ESCUELA:

NOMBRES

PROYECTOS II

FECHA:

ECONOMIA

Medardo Ángel Vanegas V.

OCTUBRE 2008 – FEBRERO 2009

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SEGUNDO: BIMESTRE

EVALUACIÓN ECONÓMICA Y SOCIALINTRODUCCIÓN

La asignación de los escasos recursos de la economía es uno de los retos y la esencia misma del que hacer permanente del analista de proyectos. No solo para optimizar el uso de los insumos y alcanzar metas de crecimiento, si no especialmente para el logro de objetivos de bienestar económico y social de las comunidades.

Al tomar la decisión de invertir en un proyecto, la entidad decisoria vela por el cumplimiento de unos objetivos. Ej: Unidad familiar define sus inversiones en búsqueda del bienestar actual y futuro de sus miembros; de la misma manera el Estado (gobierno) busca invertir los dineros públicos de tal manera que se haga un aporte al cumplimiento de los objetivos socioeconómicos que a la vez, buscan mejorar el bienestar de la sociedad.

EVALUACION FINANCIERA

Examina el impacto de un proyecto sobre las ganancias monetarias de la entidad decisora, por el hecho de participar en el proyecto. Esta evaluación, obviamente es muy valiosa para la entidad, porque establece si un proyecto presenta viabilidad en términos de aporte financiero neto

EVALUACION ECONOMICA

Estudia y mide el aporte neto de un proyecto al bienestar de toda la colectividad nacional, teniendo en cuenta el objetivo de eficiencia. Así, esta evaluación mide la bondad del proyecto para la economía nacional en su conjunto.Los objetivos y metas de los gobiernos, entre otros es disminuir las tasas de desempleo, mejorar la distribución del ingreso, incrementar la disponibilidad de divisas, etc.

EVALUACION SOCIAL con criterio de equidad

Contempla no solo un análisis de eficiencia de los impactos de un proyecto sino que también analiza aspectos de equidad; es decir, los efectos que el proyecto tiene sobre la distribución de ingresos y riquezas. Parte de la evaluación económica, a la cual se hace ajustes basados en el objetivo nacional de redistribución de los beneficios entre los sectores de la población de menos ingresos.

DIFERENCIA ENTRE EVALUACION FINANCIERA, ECONÓMICA Y SOCIAL

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CONSTRUCCION Y APLICACIÓN DE LOS PRECIOS ECONÓMICOS

Quien desarrolla un proyecto no tiene otro indicador para calificar sus méritos que los precios que efectivamente observa en el mercado. Únicamente a partir de ellos podrá establecer la conveniencia o no de realizar el proyecto. Si embargo, los precios de mercado utilizados en la evaluación privada no reflejan el verdadero costo para la sociedad, sus costos de oportunidad.

Cuando el mercado no es competitivo, y mucho menos cuando el producto no se comercializa en un mercado; los precios no reflejan sus verdaderos costos a la sociedad. Es necesario corregirlos de una manera sistemática y razonable, obteniendo así lo que se llaman precios económicos, precios sombra o precios de cuenta, que son aquellos que reflejan la expresión de valor en términos del bienestar nacional. Es un valor unitario que representa un precio “corregido”, en el cual se “limpian” los efectos de distorsiones y externalidades con el fin de reflejar fielmente el valor social medido en términos de bienestar.

Niveles de precios: de acuerdo al punto donde se efectúa la comercialización, tenemos 3 niveles de precios de mercado.Precios básicos- en el punto de producciónPrecios del productor-incluye impuestos indirectos.Precios de usuario-transacciones en el punto de venta (impuestos, margen utilidad, comercialización y transporte). Metodología LMST.

Clasificación de los bienes: Dos grupos: B. Comercializados-relacionan directa o

indirectamente comercio exterior

1. B. comercializados de oferta a. Exportables (FOB) b. Los que sustituyen exportaciones (CIF) 2. B. comercializados de demanda a. los importados (CIF) b. los q disminuyen importaciones (FOB)

B. no comercializados-su producción no se vincula con el comercio exterior, hay dos categorías

1. No comercializados por naturaleza o restricción física (m. o; transporte)

2. No comercializados por restricciones institucionales (fijación de cuotas, aranceles prohibitivos, etc.).

Existen bienes y recursos que no se transan en ningún mercado: la pureza ambiental, la seguridad y el silencio serían ejemplos de “bienes” que no se compran ni se venden, pero que indudablemente generan bienestar.La Ev.E. busca corregir las distorsiones introducidas por las imperfecciones del mercado, “limpiando” los precios distorsionados, con el fin de reflejar el valor social medido en términos de bienestar.

