1. OBJETIVO DEL INFORME
2. COYUNTURA GENERAL
3. DEMANDA
ÍNDICE
3. DEMANDA
4. OFERTA
5. PRECIOS
6. INVERSIÓN
7. CONCLUSIONES
01. Objetivo del Informe01. Objetivo del Informe
01.Objetivo del Informe
Análisis de la situación actual de los campos de golf en España con el fin de realizar un diagnóstico
Organismos oficiales:INE, Turespaña, exceltur, etc…
RFEGEncuesta a 103 campos de golf (25% del total)
Conclusiones principales
� Universo heterogéneo (Clubes sociales, resorts turísticos, urbanizaciones)
� La rentabilidad del campo en sí no siempre se ha tenido en cuenta
� Diseños sin tener en cuenta costes, mantenimiento, etc…
� Hay posibilidad de optimizar campos existentes y llevar a cabo proyectos
teniendo en cuenta la oferta y la demanda
01. Coyuntura General01. Coyuntura General
Coyuntura General
Evolución PIB
02.
2,4%
3,9%
4,5% 4,7%5,0%
3,6%
2,7%3,1%
3,3%3,6%
4,0%3,6%
0,9% 0,85% 1%
3,1%
2,0%
4,0%
6,0%
� Se prevé que en 2011 la economía crezca por debajo del 1%
� La previsión para 2013 estima un crecimiento por encima del 3%
0,9%
-3,7%
-0,10%
0,85%
-4,0%
-2,0%
0,0%
1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012e 2013 e
PIB General vs PIB Turístico (Variación en %)
3,6 3,5
0,9-0,1
1,8 1,91
2,73
3,2 3,5 3,9
-0,2
1,7
2,7 3,3 3,8
-1,5
0,0
1,5
3,0
4,5
6,0
PIB vs PIB turístico
Coyuntura General
02.
-3,6
-8,3
-1,6
-9,0
-7,5
-6,0
-4,5
-3,0
-1,5
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
PIB General PIB Turístico
� El PIB turístico ha crecido en 2010 por encima de la economía
Turismo
Coyuntura General
02.
11,6%11,5%
11,1%11,0%
10,9%10,8%
10,9%10,8%
10,9%11,0%
11,5%
12,0%
� La aportación del turismo al PIB se ha recuperado ligeramente en 2010
situándose a niveles de 2008
10,5%
10,3%
10,5%
9,5%
10,0%
10,5%
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Origen de los Viajeros
Coyuntura General
02.
40,0%
50,0%
60,0%
70,0%
40.000.000
45.000.000
50.000.000
55.000.000
Viajeros%
� Mientras que los viajeros nacionales mantienen la tendencia negativa, la
entrada de extranjeros se recupera ligeramente
0,0%
10,0%
20,0%
30,0%
40,0%
20.000.000
25.000.000
30.000.000
35.000.000
40.000.000
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Viajeros Españoles Viajeros Extranjeros % viajeros españoles % viajeros extranjeros
Gasto por persona
Coyuntura General
02.
95,00 € 95,30 €
98,00 €
1,4%
2,7%
3,9%
2,8%3%
3%
4%
4%
5%
90
92
94
96
98
100
Euros Crecimiento
� Mientras que el gasto por turista y día en España se situó en 98 €, se estima
que este gasto en caso de turistas de golf supere los 171€
86,90 € 88,10 €
90,50 €94,00 €
95,00 €1,4%
1,1%0,3%
2,8%
0%
1%
1%
2%
2%
80
82
84
86
88
90
2004 2005 2006 2007 2008 2009
Por persona Crecimiento anual
03. Demanda03. Demanda
333.013
200.000
250.000
300.000
350.000
400.000
03.Demanda
Evolución Licencias
3.203 -
50.000
100.000
150.000
200.000
19
68
19
70
19
72
19
74
19
76
19
78
19
80
19
82
19
84
19
86
19
88
19
90
19
92
19
94
19
96
19
98
20
00
20
02
20
04
20
06
20
08
20
10
� Bajada puntual del numero de federados
03.Demanda
Evolución Licencias vs. Población total
0,31%0,34%
0,38%
0,43%0,48%
0,52% 0,56%0,59%
0,63%0,66% 0,69%
0,71%0,72%
0,71%
0,40%
0,50%
0,60%
0,70%
0,80%
200.000
250.000
300.000
350.000
400.000
� Incremento del peso de federados respecto a la población total en más del 0,4%
� El ajuste de federados ha generado un decremento de un 0,01%
0,00%
0,10%
0,20%
0,30%
-
50.000
100.000
150.000
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Nº Federados Nº Federados/población %
03.Demanda
Licencias vs Población 2011
0,49%
0,97%
1,58%
0,62%
0,72%
0,61%0,70%
0,57%
1,49%
0,44% 0,47%
0,80%0,93%
0,60%
0,80%
1,00%
1,20%
1,40%
1,60%
1,80%
� Mayor peso de federados respecto a población
Cantabria
0,49%
0,33%0,24%
0,61% 0,57%
0,19%
0,43% 0,45% 0,44% 0,47%
0,00%
0,20%
0,40%
0,60%
Madrid Asturias País Vasco
03.Demanda
Evolución Licencias por Comunidad Autónoma
40.000
60.000
80.000
100.000
120.000 2009 2010 2011
� Descenso del 1,5% del número de federados respecto a 2010
� Sólo se han registrado incrementos en Aragón, Asturias, Navarra y Ceuta y Melilla
-
20.000
Demanda
03.Número de federados por hoyo
406080
100120140160
� A nivel nacional el ratio de federados por hoyo disponible se sitúa en 42.
