UNIDAD 2 MERCADO INTERNACIONAL DEL PETROLEO CRUDO MERCADO INTERNACIONAL DEL PETROLEO CRUDO.

UNIDAD 2UNIDAD 2

MERCADO INTERNACIONAL DEL PETROLEO MERCADO INTERNACIONAL DEL PETROLEO CRUDOCRUDO

EVOLUCION DEL MERCADO EVOLUCION DEL MERCADO INTERNACIONAL DEL PETROLEOINTERNACIONAL DEL PETROLEO

Antes del surgimiento de la OPEPAntes del surgimiento de la OPEP

A principios del siglo XX, EEUU y Europa, A principios del siglo XX, EEUU y Europa, cubrían sus necesidades energéticas con cubrían sus necesidades energéticas con recursos como el Carbón, en el caso de recursos como el Carbón, en el caso de EEUU con petróleo y gas existentes.EEUU con petróleo y gas existentes.

En EEUU surgen las grandes compañías En EEUU surgen las grandes compañías petroleras (Rockefeller), que en busca de petroleras (Rockefeller), que en busca de yacimientos con mayores índices de yacimientos con mayores índices de productividad, incursionan en el Medio productividad, incursionan en el Medio Oriente.Oriente.


La visión de Rockefeller fue la de dedicarse La visión de Rockefeller fue la de dedicarse a las refinerías y no a la extracción, y así a las refinerías y no a la extracción, y así empezó una carrera por acaparar el empezó una carrera por acaparar el mercado, empecinado en que en todos los mercado, empecinado en que en todos los Estados Unidos no hubiese una sola Estados Unidos no hubiese una sola refinería que no fuese de su propiedad.refinería que no fuese de su propiedad.


La Standard Oil Co. fue obligada a dividirse La Standard Oil Co. fue obligada a dividirse en varias compañías, así nacieron las en varias compañías, así nacieron las empresas Esso, Exon, Sohiol, Amocol, empresas Esso, Exon, Sohiol, Amocol, Cheyron, Conoco, Mobilgas. En total fueron Cheyron, Conoco, Mobilgas. En total fueron 34 las compañías que Rockefeller se vio 34 las compañías que Rockefeller se vio obligado a fundar para evadir las obligado a fundar para evadir las acusaciones de monopolio.acusaciones de monopolio.


Las compañías petroleras crean en 1928, Las compañías petroleras crean en 1928, un cartel internacional, conformado por las un cartel internacional, conformado por las siete mayores compañías petroleras “Las siete mayores compañías petroleras “Las siete hermanas”: Standard Oil of New siete hermanas”: Standard Oil of New Jersey (1973: Exxon), Socony Movil Oil, Jersey (1973: Exxon), Socony Movil Oil, Standard Oil of California, Gulf Oil, Texaco, Standard Oil of California, Gulf Oil, Texaco, Royal Dutch Shell y British Petroleum Royal Dutch Shell y British Petroleum


A principios de los años 70, el costo de A principios de los años 70, el costo de producción de crudo extraído en EEUU era producción de crudo extraído en EEUU era casi tres veces mas elevado que el crudo casi tres veces mas elevado que el crudo extraído del golfo pérsico.extraído del golfo pérsico.

Los costos de extracción del carbón eran Los costos de extracción del carbón eran mas elevados que el petróleo importado, mas elevados que el petróleo importado, hecho que dio lugar a un constante hecho que dio lugar a un constante incremento de la demanda.incremento de la demanda.


Los países industrializados descubrieron Los países industrializados descubrieron que las importaciones masivas de petróleo que las importaciones masivas de petróleo cumplían con un doble objetivo: Proteger cumplían con un doble objetivo: Proteger sus propias reservas de combustibles de sus propias reservas de combustibles de origen fósil, e incrementar sus ingresos origen fósil, e incrementar sus ingresos tributarios a través de impuestos aplicados a tributarios a través de impuestos aplicados a las importaciones petroleras. las importaciones petroleras.

CONSUMO MUNDIAL DE ENERGIACONSUMO MUNDIAL DE ENERGIA


Con el fin de incrementar sus ganancias las Con el fin de incrementar sus ganancias las compañías petroleras intentaron reducir los precios compañías petroleras intentaron reducir los precios de referencia del petróleo a partir de 1958. Esta de referencia del petróleo a partir de 1958. Esta política tenia como objetivo: a) Evitar el ingreso de política tenia como objetivo: a) Evitar el ingreso de nuevas compañías, b) Reducir la competitividad nuevas compañías, b) Reducir la competitividad (URSS).(URSS).

La decisión unilateral de la BP de reducir el precio La decisión unilateral de la BP de reducir el precio un 10% en 1959 y una reducción adicional en un 10% en 1959 y una reducción adicional en agosto de 1960, impulsaron la creación de la agosto de 1960, impulsaron la creación de la OPEP.OPEP.


El mercado de petróleo después del El mercado de petróleo después del surgimiento de la OPEPsurgimiento de la OPEP

Sus primeras acciones estuvieron Sus primeras acciones estuvieron destinadas a evitar nuevas bajas en el destinadas a evitar nuevas bajas en el precio del petróleo.precio del petróleo.

En 1970 se plantearon tres propuestas En 1970 se plantearon tres propuestas tendientes a indexar los precios del tendientes a indexar los precios del petróleo, ya sea a una canasta de petróleo, ya sea a una canasta de productos o a los tipos de cambio.productos o a los tipos de cambio.


En febrero de 1971 se produjo el primer En febrero de 1971 se produjo el primer incremento del precio de referencia del petróleo incremento del precio de referencia del petróleo que paso de 1,80 dólares (desde 1950) a 2,18 que paso de 1,80 dólares (desde 1950) a 2,18 dólares el barril. Con esta medida la renta dólares el barril. Con esta medida la renta petrolera deja de ser establecida por las petrolera deja de ser establecida por las compañías y asume la OPEP.compañías y asume la OPEP.

