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Departamento de Córdoba: Situación fiscal y perspectivas

Ministerio de Hacienda y Crédito Público

Datos Básicos

Fuente: Cálculos DAF con información propia, DANE, CGR y CGN.

El departamento de Córdoba hace parte de la región Caribe de acuerdo con lo contemplado en el Plan Nacional de Desarrollo 2014-2018. Cuenta con una superficie de 25.020 km2 que representa el 2,2% del territorio nacional, distribuida en 30 municipios y cuatro resguardos indígenas.

Concepto Departamento (1) Total Departamental (2) % del Total (1)/(2)Numero de Municipios 30 1.102 2,7%

Area (Km 2) 25.020 1.144.748 2,2%

Población (Censo 2005 - DANE) 1.709.603 48.202.617 3,5%

PIB (Millones de Pesos) - DANE (*) 13.759.693 600.571.731 2,3%

Inversión (Millones de Pesos) (**) 730.160 26.805.379 2,7%

Deuda Pública (Millones de Pesos) 106.312 3.556.810 3,0%

PIB per cápita (Millones de Pesos) - DANE 8,0 12,5

Recursos Propios per cápita (Pesos) 113.818 169.328

SGP per cápita (Pesos) 322.134 201.615

Inversión per cápita (Pesos) 427.093 556.098

Deuda Pública per cápita (Pesos) 62.185 73.789

Pobreza Monetaría (***) 46,60% 27,80%

Categoria Presupuestal 2(*) Estimado con variación nomina del PIB Nacional. Total Departamental no incluye Bogotá D.C.(**) No incluye déficit vigencias anteriores.(***) El Total Departamental incluye Bogotá D.C.

2015

Antecedentes• El departamento se encuentra ejecutando un Acuerdo de Restructuración de Pasivos en el marco de la

Ley 550 de 1999 desde el mes de noviembre de 2009, con el cual negoció pasivos cercanos a los $544 mil millones para ser pagados antes de 2026. Igualmente, desde 2013 estuvo cobijado por medida preventiva (Plan de Desempeño) en educación, la cual fue levantada por cumplimiento de los compromisos asumidos en enero de 2015. No obstante, ha mantenido índices de desempeño fiscal e integral en rangos sostenibles de solvencia, generación de recursos propios y magnitud de la inversión, y cuenta con coberturas de salud y educación superiores al promedio nacional.

• En 2014 cumplió con las normas de responsabilidad fiscal (límites de gasto y endeudamiento), evidenciando ahorro corriente y solvencia financiera creciente que fueron influenciados principalmente por un mayor flujo de recursos de transferencias, del SGR y de recaudo propio.

• Cuenta con calificación de riesgo BB+(Col) y B(Col) de largo plazo y corto plazo, respectivamente, considerando una calidad crediticia relativamente vulnerable a circunstancias o condiciones económicas que podrían afectar la capacidad de cumplir con los compromisos de servicio de la deuda.

• A juicio de la DAF, los principales retos del departamento continúan siendo: Canalizar sus ingresos en especial los provenientes de las transferencias y las regalías, hacia proyectos de

alto impacto que permitan, diversificar y hacer más competitivo su aparato productivo. Monitorear y asegurar la solvencia de su sector descentralizado. Depuración contable y del pasivo pensional (cobertura del 66% del cálculo actuarial en el Fonpet). Depurar los pasivos contingentes por demandas judiciales. Fortalecer la defensa jurídica. Seguimiento y evaluación constante a los compromisos asumidos en el Acuerdo.

Evolución Balance Fiscal• Entre 2013 y 2015 el saldo en rojo del balance

fiscal fue explicado por la brecha existente entre el nivel de inversión en formación bruta de capital y los ingresos de capital. No obstante, obtuvo mayores inversiones financiadas con recursos del SGR aprobados por los OCAD.

• Aunque en 2015 la inversión se redujo, en general los resultados fiscales se han visto influenciados por el ciclo político presupuestal.

• En 2015, el déficit logró cubrirse con ahorro corriente, recursos del balance y endeudamiento, logrando un resultado presupuestal positivo (superávit de $109.214 millones).

• En el primer año del bienio 2015–2016, el SGR obtuvo un superávit transitorio de $27.475 millones.

Fuente: Cálculos DAF con información de la Secretaría de Hacienda.

