Mireya A. Morales Hernandez 1

Formulación y evaluación de proyectos de inversión

UNIDAD 4 ESTUDIO FINANCIERO

Instituto Tecnológico Superior de Coatzacoalcos

MATERIA:FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS

DE INVERSIÓN PROFESOR:

M. PATRICIA GAMBOA RODRÍGUEZALUMNA:

MIREYA A. MORALES HERNÁNDEZ CARRERA:

ING. EN SISTEMAS COMPUTACIONALESSEMESTRE Y GRUPO:

8 BCoatzacoalcos, Veracruz a 29 de Abril de 2013

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4.1 Objetivo general y estructuración

Después de los estudios anteriores, uno se puede dar cuenta de que existe un mercado potencial por cubrir y que no existe impedimento tecnológico para llevar a cabo el proyecto.

El estudio económico pretende determinar cual es el monto de los recursos económicos necesarios para la realización del proyecto.

4.1 Objetivo general y estructuración

Se muestra la estructura general del análisis económico. Las flechas indican donde se utiliza la información

obtenida en ese cuadro.

4.2 Determinación de los costos

El costo es una palabra muy utilizada, pero nadie ha logrado definirla con exactitud debido a su amplia utilización, pero el costo es un desembolso en efectivo o en especie.

En una evaluación económica se les llama inversión, en un estado de resultado pro-forma o proyectado en una evolución.

4.2.1 Costo de producciónEstos costos no son mas que un

reflejo de las determinaciones realizadas en el estudio técnico.

Los costos de producción se anotan y determinan con las siguientes bases:Costo de materia prima: No se debe

tomar en cuenta solo la cantidad de producto final que se desea.

Costo de mano de obra: Hay que dividir la mano de obra del proceso en directa e indirecta.

4.2.1 Costo de producción Envases: Existen dos tipos de envases el

primario y el secundario. Costos de energía eléctrica: El principal gasto

por este insumo en una empresa de manufacturera se debe a los motores eléctricos que se utilizan en el proceso.

Costo de agua: Es un insumo importante en algunos tipos de procesos productivos.

Combustibles: Se considera cualquier tipo de combustibles que se utilice el proceso.

Control de calidad: Se considera como dependiente de la dependencia de gerencia de producción.

4.2.2 Costo de administración

Son los costos que provienen de realizar la función de administración en la empresa.

Sin embargo, tomamos en un sentido amplio, no solo significan los sueldos del gerente o director general y de los contadores, auxiliares, secretarias, así como los gastos generales de oficina.

También deben incluirse los correspondientes cargos por depreciación y amortización.

4.2.3 Costos de ventaEn el departamento de mercadotecnia,

el sentido de vender no significa solo hacer llegar el producto al intermediario p consumidor, sino que implica una actividad mucho mas amplia.

La magnitud de costo de venta dependerá tanto del tamaño de la empresa, como del tipo de actividades que los promotores del proyecto quieran que se desarrolle ese departamento.

4.2.4 Costos financierosSon los intereses que deben

pagar en relación con capitales obtenidos en préstamo.

Algunas veces estos costos se incluyen en los generales y de administración, pero lo correcto es registrarlos por separado, ya que un capital préstamo puede tener usos muy diversos.

4.3 Cronograma de inversión

Es el calculo del tiempo apropiado para capitalizar o registrar los activos en forma contable.

Este simplemente es un diagrama de Grantt, en el que, tomando en cuenta plazos de entrega de ofrecidos por los proveedores, y de acuerdo con los tiempos que se tarde tanto en instalar como en poner en marcha los equipos.

4.4 Depreciaciones y amortizaciones

La depreciación se aplica al activo fijo, ya que con el uso estos bienes valen menos.

La amortización es el cargo anual que se hace para recuperar la inversión.

El primero tiene exactamente la misma connotación que amortización, pero el primero se aplica al activo fijo, ya que con el uso de estos bienes valen menos; en cambio, la amortización solo se aplica a los activos diferidos.

4.5 Capital de trabajoEs la diferencia aritmética entre el

activo circulante y el pasivo circulante.Desde el punto de vista practico, esta

representado por el capital adicional con que hay que contar para que empiece a funcionar una empresa; esto es, hay que financiar la primera producción antes de recibir ingresos; entonces; debe comprarse materia prima, pagara mano de obra directa que la transporte, etc.

4.6 Estimación de presupuesto

Un presupuesto es la previsión de gastos e ingresos para un determinado lapso.

Permite a las empresas, los gobiernos, las organizaciones privadas y las familias establecer prioridades y evaluar la consecución de sus objetivos.

