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LA INVERSION EN ELLA INVERSION EN ELPLAN DE NEGOCIOS O PROYECTOPLAN DE NEGOCIOS O PROYECTO
Celeste Aida Crasto Romero
Santa Ana de Coro, junio 2010.
Unidad temática II
COMPANY LOGOOBJETIVOS DE LA UNIDAD
Diferenciar los rubros que integran
las inversiones de un proyecto.
Explicar los métodos para estimar los costos de inversión.
Analizar el financiamiento
y el costo de capital.
Detallar los estados financieros
de un proyecto.
Explicar la metodología para el
cálculo del punto de equilibrio.
Unidad Temática II
Fase 2: INSTRUMENTACIÓNPLAN DE ACTIVIDADES DIDÁCTICAS UNIDAD I
Fase 2: INSTRUMENTACIÓNPLAN DE ACTIVIDADES DIDÁCTICAS UNIDAD I
Crasto, 2010
COMPANY LOGOINTERROGANTES ORIENTADORAS
¿Qué infraestructura y equipamientos
requiere el proyecto para iniciar?
¿Qué se necesita para ponerlos
operativos?
¿Cuánto cuestan y cómo se calcula
el monto de los recursos?
¿Cómo se van a financiar las inversiones
requeridas en el proyecto?
11
22
33
44
Unidad Temática II
Crasto, 2010
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IMPORTANCIA
Calculo de los costos asociados a la inversión (depreciación y amortización).
Calculo del financiamiento al que puede recurrir el empresario.
DEFINICIóN
En el proyecto, son todos
los recursos financieros,
necesarios para la instalación
y puesta en marcha del mismo.
Esta orientada a satisfacer una
necesidad inicial de recursos
monetarios.
INVERSIONESUnidad Temática
II
Crasto, 2010
COMPANY LOGOCLASIFICACIÓN DE INVERSIONES
Inversión
Inicial
• Terreno • Construcciones • Maquinaria y equipos• Mobiliario
• Tangibles
• Intangibles
• Gastos de constitución jurídica
• Gastos de Instalación de la Empresa
• Adquisición de patentes • Pago de estudios
Inversión en capital de trabajo (3 a 6 meses)
• Materia Prima o Insumos
• Mano de obra• Alquileres• Servicios
Unidad Temática II
Crasto, 2010
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CALCULO DE LAS INVERSIONES FIJASUnidad
Temática II
Procedimiento
Especificación de los componentes o subpartidas de la inversión (tangibles, intangibles , capital de trabajo) de acuerdo al proceso productivo.
Determinación de las cantidades necesarias en función del nivel de producción.
Valoración de estos componentes a precio de mercado.
Los componentes importados se valoran a precios FOB, CIF y puestos en el lugar de utilización.
Determinación de fuentes de capital.
Definición del cronograma de inversiones.
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COMPANY LOGOCALCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO
Es aquella cantidad de recursos monetarios
que requiere la empresa para iniciar sus operaciones
hasta que comienza a generar sus propios recursos.
Se determina calculando las partidas de operación por un
periodo de tiempo de 3 a 6 meses del primer año.
Mano de obra
Materiasprimas
Servicios Insumos
Unidad Temática II
PARTIDAS
Crasto, 2010
COMPANY LOGOORIGEN DE LA INVERSION
UTILIDADES NO DISTRIBUIDAS
CAPITAL SOCIAL
CAPITAL CONTABLE
LARGO PLAZO
CORTO PLAZO
DEUDA O PASIVOS
Unidad Temática II
FUENTESFUENTES
Crasto, 2010
COMPANY LOGOCRONOGRAMA DE INVERSIONES
TOTAL INVERSIONES
Unidad Temática II
CONCEPTOORIGEN DEL
CAPITAL
ANOS DE APLICACIÓN
1 2 3 4 5
1
Terreno Aporte Propio
2 Adecuación
3 Infraestructura Banco A
Edificaciones 1 Aporte Propio
Edificaciones 2 Banco A
Edificaciones 3Banco B
TOTAL Banco A y B
4 Equipos Aporte propio
5 Mobiliario Banco B
6 Instalaciones Especiales Banco A
7 Lencería Aporte propio
8Gastos pre-
operacionalesAporte propio
9 Capital de trabajoAporte propio
10 ImprevistosAporte propio
TOTAL INVERSIONES
Bs
Crasto, 2010
COMPANY LOGOFINANCIAMIENTO DE LA INVERSION
METODOS DE PAGO DE DEUDA
i(1+i)nA= P ------------ (1+i)n- 1
• Pago total e intereses al final del período total. F = P (1+i) n
• Pago de interés al final de cada año, y de interés y todo el capital al final del período total.
