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Cate%or&as de las ra'ones(nancieras
- Liquidez
- Actividad Riesgo
- Deuda
- Rentabiidad
Rentabiidad
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An!isis de "azones#nancie"as
! Las ra'ones (nancieras constitu)en &ndices *ue relacion
+artidas de los estados (nancieros, con el +ro+ósito de
medición de un as+ecto o -rea de la situación (nancie
or%ani'ación.
! Su uso +ermite evaluar el /0ito relativo de la or%a
destacando los +untos 1uertes ) d/biles en las -reas e0a
en 1unción de las metas, los ob2etivos o mandato
or%ani'ación.
$
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P"ecauciones &a"a e uso dan!isis de "azones
! Una sola ra'ón no +ro+orciona su(ciente in1ormación +ara
el rendimiento %eneral de la or%ani'ación.
! Las ra'ones *ue se com+aran deben calcularse usando
(nancieros 1ec3ados en el mismo +eriodo del a4o.
! Es +re1erible usar estados (nancieros auditados +ara el an
ra'ones.
! Los datos (nancieros *ue se com+aran deben desarrolla
misma 1orma.
Git)
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0ndices #nancie"os%
de#nici*n+Indican la +ro+orcionalidad *ue e0iste entre una cuenta o cuentas del balance %eneral o del estado de resulta
resultado muestra en t/rminos +orcentuales ) se inter+ret
+artici+ación dentro del total.
Estu&
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Indicadores Ra'ones 5ndices
Liquidez • Ra'ón circulante
• Prueba r-+ida
Actividad
• Rotación de inventario• Periodo medio de cobro• Periodo medio de +a%o• Rotación activos totales
Deuda
• Cobertura de intereses • 5ndice de deuda•
5ndice de endeudam• 5ndice de a+alancam
Rentabiidad
• 6ar%en de utilidad b• 6ar%en de utilidad o• 6ar%en de utilidad n• Rendimiento sobre a• Rendimiento sobre +• 5ndice 7uPont
Razones e 0ndices#nancie"os+
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Razones de
iquidez6ide la ca+acidad de una or%ani'ación +ara cum+lir obli%aciones de corto +la'o a medida *ue /stas lle%vencimiento.
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Razones deiquidez
Raz*n ci"cuante+ mide laca+acidad de cobertura de lasobli%aciones de corto +la'o +or+arte de los activos circulantes deuna or%ani'ación.
Inter+retación8
9Cu-ntas veces el activo circulantecubre al +asivo a corto +la'o:
E2em+lo8
El activo circulante veces al +asivo de corto +
10.129.833
46.024.648 circulanteRazón =
4,54 circulanteRazón =
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Razones de
iquidezP"ueba !cida+ mide la 1orma en*ue sus activos de ma)or li*uide'cubren ) %aranti'an a los +asivoscirculantes.
Inter+retación8
Sin utili'ar los inventarios,9Cu-ntas veces se cubren losactivos de m-s alta li*uide' a los+asivos de corto +la'o:.
E2em+lo
Los activos de m-s cubren ;,
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0ndices de
actividad6ide la velocidad a la *ue diversas cuentas se convventas o e1ectivo, es decir, entradas o salidas.
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0ndices de
actividad Rotaci*n de inventa"io+velocidad con *ue los inventarios setrans1orman +ara %enerar ventas )evalúa el estado de li*uide' *ue+oseen los inventarios.
Inter+retación8
9Cu-ntas veces los inventarios seconvirtieron en ventas durante el+eriodo:.
E2em+lo
El inventario se 3a coventas >,?@ veces.
11.355.202
54.242.065, sinventarideRtación =
2,68 sinventarideRtación =
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0ndices de
actividad Pe"iodo &"o)edio de cob"o1P2C3 + mide el +eriodo medio deduración de los inventarios en laor%ani'ación 3asta *ue son 1acturados) vendidos.
Inter+retación9Cu-ntos d&as dura la Or%ani'ación+ara cobrar a sus clientes las com+ras
de cr/dito:.
E2em+lo
La or%ani'ación dura en d&as a sus clientes.
61.321.164
360!6.948.125P"#=
d$as40,%9 P"# =
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Pe"iodo &"o)edio de &ago1P2P3+ indica cuantos d&as en+romedio toma la or%ani'ación.
Inter+retación8
9Cu-ntos d&as dura la Or%ani'ación+ara +a%ar a los +roveedorescomerciales las com+ras de cr/dito:.
E2em+lo
La or%ani'ación dura end&as a los +roveedores
0ndices de
actividad1%9.%91.35
328.289.4P"P
360*=
días= 43,14 P"P
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0ndices de
actividad Rotaci*n de os activostotaes 1RA43+ Indica la e(ciencia conla *ue la or%ani'ación utili'a susactivos +ara %enerar ventas.
