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Incertidumbre del precio y demanda del petróleo y sus
derivados Benigna Leiss
Directora General Chevron Energía de México
Foro Nacional
Plan Energético 2015 – 2050
Panamá, 28 de abril de 2016
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Declaración
PARA LOS EFECTOS DE LAS DISPOSICIONES DE PROTECCIÓN LEGAL “SAFE HARBOR” QUE ESTABLECE LA LEY DE REFORMAS PARA LITIGIOS EN MATERIA DE VALORES PRIVADOS (PRIVATE SECURITIES LITIGATION REFORM ACT) DE 1995 Algunos de los temas discutidos en esta presentación contienen declaraciones a futuro acerca de las actividades de Chevron. Al usar palabras o frases como “anticipa," “espera," "intenta" "planea," “objetivos," “pronósticos,” "proyectos," “cree," “busca," “programas,” "estimaciones," “puede,” “podría,” presupuestos," “perspectiva,” “en programa,” “en trayectoria” y expresiones similares se pretende identificar dichas declaraciones a futuro. Las declaraciones están basadas en las actuales expectativas de la gerencia, estimaciones y proyecciones; no son garantías de desempeño futuro y están sujetas a determinados riesgos, incertidumbres y otros factores, algunos de los cuales están fuera del control de la compañía y son difíciles de predecir. Algunos de los factores que podrían causar que los resultados reales difieran considerablemente son los cambios en los precios, oferta y demanda de petróleo crudo y gas natural; acciones de los competidores; el hecho de que los socios de coinversión de la compañía no puedan financiar o no financien sus actividades de operaciones y desarrollo; la potencial falta de cumplir la producción neta esperada de proyectos actuales de desarrollo de petróleo crudo y gas natural; demoras potenciales en proyectos de desarrollo, construcción o arranque de proyectos planeados; la interrupción potencial o interrupción de actividades de producción y desarrollo con motivo de guerras, accidentes, eventos políticos, disturbios civiles o condiciones climáticas severas; ventas obligadas al gobierno, desposeimientos, recapitalizaciones y cambios en los términos fiscales o restricciones en el alcance de las operaciones de la compañía y condiciones generales económicas y políticas. Se le recomienda que no confíe en estas declaraciones a futuro en la toma de decisiones, estas declaraciones se refieren a la situación que prevalece a la fecha de este comunicado de prensa. Salvo que sea requerido legalmente, Chevron no asume obligación alguna para actualizar públicamente las declaraciones a futuro, sea como resultado de nueva información, eventos futuros u otros motivos.
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evolución de precios en la industria de exploración y producción
• Demanda de petróleo y gas
• Petropolítica y economía global
• Situación del precio actual, oferta y demanda; perspectiva de recuperación de precios
• Inversión en el sector energético
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energía métricas - demanda mundial
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Carbón Petróleo Gas Nuclear Hydro Otras energías renovables Otros combustibles sólidos
Pronóstico
339 MMBOEDPD 247 MMBOEDPD 263 MMBOEDPD
2015-2035 Crecimiento de más de 75 millones de barriles de petróleo equivalente diarios
fuente: Wood Mackenzie Energy Market
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demanda de petróleo y gas natural
Fuente: Wood Mackenzie Energy Market
2015-2035 crecimiento de demanda: ~10 millones barriles de petróleo equivalente diarios de petróleo ~25 millones barriles de petróleo equivalente diarios de gas
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demanda mundial de petróleo por región
Estados Unidos Europa ChinaAmérica Latina India AfricaResto del Mundo
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demanda mundial de gas por región
Estados Unidos Europa ChinaAmérica Latina India AfricaResto del Mundo
Pronóstico
Pronóstico
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Oferta y Demanda Global de Líquidos MMBD
~10 a 15% reducción natural anual en producción base existente 60 MMBD nueva capacidad necesaria para 2035 Requiere una inversión significativa incremento de complejidad en el desarrollo
para controlar la brecha energética se necesitan nuevas fuentes de abastecimiento a largo
plazo
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2014 2035
~90 MMBD
~105 MMBD
Base con inversión
Producción base existente
~265 Billones Barriles (requeridos
entre 2014-2035)
Fuente: IEA WEO 2013/201 / Analysis
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2010 – a la fecha Expansión de Shale en Estados Unidos. Desaceleración económica de China.
2000–2010 Expansión de compañías nacionales de petróleo y su internacionalización.
De los 80 a inicios de 2000 Resurgimiento de las compañías internacionales de petróleo. Consolidación de la Industria.
