Banco de la República O. del UruguayMayo de 2008
Mercado Inmobiliario y de la Construcción: Boom o Colapso
Ejercicio 2007
Indicadores de desempeño delBanco de la República en el marco de su
Misión y Visión
VISIÓNVISIÓN
Como banco nacional múltiple y competitivo, nos vemos enfrentando el desafío de posicionarnos como líder del mercado, aunando la necesaria rentabilidad de la actividad con el cumplimiento del compromiso social, promoviendo la inclusión financiera, la inversión, la producción y las exportaciones del país.
Como banco nacional múltiple y competitivo, nos vemos enfrentando el desafío de posicionarnos como líder del mercado, aunando la necesaria rentabilidad de la actividad con el cumplimiento del compromiso social, promoviendo la inclusión financiera, la inversión, la producción y las exportaciones del país.
MISIÓNMISIÓN
Brindar servicios financieros accesibles a toda la población a costos adecuados, estimular el ahorro y fomentar la producción de bienes y servicios contribuyendo al desarrollo económico y social del país.
Brindar servicios financieros accesibles a toda la población a costos adecuados, estimular el ahorro y fomentar la producción de bienes y servicios contribuyendo al desarrollo económico y social del país.
Brindar servicios financieros accesibles a toda la población a costos adecuados, estimular el ahorro y fomentar la producción de bienes y servicios contribuyendo al desarrollo económico y social del país.
Brindar servicios financieros accesibles a toda la población a costos adecuados, estimular el ahorro y fomentar la producción de bienes y servicios contribuyendo al desarrollo económico y social del país.
Brindar servicios financieros accesibles a toda la población a costos adecuados, estimular el ahorro y fomentar la producción de bienes y servicios contribuyendo al desarrollo económico y social del país.
Brindar servicios financieros accesibles a toda la población a costos adecuados, estimular el ahorro y fomentar la producción de bienes y servicios contribuyendo al desarrollo económico y social del país.
Brindar servicios financieros accesibles a toda la población a costos adecuados, estimular el ahorro y fomentar la producción de bienes y servicios contribuyendo al desarrollo económico y social del país.
Brindar servicios financieros accesibles a toda la población a costos adecuados, estimular el ahorro y fomentar la producción de bienes y servicios contribuyendo al desarrollo económico y social del país.
Como banco nacional múltiple y competitivo, nos vemos enfrentando el desafío de posicionarnos como líder del mercado, aunando la necesaria rentabilidad de la actividad con el cumplimiento del compromiso social, promoviendo la inclusión financiera, la inversión, la producción y las exportaciones del país.
Como banco nacional múltiple y competitivo, nos vemos enfrentando el desafío de posicionarnos como líder del mercado, aunando la necesaria rentabilidad de la actividad con el cumplimiento del compromiso social, promoviendo la inclusión financiera, la inversión, la producción y las exportaciones del país.
Como banco nacional múltiple y competitivo, nos vemos enfrentando el desafío de posicionarnos como líder del mercado, aunando la necesaria rentabilidad de la actividad con el cumplimiento del compromiso social, promoviendo la inclusión financiera, la inversión, la producción y las exportaciones del país.
Como banco nacional múltiple y competitivo, nos vemos enfrentando el desafío de posicionarnos como líder del mercado, aunando la necesaria rentabilidad de la actividad con el cumplimiento del compromiso social, promoviendo la inclusión financiera, la inversión, la producción y las exportaciones del país.
PILARES FUNDAMENTALES PARA EL CUMPLIMIENTO DE SU MISIÓN Y VISIÓN
PILARES FUNDAMENTALES PARA EL CUMPLIMIENTO DE SU MISIÓN Y VISIÓN
• SOLIDEZ PATRIMONIAL para poder absorber los riesgos propios de su actividad.
• RENTABILIDAD para garantizar la sustentabilidad en el tiempo de la institución
• COMPETITIVIDAD para poder ofrecer servicios de calidad a costos adecuados.
• SOLIDEZ PATRIMONIAL para poder absorber los riesgos propios de su actividad.
• RENTABILIDAD para garantizar la sustentabilidad en el tiempo de la institución
• COMPETITIVIDAD para poder ofrecer servicios de calidad a costos adecuados.
Solidez Patrimonial
BANCO REPÚBLICA – VARIACIÓN PATRIMONIALEl objetivo fue revertir el comportamiento patrimonial deficitario de los 15 años anteriores al 2005, de forma de poder cumplir con su misión.