Balance Fiscal (% del PIB Departamental)0,27%

-0,18%

-0,45%

-0,85%

2012 2013 2014 2015

Comportamiento de los Ingresos

• En el periodo 2012–2015, en un mayor empoderamiento de la gestión tributaria al obtener resultados positivos con la aplicación de políticas en materia de fiscalización y cobro de las principales rentas de recaudo propio, destacando el crecimiento gradual registrado año a año, que han mantenido los impuestos al consumo (licores, cerveza, tabaco y cigarrillos), otros impuestos, las estampillas, registro y anotación, y vehículos automotores.

• Las transferencias crecieron durante el período 2012-2015; sin embargo, entre 2014 y 2015 registraron un descenso del 14% que fue jalonado principalmente por la disminución de las provenientes del SGP, siendo las destinadas a financiar inversiones del sector salud las más afectadas (caída del 54%).

• Dentro de los recursos de capital se destacaron los desembolsos de recursos del crédito, y el crecimiento de los recursos del balance y para cofinanciación.


SGP

2015/2014 Promedio Año 2015/2012

2012 2015

Ingresos de Recaudo Propio 145.624 157.467 169.687 194.584 7% 6% 18% 19%

Ingresos por Transferencias 507.731 571.797 614.978 565.109 -14% 0% 61% 55%

Ingresos de Capital 86.314 40.682 39.078 29.122 13% 10% 10% 3%

Desembolsos de Crédito 0 0 0 41.851 N/A N/A 0% 4%

Recursos del Balance 92.202 172.473 185.310 199.969 1% 24% 11% 19%

TOTAL INGRESOS 831.870 942.419 1.009.053 1.030.635 -4% 3% 100% 100%

valores en millones de $Composiciones

Concepto 2014 20152012 2013Variación Real

Comportamiento de los Gastos

• En 2015 la estructura del gasto del departamento se focalizó en la inversión (92% del total), y estuvo soportada principalmente en la fuente transferencias de la Nación, seguida por las regalías, recursos del balance y los propios.

• La leve contracción de la inversión y de los gastos de funcionamiento, en un contexto de mayores gastos en servicio de la deuda, explicaron la dinámica del gasto ejecutado en 2015. El servicio de la deuda se duplico con la ejecución del escenario financiero aprobado en la modificación del Acuerdo de Reestructuración de Pasivos votada en julio de 2015, y la finalización del período de gracia convenido en los contratos de algunos empréstitos adquiridos con posterioridad a la firma del mismo.

• Las mayores disminuciones de los compromisos de inversión, se registraron en los sectores salud, vías, otros sectores y agua potable, las cuales impactaron en mayor proporción que los crecimientos evidenciados en vivienda, el pago de déficit de vigencias anteriores y educación. Por su parte, los financiados con SGR se destinaron casi en su totalidad a inversión en proyectos estructurados para sectores como vías, transporte, promoción del desarrollo, educación, agua potable y al déficit fiscal relacionado con compromisos reestructurados que fueron adquiridos antes del 31 de diciembre de 2011, en el marco del artículo 144 de la Ley 1530 de 2012.


2015/2014 Promedio Año 2015/2012

2012 2015

Funcionamiento 93.780 93.584 88.597 93.560 -1% -4% 13% 10%

Intereses y Comisiones de Deuda 9.118 3.827 3.662 4.743 21% -23% 1% 1%

Gastos Operativos de Inversión 500.263 562.416 640.043 591.616 -13% 2% 70% 64%

FBKF 105.053 131.665 147.295 216.007 -4% 12% 15% 23%

Amortizaciones de Deuda 8.283 5.131 2.757 15.069 412% 17% 1% 2%

Otros (*) 0 682 2.260 427 -82% N/A 0% 0%

TOTAL 716.497 797.305 884.614 921.421 -2% 4% 100% 100%

Variación Real Composicionesvalores en millones de $

(*) Incluy e Pago de Bonos Pensionales y Cuotas Partes de Bono Pensional, Aportes al Fondo de Contingencias y déficit fiscal de v igencias anteriores por inv ersión.

Concepto 2014 20152012 2013

Distribución de la inversión

Durante el último período de gobierno, los sectores más beneficiados de las inversiones financiadas con recursos diferentes al SGR fueron educación, salud y vías, mientras que con el SGR fueron otros sectores, vías, educación y agua potable, lo que refleja una distribución de la inversión anual en conjunto liderada por el sector educación (56%), seguido por vías (14%), otros sectores (10%), pago de déficit (8%), salud (7%), agua potable (4%) y vivienda (1%).


