Download - Informe Diario MAE 07-11-12

Mario Angel Digilio [email protected] Interno 243Lucia Martino [email protected] Interno 296

INFORME DIARIO

Nº 207 / 2012

Ante cualquier consulta comunicarse con el Mercado Abierto Electrónico al: 4590-6600

Mercado Abierto Electrónico

Resumen del día Miércoles 07 de Noviembre de 2012

mailto:[email protected]

mailto:[email protected]

- Montos Negociados- Gráfico de Volumen Negociado Histórico

A - INFORMACIÓN GENERAL- Gráfico de Montos Negociados en Renta Fija- Montos Negociados y Variaciones- Gráfico de Participación en Volumen por Tipo de Bono y Moneda de Negociación

B - ÍNDICES- Índice MAE - Short 45 -- Índice MAE en Dólares- Índice de Bonos Soberanos en Pesos- Credit Default Swaps

C - CURVAS DE RENDIMIENTOS- Títulos Públicos Nacionales- Lebacs en Pesos- Nobacs 2,5% + Badlar Bcos. Privados

D - PRECIOS DE CIERRE DE TÍTULOS PÚBLICOS- Precios de Cierre de Títulos Públicos, Variaciones y Montos Negociados- Evolución Discount en pesos

E - LICITACIÓN BCRA- Resumen de la licitación de Lebacs y Nobacs- Gráfico de Estructura de Tasas de Interés- Gráfico de Proyección de Vencimientos Lebacs y Nobacs

III - PASES

- Gráfico de Montos Negociados en Pases- Stock de Pases- Resumen de Tasas y Volúmenes Operados

2

II - RENTA FIJA

55

7

5

5

13

13

Nº 207 / 2012INFORME DIARIO

ÍNDICE



I - RESUMEN DE LA JORNADA

11

10

8

667

1313

9

PÁGINA

4

4

11

1212

4

12

IV - FOREX - MAE

- Montos Negociados- Gráfico de Montos Negociados y Precios de Cierre- Indicador Forex

V - OCT - MAE

- Montos Negociados y Precios de Cierre - OCT Divisa- Montos Negociados y Precios de Cierre - OCT Badlar Privada

VI - INDICADORES FINANCIEROS

- Resúmenes de otros Mercados- Tasas de Ref. Int.- US Fed Target- Tipos de cambio Dólar/Euro, Real/Dólar- Tipo de cambio Real Bilateral- Gráfico Precios Oro y Petroleo- Rendimiento T. Bond 10Y- Monitoreo de liquidez internacional (Ted Spread)

VII - INFORMACIÓN MONETARIA

- Coeficiente de Monetización - Evolución- Gráfico Agregados Monetarios M1 y M2- Evolución Depósitos del Sector Privado- Evolución Préstamos al Sector Privado- Variación Préstamos y Depósitos- Historico Badlar Bancos Privados- Variables Monetarias - Ult. Info. Disponible

3

18

192020

19

212122

19

ÍNDICE (Cont.)


1516

15


1717


17

17

1414

PÁGINA

14

14

17171718

4

I - RESUMEN DE LA JORNADA

Nº 207 / 2012Mercado Abierto Electrónico

INFORME DIARIO


TOTAL ACUMULADODIARIO MENSUAL

PASES 7.832,84 24.699,29 RENTA FIJA 487,25 1.589,78 FOREX 286,74 817,48 OCT 65,80 203,67

TOTAL GENERAL NEGOCIADO 8.672,63 27.310,22

MONTOS NEGOCIADOS (mill. U$S)

MONTO TOTAL NEGOCIADO HISTÓRICO (mill. U$S)

0

1000

2000

3000

4000

5000

6000

7000

8000

9000

10000

11000

12000

13000

14000

15000

Pro

m.

Oc.

11

Pro

m.

Nv.

11

Pro

m.

Dc.

11

Pro

m.

En.1

2

Pro

m.

Feb.1

2

Pro

m.

Mr

12

Pro

m.

Ab.

12

Pro

m.

My.

12

Pro

m.

Jn.

12

Pro

m.

Jl.

12

Pro

m.

Ag.

12

Pro

m.

Sep.

12

Pro

m.

Oct

. 12

Pro

m.

Nov.

12

01-N

ov-1

2

02-N

ov-1

2

05-N

ov-1

2

07-N

ov-1

2

08-N

ov-1

2

09-N

ov-1

2

12-N

ov-1

2

13-N

ov-1

2

14-N

ov-1

2

15-N

ov-1

2

16-N

ov-1

2

19-N

ov-1

2

20-N

ov-1

2

21-N

ov-1

2

22-N

ov-1

2

23-N

ov-1

2

27-N

ov-1

2

28-N

ov-1

2

29-N

ov-1

2

30-N

ov-1

2

P ases Renta Fija Forex OCT

-10,85 %

5

INFORME DIARIO


Mercado Abierto ElectrónicoNº 207 / 2012

II - RENTA FIJA

A - INFORMACIÓN GENERAL

EN $ EN U$S EN $ EN U$S EN $ EN U$S EN $ EN U$SB o no s emit ido s en $ 334,03 - 0,77% 0,00% 1.226,99 - 6,67% 0,00%B o no s emit ido s en U$ S 152,89 0,34 0,42% 0,00% 362,21 0,58 3,87% 0,00%Total Bonos 486,92 0,34 0,66% 0,00% 1.589,20 0,58 6,03% 0,00%* Los valores se encuentran expresados en millones de U$S.** Tipo de cambio referencia para la conversión: 4,7715

MONTO NEGOCIADO VARIACION PRECIOSDiario Acumulado

MONTO NEGOCIADO VARIACION PRECIOS

MONTO NEGOCIADO RENTA FIJA (mill. U$S)

0

100

200

300

400

500

600

Pro

m.

Oc.

11

Pro

m.

Nv.

11

Pro

m.

Dc.

11

Pro

m.

En.1

2Pro

m.

Feb.1

2Pro

m.

Mr

12

Pro

m.

Ab.

12

Pro

m.

My.

12

Pro

m.

Jn.

12

Pro

m.

Jl.

12

Pro

m.

Ag.

12

Pro

m.

Sep.

12

Pro

m.

Oct

. 12

Pro

m.