BANCO REPÚBLICA – VARIACIÓN PATRIMONIALEl objetivo fue revertir el comportamiento patrimonial deficitario de los 15 años anteriores al 2005, de forma de poder cumplir con su misión.
-26 -40
-429
446
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1990-1994 1995-1999 2000-2004 2005-2007
MIL
LO
NE
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AR
ES
BANCO REPÚBLICA – PATRIMONIOLogrando un acelerado crecimiento del patrimonio en 2006 y 2007 luego de cancelar anticipadamente la garantía del Estado sobre el flujo de recuperación de los créditos debaja calidad de los fideicomisos financieros.
BANCO REPÚBLICA – PATRIMONIOLogrando un acelerado crecimiento del patrimonio en 2006 y 2007 luego de cancelar anticipadamente la garantía del Estado sobre el flujo de recuperación de los créditos debaja calidad de los fideicomisos financieros.
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
0
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700
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MIL
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-100
-200 - 140- 140
- 47- 47
141141
753753
496496446446
210210249249
324324381381
508508
733733Patrimonio
Patrimonio Neto de Garantía Estatal
57576969 7878
9090
116116
177177196196
245245266266
325325
BANCO REPÚBLICA - CAPACIDAD DE FINANCIAMIENTO DE LARGO PLAZO El incremento patrimonial posibilitó la ampliación de la acción crediticia del Banco , particularmente hacia el financiamiento a largo plazo.
BANCO REPÚBLICA - CAPACIDAD DE FINANCIAMIENTO DE LARGO PLAZO El incremento patrimonial posibilitó la ampliación de la acción crediticia del Banco , particularmente hacia el financiamiento a largo plazo.
40
90
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Mar
-06
Abr-06
May
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6
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7
Mar
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Abr-07
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-07
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7
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7
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Sep-0
7
Oct-0
7
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Dic-0
7
Artículo 57 de la Recopilación de Normas de Regulación y Control del Sistema Financiero
MIL
LO
NE
S D
E D
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AR
ES
SISTEMA BANCARIO – SOLVENCIA 2007Logrando alcanzar en 2007 el primer lugar en solvencia en el mercado bancario uruguayo.
SISTEMA BANCARIO – SOLVENCIA 2007Logrando alcanzar en 2007 el primer lugar en solvencia en el mercado bancario uruguayo.
ABNSantander
ItaúCredit HSBC
0.12
BBVA
Bandes
NBC Discount
Banco República
5%
10%
15%
20%
25%
30%
PO
RC
EN
TA
JE
Lloyds
Citibank
Solvencia = Responsabilidad Patrimonial Neta (RPN) en Activos Ponderados por Riesgo
BANCO REPÚBLICA – TASA DE MOROSIDADCon un nivel reducido de morosidad que viabiliza su condición de banco de fomento de la producción y la inversión.
BANCO REPÚBLICA – TASA DE MOROSIDADCon un nivel reducido de morosidad que viabiliza su condición de banco de fomento de la producción y la inversión.
23.9%23.9%
24.4%24.4%
24.3%24.3%
25.2%25.2%28.3%28.3%
24.1%24.1%
20.4%20.4%
18.5%18.5%
23.4%23.4%
33.3%33.3%36.0%36.0%
49.2%49.2%
36.4%36.4%
10.4%10.4% 10.1%10.1%
3.5%3.5%
1.3%1.3%
0%
10%
20%
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40%
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1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
Morosidad =Créditos vencidos brutos al SNF
Créditos totales brutos al SNF
PO
RC
EN
TA
JE
S
Rentabilidad
58
28
12
49 51
106
-189
6
2634
90
123
BANCO REPÚBLICA – UTILIDADLogrando en los últimos años niveles de rentabilidad sin precedentes tanto en monto como en relación al patrimonio como al activo.
BANCO REPÚBLICA – UTILIDADLogrando en los últimos años niveles de rentabilidad sin precedentes tanto en monto como en relación al patrimonio como al activo.
-40
-20
0
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40
60
80
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120
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MIL
LO
NE
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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
SISTEMA BANCARIO - RENTABILIDAD SOBRE PATRIMONIO EN 2007Alcanzando los primeros lugares en rentabilidad sobre patrimonio (R.O.E.) entre las Instituciones bancarias del país, a pesar de su elevado patrimonio.
SISTEMA BANCARIO - RENTABILIDAD SOBRE PATRIMONIO EN 2007Alcanzando los primeros lugares en rentabilidad sobre patrimonio (R.O.E.) entre las Instituciones bancarias del país, a pesar de su elevado patrimonio.