Inter+retación
9Cu-nto se %enera en ventas, +or cadacolón invertido en activos de laor%ani'ación:.
E2em+lo
Por cada colón invertidose 3a %enerado #,?> en v
98.143.899
61.321.164R&'=
0,62 R&' =
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! La +osición de deuda de una or%ani'ación indica el mdinero de otras +ersonas *ue se usa +ara %enerar utilidade
! Cuanto ma)or es la deuda de una or%ani'ación, ma)or esde *ue no cum+la con los +a%os contractuales de sus lle%ue a la *uiebra.
Razones deendeuda)iento
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0ndice de deuda+ mide el+orcenta2e de (nanciamiento a+ortado+or los acreedores dentro de laor%ani'ación.
Inter+retación8
9Cu-l es el +orcenta2e de Activos(nanciados con recursos e0ternos:.
E2em+lo
El ?
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0ndice de endeuda)iento+mide la +ro+orción del (nanciamiento+roveniente de deuda en relación conel a+orte de los +ro+ietarios.
Inter+retación8
9Cu-l es el +orcenta2e de(nanciamiento +roveniente de deudaen relación con el a+orte de los
+ro+ietarios:.
E2em+lo
El +asivo de la or%ani'aciun
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0ndice de a&aanca)iento1IAP3+
Inter+retación8
9Por cada colón de +atrimoniocu-nto se %enera en activos:.
E2em+lo
Por cada colón de +or%ani'ación +osee >,$activos.
Razones deendeuda)iento
983.%80.40
5%.362.916&P=
141)*1.41&P= Patrimonio
Total Activo=&P
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0ndices de
"entabiidad! 6iden los niveles de rentabilidad *ue obtiene lor%ani'ación de sus o+eraciones, %enerados sobre suin%resos, activos ) +atrimonio.
! Com+renden la medición de los niveles drendimiento ) rentabilidad *ue %enera una or%ani'ació
en el desarrollo de sus actividades.
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0ndices de"entabiidad
2a"gen de utiidad b"uta125B3+ mide la rentabilidad sobre laso+eraciones de ventas, +roducción )costos de las com+ras.
Inter+retación8
9Cu-l es el +orcenta2e +or cada colónvendido cuanto se %enera enutilidades:.
E2em+lo
Por cada colón vendido>"B en utilidades.
164.321.61
%83.1%4.14"-=
23)0.23" ==
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0ndices de
"entabiidad 2a"gen de utiidad o&e"ativa125O3+ mide la rentabilidad sobre laso+eraciones de ventas, +roducción )costos de las com+ras.
Inter+retación8
9Cu-l es el +orcenta2e +or cada colónvendido cuanto se %enera des+u/s decubiertos los costos de ventas ) deo+eración:.
E2em+lo
Por cada colón vendido, des+u/s de 3aber cubieim+uestos ) %astos de la
164.321.61
021.263.6"-/=
10)0.10"/ ==
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0ndices de"entabiidad 2a"gen de utiidad neta
12563+ ree2a la +ro+orción de lasventas *ue +ermanece una ve'cubiertos todos los costos, %astos eim+uestos de la or%ani'ación.
Inter+retación89Cu-l es el +orcenta2e +or cada colónvendido cuanto se %enera des+u/s decubiertos los costos, %astos eim+uestos de la or%ani'ación:.
E2em+lo
Por cada colón vendido, de Utilidad Neta.
netasVentas
netaUtilidad ="-
164.321.61
232.501.1"-
−
=
2)--0.02" ==
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0ndices de"entabiidad
Rendi)iento de o&e"aci*nsob"e activos 1ROA o R$I3+ mide lae(cacia %eneral de la administración+ara %enerar utilidades con susactivos dis+onibles.
Inter+retación8
9Cu-l es el +orcenta2e de e1ectividadobtenido de las inversiones en activosde la or%ani'ación:.
E2em+lo
La or%ani'ación %anó uncolón invertido en activos
899.143.98
021.263.6R/&=
6)0,06R/& ==total Activo
netaUtilidad =R/&
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0ndices de
"entabiidad Rendi)iento sob"e e&at"i)onio 1ROE o R$P3+ indica latasa de utilidad %enerada sobre lainversión total e1ectuada +or losaccionistas.
Inter+retación8
9Cu-nto se obtiene de utilidad neta+or cada unidad monetaria invertida
+or los socios en la or%ani'ación:
E2em+lo
La or%ani'ación +erdió cada colón de utilidad.
983.%80.40
232.501.1R/
−
=
4)--0.04R/ == Patrimonio
netaUtilidad =R/