UNIVERSIDAD NACIONAL DE INGENIERÍA · continua en el curso normal de sus operaciones, representan...

Ingeniería económica

Evaluación financiera

MAQDECON.SA

AUTORES

MSc. Ing. Yader Molina Lagos.

Estelí, Marzo de 2012

UNIVERSIDAD NACIONAL DE INGENIERÍA

Sede Regional del Norte

Recinto Universitario Augusto C. Sandino

Los demás promete, meqdecon cumple.

Los demás prometen, meqdecon cumple.

LOS DEMAS PROMETEN, MAQDECON CUMPLE. 2

Índice

Presentación

Introducción…………………………………………………………………………4

Objetivos……………………………………………………………………………..5

General

Específicos

Vida útil del proyecto………………………………………………………………5

Cálculo de la Tasa de Rendimiento Mínima Atractiva (TREMA)…………..5

Determinación de activos fijos. ………………………………………………….6

Terrenos

Vehículos

Maquinaria y equipo

Mobiliario

Edificios

Calculo de Depreciaciones………………………………………………………13

Calculo de valores residuales…………………………………………………..14

Determinación de activos diferidos……………………………………………18

Gastos preoperativos

Gastos legales

Contratación de servicios

Estudios previos

Otros.

Calculo de amortizaciones………………………………………………………20


Calculo de Capital de trabajo……………………………………………………22

Costos……………………………………………………………………………….36

Costos de Producción

Costos de Administración

Costos de Servicios

Costos de Mantenimiento

Costos de Transporte

Calculo de Ingresos……………………………………………………………….40

FLUJOS NETOS DE EFECTIVO SIN FINACIAMIENTO………………………42

FLUJOS NETOS DE EFECTIVO CON 25% DE FINACIAMIENTO………….50

FLUJOS NETOS DE EFECTIVO CON 50% DE FINACIAMIENTO …………55

FLUJOS NETOS DE EFECTIVO CON 75% DE FINACIAMIENTO …………59

FLUJOS NETOS DE EFECTIVO CON 100% DE FINACIAMIENTO………..62

Análisis de sensibilidad ………………………………………………….……..67

Conclusiones………………………………………………………………………68

Recomendacione………………………………………………………………….69

Anexos………………………………………………………………………………70


Introducción.

El presente trabajo tiene como finalidad la valoración financiera de la empresa

“MAQDECON.SA” que brindará los servicios de renta de maquinaria de

construcción esta estará ubicada en la entrada de la gasolinera Star Mark ½ km

hacia la carretera Miraflor, salida norte de la ciudad de Estelí.

A través de diferentes tópicos, se abordará la descripción del proyecto, la

inversión inicial hasta la evaluación financiera para ver si es rentable llevar acabo

este proyecto como empresa.

La idea de esta asociación surgió a partir de la demanda de uso de las

maquinarias, ya que, ha incrementado la construcción es nuestro país y

generalmente en la zona norte y se pretende brindar un servicio de mejor calidad y

rentabilidad para beneficiar a la sociedad.

Para la realización del proyecto tendremos cuatro tipos de financiamientos para el

cálculo del flujo neto de efectivo los cuales serán del 25%, 50%, 75% y 100% de la

inversión total al Banco Bancentro (La fise).La moneda de cambio es de 23.50

córdobas, con una tasa de interés del 9%. El préstamo se deberá pagar en un

periodo de 6 años.

La empresa contará con 6 tipos de maquinarias dentro de ellas tenemos una

retroexcavadora, una motoniveladora, una compactadora, una cisterna, tres

camiones Volquetes de 10 m3 y un tractor frontal además una camioneta para el

facilitar todos los movimientos que tengan que ver con las negociaciones que se

llevaran a cabo.

Los indicadores macroeconómicos para mayo del 2012 están dentro de un

promedio de 2.53% la inflación acumulada, el tipo de cambio oficial es de 23.473

córdobas.

El estudio de evaluación económica - financiera es la parte final de toda la

secuencia de análisis de la factibilidad de un proyecto. Esto sirve para ver si la

inversión propuesta será económicamente rentable. En la evaluación económica -

financiera se toma en cuenta el valor del dinero a través del tiempo mediante

métodos que son básicamente el VPN y TIR.


Objetivos.

General:

Realizar una evaluación financiera de la empresa “MAQDECON.SA”

(Maquinaria de construcción).

Específicos:

Determinar la inversión inicial.

Construir el flujo neto de efectivo.

Vida útil del proyecto

La vida útil de nuestro proyecto está estimada para 10 años, debido a la creciente

demanda de construcciones tanto verticales como horizontales en la ciudad de

Estelí.

Cálculo de la Tasa de Rendimiento Mínima Atractiva (TREMA)

La inflación fue tomada del año 2011 y esta es del 7.95% fue obtenida de la

página www.bcn.gob.ni.

El premio al riesgo es el valor en que el inversionista desea que crezca su

inversión por encima de la inflación, es decir, el premio al riesgo indica el

crecimiento real de patrimonio de la empresa, en este caso asumimos un 15%

TREMA = inflación + Premio al riesgo

TREMA= 7.95% + 15%

TREMA= 22.95%

.

Determinación de la Inversión Inicial.

http://www.bcn.gob.ni/


El proyecto que se llevará a cabo de nuestra empresa “MAQDECON.SA” consiste

en una asociación anónima formada por cinco socios la cual es una organización

con fines de lucro.

Para la obtención de esta inversión optamos por un préstamo comercial en el

Banco Bancentro (LAFISE) Siendo la inversión total de 1071,359.72

Determinación de activos fijos.

Activos Fijos o tangibles: son los bienes que una empresa utiliza de manera

continua en el curso normal de sus operaciones, representan al conjunto de

servicios que se recibirán en el futuro a lo largo de la vida útil de un bien adquirido

Para que un bien sea considerado como activo fijo debe cumplir lo siguiente:

Ser físicamente tangible

Tener una vida útil relativamente larga por lo menos mayor a un año

Ser usado en la producción o comercialización de bienes

Terrenos

Vehículos

Maquinaria y equipo

Mobiliario

Edificios

EMPRESA "MAQDECON" S.A.

Presupuesto Etapas y subetapas


Terrenos

Descripción Unidad de

medida Cantidad Precio en $ Total en

$

Terrenos manzana 3 30000 90000

Edificios


medida Cantidad Precio en $ Total en

$

1. Preliminares

Limpieza Inicial Glb 1 560.00 560

Instalaciones provisionales Glb 1 1,550.00 1550

Trazo y nivelación m2 40 0.25 10

2. Movimiento de tierra

Descapote m3 220.5 5.66 1248.03

Corte y relleno m3 0 2.32 0

Acarreo del material m3 286.65 2.85 816.9525

Relleno con material selecto m3 1616.04 10.15 16402.806

3. Fundaciones

Excavación estructural m3 402.18 2.10 844.578

Relleno y compactación m3 368.71 2.45 903.3395

Acarreo del material sobrante m3 91.62 2.85 261.117

Acero de refuerzo kgs 2733.33 0.72 1967.9976

Formaletas m2 206.004 7.25 1493.529

4. Estructura de concreto

Formaletas columnas y vigas m2 15.72 7.25 113.97

Concreto estructural m3 16.02 82.13 1315.7226

5. Paredes


Paredes de Covintec m2 1143.126 18.92 21627.9439

6. Estructura Metálica

Estructura de acero kgs 12740.946 1.45 18474.3717

Estructura de techos kgs 11894.034 1.4 16651.6476

Estructura para covintec kgs 7623.276 1.4 10672.5864

8. Acabados

Repello corriente m2 2286.25 1.68 3840.9

Fino corriente m2 1581.18 1.45 2292.711

9. Cielo Raso

Gypsum de 1/2" suspensión de aluminio m2 165.492 12.5 2068.65

10. Pisos

Piso tipo A (solo acabado) m2 131.7 3.25 428.025

11. Pintura y limpieza final

Pintura en paredes m2 1581.18 2.25 3557.655

Pintura en estructura metálica expuesta m2 743.94 2.35 1748.259

Limpieza final y entrega Glb 1 750 750

Mobiliario


Medida Cantidad Precio unitario $ Costo Total $


Sillas de PC S/M 8 41.62

332.96

Computadora De Mesa S/M 3 900.00

2,700.00

Impresora S/M 3 60.00

180.00

Escritorio tipo Ejecutivo m 4 223.00

892.00

Computadora Portátil S/M 1 936.13

936.13

Mesa Grande de madera S/M 1 324.00

324.00

Archivador S/M 2 112.00

224.00

Pizarra Acrílica S/M 1 60.72

60.72

Calculadora 12 dígitos cinta y pantalla.

S/M 2 54.04

108.08

Banca S/M 2 90.00

180.00

Gran total

5,937.89

Maquinarias

Descripción Especificaciones Cantidad

Precio unitario en $

Precio Total


Compactadora Año 2006, Caterpillar

CB534D, 3379 horas trabajadas

1 64,900.00 64,900.00

Retroexcavadora Año 1999, 6300 hrs trabajadas

motor Cummins

1 24,500.00 24,500.00

Volquetes

3 90,000.00 270,000.00

Cisterna

1 90,000.00 90,000.00

Motoniveladora Año2006, John Deere 670D, 4610

hrs trabajadas

1 118,500.00 118,500.00

Cargador Frontal Año 2007, 7593 hrs trabajadas

Caterpillar 962 H 1 123,500.00 123,500.00

Total

691,400.00

Vehículos

Descripción Especificaciones Cantidad Precio unitario en $

Precio Total

Vehículo Pick Up 2011

1 41000 41,000.00

Activos Fijos. Total en $

Terrenos


90,000.00

Vehículos

41,000.00

Maquinaria y equipo

691,400.00

Mobiliario

5,851.76

Edificios

109,600.79

Gran Total 937,852.55

Descripción de la maquinaria ofrecerá a su clientela.