Rentabilidad = Resultado del ejercicio (últimos 12 meses) Patrimonio Promedio (últimos 12 meses)
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
EN
PO
RC
EN
TA
JE
S ABN
Santander
Itaú
Credit
BBVA
NBCDiscount
BancoRepública
Lloyds
Citibank
SISTEMA BANCARIO – RENTABILIDAD SOBRE ACTIVO EN 2007Compartiendo en 2007 el primer lugar en rentabilidad sobre activo (R.O.A.) entre las Instituciones bancarias del país.
SISTEMA BANCARIO – RENTABILIDAD SOBRE ACTIVO EN 2007Compartiendo en 2007 el primer lugar en rentabilidad sobre activo (R.O.A.) entre las Instituciones bancarias del país.
Rentabilidad = Resultado del ejercicio (últimos 12 meses) Activo Promedio (últimos 12 meses)
0%
1%
2%
EN
PO
RC
EN
TA
JE
S
ABNSantander
Itaú
Credit
BBVA
NBC
Discount
Banco República
Lloyds
Citibank
Competitividad
BANCO REPÚBLICA- PRODUCTIVIDADLogrando crecientes niveles de productividad por funcionario compatibles con su estrategia de largo plazo.
BANCO REPÚBLICA- PRODUCTIVIDADLogrando crecientes niveles de productividad por funcionario compatibles con su estrategia de largo plazo.
Funcionarios Promedio
1,11,2
1,4
1,71,8 1,8 1,8
1,9
2,1
2,3
2,5
2,7
3,3
1,0
1,2
1,4
1,6
1,8
2,0
2,2
2,4
2,6
2,8
3,0
3,2
3,4
3,6
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
Mil
lon
es
de
dó
lare
s p
or
fun
cio
na
rio
Productividad =Colocaciones netas + Colocaciones financieras + Depósitos y Obligaciones (promedio)
BANCO REPÚBLICA – EFICIENCIA Simultáneamente con la mejora del ratio de eficiencia hasta alcanzar niveles comparables con los mejores estándares internacionales.
BANCO REPÚBLICA – EFICIENCIA Simultáneamente con la mejora del ratio de eficiencia hasta alcanzar niveles comparables con los mejores estándares internacionales.
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
62%
47%
73%
83%
96%
85%84%
86%
75%
104%
68% 60%
Eficiencia= Cto Operativo + Otros Costos – Imaba______________________ Margen Financiero Neto de Previsiones +Comisiones + Otros Ingresos – Rec. de Imaba
EN
PO
RC
EN
TA
JE
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Uruguay: Mercado Hipotecario
URUGUAY : MERCADO HIPOTECARIO
EVOLUCIÓN Y CARACTERÍSTICAS
URUGUAY : MERCADO HIPOTECARIO
EVOLUCIÓN Y CARACTERÍSTICAS
1892 – MONOPOLIO DEL BANCO HIPOTECARIO DEL URUGUAY1892 – MONOPOLIO DEL BANCO HIPOTECARIO DEL URUGUAY
El BHU posee la exclusividad para el otorgamiento de crédito con destino a compra, construcción, ampliación y/o reforma de vivienda. Su operativa se caracterizó por la concesión de créditos en moneda nacional (UR a partir de 1968) fondeados principalmente con depósitos a corto plazo en dólares, ocasionando descalce en moneda y plazo.
El BHU posee la exclusividad para el otorgamiento de crédito con destino a compra, construcción, ampliación y/o reforma de vivienda. Su operativa se caracterizó por la concesión de créditos en moneda nacional (UR a partir de 1968) fondeados principalmente con depósitos a corto plazo en dólares, ocasionando descalce en moneda y plazo.
1992 –Ley 16.237 otorga al MVOTMA la atención exclusiva de la demanda habitacional de familias con ingresos menores a 30 UR.
1992 –Ley 16.237 otorga al MVOTMA la atención exclusiva de la demanda habitacional de familias con ingresos menores a 30 UR.
1996 – DESMONOPOLIZACIÓN DEL CRÉDITO HIPOTECARIO1996 – DESMONOPOLIZACIÓN DEL CRÉDITO HIPOTECARIO
Se autoriza a entidades de intermediación financiera a operar en el mercado hipotecario, con la consiguiente entrada de nuevos competidores, principalmente los bancos comerciales y los círculos de ahorro, aunque con escasa participación.