02040
AN
DA
LUC
ÍA
AR
AG
ÓN
AST
UR
IAS
BA
LEA
RES
CA
NA
RIA
S
CA
NTA
BR
IA
CA
STIL
LA L
A
MA
NC
HA
CA
STIL
LA Y
LEÓ
N
CA
TALU
ÑA
CEU
TA Y
MEL
ILLA
CO
MU
NID
AD
V
ALE
NC
IAN
A
EXTR
EMA
DU
RA
GA
LIC
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MA
DR
ID
NA
VA
RR
A
PA
IS V
ASC
O
REG
IÓN
DE
MU
RC
IA
03.Demanda
Distribución de Jugadores Amateur por Categoría
1% 5%
10%
14%
3%
18%1ª categoría
2ª categoría
3ª categoría
4ª categoría
� 85% de los federados tiene handicap superior a 18,5 o no tienen handicap
� Conclusión: Campos más sencillos
14%
49%
5ª categoría
6ª categoría
Sin Handicap
31%
4%
2%
2%
2%3%
Seniors
Mayores
Juniors
03.Demanda
Evolución Licencias por edades
56%
4% Juniors
Cadetes
Infantiles
Alevines
Benjamines
� Más del 85% de los federados son mayores de 18 años
� Conclusión: Potenciar el deporte base
03.Demanda
Comparativa Europea (jugadores por campo)
1.000
1.200
1.400
1.600
1.800
2.000
� España es el 4º país europeo en jugadores por campo de golf, precedido por
Holanda, Finlandia y Suecia.
-
200
400
600
800
Holanda Finlandia Suecia España Alemania Suiza Dinamarca
03.Demanda
Turismo de Golf
España es el 2º país del Mundo en recepción de turismo de golf
Representa el 35% de cuota de Mercado de Europa
1.000.000 jugadores extranjeros al año
Gasto: 1.200 MM € / año
03.Demanda
Turismo de Golf
CARACTERÍSTICAS DEL TURISTA DE GOLF
Estancia mediaTipología
establecimientoGasto medio
estanciaGasto medio
diarioEstancia media
establecimiento estancia diario
7 díasHoteles 4 y 5
estrellas1200 € 171,4 €
� Se trata de una tipología de turista de elevado poder adquisitivo
50
60
70
80
03.Demanda
Turismo de Golf
30
40
50
Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic
Temporada alta golfTemporada alta turística
� Se rompe la estacionalidad
03.Demanda
Turismo de Golf
Turismo de Golf por CCAA
Andalucía•28 % de la oferta española•Ingresos anuales de 400 MM €
•5 % de la oferta españolaI. Canarias
•5 % de la oferta española•Ingresos anuales de 177 MM €
I. Baleares•6 % de la oferta española•Ingresos anuales de 161 MM €
C. Valenciana•10 % de la oferta española•Ingresos anuales de 144 MM €
� Motivos principales: Oferta, clima y tradición turística
04. Oferta04. Oferta
300
400
500
600
700
Oferta
04.Evolución Histórica de los Clubs de Golf en España
0
100
200
18
91
19
10
19
16
19
22
19
28
19
32
19
45
19
56
19
59
19
62
19
65
19
67
19
69
19
70
19
73
19
75
19
77
19
79
19
81
19
83
19
85
19
86
19
89
19
91
19
93
19
95
19
97
19
99
20
01
20
03
20
05
20
07
20
10
� El primer club de golf se inauguró en Las Palmas en 1891
� Actualmente existen en España 590 instalaciones de golf, teniendo en cuenta
todas sus tipologías incluso clubs sin campo
� El número total de campos es 422
Comparativa Europea (Nº de Campos)
1.500
2.000
2.500
3.000
Oferta
04.
