1/ Con información al cierre del martes 19 de mayo de 2020
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20 de mayo, 2020
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Apertura de Hoy:
Las principales bolsas en el mundo operan volátiles, con altibajos, en terreno mixto, en una jornada con escasas referen-cias económicas y financieras.
Los mercados siguen digiriendo las dudas sobre una posible vacuna contra la enfermedad COVID-19 que reavivaron los temores sobre la lenta recuperación de una recesión mundial. Ayer, un artículo científico señaló que los resultados conoci-dos del ensayo de la vacuna contra el coronavirus realizado por la farmacéutica estadounidense Moderna insuficientes. Los prometedores datos iniciales del ensayo provocaron el lunes un rebote en los mercados financieros.
Aunque aún está lejana, la posibilidad de una vacuna será la única vía para garantizar que no haya rebrotes inesperados de la pandemia, con sus negativos efectos también en la economía.
Por otro lado, ayer, el secretario del Tesoro de Estados Unidos, Steven Mnuchin, ha alertado de que la actual situación de confinamiento a causa de la pandemia de coronavirus puede dejar "daños permanentes" en la economía del país norte-americano. En un mensaje ante el Senado, Mnuchin y el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, han ofrecido un duro pronóstico sobre una "frágil economía" y han advertido de graves pérdidas de empleos en los próximos meses. Sin embargo, han dado versiones distintas sobre cómo afrontar la crisis: Powell ha sugerido aumentar el apoyo fiscal a los es-tados y las empresas para evitar efectos irreparables, mientras que Mnuchin se ha inclinado por reabrir los comercios y negocios para propiciar la recuperación.
En materia económica, la tasa anual de inflación de la Eurozona se situó en abril en 0.3%, cuatro décimas por debajo de la registrada en el mes de marzo y su nivel más bajo desde agosto de 2016, ante el impacto de la caída de los precios del petróleo y de las medidas de confinamiento implementadas para frenar la propagación de la pandemia de COVID-19.
En el mercado de materias primas, el petróleo prosigue su lenta recuperación y la referencia WTI se mantiene por arriba de los 32 dólares por barril, apoyado ahora por el reporte del Instituto Americano del Petróleo que reportó una caída semanal en los inventarios de crudo estadounidense. La cifra oficial de este indicador se dará a conocer hoy a las 9.30am.
Hoy miércoles a la 1pm se publican las actas de la última reunión de la Reserva Federal (FED), en las que los inversionis-tas buscarán pistas sobre qué pueden esperar de la política monetaria. En particular, la atención se enfocará en la discu-sión sobre mayores estímulos y tasas de interés negativas.
El peso mexicano se mantiene fuerte, apreciándose por momentos hacia $23.35 spot, en medio de una caída generalizada del dólar y el avance continuo de los últimos días del precio internacional del petróleo.
Por el resto del día, el tipo de cambio podría fluctuar entre los $23.25 y $23.65 spot (el euro entre $1.091 y $1.098).
HoraPaís /
ZonaIndicador Periodo
Información
Reportada
Estimación
Consenso
Bloomberg
Dato
Anterior
18-may. 23:30 Japón Producción Industrial (Var % mensual, final) Mar -3.70 -3.70 -3.70
19-may. 4:00 Alem Confianza del Inversionista (Zew, Situación Actual) May -93.50 -88.00 -91.50
19-may. 4:00 Alem Confianza del Inversionista (Zew, Percepción Económica) May 51.00 32.00 28.20
19-may. 7:30 EUA Permisos de construcción (miles) Abr 1074 1100 1350
19-may. 7:30 EUA Inicios de construcción de casas (miles) Abr 891 986 1216
20-may. 4:00 Euro Inflación (Var % anual) Abr 0.30 0.40 0.40
20-may. 7:12 EUA Cambio en Inventarios de petróleo (millones de barriles) 15-may 1.15 -0.75
20-may. 13:00 EUA Minutas de la Reunión de Política Monetaria de la FED May - - -
21-may. 9:00 EUA Ventas de casas usadas (millones) Abr 4.40 5.72
21-may. 9:00 EUA Indicador Adelantado (Leading Indicators, %) Abr -6.00 -6.70
21-may. 9:30 EUA Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo (miles) 16-may 2981
21-may. 18:30 Japón Inflación (Var % anual) Abr 0.40
22-may. 3:00 Euro PMI Manufacturero (puntos, prelim.) May 39.20 33.40
22-may. 3:00 Euro PMI Servicios (puntos, prelim.) May 25.70 13.60
22-may. 3:00 Euro PMI Compuesto (puntos, prelim.) May 23.80 12.00
22-may. 6:00 Mex Inflación (Var % quincenal) 15-may -0.60 -0.72
22-may. 6:00 Mex Inflación (Var % quincenal, anual) 15-may 2.08
22-may. 6:00 Mex Ventas al menudeo (Var % anual) Mar 1.90 2.50
Calendario de Indicadores Económicos (del 18 al 22 de mayo de 2020)
Nota: Las cifras económicas de EUA son desestacionalizadas.