Nov.

12

01-N

ov-1

202-N

ov-1

205-N

ov-1

207-N

ov-1

208-N

ov-1

209-N

ov-1

212-N

ov-1

213-N

ov-1

214-N

ov-1

215-N

ov-1

216-N

ov-1

219-N

ov-1

220-N

ov-1

221-N

ov-1

222-N

ov-1

223-N

ov-1

227-N

ov-1

228-N

ov-1

229-N

ov-1

230-N

ov-1

2

-8,94 %

Participación Mensual

14,3%

0,0%

2,6%

83,0%

Emitido en $Neg $

Emitido en U$SNeg $

Emitido en $Neg U$S

Emitido en U$SNeg U$S

6



B - ÍNDICES


ÍNDICE MAE - U$S -

Valor de Hoy Var. % Valor 31 Oct 12 Var. % Valor 30 Dic 11 Var. %07-11-12 95,63 0,178% 95,19 0,462% 96,92 -1,331%

Diario Mensual Anual

ÍNDICE MAE - Short 45 -

Valor de Hoy Var. % Valor 31 Oct 12 Var. % Valor 30 Dic 11 Var. %07-11-12 194,62 0,045% 194,23 0,204% 178,26 9,178%


Índice MAE - Short 4530-Dic-05 = 100

100,0106,0112,0118,0124,0130,0136,0142,0148,0154,0160,0166,0172,0178,0184,0190,0196,0

30-1

2-0

509-0

4-0

618-0

7-0

626-1

0-0

603-0

2-0

714-0

5-0

722-0

8-0

730-1

1-0

709-0

3-0

817-0

6-0

825-0

9-0

803-0

1-0

913-0

4-0

922-0

7-0

930-1

0-0

907-0

2-1

018-0

5-1

026-0

8-1

004-1

2-1

014-0

3-1

122-0

6-1

130-0

9-1

108-0

1-1

217-0

4-1

226-0

7-1

203-1

1-1

2

Índice MAE28-Abr-00 = 100

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

500

550

28-0

4-0

025-1

0-0

023-0

4-0

120-1

0-0

118-0

4-0

215-1

0-0

213-0

4-0

310-1

0-0

307-0

4-0

404-1

0-0

402-0

4-0

529-0

9-0

528-0

3-0

624-0

9-0

623-0

3-0

719-0

9-0

717-0

3-0

813-0

9-0

812-0

3-0

908-0

9-0

907-0

3-1

003-0

9-1

002-0

3-1

129-0

8-1

125-0

2-1

223-0

8-1

2

en U$S en $

7


INFORME DIARIO


B - CREDIT DEFAULT SWAPS

B - ÍNDICES (Cont.)

ÍNDICE DE BONOS SOBERANOS EN PESOS

Valor de Hoy Var. % Valor 31 Oct 12 Var. % Valor 30 Dic 11 Var. %07-11-12 300,72 -0,105% 296,64 1,375% 262,65 14,491%


FECHA VALOR

10-10-12 99511-10-12 99512-10-12 99415-10-12 96416-10-12 94117-10-12 96718-10-12 97519-10-12 97522-10-12 99323-10-12 98324-10-12 96725-10-12 97626-10-12 135929-10-12 139030-10-12 142531-10-12 146401-11-12 150502-11-12 154505-11-12 1582

07-11-12 1616

CREDIT DEFAULT SWAPS (*) Credit Default Swaps

Evolución últimos 12 meses

0100

200300

400500

600700

800900

10001100

12001300

14001500

16001700

28-1

0-1

1

14-1

1-1

1

30-1

1-1

1

19-1

2-1

1

05-0

1-1

2

20-0

1-1

2

06-0

2-1

2

23-0

2-1

2

12-0

3-1

2

27-0

3-1

2

16-0

4-1

2

03-0

5-1

2

18-0

5-1

2

05-0

6-1

2

21-0

6-1

2

06-0

7-1

2

24-0

7-1

2

08-0

8-1

2

24-0

8-1

2

10-0

9-1

2

26-0

9-1

2

12-1

0-1

2

29-1

0-1

2

basi

c po

ints

(*) 5 Years Spread, en basic po ints, Argentina

Fuente : B loomberg

Índice de Bonos Soberanos en Pesos30-Dic-05 = 100

45,060,075,090,0

105,0120,0135,0150,0165,0180,0195,0210,0225,0240,0255,0270,0285,0300,0315,0

30-0

9-05

29-1

2-05

29-0

3-06

27-0

6-06

25-0

9-06

24-1

2-06

24-0

3-07

22-0

6-07

20-0

9-07

19-1

2-07

18-0

3-08

16-0

6-08

14-0

9-08

13-1

2-08

13-0

3-09

11-0

6-09

09-0

9-09

08-1

2-09

08-0

3-10

06-0

6-10

04-0

9-10

03-1

2-10

03-0

3-11

01-0

6-11

30-0

8-11

28-1

1-11

26-0

2-12

26-0

5-12

24-0

8-12

8

C - RENDIMIENTOS

INFORME DIARIO



Nº 207 / 2012

CODIGO DE FECHA DE Renta PPV (1) V.R. PRECIO (2) T.I.R.E.A. (3)ESPECIE EMISION p.a. en años en % en % en %