Se autoriza a entidades de intermediación financiera a operar en el mercado hipotecario, con la consiguiente entrada de nuevos competidores, principalmente los bancos comerciales y los círculos de ahorro, aunque con escasa participación.
URUGUAY : MERCADO HIPOTECARIO
EVOLUCIÓN Y CARACTERÍSTICAS
URUGUAY : MERCADO HIPOTECARIO
EVOLUCIÓN Y CARACTERÍSTICAS
2002 – CRISIS FINANCIERA CON FUERTE IMPACTO EN EL BHU2002 – CRISIS FINANCIERA CON FUERTE IMPACTO EN EL BHU
Leyes 17.523 y 17596 – Se transfieren los depósitos del BHU al BROU.Leyes 17.523 y 17596 – Se transfieren los depósitos del BHU al BROU.
2003 – Ley 17.703 FIDEICOMISO2003 – Ley 17.703 FIDEICOMISO
Favorece las condiciones para el desarrollo del mercado secundario de hipotecas, inexistente en el Uruguay y necesario para brindar fondeo de largo plazo a las instituciones originadoras de hipotecas. No obstante, aún no se han realizado securitizaciones de hipotecas.
Favorece las condiciones para el desarrollo del mercado secundario de hipotecas, inexistente en el Uruguay y necesario para brindar fondeo de largo plazo a las instituciones originadoras de hipotecas. No obstante, aún no se han realizado securitizaciones de hipotecas.
Ley 18.125 – Modificación de su Carta OrgánicaLey 18.125 – Modificación de su Carta Orgánica
2007 – REESTRUCTURA DEL BHU2007 – REESTRUCTURA DEL BHU
URUGUAY :CARACTERÍSTICAS DEL CRÉDITO DEL
BANCO HIPOTECARIO DEL URUGUAY*
URUGUAY :CARACTERÍSTICAS DEL CRÉDITO DEL
BANCO HIPOTECARIO DEL URUGUAY*
BANCO HIPOTECARIO
DESTINO Mantenimiento y Refacción
Beneficiario Hogares con ingresos menores a 75 UR
Monto máximo 500 UR (Aprox. u$s 9.000) - 60% del valor del inmueble
Tasa de interés 4% t.e.a. - 20% ingreso núcleo familiar
Plazo máximo 5 años
DESTINO Ampliación y Reforma
Beneficiario Hogares con ingresos menores a 75 UR
Monto máximo 1000 UR (Aprox. u$s 18.000) - 60% del valor del inmueble
Tasa de interés 4 y 5% t.e.a. – 20% ingreso núcleo familiar
Plazo máximo 7 años
* Página web del Banco Hipotecario del Uruguay
URUGUAY :CARACTERÍSTICAS DEL CRÉDITO DE LA
BANCA PRIVADA*
URUGUAY :CARACTERÍSTICAS DEL CRÉDITO DE LA
BANCA PRIVADA*
BANCA PRIVADA
Destino Adquisición de Vivienda
Beneficiario Hogares con ingresos mínimos en el rango de U$S 1.000 – U$S 1.500Titular menor a 70 años al vencer el préstamo
Moneda Dólares y UI
Monto Entre U$S 5.000 y 300.000 – 70% valor del inmueble
Tasa de interés promedio Dólares - Fija: 10% t.e.a. Variable: Libor + 5.5UI - 6.5% t.e.a
Cuota Hasta 20% de ingresos del núcleo familiar
Plazo máximo Entre 10 y 25 años
Otros Garantía HipotecariaSeguro de vida e incendioGastos administrativos
* Páginas web de bancos privados
URUGUAY :CARACTERÍSTICAS DEL CRÉDITO DEL
BANCO REPÚBLICA
URUGUAY :CARACTERÍSTICAS DEL CRÉDITO DEL
BANCO REPÚBLICA
BANCO REPÚBLICA
Destino Adquisición, Construcción o Refacción de Vivienda
Beneficiario Sin requerimiento de ingresos mínimosTitular empleado de una empresa habilitada dentro del Sistema Automático de CréditoTitular menor a 65 años al vencer el préstamo
Moneda UI
Monto 70% - 85% valor del inmueble (Aprox. 50 veces el ingreso familiar)
Tasa de interés 6% t.e.a.
