20-06-2016

MACRO

En el caso de que salga la permanencia será interesante ver si la FED aprovecha el “remanso de paz” para subir 0.25% los tipos en la reunión de julio.

El 23 de junio se celebrará el referéndum sobre la permanencia de Reino Unido en la Unión Europea. Tras una encuestas que mostraban una inclinación a favor de la salida de la UE, las votaciones vuelven a igualarse de nuevo.

En el caso de que salga la salida de la UE es muy probable que tanto el Banco de Inglaterra, el BCE e incluso el Banco de Japón anuncien intervenciones (QE) para compensar la reacción negativa de los mercados, y para paliar en lo posible el efecto contraproducente a nivel económico.

SP500 diario

Pocos cambios desde el punto de vista técnico ya que el SP500 sigue fluctuando entre la zona de soporte 2025/30 y los máximos históricos entre 2015/35. Es muy probable que la evolución de los próximos días dependa de la intención de voto y el resultado final del Brexit. Una permanencia provocaría un nuevo ataque a los máximos históricos, mientras que la salida de Reino Unido de la UE nos arrastraría probablemente a la ruptura de 2020 y a partir de ahí, a una extensión hacia 2000.

Russell2000 diario

Pocos cambios desde el punto de vista técnico ya que el Russell2000 sigue fluctuando entre la zona de soporte 1090 y a resistencia en 1200. Es muy probable que la evolución de los próximos días dependa de la intención de voto y el resultado final del Brexit. Una permanencia provocaría un nuevo ataque a 1200, y si se supera extensión ha 1270/90, mientras que la salida de Reino Unido de la UE nos llevaría a una caída hasta 1090, y a partir de ahí, si rompe, a una extensión hacia 1033.

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DAX gráfico diario

El Dax abre con un gap al alza, celebrando la mejora de la intención de voto del Brexit. Si finalmente UK se queda dentro de la UE espero un ataque a 10350-450 puntos, donde se encuentra la última zona de máximos y directriz bajista de medio plazo. A partir de este nivel es probable que se den las primeras reacciones a la baja de nuevo. Por el contrario, una salida de UK probablemente genere la ruptura del soporte en 9400 y extensiones hacia 8750/00.

IBEX (gráfico diario)

El lBEX se encuentra en un techo formado por la zona 8520/8620. Espero que la votación del Brexit decida su próximo movimiento clave. La permanencia abriría una proyección hacia 9000, y si se rompe posibles extensiones hasta 9250/9430. Por el contrario, la salida de UK generaría una caída hasta los mínimos de 2016 en 7785/7900.

EUR vs USD diario

El Euro se ha fortalecido ligeramente ante la falta de acción por parte de la FED. En este momento cotiza en una resistencia que representa un techo razonable de corto plazo. Si el Brexit no sale adelante, espero que el USD se debilite y eso permita una ruptura de 1.1400 y extensión hacia 1.1500/50. Si por el contrario hay Brexit, creo que el USD se comportará como moneda refugio, lo que provocaría un ataque a 1.1100 y si se rompe, caídas hasta 1.0800/50.

GBP vs USD diario

Nos encontramos en un punto clave. Se trata de la resistencia que ha estado delimitando los rebotes de la libra desde principios de año, y por donde pasa la directriz bajista de medio plazo. Si hay Brexit creo que veremos un ataque a 1.3800, y si se rompe posibles extensiones hacia 1.3500. Por el otro lado, si UK permanece en la UE espero una subida muy rápida hacia 1.5200 y si rompe, posibles impulsos adicionales hasta 1.5500/50.

USD vs CLP diario

La tendencia principal continúa siendo a favor del USD. La zona de compra no ha cambiado, 669. Por arriba hay una resistencia fuerte entre 690 y 700. Si se rompe este nivel, hay que esperar reanudación de la tendencia alcista principal, con un primer objetivo en torno a 710.

USD vs MXN diario

El ataque a máximos del año ha dejado un máximo decreciente. Además se aprecian claras divergencias bajistas que respaldan un escenario de corrección a favor del Peso a corto plazo. Por tanto, esperaría a ver si la fortaleza del peso nos lleva de nuevo hasta la zona de 18.00/10 para volver a abrir posiciones compradoras de USD contra MXN.

Oro (gráfico diario)

El nuevo ataque a la zona de resistencia se ha saldado con un nuevo rechazo. La vela que intentó la ruptura acabó generando un patrón de vuelta (envolvente bajista). Si a esto añadimos la ruptura de directriz del RSI y precio, además de las divergencias bajistas en los osciladores, lo más probable es una nueva rotación a la baja. Lógicamente el Brexit tendrá mucho impacto en un activo que se caracteriza por ser “refugio”. Es decir, que si finalmente se da el Brexit espero que veamos un salto por encima de 1307 y continuación a 1340. Sin embargo, si no hay Brexit, lo más probable es que tengamos la oportunidad de volver a comprar el oro en los entornos de 1200.

Brent (gráfico diario)

La reciente corrección nos ha llevado a buscar un apoyo en la directriz del canal alcista y a partir de ahí se está retomando la tendencia de nuevo. Espero continuidad hacia 52.80 y si se supera, extensiones hasta 55.40. El Brexit supone un riesgo también para este activo. Si hay Brexit puede provocar correcciones a la baja fuertes, por tanto, situaría los stops a las compras hechas en la zona de 47.00/50 por debajo de 45.00