UNIVERSIDAD AUTONÓMA DE TLAXCALA

LOS EFECTOS DE LAS CUENTAS POR COBRAR EN LA LIQUIDEZ DE LAS MIPYME’S,

CASO: SECTOR COMERCIALIZACIÓN DE LIBROS, EN EL ESTADO DE TLAXCALA

Lucero de Jesús Cabrera Ordaz, Patricia Ramírez Jiménez, M.A.T. Sofía Mitre Camacho, M.A.

Ernesto Meza Sierra, M.A. Rosalinda Armas Gómez, L.A. Héctor Hans Díaz Mitre.

UNIVERSIDAD AUTÓNOMA DE TLAXCALA.

RESUMEN

Las micro, pequeñas y medianas empresas en adelante se mencionarán como:

(MIPYME’S), de acuerdo a estudiosos, han confirmado que las MIPYME’S,

mueren por falta de liquidez en menos de un año, el objetivo de esta

investigación es apoyar a las MIPYME’S, en el sector de comercialización en

venta de libros en el municipio de Tlaxcala, puesto que en este sector la mayoría

de sus ventas son a crédito, lo cual afecta la liquidez de las empresas. La

metodología de esta investigación es explorativa, cualitativa y cuantitativa y de

corte documental, así como de campo e investigación ya que se sitúa en un caso

específico de estudio.

Existen aproximadamente 4 millones 15 mil unidades empresariales, de las

cuales 99.8% son MIPYMES que generan 52% del Producto Interno Bruto (PIB) y

72% del empleo en el país, es por esto que es de suma importancia tratar este

tema, debido a que estas MIPYME´S no tienen liquidez toman la decisión de

cerrar para no seguir endeudándose y como consecuencia dejan de generar

empleo e ingresos al país.1

INTRODUCCIÓN

Las micro, pequeñas y medianas empresas (MIPYMES) constituyen la columna

vertebral de la economía nacional por su alto impacto en la generación de

empleos y en la producción nacional.2

De acuerdo con datos del Instituto Nacional de Estadística y Geografía, en

México existen aproximadamente 4 millones 15 mil unidades empresariales, de las

cuales 99.8% son MIPYMES que generan 52% del Producto Interno Bruto (PIB) y

72% del empleo en el país por lo cual es importante instrumentar acciones y darle

importancia necesaria para casos de estudio, encontrándose que estas no

sobreviven más de un año por diferentes causas una de ellas por falta de liquidez,

por lo tanto al realizar esta investigación se correlaciona la liquidez con las

cuentas por cobrar como uno de los conceptos de las entradas de efectivo que en

1 INEGI.

2 Instituto pyme

el sector al cual se estudia es preponderante la venta de libros en abonos. La falta

de hábito en la lectura dentro de la sociedad mexicana hace la necesidad de este

tipo de ventas y no muera este sector. Las ventas en abonos práctica realizada en

la sociedad mexicana data en la época de las haciendas en forma específica en

las tiendas de raya donde se acostumbraba al jornalero comprar en la tienda de la

hacienda y siempre quedando a deber y pagando parte de su salario que al paso

del tiempo paso esta costumbre a las tiendas, mueblerías, etc. Haciendo parte de

la obtención de ingresos para las empresas que hoy por hoy continua está práctica

más común. Por ende la liquidez en las empresas que obtienen sus ingresos por

ventas en abonos si no se coordinan los ingresos con los egresos la empresa cae

en falta de liquidez lo cual tiene efecto en los compromisos que contrae con sus

proveedores, trabajadores, gobierno para el pago de impuestos, etc. Para el

desarrollo de la investigación se sustenta con el flujo de efectivo que muestra las

entradas y salidas de dinero dentro de la empresa, y especifica de donde se

obtuvo el recurso que se tiene y en que se eroga, es importante tener

conocimiento de esto porque de esta manera se obtendrá una mejor toma de

decisiones oportunas y adecuadas de las cuentas por cobrar. Y repercuta de

manera favorable en la liquidez de las empresas.

QUE SON LAS CUENTAS POR COBRAR

“La NIF C-3, en cuentas por cobrar señala que es:” las cuentas por cobrar

representan derechos exigibles, originados por ventas, servicios prestados,

otorgamientos de préstamos, o cualquier otro concepto análogo”.3

Son todos aquellos derechos que se adquiere y de los cuales se puede

exigir su pago, por todas aquellas ventas, servicios prestados, otorgamientos de

préstamos, o cualquier otro concepto incluyendo los documentos por cobrar.