En gris (sombreado) aparecen los indicadores que podrían tener mayor impacto sobre los mercados financieros
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Tipo de Cambio Spot en un año (pesos por dólar)
Pesos por dólar en un mes
Tipo de Cambio Spot en un año (dólares por euro)
Pesos por euro en un año
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Fuente Reuters Fuente Reuters
Fuente Reuters Fuente Reuters
MERCADO DE DIVISAS
Diaria 1 MesEn el
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En 12
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Pesos por divisa
Dólar Fix 23.96 -1.3 -1.0 27.1 25.6 18.86
Dólar Spot EUA 23.68 -0.3 -1.5 25.1 24.2 18.93
Euro Spot 25.85 -0.2 -0.9 22.0 21.5 21.23
Libra Spot 29.01 0.2 -2.9 15.5 19.6 25.08
Dólar Canadiense Spot 16.98 -0.3 0.0 16.5 19.6 14.57
Yen Spot 0.22 -0.6 -1.6 26.2 27.0 0.17
Franco Suizo Spot 24.37 -0.3 -1.8 24.7 29.0 19.61
Dólar por Euro 1.0921 0.1 0.5 -2.6 -2.2 1.1213
Yen por dólar 107.68 0.3 0.1 -0.9 -2.2 108.61
Forwards tipo de cambio 1 m. 3 m. 6 m. 12 m.
pesos/usd 23.79 23.99 24.26 24.72
Nota: Signo ( +) = depreciación de la moneda. Signo( - )= apreciación de la moneda.
Spot: operaciones al mayoreo a la venta. Fuente: Reuters
Cierre
Variación %Cierre
2019
Var % diaria Var % en el año
Libra esterlina 0.51 -7.60
Dólar australiano 0.20 -6.91
Euro 0.08 -2.58
Yen japonés 0.33 -0.86
Nuevo dólar taiwanés 0.00 0.07
Yuan chino -0.15 1.96
Rupia hindú -0.07 6.01
Won coreano -0.01 6.15
Rupia indonesa -0.47 6.27
Peso chileno -0.04 8.87
Zloty polaco -0.35 9.74
Peso argentino 0.13 13.43
Peso colombiano -0.49 16.64
Rublo ruso -0.21 17.09
Peso mexicano -0.27 25.13
Rand sudafricano -0.12 30.96
Real brasileño 0.61 43.17
Evolución de monedas vs. dólar estadounidense
Monedas ordenadas por rendimiento acumulado en el año.
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WTI (usd/barril) EJE IZQ. Oro (usd/onza troy) EJE DER.
TASAS DE INTERÉS NACIONALES ( %)
prom. cierre
Tasas Nacionales
Tasa Objetivo Banxico 5.500 5.500 6.690 8.05 7.25
Fondeo Bancario* 5.570 5.570 6.763 8.10 7.28
Cetes 28 días 5.400 5.450 6.544 7.85 7.25
Cetes 91 días 5.290 5.350 6.497 7.94 7.30
Cetes 182 días 5.090 5.150 6.376 7.95 7.25
Cetes 364 días 4.970 4.910 6.317 7.87 7.18
TIIE 28 5.773 5.778 6.967 8.31 7.56
TIIE 91 5.740 5.743 6.840 8.27 7.45
Bonos de tasa fija (subasta primaria)
3 años 6.15 6.55 6.91 7.50 6.76
5 años 7.50 6.47 3.33 7.43 6.80
10 años 6.47 6.85 6.66 7.75 7.14
20 años 7.00 7.01 7.01 7.90 7.11
30 años 8.70 6.88 7.59 8.02 7.32
UDIS (pesos) 6.50 6.50 6.45 6.28 6.40
Udibonos 30 años 3.26 3.26 3.28 3.81 3.44
UMS 2029 (dolares) 4.12 3.77 3.30 3.76 3.25
Tasa
actual
Tasa
anterior
Prom.