Inversión total sin SGR : $807.623 millones

Educación Salud Agua Potable Vivienda Vias Otros Sectores

69%

16%9%

0% 3% 3%

75%

10%4%

0%6% 5%

2012 2015

Situación de la deuda• En 2015, la entidad obtuvo desembolsos de recursos del

crédito por $41.851 millones, con el objeto de financiar infraestructura del plan departamental de agua potable y saneamiento básico (52%) y obras viales (48%). Con las amortizaciones, al cierre de 2015 obtuvo un saldo de deuda pública de $106.312 millones (3% del PIB del departamento).

• El 78% de la deuda fue contratada con los Bancos de Occidente (53%), Bogotá (12%), Colpatria (8%), Davivienda (3%), Agrario (2%), y el 22% restante con la Nación (21%) y la Financiera de Desarrollo Territorial S.A. - Findeter (1%).

• La Nación le informó la condonación equivalente al 100% de la octava y penúltima cuota del crédito otorgado para la modernización de la red de prestación de servicios en salud ($1.706 millones).

• Los pagos de capital se concentran entre 2016 y 2020 (74% del total), destacándose una presión de pagos equivalente al 55% de la deuda pública en las vigencias 2016 a 2018, asociada al escenario financiero aprobado con la modificación del Acuerdo de Reestructuración de Pasivos.

• Calificación de riesgo: BB+(Col) para la deuda de largo plazo y a B de corto plazo.

Fuente: Cálculos DAF con información de la Secretaría de Hacienda

Saldo Deuda (% del PIB Departamental) y Perfil (%)

0,00%

0,20%

0,40%

0,60%

0,80%

1,00%

1,20%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

0%

5%

10%

15%

20%

25%

2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025

20% 19%16%

9% 9%7%

5% 5% 5% 5%

Indicadores Ley 358/97

• Con corte al 1° de enero de 2016, el departamento se ubicó en semáforo verde. Para el cálculo de estos indicadores no se tienen en cuenta los ingresos por concepto de regalías (antiguo y nuevo SGR), ni las vigencias futuras y saldo de la deuda financiadas con estas

• Una estimación más realista de la capacidad de pago que busca guardar coherencia con la situación financiera de la entidad territorial (sin recursos del balance y recursos con destinación específica en los ingresos, adicionando gastos de inversión recurrentes e incluyendo el pasivo no financiero de vigencias anteriores), evidencia un cambio importante en los indicadores de solvencia y sostenibilidad.


Indicador 2012 2013 2014 2015

Solvencia 68% 3% 3% 4%

Sostenibilidad 51% 28% 45% 33%

Semáforo ROJO VERDE VERDE VERDE

Solvencia -91% 20% 22% 15%

Sostenibilidad 286% 294% 312% 221%

Capacidad Real de Pago (*)

Capacidad de Endeudamiento Ley 358/97 (*)

(*) Cálculos con corte al 1 de enero de la vigencia siguiente

Indicador GF/ICLD Administración Central

• Durante el último cuatrienio, la relación entre GF/ICLD se ajustó al límite contemplado por la ley 617 de 2000 (60%), y ha mantenido una tendencia constante.

• El leve crecimiento en el indicador en 2014 se explicó por el ascenso real de los ICLD en un contexto de mayores GF. En todo caso, se mantuvo un margen de holgura frente al máximo permitido.


54%

55%

55%

54%

0

20.000

40.000

60.000

80.000

100.000

120.000

2011 2012 2013 2014 2015 2016

ICLD GF % GF/ICLD

Indicadores Ley 617/00

Desde 2012 los gastos de la Contraloría y de la Asamblea Departamental, estuvieron dentro del límite fijados en la Ley.


Concepto 2012 2013 2014 2015

% Gasto de Funcionamiento/ICLD 54% 55% 55% 54%

Límite 60% 60% 60% 60%

Diferencia -6% -5% -5% -6%

Transferencias a las Contraloría 2.752 2.786 3.193 3.406

Límite 2.795 3.019 3.514 3.899

Diferencia -44 -233 -321 -493

Transferencias a la Asamblea 2.846 2.961 3.094 3.236

Límite 2.860 2.975 3.109 3.252

Diferencia -13 -14 -14 -15

valores en millones de $

Pasivo Pensional

• La actualización del cálculo actuarial y el ritmo de crecimiento de los aportes al FONPET, le han permitido al departamento cubrir el 66% de su pasivo pensional, encontrándose por encima del promedio departamental.

• Dichos aportes se destinaron en mayor proporción a provisionar los pasivos pensionales estimados para el sector central, superando su cubrimiento en 86%. Por su parte, los calculados para los sectores salud y educación, alcanzaron cubrimientos del 57% y 6%, en su orden.

