IMPACT INVESTERINGER –
RISIKO ELLER MULIGHED FOR
NGO’er?
MARIANNE HAAHRPROJECT DIRECTOR Monday Morning Sustainia
IMPACT INVESTERINGER – NÅR TO VERDNER MØDES
Investorer låner fra ngo’er ved at tænke impact ind i investeringsbeslutningerne
Nogle ngo’er integrerer markedssprog og logik i dele af deres arbejde
Muligheder for innovation opstår når to verdner mødes
1) HVAD ER IMPACTINVESTERINGER?
PROGRAM
Investments into companies, organizations, and funds with the intention to generate social and environmental impact alongside a financial return (GIIN).
HVORDAN MÅLER MAN IMPACT?
Kilde: https://iris.thegiin.org/metrics
Enslydende: Stigning i indkomst bland småbønder og kvinder (fx Root Capital)
Forbedrede karakterer blandt fattige piger (development impact bond)
Anderledes: Antal mennesker på bunder af pyramiden er berørt af (kritisk) produkt (mange bryder ned og måler på diversitet fx kvinder)
2) HVORFOR ER DET EN TREND?
Der eksisterer 2 typer trendsHÅRDE TRENDS BLØDE TRENDS Definerer en sikker fremtid fx befolkningen bliver ældre
Åbner modne muligheder og modne markeder Institutionelle er på plads
Definerer en mulig version af fremtiden
Åbner umodne muligheder Institutionelle er ikke på plads
IMPACT INVESTERINNGER ER EN BLØD TREND
Her er 3 drivere af impactinvesteringer
Politik Værdier Finans
PolitikKlimaaftalen og SDG’erne udmøntes i politikker nationalt, som vil drive nye markeder og nye investeringsmuligheder indenfor impactinvesteringer
Lande lave social investerings strategier/politikker eller integrerer det som et element i andre politikker
Fx England har både en Social Investerings Strategi samt en strategi for at etablere England som en international Hub for impact investeringer
Generation Y er interesserede i at knuse store problemer gennem god forretning.
Flere kvinder kommer globalt til flere penge gennem karriere og arv af formuer. Kvinder tænker anderledes når de investerer. De tænker mere i flere typer af afkast og de tænker mere langsigtet. Begge driver en efterspørgsel efter impactinvesteringer.
Værdier
lav rente markedet skaber en stigende efterspørgsel på alternative investeringer og impact investeringer.
Finanskrisen ramte ikke udviklingsmarkeder på samme måde, og væksten fortsætter om end på lidt lavere niveau. Investering på udviklingsmarkeder er derfor en måde a sprede risiko.
Finans
19th CenturyReturn
20th Century Return &
Risk
21st CenturyReturn, Risk
& Impact
NYT PARADIGME IN INVESTERINGER
Impactinvesteringer er 3 dimentionelle investeringer, som ser på risici, afkast og impacts som en del af investeringsbeslutningen.
FRA NEGATIV TIL POSITIVT BLIK PÅ INVESTERINGER
Kilde: Tilpasset fra Sonen Capital
Traditionel investering
Konkurrencedygtige afkast
Finansielle afkast i fokus
Ansvarlig investering
ESG risikostyring
Negativ screening og eksklusion
Bæredygtige investeringer
ESG opportunity
Bæredygtighed og finansielt afkast driver selektion
Tematisk Investering
Temaet driver investeringsbeslutningen fx uddannelse, klima
Impact first investeringer
Sociale og miljømæssige hensyn vægtes højere end finansielle afkast.
Det er næste skridt fra ’divestment’, hvor man går fra at se på hvad man ikke skal investere i til også at se på hvad man skal investere i.
HVOR VIL DET STIGE MEST?
LANDE I AFRIKA SOM MOSTAGER MEST IMPACT KAPITAL
Source: The Annual Impact Investor Survey 2016, UKAID; JP MORGAN; GIIN.
Jo mørkere desto flere impactinveste-ringer
SEKTORERDe sektorer som har tiltrukket flest impactinvesteringer er:
lavindkomst boliger, mikrofinans, energy finansielle services.
Source: The Annual Impact Investor Survey 2016, UKAID; JP MORGAN; GIIN.
FORVENTNINGER
OG HVA’ SÅ – JEG ER JO NGO!
Innovativ finansiering tillægges mere vægt i fremtidens udviklingssamarbejde
I Danmark er det primært IFU som er aktør på det felt
Ngo’er har erfaringer med den del af impactinvesteringer som er mikrofinans.
Brutto NGO-låne porteføljen på mikrofinans er 11.6 milliarder dollars
Spørgsmålet er om der er andre mulige roller i impactinvesterings økosystemet?