• Pago de cantidades iguales al final de cada uno de los años del período establecido.
• Pago de intereses y una parte proporcional del capital al final de cada uno de los años del período.
Unidad Temática II
Crasto, 2010
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ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS PROFORMAO DE RESULTADOS
ESTADOS FINANCIEROS
FLUJO CONCEPTO
Ingresos Costo de producciónUtilidad marginal Costos de administración Costos de ventasCostos financierosUtilidad brutaISR (42%)RUT (10%)Utilidad netaDepreciación y amortizaciónPago a principalFlujo neto de efectivo (FNE)
+-=---==-=+-=
Unidad Temática II
Calcula la utilidad neta
Ingresos - Costos = Utilidad Neta
Calcula los flujos netos de efectivo.
Se calcula como mínimo para cinco años.
Calcula la utilidad neta
Ingresos - Costos = Utilidad Neta
Calcula los flujos netos de efectivo.
Se calcula como mínimo para cinco años.
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BALANCE GENERAL
ESTADOS FINANCIEROS
PRIMER AÑO
ACTIVOS CIRCULANTE•Caja y bancos•Cuentas por cobrar•Inventarios•Otros activos circulantes•Sub Total.ACTIVOS FIJOS•Terrenos•Edificaciones y Construccion.•Maquinaria y Equipo.•Imprevistos•Menos: depreciacion acumulada•Sub Total•Total Activo Circulante y FijoPASIVO CIRCULANTE•Cuentas a pagar comercioPASIVO FIJO•Prestamos bancarios•Sub Total
CAPITAL•Capital Acciones•UitilidadesTOTAL
Unidad Temática II
Representa la situación patrimonial del proyecto
Se calcula con base a la siguiente ecuación:
Activo = Pasivo + Capital
Solo se presenta el balance de el año inicial.
Representa la situación patrimonial del proyecto
Se calcula con base a la siguiente ecuación:
Activo = Pasivo + Capital
Solo se presenta el balance de el año inicial.
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COMPANY LOGOPUNTO DE EQUILIBRIO
Unidad Temática II
DESVENTAJAS
Es el nivel de producción en el que los beneficios por ventas son exactamente iguales a la suma de los costos fijos y los variables.
DEFINICION
DESVENTAJAS
VENTAJAS
• Fácil cálculo e interpretación
• Versatilidad en la aplicación
• Difícil clasificación de costos
• Inflexibilidad en el tiempo
• No considera la inversión inicial
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COMPANY LOGOPUNTO DE EQUILIBRIO
Unidad Temática II
Costo fijo CFPunto de equilibrio = _____________________= _______ Costos variables totales 1- CV ___________________ ______ Volumen de ventas PxQ
ECUACIÓN
GRAFICA
Costos fijos
Costos variables
Unidades producidas y vendidas
Punto de equilibrio
Costo total
Ingreso Ingresos y costos Beneficio neto
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Pago de interés al final de cada año, y de interés y todo el capital al final del período total.
Unidad Temática IIFINANCIAMIENTO DE LA INVERSION
Crasto, 2010
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Pago de cantidades iguales al final de cada uno de los años del período establecido.
Unidad Temática IIFINANCIAMIENTO DE LA INVERSION
Crasto, 2010
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Pago de intereses y una parte proporcional del capital al final de cada uno de los años del período.
Unidad Temática IIFINANCIAMIENTO DE LA INVERSION
Crasto, 2010
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• Activo fijo o tangible Es el conjunto de bienes que no son motivo de transacciones
corrientes por parte de la empresa y cuya presencia física es notoria.
• Activo diferido o intangible Es el conjunto de bienes que no son motivo de transacciones
corrientes y cuya presencia es en papeles.
• Capital de trabajo Es el patrimonio en cuenta corriente que necesita el proyecto
para financiar la primera producción antes de recibir ingresos. Esta inversión se puede obtener como activo o como pasivo (circulantes). Esta inversión no se recupera por la vía fiscal.
CONCEPTOS CLAVESUnidad
Temática II
Crasto, 2010
COMPANY LOGOCONCLUSIONES
• Clasificación de la inversión en fija y circulante
• La estructura económica de un proyecto se representa en los estados financieros pro-forma.
• La determinación de la inversión es a precios de mercado.
• El financiamiento de un proyecto puede ser de dos tipos: capital contable y deuda.
• Existen cuatro modelos de pago de la deuda.
• La tasa mínima aceptable de rendimiento representa el costo del capital.
• El punto de equilibrio debe ser calculado nuevamente siempre que cambie la estructura de costos del proyecto.
Unidad Temática II
Crasto, 2010
Company LOGOUnidad temática II
Celeste Aida Crasto Romero
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