Compactador.

Máquina autopropulsada, de gran peso, dotada de uno o varios rodillos o ruedas

cuya función consiste en planificar y dar la compacidad requerida al material sobre

el cual se desplaza.

Todos los compactadores deberán ser autopropulsados, tener inversores del

sentido de la marcha de acción suave y estar dotados de dispositivos para

mantenerlos húmedos en caso necesario.

Retroexcavadora

Es un vehículo multiuso que combina las habilidades de una excavadora con una

cargadora. Es una de las máquinas más versátiles en las áreas de construcción y

obras civiles, en lo que se refiere a movimientos de tierras, traslado de materiales,

para realizar rampas en solares, o para abrir surcos destinados al pasaje de

tuberías, cables, drenajes, etc. así como también para preparar los sitios donde se

asientan los cimientos de los edificios. Diseñada para cumplir con las más altas

exigencias en cuanto a seguridad y por sobre todo de la vida útil de la máquina.

Características:

http://www.es.ritchiewiki.com/wikies/index.php?title=excavadora&action=edit&redlink=1

http://www.es.ritchiewiki.com/wikies/index.php?title=cargadora&action=edit&redlink=1


La retroexcavadora es el ensamblaje de tres piezas esenciales de equipo de

movimiento de tierras:

1. Un tractor.

2. Un cargador.

3. Una retroexcavadora.

Camión volquete.

También conocido como Camión Basculante o Bañera, se utiliza para el movimiento de tierras y para el acarreo de materiales en general. Está dotado de una caja abierta basculante que descarga por vuelco. A diferencia del Camión Dúmper, la caja basculante se adapta a un bastidor dotado de motor, prefabricado en serie.

Cisterna.

Los camiones cisterna para agua, que también son llamados pipas de agua, son máquinas de ingeniería, utilizados para el transporte de agua para el consumo humano, riego agrícola, extinción de incendios, así como la aspersión de agua para limpiar calles y el polvo en obras de construcción.

Moto niveladoras

Es una maquina explanadora, sobre neumáticos, auto propulsada, destinada

principalmente a la conformación y revelación de terrenos.

Se utiliza para realizar las siguientes funciones:

-Esparcir/ regar.

Conformar.

-Taludes, cunetas.

-Bombeo de caminos.

Escarificar.

http://www.es.ritchiewiki.com/wikies/index.php?title=tractor&action=edit&redlink=1

http://www.es.ritchiewiki.com/wikies/index.php?title=cargador&action=edit&redlink=1

http://www.es.ritchiewiki.com/wikies/index.php?title=retroexcavadora&action=edit&redlink=1

http://www.construmatica.com/construpedia/Cami%C3%B3n_D%C3%BAmper

http://www.construmatica.com/construpedia/Cami%C3%B3n_D%C3%BAmper


Cargador frontal

Se compone de un tractor sobre neumáticos o sobre orugas siendo el más

utilizado el de neumáticos para sectores regularmente planos o con pendiente

baja, además de poseer el caso de una articulación este último equipado de una

cuchara cuyo movimiento de elevación se logra mediante dos brazos laterales

articulados. La cuchara por si misma puede realizar un movimiento de rotación de

cierta amplitud alrededor de un eje horizontal, con, incluso, inclinación negativa de

la cuchara. Todos los movimientos son mandados por cilindros hidráulicos.

Depreciación.

Se le llama a la pérdida de valor que adquiere un bien al trascurrir el tiempo.

Depreciación del mobiliario

Descripción Valor del

bien Factor de

depreciación Valor

residual Depreciación

anual

Sillas de PC 332.96

20% 66.59

326.30

Computadora De Mesa 47,997.00

50% 23,998.50

45,597.15

Impresora 538.00

20% 107.60

527.24

Escritorio 30 x 60 1,784.00

20% 356.80

1,748.32

Computadora Portátil 109,995.00

50% 54,997.50

104,495.25

Mesa Grande de

madera

324.00 20%

64.80

317.52

Archivador 224.00

20% 44.80

219.52

Pizarra Acrílica 60.72

20% 12.14

59.51

Calculadora 12 dígitos

cinta y pantalla.

108.08 20%

21.62

105.92

Banca 180.00

20% 36.00

176.40

TOTAL 153,573.12

LOS DEMAS PROMETEN, MAQDECON CUMPLE.

15

DEPRECIACION DE MAQUINARIA.

Descripción Cantidad Precio

unitario $

Costo Total $

Vida Útil Año

DEPRECIACIÓN ANUAL Valor Total

VR Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7 Año 8

Compactadora 1 150000 150000 8 18750 18750 18750 18750 18750 18750 18750 18750 150000 0

Retroexcavadora 1 100000 100000 8 12500 12500 12500 12500 12500 12500 12500 12500 100000 0

Volquetes 3 90000 270000 8 33750 33750 33750 33750 33750 33750 33750 33750 270000 0

Cisterna 1 90000 90000 8 11250 11250 11250 11250 11250 11250 11250 11250 90000 0

Motoniveladora 1 240000 240000 8 30000 30000 30000 30000 30000 30000 30000 30000 240000 0

Tractor Frontal 1 250000 250000 8 31250 31250 31250 31250 31250 31250 31250 31250 250000 0


Activos intangibles o diferidos: Son gastos pagados por anticipados.

1. Verificar disponibilidad de nombre

2.Negativo de sociedad

Descripción Unidad de medida Cantidad

Precio unitario $

precio Total $

2.1 Papel sellado s/m 1 0.12 0.12

2.2 pagar Constancia Negativa de Sociedades s/m 1 4.25 4.25

3. Escritura de constitución de sociedad

Unidad de medida Cantidad

Precio unitario $

Precio Total $

3.1 abogados notario s/m 1 1500 1,500.00

4.Inscripcion registrable Unidad de medida Cantidad

Precio unitario$

Precio Total$

4.1Orden de pago inscripción de sociedad s/m

s/c

4.2 Pagar inscripción e sociedad s/m 1 s/c 1280.85

4.3 solicitar inscripción de sociedad s/m

s/c

4.4 retirar inscripciones de sociedad s/m

s/c

4.5 libros s/m 4 100 400

4.6 sellos s/m 1 9.78 9.78

5. Inscripción comerciante, sellos y libros.

Unidad de medida Cantidad

Precio unitario$

Precio Total$

5.1 solicitar inscripción como comerciante s/m s/c

5.2 retirar inscripción de comerciante s/m s/c

5.3 orden de pago de inscripción de poder s/m s/c

5.4 pago de inscripción de poder s/m 1 12.76 12.76

5.5 solicitar inscripción de poder s/m s/c

5.6 retirar inscripción de poder s/m s/c


6. Inscripción fiscales Unidad de medida Cantidad

Precio unitario$

Precio total$

6.1 obtener formulario de inscripción ruc s/m

s/c

6.2 solicitar inscripción contribuyente, sellos y libros s/m

s/c

Contratación de servicios

Descripción unidad de medida Cantidad

precio unitario $

Precio total $

Agua potable

Llenar formulario (enacal) s/m 1 pagar conexión (Enacal) s/m 1 39.06 39.06

Permiso de ruptura (alcaldía) m3 1 pagar ruptura de calle ( alcaldía) s/m 1 2.29 2.29


medida cantidad Precio

unitario Precio total $

Teléfono convencional

Cuña s/m 1 40 40

Descripción

1

Unión Fenosa

1 6.23 6.23

Permisos y licencias Descripción Licencia del MTI s/m 1 127.93 127.93

Proveedores del estado s/m 1 Gratis gratis


Inscripción del terreno

Descripción Unidad de medida Cantidad

precio unitario en $

Precio total en $

Escritura de dominio a favor de la Sociedad Anónima S/M 1 127.93 127.93

Tramitar certificado catastral, adjuntado plano y llenar formulario correspondiente S/M 1 127.93 127.93

Pago de impuesto de transición equivalente al 1 % del valor asignado del avalúo catastral por la DGI a la propiedad - Se paga en la DGI S/M 1 127.93 127.93

Pago por agilización a la cuenta del CSJ del 0.5% del 1% del valor del avalúo - Pago opcional S/M 1 200 200

Solicitud de una solvencia municipal como requisito exigido para inscribir S/M 1 4.26 4.26

Total de activos diferidos 4,011.32

Calculo de amortizaciones

Tabla de Amortización Cuota Nivelada

Cliente

MAQDECON S.A.

plazo en Años

6

Financiamiento

100%

Tasa

9% periodo de pagos

Anual

Bancetro La Fise

Periodo Aporte al principal Interés Cuota Saldo

0

2055,162.34

1 $ 273,171.73 184,964.61 $ 458,136.34 1781,990.61

2 $ 297,757.19 160,379.15 $ 458,136.34 1484,233.42

3 $ 324,555.34 133,581.01 $ 458,136.34 1159,678.08

4 $ 353,765.32 104,371.03 $ 458,136.34 805,912.77

5 $ 385,604.19 72,532.15 $ 458,136.34 420,308.57

6 $ 420,308.57 37,827.77 $ 458,136.34 0.00



Cliente MAQDECON

S.A.