� La mayor dotación de campos de golf la encontramos en Reino Unido con
2.576 instalaciones, seguido de Alemania con 700
-
500
1.000
Reino Unido* Alemania Francia Suecia Irlanda España Italia
Oferta
04.Tipo de Campo
98,06%
� Las instalaciones exclusivamente de pares 3 sólo no llegan al 2% del total
1,94%
Completo Par 3
Oferta
04.Tipo de Explotación
Pay & Play 8,25%
Privados 18,56%� La tipología de
explotación más popular
es la “Comercial”
Semiprivados 31,96%
Comerciales 41,24%
es la “Comercial”
� Sólo el 8,25% de los
campos tienen formato
Pay & Play
Oferta
04.Propiedad
84,47%
� El numero de campos público sigue siendo muy inferior a los de iniciativa privada
15,53%
Privada Pública
� En el Reino Unido la dotación de instalaciones públicas es prácticamente igual a la
de campos de iniciativa privada
Oferta
04.Número de hoyos
35,09%
49,70%
30,00%
40,00%
50,00%
60,00%
� Sólo el 12% de los campos superan los 18 hoyos
� El 0,61% de los campos analizados cuentan con 3 recorridos completos
8,32%
2,84% 1,01% 0,61% 2,43%
0,00%
10,00%
20,00%
30,00%
9 18 27 36 45 54 otros
Oferta
04.Instalaciones Adicionales y Catering
85,44% 47,57%
� Más del 85% de los campos de golf tienen instalaciones adicionales
14,56%
Si No
52,43%
Propio Contratado
� Los servicios de catering son subcontratados en el 47,57 % de las
instalaciones encuestadas
Oferta
04.Desarrollo Inmobiliario
47,12%
� De los campos encuestados sólo el 47,12% no han sido construidos al amparo de un
desarrollo inmobiliario
52,88%
47,12%
Si No
34,02%
47,42%
30,00%
40,00%
50,00%
Oferta
04.Empleados / Hoyo
12,37%
3,09% 3,09%
0,00%
10,00%
20,00%
<1 1 - 2 2 - 3 3 - 4 >4
� El promedio de empleados por hoyo en los campos analizados es de 1,43
� El 80% de los campos tiene menos de 2 empleados por hoyo
Oferta
04.Socios
24,19%
24,19%
� El 72% de los campos de golf analizados tiene menos de 1.000 socios
22,58%
24,19%
4,84%
< 100 100 -500 500 -1.000 1.000 - 5.000 > 5.000
� Los campos analizados cuentan con un promedio de 1.400 socios
37,29%45,76%
Oferta
04.Abonados
8,47%6,78%1,69%
< 100 100 -500 500 -1.000 1.000 - 5.000 > 5.000
� El 86% de los campos de golf analizados tiene menos de 500 abonados
� Los campos analizados cuentan con un promedio de 764 abonados
05. Precios05. Precios
05.Precios
Precio Acción
17,31% 17,31%
19,23%
23,08%
10,00%
15,00%
20,00%
25,00%
� El precio medio de la acción de los campos analizados es 17.400 €
7,69%
5,77%
3,85%
5,77%
0,00%
5,00%
10,00%
<1
.00
0 €
1.0
00
€-
5.0
00
€
5.0
00
€-
10
.00
0 €
10
.00
0 €
-2
0.0
00
€
20
.00
0 €
-4
0.0
00
€
>4
0.0
00
€
Me
rcad
o
Sólo
re
ven
ta
05.Precios
Precio Abono
22,03%
44,07%
15,25%20,00%
30,00%
40,00%
50,00%
� El precio medio del abono de los campos analizados es 3.200 €
8,47%
15,25%
10,17%
0,00%
10,00%
20,00%
<5
00
€
50
0 €
-1
.00
0 €
1.0
00
€-
2.0
00
€
2.0
00
€-
5.0
00
€
>5
.00
0 €
05.Precios
Precio “Greenfee” Socio
47,73%
� El precio medio del “greenfee” para socios de los campos analizados es 5,67 €
36,36%
4,55%11,36%
<5€ 5 € - 10 € 10 € - 50 € >50 €
37,50%
05.Precios
Precio “Greenfee” Abonado
32,50%
25,00%
5,00%
<5€ 5 € - 10 € 10 € - 50 € >50 €
� El precio medio del “greenfee” para abonados de los campos analizados es 7,23 €
43,43%
05.Precios
Precio “Greenfee” Externo
42,42%
13,13%
1,01%
<50€ 50 € - 100 € 100 € - 200 € >200 €
