Zonas Francas de América Latina

Efectos de la Crisis en el Comercio Internacional y su Incidencia en las Zonas Francas

de Amrica Latina: Retos y Oportunidades

Dr. Carlos Asilis

XIV Conferencia Latinoamericana de Zonas Francas 27-29 de Octubre, 2010 Hotel Paradisus Palma Real

Punta Cana, Repblica Dominicana

Agenda

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1. Efectos de la Crisis Financiera sobre el Comercio Internacional: Colapso Profundo Seguido por Recuperacin

2. Tendencias Principales de la Recuperacin Comercio Mundial Post-2008: Comercio Intra- e Interregional para Mercados Emergentes

3. Perspectivas Comercio Mundial Condicionadas por Problemas Estructurales en Mundo Desarrollado y Tensiones Crecientes entre EEUU / Europa y China

4. Rol de Zonas Francas dentro de Procesos de Desarrollo y Crecimiento Econmico

5. Zonas Francas en Latinoamrica: Algunos Retos y Oportunidades Principales

6. Conclusiones

Efectos de la Crisis Financiera sobre el Comercio Internacional: Colapso Profundo Seguido de Recuperacin

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Crecimiento del Comercio Intraregional como una de las Tendencias Principales, Especialmente en Asia y NAFTA

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Asia Emergente Sigue Encabezando el Crecimiento del Comercio Global as como Intraregional, Fomentado por el Rubro Bienes Intermedios

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Perspectivas Comercio Mundial Condicionadas por Problemas Estructurales en Mundo Desarrollado y Tensiones Crecientes entre EEUU / Europa y China

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El Mundo Desarrollado, Participante Mayor en el Comercio Global, Encara Desafos Histricos

El porvenir econmico del mundo desarrollado para el perodo 2011-2016 presenta un grado de incertidumbre histrico, fruto de los ajustes profundos a travs de los cuales atraviesan dichas sociedades

Los procesos de ajuste incluyen:

un desapalancamiento de deuda con pocos precedentes histricos, especialmente para el sector familia, fruto de tres dcadas de crecimiento econmico nutrido fundamentalmente por aumento de deuda;

un proceso de envejecimiento de la poblacin, garantizado a cobrar un costo macroeconmico mayor;

una mayor competencia por parte de pases en vas de desarrollo, cortesa de la globalizacin informtica, financiera, comercial y financiera.

El Envejecimiento Poblacional en Pases Desarrollados Agrava la Magnitud del Desafo de Crecimiento para los Prximos Aos, Especialmente Japn, Italia, Alemania y Espaa

7Fuente: US Census Bureau

Las Economas Anglosajonas (EEUU, Reino Unido, Australia y Canada) Presentan un Perfl Demogrfico Mucho Menos Desafiante que sus Pares Desarrollados en Asia y Europa

8Fuente: US Census Bureau

La Profundidad de la Crisis Econmica en el Mundo Desarrollado Ha Acelerado el Rebalanceo Econmico Hacia los Mercados Emergentes: 1969 2030 (estimado)

9Fuente: Banco Mundial, FMI

Perspectivas Comercio Mundial Condicionadas por ProblemasEstructurales en Mundo Desarrollado y Tensiones Crecientes entre EEUU / Europa y China

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Tensiones Crecientes entre EEUU/Europa y China Representan un Factor Riesgo para las Perspectivas Comercio Mundial

Sin temor a exagerar, el quantum del rebalanceo en el poder econmico global entre China y los pases desarrollados estos ltimos 10 aos no tiene paralelo histrico cercano a menos que nos remontemos a finales del siglo XIX.

El poder econmico relativo y absoluto de China (hoy, la segunda economa del mundo), conjugado con la esencia mercantilista del modelo chino presenta un caldo de cultivo para altercados importantes entre EEUU/Europa y China, con efectos potenciales dainos para el comercio mundial.

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Rol de Zonas Francas dentro de Procesos de Desarrollo y Crecimiento Econmico

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Instrumento de poltica comercial: Las zonas francas constituyen uno de mltiples instrumentos de poltica comercial disponibles para fomentar el crecimiento y desarrollo econmicos.