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2019
RIESGO PAÍS (medido por spread de CDS* soberano, puntos base)
Cierre Prom.
Colombia 236 236 68 340 72 99
México 238 238 71 308 78 114
Brasil 347 347 90 367 99 148
Francia 18 18 18 29 18 25
Italia 229 229 88 258 122 176
España 96 96 31 96 41 51
Irlanda 37 37 23 37 23 32
Portugal 134 134 27 134 38 55
*Credit Default Sw ap de deuda soberana a 5 años. Fuente: Reuters
2019Maximo
en 12
meses
Valor
actual
Valor
Previo
Minimo
en 12
meses
TASAS DE INTERÉS EN EU ( %)
prom. cierre
Fondos Federales E.U. 0.25 0.25 0.99 2.28 1.75
T-Bill 3 meses 0.13 0.12 0.75 2.06 1.56
5 años 0.34 0.38 0.85 1.95 1.69
10 años 0.69 0.74 1.09 2.14 1.92
30 años 1.41 1.46 1.65 2.58 2.39
Libor 3 meses 0.17 0.17 1.06 2.33 1.91
Libor 12 meses 0.38 0.38 1.26 2.37 2.00
Tasa PRIME 3.25 3.25 4.45 5.28 4.75
Tasa
actual
Tasa
anterior
Prom.
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MERCADO DE BONOS A 10 AÑOS (%)
EUA 0.69 0.74 1.92 México 6.17 6.18 6.91
Zona Euro -0.46 -0.48 -0.19 Chile 5.62 5.69 3.15
Japon 0.00 -0.01 -0.01 Brasil 7.76 7.82 6.88
Reino Unido 0.25 0.25 0.82 Portugal 0.78 0.85 0.44
Italia 1.65 1.70 1.41 Grecia 1.87 2.00 1.47
España 0.718 0.810 0.47 China 2.72 2.70 3.14
Fuente: Reuters y ABM. Mercado Secundario
Cierre 2019Actual PrevioCierre
2019Actual Previo
DiariaAcum en
2020Prom. Cierre
Índice General de Commodities* 0.3 (21.8) 63.24 68.9 1,210.1 1,263
WTI (usd/barril) 2.1 (46.8) 32.50 37.9 57.0 61.4
Mezcla Mexicana (usd/barril) 0.0 (52.4) 26.73 32.6 56.1 57.7
Oro (usd/onza troy) 0.7 15.0 1,744.75 1,625 1,393 1,520.7
Plata (usd/onza troy) 1.2 (2.5) 17.38 16.4 16.2 17.9
Cobre (usd/kg) 0.6 (13.6) 2.42 2.5 272.1 279.9
Indice Agricola 0.1 (12.3) 1,174.0 1,246.5 1,259.0 1,339
Maiz (usd/bushel) 0.2 (17.2) 3.21 3.5 3.7 3.8
*Indice compuesto por precios de 26 commodities de energeticos, metales y agropecuarios. Fuente: Reuters, USDA,
UBS Investment Bank.