• Para 2015 los aportes con destino al FONPET debían corresponder a $3.445 millones. No obstante, la entidad transfirió recursos por $2.511 millones, teniendo en cuenta la aplicación del Modelo de Administración Financiera (Parágrafo 8º del artículo 2º de la Ley 549 de 1999 y del Decreto 055 de 2009) que permitió a la entidad territorial la reducción del 75% de los aportes que debe realizar legalmente al mencionado fondo, y reorientar estos recursos con el fin de atender necesidades o proyectos de inversión.


Vigencia Pasivo Pensional (e) Aportes % de Cubrimientodel Departamento

% de CubrimientoTotal Departamentos

2012 483.181 398.183 82% 45%

2013 636.884 476.304 75% 46%

2014 690.673 633.330 92% 75%

2015 1.008.793 670.002 66% 62%

valores en millones de $ y %

(e) Estimado

Riesgos y Retos La alta dependencia de las finanzas del departamento a las transferencias de la Nación, tanto del SGP como

del SGR, hacen necesario que la administración continúe con su política de fortalecimiento de la fiscalización y el recaudo de sus ingresos propios, con el fin de aprovechar la dinámica de la economía de la región la cual en las últimas vigencias ha generado crecimientos del PIB departamental.

Al cierre de 2015, Córdoba tenía un total de $91.108 millones autorizados mediante la figura de vigencias futuras, cifra 14% superior al saldo de la deuda pública vigente y equivalente al 8% del presupuesto total que la Administración Central ejecutó en 2015.

El saldo de las acreencias reconocidas en el Acuerdo de Reestructuración de Pasivos crecieron 10%, con la inclusión de obligaciones cuya exigibilidad, certeza y legalidad constituían un riesgo financiero para el departamento, generando un cambio estructural en el saldo de las incorporadas en el escenario financiero definido para su pago que siguió proyectado hasta la vigencia 2026. Con ello, a 31 de diciembre de 2015 había cancelado el equivalente al 51%, orientado principalmente a obligaciones reconocidas a trabajadores, pensionados, entidades públicas y de seguridad social (Grupos 1 y 2).

En 2015 el sector descentralizado contabilizó un déficit de $69.503 millones, completando cuatro años consecutivos con un balance total negativo, aunque con una tendencia a la baja. Los principales riesgos fiscales y de liquidez se concentraron en sector hospitalario departamental, por lo cual se instó a la administración a adoptar medidas orientadas a mitigar riesgos sobre las finanzas de la entidad y la prestación de los servicios de su competencia.

La totalidad de los pasivos contingentes por demandas judiciales en contra de la Administración Central representó el 12% de los ingresos efectivamente recaudados durante el año 2015 (sin incluir SGR).

Riesgos y Retos (2) El departamento se encuentra priorizado para seguimiento en aplicación de la Estrategia de Monitoreo,

Seguimiento y Control al uso de los recursos del SGP en el sector educación. Así mismo, le fue impuesta de manera cautelar la Medida Correctiva de Suspensión de Giros en el Componente de Prestación de Servicios con situación de fondos en salud, sustentada en los hallazgos de la auditoría realizada por la CGR para las vigencias 2013, 2014 y 2015, donde se evidenció un detrimento patrimonial por un valor de $44.813 millones derivado de la compra de medicamentos no incluidos en el POS del régimen subsidiado para el tratamiento de enfermedades huérfanas sin que existiera un fundamento fáctico o legal.

La Administración Departamental debe aclarar y garantizar el cumplimiento de las transferencias con destino al aprovisionamiento legal de su pasivo pensional en el Fonpet, del cual ha logrado cubrir el equivalente al 66% de su cálculo actuarial. Así mismo, gestionar los desahorros o retiros necesarios del mencionado fondo, que le permitan financiar inflexibilidades incorporadas en el Acuerdo de Reestructuración de Pasivos y aquellas que se relacionan con el Convenio de Concurrencia suscrito con la Nación para el cubrimiento del pasivo pensional hospitalario.

Se recomendó igualmente, finalizar el proceso de consolidación de la información financiera, cuyos resultados en materia contable deben ser articulados con las áreas de presupuesto y tesorería.

Se recomendó acelerar el proceso de depuración de sus acreencias y mantener un control estricto de las fuentes que aprovisionan los Fondos de Acreencias y Contingencias, constituidos legalmente para la ejecución eficiente del Acuerdo, junto con el Encargo Fiduciario Contratado para su administración.

Ingresos por SGP


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Concepto 2015

Educación 501.155

Salud 37.152

Agua Potable y Saneamiento Básico 12.414

TOTAL 550.721

valores en millones de $