¿Cómo se hace?

FACTOR DE CONVERSION DE PRECIOS FINANCIEROS A PRECIOS ECONÓMICOS O RPC

Supongamos que en inversiones de “Maq” tiene un precio de $10.000; de los cuales $2.500 corresponden a impuestos indirectos. El precio de mercado para el inversionista será el total del valor; pero el precio económico es diferente.

Precio de mercado = 10.000 USD (PF)Aranceles e imptos.= 2.500 USDPrecio Económico = 7.500 USDPE ó PC = Precio EconómicoRPC = Precio económico/Precio financiero

RPC = 0.75

Así como en el ejemplo se ha presentado la influencia de un impuesto indirecto, hay otros tipos de incidencias y medidas gubernamentales que distorsionan los precios de mercado, como aranceles, subsidios, diferencias en el tipo de cambio de las divisas, regulación de precios, etc

Por lo tanto PE ó PC = Precio mercado*RPCPC = 10.000*0.75PC = 7.500 USD

“Costo de oportunidad” es el verdadero valor de los recursos cuando estos se dedican a su uso más valioso.Veamos entonces cuáles son los factores que determinan diferencias significativas entre los precios de mercado y los verdaderos costos de oportunidad:

Imperfecciones del mercado Impuestos Subsidios Transferencias

COSTO DE OPORTUNIDAD

METODOS PARA LA EVAL. ECONOMICA

Método de los efectos: Valor agregado. Método LMST: Método de los precios

mundiales. Método de los Objetivos Múltiples de

Política Económica.

METODO DE LOS EFECTOS

El Valor Agregado se define como el valor adicional que adquiere un bien o servicio al pasar por un proceso productivo. Además, consiste en determinar la rentabilidad obtenida por la empresa, deduciendo de la utilidad de operación neta de impuestos, el costo de capital de los recursos propios y externos que utiliza.

METODO DE LOS EFECTOS

Plantea la necesidad de llegar a un análisis cuantitativo de los proyectos, enfocado a lo estrictamente económico.

El proceso de Evaluación se orienta al análisis de flujos, centrado en el “VALOR AGREGADO”.

METODO DE LOS EFECTOS

PARA LA PUESTA EN MARCHA DE UN PROYECTO, PARTE DE LOS SIGUIENTES ESQUEMAS:Análisis de los efectos generados por un aumento en la demanda de un consumo intermedio.Análisis de la distribución de un nuevo valor agregado entre los diferentes agentes económicos.

CALCULO DEL VALOR AGREGADOA través de la resta: Del valor total de la ventas (VT), se resta las compras a terceros que incluye costo de materiales (M), pagos por los servicios (S), y otros pagos a terceros (G). Su fórmula: VA = VT – M - S – GA través de la suma: la suma de los valores de los componentes del valor agregado: Costos laborales, (CL); depreciación (D); arrendamientos, (A); Intereses Pagados (I); Impuestos (T); Utilidades (U). Su fórmula: VA = CL + D + A + I + T + U

METODO MLST

El método LMST, estima los precios de cuenta en precios internacionales. Su unidad de cuenta es el ingreso público expresado en divisas.

El comercio internacional es una oportunidad que el país tiene a su disposición y por tanto ofrece la base para la determinación del valor económico de la producción de los insumos y de los factores de la producción nacional.

METODO DE LOS OBJETIVOS MULTIPLES DE POLITICA ECONÓMICA

EL método supone la utilización eficiente de los recursos con fines de política económica, tomando como medida directa el bienestar, el consumo de la población y la distribución de los ingresos. Utiliza parámetros nacionales como:Educación en todos los nivelesSalud públicaSeguridad interna y externa; y Justicia Valora costos y beneficios a una tasa social de descuento calculada por lo organismos de planificación nacional.