AA13P*** 04-Abr-08 04-Abr-13 BP+ 350 pb 0,4 100,00 S/C

AE14P*** 30-Ene-09 30-Ene-14 BP+ 275 pb 1,1 100,00 101,75 17,73 1,1 1,1

AM16P*** 18-Mar-09 18-Mar-16 BP+ 325 pb 2,7 100,00 S/C

AS15P*** 10-Sep-09 10-Sep-15 BP+ 300 pb 1,5 100,00 129,20 17,96 1,3 1,3


CUAP 31-Dic-03 31-Dic-45 3,31%+cer 22,1 100,00 S/C

DICP 31-Dic-03 31-Dic-33 5,83%+cer 12,7 100,00 124,50 15,25 7,8 7,2

DIP0 31-Dic-03 31-Dic-33 5,83%+cer 12,7 100,00 S/C

NF18P 04-Feb-02 04-Feb-18 2%+cer 2,8 56,20 143,00 10,80 2,6 2,6

NO20P 04-Feb-02 04-Oct-20 2%+cer 4,3 75,40 S/C

PARP 31-Dic-03 31-Dic-38 step up+cer 19,2 100,00 40,76 12,77 13,3 12,5

PRE9 15-Mar-04 15-Mar-14 2%+cer 0,8 25,75 56,39 10,15 0,7 0,7

PR12 03-Feb-02 03-Ene-16 2%+cer 1,6 31,12 94,21 9,89 1,5 1,5

PR13 15-Mar-04 15-Mar-24 2%+cer 6,3 100,00 127,75 15,40 5,1 5,1

RS14P 30-Sep-04 30-Sep-14 2%+cer 1,1 50,00 S/C


AA17D 17-Abr-07 17-Abr-17 7,00% 4,0 100,00 109,6895 4,73 3,91 3,8

AS13D 12-Sep-06 12-Sep-13 7,00% 0,8 100,00 S/C

DIA0 * 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 12,0 100,00 S/C

DICA * 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 12,0 100,00 S/C

DICY * 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 12,0 100,00 S/C

DIY0 * 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 12,0 100,00 S/C

GJ17D * 02-Jun-10 02-Jun-17 8,75% 3,9 100,00 S/C

PARA * 31-Dic-03 31-Dic-38 step up 17,7 100,00 S/C

PARY * 31-Dic-03 31-Dic-38 step up 17,7 100,00 S/C

RA13D ** 30-Oct-02 30-Abr-13 Libor(cap 3%) 0,5 12,50 S/C

RO15D 03-Oct-05 03-Oct-15 7,00% 2,7 100,00 S/C

** Libor proy.(% n.a.) = 0,65 Tipo de Cambio = 4,7722 *** Badlar Priv.Proy.(% n.a.) = 14,9500

(1) Para el cálculo del PPV se consideran los pagos de cupones de renta y/o amortización a su valor corriente.(2) Precios de cierre (en v.r.) para el plazo de contado 72 hs. ó C.I., expresados en $ para los TPN$ y en u$s para los TPNU$S (3) En términos reales para los TPN$ (supuesto de aj. Cer proy. = 0) y en u$s para los TPNU$S * Especies que se negocian bajo la modalidad de precio "clean". Para el cálculo del rendimiento se adiciona el I.C. al precio .@ ex-cupón

D.M.

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN PESOS AJ. POR C.E.R.

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN DOLARES

DURATION D.M.MATURITY

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN PESOS

MATURITY DURATION D.M.

MATURITY DURATION

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES Curva de Rendimientos

02468

101214161820222426

0 2 4 6 8 10 12 14

Duration- en años -

TIR

EA

- e

n %

Anual

Pesos Dolares Polinómica (Pesos) Logarítmica (Do lares)

9




C - RENDIMIENTOS (Cont.)

DIAS AL RENDIMIENTO IMPLICITO (1) VENCIMIENTO en % anual

6 9,6013 9,9520 10,2527 10,5035 10,7542 11,0069 12,1583 12,65104 13,15125 13,55139 13,65153 13,95

(1) Calculado sobre el último precio registrado para la lebac negociada en la fecha.

LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0

14,0

16,0

18,0

42

82

122

162

202

242

282

322

362

402

442

482

522

562

602

642

Dias al Vto.

en

%

n

.a.

"Rendimiento" Curva Teórica de Tasas

10


INFORME DIARIO


C - RENDIMIENTOS (Cont.)

0 0 0 0 0 0 0 0 0

CODIGO DE FECHA DE Renta Plazo Residual V.R. PRECIO (1) T.I.R.E.A. (2) Margen Ef (2)ESPECIE EMISION p.a. en años en % en % en % en % n.a.

BA13L 27-Abr-11 24-Mar-13 Badlar bp + 2,5% 0,38 100,00 S/C

BA14L 27-Abr-11 23-Abr-14 Badlar bp + 2,5% 1,46 100,00 S/C

BE13L 26-Ene-11 23-Ene-13 Badlar bp + 2,5% 0,21 100,00 S/C

BJ14L 22-Jun-11 18-Jun-14 Badlar bp + 2,5% 1,61 100,00 S/C

BL13L 27-Jul-11 24-Jul-13 Badlar bp + 2,5% 0,71 100,00 S/C

BV12L 26-May-11 21-Nov-12 Badlar bp + 2,5% 0,04 100,00 S/C

BY13L 20-May-09 15-May-13 Badlar bp + 2,5% 0,52 100,00 106,00 13,41 -2,16

B513L 26-May-11 22-May-13 Badlar bp + 2,5% 0,54 100,00 105,75 13,72 -1,89

N02O3 05-Oct-11 02-Oct-13 Badlar bp + 2,5% 0,90 100,00 S/C

N03A3 05-Oct-11 03-Abr-13 Badlar bp + 2,5% 0,40 100,00 S/C

N20G4 24-Ago-11 20-Ago-14 Badlar bp + 2,5% 1,78 100,00 S/C

N28G3 07-Sep-11 28-Ago-13 Badlar bp + 2,5% 0,81 100,00 S/C

(1) Precios de cierre (en v.r.) para el plazo de contado 24 hs. , expresados en $. (2) Badlar proyectada (en % n.a.) = 14,9500

NOTAS DEL B.C.R.A. A TASA BADLAR

MATURITY

Notas del B.C.R.A. a Tasa BADLAR Curva de Rendimientos

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0

14,0

16,0

18,0

20,0

0,0 0,5 1,0 1,5 2,0P LA ZO R ES I D U A L

- en años -

TIR

EA -

en %

Serie1 Curva Teórica de Tasa

11

D - Precios de cierre de Títulos Públicos (Sólo especies con cotización el día de hoy)



INFORME DIARIO

BoconesEspecie Pesos Var % Dolares Var %Pr12 Bono Cons. en M.N. 4º Serie 2% 302,72 NR -0,31% 0,13 No Cot ----- ----Pr13 Bono Cons. en M.N. 6º Serie 127,75 0,47% 8,14 No Cot ----- ----Pre9 Bono Cons. Prev. en M.N. 4º Serie 2% 218,99 PP -0,46% 0,03 No Cot ----- ----