plazo en Años 6

Financiamiento 75%

Tasa 9% periodo de

pagos Anual

Bancetro La Fise

Periodo Aporte al principal Interes Cuota Saldo

0

1541,371.76

1 $ 204,878.80 138,723.46 $ 343,602.26 1336,492.96

2 $ 223,317.89 120,284.37 $ 343,602.26 1113,175.06

3 $ 243,416.50 100,185.76 $ 343,602.26 869,758.56

4 $ 265,323.99 78,278.27 $ 343,602.26 604,434.57

5 $ 289,203.15 54,399.11 $ 343,602.26 315,231.43

6 $ 315,231.43 28,370.83 $ 343,602.26 0.00


Cliente MAQDECON

S.A.

plazo en Años 6

Financiamiento

50%

Tasa 9% periodo de

pagos Anual

Bancetro La Fise


0

1027,581.17

1 C$ 136,585.87 92,482.31 C$ 229,068.17 890,995.30

2 C$ 148,878.59 80,189.58 C$ 229,068.17 742,116.71

3 C$ 162,277.67 66,790.50 C$ 229,068.17 579,839.04

4 C$ 176,882.66 52,185.51 C$ 229,068.17 402,956.38

5 C$ 192,802.10 36,266.07 C$ 229,068.17 210,154.29

6 C$ 210,154.29 18,913.89 C$ 229,068.17 0.00



Cliente MAQDECON

S.A.

plazo en Años 6

Financiamiento 25%

Tasa 9% periodo de

pagos Anual

Bancetro La Fise


0

513,790.59

1 C$ 68,292.93 46,241.15 C$ 114,534.09 445,497.65

2 C$ 74,439.30 40,094.79 C$ 114,534.09 371,058.35

3 C$ 81,138.83 33,395.25 C$ 114,534.09 289,919.52

4 C$ 88,441.33 26,092.76 C$ 114,534.09 201,478.19

5 C$ 96,401.05 18,133.04 C$ 114,534.09 105,077.14

6 C$ 105,077.14 9,456.94 C$ 114,534.09 0.00

Calculo de Capital de trabajo.

Terrenos 90000

Edificaciones 109600.79

Maquinarias 691400

Mobiliario 5937.89

Vehículo 41000

Total activos fijos Total 937938.68

Total activos diferidos Total 4011.32

Reparación y mantenimiento 23246.19

Planilla administrativa 64680

planilla de obreros 33000

Papelería 2669.16

Servicios Básicos 5314.370043

Capital de trabajo Total 128909.72

Inversión total 1070859.72


Datos Adicionales para los cálculos

El capital de trabajo es de 1070859.72 y se recupera en 4 años.

El método de depreciación a utilizar es de línea recta para todas las

inversiones.

La tasa de descuento o TREMA es del 20.53%

La inversión diferida se amortiza durante la vida del proyecto que es de

La tasa de interés que cobra la institución financiera es del 9%.

El impuesto sobre la renta es del 30% (según la ley de equidad fiscal para

jurídica artículo 22.)

La inversión fija se deprecia según la vida útil exceptuando los terrenos.

Costos

Costos de Producción

En el caso de la empresa MAQDECON.S.A no se necesitara insumos ni materia prima ya

que es una empresa que brinda servicio no ofrece productos al mercado.


25

EMPRESA "MAQDECON" S.A PLANILLA DE CARGOS PERMANENTES DEL MODULO DE CONSTRUCCIÓN

01 de Junio 2012

No. NOMBRE CARGO FECHA DE INGRESO

HRS ORD. TRAB/MES

HRS. EXTRAS

DIAS TRAB. MES

SEPT. DIA

DIAS MES

SALARIO X HORA

SALARIO DIARIO

BASICO AÑOS DE

SERVICIOS

ANTIGÜEDAD POR AÑOS DE

SERVICIOS

SALARIO MENSUAL

ORD.

VALOR HORA EXTRA

1 KAREN MARTINEZ HUETE INGENIERA RESIDENTE

01/06/2012 MES 26 4 30 2,08

16,67

500,00 0 -

500,00

2 MARCO TULIO GOMEZ RESP. DE MTTO. DE MAQ.

01/06/2012 MES 20 26 4 30 1,46

11,67

350,00 0 -

350,00

58,33

3 JULIO PÉREZ LAZO MECANICO "A" 01/06/2012 MES 26 4 30 0,83

6,67

200,00 0 -

200,00

-

4 CHAMORRO LIRA RUIZ MECANICO "B" 01/06/2012 MES 26 4 30 0,83

6,67

200,00 0 -

200,00

-

SUMAS TOTALES 20

1.250,00 -

1.250,00

58,33

El I/R se calcula según la ley de equidad fiscal, el 10% del salario mensual que sobrepase los C$75,000.00

La inasistencia se calcula, tomando en consideración el día que falta el empleado a su trabajo sin causa justificada en la semana y se le deduce el día no laborado más el séptimo día, si el empleado falta en la semana tres días continuos sin causa justificada pierde su trabajo.

El salario por hora se calcula tomando como referencia el salario ordinario (sin horas extras) entre 30 días y el resultado entre 8 horas o se divide el salario diario entre 8 horas

La hora extra se calcula tomando en cuenta el valor de la hora ordinaria y se multiplica por dos, según lo establece el código laboral vigente.

Las vacaciones se calculan tomando en cuenta el salario mensual ordinario (sin horas extras) y se divide entre doce meses.

El décimo tercer mes se calcula tomando en cuenta el salario mensual devengado (incluye horas extras) y se divide entre doce meses, así lo estipula el código laboral, que es en base al último ingresos devengado

La indemnización por años de servicios, el código laboral estable que por un año de servicio el trabajador tiene derecho a un mes de salario y así sucesivamente hasta 6 meses como máximo si llega a cumplir los 6 años de servicios aunque los sobrepase.

A estos trabajadores se les paga viáticos de almuerzo cuando estén el sitio del proyecto, por ser empleados permanentes, el cual se cobra por aparte. _______________ ____________________ Elaborado por: Revisado por:


26

SALARIO DEVENGADO

INSS LABORAL

I/R PRESTAMOS INASIST.

AL TRABAJO

TOTAL DEDUCCIONES

NETO A RECIBIR

FIRMA INATEC INSS

PATRONAL

INDEMNIZACION POR AÑOS DE

SERVICIOS

500,00 31,25 50,00 400,00

481,25 18,75

10,00 60,00 -

408,33 25,52 40,83

23,33 89,69 318,65

8,17 49,00 -

200,00 12,50 20,00 500,00

532,50 (332,50)

4,00 24,00 -

200,00 12,50

12,50 187,50

4,00 24,00 -

1.308,33 81,77 110,83 900,00 23,33 1.115,94 192,40

26,17 157,00 -

________________________________________________

Autorizado por:


27

EMPRESA "MAQDECON" S.A PLANILLA DE CARGOS TEMPORALES DEL MODULO DE CONSTRUCCIÓN (Personal de campo cuando se ejecuta el proyecto)

01 de Junio 2012

No. NOMBRE CARGO FECHA DE INGRESO

STATUS HRS ORD. TRAB/MES

HORAS EXTRAS

DIAS TRAB. MES

SEPT. DIA

DIAS MES

SALARIO POR

HORA

SALARIO DIARIO

BASICO AÑOS DE

SERVICIOS

ANTIGÜEDAD POR AÑOS

DE SERVICIOS

SALARIO MENSUAL

ORD.

1 DENIS GARCIA ARAUZ

BODEGUERO DE CAMPO

01/06/2012 TEMPORAL 30 26 4 30 0,83

6,67

200,00 0 - 200,00

2 JUAN PEREZ URROZ

GUARDA DE SEGURIDAD

02/06/2012 TEMPORAL 30 120 26 4 30 0,75

6,00

180,00 0 - 180,00

SUMAS TOTALES 60 120

380,00 - 380,00

A este personal temporal se le hace un contrato temporal por mes o por el tiempo que se estima durará el proyecto y su salario es mensual, donde se establece, si así se estima conveniente, pagarle sus prestaciones sociales (vacaciones y décimo tercer mes) en la planilla de manera mensual, como lo estamos estableciendo en la presente.

La hora extra se calcula tomando en cuenta el valor de la hora ordinaria y se multiplica por dos, según lo establece el código laboral vigente. A estos trabajadores se les paga viáticos de almuerzo cuando estén el sitio del proyecto, por ser empleados temporales, el cual se cobra por aparte.

_______________ ____________________ Elaborado por: Revisado por:


28

VALOR HORA EXTRA

VACACIONES TRECEAVO

MES SALARIO

DEVENGADO INSS

LABORAL I/R PRESTAMOS

INASIST. AL

TRABAJO

TOTAL DEDUCCIONES

NETO A RECIBIR

FIRMA INATEC INSS

PATRONAL


SERVICIOS

- 16,67 16,67

233,33 14,58 14,58 218,75

4,67 28,00 -

180,00 15,00 15,00

390,00 24,38 24,38 365,63

7,80 46,80 -

180,00

31,67 31,67 623,33 38,96 -

- - 38,96

584,38

12,47

74,80 -

________________________________________________

Autorizado por:


29

EMPRESA "MAQDECON"

PLANILLA DE CARGOS TEMPORALES DEL MODULO DE CONSTRUCCIÓN (Personal de campo cuando se ejecuta el proyecto)

01 de Junio 2012

No.