PRESUPUESTO PARA LA CONSTRUCCIÓN DE UN PUENTECONCEPTO RPC P.FINANAN P.ECONOMIngeniería y operarios 1,00 24.000 24.000M. Obra no calificada 0,15 28.000 4.200Maq. equipos 2,50 14.400 36.000Maq. contratada 1,00 8.000 8.000Combustibles 1,96 7.200 14.112Materiales obra arte 1,00 6.000 6.000Materiale de afirmación 1,00 1.000 1.000TOTAL INVERSIONES 88.600 93.312

EJERCICIOS

COSTO ECONÓMICO DE UN BIEN IMPORTADO

FILTRO PRENSA ELECTRICO TRIFASICOCOSTO FINANCIERO COSTO ECONOMICO

PRECIO CIF 12000,00 12000,00ARANCEL 40,0% 4800,00 IVA 12,0% 1440,00 MGN COMERCIAL 28,3% 3396,00 -33% MGN 2275,32FLETE 600,00 -34% FLETE 396,00TOTAL INVERSIONES 22.236,00 14.671,32

RPC = PRECIO ECON/PRECIO FINAN 0,66

COSTO DE UN BIEN EXPORTABLEARTESANÍAS ELABORADOS EN ARCILLA

COSTO FINANCIERO COSTO ECONÓMICOPRECIO PRODUCTOR 600PRECIO PRODUCTOR 600 COSTO MANEJO 32,50% 195TRANSPORTE 40IMPUESTO EXPORTACIÓN 11,70% 70,20 PRECIO FOB 865,20 MENOS: C.E.MANEJO Y FLETE 67% DE 195 130,65 C.E.SIN MANEJO Y FLETE 734,55 SUMAR:

C.E. TRANSPORTE PROYECTO 67% DE 40 26,80

TOTAL 640 761,35RPC = PRECIO ECONOMICO/PRECIO FINANCIERO = 1,19

IDENTIFICACION DE IMPACTOS

INVERSION

ACCION

RESULTADO

EFECTO

IMPACTO

IMPACTO

INCREMENTO CONSUMO Bb/Ss o Bb meritorios

INCREMENTO EXPORT , CON INCREMENTO DIVISAS

REDUCCION IMPORTAC, Y AHORRO DIVISAS

LIBERACION (AHORRO) DE RECURSOS PRODUCT

POSITIVOS

NEGATIVOS

DISMINUCIÓN CONSUMO Bb/Ss o Bb meritorios

REDUCCION EXPORT , CON SACRIFICIO DIVISAS

AUMENTO IMPORTAC, Y GASTO DIVISAS

UTILIZACION DE RECURSOS PRODUCTIVOS

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INDICADORES PARA LA EVALUACIÓN ECONÓMICA DE PROYECTOS

Para el análisis de costo-beneficio se utilizan con mayor frecuencia tres tipos de indicadores:

1. El Valor Presente Neto (VPN), también llamado Valor Actual Neto (VANE). Utilizamos unta tasa social de descuento)

2. La Tasa Interna de Retorno (TIRE) .3. La Relación Beneficio/Costo (B/C)E.

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EVALUACIÓN SOCIAL

CRITERIO DE EQUIDAD

QUÉ ENTENDEMOS POR CRITERIO?

SE REFIERE A UN VALOR QUE SE ESTABLECE Y SE DEFINE EN UN PROCESO DE EVALUACIÓN PARA JUZGAR EL MÉRITO DE UNA INVERSIÓN. EL CRITERIO PUEDE REPRESENTARSE A TRAVÉS DE INDICADORES.

Como herramienta en búsqueda de la justicia social:

Garantizar la eficacia de los mecanismos y procedimientos dirigidos a corregir la desigualdad y la pobreza, mediante la protección social: subsidios a los grupos más desprotegidos mediante servicios de salud, educación, capacitación laboral, indemnizaciones por despido, crédito de fomento para la creación de microempresa, etc.

La Política Fiscal: Tributación y el gasto en infraestructura pública es una de las vías directas que genera redistribución de ingresos.

La Política Económica: Intervención en la economía por parte del gobierno.

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BALANCE: El proyecto beneficiará a quienes?(un

cierto número de familias, una población, región, etc)

El proyecto generará: Empleos directos e indirectos.

El proyecto ahorrará: Divisas El proyecto evitará contaminación de los

ríos, lagos, reducirá la contaminación del aire, etc.