Bonos GlobalesEspecie P eso s Var % D o lares Var %

Gj17d* Vto. 2017 en U$S - 8,75 % 624,44 NR 0,60% 0,15 No Cot ----- ----

BodenEspecie Pesos Var % Dolares Var %

Ra13d Boden 2013 U$s 656,00 NR 1,72% 0,21 No Cot ----- ----Ro15d Boden 2015 U$S 578,00 1,40% 360,81 No Cot ----- ----

OtrosEspecie Pesos Var % Dolares Var %

Aa17d Bonar 10 Vto. 2017 523,38 0,51% 30,94 No Cot ----- ----Ae14p Bonar 11 Vto. 2012 101,75 0,39% 130,33 No Cot ----- ----As13d Bonar Vto. 2014 660,54 1,06% 16,122 No Cot ----- ----As15p Bonar Vto. 2015 129,20 0,35% 68,71 No Cot ----- ----Nf18p Bogar Vto. 2018 254,45 1,24% 37,90 No Cot ----- ----

Bonos CanjeEspecie Pesos Var % Dolares Var %

DICP Discount en $ 124,50 NR -1,35% 1,02 No Cot ----- ----PARP Par en $ 40,76 0,14% 4,18 No Cot ----- ----TVPA V.N. PBI U$S ley Arg. 78,20 -1,99% 5,34 No Cot ----- ----TVPP V.N. PBI $ 15,76 0,70% 118,96 No Cot ----- ----TVPY V.N. PBI U$S ley N.Y. 77,40 -0,99% 277,61 No Cot ----- ----

Se aclara que lo precios que se encuentran con la aclaración "NR" o "PP" no son precios de cierre. Todos los precios se hallan en nominales en tanto po r 100

PP.: No se registraron operaciones de Venta y el precio es el promedio ponderado de las compras. (1)Ex cupón-No se calcula variación

NR: No representativo en función de las Normas vigentes y el precio es el de la última venta. No co t: No cotizó.

* P recio Clean (Caso contrario el precio incluye intereses co rridos)

M o nto N eg.M ill. $





M o nto N eg.M ill. U$ S





DISCOUNT EN PESOS Evolución últimos 6 meses

1,12

1,16

1,20

1,24

1,28

1,32

1,36

02-M

ay07

-May

10-M

ay15

-May

18-M

ay

23-M

ay29

-May

01-

Jun

06-

Jun

11-

Jun

14-

Jun

19-

Jun

25-

Jun

28-

Jun

03-

Jul

06-

Jul

12-

Jul

17-

Jul

20-

Jul

25-

Jul

30-

Jul

02-A

go

07-A

go

10-A

go

15-A

go

21-A

go

24-A

go

29-A

go

03-

Sep

06-

Sep

11-

Sep

14-

Sep

19-

Sep

25-

Sep

28-

Sep

03-O

ct09

-Oct

12-O

ct17

-Oct

22-O

ct25

-Oct

30-O

ct02

-Nov

P recio de c ierre M edia mó vil 9 dí as B anda Inferio r B anda Superio r

12


F - LICITACIÓN


INFORME DIARIO

Licitación del día Lunes 05 de Noviembre de 2012En V$N millones

Lebac Lebac + C ER

LebacUSD *

N o bactasa f ija

N o bac+ C ER

N o bac+ B A D LA R Total

Vencimientos 986 0 0 0 0 1.465 2.451Llamado a licitación * 2.200 0 0 0 0 0 2.200Posturas presentadas 2.987 0 0 0 0 200 3.187Adjudicado 2.776 0 0 0 0 0 2.776

Neto Colocado (adj. - vtos.) en V$NPosturas / Llamado 136% 0% 0% 0% 0% 0% 145%Adjudicado / Posturas 93% 0% 0% 0% 0% 0% 87%* solo tramo predeterminado

-1.465 3241.789 0 0 0 0

Estructura de tasas de interés en Pesos

16,86%

15,65%

14,86%14,61%

14,27%13,80%

13,21%

12,82%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

18%

0 84 105 140 147 196 210 287 329 343 497 532 651 707

Maturity

TNA %

-

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1.000

1.100

1.200

en m

illo

nes d

e $

M onto Licitado M onto Ofertado M onto Adjudicado Licitación del 05-11-12 (Lebacs $ ) NOB$ BPP

Letras y Notas del B.C.R.A. - Proyección de Vencimientos *Millones de V$N

0200400600800

1.0001.2001.4001.6001.8002.0002.2002.4002.6002.8003.0003.2003.400

14/1

1/1

2

28/1

1/1

2

12/1

2/1

2

26/1

2/1

2

09/0

1/1

3

23/0

1/1

3

06/0

2/1

3

20/0

2/1

3

13/0

3/1

3

03/0

4/1

3

24/0

4/1

3

15/0

5/1

3

05/0

6/1

3

24/0

7/1

3

21/0

8/1

3

04/0

9/1

3

02/1

0/1

3

30/1

0/1

3

20/1

1/1

3

11/1

2/1

3

05/0

3/1

4

23/0

4/1

4

07/0

5/1

4

23/0

7/1

4

13/0

8/1

4

27/0

8/1

4

01/1

0/1

4

LEBAC NOBAC* s/colocaciones.

13


INFORME DIARIONº 207 / 2012


III - PASES

Stock de pases al día 07-11-2012 - Rueda REPO

VencimientoMonto

-millones de pesos-08-Nov-12 7.534,60 09-Nov-12 1.707,90 Total hoy 12.960,20 12-Nov-12 1.505,30 14-Nov-12 2.212,40 Total Ayer 10.297,22

Diferencia 2.662,98

Var. % 25,86%

en adelante -

TOTAL 12.960,20

Operaciones de pases - Rueda REPO

Apertura Mínimo Máximo Ultimo Prom. Pond.1 DIA (Hábil) 9,90% 9,00% 10,30% 9,00% 9,42% 9367,90 1927 DIAS 11,50% 9,50% 11,75% 9,50% 9,50% 2794,50 1614 DIAS S/Op.21 DIAS S/Op.28 DIAS S/Op.Más de 30 DIAS S/Op.(1) Corresponde a la cantidad total de títulos negociados. Para cada operación de Repo (compra/venta simultánea) se suma sólo la Spot.

