros.
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