Las cuentas por cobrar representan un crédito principalmente por la venta

de mercancías o servicios prestados, a estos créditos se les denomina en cuenta

3 Consejo Mexicano para la Investigación y Desarrollo de Normas de Información Financiera, A. C. (CINIF).

abierta ya que operan bajo una línea de crédito basada en la solvencia del deudor

y la confianza que se puede tener del mismo.

Este representa a la empresa un crédito que se haya otorgado a alguna

persona física o moral sin ninguna garantía con la simple promesa de pago que

ellos hagan durante un periodo o plazo determinado.

ADMINISTRACIÓN DE LAS CUENTAS POR COBRAR

El segundo componente del ciclo de conversión del efectivo es el periodo

promedio de cobro. Este periodo es la duración promedio de tiempo que

transcurre desde una venta a crédito hasta el pago se convierte en fondos útiles

para la empresa. El periodo promedio de cobro tiene dos partes. La primera parte

es el tiempo que transcurre desde la venta hasta que el cliente envía el pago por

correo. La segunda parte es el tiempo que trascurre desde que se envía el pago

por correo hasta que la empresa recibe los fondos cobrados en su cuenta

bancaria. La primera parte del periodo de cobro consiste en administrar el crédito

disponible para los clientes de la empresa y la segunda parte implica cobrar y

procesar los pagos.

El objetivo de administrar las cuentas por cobrar es cobrarlas tan rápido

como sea posible sin perder ventas debido a técnicas de cobranza muy agresivas.

El logro de esta meta comprende tres temas: 1) selección y estándares de crédito,

2) condiciones de crédito, y 3) supervisión de crédito. 4

EL RIESGO DE OTORGAMIENTO DEL CRÉDITO

Como ya se ha enunciado, otorgar crédito forzosamente implica riesgo. Por ello, al

formular las políticas y los procedimientos para establecer las condiciones

respectivas, la gerencia general de crédito y cobranza debe tomar en cuenta una

serie de condiciones básicas.

4 LAWRENCE J. GITMAN. PRINCIPIOS DE ADMINISTRACIÓN FINANCIERA. (DECIMOPRIMERA EDICION CAPITULO II

PAG. 52) EDITORIAL ADDISON WESLEY.

En primer lugar, se debe establecer y determinar con toda claridad el grado

o la medida de riesgo otorgable por la empresa y que su propia situación le

permita aceptar.

En segundo, la comprobación a que deberá sujetarse cada solicitante de

crédito.

El tercero, la gerencia de crédito debe analizar la información obtenida en

su investigación, con objeto de establecer la validez del crédito del solicitante.

Por lo último, el gerente de crédito (o la persona a quien se confiere la

responsabilidad de aprobar los créditos) debe decidir si la solicitud en cuestión se

aprueba o se rechaza.

El riesgo es inherente y marcha paralelo al otorgamiento del crédito. No

solo prevalece al otorgar el crédito, sino también a lo largo de todo el proceso de

cobranza, hasta su total liquidación. En cada una de sus etapas, el gerente de

crédito y cobranza se enfrenta a problemas inherentes a tal riesgo. 5

TIPOS DE CUENTAS POR COBRAR

De acuerdo con el artículo 45-D de la LGOAAC sólo podrán ser objeto de

operaciones de factoraje, aquellos derechos de crédito no vencidos que se

encuentren documentos en:

Factura.

Contra recibo.

Títulos de crédito.

Pagarés

Letras de cambio.

O cualquier documento que acredite la existencia de dichos derechos

de crédito, como:

5 Villaseñor Fuente E. (2007). ELEMENTOS DE, ADMINISTRACIÓN DE CRÉDITO Y COBRANZA (CUARTA EDICIÓN, P.109). EDITORIAL TRILLAS.

Contratos de avance de obra.6

ADMINISTRACIÓN DEL FLUJO DE EFECTIVO.

“Coordinación de elementos de una organización, para maximizar el capital

contable a largo plazo, y reducir el riesgo de una crisis de liquidez, mediante

estudio, la evaluación, el control y el manejo optimo del efectivo en caja, bancos y

valores fácilmente negociables en el ciclo operativo, ciclo de pago y ciclo de

transformación en efectivo” 7

Se cree que dentro de la empresa es importante conocer los que es un

flujo de efectivo y saber realizarlo, pues es el estado financiero que muestra los

movimientos en dinero que realizará en la empresa, para poder tener un buen

control del mismo se debe administrar bien y unas de las cosas que debe

administrar bien son nuestras cuentas por cobrar, saber a quienes se le va a

vender ha crédito algún artículo y en qué momento se pagaran los mismos.