NOMBRE CARGO FECHA DE INGRESO

STATUS DIAS MES

HORAS TRABAJADAS

DIAS TRAB. MES

SEPT. DIA

DIAS

MES

SALARIO POR

HORA

SALARIO

DIARIO BASICO

AÑOS DE SERVICIOS

ANTIGÜEDA VALOR HORA

EFECTIVA TRAB.

1 EDUARDO MORA OPERADOR CAMION VOLQUETE

03/06/2012 DESTAJO

(POR HORA) 30 130 26 4 30 1,04

8,33

250,00 0 - 135,42

2 MARIO LANUZA OPERADOR CAMION VOLQUETE

04/06/2012 DESTAJO

(POR HORA) 30 130 26 4 30 1,04

8,33

250,00 0 - 135,42

3 JUAN JOSE PICADO OPERADOR CAMION VOLQUETE

05/06/2012 DESTAJO

(POR HORA) 30 130 26 4 30 1,04

8,33

250,00 0 - 135,42

4 ELIAS DELGADO PAZ OPERADOR RETROEXCAVADORA

06/06/2012 DESTAJO

(POR HORA) 30 130 26 4 30 1,04

8,33

250,00 0 - 135,42

5 PEDRO BLANCO RIZO

OPERADOR DE MOTONIVELADORA

07/06/2012 DESTAJO

(POR HORA) 30 130 26 4 30 1,04

8,33

250,00 0 - 135,42

6 MARTÍN BAEZ ORTÍZ OPERADOR DE COMPACTADORA

08/06/2012 DESTAJO

(POR HORA) 30 130 26 4 30 1,04

8,33

250,00 0 - 135,42

7 ALAN SILVA MEDINA OPERADOR DE CARGADORA FRONTAL

09/06/2012 DESTAJO

(POR HORA) 30 130 26 4 30 1,04

8,33

250,00 0 - 135,42

8 GERARDO NAVAS LIRA

OPERADOR DE TRACTOR DE ORUGA

10/06/2012 DESTAJO

(POR HORA) 30 130 26 4 30 1,04

8,33

250,00 0 - 135,42

9 GERALD FLORES VALLE

OPERADOR CAMION SISTERNA

11/06/2012 DESTAJO

(POR HORA) 30 130 26 4 30 1,04

8,33

250,00 0 - 135,42

10 MANUEL LÓPEZ LÓPEZ

OPERARIO AYUDANTE 12/06/2012 DESTAJO

(POR HORA) 30 130 26 4 30 1,04

8,33

250,00 0 - 135,42

11 JOSE ROCHA ROCHA

OPERARIO AYUDANTE 13/06/2012 DESTAJO

(POR HORA) 30 130 26 4 30 1,04

8,33

250,00 0 - 135,42

SUMAS TOTALES 1430 2.750,00 - 1.489,58


30

En esta planilla se establece el salario mínimo establecido por el Ministerio del trabajo para los trabajadores de la construcción y se les paga adicional a ese salario la hora ordinaria trabajada.

El Ingeniero residente lleva un pre planilla de campo donde controla el nombre del operador y por tipo de maquinaria de las horas efectivas trabajadas, con ese control lleva el avance de la obra y las horas a pagar a cada trabajador adicional al salario básico. Se tomó como referencia los 26 días por 5 horas ordinarias, puede ser menos puede ser más.

Con el reporte del Ingeniero Residente se le paga la hora efectiva trabajada en base al cálculo de hora ordinaria. Esta no se establece como hora extra dado que se entiende que está dentro del horario normal.

A este personal se le paga en esta planilla lo relativo a vacaciones y décimo tercer mes y su cálculo es en base a la columna del salario ordinario

La indemnización por años de servicios, incentivo de antigüedad y la deducción del I/r NO APLICA dado que su contrato es por un mes y horas efectivas trabajadas.

A estos trabajadores NO SE LES PAGA VIATICO pues son contratados para trabajar al destajo en el sitio del proyecto, que aunque se les pague un básico ganan adicional la hora efectiva trabajada.

__________________ ____________________ Elaborado por: Revisado por:


31

SALARIO MENSUAL

ORD. VACACIONES

TRECEAVO MES

SALARIO DEVENGADO

INSS LABORAL

I/R PRESTAMOS INASIST.

AL TRABAJO

TOTAL DEDUCCIONES

NETO A RECIBIR

FIRMA INATEC INSS

PATRONAL


SERVICIOS

385,42

32,12 32,12 449,65 28,10 28,10 421,55

8,99 53,96 -

385,42

32,12 32,12 449,65 28,10 16,67 44,77 404,88

8,99 53,96 -

385,42

32,12 32,12 449,65 28,10 28,10 421,55

8,99 53,96 -

385,42

32,12 32,12 449,65 28,10 28,10 421,55

8,99 53,96 -

385,42

32,12 32,12 449,65 28,10 16,67 44,77 404,88

8,99 53,96 -

385,42

32,12 32,12 449,65 28,10 28,10 421,55

8,99 53,96 -

385,42 32,12 32,12 449,65 28,10 28,10 421,55

8,99 53,96 -

385,42

32,12 32,12 449,65 28,10 28,10 421,55

8,99 53,96 -

385,42

32,12 32,12 449,65 28,10 16,67 44,77 404,88

8,99 53,96 -

385,42

32,12 32,12 449,65 28,10 28,10 421,55

8,99 53,96 -

385,42

32,12 32,12 449,65 28,10 28,10 421,55

8,99 53,96 -

4.239,58 353,30 353,30 4.946,18 309,14

- - 50,00 359,14 4.587,04

98,92 593,54 -

________________________________________________

Autorizado por:


32

EMPRESA "MAQDECON"

PLANILLA DE CARGOS PERMANENTES- EMPLEADOS ADMINISTRATIVOS

01 de Junio 2012

No. NOMBRE CARGO FECHA DE

INGRESO STATUS

HRS ORD.

TRAB/MES

HORAS

EXTRAS

DIAS

TRAB.

MES

SEPT.

DIA

DIAS

MES

SALARIO

POR

HORA

SALARIO

DIARIO BASICO

AÑOS DE

SERVICIOS ANTIGÜEDAD

SALARIO

MENSUAL

ORD.

VALOR

HORA

EXTRA

1 IVETH CASTILLO CADENA GERENTE 01/06/2012 PERMANENTE MES 0 26 4 30 4.17 33.33

1,000.00 0 - 1,000.00 -

2 SOFIA MARIA PAZ PAZ SECRETARIA 01/06/2012 PERMANENTE MES 0 26 4 30 0.83 6.67

200.00 0 - 200.00 -

3 IVAN FACUNDO LUMBI CONDUCTOR

VEHICULO LIVIANO 01/06/2012 PERMANENTE MES 0 26 4 30 0.83 6.67

200.00 0 - 200.00 -

4 ELKAR ESPINOZA RUIZ RESP. DE

PROYECTOS 01/06/2012 PERMANENTE MES 0 26 4 30 2.50 20.00

600.00 0 - 600.00 -

5 ROSA GARCÍA RIVERA FORMULADORA DE

PROYECTOS 01/06/2012 PERMANENTE MES 0 26 4 30 1.67 13.33

400.00 0 - 400.00 -

6 TERESA MORENO ZEPEDA RESP. ADMON.

FINANCIERA 01/06/2012 PERMANENTE MES 0 26 4 30 2.08 16.67

500.00 0 - 500.00 -

7 RUPERTO PLUTARCO CASCO RESP. DE COMPRAS 01/06/2012 PERMANENTE MES 0 26 4 30 0.83 6.67

200.00 0 - 200.00 -

8 PANFILA CASTRO CENTENO CONTADOR 01/06/2012 PERMANENTE MES 0 26 4 30 1.25 10.00

300.00 0 - 300.00 -

9 LUCRECIO PANFILO

CASANOVA RESP. DE BODEGA 01/06/2012 PERMANENTE MES 0 26 4 30 0.83 6.67

200.00 0 - 200.00 -

10 RUPERTINO CASABLANCA GUARDA DE

SEGURIDAD 01/06/2012 PERMANENTE MES 120 26 4 30 0.75 6.00

180.00 0 - 180.00 180.00

11 TAURINO ENEMESIO PICADO. GUARDA DE

SEGURIDAD 01/06/2012 PERMANENTE MES 120 26 4 30 0.75 6.00

180.00 0 - 180.00 180.00

12 MARIA DEL SOCORRO

PALMA ASEO Y LIMPIEZA 01/06/2012 PERMANENTE MES 0 26 4 30 0.75 6.00

180.00 0 - 180.00 -

SUMAS TOTALES 240

4,140.00 - 4,140.00 360.00


33

SALARIO

DEVENGADO

INSS

LABORAL I/R PRESTAMOS

INASIST.

