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Pedro Garayoa Alzórriz

Los estados financieros:Los estados financieros que deben presentar todas las empresas, como yase ha visto en el módulo de Proceso integral de la actividad comercial sonlas cuentas anuales. Estas la componen el balance de situación, la cuentade pérdidas y ganancias, el estado de cambios en el patrimonio neto, lamemoria y el estado de flujos de efectivo. Recuerda que este último no esobligatorio para las empresas que pueden presentar el balance abreviado.Pero, para la realización del análisis de la situación económico-financieray patrimonial, será el analista la persona que decida cómo se debepresentar la información que sintetiza el estado financiero para llevara cabo la interpretación de esa información.

Estructura del balance de situación.Como queda dicho, en este estado financiero se valora de forma moneta-ria cuáles son las fuentes de financiación de la empresa(dónde se financia) y cuáles son las inversiones que realiza(cómo invierte esos recursos financieros que es básicamen-te de los ciclos económicos de explotación y de inversión:figura de la página 216 del libro de MACMILLAN).El balance se suele desglosar en masas patrimoniales yestas se ordenan de menor a mayor disponibilidad en elActivo (según el tiempo que se ha de esperar para la con-versión de ese activo en dinero) y de menor a mayor exigi-bilidad en Pasivo y Patrimonio Neto (fecha cuando será exigible esa deu-da).

Explicación de las masas patrimoniales.

Activo no co-rriente

Valoración de las inversiones en bienes productivos materiales (maquinaria,…) eintangibles (patentes y marcas,…), además de activos financieros que la empresadesea tener durante más de un periodo.

Existencias Evaluación económica de los materiales y existencias que emplea, produce y / ocomercializa.

Disponible Tesorería y aquellos activos financieros que se pueden convertir rápidamente endinero

RealizableAquello que no es ni existencias ni disponible. Por tanto, básicamente se tratan dederechos de crédito e inversiones financieras a corto plazo, además de activos nocorrientes mantenidos para la venta.

Patrimonioneto

Básicamente lo forman las aportaciones hechas por los propietarios de la empresa(capital, prima de emisión,…) y la riqueza generada por ella misma que no ha sidorepartida entre los socios (reservas). RF permanentes.

Pasivo no co-rriente

Valor de la deuda con bancos y acreedores, además de la emitida por la empresarepresentada por obligaciones,…, a largo plazo (más de un año).

Pasivo corrien-te

Se trata de las mismas deudas anteriores con vencimiento a menos de un año (cortoplazo): acreedores comerciales, personal, administraciones públicas,…

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Estructura de la cuenta de pérdidas y ganancias (P y G)En este estado contable, los ingresos y costes se valoran atendiendo alcriterio de devengo. Es decir, cuando se tiene el derecho al cobro o alpago, no cuando se producen estos.En las cuentas anuales, este documento se presenta desglosando los cos-tes por naturaleza. Aunque también se emplea el modelo de presentacióndel Plan, para el análisis de este estado financiero es muy útil la presenta-ción funcional de los costes, tal y como sigue:

Estructura del Estado de Flujos de Efectivo (EFE).Este estado financiero explica el motivo de las variaciones de la liquidezobservada de un periodo a otro. Desde el punto de vista de las finanzas,es un documento importante por ser la liquidez la mayor preocupación deesa área, ya que las empresas pagan a todos sus acreedores con dinero ysu fin debe ser cobrar a sus deudores, no limitarse a vender.Se trata de un documento de gran utilidad para poner de relieve las nece-sidades de liquidez de una empresa mediante la justificación de los cam-bios en tesorería. Se puede elaborar con datos pasados, como se hacen enlas cuentas anuales, o con carácter previsional, apareciendo como undocumento síntesis que se realiza al elaborar el presupuesto de la empre-sa para el año siguiente.

Masa patrimonialSe trata de agrupaciones de parti-das del balance con un mismogrado de disponibilidad (Activo) oexigibilidad (Pasivo y PatrimonioNeto).

Recursos FINANCIEROS perma-nentes

Son aquellos recursos financierosque, por la carencia de vencimientoo ser este a largo, representan unafuente de financiación estable. Portanto, se trata del pasivo no corrien-te (exigible a largo) y el patrimonioneto.

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