CONCEPTO DE LIQUIDEZ

Capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones de corto plazo a

medida que éstas llegan a su vencimiento.

RAZONES DE LIQUIDEZ.

La liquidez de una empresa se mide según su capacidad para cumplir con sus

obligaciones de corto plazo a medida que éstas llegan a su vencimiento. La

liquidez se refiere a la solvencia de la posición financiera general de la empresa,

es decir, la facilidad con la que ésta puede pagar sus cuentas. Debido a que una

influencia común de los problemas financieros y la bancarrota es una liquidez baja

o decreciente, estas razones proporcionan señales tempranas de problemas de

flujo de efectivo y fracasos empresariales inminentes. Las dos medidas básicas de

liquidez son la liquidez corriente y la razón rápida (prueba ácida).

6 ARTEAGA G.V. FRANCISCO (2003). ESTUDIO PRÁCTICO SOBRE EL FACTORAJE FINANCIERO, EL QUE NO

COMPRA NO VENDE. (PRIMERA EDICIÓN CAPITULO V) EDITORIAL FISCALES ISEF. 7 PERDOMO MORENO, A. (2001). EN ADMINISTRACIÓN FINANCIERA DE TESORERÍA, CAJAS, BANCOS Y VALORES

TEMPORALES (PRIMERA EDICIÓN, P.83). PUEBLA, MÉXICO. EDITORIAL PEMA.

Liquidez corriente.

La liquidez corriente, una de las razones financieras citadas con mayor frecuencia,

mide la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones de corto

plazo. Se expresa de la manera siguiente:

Liquidez corriente = Activo corriente Pasivos corrientes Razón rápida (prueba ácida).

La razón rápida (prueba ácida) es similar a la liquidez corriente, con la excepción

de que ésta excluye el inventario, que es comúnmente el activo corriente menor

líquido. La liquidez generalmente baja del inventario se debe a dos factores

principales: 1) muchos tipos de inventarios no se pueden vender fácilmente porque

son productos parcialmente terminados, artículos con un propósito especial y

situaciones semejantes; y 2) el inventario se vende generalmente a crédito, lo que

significa que se convierte en una cuenta por cobrar antes de convertirse en

efectivo, La razón rápida se calcula de la manera siguiente:

Razón rápida= Activos corrientes – Inventarios Pasivos corrientes8

Ciclo operativo

Periodo que transcurre entre la compra de materia prima hasta el cobro de

efectivo a cliente. El ciclo operativo comprende:

1. Ciclo de transformación de inventarios de clientes:

o La transformación del inventario de materia prima, a producción en

proceso;(plazo de consumo).

o Transformación del inventario de productos en proceso, a producción

terminada (plazo de producción)

8 LAWRENCE J. GITMAN. PRINCIPIOS DE ADMINISTRACIÓN FINANCIERA. (DECIMOPRIMERA EDICION CAPITULO II

PAG. 52) EDITORIAL ADDISON WESLEY.

o Transformación del inventario de productos terminados, a cuentas por

cobrar a clientes (plazo de venta)

2. Ciclo de transformación de clientes a efectivo:

Transformación de cuentas por cobrar clientes a efectivo (plazos de cobranzas)

Por lo tanto, el ciclo operativo se obtiene sumando: plazo de consumo + plazo de

producción + plazo de ventas + plazo de cobranza.

Ciclo de pago

Periodo que toma la empresa, para liquidar sus cuentas por pagar a proveedores

por compras de materia prima (plazo de pago) y acreedores diversos, por costos

de operación de efectivo y por costos de adición como: el impuesto sobre la renta,

impuesto sobre activos netos y participación de utilidades a trabajadores.

Ciclo de transformación en efectivo

Periodo que se obtiene del ciclo operativo menos el ciclo de pago.

Por lo tanto, si suman los plazos de consumo, producción, ventas y cobranzas, y

al resultado le restamos el plazo de pago, la diferencia vendrá a ser, el ciclo de

trasformación en efectivo.

Estrategia de efectivo o tesorería.

Las Estrategias de efectivo o tesorería, están encauzadas a disminuir el ciclo del

flujo de efectivo, por lo que se podrá establecer los siguientes casos:

1. Disminuir el plazo de consumo (aumentando la rotación de materia prima).

2. Disminuir el plazo de producción (aumentando la rotación de productos en

proceso).

3. Disminuir el plazo de ventas (aumentando la rotación de productos

terminados).

4. Disminuir el plazo de cobros (aumentando la rotación de clientes).

5. Aumentar el plazo de pagos (disminuyendo la rotación de proveedores).9

OBJETIVO DE LA INVESTIGACIÓN.