VOLUMEN NEGOCIADO (1)-VN en millones-

Cantidad deOper.

T A S A O P E R A D A ( % N.A. )

VOLUMEN PASES NEGOCIADOS (mill. U$S)

0

2000

4000

6000

8000

10000

12000

14000

16000

Pro

m.

Oc.

11

Pro

m.

Nv.

11

Pro

m.

Dc.

11

Pro

m.

En.1

2Pro

m.

Feb.1

2Pro

m.

Mr

12

Pro

m.

Ab.

12

Pro

m.

My.

12

Pro

m.

Jn.

12

Pro

m.

Jl.

12

Pro

m.

Ag.

12

Pro

m.

Sep.

12

Pro

m.

Oct

. 12

Pro

m.

Nov.

12

01-N

ov-1

202-N

ov-1

205-N

ov-1

207-N

ov-1

208-N

ov-1

209-N

ov-1

212-N

ov-1

213-N

ov-1

214-N

ov-1

215-N

ov-1

216-N

ov-1

219-N

ov-1

220-N

ov-1

221-N

ov-1

222-N

ov-1

223-N

ov-1

227-N

ov-1

228-N

ov-1

229-N

ov-1

230-N

ov-1

2

-8,67 %

14

Nº 207 / 2012

IV - FOREX - MAE



INFORME DIARIO

Evolución de posturas y precios negociados

11:00 4,7745 4,772712:00 4,7725 4,772113:00 4,7710 4,771614:00 4,7705 4,771415:00 4,7705 4,7700

PROMEDIOBID/OFFER

PROM. POND.NEGOCIADO

DIARIO T o ta l N o viembre Total 2012 DIARIO T o tal N o viembre Total 2012286,74 817,48 36.790,31 12,39 26,07 5.006,41

Monto negociado Forex MAE - U$S millones Monto Ruedas MOME/MOMX - U$S millones

Cierre Forex: 4,7700Prom. Pond. últimas operaciones que sumen 1 millón(Comunicado FOREX Nº 7)

Precio de Cierre ($) y Volumen Negociado (mill. U$S)

4,200

4,250

4,300

4,350

4,400

4,450

4,500

4,550

4,600

4,650

4,700

4,750

4,800

Pro

m.

Oc.

11

Pro

m.

Nv.

11

Pro

m.

Dc.

11

Pro

m.

En.

12

Pro

m.

Fb.

12

Pro

m.

Mr

12

Pro

m.

Ab.

12

Pro

m.

My 1

2Pro

m.

Jn.

12

Pro

m.

Jl.

12

Pro

m.

Ag.

12

Pro

m.

Sep.

12

Pro

m.

Oct

. 12

Pro

m.

Nov.

12

01-N

ov-1

202-N

ov-1

205-N

ov-1

207-N

ov-1

208-N

ov-1

209-N

ov-1

212-N

ov-1

213-N

ov-1

214-N

ov-1

215-N

ov-1

216-N

ov-1

219-N

ov-1

220-N

ov-1

221-N

ov-1

222-N

ov-1

223-N

ov-1

227-N

ov-1

228-N

ov-1

229-N

ov-1

230-N

ov-1

20

50

100

150

200

250

300

350

400

VOLUM EN CIERRE

-39,68 %

Indicador Forex

4,76704,76804,76904,77004,77104,77204,77304,77404,7750

11:00 12:00 13:00 14:00 15:00

PROMEDIOBID/OFFER

PROM. POND.NEGOCIADO

15

V - OCT - MAE




OCT DÓLARVencimiento

Monto Neg.(Dólares)

Preciode Cierre

Tasa implícitac/ cierre Forex

Tasa implícitac/ Ref. 3500

30-Nov-12 18.400.000 4,8245 18,13% 17,63%31-Dic-12 6.400.000 4,8951 17,73% 17,51%31-Ene-13 5.000.000 4,9709 18,09% 17,95%28-Feb-13 36.000.000 5,0396 18,26% 18,15%27-Mar-13 - 5,1275 19,54% 19,45%31-Jul-13 - 5,4750 20,28% 20,23%30-Ago-13 - 5,5775 20,87% 20,83%

Total 65.800.000

Montos negociados en U$S

JULIO 2012 3.570.200.000 AGOSTO 2012 2.757.600.000 SEPTIEMBRE 2012 2.962.700.000 OCTUBRE 2012 3.012.000.000 NOVIEMBRE 2012 ACUM. 189.000.000

VOLUMEN TOTAL NEGOCIADO HISTÓRICO (mill. U$S)

0

100

200

300

400

500

Pro

m.

Oc.

11

Pro

m.

Nv.

11

Pro

m.

Dc.

11

Pro

m.

En.

12

Pro

m.

Fb.

12

Pro

m.

Mr

12

Pro

m.

Ab.

12

Pro

m.

My 1

2

Pro

m.

Jn.

12

Pro

m.

Jl.

12

Pro

m.

Ag.

12

Pro

m.

Sep.

12

Pro

m.

Oct

. 12

Pro

m.

Nov.

12

01-N

ov-1

2

02-N

ov-1

205-N

ov-1

2

07-N

ov-1

2

08-N

ov-1

2

09-N

ov-1

212-N

ov-1

2

13-N

ov-1

2

14-N

ov-1

2

15-N

ov-1

2

16-N

ov-1

2

19-N

ov-1

2

20-N

ov-1

2

21-N

ov-1

2

22-N

ov-1

2

23-N

ov-1

2

27-N

ov-1

2

28-N

ov-1

2

29-N

ov-1

2

30-N

ov-1

2

DÓLAR CER BADLAR

-51,05 %

FUTUROS DE DIVISA (U$S)

0,0%

2,0%

4,0%

6,0%

8,0%

10,0%

12,0%

14,0%

16,0%

18,0%

20,0%

22,0%

No

v-12

Dic

-12

En

e-13

Fe

b-13

Ma

r-13

Jul-

13

Ag

o-13

VENCIMIENTOS

TASA

S IM

PLIC

ITA

S %

n.a

.