AL

TRABAJO

TOTAL

DEDUCCIONES

NETO A

RECIBIR FIRMA INATEC

INSS

PATRONAL

INDEMNIZACION

POR AÑOS DE

SERVICIOS

VACACIONES DECIMO

TERCER MES

1,000.00 62.50

100.00 162.50 837.50 20.00 120.00 - 83.33 83.33

200.00 12.50 - - 12.50 187.50 4.00 24.00 - 16.67 16.67

200.00 12.50 - 12.50 187.50 4.00 24.00 - 16.67 16.67

600.00 37.50

60.00 500.00 597.50 2.50 12.00 72.00 - 50.00 50.00

400.00 25.00

40.00 65.00 335.00 8.00 48.00 - 33.33 33.33

500.00 31.25

50.00 - 81.25 418.75 10.00 60.00 - 41.67 41.67

200.00 12.50 - - 13.33 25.83 174.17 4.00 24.00 - 16.67 16.67

300.00 18.75 - 18.75 281.25 6.00 36.00 - 25.00 25.00

200.00 12.50 - 12.50 187.50 4.00 24.00 - 16.67 16.67

360.00 22.50 - 300.00 322.50 37.50 7.20 43.20 - 15.00 15.00

360.00 22.50 - 300.00 12.00 334.50 25.50 7.20 43.20 - 15.00 15.00

180.00 11.25 - 11.25 168.75 3.60 21.60 - 15.00 15.00

4,500.00 281.25

250.00 1,100.00 25.33 1,656.58 2,843.42 90.00 540.00 - 345.00 345.00


34

El I/R se calcula según la ley de equidad fiscal, el 10% del salario mensual que sobrepase los C$75,000.00.

La inasistencia se calcula, tomando en consideración el día que falta el empleado a su trabajo sin causa justificada en la semana y se le deduce el día no

laborado más el séptimo día, si el empleado falta en la semana tres días continuos sin causa justificada pierde su trabajo.

La hora extra se calcula tomando en cuenta el valor de la hora ordinaria y se multiplica por dos, según lo establece el código laboral vigente.

Las vacaciones se calculan tomando en cuenta el salario mensual ordinario (sin horas extras) y se divide entre doce meses.

El décimo tercer mes se calcula tomando encuenta el salario mensual devengado (incluye horas extras) y se divide entre doce meses, así lo estipula el

código laboral, que es en base al último ingresos devengado.

La indemnización por años de servicios, el código laboral estable que por un año de servicio el trabajador tiene derecho a un mes de salario y así

sucesivamente hasta 6 meses como máximo si llega a cumplir los 6 años de servicios aunque los sobrepase.

________________________________________________

Elaborado por: ________________________________________________

Revisado por:


Papelería y útiles de oficina.

Expresada en dólares.

Descripción Unidad de Medida

Cantidad Precio unitario en $

Precio Total

Papel Bond T/ Carta Resma 2 4.89 9.78

Papel Bond T/ Legal Resma 1 5.74 5.74

Folder T/ Carta Caja 1 10.63 10.63

Folder T/ Legal Caja 1 12.79 12.79

Engrapadora Und 1 2.55 2.55

Perforadora Und 1 2.12 2.12

Saca Grapa Und 1 0.85 0.85

Grapas Caja 1 0.85 0.85

Clips Caja 1 0.72 0.72

Lapiceros Caja 1 2.04 2.04

Lápices de mina Caja 1 7.23 7.23

Reglas plásticas Und 3 3 9

Marcadores Acrílicos

Und 4 0.51 2.04

Marcadores Permanente

Und 4 0.63 2.52

Borrador de Pizarra Und 2 0.51 1.02

Borrador de Leche Und 3 0.12 0.36

Fasthener Caja 1 1.06 1.06

Sello de caja Caja 1 9.78 9.78

Almohadilla Und 1 1.48 1.48

Tinta para Sello Und 1 0.34 0.34

Tóner de impresora Und 1 127.65 127.65

Libretas Ejecutivas Und 4 0.63 2.52

Ampo Und 4 2.34 9.36

TOTAL 222.43


Costos

COSTOS DE ADMINISTRACION

Estructura de la empresa.

GERENTE

SECRETARIA

RESP. DE PROYECTOS

FORMULADORA DE PROYECTOS

RESP. ADMON. FINANCIERA

RESP. DE COMPRAS

CONTADOR

RESP. DE BODEGA

GUARDA DE SEGURIDAD

ASEO Y LIMPIEZA

INGENIERA RESIDENTE

OBREROS

Costos de Mantenimiento (tamaño e ingeniería)

Volquete cambio x hora U/M Cantidad

valor unitario

$ total $ horas

trabajada mantenimiento total

aceite motor 200.00 galones 3.00 4.68 14.04 7,854.00 39.27 551.35

Aceite de trasmisión 200.00 galones 10.00 25.53 255.30 7,854.00 39.27 10,025.63

Aceite hidráulico 200.00 galones 7.00 4.25 29.75 7,854.00 39.27 1,168.28

Grasa 200.00 Libra 4.00 34.04 136.16 7,854.00 39.27 5,347.00

Filtro 200.00 global 3.00 4.25 12.75 7,854.00 39.27 500.69

Llantas 3,120.00

6.00 425.53 2,553.18 7,854.00 2.52 6,427.14

Total 498.28 3,001.18 7,854.00

24,020.10


Cisterna cambio x hora U/M Cantidad

valor unitario

$ total $ horas

trabajada t

mantenimiento total


Aceite de transmisión 500.00 galones 10.00 25.53 255.30 1,088.00 2.176 555.53

Aceite hidráulico 500.00 galones 5.00 4.25 21.25 1,088.00 2.176 46.24

Grasa 200.00 Libra 4.00 34.04 136.16 1,088.00 5.44 740.71

Filtro 200.00 global 3.00 4.25 12.75 1,088.00 5.44 69.36

Llantas 3,120.00 global 6.00 425.53 2,553.18 1,088.00 _ total

1,488.22

retroexcavadora cambio x

hora U/M Cantidad

valor unitario

$ total $ horas

trabajada mantenimiento total

aceite motor 200.00 Galones 3.00 4.68 14.04 1952 9.76 137.03

Aceite de trasmisión 500.00 Galones 10.00 25.53 255.30 1952 3.90 996.69

Aceite hidráulico 500.00 Galones 30.00 4.25 127.50 1952 3.90 497.76

Grasa 200.00 Libras 4.00 34.04 136.16 1952 9.76 1,328.92

Filtro 200.00 Global 3.00 4.25 12.75 1952 9.76 124.44

llantas delanteras 3,120.00 Global 2.00 490.00 980.00 1952 0.63 613.13

llantas traseras 3,120.00 Global 2.00 978.72 1,525.75 1952 0.63 954.57

Total 4,652.54


motoniveladora cambio x hora U/M Cantidad

valor unitario

$ total $ horas

trabajada t

mantenimiento total

aceite motor 200.00 galones 3.00 4.68 14.04 1,200.00 6 84.24

Aceite de trasmision 500.00 galones 10.00 25.53 255.30 1,200.00 2.4 612.72

Aceite hidraulico 500.00 galones 30.00 4.25 127.50 1,200.00 2.4 306.00

Grasa 200.00 libras 4.00 34.04 136.16 1,200.00 6 816.96

Filtro 200.00 Global 3.00 4.25 12.75 1,200.00 6 76.50

Llantas 3,120.00 global 6.00 1,063.82 6,382.92 1,200.00

-

Total

1,896.42

compactadora cambio x

hora U/M Cantidad

valor unitari

o $ total $ horas

trabajada

t mantenimient

o total


Aceite de transmisión 500.00 galones 10.00 25.53 255.30 1,040.00 2.08 531.02

Aceite hidráulico 500.00 galones 5.00 4.25 21.25 1,040.00 2.08 44.20

Grasa 200.00 libra 4.00 34.04 136.16 1,040.00 5.2 708.03

Filtro 200.00 global 3.00 4.25 12.75 1,040.00 5.2 66.30

Llantas 3,120.00 global 6.00 425.53 2,553.

18 1,040.00 Total

1,422.56


Cargador Frontal

400 cambio x hora U/M Cantidad

valor unitario

$ total $ horas

trabajada t

mantenimiento total

aceite motor 200.00 galones 3 4.68 14.04 1952 9.76 137.0304

Aceite de transmisión 500.00 galones 10 25.53 255.30 1952 3.90 996.6912

Aceite hidráulico 500.00 galones 30 4.25 127.50 1952 3.90 497.76

Grasa 200.00 Libras 4 34.04 136.16 1952 9.76 1328.9216

Filtro 200.00 Global 3 4.25 12.75 1952 9.76 124.44

llantas delanteras 3,120.00 global 2 490.00 980.00 1952

llantas traseras 3,120.00

2 978.72 1,957.44 1952 -

Total

3084.8432


MAQDECON S.A.

Calculo de ingresos por un año.

