Tributación de las operaciones con acciones en el IRPF · Tipos de RendimienTos Si adquiere...

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  • Tributacin de las operaciones

    con acciones en el IRPF

    DOSSIER

  • Tributacin de las operaciones con acciones en el IRPFDOSSIER

    ndice

    introduccin 3

    1. Tipos de rendimientos 4

    2. Rentas generadas por la transmisin de las acciones 5

    2 1 Ganancia patrimonial 5

    2 2 Acciones adquiridas antes del 31 de diciembre de 1994 6

    2 3 Compensacin de prdidas con acciones 8

    2 3 1 Cambios introducidos a partir de 2013 82 3 2 Si obtiene una ganancia patrimonial durante el ao 10

    3. Rentas generadas por la tenencia de acciones 12

    3 1 Rendimientos dinerarios 12

    3 2 Rendimientos en especie 12

    Esta es una publicacin de:

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    Indicator Asesores y Editores, S.A.U. No est permitida la reproduccin de este dossier ni su transmisin en forma o medio alguno, sea electrnico, mecnico, fotocopia, registro o de cualquier otro tipo, sin el permiso previo y por escrito de la editorial.

    colaboradora: Pilar Hernanz Addiens Asesores Jurdicos y Tributarios, S L

    Redactor jefe: Francisco Andrs Carretero

    Redactor: Santiago Arranz Fleta

    Informacin actualizada en abril de 2014

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    inTRoduccin

    Cuando se invierte en acciones o participaciones de sociedades pueden obtenerse dos tipos de rendimientos: los derivados de la tenencia de dichos valores (dividendos, derechos de suscripcin preferente, acciones total y parcialmente liberadas) y los derivados de su transmisin

    Este dossier explica de forma clara y concisa cmo se debe tributar por dichos rendimientos, as como la mejor forma de actuar en estos casos para que dicha tributacin sea la mnima posible

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    1. Tipos de RendimienTos

    Si adquiere acciones o participaciones en el capital de una sociedad podr obtener dos tipos de rendimientos, cuya tributacin en el IRPF es diferente:

    Las rentas generadas por la venta de dichos valores, que en el IRPF tributan como ganancias patrimoniales

    Las rentas generadas por su tenencia (dividendos, primas de asistencia a juntas, constitucin o cesin de derechos sobre los valores), que tienen el carcter de rendimientos del capital mobiliario

    En el IRPF del ao 2012 ambos tipos de rendimientos formaban parte de la base del ahorro, pero, desde 2013, las ganancias o prdidas patrimoniales obtenidas por la venta de valores que no se hayan posedo durante ms de un ao pasan a formar parte de la base general del IRPF y, en consecuencia, tributan al tipo que le corresponda segn la escala de gravamen (tipo, en general, de entre un 24,75% y un 52%) Apunte. El resto de rentas por venta o tenencia de valores siguen formando parte de la base del ahorro, y su saldo negativo slo puede compensarse con los positivos del resto de rentas que forman parte del ahorro El exceso no compensado podr serlo con los saldos positivos de la base del ahorro de los IRPF de los cuatro aos siguientes

    Por otro lado, recuerde que en el IRPF de 2013 y 2014 se mantienen los tipos de gravamen incrementados aplicables sobre la base del ahorro A partir de 2015, si no se producen nuevas modificaciones tributarias, dejarn de aplicarse dichos incrementos, para volver a los tipos del 19% al 21%:

    Tramos 2012, 2013 y 2014 2015 y aos siguienTesDe 0 a 6 000 euros 21% 19%

    De 6 000 a 24 000 euros 25% 21%

    Ms de 24 000 euros 27% 21%

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    2. RenTas geneRadas poR la TRansmisin de las acciones

    2.1. ganancia paTRimonial

    Si usted vende acciones o participaciones, deber declarar una ganancia en su IRPF por la diferencia entre el valor de venta y el valor de adquisicin, debiendo tributar por ella

    Saber cul es el valor de venta es fcil Atencin! Sin embargo, para determinar el valor de adquisicin, la cosa se complica En ese caso, deber tener en cuenta el precio de compra y los gastos inherentes (comisiones bancarias, corretaje y cnones de bolsa), adems de otros elementos que tambin pueden incidir en su cuanta

    En primer lugar, recuerde que si tiene acciones de una misma compaa adquiridas en diferentes momentos y vende parte de ellas, se entender que primero ha vendido las ms antiguas Atencin! Es habitual que el banco en el que haya depositado sus acciones le facilite un detalle de las acciones vendidas, as como de su valor de adquisicin No obstante, dicha informacin slo le servir si todas las acciones de una misma compaa estn depositadas en la misma entidad financiera

    EjemploEn 2011 usted compr 100 acciones de una compaa a travs del banco A por 10 euros cada una, y en 2012 compr otras 100 a travs del banco B por 12 euros.

    Si en 2013 acude al banco B y vende las 100 acciones all depositadas, su valor de adquisicin no ser de 12, sino de 10 euros. Atencin! Si el precio de venta ha sido de 13 euros, el extracto bancario del banco B dir que usted ha ganado 1 euro por accin, pero en su declaracin del IRPF deber declarar una ganancia de 3 euros.