Tasa Implicita c/ cierre Forex Tasa Implícita c/ Ref. 3500

16




V - OCT - MAE

OCT BADLAR PRIVADA

VOLUMEN CANTIDAD DE OPENNEGOCIADO OPERACIONES INTEREST

en contratos (*) en contratos (*)

30-10-12 S/Op. S/Op. S/Op. S/Op. 15,3750 S/Op. 0 0 3700






0 0 8.240

(*) Valor del contrato: $ 100.000,-

VTO.P R E C I O S O P E R A D O S ( TASA FIJA % N.A. )

APERTURA MINIMO MAXIMO ULTIMO CIERRE P.P.P.

Montos negociados en millones de $NOVIEMBRE 2011 718,2DICIEMBRE 2011 385,0ENERO 2012 1656,4FEBRERO 2012 3597,0MARZO 2012 1934,1ABRIL 2012 535,0MAYO 2012 692,0JUNIO 2012 350,0JULIO 2012 1129,3AGOSTO 2012 3432,5SEPTIEMBRE 2012 470,0OCTUBRE 2012 2790,0NOVIEMBRE 2012 ACUM. 70,0

14,0

15,0

16,0

17,0

18,0

19,0

20,0

3 0 - Oct - 12 3 1- D i c- 12 3 1- Ene- 13 2 8 - F eb - 13 2 9 - M ar- 13 3 1- Oct - 13

en

% n

.a.

Tasas de cierre Tasas Spot implícitas

OCT BADLAR PRIVADATasas del 07/11/2012

17




VI - INDICADORES FINANCIEROS

HOY ANTERIOR 31-10-12 MERCADOS INDICE VARIACION

ORO 1.716,65 1.683,85 1,95 % 1720,45 -0,22 % MERVAL 2.370,19 -1,03%PETROLEO 77,79 79,05 -1,59 % 80,24 -3,05 % BVPA 58.517,35 0,53%CRB SPOT 297,17 292,29 1,67 % 295,84 0,45 % DJI 12.932,73 -1,37%BT2Y 0,27 0,27 0,00 bp 0,28 -1,00 bp DAX 7.232,83 -1,28%BT5Y 0,65 0,70 -5,00 bp 0,72 -7,00 bp FTSE 5.791,63 -0,81%BT10Y 1,65 1,68 -3,00 bp 1,69 -4,00 bp IBEX35 7.660,70 -2,02%BT30Y 2,83 2,87 -4,00 bp 2,86 -3,00 bp

LIBOR 180 0,53 0,54 -0,62 bp 0,54 -1,04 bp F uente: Bloomberg de las 18:00hs

VARIACIÓN VARIACIÓN

al : TASA VARIACIÓN EUROS REALES

18-03-08 3,00 07-11-12 1,2769 2,0339

29-04-08 2,25 -75 bp

07-10-08 2,00 -25 bp

28-10-08 1,50 -50 bp

15-12-08 1,00 -50 bp Nominal Real (Di01=1)

07-11-12 0,25 -75 bp 28-Sep-12 4,6942 1,9880

TIPO DE CAMBIO REAL BILATERAL ($ x U$S)

TIPOS DE CAMBIO C/ DÓLARUS FED TARGET

VALOR HOY ORO 1716,65 PETROLEO 77,79

EVOLUCIÓN ORO Y WTIBase 02-Ene-06 = 100

4070

100130160190220250280310340370400

ACTUAL ANTERIOR

BCE 0,75 1,00

BoE 0,50 1,00

BoJ 0 - 0,10 0,10

Selic 7,25 7,50

TASAS DE REF. INTERNACIONALES

ENTIDADen % n.a.

1,00

1,50

2,00

2,50

3,00

3,50

4,00

4,50

5,00

Dic

-01

Abr-

02

Ago-0

2D

ic-0

2A

br-

03

Ago-0

3D

ic-0

3A

br-

04

Ago-0

4D

ic-0

4A

br-

05

Ago-0

5D

ic-0

5A

br-

06

Ago-0

6D

ic-0

6A

br-

07

Ago-0

7D

ic-0

7A

br-

08

Ago-0

8D

ic-0

8A

br-

09

Ago-0

9D

ic-0

9A

br-

10

Ago-1

0D

ic-1

0A

br-

11

Ago-1

1D

ic-1

1A

br-

12

Ago-1

2

Nominal Real Bilateral (Dic01=1)

TIPO DE CAMBIO REAL BILATERAL ($ x U$S)

TIPO DE CAMBIO REALES x DOLAR

1,85

1,90

1,95

2,00

2,05

2,10

2,15

21-0

9-1

2

26-0

9-1

2

28-0

9-1

2

02-1

0-1

2

04-1

0-1

2

09-1

0-1

2

11-1

0-1

2

15-1

0-1

2

17-1

0-1

2

19-1

0-1

2

23-1

0-1

2

25-1

0-1

2

29-1

0-1

2

31-1

0-1

2

02-1

1-1

2

07-1

1-1

2

TIPO DE CAMBIO DOLARES x EURO

1,15

1,20

1,25

1,30

1,35

1,40

21-0

9-1

2

26-0

9-1

2

28-0

9-1

2

02-1

0-1

2

04-1

0-1

2

09-1

0-1

2

11-1

0-1

2

15-1

0-1

2

17-1

0-1

2

19-1

0-1

2

23-1

0-1

2

25-1

0-1

2

29-1

0-1

2

31-1

0-1

2

02-1

1-1

2

07-1

1-1

2

TED Spread (*)

18


VI - INDICADORES FINANCIEROS (Cont.)



FECHA RENDIMIENTO

10-10-12 1,6711-10-12 1,6712-10-12 1,6615-10-12 1,6616-10-12 1,7217-10-12 1,8218-10-12 1,8319-10-12 1,7622-10-12 1,8123-10-12 1,7624-10-12 1,7925-10-12 1,8226-10-12 1,7529-10-12 1,7230-10-12 1,7231-10-12 1,6901-11-12 1,7202-11-12 1,7105-11-12 1,68

07-11-12 1,65

T. Bond 10Y ( *)

Rendimiento T. BOND 10Y

1,30

1,40

1,50

1,60

1,70

1,80

1,90

10

-10

-12

11

-10

-12

12

-10

-12

15

-10

-12

16

-10

-12

17

-10

-12

18

-10

-12

19

-10

-12

22

-10

-12

23

-10

-12

24

-10

-12

25

-10

-12

26

-10

-12

29

-10

-12

30

-10

-12

31

-10

-12

01

-11

-12

02

-11

-12

05

-11

-12

07

-11

-12

( *) F uente: B loomberg de las 18:00hs.