Descripción horas trabajada costo x hora Mantenimiento Pago de operador hora $ pago total $ Ganancia $

Retroexcavadora 1,952.00 65.00 4,652.54

1.04 2,030.08

120,197.38

Motoniveladora 1,200.00 75.00 1,896.42

1.04 1,248.00

86,855.58

Volquete 3,856.00 40.00 24,020.10

1.04 4,010.24

126,209.66

compactadora 1,040.00 60.00 1,422.56

1.04 1,081.60

59,895.84

Cisterna 1,088.00 40.00 1,488.22

1.04 1,131.52

40,900.26

Cargador frontal 1,952.00 70.00 3,084.84

1.04 2,030.08

131,525.08

total de ganancia anual 223,742.38

Descripción Costo x hora$

Retroexcavadora 65

Motoniveladora 75

volquete 40

compactadora 60

cisterna 40

Cargador frontal 70


Proyecto de reparación de un camino de 20km (nota solo sacamos el rendimiento de 4 km) Datos del Caso III

TRAMO ESTACIONES VOLUMEN DE CORTE (m3) (Vb)

VOLUMEN DE RELLENO (m3)

(Vc)

1 0+000 – 0+500 975 800

2 0+500 – 1+000 800 600

3 1+000 – 1+500 1400 600

4 1+500 – 2+000 950 1020

5 2+000 – 2+500 800 600

6 2+500 –3+000 800 400

7 3+000 – 3+500 1200 1700

8 3+500 – 4+000 800 1100

Rendimiento del volquete

Tiempo de acarreo

ESTACION 0+000-0+500

Corte 975 (m3) Relleno 800 m3

Dia Hora Vol. (m3) Día Hora Vol. (m3)

1 8 293.28 1 8 293.28

2 16 586.56 2 16 586.56

3 24 879.84 3 22 803.56

4 30 979.68


Corte 800 m3 Relleno 600m3


5 38 293.28 5 38 293.28

6 46 586.56 6 46 586.56

7 52 803.56 7 46.5 604.11


Corte 1400 m3 Relleno 600m3


8 60 293.28 8 60 293.28

9 68 586.56 9 68 586.56

10 76 879.84 10 68.5 604.11

11 84 1173.12

12 92 1400



Corte 950 m3 Relleno 1020 m3

Día Hora Vol. (m3) Día Hora Vol. (m3)

13 100 293.28 13 100 293.28

14 108 586.56 14 108 586.56

15 116 879.84 15 116 879.84

16 120 900 16 121 1021.54




17 129 293.28 17 129 293.28

18 137 586.56 18 137 586.56

19 143 803.56 19 137.5 604.11




20 129 293.28 20 151 293.28

21 137 586.56 21 154 403.26

22 143 803.56




23 173 293.28 23 172 293.28

24 181 586.56 24 180 586.56

25 189 879.84 25 188 879.84

26 197 1173.12 26 196 1173.12

27 199 1206.4 27 204 1466.4

28 211 1704.69




29 219 293.28 29 219 293.28

30 227 586.84 30 227 586.56

31 233 803.56 31 235 879.84

32 241 1100

Horas trabajadas 241 en los 4 km * 16 km =7854


Rendimiento de la cisterna.

Estación 2+500-3+000

Tiempo de riego 3min Tiempo de ida 6min Tiempo en llenado del tanque. 30min Tiempo de regreso 10min Tiempo total en un tramo 125m² 49min Tiempo en un tramo de 500m² 245min








68horas en 4 km =1088 en Rendimiento Retroexcavadora




Tiempo de riego 3min Tiempo de ida 10min Tiempo en llenado del tanque. 30min Tiempo de regreso 14min Tiempo total en un tramo 125m² 57min Tiempo en un tramo de 500m² 285min Estación





RETROEXCAVADORA

ESTACION CORTE TIEMPO DE CORTE CARGA HORAS DE VIAJE

0+000 -0+500 975 m³ 16hrs 5.41hrs 8.6hrs

0+500 -1+000 800m³ 14hrs 4.44hrs 3.6hrs

1+000-1+500 1400m³ 23hrs 7.77hrs 9.23hrs

1+500-2+000 950m³ 16hrs 5.27hrs 7.7hrs

2+000-2+500 800m³ 14hrs 4.44hrs 3.6hrs

2+500-3+000 800m³ 14hrs 4.44hrs 3.6hrs

3+000-3+500 1200m³ 20hrs 6.66hrs 2.34hrs

3+500-4+000 800m³ 14hrs 4.44hrs 11.56hrs

Total horas 131hrs 43hrs 68.23

Total horas corte y carga= 244.5 hrs

Nota=15 min de descanso por estación, por las 8 estaciones.

En 244.5 en 4km=3904 en 20 km


FLUJO NETO DE EFECTIVO SIN FINANCIAMIENTO

INVERSION FIJA 937,938.68

TERRENOS 90,000.00

EDIFICACIONES 109,600.79

MAQUINARIA 691,400.00

MOVILIARIO 5937.89

VEHICULOS 41,000.00

INVERSION DIFERIDA 4,511.32

GASTOS DE ORGANIZACIÓN 4,011.32

MONTAJE Y PUESTA EN MARCHA 300.00

OTROS GASTOS PREOPERATIVOS 200.00

CAPITAL DE TRABAJO 128,909.72

INVERSION TOTAL 1071,359.72

PRESTAMO ES UN PORCENTAJE DE LA INVERSION TOTAL 75%

TASA DEL INTERES DEL PRESTAMO 9%

PLAZO EN AÑOS 6

COSTOS DE PRODUCCION MANO DE OBRA DIRECTA 33000

MATERIA PRIMA GASTOS INDIRECTOS DE FABRICA 23246.19

COSTOS DE OPERACIÓN GASTOS DE VENTA 1000

GASTOS DE ADMINISTRACION 160761.76

CRECIMIENTO ANUAL DE COSTOS DE PRODUCCION 8%

CRECIMIENTO ANUAL DE LOS GASTOS DE VENTA EN DOLARES 800


RUBROS VIDA UTIL EN AÑOS

VALOR DE RESCATE EN $

DEPRECIACION UNITARIA

EDIFICIOS 20 10,960.08

4,932.04

MAQUINARIAS 8 69,140.00

77,782.50

MOVILIARIOS 5 593.78

1,068.82

VEHICULO 8 4,100.00

4,612.50

DEPRECIACION TOTAL 88,395.86

IMPUESTO SOBRE LA RENTA 30% (PARA JURIDICA SEGÚN ARTO. 22 LEY DE EQUIDAD FISCAL)

TREMA 22.95% AÑOS PARA EL PROYECTO 10

Descripcion horas

trabajada costo x hora

Ingresos Anuales

Retroexcavadora 1,952

65.00

126,880.00

Motoniveladora 1,200

75.00

90,000.00

volquete 3,856

40.00

154,240.00

compactadora 1,040

60.00

62,400.00

Cisterna 1,088

40.00

43,520.00

Cargador frontal 1,952

70.00

136,640.00


48

FLUJO NETO DE EFECTIVO SIN FINANCIAMIENTO

INGRESOS Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7 Año 8 Año 9 Año 10

Retroexcavadora

126,880.00 139,568.00 153,524.80 168,877.28 185,765.01 204,341.51 224,775.66 247,253.23 271,978.55 299,176.40

Motoniveladora

90,000.00 99,000.00 108,900.00 119,790.00 131,769.00 144,945.90 159,440.49 175,384.54 192,922.99 212,215.29

volquete

154,240.00 169,664.00 186,630.40 205,293.44 225,822.78 248,405.06 273,245.57 300,570.13 330,627.14 363,689.85

compactadora

62,400.00 68,640.00 75,504.00 83,054.40 91,359.84 100,495.82 110,545.41 121,599.95 133,759.94 147,135.94

cisterna

43,520.00 47,872.00 52,659.20 57,925.12 63,717.63 70,089.40 77,098.33 84,808.17 93,288.99 102,617.88

Cargador frontal

136,640.00 150,304.00 165,334.40 181,867.84 200,054.62 220,060.09 242,066.10 266,272.70 292,899.97 322,189.97

TOTAL INGRESOS

613,680.00 675,048.00 742,552.80 816,808.08 898,488.89 988,337.78 1087,171.55 1195,888.71 1315,477.58 1447,025.34

COSTOS DE PRODUCCION

56,246.19 60,745.89 65,605.56 70,854.00 76,522.32 82,644.11 89,255.63 96,396.09 104,107.77 112,436.39

MANO DE OBRA DIRECTA

33,000.00 35,640.00 38,491.20 41,570.50 44,896.14 48,487.83 52,366.85 56,556.20 61,080.70 65,967.15

GASTOS INDIRECTOS

DE FABRICA

23,246.19 25,105.89 27,114.36 29,283.50 31,626.18 34,156.28 36,888.78 39,839.88 43,027.08 46,469.24

COSTOS DE OPERACIÓN

161,761.76 162,561.76 163,361.76 164,161.76 164,961.76 165,761.76 166,561.76 167,361.76 168,161.76 168,961.76

GASTOS DE VENTA

1,000.00 1,800.00 2,600.00 3,400.00 4,200.00 5,000.00 5,800.00 6,600.00 7,400.00 8,200.00

GASTOS DE ABMINISTRACION

160,761.76 160,761.76 160,761.76 160,761.76 160,761.76 160,761.76 160,761.76 160,761.76 160,761.76 160,761.76

COSTOS TOTALES

218,007.95 223,307.65 228,967.32 235,015.76 241,484.08 248,405.87 255,817.39 263,757.85 272,269.53 281,398.15


49

DEPRECIACION

88,395.86 88,395.86 88,395.86 88,395.86 88,395.86 88,395.86 88,395.86 88,395.86 88,395.86 88,395.86

VALOR DE RESCATE

84,793.86

AMORTIZACION

451.13 451.13 451.13 451.13 451.13 451.13 451.13 451.13 451.13 451.13

INTERESES DEL PRESTAMO

UAI

306,825.06 362,893.37 424,738.49 492,945.33 568,157.82 651,084.92 742,507.17 843,283.87 954,361.06 1076,780.20

IMPUESTO (30%)

92,047.52 108,868.01 127,421.55 147,883.60 170,447.35 195,325.48 222,752.15 252,985.16 286,308.32 323,034.06

UDI

214,777.54 254,025.36 297,316.95 345,061.73 397,710.47 455,759.44 519,755.02 590,298.71 668,052.74 753,746.14

DEPRECIACION

88,395.86 88,395.86 88,395.86 88,395.86 88,395.86 88,395.86 88,395.86 88,395.86 88,395.86 88,395.86