En el ámbito del comercio es también un documento o informe que detalla el coste que tendrá un servicio en caso de realizarse. El que realiza el presupuesto se debe atener a el.

4.6.1 IngresosLos ingresos es el primer paso en

implantación de todo programa presupuestal ya que este renglón es el que proporciona los medios para poder llevar a cabo las operaciones.

El presupuesto de ingresos está formado por:El presupuesto de ventas. El presupuesto de ingresos.

4.6.2 Egresos Presupuesto de egresos e inversiones. Este

presupuesto está integrado por: Presupuesto de inventarios: una vez

predeterminadas las ventas cuyo presupuesto es un elemento indispensable en la formalización del programa de casi todas las funciones de la empresa es necesario presupuestar la cantidad de artículos para cubrir la demanda del presupuesto de ventas. 

Presupuesto de costo de distribución: comprende las operaciones realizadas desde que el producto fue fabricado hasta que estén en manos del cliente, por lo tanto integran los gastos de vendedores, gastos de oficina de ventas, publicidad, transporte, gastos de almacén, etc.

4.6.2 Egresos  Presupuesto de producción: está basada en

las ventas previstas y en la determinación de un inventario base o sea que primero se deberá calcular las ventas y un inventario base para posteriormente poder determinar la producción

Presupuesto de compras: este presupuesto se refiere exclusivamente a las compras de materia prima para la elaboración de los productos, pero antes hay que hacer el presupuesto de materiales con el objeto de determinar cuántas unidades de materiales se requiere para producir el volumen indicado y con esto se sacara el presupuesto de compras

4.6.3. Utilidades Utilidad Contable es un término utilizado

en el área de la contabilidad, Auditoría y contabilidad financiera.

Utilidad Contable son las Utilidades que arrojan los libros de contabilidad de una Empresa en un ejercicio. Es posible que, para evitar descapitalizaciones, la Empresa siga procedimientos de Depreciación y amortizaciones diferentes a los aprobados fiscalmente, en esos casos y por otras ligeras variantes, la utilidad contable y la fiscal difieren.

4.7 Punto de equilibrioEs el nivel de producción en que

los ingresos por ventas son exactamente iguales a la suma de los costos fijos y las variables.

El análisis del punto de equilibrio es una técnica útil para estudiar las relaciones entre los costos fijos, los costos variables y los ingresos.

4.7.1 Estado de resultadosLa finalidad del estado de

resultados o de perdidas y ganancias es calcular la utilidad neta y los flujos netos de efectivo del proyecto, que son, en forma general, el beneficio real de la operación de la planta, que se obtiene restando a los ingresos todos los costos en que incurrirá la planta y los impuesto que deberá pagar.

4.7.2. Balance general pro forma.

Es un resumen de todo lo que tiene la empresa, de lo que debe, de lo que le deben y de lo que realmente le pertenece a su propietario, a una fecha determinada.

Al elaborar el balance general el empresario obtiene la información valiosa sobre su negocio, como el estado de sus deudas, lo que debe cobrar o la disponibilidad de dinero en el momento o en un futuro próximo. En resumen, es una fotografía clara y sencilla de lo que un empresario tiene en la fecha en que se elabora

4.7.3. Estado de origen y aplicación de recursos pro formaEs el Estado que muestra el

origen de los Recursos, constituido por disminuciones al Activo, aumentos al Pasivo y aumentos al Capital (Ingresos o productos) y la aplicación dada a los Recursos obtenidos, o sea, si éstos se han empleado en aumentos al Activo, disminuciones al Pasivo y disminuciones al Capital (egresos o Gastos).

4.7.4. Estados financieros pro forma

La calidad de una buena toma de decisiones está en función de contar con información veraz y oportuna, ya que sin ella, se corre el peligro de tomar decisiones erróneas que pudieran afectar la rentabilidad de los negocios e incluso generar una crisis que lleve a la quiebra. Es importante contar con un sistema de información que mantenga al tanto a los administradores de las PYMES, en especial, el aspecto financiero a través de informes denominados Estados Financieros.

4.7.4. Estados financieros pro forma Los estados financieros se preparan para

presentar un informe periódico acerca de la situación del negocio, los procesos de la administración y los resultados obtenidos durante un determinado periodo. Los estados financieros básicos son:

El balance general. El estado de resultados. El estado de cambios en el patrimonio. El estado de cambios en la situación

financiera. El estado de flujos de efectivo 

Fuentes de información Baca Urbina Gabriel.(2010).

Evaluación de proyectos.(Séptima edición). México: Mc Graw Hill.