Se puso en practica el incremento de la tasa de Se puso en practica el incremento de la tasa de impuesto de 55% sobre las ganancias netas de impuesto de 55% sobre las ganancias netas de las compañías y se determino un mecanismo de las compañías y se determino un mecanismo de ajuste de 2,5% anual del precio de referencia ajuste de 2,5% anual del precio de referencia para compensar la inflación. para compensar la inflación.

EVOLUCION DE LOS PRECIOS DEL EVOLUCION DE LOS PRECIOS DEL PETROLEOPETROLEO


La primera crisis del petróleoLa primera crisis del petróleoDespués de prolongadas negociaciones con las Después de prolongadas negociaciones con las

compañías petroleras, en octubre de 1973, la OPEP compañías petroleras, en octubre de 1973, la OPEP anuncia el incremento del precio de referencia a anuncia el incremento del precio de referencia a 5,12 por barril, siendo la primera acción conjunta 5,12 por barril, siendo la primera acción conjunta de la OPEP en la fijación del precio. de la OPEP en la fijación del precio.

En el mismo mes en que se generaba la tendencia En el mismo mes en que se generaba la tendencia alcista, estallo la corta guerra Árabe – Israeli. Las alcista, estallo la corta guerra Árabe – Israeli. Las naciones árabes iniciaron un embargo sobre las naciones árabes iniciaron un embargo sobre las entregas de petróleo a EEUU. En ese momento el entregas de petróleo a EEUU. En ese momento el precio del petróleo en el mercado spot o libre llego precio del petróleo en el mercado spot o libre llego a oscilar los 20 dólaresa oscilar los 20 dólares. .


La primera crisis del petróleoLa primera crisis del petróleo

En diciembre de 1973, en su afán de En diciembre de 1973, en su afán de aproximar el precio a los que pagaban en aproximar el precio a los que pagaban en el mercado libre, incrementan el precio del el mercado libre, incrementan el precio del Arabian Light a 11,65 dólares. Se ajusten Arabian Light a 11,65 dólares. Se ajusten trimestralmente, tomando en cuenta la trimestralmente, tomando en cuenta la tasa de inflación de los EEUU.tasa de inflación de los EEUU.

Significativa participación de la OPEP en las Significativa participación de la OPEP en las exportaciones mundiales (60%-años 70, exportaciones mundiales (60%-años 70, 38% actual) 38% actual)

PRODUCCIÓN MUNDIAL DE ENERGIA Y DE PRODUCCIÓN MUNDIAL DE ENERGIA Y DE

PETROLEO: 1980-2001PETROLEO: 1980-2001


La segunda crisis del petróleoLa segunda crisis del petróleo

En junio de 1978, cuando se produjo el En junio de 1978, cuando se produjo el derrocamiento del Sha en Irán, el precio de derrocamiento del Sha en Irán, el precio de referencia del petróleo estaba en 12 dólares. referencia del petróleo estaba en 12 dólares. La posterior guerra Irak-Iran, iniciada en La posterior guerra Irak-Iran, iniciada en 1979, duro 8 años, generaron pánico ante un 1979, duro 8 años, generaron pánico ante un probable desabastecimiento de petróleo en probable desabastecimiento de petróleo en el mercado por la baja en la producción. el mercado por la baja en la producción.

Hacia fines de 1979 el precio en el mercado Hacia fines de 1979 el precio en el mercado libre se cotizaba a 35 $us. libre se cotizaba a 35 $us.


La amplia diferencia existente entre las La amplia diferencia existente entre las cotizaciones en el mercado libre y el precio cotizaciones en el mercado libre y el precio de referencia, determino que en junio de de referencia, determino que en junio de 1980, el techo máximo del precio de 1980, el techo máximo del precio de referencia fuera aumentado a 32 dólares. referencia fuera aumentado a 32 dólares.

Esta estructura de precios pretendía lograr Esta estructura de precios pretendía lograr un equilibrio entre la oferta y la demanda y un equilibrio entre la oferta y la demanda y evitar mayores acumulaciones de stocks.evitar mayores acumulaciones de stocks.

Pero este exceso de demanda perduro Pero este exceso de demanda perduro hasta enero de 1981, el precio de referencia hasta enero de 1981, el precio de referencia fue fijado en 41 dólares el barril. fue fijado en 41 dólares el barril.

PRODUCCION DE PETROLEO OPEP PRODUCCION DE PETROLEO OPEP Y NO OPEPY NO OPEP


Los ochenta una década de precios Los ochenta una década de precios deprimidos.deprimidos.

La década de los ochenta se caracterizo por La década de los ochenta se caracterizo por una contracción económica general.una contracción económica general.

Se tuvieron que reducir los precios de Se tuvieron que reducir los precios de referencia y fijar un limite a la producción de referencia y fijar un limite a la producción de petróleo de 18 MMBLD, establecido en marzo petróleo de 18 MMBLD, establecido en marzo de 1982. En 1983, no solo se redujo mas el de 1982. En 1983, no solo se redujo mas el techo de la producción a 17 MMBLD, sino techo de la producción a 17 MMBLD, sino que se distribuyeron por primera vez cuotas que se distribuyeron por primera vez cuotas de producción entre los miembros.de producción entre los miembros.


Los ochenta una década de precios Los ochenta una década de precios deprimidos.deprimidos.

La producción de la OPEP bajo de 32 La producción de la OPEP bajo de 32 MMBLD en 1979 a 16 MMBLD en 1986. MMBLD en 1979 a 16 MMBLD en 1986. EEUU, Noruega, México, aumentaron su EEUU, Noruega, México, aumentaron su producción. producción.

En 1986, Arabia Saudita, para priorizar la En 1986, Arabia Saudita, para priorizar la recuperación de la cuota, aumenta su recuperación de la cuota, aumenta su producción en un 55%, y el precio registra producción en un 55%, y el precio registra un precio superior a los 10 $us. por barril. un precio superior a los 10 $us. por barril.

