EFICIENCIA
Costo otros insumos: 15,000 S/./ TM H/P
Pescado Fresco (P) Harina de Pescado (H/P)
5.0 TM P 1.0
10,800 S/./ TM P 90,000
6 meses
12% anual
(Precio del Dinero)
Eficiencia Física (EFis):
EFis = Valor Físico Productos
= 1.00
Valor Físico Insumos 5.00
Eficiencia Económica (EEco):
EEco = Valor Económico Productos
= 1.00
Valor Económico Insumos 5.00
EFis
H/P con P
Eficiencia Financiera (EFin): Insumos Productos
(Pagos) (Cobranzas)
69,000 90,000
0 6 Mes
6.0%
Procesamiento de H/P
Inicio Faena Pesca
(Aproximación de una tasa anual de 12% anual)
Valor Financiero de Productos: 90,000
Valor Financiero de Insumos: 73,140
EFin = Valor Financiero Productos
= 90,000
Valor Financiero Insumos 73,140
(Aproximación de una tasa anual de 12% anual)
Fecha de referencia (base): Mes 6
Harina de Pescado (H/P)
TM H/P
S/./ TM H/P
TM H/P = 20.0%
TM P
90,000 = 130.4%
10,800 15,000
Precio
Relativo
H/P con P
Cobranza de la Exportación
FLUJO DE CAJA
Caja inicial: 10,000 (Mes 0) Compra materiales: 2,500 (Inicio de cada mes) (Desde inicio del mes 1)Pago planillas: 4,800 Mensual (Desde mes 1) Otros pagos: 1,000 Mensual (Desde mes 1)
Cobranza Ventas: 12,100 Mensual (Desde mes 2)
Flujo de Caja Mensual (6 Meses):?
Concepto 0 1
Ingresos (entradas de efectivo):
Cobranzas de ventas
Egresos (salidas de efectivo): 2,500 8,300
Compra de materiales 2,500 2,500
Pago de planillas 4,800
Otros pagos 1,000
Saldo Neto del Periodo -2,500 -8,300
Caja inicial 10,000 7,500
Caja Final 7,500 -800
(Mes 0) (Inicio de cada mes) (Desde inicio del mes 1) Mensual (Desde mes 1) Mensual (Desde mes 1)
Mensual (Desde mes 2)
2 3 4 5 6
12,100 12,100 12,100 12,100 12,100
12,100 12,100 12,100 12,100 12,100
8,300 8,300 8,300 8,300 8,300
2,500 2,500 2,500 2,500 2,500
4,800 4,800 4,800 4,800 4,800
1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
3,800 3,800 3,800 3,800 3,800
-800 3,000 6,800 10,600 14,400
3,000 6,800 10,600 14,400 18,200
APLICACIÓN DE TASA DE INTERÉS
Compra Máquina: 2,000 (Año 0)Costos Operativos: 800 (Año 1)Ingresos por Ventas: 3,000 (Año 1)Remate de Máquina: 500 (Año 1)
Tasa de Interés: 12% anual
Conveniencia de la Operación:?
Flujo de Caja: Año
Concepto 0 1
Ingresos: 3,200
Ingresos por ventas 3,200
Remate de máquina 500
Egresos: 2,000 800
Compra de máquina 2,000
Costos operativos 800
Saldo Neto del Periodo -2,000 2,400
-2,240
Resultado al año 1: 160
Ó2,143
Resultado al año 0: 143 (Ganancia a valores del año 0)
Valor Futuro de -2 000:
Valor Presente de 2 400:
Año
0 1Resultado al año 0: 143Resultado al año 1: 160¿Son equivalentes? 143 160
Valor de 143 al final del año 1 : 160Valor de 160 al final del año 0 : 143
(Ganancia a valores del año 1)
(Ganancia a valores del año 0)
Intereses = Capital inicial * Tasa de Interés
(Capital inicial + Intereses) = Capital inicial * (1+Tasa de Interés)
EQUIVALENCIA DEL DINERO
Dinero Disponible:Monto del Depósito Actual: 5,000 (Año 0)Tasa de Interés: 6% anual(Rendimiento para el Depositante: PPNN)Monto del Depósito Futuro: 5,300 (Año 1)
Precio del Artefacto:Precio Actual del artefacto: 5,000 (Año 0)Inflación: 6% anualPrecio Futuro del artefacto: 5,300 (Año 1)
Efecto de la Inflación: Año
Concepto 0 1Precio de referencia "Canasta" 100 106 Inflación: 6%Monto depósito bancario 5,000 5,300Precio del artefacto 5,000 5,300
¿Qué pasa si Inflación cambia? :
Sí inflación es de: 3% 0 1Monto depósito bancario 5,000 5,300Precio del artefacto 5,000 5,150
Sí inflación es de: 9% 0 1Monto depósito bancario 5,000 5,300Precio del artefacto 5,000 5,450
En General, para determinar la equivalencia del dinero:
Monto Actual
Monto Futuro
INTERESES = Monto Actual * Factor (Tasa de interés y plazo)
+ INTERESES
- INTERESES
En General, para determinar la equivalencia del dinero:
Dinero mantiene su capacidad de compra (rinde igual que la inflación) y es posible compra del artefacto
Dinero aumenta su capacidad de compra (rinde mayor que la inflación) y es posible compra del artefacto
Dinero disminuye su capacidad de compra (rinde menor que la inflación) y no es posible compra del artefacto
COSTO O RENDIMIENTO?