El proyecto permitirá recuperar hectáreas de áreas verdes o protegidas.

BENEFICIOS SOCIALES

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PERCEPCION DE BENEFICIOS SOCIALES

Cuando un empresario construye y opera un camino en uso de una concesión pública, sus beneficios estarán medidos por los ingresos que percibe por concepto de peaje.

Desde el punto de vista de la economía, los beneficios corresponderán a ventajas dirigidas a los agricultores de la región y se derivarán de la situación con proyecto o sin proyecto, como las siguientes:

- Disminución de las pérdidas de cosechas.- Disminución en tiempos de transporte.- Incremento de producción agrícola.

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CAUSACION DE COSTOS

Ej: Un inversionista para construir una edificio cierra la vía pública (bajo la hipótesis que la autoridad lo permita). Hay un costo que él no paga:

- La incomodidad ocasionada a los usuarios de las vía.

- Mayor tiempo, mayor distancia traslado.- Mayor gasto en combustible.

Aquí no se genera un costo financiero para el inversionista, pero si un costo para la sociedad, representada por los usuarios de la vía.

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VALORACIÓN

La valoración a precios sociales o de cuenta:

El precio social busca reflejar dos consideraciones:

El consumo adicional tiene mayor valor para los pobres que para los ricos.

Una unidad adicional de inversión puede valer más, que un unidad adicional de consumo.

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MODELO PROPUESTO

EV.SOC. MIDE IMPACTO GLOBAL EN LA ECONOMÍA

2.Contribución del proyecto a las distintas metas y objetivos de política económica y social del país.

3.El costo de oportunidad de los fondos del Estado.

4.Las distorsiones que se presentan en los precios de mercado, que implican una deficiente asignación de los factores productivos.

5.Los efectos externos del proyecto que no pueden ser cuantificados a precios de mercado (externalidades)

6.Alteración de los precios de mercado en el entorno del proyecto.

MODELO PROPUESTO: Evaluación Social

EXIGE CALCULAR: El precio sombra de la mano de obra no

calificada. Precio sombra de la divisa Precio sombra del capital

PRECIO SOCIAL DE LA MANO DE OBRA

Si un proyecto de inversión vincula mano de obra que ya está empleada en otras actividades económicas, se incurre en un costo social medido por lo que deja de producir esa mano de obra. Consideremos dos situaciones extremas:Si la mano de obra vinculada al proyecto tenía pleno empleo en otra actividad, su RPC es igual a UNO.Si por el contrario la mano de obra está desempleada su contribución a la producción social “sin proyecto” ya era cero, por lo que el costo social es cero, a pesar de que el empresario deba reconocer el salario mínimo.

PRECIO SOMBRA DE LA DIVISA

El precio sombra de la divisa debe tener en cuenta los factores institucionales que afectan su valor interno, con el objeto de establecer el nivel de sobrevaloración de la moneda nacional. Ecuador país con un esquema monetario dolarizado, el RPC de la divisa es igual a UNO

PRECIO SOMBRA DEL CAPITAL

Exige diferenciar: Una unidad monetaria orientada al ahorro Una unidad orientada a la inversión; y, Una unidad asignada al consumo¿Cuál es el propósito?El rendimiento marginal de la inversión

pública a precios de eficiencia sea igual a la tasa de interés de consumo.

El Rendimiento marginal de la inversión pública cumple dos funciones:Como estrategia de eficiencia para distribuir los fondos públicos.Para utilizarlo como tasa de descuento para actualizar los flujos de costos y beneficios de los proyectos.Por lo tanto la tasa de descuento social pondera en el tiempo el costo de oportunidad de la inversión social, efectuada por el Estado en los diferentes proyectos que financia con recursos públicos.

LOS PROYECTOS SOCIALESGENERAN BENEFICIOS EXTRAORDINARIOS,

QUE ES DIFÍDIL MEDIR MONETARIAMENTE.

Por ejemplo: La prevención de enfermedades La disminución de morbilidad y mortalidad,

como consecuencia de provisión de agua de buena calidad.

INDICADORES

VPN TIRB/C

GRACIAS POR SU ATENCIÓN

Nombre: Medardo A. Vanegas V. Horario tutoría: martes de 8H00-12H00 Teléf: 2570275 2585976 Ext. 2706 E-mail: mavanegas@utpl.edu.ec

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