..CUOTAS DE PRODUCCION DE PETROLEOCUOTAS DE PRODUCCION DE PETROLEO

EL PETROLEO NO CONVENCIONAL EL PETROLEO NO CONVENCIONAL HACE SOÑAR A EEUUHACE SOÑAR A EEUU

Gracias a la combinación de una producción en alza en lugares tales como la cuenca Bakken Shale de Dakota Norte y la demanda interna, que aún está 10% debajo del pico registrado en 2005, el porcentaje de la demanda de EE.UU. de petróleo que satisface las importaciones cayó de casi 60% en 2005 a menos de 40% este año. La Agencia Internacional de la Energía, el comité asesor de los países ricos, considera que hacia la década de 2030 EE.UU. podría ser más o menos autosuficiente

INVASION EEUU A SIRIAINVASION EEUU A SIRIA

El impacto del conflicto en el mercado de petróleo poco tiene que ver con la capacidad productora de Siria (apenas alcanza el 0,5% de la oferta mundial), sino con el temor a que la tensión afecte al conjunto de Oriente Medio y acabe por provocar problemas de suministro que serían relevantes.

El martes, el barril Brent, el de referencia en Europa, llegó a superar los 117 dólares, la mayor cota en seis meses; mientras que el West Texas, el de referencia en Estados Unidos, escalaba por encima de los 112 dólares, mayo de 2011.


Los años noventa: una década de Los años noventa: una década de altibajos en los preciosaltibajos en los precios

La situación del mercado del petróleo se vio La situación del mercado del petróleo se vio alterada al inicio de la década de los noventa, alterada al inicio de la década de los noventa, como consecuencia de la invasión y anexión de como consecuencia de la invasión y anexión de kuwait por parte de IRAK. kuwait por parte de IRAK.

El objetivo: aumentar los ingresos para hacer El objetivo: aumentar los ingresos para hacer frente a los gastos de ocho años de guerra con frente a los gastos de ocho años de guerra con Irán y a un campo compartido.Irán y a un campo compartido.

EVOLUCION DEL MERCADO EVOLUCION DEL MERCADO INTERNACIONAL DEL PETROLEOINTERNACIONAL DEL PETROLEOLos años noventa: una década de altibajos Los años noventa: una década de altibajos en los precios.en los precios.

Las Naciones Unidas aplican sanciones: prohíbe adquirir Las Naciones Unidas aplican sanciones: prohíbe adquirir petróleo de Irak y de la zona.petróleo de Irak y de la zona.

Estas circunstancias generan pánico e inestabilidad en el Estas circunstancias generan pánico e inestabilidad en el mercado que lleva a los países industrializados a crear mercado que lleva a los países industrializados a crear fuertes reservas para enfrentar dicho periodo. El precio fuertes reservas para enfrentar dicho periodo. El precio del petróleo llego a los 40 dólares a principios de los del petróleo llego a los 40 dólares a principios de los noventa.noventa.

En noviembre de 1997, la OPEP aumenta su producción en En noviembre de 1997, la OPEP aumenta su producción en 2,5 MMBDd, ante un aumento en demanda, sin tomar en 2,5 MMBDd, ante un aumento en demanda, sin tomar en cuenta la crisis financiera que se iniciaba y determino una cuenta la crisis financiera que se iniciaba y determino una

reducción en la demanda en un contexto de sobreofertareducción en la demanda en un contexto de sobreoferta..

EVOLUCION DEL MERCADO EVOLUCION DEL MERCADO INTERNACIONAL DEL PETROLEOINTERNACIONAL DEL PETROLEOLos años noventa: una década de Los años noventa: una década de altibajos en los precios.altibajos en los precios.

A esta sobreoferta se añade las exportaciones de A esta sobreoferta se añade las exportaciones de IRAK, País al cual la Naciones Unidas le IRAK, País al cual la Naciones Unidas le permiten duplicar las exportaciones en el permiten duplicar las exportaciones en el programa Ayuda por Alimentos. Estos hechos programa Ayuda por Alimentos. Estos hechos impulsaron el descenso del precio en 1998 a 10 impulsaron el descenso del precio en 1998 a 10 dólares.dólares.

El colapso del precio de los precios del petróleo El colapso del precio de los precios del petróleo acelero la caída de las inversiones en el acelero la caída de las inversiones en el upstream, así como los beneficios de las upstream, así como los beneficios de las compañías petroleras mas importantes. compañías petroleras mas importantes.

EVOLUCION DEL MERCADO EVOLUCION DEL MERCADO INTERNACIONAL DEL PETROLEOINTERNACIONAL DEL PETROLEOPrimer incremento de precios sin conflicto.Primer incremento de precios sin conflicto.

La recuperación económica y el inicio del consumo de La recuperación económica y el inicio del consumo de inventarios dieron lugar a un constante incremento inventarios dieron lugar a un constante incremento de los precios durante 1999.de los precios durante 1999.

A principios de 1999 el barril de petróleo cayo a A principios de 1999 el barril de petróleo cayo a menos de 10 dólares, precio que no se registraba menos de 10 dólares, precio que no se registraba desde hacia unos 25 años. En febrero del 2000 ya desde hacia unos 25 años. En febrero del 2000 ya había superado los 30 dólares, algo sin había superado los 30 dólares, algo sin precedentes.precedentes.

En septiembre del 2000 EEUU autoriza el uso de sus En septiembre del 2000 EEUU autoriza el uso de sus reservas estratégicas para contener el alza del reservas estratégicas para contener el alza del precio. Según la OPEP en ese momento la oferta y precio. Según la OPEP en ese momento la oferta y la demanda estaban balanceadas la demanda estaban balanceadas

EVOLUCION DEL MERCADO EVOLUCION DEL MERCADO INTERNACIONAL DEL PETROLEOINTERNACIONAL DEL PETROLEOEl mercado petrolero en el nuevo milenio.El mercado petrolero en el nuevo milenio.