Crédito: 40,000 (Año 0)
Tasa de Interés: 12% anual
Gastos del financiamiento: 200 por año
(Costo para el que asume la deuda: Empresa)
Devolución del Crédito (anual):
Concepto 0 1
Capital 20,000
Intereses 4,800
Cuota (Capital + Intereses) 24,800
Saldo deudor (del crédito) 40,000 20,000
Costo para la Empresa: En S/. y en tasa de interés?
Concepto 0 1
Monto del crédito (a) 40,000
Devolución del crédito (b) 24,800
Gastos del financiamiento (c) 200
Saldo neto de caja [(a)-(b)-(c)] 40,000 -25,000
Costo para Empresa (Gastos Financieros) (en S/.):
Concepto 0 1
Intereses 4,800
Gastos del financiamiento 200
Total costos para Empresa 0 5,000
Concepto 0 1
Monto del crédito 40,000 0
(-) Devolución del crédito 24,800
(-) Gastos del financiamiento 200
Saldo neto de caja de deuda 40,000 -25,000
Criterio: Monto recibido del crédito = valor equivalente del monto devuelto incluyendo gastos
¿A qué tasa de interés buscamos la equivalencia? :
Sí tasa de interés para hallar la equivalencia es:
Saldo neto de caja del año 0:
Equivalente al año 0 el saldo neto de caja de los años 1 y 2:
Costo para Empresa (Tasa del Costo Efectivo) (en % anual):
Sí tasa de interés para hallar la equivalencia es:
Saldo neto de caja del año 0:
Equivalente al año 0 el saldo neto de caja de los años 1 y 2:
Sí tasa de interés para hallar la equivalencia es:
Saldo neto de caja del año 0:
Equivalente al año 0 el saldo neto de caja de los años 1 y 2:
Sí tasa de interés para hallar la equivalencia es:
Saldo neto de caja del año 0:
Equivalente al año 0 el saldo neto de caja de los años 1 y 2:
Función EXCEL: BUSCAR OBJETIVO…..> 12.65%
"Datos / Análisis y si / Buscar objetivo"
Función EXCEL: TIR (Tasa Interna de Retorno)…..>
"TIR del Saldo Neto del flujo de caja"
Rendimiento para el Banco: En S/. y en tasa de interés?
Concepto 0 1
Monto del crédito (a) 40,000
Recupero del crédito (b) 24,800
Ingresos por gastos del fincto. (c) 200
Saldo neto de caja [-(a)+(b)+(c)] -40,000 25,000
Ingresos para Banco (Ingresos Financieros) (en S/.):
Concepto 0 1
Intereses del crédito 4,800
Ingresos por gastos del financto. 200
Total ingresos para Banco 0 5,000
Concepto 0 1
(-) Monto del crédito 40,000 0
(+) Recupero del crédito 24,800
(+) Ingresos por gastos del fincto. 200
Saldo neto de caja del crédito -40,000 25,000
Criterio: Monto entregado del crédito = valor equivalente del monto recuperado incluyendo gastos
¿A qué tasa de interés buscamos la equivalencia? :
Sí tasa de interés para hallar la equivalencia es:
Saldo neto de caja del año 0:
Equivalente al año 0 el saldo neto de caja de los años 1 y 2:
Sí tasa de interés para hallar la equivalencia es:
Saldo neto de caja del año 0:
Equivalente al año 0 el saldo neto de caja de los años 1 y 2:
Sí tasa de interés para hallar la equivalencia es:
Ingresos para Banco (Tasa del Rendimiento Efectivo) (en % anual):
Saldo neto de caja del año 0:
Equivalente al año 0 el saldo neto de caja de los años 1 y 2:
Sí tasa de interés para hallar la equivalencia es:
Saldo neto de caja del año 0:
Equivalente al año 0 el saldo neto de caja de los años 1 y 2:
Año
2
20,000
2,400
22,400
0
Costo para la Empresa: En S/. y en tasa de interés?
Año
2
22,400
200
-22,600
Año
2
2,400
200
2,600
Año
2
0
22,400
200
-22,600
Criterio: Monto recibido del crédito = valor equivalente del monto devuelto incluyendo gastos
¿A qué tasa de interés buscamos la equivalencia? :
14.00% anual
40,000
Equivalente al año 0 el saldo neto de caja de los años 1 y 2: -39,320
) (en % anual):
10.00% anual
40,000
Equivalente al año 0 el saldo neto de caja de los años 1 y 2: -41,405
12.00% anual
40,000
Equivalente al año 0 el saldo neto de caja de los años 1 y 2: -40,338
12.65% anual : TCE
40,000
Equivalente al año 0 el saldo neto de caja de los años 1 y 2: -40,000
anual
"Datos / Análisis y si / Buscar objetivo"
12.65% anual
"TIR del Saldo Neto del flujo de caja"
Rendimiento para el Banco: En S/. y en tasa de interés?
2
22,400
200
22,600
2
2,400
200
2,600
2
0
22,400
200
22,600
Criterio: Monto entregado del crédito = valor equivalente del monto recuperado incluyendo gastos
¿A qué tasa de interés buscamos la equivalencia? :
14.0% anual
40,000
Equivalente al año 0 el saldo neto de caja de los años 1 y 2: -39,320
10.0% anual
40,000
Equivalente al año 0 el saldo neto de caja de los años 1 y 2: -41,405
12.65% anual
Tasa del Rendimiento Efectivo) (en % anual):
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