TED SPREAD (u$s Libor 3m - U.S.Treasury Bills 3m Yield)

2007 - 2012

0255075

100125150175200225250275300325350375400425450475

02/0

1/0

7

20/0

2/0

7

12/0

4/0

7

04/0

6/0

7

23/0

7/0

7

11/0

9/0

7

30/1

0/0

7

18/1

2/0

7

08/0

2/0

8

01/0

4/0

8

21/0

5/0

8

11/0

7/0

8

01/0

9/0

8

21/1

0/0

8

11/1

2/0

8

02/0

2/0

9

23/0

3/0

9

18/0

5/0

9

08/0

7/0

9

31/0

8/0

9

20/1

0/0

9

10/1

2/0

9

01/0

2/1

0

22/0

3/1

0

13/0

5/1

0

06/0

7/1

0

26/0

8/1

0

15/1

0/1

0

07/1

2/1

0

28/0

1/1

1

22/0

3/1

1

16/0

5/1

1

06/0

7/1

1

25/0

8/1

1

14/1

0/1

1

05/1

2/1

1

27/0

1/1

2

21/0

3/1

2

16/0

5/1

2

06/0

7/1

2

28/0

8/1

2

18/1

0/1

2

en

pu

nto

s b

ásic

os

TED Spread

19




VII - INFORMACIÓN MONETARIA

M1: Billetes y Monedas en poder del público más depósitos en cuenta corriente.M2: M1 más depósitos en cajas de ahorro.

Coeficiente de Monetización - Evolución

M1 M2 M3 M3* PBI (mill. de $) M1/PBI M2/PBI M3/PBI M3*/PBIPrecios Corrientes

Mar-09 130.743 167.433 266.740 305.303 992.962 13,17% 16,86% 26,86% 30,75%

Jun-09 136.342 175.154 271.599 315.321 1.195.372 11,41% 14,65% 22,72% 26,38%

Sep-09 139.482 178.676 279.622 326.517 1.168.795 11,93% 15,29% 23,92% 27,94%

Dic-09 153.542 196.897 298.423 343.307 1.224.705 12,54% 16,08% 24,37% 28,03%

Mar-10 153.429 197.614 310.017 355.581 1.217.381 12,60% 16,23% 25,47% 29,21%

Jun-10 160.435 206.271 335.760 397.372 1.508.286 10,64% 13,68% 22,26% 26,35%

Sep-10 171.581 221.229 368.598 426.346 1.465.857 11,71% 15,09% 25,15% 29,09%

Dic-10 195.470 252.059 404.589 467.910 1.579.098 12,38% 15,96% 25,62% 29,63%

Mar-11 205.301 264.098 436.994 498.958 1.567.580 13,10% 16,85% 27,88% 31,83%

Jun-11 220.586 283.686 468.975 533.104 1.976.227 11,16% 14,35% 23,73% 26,98%Sep-11 230.680 298.372 501.647 567.605 1.865.391 12,37% 16,00% 26,89% 30,43%

Dic-11 251.183 324.856 527.177 583.612 1.958.890 12,82% 16,58% 26,91% 29,79%

Mar-12 263.130 340.504 563.912 621.416 1.874.935 14,03% 18,16% 30,08% 33,14%

M1 (circulante en poder del público + cta. cte. en pesos) M3 (circulante en poder del público + dep. totales en $)

M2 (M1 + caja de ahorro en pesos) M3* (M3 + depósitos totales en dólares)

en millones de pesos, promedio mensual de saldos diariosPeríodo

M1 y M2 (en pesos)Evolución

50.00075.000

100.000

125.000150.000175.000200.000

225.000250.000275.000300.000

325.000350.000375.000400.000

En

e-0

5

Ab

r-0

5

Jul-

05

Oct

-05

En

e-0

6

Ab

r-0

6

Jul-

06

Oct

-06

En

e-0

7

Ab

r-0

7

Jul-

07

Oct

-07

En

e-0

8

Ab

r-0

8

Jul-

08

Oct

-08

En

e-0

9

Ab

r-0

9

Jul-

09

Oct

-09

En

e-1

0

Ab

r-1

0

Jul-

10

Oct

-10

En

e-1

1

Ab

r-1

1

Jul-

11

Oct

-11

En

e-1

2

Ab

r-1

2

Jul-

12

mill

ones

de

pes

os

M2 M1 3 per. media móvil (M2) 3 per. media móvil (M1)

20




VII - INFORMACIÓN MONETARIA (Cont.)

DEPÓSITOS DEL SECTOR PRIVADO - En Pesos

0

20.000

40.000

60.000

80.000

100.000

120.000

140.000

160.000

180.000

200.000

220.000

240.000

260.000

280.000

300.000

320.000

340.000

Ene-0

6Fe

b-0

6M

ar-

06

Abr-

06

May-0

6Ju

n-0

6Ju

l-06

Ago-0

6S

ep-0

6O

ct-0

6N

ov-0

6D

ic-0

6Ene-0

7Fe

b-0

7M

ar-

07

Abr-

07

May-0

7Ju

n-0

7Ju

l-07

Ago-0

7S

ep-0

7O

ct-0

7N

ov-0

7D

ic-0

7Ene-0

8Fe

b-0

8M

ar-

08

Abr-

08

May-0

8Ju

n-0

8Ju

l-08

Ago-0

8S

ep-0

8O

ct-0

8N

ov-0

8D

ic-0

8Ene-0

9Fe

b-0

9M

ar-

09

Abr-

09

May-0

9Ju

n-0

9Ju

l-09

Ago-0

9S

ep-0

9O

ct-0

9N

ov-0

9D

ic-0

9Ene-1

0Fe

b-1

0M

ar-

10

Abr-

10

May-1

0Ju

n-1

0Ju

l-10

Ago-1

0S

ep-1

0O

ct-1

0N

ov-1

0D

ic-1

0Ene-1

1Fe

b-1

1M

ar-

11

Abr-

11

May-1

1Ju

n-1

1Ju

l-11

Ago-1

1S

ep-1

1O

ct-1

1N

ov-1

1D

ic-1

1Ene-1

2Fe

b-1

2M

ar-

12

Abr-

12

May-1

2Ju

n-1

2Ju

l-12

Ago-1

2S

ep-1

2

en

mil

lon

es d

e p

eso

s (

pro

m.m

en

su

al)