Hay un reconocimiento generalizado de que el petróleo Hay un reconocimiento generalizado de que el petróleo seguirá siendo la fuente energética predominante en seguirá siendo la fuente energética predominante en el futuro.el futuro.

Se estima que su participación en el consumo mundial Se estima que su participación en el consumo mundial de energía solo decrecerá ligeramente de un nivel de energía solo decrecerá ligeramente de un nivel actual de 39% a 38% en el 2025. actual de 39% a 38% en el 2025.

Según la AIE el uso creciente del petróleo será Según la AIE el uso creciente del petróleo será demandado por el sector transporte en los países demandado por el sector transporte en los países industrializados. El uso para la generación de industrializados. El uso para la generación de electricidad tendría una ligera declinación a favor del electricidad tendría una ligera declinación a favor del gas. gas.

PERDIDAS DE LA HEGEMONIA DE LA OPEPPERDIDAS DE LA HEGEMONIA DE LA OPEP

OFERTA MUNDIAL DE ENERGIA - 1973OFERTA MUNDIAL DE ENERGIA - 1973

OFERTA MUNDIAL DE ENERGIA - 2005OFERTA MUNDIAL DE ENERGIA - 2005

EVOLUCION DEL MERCADO EVOLUCION DEL MERCADO INTERNACIONAL DEL PETROLEOINTERNACIONAL DEL PETROLEOLos nuevos proveedores de petróleo.Los nuevos proveedores de petróleo.

Se espera que el mayor porcentaje del incremento de Se espera que el mayor porcentaje del incremento de la producción petrolera de países no miembros de la producción petrolera de países no miembros de la OPEP durante los próximos años provenga de la OPEP durante los próximos años provenga de Rusia y los países que conforman la región del Mar Rusia y los países que conforman la región del Mar Caspio.Caspio.

Rusia: es uno de los países con mayor potencial Rusia: es uno de los países con mayor potencial energético a nivel mundial. Posee la mayores energético a nivel mundial. Posee la mayores reservas probadas de gas natural del mundo y las reservas probadas de gas natural del mundo y las octavas de petróleo. Es el segundo exportador, el octavas de petróleo. Es el segundo exportador, el tercer productor y el quinto consumidor de petróleo tercer productor y el quinto consumidor de petróleo a nivel mundial.a nivel mundial.

PRODUCCION Y CONSUMO DE RUSIAPRODUCCION Y CONSUMO DE RUSIA

COMPORTAMIENTO DE LOS PRINCIPALES COMPORTAMIENTO DE LOS PRINCIPALES ACTORES DEL MERCADOACTORES DEL MERCADO

Países ProductoresPaíses ProductoresEn años recientes, la geopolítica y los factores especulativos En años recientes, la geopolítica y los factores especulativos

han ejercido una influencia preponderante en la han ejercido una influencia preponderante en la determinación de los precios del petróleo.determinación de los precios del petróleo.

Al cierre del 2011, la producción mundial de petróleo crudo Al cierre del 2011, la producción mundial de petróleo crudo fue de 83.575,7 miles de barriles diarios. No obstante para fue de 83.575,7 miles de barriles diarios. No obstante para satisfacer esa demanda fue necesario recurrir a los satisfacer esa demanda fue necesario recurrir a los inventarios de las compañías petroleras.inventarios de las compañías petroleras.

Los países de la OPEP participan actualmente de un 41% de Los países de la OPEP participan actualmente de un 41% de la producción, 60% de las exportaciones que se tranzan en la producción, 60% de las exportaciones que se tranzan en el mercado y 70% de las reservas probadas a nivel el mercado y 70% de las reservas probadas a nivel mundial. Registran además los mas bajos costos de mundial. Registran además los mas bajos costos de extracción. extracción.


Países ProductoresPaíses ProductoresEn la oferta proveniente de países de la OPEP, los factores En la oferta proveniente de países de la OPEP, los factores

políticos tienen un factor gravitante. En la de los países NO políticos tienen un factor gravitante. En la de los países NO OPEP, con costos mas altos, son los precios los OPEP, con costos mas altos, son los precios los condicionantes fundamentales de la oferta de petróleo.condicionantes fundamentales de la oferta de petróleo.

El alza en los precios estimula la inversión, lo cual da lugar a El alza en los precios estimula la inversión, lo cual da lugar a que se oferten volúmenes superiores de petróleo. Es decir que se oferten volúmenes superiores de petróleo. Es decir que la oferta en la mayor parte de los países no OPEP es que la oferta en la mayor parte de los países no OPEP es elástica al precio. Según la OPEP si los precios elástica al precio. Según la OPEP si los precios respondieran a los mecanismos de la oferta y demanda en respondieran a los mecanismos de la oferta y demanda en el mercado, los precios deberían ubicarse en el lugar mas el mercado, los precios deberían ubicarse en el lugar mas bajo del mecanismo de banda de precios de la OPEP que bajo del mecanismo de banda de precios de la OPEP que prevé un mínimo de 22 y un máximo de 28 dólares por prevé un mínimo de 22 y un máximo de 28 dólares por BPD.BPD.


Países ProductoresPaíses ProductoresMECANISMO DE BANDA DE PRECIOS OPEPMECANISMO DE BANDA DE PRECIOS OPEP

Este mecanismo fue utilizado para estabilizar el precio del Este mecanismo fue utilizado para estabilizar el precio del petróleo en el marco de la conferencia celebrado en Viena petróleo en el marco de la conferencia celebrado en Viena el año 2000 y entro en vigencia en octubre.el año 2000 y entro en vigencia en octubre.