VALOR DE RESCATE

82,833.78

AMORTIZACION

451.13 451.13 451.13 451.13 451.13 451.13 451.13 451.13 451.13 451.13

APORTE AL PRINCIPAL

RECUPERACION DE CAPITAL DE TRABAJO Y TERRENOS

218,909.72

INVERSION 1071,359.72

FNE (1071,359.72) 303,624.53 342,872.35 386,163.94 433,908.72 486,557.46 544,606.43 608,602.01 679,145.70 756,899.73 1144,336.63

VAN(22.95%) 667,105.59 El proyecto se Acepta porque la Van es mayor que cero

VAN2 10.06 TIR 37.16%

El PROYECTO SE ACEPTA PORQUE LA TIR ES MAYOR QUE LA TREMA



TERRENOS 90,000.00



MOVILIARIO 5937.89

VEHICULOS 41,000.00









PLAZO EN AÑOS 6








RUBROS

VIDA UTIL EN AÑOS




4,932.04


77,782.50

TREMA MIXTA 19%


1,068.82

VEHICULO 8 4,100.00

4,612.50

DEPRECIACION TOTAL

88,395.86



Aporte al principal Interés

35,601.23 24,105.59

38,805.34 20,901.48

42,297.82 17,409.00

46,104.62 13,602.20

50,254.04 9,452.78

54,776.90 4,929.92


53

Flujo Neto con Financiamiento del 25% AÑOS 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

TOTAL INGRESOS

613,680.00 675,048.00 742,552.80 816,808.08 898,488.89 988,337.78 1087,171.55 1195,888.71 1315,477.58 1447,025.34


56,246.19 60,745.89 65,605.56 70,854.00 76,522.32 82,644.11 89,255.63 96,396.09 104,107.77 112,436.39


33,000.00 35,640.00 38,491.20 41,570.50 44,896.14 48,487.83 52,366.85 56,556.20 61,080.70 65,967.15

MATERIA PRIMA GASTOS INDIRECTOS DE

FABRICA

23,246.19 25,105.89 27,114.36 29,283.50 31,626.18 34,156.28 36,888.78 39,839.88 43,027.08 46,469.24


161,761.76 162,561.76 163,361.76 164,161.76 164,961.76 165,761.76 166,561.76 167,361.76 168,161.76 168,961.76

GASTOS DE VENTA

1,000.00 1,800.00 2,600.00 3,400.00 4,200.00 5,000.00 5,800.00 6,600.00 7,400.00 8,200.00

GASTOS DE ADMINISTRACION

160,761.76 160,761.76 160,761.76 160,761.76 160,761.76 160,761.76 160,761.76 160,761.76 160,761.76 160,761.76

COSTOS TOTALES

218,007.95 223,307.65 228,967.32 235,015.76 241,484.08 248,405.87 255,817.39 263,757.85 272,269.53 281,398.15


54

DEPRECIACION

88,395.86 88,395.86 88,395.86 88,395.86 88,395.86 88,395.86 88,395.86 88,395.86 88,395.86 88,395.86

VALOR DE RESCATE

84,793.87

AMORTIZACION DIFERIDA

451.13 451.13 451.13 451.13 451.13 451.13 451.13 451.13 451.13 451.13


24,105.59 20,901.48 17,409.00 13,602.20 9,452.78 4,929.92

UAI

282,719.47 341,991.88 407,329.49 479,343.13 558,705.04 646,155.00 742,507.17 843,283.88 954,361.06 991,986.33

IMPUESTO (30%)

84,815.84 102,597.57 122,198.85 143,802.94 167,611.51 193,846.50 222,752.15 252,985.16 286,308.32 297,595.90

UDI

197,903.63 239,394.32 285,130.65 335,540.19 391,093.52 452,308.50 519,755.02 590,298.71 668,052.74 694,390.43

DEPRECIACION

88,395.86 88,395.86 88,395.86 88,395.86 88,395.86 88,395.86 88,395.86 88,395.86 88,395.86 88,395.86

VALOR DE RESCATE

84,793.87

AMORTIZACION

451.13 451.13 451.13 451.13 451.13 451.13 451.13 451.13 451.13 451.13

APORTE AL PRINCIPAL

35,601.23 38,805.34 42,297.82 46,104.62 50,254.04 54,776.90


218,909.72


FNE -

1071,359.72 251,149.39 289,435.97 331,679.82 378,282.56 429,686.48 486,378.59 608,602.01 679,145.70 756,899.73 1086,941.01

VAN(19%) 778,891.88 El proyecto se acepta porque la van es

MAYOR que cero

VAN2 (74.45)

TIR 33.20% El PROYECTO SE ACEPTA PORQUE LA TIR ES MAYOR QUE LA TREMA



TERRENOS 90,000.00



MOVILIARIO 5937.89

VEHICULOS 41,000.00









PLAZO EN AÑOS 6





CRECIMIENTO ANUAL DE COSTOS DE PRODUCCION 8% CRECIMIENTO ANUAL DE LOS GASTOS DE VENTA EN DOLARES 800


RUBROS VIDA UTIL EN

AÑOS VALOR DE

RESCATE EN $ DEPRECIACION UNITARIA

EDIFICIOS 20 10,960.08 4,932.04

MAQUINARIAS 8 69,140.00 77,782.50

MOVILIARIOS 5 593.78 1,068.82

VEHICULO 8 4,100.00 4,612.50

DEPRECIACION TOTAL

88,395.86



Financiamiento 50%

Aporte al principal Interés

71,202.45

48,211.19

77,610.67

41,802.97

84,595.63

34,818.01

92,209.24

27,204.40

100,508.07

18,905.57

109,553.80

9,859.84


57

Flujo Neto con Financiamiento del 50%

AÑOS 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

TOTAL INGRESOS 613,680.00

675,048.00

742,552.80

816,808.08

898,488.89

988,337.78

1087,171.55

1195,888.71

1315,477.58

1447,025.34

COSTOS DE PRODUCCION 56,246.19

60,745.89

65,605.56

70,854.00

76,522.32

82,644.11

89,255.63

96,396.09

104,107.77

112,436.39

MANO DE OBRA DIRECTA 33,000.00

35,640.00

38,491.20

41,570.50

44,896.14

48,487.83

52,366.85

56,556.20

61,080.70

65,967.15

MATERIA PRIMA

GASTOS INDIRECTOS DE FABRICA

23,246.19

25,105.89

27,114.36

29,283.50

31,626.18

34,156.28

36,888.78

39,839.88

43,027.08

46,469.24

COSTOS DE OPERACIÓN 161,761.76

162,561.76

163,361.76

164,161.76

164,961.76

165,761.76

166,561.76

167,361.76

168,161.76

168,961.76

GASTOS DE VENTA 1,000.00

1,800.00

2,600.00

3,400.00

4,200.00

5,000.00

5,800.00

6,600.00

7,400.00

8,200.00

GASTOS DE ADMINISTRACION 160,761.76

160,761.76

160,761.76

160,761.76

160,761.76

160,761.76

160,761.76

160,761.76

160,761.76

160,761.76

COSTOS TOTALES 218,007.95

223,307.65

228,967.32

235,015.76

241,484.08

248,405.87

255,817.39

263,757.85

272,269.53

281,398.15


58

DEPRECIACION

88,395.86 88,395.86 88,395.86 88,395.86 88,395.86 88,395.86 88,395.86 88,395.86 88,395.86 88,395.86

VALOR DE RESCATE

84,793.86

AMORTIZACION DIFERIDA

451.13 451.13 451.13 451.13 451.13 451.13 451.13 451.13 451.13 451.13


48,211.19 41,802.97 34,818.01 27,204.40 18,905.57 9,859.84

UAI

258,613.87 321,090.40 389,920.49 465,740.93 549,252.25 641,225.08 742,507.17 843,283.87 954,361.06 991,986.34

IMPUESTO (30%)

77,584.16 96,327.12 116,976.15 139,722.28 164,775.67 192,367.52 222,752.15 252,985.16 286,308.32 297,595.90

UDI

181,029.71 224,763.28 272,944.34 326,018.65 384,476.57 448,857.56 519,755.02 590,298.71 668,052.74 694,390.44

DEPRECIACION

88,395.86 88,395.86 88,395.86 88,395.86 88,395.86 88,395.86 88,395.86 88,395.86 88,395.86 88,395.86

VALOR DE RESCATE

84,793.86

AMORTIZACION

451.13 451.13 451.13 451.13 451.13 451.13 451.13 451.13 451.13 451.13

APORTE AL PRINCIPAL

71,202.45 77,610.67 84,595.63 92,209.24 100,508.07 109,553.80 RECUPERACION DE

CAPITAL DE TRABAJO Y TERRENOS

218,909.72

INVERSION 1071,359.72 FNE (1071,359.72) 198,674.25 235,999.60 277,195.70 322,656.40 372,815.49 428,150.75 608,602.01 679,145.70 756,899.73 1086,941.00