Limitantes como modelo de desarrollo: El gran desafo tradicional que enfrentan los gobiernos en el uso de las zonas francas como modelo de crecimiento econmico es dual, radicado en (1) la naturaleza distorsionante del modelo y (2) el caracter excluyente (con poco aprovecho de externalidades) de la naturaleza de enclave de dicho modelo, en la mayora de los casos (el riesgo de poca integracin con el resto de la economia).

Complicaciones recientes y crecientes: Otros desafos asociados con el modelo de ZF como vehculo de desarrollo incluyen: erosin de base tributaria conforme los gobiernos se ven forzados a intensificar el uso de incentivos tributarios a medida que un nmero mayor de pases acoge el uso de ZF (aplanamiento de la geografia mundial)

Trasfondos de Poltica Pblica detrs de Promocin Modelo ZFs

q ZFs como instrumento en crear apoyo poltico-social a reformas econmicas ms comprensivas enfoque gradualismo econmico.

q ZFs exclusivamente como vlvula de escape socio-econmica (caso de Tunez)

q ZFs como caballo de Troya o laboratorio para adopcin de reformas de mercado (China). Insercin de protocolos laborales, de produccin y financiero, distintos al resto de la economa

q ZFs como instrumento en atraer inversin extranjera directa (IED).

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El uso de las ZFs como instrumento de desarrollo econmico se potencia a gran escala cuando viene acompaado de una mayor integracin de las ZFs con el resto de la sociedad y economa, adems de programas de liberalizacin econmica mayor.

Las consideraciones anteriores suponen la deseabilidad de incoporar institutos tcnicos y universidades en la insercin de protocolos de mayor valor agregado - efectos de difusin mayor as como de mayor valor agregado.

Asimismo, las consideraciones anteriores suponen la deseabilidad de acompaar el crecimiento de ZFs con programas de infraestructura fsica. El caso reciente de China es un buen ejemplo de ello - puertos, carreteras, trenes, puentes etc.


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Efectos Directos1) Fomentar creacin de empleo a traves del uso intensivo de mano de obra2) Fomentar generacin de divisas via crecimiento en las exportaciones no

tradicionales3) Atraer inversin extranjera al pas4) Transferencia de tecnologa: spill-over de conocimiento

Efectos Indirectos1. Crecimiento del capital humano externalidades2. Promocin de apoyo pblico mayor a la adopcin de medidas

liberalizadoras


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1995 2007 2007-1995China 4.18 10.47 150 172 -38 -14 8 9 -2 15Germany 10.32 9.48 -8 -3 -2 4 1 0 0 -7USA 12.33 8.4 -32 -31 -1 -1 -2 0 0 3Japan 9.08 5.33 -41 -33 -6 0 -3 2 1 -2France 5.75 4.12 -28 -22 -1 0 -4 -1 0 0Italy 4.66 3.69 -21 -8 -6 1 3 -1 0 -10United Kingdom 4.79 3.29 -31 -29 5 -1 0 -1 0 -5Netherlands 3.57 3.18 -11 -5 -1 -4 -2 2 -1 -1Canada 3.96 3.13 -21 -14 2 -2 -2 -2 0 -4