Este mecanismo establece una banda de precios de 22 a 28 Este mecanismo establece una banda de precios de 22 a 28 dólares el barril de petróleo para fijar el precio de una dólares el barril de petróleo para fijar el precio de una canasta de siete crudo de la OPEP. El compromiso era canasta de siete crudo de la OPEP. El compromiso era aumentar la producción en 500.000 barriles diarios en caso aumentar la producción en 500.000 barriles diarios en caso de que supere los 28 dólares durante 20 días consecutivos. de que supere los 28 dólares durante 20 días consecutivos. De forma inversa reducirían su oferta en 500.000 barriles si De forma inversa reducirían su oferta en 500.000 barriles si la cotización descendía por debajo de los 22 dólares la cotización descendía por debajo de los 22 dólares durante 20 días seguidos.durante 20 días seguidos.

PRINCIPALES PRODUCTORES PRINCIPALES PRODUCTORES DE PETROLEODE PETROLEO

PRINCIPALES PAISES IMPORTADORES Y PRINCIPALES PAISES IMPORTADORES Y EXPORTADORES DE PETROLEOEXPORTADORES DE PETROLEO

EVOLUCION BANDA DE PRECIOS EVOLUCION BANDA DE PRECIOS DEL PETROLEODEL PETROLEO

PRINCIPALES PROVEEDORES DE PETROLEO PRINCIPALES PROVEEDORES DE PETROLEO DEL MERCADO MUNDIAL DE PETROLEODEL MERCADO MUNDIAL DE PETROLEO

A menudo se considera que las empresas son los principales A menudo se considera que las empresas son los principales actores del mercado del petróleo. Sin embargo, los gobiernos actores del mercado del petróleo. Sin embargo, los gobiernos también juegan un papel importante. también juegan un papel importante.

Las compañías petrolera internacionales (IOC) son a menudo Las compañías petrolera internacionales (IOC) son a menudo considerados como los máximos responsables de la considerados como los máximos responsables de la producción mundial de petróleo, pero las empresas petroleras producción mundial de petróleo, pero las empresas petroleras nacionales (NOC) son las que controlan la mayoría de las nacionales (NOC) son las que controlan la mayoría de las reservas probadas de petróleo ( 85% el 2010) y la producción reservas probadas de petróleo ( 85% el 2010) y la producción actual (al menos el 55% en 2010. actual (al menos el 55% en 2010.

Hay tres diferentes tipos de empresas que abastecen de crudo Hay tres diferentes tipos de empresas que abastecen de crudo al mercado mundial:al mercado mundial:


LAS COMPAÑIAS PETROLERAS INTERNACIONALES (IOC)LAS COMPAÑIAS PETROLERAS INTERNACIONALES (IOC)

Como la ExxonMobil, BP y Shell son enteramente propiedad Como la ExxonMobil, BP y Shell son enteramente propiedad de los inversores y principalmente buscan aumentar el valor de los inversores y principalmente buscan aumentar el valor de capital de sus inversionistas, para lo cual toman decisiones de capital de sus inversionistas, para lo cual toman decisiones de inversión basadas en factores económicos. Son afectados de inversión basadas en factores económicos. Son afectados por leyes, pero sus decisiones se basan en el interés de la por leyes, pero sus decisiones se basan en el interés de la empresa y no del gobierno.empresa y no del gobierno.

LAS EMPRESAS PETROLERAS NACIONALES (NOC)LAS EMPRESAS PETROLERAS NACIONALES (NOC)

Funcionan como una extensión del gobierno, como la Saudí Funcionan como una extensión del gobierno, como la Saudí Aranco (Arabia Saudita), Pemex (México), PDVSA Aranco (Arabia Saudita), Pemex (México), PDVSA (Venezuela). Estas empresas apoyan los programas de sus (Venezuela). Estas empresas apoyan los programas de sus gobiernos, financiera y estratégicamente. Proveen gobiernos, financiera y estratégicamente. Proveen combustibles a los consumidores nacionales a precios combustibles a los consumidores nacionales a precios inferiores a los mercados internacionales.inferiores a los mercados internacionales.


LAS NOC CON AUTONOMIA ESTRATEGICA Y OPERATIVALAS NOC CON AUTONOMIA ESTRATEGICA Y OPERATIVA

Funcionan como entidades corporativas y no funcionan como Funcionan como entidades corporativas y no funcionan como una extensión del gobierno de su país, como son una extensión del gobierno de su país, como son PETROBRAS (Brasil) y Statoil (Noruega). PETROBRAS (Brasil) y Statoil (Noruega).

CARACTERISTICAS DEL PETROLEOCARACTERISTICAS DEL PETROLEO

La industria mundial de hidrocarburos líquidos clasifica el La industria mundial de hidrocarburos líquidos clasifica el petróleo de acuerdo a su gravedad API (parámetro petróleo de acuerdo a su gravedad API (parámetro internacional que diferencia las calidades del crudo según su internacional que diferencia las calidades del crudo según su viscosidad elaborado por el instituto americano de petróleo).viscosidad elaborado por el instituto americano de petróleo).

Una característica del petróleo es la gravedad API, Una característica del petróleo es la gravedad API, adicionalmente es importante medir el contenido de azufre del adicionalmente es importante medir el contenido de azufre del petróleo crudo. Mientras menos azufre tenga el petróleo es petróleo crudo. Mientras menos azufre tenga el petróleo es mejor, puesto que el azufre es un residuo contaminante a la mejor, puesto que el azufre es un residuo contaminante a la combustión. combustión.