Durante los 70 Nacionalización de Recursos. Surgimiento de la OPEP
agenda geopolítica y oferta de petróleo
Guerra Irán-Iraq Arabia Saudita
abandona su rol de productor
oscilante (swing producer)
Crisis financiera Asiática
Colapso financiero
global
Ataques 9/11
OPEP reduce cuotas
4.2 MMBD
Embargo de petróleo árabe
Pre- 1960 Pre-nacionalización de las Siete Hermanas
Fuente: BP Estadísticas, Revisión 2014 y Wood Mackenzie (producción) US Energy Agency (precios)
producción de petróleo MMBPD
Brent $/bbl
Producción de Shale, mientras
OPEP mantiene su producción.
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precios de crudo vs. cuota en el mercado
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BPD
producción y participación en el mercado de Arabia Saudita
Petróleo Condensado NGL Gas Cuota de mercado
• Arabia Saudita incrementó su producción de petróleo de 9.6 MMBPD en 2013 a 10 MMBPD en 2015
• La participación de Arabia Saudita en el mercado cayó de 12% en 2010 a 9.5% en 2015 debido al aumento de la competencia
• La producción OPEP se incrementó a 31 MMBPD con producción constante de Libia, Arabia Saudita y Nigeria
Fuente: WoodMackenzie / BP statistical review 2015
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ay Producción líquida por país
(2014)
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surgimiento de un nuevo panorama energético debido a la sobre oferta y menor demanda
Fuente: US Energy Information Administration (EIA)
• Desbalance de Oferta/Demanda
• Inventario continúa creciendo
Demanda Desaceleración de la
demanda Eficiencia de combustibles Carbón reemplazado por gas Sustitución de renovables Desaceleración económica de
China
Oferta Sobre oferta Gran inventario Producción constante de
Shale Poca capacidad de reserva
OPEP
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Capacidad excedentaria OPEP
Producción de crudo de EUA MBPD
Expansión de Shale en EUA
Expansión de Producción de Petróleo en EUA y Capacidad Excedentaria de Producción de la OPEP
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la industria adaptándose al panorama actual
Se prevé que se reduzca el índice de Capital
Esfuerzo global en todas las categorías
Rediseño organizacional
Eficiente mejora del material
precio promedio ponderado de producción
Fuente: Wood Mackenzie. OPEP es en costa únicamente. Rango de equilibrio: 25 a 75 percentil.
Brent Price $/bbl Q4 2015
-202060100140180
04080
120160200240280
2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016Capex Opex Precio Brent
Source: IHS Energy
Índi
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0=10
0)
Aumento de capital e índice de costo de operación Índice de costo (2000=100)
020406080
100120140Brent Breakeven Crude Price (US$/BBL)
costa adentro
arenas Petrolíferas en situ
aguas someras
arenas Petrolíferas en minas
aguas profundas
aguas ultra profundas
EUA Aceite de Lutita liviano
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2011-Q1 2012-Q1 2013-Q1 2014-Q1 2015-Q1 2016-Q1 2017-Q1
Producción mundial de combustibles líquidos y el equilibrio de consumo
Implied stock change and balance (right axis)
World production (left axis)
World consumption (left axis)
MMb/d MMb/d
desbalance global de combustibles líquidos
2016-Q1
2017-Q1
Cambio de inventario implícito y balance (eje derecho) Producción mundial (eje izquierdo) Consumo mundial (eje izquierdo)
• Resistencia de suministro de países No miembros de la OPEP y producción excedente de miembros la OPEP
• Excedentes de 0.5-1.0 MMBD
persistentes en 2016 /2017
• El alza de precios dependiendo del inventario de la proyección y aumento de oferta la OPEP
• Compensación en exceso por la acelerada disminución de tasas en campos maduros
Fuente: Short-Term Energy Outlook, EIA, Abril 2016
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Cap
ex B
illio
ns
Africa Asia EuropaLatinoamérica y el Caribe Medio oriente NorteaméricaOceania Rusia y el Caspio BRENT
perfil de inversión de capital la declinación más aguda de los últimos 15 años
Fuente: Wood Mackenzie, Upstream Data Tool Total cost includes Exploration, Development, and Acquisition
9%
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15% Acquisition
Development
Exploration
2014 Tipo de Inversión (% of IOCs)
Reducción de Capital
~9% Reducción de Capital 2008 vs 2009
Crisis Financiera
Capex $ Billoness
Brent $/bbl
~-25% 14’ vs 15
Adquisición Desarrollo Exploración
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optimización continua de la cadena de valor
Suministro y Comercio de Materia Prima Manufactura
Terminales / Distribución
Canales de Ventas
Suministro de Materia Prima
Manufactura y Productos Combinados
Suministro y Transporte de Productos
Mercado y Venta de Productos
producir en base a la seguridad y confiabilidad
Tercera parte
Tercera parte
Tercera parte
Indices de Producción de Refinería Niveles de
Inventario Volúmenes de Canal
Selección de Crudo
Precios Entrega de Crudo
Movimientos entre Refinerías
Movimientos de Envío
Exportaciones
Tercera parte
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