Cta. cte. Caja de ahorro P lazo fijo (inc. Aj.) Otros Canjeados por boden Cedros (+ cer)

PRÉSTAMOS AL SECTOR PRIVADO - En Pesos

-20.00040.00060.00080.000

100.000120.000140.000160.000180.000200.000220.000240.000260.000280.000300.000

Ene-0

6

Abr-

06

Jul-

06

Oct

-06

Ene-0

7

Abr-

07

Jul-

07

Oct

-07

Ene-0

8

Abr-

08

Jul-

08

Oct

-08

Ene-0

9

Abr-

09

Jul-

09

Oct

-09

Ene-1

0

Abr-

10

Jul-

10

Oct

-10

Ene-1

1

Abr-

11

Jul-

11

Oct

-11

Ene-1

2

Abr-

12

Jul-

12

En m

illones

de p

eso

s (p

rom

. m

ensu

al)

Comerciales Consumo Hipotecarios Prendarios Otros

21





Variación Préstamos y Depósitos en %:

Variación vs. Depósitos en $ del Sector Privado Préstamos en $ al Sector Privado

Ago-12 2,59% 3,29%

Dic-11 28,75% 26,67%

Sep-11 37,34% 39,78%

Fuente: Informe Monetario Mensual del BCRA.

Sep-12

Media 13,5461Mediana 13,5000Moda 13,0000Desviación estándar 1,3772Rango 6,8125Mínimo 10,6875Máximo 17,5000Coef. de Var. 10,17%Cantidad de observaciones 202

BADLAR BANCOS PRIV. EN PESOSAÑO 2012

Variación diaria (promedio) 0,0006Desvío estándar 0,0297

Volatilidad anualizada 47,10%

(*) Ultimas 21 observaciones

BADLAR BANCOS PRIV. EN PESOSVOLATILIDAD (*)

BADLAR BANCOS PRIVADOS EN PESOSAño 2007 / 2012

6,50

7,50

8,50

9,50

10,50

11,50

12,50

13,50

14,50

15,50

16,50

17,50

18,50

19,50

20,50

21,50

22,50

23,50

24,50

25,50

26,50

02-0

1-0

7

24-0

3-0

7

13-0

6-0

7

02-0

9-0

7

22-1

1-0

7

11-0

2-0

8

02-0

5-0

8

22-0

7-0

8

11-1

0-0

8

31-1

2-0

8

22-0

3-0

9

11-0

6-0

9

31-0

8-0

9

20-1

1-0

9

09-0

2-1

0

01-0

5-1

0

21-0

7-1

0

10-1

0-1

0

30-1

2-1

0

21-0

3-1

1

10-0

6-1

1

30-0

8-1

1

19-1

1-1

1

08-0

2-1

2

29-0

4-1

2

19-0

7-1

2

08-1

0-1

2

- en %

n.a

. -

BADLAR BANCOS PRIVADOS EN PESOS 5 per. media móvil (BADLAR BANCOS PRIVADOS EN PESOS)

22





VARIABLES MONETARIASULTIMA INFORMACION DISPONIBLE AL = 26/10/2012Cifras en millones de pesos (excepto las que se indican en u$s)

CONCEPTO ULTIMO 1 SEMANA 30 DIAS DATO ANTES ANTES absolutas relativas absolutas relativas

a b c a-b a/b a-c a/c

Base Monetaria 262.998 266.060 258.915 -3.062 -1,15% 4.083 1,58%

Circ. Monetaria 201.400 202.183 199.928 -783 -0,39% 1.472 0,74% en el público 182.534 183.358 179.088 -824 -0,45% 3.446 1,92% en Ent. Fin. 18.866 18.825 20.840 41 0,22% -1.974 -9,47% Cta. Cte. E.F. en BCRA 61.598 63.877 58.987 -2.279 -3,57% 2.611 4,43%

Pases Pasivos 21.199 16.576 16.959 4.623 27,89% 4.240 25,00%

Depósitos en Pesos 501.231 494.655 487.633 6.576 1,33% 13.598 2,79%

Del Sector Privado (*) 341.721 340.870 335.708 851 0,25% 6.013 1,79%

A la vista 172.498 172.997 172.437 -499 -0,29% 61 0,04%

A plazo 157.583 155.963 150.198 1.620 1,04% 7.385 4,92%

Del Sector Público (*) 159.510 153.785 151.925 5.725 3,72% 7.585 4,99%

A la vista 56.826 48.372 44.328 8.454 17,48% 12.498 28,19%

A plazo 96.668 98.838 101.491 -2.170 -2,20% -4.823 -4,75%

Depósitos en u$s 9.515 8.921 8.930 594 6,66% 585 6,55%

Cta. Cte. E.F. en BCRA en U$S 7.766 7.150 6.641 616 8,62% 1.125 16,94%Efectivo en E.F. en U$S 572 567 585 5 0,88% -13 -2,22%

Préstamos al Sector Privado En $ 317.610 313.385 308.670 4.225 1,35% 8.940 2,90% En U$S 5.814 5.904 6.193 -90 -1,52% -379 -6,12%

(*) Incluye otros depósitosFuente : BCRA - Informe Monetario Semanal

Variaciones semanales Variaciones mensuales

BASE MONETARIA Evolución (2009 - 2012)

90.000100.000110.000120.000130.000140.000150.000160.000170.000180.000190.000200.000210.000220.000230.000240.000250.000260.000

Ene

ro 2

009

Mar

zo

May

o

Julio

Sept

iem

bre

Nov

iem

bre

Ene

ro 2

010

Mar

zo

May

o

Julio

Sept

iem

bre

Nov

iem

bre

Ene

ro 2

011

Mar

zo

May

o

Julio

Sept

iem

bre

Nov

iem

bre

Ene

ro 2

012

Mar

zo

May

o

Julio

Sept

iem

bre

mill

ones

de

peso

s

P romedio mensual