Los crudos con bajo porcentaje de azufre (menos de 0,5%) se Los crudos con bajo porcentaje de azufre (menos de 0,5%) se denominan crudos dulces, mientras que los con alto contenido denominan crudos dulces, mientras que los con alto contenido de azufre (mas de 1%) se conocen como crudos ácidos de azufre (mas de 1%) se conocen como crudos ácidos

CLASIFICACION DE LOS DIFERENTES TIPOS CLASIFICACION DE LOS DIFERENTES TIPOS DE PETROLEO SEGÚN VISCOSIDADDE PETROLEO SEGÚN VISCOSIDAD

OFERTA MUNDIAL DE PETROLEOOFERTA MUNDIAL DE PETROLEO

Las reservas de petróleo se hallan repartidas de un modo Las reservas de petróleo se hallan repartidas de un modo desigual a escala mundial. La OPEP (75% de reservas y 43% desigual a escala mundial. La OPEP (75% de reservas y 43% de la producción mundial) comprende a 11 de los países con de la producción mundial) comprende a 11 de los países con mayor producción de petróleo del mundo, constituyéndose en mayor producción de petróleo del mundo, constituyéndose en la principal fuente de oferta mundial de petróleo. Dichos la principal fuente de oferta mundial de petróleo. Dichos países son: Arabia Saudita, Irak, Irán, Kuwait, Venezuela países son: Arabia Saudita, Irak, Irán, Kuwait, Venezuela (fundadores en 1960), Argelia, Angola, Ecuador, Nigeria, (fundadores en 1960), Argelia, Angola, Ecuador, Nigeria, Emiratos Árabes, Libia y Qatar).Emiratos Árabes, Libia y Qatar).

La producción de petróleo de la OPEP ha caído en julio del La producción de petróleo de la OPEP ha caído en julio del 2013 en 100.000 bd debido a las protestas en Libia e Irak, 2013 en 100.000 bd debido a las protestas en Libia e Irak, hasta 30,31 mbd. Para compensar la caída de estos dos hasta 30,31 mbd. Para compensar la caída de estos dos países Arabia Saudí incremento su producción en 97.000 bd.países Arabia Saudí incremento su producción en 97.000 bd.

OFERTA MUNDIAL DE PETROLEOOFERTA MUNDIAL DE PETROLEO

Se calcula que los competidores de la OPEP este Se calcula que los competidores de la OPEP este año bombearan casi 54 mbd, casi 1 mbd de año bombearan casi 54 mbd, casi 1 mbd de incremento respecto al 2012.incremento respecto al 2012.

Gran parte de ese crecimiento se debe al fuerte Gran parte de ese crecimiento se debe al fuerte bombeo de EEUU y Canadá, en casi 1 mbd, gracias bombeo de EEUU y Canadá, en casi 1 mbd, gracias a las técnicas de producción de petróleo de esquisto, a las técnicas de producción de petróleo de esquisto, mediante el uso de altas presiones hidráulicas para mediante el uso de altas presiones hidráulicas para extraerlo.extraerlo.

En 2014, la demanda de petróleo de la OPEP caerá En 2014, la demanda de petróleo de la OPEP caerá hasta un promedio de 29,7 mbd, mientras que se hasta un promedio de 29,7 mbd, mientras que se prevé que la oferta de fuera de la OPEP supere los prevé que la oferta de fuera de la OPEP supere los 55 mbd, con un incremento liderado por EEUU y 55 mbd, con un incremento liderado por EEUU y Canadá. Canadá.

OFERTA MUNDIAL DE PETROLEOOFERTA MUNDIAL DE PETROLEOExisten tres razones económicas que explicarían la existencia Existen tres razones económicas que explicarían la existencia de un agente dominante en el mercado mundial del petróleo:de un agente dominante en el mercado mundial del petróleo:

a)a)La OPEP posee costos de producción menores que aquellos La OPEP posee costos de producción menores que aquellos países productores no asociados. Eso se explica por tres países productores no asociados. Eso se explica por tres razones: 1) La OPEP seria mas eficiente en la producción que razones: 1) La OPEP seria mas eficiente en la producción que sus rivales, 2) La experiencia ganada por la OPEP durante los sus rivales, 2) La experiencia ganada por la OPEP durante los años de explotación comercial, 3) La existencia de importantes años de explotación comercial, 3) La existencia de importantes costos hundidos asociados a la producción de petróleo que costos hundidos asociados a la producción de petróleo que constituyen barreras a la entrada de nuevos.constituyen barreras a la entrada de nuevos.

b)b)En segundo lugar, la OPEP posee en promedio una canasta En segundo lugar, la OPEP posee en promedio una canasta de crudos que es superior en términos de calidad (viscosidad de crudos que es superior en términos de calidad (viscosidad y grado de acidez) al resto de productores no asociados.y grado de acidez) al resto de productores no asociados.

c)c)La OPEP se comportaría como un cartel dominante para La OPEP se comportaría como un cartel dominante para maximizar la captación de la renta petrolera.maximizar la captación de la renta petrolera.

PRECIO INTERNACIONAL DEL PETROLEOPRECIO INTERNACIONAL DEL PETROLEO

PROPORCION RESERVAS DE PETROLEOPROPORCION RESERVAS DE PETROLEO A NIVEL MUNDIAL A NIVEL MUNDIAL

PROPORCION DE RESERVAS DE GAS A NIVEL PROPORCION DE RESERVAS DE GAS A NIVEL MUNDIALMUNDIAL

RESERVAS PROBADAS DE RESERVAS PROBADAS DE PETROLEOPETROLEO

DEMANDA MUNDIAL DE PETROLEODEMANDA MUNDIAL DE PETROLEO

El consumo mundial de energía aumentara en las próximas El consumo mundial de energía aumentara en las próximas tres décadas impulsado por el crecimiento de países en vías tres décadas impulsado por el crecimiento de países en vías de desarrollo como china e india. de desarrollo como china e india.

La demanda de incrementara a 850 trillones de BTU, en el La demanda de incrementara a 850 trillones de BTU, en el 2010 fue de 524. La creciente prosperidad de china e india es 2010 fue de 524. La creciente prosperidad de china e india es un factor importante en la demanda global de energía. un factor importante en la demanda global de energía.