Russian Federation 1.14 2.51 121 -12 60 40 -70 8 5 91Mexico 1.69 2.1 24 22 5 -8 3 -4 1 5Spain 1.9 1.9 0 10 -5 -8 -2 0 -1 6Saudi Arabia 0.99 1.63 65 -67 73 -10 -13 6 8 68Malaysia 1.71 1.52 -11 20 -10 -7 1 -8 0 -6Singapore 1.98 1.5 -24 -33 -2 0 -2 5 -1 8Switzerland 1.92 1.48 -23 -20 2 -3 2 -3 0 -2Sweden 1.6 1.28 -20 -19 11 -1 -3 -5 0 -3India 0.76 1.28 68 77 -13 9 3 -11 -1 4Brazil 1.04 1.28 23 28 -11 3 -6 -2 1 11Thailand 1.2 1.24 4 25 -17 -2 3 0 0 -5Austria 1.12 1.14 2 2 0 1 5 -1 -1 -4Ireland 0.91 1.12 23 -29 -5 -16 0 17 2 54Australia 1.06 1.1 4 6 9 -2 -2 0 0 -7Indonesia 1.05 1.07 2 19 -3 -3 -1 -14 -2 6Poland 0.5 1.02 103 100 -2 16 26 -1 -5 -32Norway 0.9 1.01 13 -9 41 -7 9 -5 0 -16UAE 0.36 0.95 162 59 71 -15 -25 -4 17 57Czech Republic 0.46 0.9 98 108 -8 14 19 -2 -2 -31South Africa 0.54 0.68 26 24 -1 -5 -4 -1 1 11Nigeria 0.24 0.49 107 5 92 -11 -27 29 -7 25Algeria 0.22 0.49 118 12 109 -5 -3 -2 -5 13Angola 0.07 0.26 298 125 111 17 19 5 6 15Egypt 0.13 0.19 44 19 26 9 -4 -6 0 -2Morocco 0.15 0.14 -6 17 -18 -1 1 -9 -1 4Tunisia 0.12 0.13 7 29 -12 -7 6 -10 0 0TOTAL 88.12 85.05 -3.5 -2.8 -0.8 -0.9 -1.8 0.4 0.1 2.3

-15Belgium-

Luxemberg3.18 2.69 -6001-5-1-5

2.85Republic of Korea 2.55 2716-188-14212

Geographic Structure (GSE)

Structural Interaction (SIE)

Commodity Adaptation (CAE)

Geographic Adaptation

(GAE)

Residual Adaptation

(RAE)Market Shares

Competitiveness(CE)

Commodity Structure (CE)

Exporting Countries Changes

El Record de los Ultimos 15 Aos Demuestra el Sector Exportador Latinoamericano Ha Estado Rezagado versus China/India/ Rusia Perfil Crecimiento Mundial en Exportaciones: 1995-2007

Fuente: United Nations Industrial Development Organization

Zonas Francas en Latinoamrica: Algunos Retos y Oportunidades Principales

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Proteccin de participacin de mercado en economas desarrolladas a travs de medidas micro y macroeconmicas, incluyendo un mayor grado de cooperacin regional (incluyendo monitoreo y postura comn en temas de poltica econmica conexos a cambios bruscos en tipos de cambio efectivo con economas competidoras en Asia)

Expansin a mercados de alto crecimiento dentro (Latinoamrica) y fuera de la regin (Asia, Turqua, Medio Oriente, Rusia). En cuanto al primero, hemos de recordar que el mercado domstico latinoamericano presenta un potencial de crecimiento muy importante dada la cada en los tipos de inters real y el proceso de bancarizacin mayor que se est dando pie en casi todos los pases de la regin.

Fortalecimiento del Estado de Derecho (derechos de propiedad) y libertad econmica

Zonas Francas en Latinoamrica: Algunos Retos y Oportunidades Principales

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Bsqueda de un grado de eficiencia mayor del Estado (reduccin de costos burocrticos). Latinoamrica sigue siendo una de las regiones del mundo con un letargo burocrtico mayor de cara a las necesidades de la empresa privada.

Preservar y fomentar estabilidad macroeconmica y financiera mayor. Esto redundar en costos financieros menores costos financieros menores facilitarn una expansin a reas de valor agregado mayor (que requieren montos de capex mayores) as como encarar competencia feroz de otros pases, especialmente China

Reorientacin de polticas fiscales hacia un nfasis mayor en el capital humano (educacin)

Profundizar programas de inversin en infrastructura fsica (carreteras, puertos, puentes, telecomunicaciones, aeropuertos)

Una Densidad de Infraestructura Mayor Conlleva un Valor Agregado Mayor en Manufactura

18Fuente: United Nations Industrial Development Organization

Tasas de Crecimiento en la Formacin de Capital Fijo (Inversin): Comparacin Internacional