Cuota Hasta 35% de ingresos del núcleo familiar
Plazo máximo Entre 1 y 20 años
Otros Garantía HipotecariaSeguro de vida e incendioGastos administrativosCobro mediante retención de sueldo
* A partir del año 2002 los créditos del BHU corresponden a operaciones de refinanciaciones o novaciones
URUGUAY – EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO HIPOTECARIO TOTAL*En millones de Pesos Constantes año 2007
URUGUAY – EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO HIPOTECARIO TOTAL*En millones de Pesos Constantes año 2007
20.000
25.000
30.000
35.000
40.000
45.000
50.000
55.000
60.000
65.000
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
MIL
LO
NE
S $
20
07
BANCOS PRIVADOS
B.H.U.
Equiv. aU$S 2.687
Equiv. aU$S 1.231
URUGUAY – EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO HIPOTECARIOBANCOS PRIVADOS. SALDOS EN MILLONES DE DÓLARES
URUGUAY – EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO HIPOTECARIOBANCOS PRIVADOS. SALDOS EN MILLONES DE DÓLARES
179
210 213
209
90
63
50 5156
112
50
100
150
200
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
MIL
LO
NE
S D
E D
ÓL
AR
ES
URUGUAY – CRÉDITO HIPOTECARIO EN EL PBIURUGUAY – CRÉDITO HIPOTECARIO EN EL PBI
* A partir del año 2002 los créditos del BHU corresponden a operaciones de refinanciaciones o novaciones
13% 13%
11%
12% 12% 12%
15%
11%
12%
13%
12%12%
10%
8%
5% 5% 5% 5%
2%
4%
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8%
10%
12%
14%
16%
1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
EN
PO
RC
EN
TA
JE
S
URUGUAYCRÉDITO HIPOTECARIO EN EL CRÉDITO AL SECTOR PRIVADOURUGUAYCRÉDITO HIPOTECARIO EN EL CRÉDITO AL SECTOR PRIVADO
* A partir del año 2002 los créditos del BHU corresponden a operaciones de refinanciaciones o novaciones
26%
30%
26%
29%30%
29%
36%
25% 25%24%
22%
18%
15%
22% 22%
24%23%
22%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
EN
PO
RC
EN
TA
JE
S
España: Crédito Hipotecario
ESPAÑA – EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO HIPOTECARIO TOTALEn millones de Euros
ESPAÑA – EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO HIPOTECARIO TOTALEn millones de Euros
70.303 77.65994.218
111.624145.184
176.652205.790
235.086
275.958
333.825
445.972
544.388
618.211
0
100.000
200.000
300.000
400.000
500.000
600.000
1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007
MIL
LO
NE
S D
E E
UR
OS
1996 1998 2000 2002 2004 2006
ESPAÑA – ESTRUCTURA CRÉDITO HIPOTECARIO SEGÚN ENTIDADES FINANCIERASESPAÑA – ESTRUCTURA CRÉDITO HIPOTECARIO SEGÚN ENTIDADES FINANCIERAS
40%
53%
7%
38%
55%
7%
38%
55%
7%
37%
57%
7%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
2000 2003 2005 2007
PO
RC
EN
TA
JE
S
OTROSCAJAS DE AHORROBANCOS
ESPAÑA – EVOLUCIÓN DEL PRECIO DE LA VIVIENDAEn euros por m2
ESPAÑA – EVOLUCIÓN DEL PRECIO DE LA VIVIENDAEn euros por m2
650
850
1.050
1.250
1.450
1.650
1.850
2.050
2.250
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
y = 527,3e0,105xy = 527,3e0,105x
CRÉDITO HIPOTECARIO EN EL PBICOMPARATIVO URUGUAY - ESPAÑACRÉDITO HIPOTECARIO EN EL PBICOMPARATIVO URUGUAY - ESPAÑA
12% 13% 11% 12%13%
12% 12%10%
8%5% 5% 5% 5%
15% 16%
19%21%
23%
26%28%
30%
33%
37%
46%
55%
59%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
ESPAÑA
URUGUAY
PO
RC
EN
TA
JE
S
CRÉDITO HIPOTECARIO EN EL CRÉDITO AL SECTOR PRIVADOCOMPARATIVO URUGUAY - ESPAÑACRÉDITO HIPOTECARIO EN EL CRÉDITO AL SECTOR PRIVADOCOMPARATIVO URUGUAY - ESPAÑA
29%
36%
25% 25%
24%22%
18%
15%
22% 22%
24%
23%22%
24%25%
27% 27%
30%
32%33%
34% 34%35%
37%36%
35%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
ESPAÑAURUGUAY
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