Los combustible fósiles, proporcionaran casi un 80% de la Los combustible fósiles, proporcionaran casi un 80% de la energía mundial hasta el 2040. El uso del petróleo y otros energía mundial hasta el 2040. El uso del petróleo y otros combustibles líquidos crecerá de 87 mbd en 2010 a 115 mbd combustibles líquidos crecerá de 87 mbd en 2010 a 115 mbd el 2040 el 2040


Por otro lado, las proyecciones realizadas por la EIA, se Por otro lado, las proyecciones realizadas por la EIA, se espera que para el año 2020 la demanda mundial de petróleo espera que para el año 2020 la demanda mundial de petróleo se incremente a tasas crecientes en los países se incremente a tasas crecientes en los países industrializados.industrializados.

Este aumento acelerado de la demanda podría poner en Este aumento acelerado de la demanda podría poner en riesgo el abastecimiento de petróleo a nivel mundial, riesgo el abastecimiento de petróleo a nivel mundial, generando una presión constante para la subida en las generando una presión constante para la subida en las cotizaciones del crudo y para la búsqueda de nuevas cotizaciones del crudo y para la búsqueda de nuevas reservas.reservas.

El cartel que produce en torno al 35% del petróleo mundial, El cartel que produce en torno al 35% del petróleo mundial, prevé una demanda de 90,68 mbd para el 2014, frente a los prevé una demanda de 90,68 mbd para el 2014, frente a los 89,64 en 2013. Esta recuperación se sentirá mas en EEUU, 89,64 en 2013. Esta recuperación se sentirá mas en EEUU, mientras se espera que la zona euro salga de la recesión. mientras se espera que la zona euro salga de la recesión.

PROYECCIONES DE LA DEMANDA MUNDIAL DE PETROLEOPROYECCIONES DE LA DEMANDA MUNDIAL DE PETROLEO

RELACION DE RESERVAS/PRODUCCION DE RELACION DE RESERVAS/PRODUCCION DE PETROLEOPETROLEO

RELACION RESERVAS / PRODUCCION DE GASRELACION RESERVAS / PRODUCCION DE GAS

RELACION RESERVAS RELACION RESERVAS PROBADAS-PRODUCCIONPROBADAS-PRODUCCION

ESTRUCTURA DE LOS MERCADOS PETROLEROS ESTRUCTURA DE LOS MERCADOS PETROLEROS ACTUALESACTUALES

Con la caída del precio del petróleo (1986), y los consiguientes Con la caída del precio del petróleo (1986), y los consiguientes cambios en las políticas de precios de los países exportadores cambios en las políticas de precios de los países exportadores ha aumentado la importancia de un número limitado de crudos ha aumentado la importancia de un número limitado de crudos marcadores. Los mercados petroleros siempre han contado marcadores. Los mercados petroleros siempre han contado con crudos marcadores representativos de los niveles con crudos marcadores representativos de los niveles generales de precios. generales de precios.

Éste era, por ejemplo, el papel que durante algún tiempo Éste era, por ejemplo, el papel que durante algún tiempo desempeñó el crudo árabe ligero. Sin embargo, recientemente desempeñó el crudo árabe ligero. Sin embargo, recientemente la función de esos crudos se ha ampliado: de ser tan sólo la función de esos crudos se ha ampliado: de ser tan sólo marcadores representativos, se han convertido en el eje de la marcadores representativos, se han convertido en el eje de la determinación de los precios de volúmenes de petróleo mucho determinación de los precios de volúmenes de petróleo mucho más grandes que su propia base de producciónmás grandes que su propia base de producción

FORMACION DEL PRECIO DE FORMACION DEL PRECIO DE PETROLEOPETROLEO

Antes de la era OPEP y después de la segunda Antes de la era OPEP y después de la segunda guerra mundial los precios era fijados por las guerra mundial los precios era fijados por las compañías productoras “siete hermanas”. Eran compañías productoras “siete hermanas”. Eran los llamados poster prices. los llamados poster prices.

A mediados de la década de los 70 cambia la A mediados de la década de los 70 cambia la estructura del mercado petrolero, la empresas estructura del mercado petrolero, la empresas son nacionalizadas y nace el concepto Oficial son nacionalizadas y nace el concepto Oficial Selling Prices (OSP). Implicaba un precio de Selling Prices (OSP). Implicaba un precio de referencia por parte de la OPEP “Árabe Ligero” referencia por parte de la OPEP “Árabe Ligero” hasta 1985. hasta 1985.


La nueva oferta de petróleo encontró en el mercado internacional la manera de preciar sus exportaciones de manera distinta a la OPEP, bajo la forma de precios spot, forward o a plazo, y hasta por medio de fórmulas de precios establecidas de mutuo acuerdo de manera contractual. La fragmentación del sistema de precios dio lugar al intento de la OPEP por proteger su cada vez menor participación de mercado frente a la entrada de los competidores no-OPEP. El fallido intento de la OPEP se llamó netback pricing. El resultado fue el colapso de 1986 de los precios internacionales del petróleo y con ello también el final del sistema netback.


Con el abandono del sistema netback nació el actual sistema de “precios de mercado”. El mecanismo de descubrimiento del nivel de precios de mercado se basa principalmente en las fuerzas de la oferta y la demanda de petróleo. En 1986, como rechazo a los precios netback, Pemex estableció un sistema de fórmulas de exportación para sus crudos, basadas en precios spot internacionales de crudos marcadores, como WTI, WTS, LLS, ANS y Brent, así como de algunos productos.

ESTRUCTURA DE LOS MERCADOS PETROLEROS ESTRUCTURA DE LOS MERCADOS PETROLEROS ACTUALESACTUALES

a) Los mercados de crudos marcadoresa) Los mercados de crudos marcadores

b) Mercados Spotb) Mercados Spot

c) Mercados de futurosc) Mercados de futuros

LOS MERCADOS DE CRUDOS MARCADORESLOS MERCADOS DE CRUDOS MARCADORES

En el centro de este sistema encontramos tres En el centro de este sistema encontramos tres mercados regionales clave con diferentes mercados regionales clave con diferentes niveles de importancia, liquidez y complejidad.niveles de importancia, liquidez y complejidad.