China 15.33 1991-2006 Ireland 7.29 1998-2006 India 10.49 2001-2006 Italy 1.69 1989-2006 Russia 3.08 1996-2006 Japan -0.18 1995-2006 Brazil 2.75 1992-2006 Republic of Korea 6.08 1989-2007 South Africa 4.11 1989-2006 Luxembourg 5.69 1996-2006 OECD 3.41 1996-2006 Mexico 5.75 1989-2006 OECD Europe 3.31 1996-2006 Netherlands 2.85 1989-2006 Australia 4.83 1989-2006 New Zealand 4.62 1989-2006 Austria 2.21 1989-2006 Norway 2.92 1989-2006 Belgium 3.32 1996-2006 Poland 7.03 1996-2006 Canada 3.67 1989-2006 Portugal 2.43 1996-2006 Czech Republic 1.91 1997-2006 Slovak Republic 6.27 1996-2006 Denmark 4.24 1991-2006 Spain 6.26 1996-2006 Finland 1.36 1989-2006 Sweden 5.03 1994-2006 France 2.43 1989-2006 Switzerland 1.49 1989-2006 Germany 0.9 1992-2006 Turkey 6.57 1989-2006 Greece 9.1 2001-2007 United Kingdom 3.13 1989-2006 Hungary 4.61 2001-2006 United States 3.77 1989-2007 Iceland 13 1998-2006

Regional Grouping, Country

Rate Percentage

Period CountryRate

(Percentage)Period


La Participacin del Sector Privado en Acometer el Desafio de Levantar el Quantum y Calidad del Stock de Infraestructura Representa un Area de Alta Prioridad para el Sector Zona Franca Latinoamericano

20

5.43

4.4 4.33 4.23 4.04 4.02 3.973.64 3.41 3.37 3.34 3.33

0

1

2

3

4

5

6

Chile

Braz

il

Colo

mbi

a

Peru

Mex

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Uru

guay

ElSa

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Gua

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Arg

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1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

Indice de Atraccin de Inversin Privada en Infraestructura

Fuente: World Economic Forum

Mejorar el Nivel de Educacin como va de generar un Valor Agregado Mayor en Manufactura


Mejorar Fortalecimiento de Libertad Econmica como va de generar un Valor Agregado Mayor en Manufactura


El Nivel Tecnolgico de las Exportaciones de Mayor Crecimiento es Medio, con lo cual la Tarea de Latinoamrica en Reclamar una Mayor Tajada de las Exportaciones Mundiales Resulta Alcanzable en un Plazo Intermedio

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El Foco Mayor de Atencin de las ZFs Latinoamericanas Sigue Siendo Europa y Norteamrica

Conclusiones

El futuro de las ZFs latinoamericanas presenta desafos importantes: (1) baja tasa de crecimiento econmico para mercados tradicionales importantes (EEUU, Europa); (2) China como competidor formidable directo e indirecto (via Africa), en funcin de la esencia mercantilista de su modelo y acceso a capital financiero barato, fruto del alto grado de represin financiera que caracteriza al sector financiero chino (el cual permite tasas de inters pasivas reales negativas de forma consistente) .

Las ZFs latinoamericanas han de encarar el futuro con optimismo, en funcin de los factores siguientes: (1) mercados no-tradicionales poco penetrados (incluyendo comercio intraregional); (2) stock de ineficiencias latentes (educacin, infrastructura, libertad econmica); (3) fomentar un grado de coordinacin intraregional mayor (a nivel de sector pblico y privado).

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Conclusiones

El alcance de un grado de coordinacin mayor por parte de la comunidad latinoamericana representa una necesidad perentoria en funcin de las consideraciones siguientes: (1) encarar el fenmeno China con una voz nica en los foros internacionales, especialmente de cara a lo que representa competencia desleal en muchas instancias; (2) explotacin de sinergias de produccin as como tambin financieras; (3) potenciar el crecimiento de mercados internos intraregionales para productos de ZFs latinoamericanas esto ltimo puede suponer la adopcin de standards comunes intraregionales.

En la medida en que los gobiernos latinoamericanos solventen exitosamente ineficiencias en los ambitos de educacin/infraestructura/eficiencia del Estado, dicha tarea surtir dividendos importantes para las ZFs latinoamericanas as como la colectividad regional.

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Gracias!

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