VAN(16%) 852,237.44 El proyecto se acepta porque la van es mayor

que cero VAN2 29.52

TIR 29.49% El PROYECTO SE ACEPTA PORQUE LA TIR ES MAYOR QUE LA

TREMA



TERRENOS 90,000.00



MOVILIARIO 5937.89

VEHICULOS 41,000.00









PLAZO EN AÑOS 6





CRECIMIENTO ANUAL DE COSTOS DE PRODUCCION 8% CRECIMIENTO ANUAL DE LOS GASTOS DE VENTA EN DOLARES 800






4,932.04


77,782.50


1,068.82

VEHICULO 8 4,100.00

4,612.50


88,395.86



Financiamiento 75%

Aporte al principal Interes

204,878.80

138,723.46

223,317.89

120,284.37

243,416.50

100,185.76

265,323.99

78,278.27

289,203.15

54,399.11

315,231.43

28,370.83

TREMA MIXTA 12%


61


AÑOS 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

TOTAL INGRESOS 613,680.00

675,048.00

742,552.80

816,808.08

898,488.89

988,337.78

1087,171.55

1195,888.71

1315,477.58

1447,025.34

COSTOS DE PRODUCCION 56,246.19

60,745.89

65,605.56

70,854.00

76,522.32

82,644.11

89,255.63

96,396.09

104,107.77

112,436.39

MANO DE OBRA DIRECTA 33,000.00

35,640.00

38,491.20

41,570.50

44,896.14

48,487.83

52,366.85

56,556.20

61,080.70

65,967.15

MATERIA PRIMA


23,246.19

25,105.89

27,114.36

29,283.50

31,626.18

34,156.28

36,888.78

39,839.88

43,027.08

46,469.24

COSTOS DE OPERACIÓN 161,761.76

162,561.76

163,361.76

164,161.76

164,961.76

165,761.76

166,561.76

167,361.76

168,161.76

168,961.76

GASTOS DE VENTA 1,000.00

1,800.00

2,600.00

3,400.00

4,200.00

5,000.00

5,800.00

6,600.00

7,400.00

8,200.00

GASTOS DE ABMINISTRACION

160,761.76

160,761.76

160,761.76

160,761.76

160,761.76

160,761.76

160,761.76

160,761.76

160,761.76

160,761.76

COSTOS TOTALES 218,007.95

223,307.65

228,967.32

235,015.76

241,484.08

248,405.87

255,817.39

263,757.85

272,269.53

281,398.15


62

DEPRECIACION

88,395.86 88,395.86 88,395.86 88,395.86 88,395.86 88,395.86 88,395.86 88,395.86 88,395.86 88,395.86

VALOR DE RESCATE

84,793.86

AMORTIZACION

451.13 451.13 451.13 451.13 451.13 451.13 451.13 451.13 451.13 451.13


138,723.46 120,284.37 100,185.76 78,278.27 54,399.11 28,370.83

UAI

168,101.60 242,609.00 324,552.74 414,667.06 513,758.71 622,714.09 742,507.17 843,283.87 954,361.06 991,986.34

IMPUESTO (30%)

50,430.48 72,782.70 97,365.82 124,400.12 154,127.61 186,814.23 222,752.15 252,985.16 286,308.32 297,595.90

UDI

117,671.12 169,826.30 227,186.92 290,266.94 359,631.09 435,899.86 519,755.02 590,298.71 668,052.74 694,390.44

DEPRECIACION

88,395.86 88,395.86 88,395.86 88,395.86 88,395.86 88,395.86 88,395.86 88,395.86 88,395.86 88,395.86

VALOR DE RESCATE

84,793.86

AMORTIZACION

451.13 451.13 451.13 451.13 451.13 451.13 451.13 451.13 451.13 451.13

APORTE AL PRINCIPAL

273,171.73 297,757.19 324,555.34 353,765.32 385,604.19 420,308.57


218,909.72


FNE (1071,287.31) (66,653.62) (39,083.90) (8,521.43) 25,348.62 62,873.89 104,438.28 608,602.01 679,145.70 756,899.73 1086,941.00

VAN(12%) 109,182.96 EL PROYECTO SE ACEPTA PORQUE LA VAN ES MAYOR QUE CERO

VAN2 -

221.77 TIR 13.23% El PROYECTO SE ACEPTA PORQUE LA TIR ES MAYOR QUE LA TREMA



TERRENOS 90,000.00



MOVILIARIO 5937.89

VEHICULOS 41,000.00









PLAZO EN AÑOS 6









VALOR DE RESCATE EN $ DEPRECIACION UNITARIA


4,932.04


77,782.50


1,068.82

VEHICULOS 8 4,100.00

4,612.50




Interés con el 100% de financiamiento

184,964.61

160,379.15

133,581.01

104,371.03

72,532.15

37,827.77

Aporte al principal

273,171.73

297,757.19

324,555.34

353,765.32

385,604.19

420,308.57


65


AÑOS 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

TOTAL INGRESOS

613,680.00 675,048.00 742,552.80 816,808.08 898,488.89 988,337.78 1087,171.55 1195,888.71 1315,477.58

1447,025.34


56,246.19 60,745.89 65,605.56 70,854.00 76,522.32 82,644.11 89,255.63 96,396.09 104,107.77

112,436.39


33,000.00 35,640.00 38,491.20 41,570.50 44,896.14 48,487.83 52,366.85 56,556.20 61,080.70

65,967.15

MATERIA PRIMA


23,246.19 25,105.89 27,114.36 29,283.50 31,626.18 34,156.28 36,888.78 39,839.88

43,027.08

46,469.24


161,761.76 162,561.76 163,361.76 164,161.76 164,961.76 165,761.76 166,561.76 167,361.76 168,161.76

168,961.76

GASTOS DE VENTA

1,000.00 1,800.00 2,600.00 3,400.00 4,200.00 5,000.00 5,800.00 6,600.00 7,400.00

8,200.00

GASTOS DE ADMINISTRACION

160,761.76 160,761.76 160,761.76 160,761.76 160,761.76 160,761.76 160,761.76 160,761.76 160,761.76

160,761.76

COSTOS TOTALES

218,007.95 223,307.65 228,967.32 235,015.76 241,484.08 248,405.87 255,817.39 263,757.85 272,269.53

281,398.15


66

DEPRECIACION

88,395.86 88,395.86 88,395.86 88,395.86 88,395.86 88,395.86 88,395.86 88,395.86 88,395.86

88,395.86

VALOR DE RESCATE

84,793.86

AMORTIZACION

451.132 451.132 451.132 451.132 451.132 451.132 451.132 451.132 451.132 451.132


184,964.61 160,379.15 135,793.70 104,371.03 72,532.15 37,827.77

UAI

121,860.45 202,514.21 288,944.80 388,574.30 495,625.67 613,257.15 742,507.17 843,283.87 954,361.06

991,986.34

IMPUESTO (30%)

36,558.13 60,754.26 86,683.44 116,572.29 148,687.70 183,977.14 222,752.15 252,985.16 286,308.32

297,595.90

UDI

85,302.31 141,759.95 202,261.36 272,002.01 346,937.97 429,280.00 519,755.02 590,298.71 668,052.74

694,390.44

DEPRECIACION

88,395.86 88,395.86 88,395.86 88,395.86 88,395.86 88,395.86 88,395.86 88,395.86 88,395.86

88,395.86

VALOR DE RESCATE

84,793.86

AMORTIZACION

451.132 451.132 451.132 451.132 451.132 451.132 451.132 451.132 451.132 451.13

APORTE AL PRINCIPAL

273,171.73 297,757.19 324,555.34 353,765.32 385,604.19 420,308.57


218,909.72


FNE (1071,359.72) (99,022.43) (67,150.25) (33,446.99) 7,083.69 50,180.76 97,818.42 608,602.01 679,145.70 756,899.73

1086,941.00

VAN(9%) 332,805.78 El proyecto SE acepta porque la van es MAYOR QUE CERO

VAN2 (247.34)

TIR 12.20%

El PROYECTO SE ACEPTA PORQUE LA TIR ES MAYOR QUE LA TREMA


Análisis de sensibilidad

Cabe señalar que para poner en marcha nuestro proyecto requerimos una

demanda anual de maquinaria para la elaboración de proyectos constructivos en

la zona norte del país, para realizar la evaluación financiera nosotros asumimos

un proyecto con una duración de 10 meses anuales.

El caso es que no todos los años se encontraran proyectos de tal duración lo que

quiere decir que los ingresos serán menores en ese año al igual que las

ganancias, sin tomar en cuenta la influencia en el mercado de nuevas compañías

y su competitividad con las mismas.

La maquinaria no siempre rendirá lo mismo depende del tipo de terreno y trabajo

ala que este sometida. Mantener los precios seria otro gran problema esto

depende de la igualación de precios con la competencia.


Conclusiones

La evaluación financiera del proyecto a pesar de requerir una extensa recopilación

de información, manejo y análisis de la misma, ofrece resultados simples y de fácil

interpretación que nos ayudaron a comprobar la factibilidad económica del

proyecto.

El proyecto que propusimos arrojo en todos los indicadores resultados favorables

para realizar una inversión de esa magnitud.

La tasa minina atractiva indica que es del 22.50 %, el rendimiento de la inversión

muestra la ventaja que muestra cada dólar del capital invertido en el proyecto.

Cabe señalar que según los resultados demostramos que es una gran idea de

inversión ya que los flujos neto de efectivo de sin financiamiento, financiamiento

del 25%, financiamiento del 50%, Financiamiento del 75% y Financiamiento del

100% comprueban que el VAN es positivo y que la TIR mayor que la TREMA en

cada uno de ellos.

Por último es importante mencionar que el hecho de invertir en un proyecto de

venta y alquiler de maquinaria como en el presente trabajo, resulta por su nivel de

rentabilidad sumamente atractivo para los empresarios o pequeños empresarios.


Recomendaciones

Es importante hacer las proyecciones a futuro con los datos más acertados y

reales para obtener un buen resultado si queremos llevar a cabo el proyecto.


Anexos.

Artículos que se deprecian.

UNIVERSIDAD NACIONAL DE INGENIERÍA · continua en el curso normal de sus operaciones, representan...

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