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Acciones con principales ganancias y pérdidas en el año Acciones con principales ganancias y pérdidas en el día
IPyC (Unidades) S&P´s 500 (Unidades)
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diaria 1 Mes En el añoEn 12
meses
IPyC (Mex) 35,862.04 -3.37 4.02 -17.64 -17.59 55.21 13.88 1.67 204.59B
Dow Jones (EU) 24,206.86 -1.59 2.35 -15.18 -5.74 60.76 18.88 3.03 7.81T
S&P 500 (EU) 2,922.94 -1.05 3.53 -9.53 2.91 62.35 21.75 2.96 25.82T
Bovespa (Brasil) 80,742.35 -0.56 2.24 -31.91 -12.19 56.79 14.51 1.65 459.51B
Dax (Alemania) 11,075.29 0.15 3.74 -17.26 -8.02 64.62 14.74 1.31 1.99T
FTSE 100 (Reino Unido) 6,002.23 -0.77 3.26 -20.42 -17.90 60.16 17.25 1.21 1.10T
CAC40 (Francia) 4,458.16 -0.89 -1.55 -25.42 -16.80 51.88 15.44 1.26 1.54T
Nikkei 225 (Japón) 2,898.58 0.81 1.61 -4.97 0.97 60.17 11.97 1.19 4.66T
SSE Composite (China) 20,433.45 1.49 3.89 -11.94 -4.08 73.05
Fuente: Reuters. *Indice de Fortaleza Relativa (Relative Strength Index) que oscila en una escala entre 0 y 100.
Una lectura entre 70 y 80 alerta sobre una condicion de sobrecompra que implicaria que se aproxima a una correccion a la baja.
Lecturas entre 30 y 20 se consideran condiciones de sobreventa y alertan de una inminente correccion al alza.
Índice
(Unidades)
Variación %: RSI del
Precio*
(9 dias)
MERCADOS ACCIONARIOS
Precio /
Valor en
Libros
Precio /
Utilidades
Mcap
USD
32,500
33,000
33,500
34,000
34,500
35,000
35,500
36,000
36,500
37,000
37,500
38,000
38,500
39,000
39,500
40,000
40,500
41,000
41,500
42,000
42,500
43,000
43,500
44,000
44,500
45,000
45,500
46,000
Promedio móvil 20 días
Promedio móvil 100 días
2,2002,2402,2802,3202,3602,4002,4402,4802,5202,5602,6002,6402,6802,7202,7602,8002,8402,8802,9202,9603,0003,0403,0803,1203,1603,2003,2403,2803,3203,3603,400
Promedio móvil 20 días
Promedio móvil 100 días
-8.2
-6.4
-5.7
-5.6
-5.4
0.2
0.2
0.7
0.7
3.1
ASURB
GFINBURO
IENOVA
BBAJIOO
AMXL
BOLSAA
RA
QUALITAS
GRUMAB
PEOLES
-62.7
-50.6
-48.8
-44.3
-44.3
4.5
8.2
9.8
15.9
22.6
ALSEA
BSMXB
GENTERA
LIVEPOLC1
RA
BIMBOA
LABB
CUERVO
QUALITAS
GRUMAB
1/ Con información al cierre del martes 19 de mayo de 2020
Dirección de Análisis Económico y Bursátil 5
20 de mayo, 2020
/1
Actualización reciente
5.
Mensual Acum. AnualAnual
(Mar '20)Mensual Acum. Anual
Anual
(Mar '20)
INPC -1.01 -0.17 2.15 3.25
Subyacente 0.36 1.35 3.50 3.60 No Subyacente -5.17 -4.74 -1.96 2.19
Mercancias 0.63 2.06 4.11 3.83 Agropecuarios -0.79 4.12 8.52 9.96
Servicios 0.06 0.58 2.84 3.35 Energét. Y Tarif. Gob. -8.57 -11.11 -9.35 -3.13
Fuente: INEGI.
INFLACIÓN EN ABRIL DE 2020 (var. %)
Por actividades Por componentes
I-20 IV-19 III-19Ene-dic
20192018 III-19 II-19 I-19
Ene-sep
20192018
-1.6 -0.5 -0.3 -0.1 2.0 Consumo Privado 0.8 -0.2 0.9 0.5 2.3
Gasto Gubernamental -2.0 -2.9 -0.8 -1.9 3.0
Primarias 1.5 1.6 5.4 1.9 2.4 Inversión Privada -6.5 -7.7 -0.2 -4.8 0.9
Secundarias -3.2 -2.1 -1.5 -1.8 0.2 Exportaciones 3.4 2.0 2.8 2.7 5.9
Terciarias -0.9 0.0 0.1 0.4 2.8 Importaciones -0.3 -1.3 1.8 0.0 5.9Fuente: INEGI. Base 2013.