* WEST TEXAS INTERMEDIATE (WTI)* WEST TEXAS INTERMEDIATE (WTI)

* BRENT * BRENT

* DUBAI* DUBAI

WEST TEXAS INTERMEDIATE (WTI)WEST TEXAS INTERMEDIATE (WTI)

Se trata de la variedad mas importante. Este Se trata de la variedad mas importante. Este petróleo se llama petróleo dulce tejano, es extraído petróleo se llama petróleo dulce tejano, es extraído en EEUU. Su centro mas importante es cushing en en EEUU. Su centro mas importante es cushing en oklahoma. oklahoma.

El precio WTI es el punto de referencia mundial del El precio WTI es el punto de referencia mundial del petróleo. Sin embargo, muchos indican que el WTI petróleo. Sin embargo, muchos indican que el WTI a pesar de su calidad no representa al tipo de a pesar de su calidad no representa al tipo de petróleo que debería representar el precio mundial. petróleo que debería representar el precio mundial.

LAS ESPECIFICACIONES DEL WTILAS ESPECIFICACIONES DEL WTI

EEs un crudo ligero con la gravedad API s un crudo ligero con la gravedad API alrededor de 39,6°alrededor de 39,6°

EEl contenido de azufre es 0,24%. Se cotiza en l contenido de azufre es 0,24%. Se cotiza en la bolsa la bolsa NYMEX NYMEX de Nueva York.de Nueva York. (mercado del (mercado del futuro de materias primas)futuro de materias primas)

DEPOSITOS DEL WTIDEPOSITOS DEL WTI

En EE.UU. se redujeron los depósitos desde junio de En EE.UU. se redujeron los depósitos desde junio de 2011 (hubo más de 370 millones de barriles)2011 (hubo más de 370 millones de barriles)

Los depósitos actuales son de Los depósitos actuales son de 344,9 millones de 344,9 millones de barriles de petróleobarriles de petróleo. ¡El consumo de EE.UU. se . ¡El consumo de EE.UU. se mueve entre 18-20 millones de barriles al día! mueve entre 18-20 millones de barriles al día!

Cushing Cushing Oklahoma (Oklahoma (es es el lugar donde se almacena el el lugar donde se almacena el petróleo WTI).petróleo WTI).

BRENTBRENT

PRECIOS WTI Y BRENTPRECIOS WTI Y BRENT

DUBAIDUBAI

El petróleo Dubai es crudo de referencia para el petróleo pesado y azufroso en Asia, y sobre el se referencian, mediante una prima o descuento, otros crudos de la zona que no cotizan en el mercado.

El Dubai es un tipo de petróleo de baja calidad; es pesado (31 grados API, frente a los más de 38 grados del Brent) y de alto contenido en azufre (2,04%, cinco veces más que el Brent). En los últimos años su importancia ha crecido a la par que las importaciones de crudo de las economías emergentes asiáticas, especialmente China.

DUBAIDUBAIAunque la producción de este crudo ha caído significativamente (ahora se exportan alrededor de 200.000 barriles al día desde la terminal del golfo de Fateh), su precio influye en el resto de crudo pesados del Golfo Pérsico con destino a Asia.

El precio de los principales crudos con destino a esa región de Arabia Saudí, Irán, Kuwait, Iraq y Emiratos Árabes Unidos (todos ellos miembros de la OPEP) están vinculados al Dubai. El Dubai cotiza tanto en la Singapore International Monetary Exchange (Simex), el mercado de materias primas de Singapur, y en el Nymex.

EL MERCADO SPOTEL MERCADO SPOTEn el caso de que un productor de crudo tenga que realizar una venta por primera vez, tiene la alternativa de buscar un cliente con el cual deberá establecer una relación comercial. En dicha relación, se deberá establecer el precio al cual se realizará la transacción considerando la calidad del crudo, y también se determinará el plazo de entrega y las condiciones de pago, abriéndose así un riesgo de contrapartida.

La aparición y desarrollo de los mercados al contado, así como su extensión a los mercados de futuros, vienen a cubrir los riesgos potenciales de una relación bilateral.

EL MERCADO DE FUTUROS DEL EL MERCADO DE FUTUROS DEL PETROLEOPETROLEO

Dentro del conglomerado de materias primas denominadas “commodities”, existen algunas cuyos mercados de futuros presentan un mayor grado de liquidez y permiten un descubrimiento más eficiente del precio. Este es el caso del petróleo, con volúmenes de contratación que desde su creación han aumentado exponencialmente.

Los mercados de futuros son formadores de precios del petróleo.

DIFERENCIAS MERCADOS A FUTURO Y DIFERENCIAS MERCADOS A FUTURO Y MERCADOS A PLAZOMERCADOS A PLAZO

EVOLUCION DEL PRECIO EVOLUCION DEL PRECIO DEL PETROLEO DEL PETROLEO

PRECIOS SPOTPRECIOS SPOT

PETROLEO RUSO EPSO PETROLEO RUSO EPSO Los operadores del mercado mundial del Los operadores del mercado mundial del petróleo buscan un nuevo sistema de referencia petróleo buscan un nuevo sistema de referencia capaz de sustituir al de la marca Brent que capaz de sustituir al de la marca Brent que cotiza en londres. cotiza en londres.

Las posiciones del Brent se debilitan a causa Las posiciones del Brent se debilitan a causa del rápido descenso de las reservas del del rápido descenso de las reservas del petróleo del mar del norte.petróleo del mar del norte.

El EPSO se convertirá en un referente de El EPSO se convertirá en un referente de precios regionales principalmente para China, precios regionales principalmente para China, Japón, Corea del Sur. Japón, Corea del Sur.

UNIDAD 2 MERCADO INTERNACIONAL DEL PETROLEO CRUDO MERCADO INTERNACIONAL DEL PETROLEO CRUDO.

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