    Adems del precio de compra y los gastos inherentes, tenga en cuenta las siguientes operaciones que inciden en el valor de adquisicin:

    Los derechos de suscripcin preferente que haya vendido desde que adquiri las acciones Apunte. El importe obtenido por estas ventas no tributa en el IRPF, sino que disminuye el valor de adquisicin de las acciones de las que proceden, hasta su anulacin El exceso tributa como ganancia

    Por otro lado, si recibe acciones parcialmente liberadas, deber considerar como valor de adquisicin el efectivamente satisfecho, y como fecha de adquisicin, la de entrega de los ttulos; mientras que si las recibe totalmente liberadas, deber repartir el valor de adquisicin de todas las acciones que posea anteriormente entre las antiguas y las liberadas (Las acciones liberadas se entienden adquiridas en la misma fecha que las acciones de las cuales proceden )

    EjemploEn 2009 usted compr 500 acciones por 10 euros cada una. Ms tarde obtuvo 1.000 euros por la venta de derechos de suscripcin. En 2010 le entregaron 100 acciones totalmente liberadas, y en 2011 adquiri 400 nuevas acciones por 12 euros cada una. Apunte. Vea la ganancia que deber declarar en el IRPF si ahora vende 800 acciones por 13 euros cada una:

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    Fecha de compra

    nmero de acciones

    Valor de adquisicin

    Valor de VenTa

    ganancia paTrimonial

    2009 600 (1) 4 000 (2) 7 800 (3) 3 800

    2011 200 2 400 (4) 2 600 200

    Total 800 6.400 10.400 4.000

    1. Las 500 acciones adquiridas en 2009 ms las 100 recibidas de forma gratuita en 2010.

    2. Se ha restado del valor de adquisicin el importe obtenido en la venta de los derechos de suscripcin preferente.

    3. Venta de 600 acciones por 13 euros cada una.

    4. 200 acciones adquiridas a 12 euros cada una.

    Atencin! En el caso de que usted reciba acciones parcialmente liberadas (es decir, en las que s haya un desembolso por su parte), el valor de adquisicin de dichas acciones es el realmente satisfecho, no debindose recalcular el precio de adquisicin de todas las acciones como s ocurre cuando se reciben acciones totalmente liberadas

    2.2. acciones adquiRidas anTes del 31 de diciembRe de 1994

    La normativa establece un rgimen especial de tributacin para las ganancias obtenidas en la venta de bienes y derechos adquiridos antes del 31 de diciembre de 1994. Apunte. A estas ganancias les son de aplicacin unos porcentajes reductores, que aumentan a medida que aumenta la antigedad de la fecha de adquisicin

    En el caso de acciones que cotizan, estos porcentajes reductores son los siguientes:

    El 25% para las adquiridas entre el 31 de diciembre de 1993 y el 30 de diciembre de 1994

    El 50% para las adquiridas entre el 31 de diciembre de 1992 y el 30 de diciembre de 1993

    El 75% para las adquiridas entre el 31 de diciembre de 1991 y el 30 de diciembre de 1992

    Y el 100% para las adquiridas con anterioridad al 31 de diciembre de 1991

    En el caso de acciones y participaciones que no cotizan, los porcentajes reductores son los siguientes:

    El 14,28% para las adquiridas entre el 31 de diciembre de 1993 y el 30 de diciembre de 1994

    El 28,56% para las adquiridas entre el 31 de diciembre de 1992 y el 30 de diciembre de 1993

    El 42,84% para las adquiridas entre el 31 de diciembre de 1991 y el 30 de diciembre de 1992

    El 57,12% para las adquiridas entre el 31 de diciembre de 1990 y el 30 de diciembre de 1991

    El 71,40% para las adquiridas entre el 31 de diciembre de 1989 y el 30 de diciembre de 1990

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    El 85,68% para las adquiridas entre el 31 de diciembre de 1988 y el 30 de diciembre de 1989

    Y el 100% para las adquiridas con anterioridad al 31 de diciembre de 1988

    Segn la ley, estas reducciones se aplican sobre la parte de ganancia generada hasta el 19 de enero de 2006, mientras que la parte de ganancia generada a partir del 20 de enero de 2006 no tiene derecho a la reduccin Apunte. Aunque el criterio general para repartir la ganancia entre cada uno de estos dos perodos es el de reparto proporcional segn los das transcurridos, en el caso de acciones que cotizan no se aplica este criterio, sino otro diferente que, dada la evolucin de la bolsa, le beneficia:

    La ganancia que se entiende obtenida hasta el 19 de enero de 2006 es la diferencia entre la cotizacin media de la accin en el ltimo trimestre de 2005 y el precio de adquisicin

    La ganancia que se entiende obtenida a partir del 20 de enero de 2006 es la diferencia entre el precio de venta y la cotizacin media del ltimo trimestre de 2005 Apunte. De este modo, si el precio de venta es inferior a dicha cotizacin media, no habr ninguna ganancia imputable a ese perodo, por lo que no tendr que tributar en su IRPF