4 MULIGE MULIGHEDSRUMLAVE IMPACTINVESTERINGER
MODTAGE IMPACTINVESTERINGER
ADVOCACY STYRKE ØKOSYSTEMET
3) UDBUD
UDBUDDET
Micro-finansfonde
NGOsSociale investerings-
fonde
Kapital & Venture fonde
Crowd Investing
Business Angels
IMPACTAFKAST
DFIs
Filantropiske fonde
Business AngelsAktive investorer som investerer tidligt i en virksomheds liv
Forventer, at der kan skabes en virksomhed med en positiv indtjening
De investere mellem 25.000 til 500.000 Euro
Investerer mere ind penge, også specialviden og netværk.
Forventer afkast indenfor 3-7 år
IMPACT ANGELSInvesteringer på mellem 200 tusind og 1.5 millioner pund.
Investerer i enterprenører som kun er få år inde i deres rejse.
Investerer fx i tech-for-good start-ups.
Investerer sammen, samarbejder med indkubatorer og inviterer til pitching runder
DFI (Development Finance Institutions)
Har investeret 31.1 milliarder USD i Afrika det seneste årti (The Annual Impact Investor Survey 2016).
Investerer dirkete og gennem fonde.
Har mandat til at udvikle kapitalmarkederne – går derfor ind steder mainstream finansielle aktører ikke gør.
Deres impactmål har hovedsageligt været jobskabelse
Investerer sjældent i start-up og uprøvede innovative forretningsmodeller
Social investeringsfondHøj risiko, lave afkast – Mellem filantropi og investeringer
For nogle kapitalbevarelse
Bottom of the pyramide
Aucmen Fonden
Donationer Lån/EquitySkalerer SOCBiz
Genbrug af afkast
Kilde http://acumen.org
Investerer i scale-ups På udviklingsmarkeder I forretningsmodeller som ikke allerede er en mainstream del af markedet
Crowd Crowdfunding kan defineres som kapitalrejsning fra ”crowden” – eller den brede befolkning.
Crowdfunding er netværksbaseret kapitalrejsning muliggjort af internettet.
Der er registreret 800 crowdfunding platforme på verdensplan.
Steger over hundrede procent om året.
Filantropiske fonde & venture filantropi
Venture filantroper investerer i ngo’er men som aktive investorer. Bruge forretningsredskaber til at vækste impact.
Filantropiske fonde: Investere pre-seed i socialøkonomiske virksomheder
Kan investere sammen med impact investorer
UDBUDDET
Micro-finansfonde
NGOsSociale investerings-
fonde
Kapital & Venture fonde
Crowd Investing
Business Angels
IMPACTAFKAST
DFIs
Filantropiske fonde
4) Efterspørgslen
Socialøkonomisk virksomhed
Kooperativer
Regeringer
Små voksende virksomheder
Socialøkonomisk virksomhedEn socialøkonomisk virksomhed er en privat virksomhed, der driver erhvervsvirksomhed med det formål at fremme særlige sociale formål. Enten ved at arbejde for en målgruppe eller med en målgruppe. har et socialt formål er erhvervsdrivende er uafhængig af det offentlige er inddragende og ansvarlig i sit virke og har en social håndtering af sit overskud ved at anvende sit
resultat efter skat efter nogle nærmere angive retningslinjer.
NGO bygger indkomstgenererende aktiviteter ind
for at blive finansielt
bæredygtige
Socialøkonomisk virksomhed som
re-investerer profitten
Profitsøgende virksomhed med ligeligt fokus på profit og social
eller miljøsæssig impact
Profitsøgende virksomhed med stærk
social/miljømæssig mission, men deler
profit med ejere eller
andelshavere
Kilde: British council
FORSKELLIGE TYPER
Profitsøgende virk. Med social mission: ADELA
Kobler talent og muligheder
Impact SDG 8
Google Capital, Spark Ventures
Skalerbar digital model.
Hybrid NGO med indkomstgenererende arm: EMBRACE
Hybrid model: NGO for at række ud til de fattigste og virksomhed for at rejse impactfinansiering (venturekapital).
Spin-out for profit arm.
Geninvesterer overskuddet for at skalere
Socialøkonomisk virksomhed: HYRDERNES MEJERI
Får markedet til at fungere for små mælkebønder i Senegal
To DANONE fonde har ejerandel på 45 procent
Fransk impact fond I&P har 25 percent ejerandel
Reducer fattigdom gennem jobskabelse og øget indkomst for 800 familier
Stater: Impact Bonds
Impact Investor
Målgruppen
Outcome payer
Ekstern evaluator
Service provider
Projekt Manager
Risiko ligger hos investoren
Staten er ’outcome payer’ og betaler afkast når og hvis outcomes leveres
Der er klare outcome mål som en del af kontrakten
Service provider kan være en NGO eller en virksomhed
DESIGN AF ET DEVELOPMENT IMPACT BOND
4 MULIGHEDSRUMLAVE IMPACTINVESTERINGER
MODTAGE IMPACTINVESTERINGER
ADVOCACY STYRKE ØKOSYSTEMET
Top Related