� El precio medio del “greenfee” para externos de los campos analizados es 70,4 €
05.Precios
Venta de “Greefees” por hoyo disponible
25,00%
46,67%
25,00%
20,00%
30,00%
40,00%
50,00%
� Los campos analizados registran un promedio de salidas por hoyo al año de
en torno a 1.490
� Sólo el 3,33% de los campos venden menos de 500 “greenfees” al año por
hoyo disponible
3,33%
0,00%
10,00%
20,00%
<500 500 - 1.000 1.000 - 2.000 >2.000
05.Precios
Distribución de los “Greenfees”
� Del total de salidas
registradas anualmente
en los campos
“Greenfees” Externos 45,69 %
en los campos
analizados, las
realizadas por socios y
abonados superan en a
las externas en un
8,62%
“Greenfees” Socios y abonados 54,31%
06. Inversión06. Inversión
Inversión
06.Mercado de Inversión
CARACTERÍSTICAS DEL MERCADO DE INVERSIÓN
� Se trata de un mercado incipiente en España
CLAVE: OPTIMIZAR LOS CAMPOS EN FUNCIONAMIENTO Y ANALIZAR LOS PROYECTOS
FUTUROS
� Los campos de golf no se consideran rentables en sí mismos
� No existe un volumen representativo de transacciones
Inversión
06.Business Case
CAMPO A
Nº SociosPrecio AcciónPrecio cuota anual“Greenfees “socios y abonados / año“Greenfees” externos / año
1.4006.000 €1.100 €36.0004.000
Flujos de caja
NEGATIVOS
TIR desapalancada“Greenfees” externos / añoPrecio “greenfe” socio y abonadoPrecio “greenfee” externo
4.0005 €55 €
Superficie terreno (m²)Superficie terreno (HA)Recorrido (hoyos)Precio sueloPrecio unitario m²Precio unitario HA
600.00060189.000.000 €15,0 €150.000 €
Costes construcciónCostes construcción / hoyoCostes operativos anuales
5.972.000 €331.778 €1.200.000 €
TIR desapalancada
NEGATIVA
INVERSIÓN NO RENTABLE
• Terrenos en calificación urbana que abarate el coste
Inversión
06.Business Case
OPTIMIZACIÓN DE COSTES
Adquisición del terreno
• Amoldar el diseño a la morfología del terreno
• Incluir flora local y evitar el exceso de obstáculos de arena
• Reducción de los costes de material y honorarios profesionales
• Reducción del riego en calles en invierno
• Subcontratar servicios adicionales – Reducción personal
Costes de construcción
Gastos operativos
Inversión
06.Business Case
CAMPO B
Nº SociosPrecio AcciónPrecio cuota anual“Greenfees “socios y abonados / año“Greenfees” externos / año
1.4006.000 €1.100 €36.0004.000
Flujos de caja
POSITIVOS
TIR desapalancada“Greenfees” externos / añoPrecio “greenfe” socio y abonadoPrecio “greenfee” externo
4.0005 €55 €
Superficie terreno (m²)Superficie terreno (HA)Recorrido (hoyos)Precio sueloPrecio unitario m²Precio unitario HA
600.0006018900.000 €1,5 €15.000 €
Costes construcciónCostes construcción / hoyoCostes operativos anuales
2.000.000 €111.111 €1.000.000 €
TIR desapalancada
25%
INVERSIÓN RENTABLE
07. Conclusiones07. Conclusiones
Conclusiones
06.CONCLUSIONES
� CONSEGUIR QUE LOS CAMPOS DE GOLF SEAN RENTABLES NO SOLO ASOCIADOS A OTRO TIPO DE DESARROLLOS
OPTIMIZACIÓN DE LOS CAMPOS
•Costes
Campo en funcionamiento
Proyectos
Soluciones de mejora
Socios y financiación
Análisis de mercado (Oferta, demanda, etc…)
Diseño (adecuado al terreno y sostenible)
Tener en cuenta los futuros costes de mantenimiento
•Costes
•Marketing
•Usos complementarios
� Analizar la oferta y la demanda antes de tomar decisiones
MUCHAS GRACIAS Y GRACIAS Y
HASTA PRONTO
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