La presente investigación es determinar los efectos de las cuentas por cobrar en la

liquidez de las MIPYME’S.

Objetivos específicos

1. Determinar el diagrama de entradas y salidas administración del flujo de

efectivo

2. Realizar un flujo de efectivo sin considerar la programación de la cobranza

y la empresa caso de estudio con mayores compromisos en egresos.

3. Realizar un flujo de efectivo considerando la programación de la cobranza

con los efectos en la liquidez en la empresa caso de estudio.

DESARROLLO

Las MIPYME’S, obtienen sus ingresos ya sea al contado o a crédito en el caso de

que los ingresos por ventas sea al contado se acumulan todos los días en una o

más cajas registradoras y la suma se registra por medio de un asiento de diario al

final del día. Todos estos asientos son iguales; todos tienen un cargo repetitivo a:

Ejemplo:

Caja 56.000

Ventas 56.000

Y la liquidez de las MIPYME’S, es un tanto favorable para estas. Pero en el

caso de las MIPYME’S que obtienen sus ingresos por ventas a crédito el vendedor

tiene que financiar a su comprador y la deuda debe permanecer en las cuentas

por cobrar hasta que se cobre o se cancele por incobrable. Las cuentas a cobrar

se incluyen en el activo circulante solamente los montos a cobrar nacidos de las

9 PERDOMO MORENO, A. (2001). EN ADMINISTRACIÓN FINANCIERA DE TESORERÍA, CAJAS, BANCOS Y VALORES

TEMPORALES (PRIMERA EDICIÓN, P.83-89). PUEBLA, MÉXICO. EDITORIAL PEMA.

operaciones del negocio, los cuales se espera convertir en dinero durante el ciclo

operativo.

El origen de esta partida es la venta a crédito de mercancías, las empresas

mercantiles y manufactureras, o de servicios en las empresas de servicios

públicos y profesionales, hoteles e instituciones similares. Se carga a la cuenta del

cliente el precio de las mercancías despachadas o de los servicios prestados, y se

le abonan los pagos recibidos. El saldo representa un derecho legítimo de la

empresa a percibir el dinero por él expresado.

Caso sector de comercialización en venta de libros en el municipio de

Tlaxcala.

Con base en la siguiente información, se realizó el flujo de efectivo

correspondiente a enero y febrero de 2011, derivada del sector de

comercialización en venta de libros.

Se estima que para los próximos dos meses, las ventas serán de 6,000 miles de

pesos para enero y 8,400 miles de pesos para febrero.

La mitad de las ventas de cada mes se hace al contado y el resto a 30 días.

Para calcular los egresos se tiene presente:

1. Los pagos que se hacen mensualmente son en miles de pesos:

Alquiler del local 300

Luz, gas y otros servicios 120

Sueldos y salarios 750

2. Las condiciones en que compran los libros son:

- Paga al contado el 40% y el resto a 30 días.

- El costo de los libros representan el 50% del valor total de las ventas.

- Cada mes se compra la cantidad de libros que se va a necesitar, por lo

que no existen inventarios.

3. Los saldos en Balance General del 30 de diciembre de 2011 fueron en

miles de pesos de:

Caja 375

Cuentas por cobrar 2,589

Cuentas por pagar 945

4. Estima recuperar en el mes de enero el 70% de su saldo de cuentas

por cobrar y el resto en el mes de febrero.

5. Compra al contado de dos impresoras por 1,590 miles de pesos cada

una. Una se adquiere en enero y otra en febrero.

6. Adquisición de una camioneta en febrero por 10,000 miles de pesos.

“EDITORIAL LA CLAVE DEL ÉXITO”

Flujo de efectivo

Periodo enero-febrero de 2011

Concepto Enero Febrero

Saldo inicial caja 375 282 **

Más entradas de efectivo

Ventas al contado 3000 * 4200

Cobro ventas crédito de diciembre 1812 777

Cobro ventas crédito de enero 3000

TOTAL DE ENTRADAS DE EFECTIVO 4812 7977

EFECTIVO DISPONIBLE 5187 8259

Menos de salidas de efectivo

Compras al contado enero 1200

Compras al contado febrero 1680

Compras crédito diciembre 945 *

Compras crédito enero 1800

Alquiler local 300 300

Servicios 120 120

Sueldos y salarios 750 750

Compra impresoras 1590 1590

Compra camioneta 10000

TOTAL SALIDAS DE EFECTIVO 4905 16240

SALDO FINAL CAJA 282 ** -7981 ***

*Saldo de caja del balance **El saldo final del mes de enero anterior se convierte en inicial del mes de febrero ***Se convierte en saldo inicial de caja para el mes de marzo. Ventas al contado de enero 50% 6000 Ventas al contado febrero 50% 8400 Cobro ventas de diciembre enero 70% 2585 Cobro ventas diciembre febrero 30% 2589 Cobro ventas a crédito febrero 50% 6000 Compras al contado enero