PIB
PRODUCTO INTERNO BRUTO (var. % real anual)
mar.-20 feb.-20ene-mar
20202019 ene.-20
ene-feb
20202019
IGAE -1.6 -0.1 Total de Trabajadores (miles)** 123.14 68.96 192.1 342.1
-8.3 2.1 Permantenes (miles) 69.75 27.27 97.0 326.4
-4.9 -3.5 -3.4 -1.8 Eventuales Urbanos (miles) 36.21 9.32 45.5 15.0
-6.4 -2.2 -3.4 0.3 feb-20 ene-20 2019 2018
Actividades Terciarias -0.3 0.5 Tasa de desempleo 3.57% 3.79% 2.91% 3.35%
-0.2 1.9 **Trabajadores Permanentes y Eventuales Urbanos afiliados en el IMSS.
Fuente: INEGI. Desestacionalizados. Fuente: IMSS.
feb.-20
ACTIVIDAD ECONÓMICA y EMPLEO (mensual)
Creación/pérdida neta de empleos
Actividades Primarias
Actividad Industrial
Ind. Manufactureras
Ventas al menudeo
Variación % real anual
mar.-20 feb.-20ene-mar
20202019 mar.-20 feb.-20
ene-mar
20202019
Exportaciones -1.6 0.6 0.6 2.3 Importaciones -6.7 -3.2 -4.6 -1.9
Petroleras -47.1 -32.0 -23.5 -15.1 Consumo -11.5 6.8 -1.5 -3.1
No Petroleras 1.3 3.1 2.3 3.6 Bienes Intermedios -4.6 -3.5 -3.9 -0.8
Manufactureras -0.1 3.2 1.6 3.4 Bienes de Capital -18.1 -13.6 -14.3 -8.9
Automotriz -5.0 3.4 1.8 3.9 Balanza Comercial (md) 3,392 -2,416 3,887 5,820
2019* 2018 2017 ene.-20 2019 2018 2017
7.4 11.2 12.2 Reservas Internacionales 181.1 180.7 174.6 172.8
10 5.6 8.6
26.06 33.615 33.6
Fuente: INEGI y Banco de México.
Inversión Estranjera Directa (mmd)
Variación % anual Saldo a fin de periodo (mmd)
SECTOR EXTERNO
Variación % anual Variación % anual
Ingresos por Remesas (var %)
Ingresos por Turismo Internacional (var%)
2019 2020 1T. '20 4T. '19 3T. '19 2018
PIB 1/ -4.8 2.1 2.1 2.5
PIB México (var. % real anual) -0.10 -4.00 abr 20 mar 20 dic 19 dic 18
Inflación (var. % anual) 2.83 3.80 Precios al consumidor2/
-0.8 0.4 0.1 -0.1
Cetes 28 (cierre) 7.25 6.75 Precios al consumidor 3/ 0.3 1.5 2.3 1.9
Tipo de Cambio (pesos por dólar, cierre) 18.83 21.50 Producción industrial 2/ -5.4 -0.3 0.1
PIB Estados Unidos (var. % real anual) 2.30 2.00 Producción industrial 3/ -5.5 -1.0 3.5
Nota: Series desestacionalizadas. Tasa de desempleo (%) 14.7 4.4 3.5 3.9
1/ Variación % trimestral, anualizada. 2/ Variación % mensual. 3/ Variación anual. Empleo generado (miles) -20500 -870 147 227
4/ Michigan Consumer Confidence Sentiment. abr-20 mar-20 2019 2018
Fuente: Bureau of Economic Analysis, Bloomberg Confianza del consumidor4 /
71.8 89.1 99.3 98.3
EXPECTATIVAS ECONÓMICAS CIBanco INDICADORES ECONÓMICOS DE ESTADOS UNIDOS
1/ Con información al cierre del martes 19 de mayo de 2020
Dirección de Análisis Económico y Bursátil 6
Dirección de Análisis Económico y Bursátil
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Analistas Responsables:
James Salazar Salinas
Subdirector de Análisis Económico
1103 1103 Ext. 5699
Jesús Antonio Díaz Garduño
Analista Junior
1103 1103 Ext. 5609
Jorge Gordillo Arias Director de Análisis Económico y Bursátil [email protected]
1103 1103 Ext. 5693
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