Como se observa en el estado de flujo de efectivo anterior en enero la

empresa tiene liquidez, y en el mes de febrero no, esto se debe a que la empresa

no llevó un control adecuado de los gastos que realizó y de la recaudación a sus

cuentas por cobrar, es por esto que se le sugiere al gerente financiero que lleve

un control de estas cuentas, programando el cobro de las mismas.

Para evitar que en febrero se presente el faltante de 7,981 miles de pesos se

pueden tomar las siguientes acciones:

a) Diferir la compra de la camioneta para otro mes en el que existan

disponibilidades suficientes.

b) Ver con el proveedor si se puede pagar 20% al contado y el 80% restante

mediante pagos mensuales de 2,000 miles de pesos cada uno.

c) Tramitar la obtención de un préstamo.

d) Nuevas aportaciones al negocio.

e) Realizar una programación de la cuentas por cobrar.

f) Realice Una combinación de las opciones anterior

CICLO DE TRANSFORMACIÓN EN EFECTIVO.

ANÁLISIS DE LAS GRAFICAS

Las graficas anteriores muestran la cantidad de tiempo que se tiene desde el

compromiso que adquirió la empresa al momento de realizar una compra, y el

periodo de tiempo que tiene esta para realizar sus cobranzas.

En la gráfica se observa que la empresa tiene 135 días para cobrar todas

aquellas cuentas que tengas a su favor, tomando en cuenta que son los mismos

135 días de periodo de transformación del inventario, como también para el pago

de sus proveedores serán 30 días y 105 días para recuperar la inversión realizada

y así de esta manera tenga la liquidez y solvencia necesaria para las operaciones

del siguiente periodo contable.

CONCLUSIÓN

Se llego a la conclusión que dentro de las empresas es de suma importancia

realizar un programa de control de nuestras cuentas por cobrar, que se reflejará

de manera directa en la liquidez de las empresas, de forma específica en el estado

de flujo de efectivo que refleje el modo en que el dinero se mueve dentro de la

empresa.

Al realizar un control efectivo de el cobro a los clientes y deudores diversos

las empresas pueden tener un mayor control al momento de realizar las compras,

puesto que de esta forma no existirá un riesgo de no tener la liquidez necesaria

para cubrir la compra realizada, provocando que la empresa busque otros medios

de financiamiento como son los prestamos, que en ocasiones no es muy viable y

que se puede corregir con una programación de las cuentas por cobrar.

Las MiPyme´s deben tomar en cuenta que las ventas a créditos son un

beneficio, ya que les genera margen de utilidad mayores al 100% y en épocas de

recesión de la economía tienden los clientes adquirir más artículos mediante esta

opción.

BIBLIOGRAFIA.

PERDOMO MORENO, A. (2001). EN ADMINISTRACIÓN FINANCIERA DE

TESORERÍA, CAJAS, BANCOS Y VALORES TEMPORALES (PRIMERA

EDICIÓN, P.84). PUEBLA, MÉXICO.

ARTEAGA G.V. FRANCISCO (2003). ESTUDIO PRÁCTICO SOBRE EL

FACTORAJE FINANCIERO, EL QUE NO COMPRA NO VENDE.

(PRIMERA EDICIÓN CAPITULO V) EDITORIAL FISCALES ISEF.

LAWRENCE J. GITMAN. PRINCIPIOS DE ADMINISTRACIÓN

FINANCIERA. (DECIMOPRIMERA EDICION CAPITULO II PAG. 52)

EDITORIAL ADDISON WESLEY.

VILLASEÑOR FUENTE E. (2007). ELEMENTOS DE, ADMINISTRACIÓN

DE CRÉDITO Y COBRANZA (CUARTA EDICIÓN, P.109). EDITORIAL

TRILLAS.

HERNANDEZ SAMPIERI ROBERTO, FERNANDEZ COLLADO CARLOS,

BAPTISTA LUCIO PILAR, METODOLOGÍA DE LA INVESTIGACIÓN,

SEGUNDA EDICIÓN EDITORIAL MC GRAW HILL.

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INVESTIGACIÓN Y DESARROLLO DE NORMAS DE INFORMACIÓN

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