    Apunte. Puede ver cul fue la cotizacin de sus acciones en el cuarto trimestre de 2005 en el siguiente enlace:

    http://www.boe.es/boe/dias/2006/02/27/pdfs/A07905-07980.pdf

    EjemploEl 1 de octubre 2013 usted vendi 2.000 acciones de una entidad financiera que cotiza en bolsa por 9 euros cada una de ellas. Dichas acciones haban sido adquiridas el 3 de abril de 1992 a 2 euros cada una. Apunte. Vea cmo deber tributar si la cotizacin media de la accin en el ltimo trimestre de 2005 fue de 11 euros:

    concepTo imporTeValor de enajenacin 18 000

    Valor de adquisicin 4 000

    Ganancia total obtenida 14 000

    Ganancia generada hasta el 19 de enero de 2006 14 000 (1)

    Reduccin (75%) (2) -10 500

    Ganancia generada a partir del 20 de enero 2006 0

    Total ganancia que tributa 3.500

    1. Como el valor medio de cotizacin el ltimo trimestre de 2005 es superior al valor de venta, se asigna toda la ganancia a ese perodo.

    2. Como las acciones fueron adquiridas entre el 31 de diciembre de 1991 y el 30 de diciembre de 1992, el porcentaje de reduccin es el 75%.

    Con estas reglas, la eleccin de las acciones a vender es sencilla: transmita aqullas cuya cotizacin en el ltimo trimestre de 2005 sea ms alta Apunte. Vea algunos nmeros si en 2014 va a vender ttulos por 60 000 euros y puede escoger entre la venta de dos grupos de acciones, ambos adquiridos antes del 31 de diciembre de 1991:

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    Opcin 1. Vende 600 acciones de la sociedad A, cuya cotizacin en el ltimo trimestre de 2005 era de 83 euros por accin

    Opcin 2. Vende 1 000 acciones de la sociedad B, con una cotizacin media en el referido trimestre de 54 euros por accin

    concepTo opcin 1 opcin 2Cotizacin media en el ltimo trimestre de 2005 49 800 54 000

    Valor de enajenacin 60 000 60 000

    Ganancia que tributa en el IRPF 10 200 6 000

    IRPF 2014 (21% los primeros 6 000 euros, 25% el exceso) 2 310 1 260

    2.3. compensacin de pRdidas con acciones

    2.3.1. Cambios introducidos a partir de 2013

    A partir del ao 2013, la forma de compensar en el IRPF las ganancias y prdidas patrimoniales por transmisiones de bienes tambin ha cambiado, de tal forma que en la compensacin de prdidas por venta de acciones deber diferenciar:

    1. Las prdidas por la venta de acciones adquiridas con un ao o menos de antelacin slo podr compensarlas con las ganancias patrimoniales que se integran en la parte general de la base imponible, es decir:

    Con las ganancias obtenidas en otras ventas de acciones adquiridas con un ao o menos de antelacin

    Con las derivadas de transmisiones de otros bienes adquiridos hace un ao o menos

    Con las ganancias no derivadas de transmisiones (premios, indemnizaciones, subvenciones)

    Si el resultado de la compensacin resulta positivo, tributar en la base imponible general; y si resulta negativo, podr compensarlo con el saldo positivo del resto de rentas de la base imponible general de ese ao, con el lmite mximo del 10% de dicho saldo Atencin! Si todava tiene prdidas de la base general pendientes de compensar de aos anteriores (de 2009 a 2012), el lmite para stas se mantiene en el 25%

    El resto no compensado podr hacerlo en sus declaraciones de IRPF de los cuatro aos siguientes por este orden:

    En primer lugar, con el saldo positivo de las ganancias y prdidas patrimoniales de la base general que obtenga

    En segundo lugar, con el saldo positivo del resto de rentas de la base general, con el lmite del 10% de dicho saldo

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    EjemploEn 2013 sus rentas generales ascienden a 40.000 euros, y obtiene unas prdidas por la venta de acciones con menos de un ao de antigedad de 5.000 euros. Apunte. Si usted, adems, arrastra unas prdidas en la base general pendientes de compensar de 3.000 euros, vea cmo quedar su IRPF tras la compensacin:

    concepTo imporTeRentas parte general IRPF 40 000

    Compensacin prdidas aos anteriores (1) -3 000

    Compensacin prdidas ao 2013 (2) -4 000

    Importe que tributa segn tarifa 33 000

    Prdidas a compensar en los 4 aos siguientes (3) 1 000

    1. No alcanza el 25% y se compensan en su totalidad.

    2. Se les aplica el nuevo lmite del 10%. La suma de esta compensacin ms la compensacin de aos anteriores no puede superar en ningn caso el 25%.

    3. Prdidas de 2013 no compensadas. Se pueden compensar en los prximos cuatro aos con el lmite del 10% del saldo positivo del resto de rentas que se integran en la base general.

    2. Las prdidas por la venta de acciones adquiridas con ms de un ao de antelacin podr compensarlas con el resto de ganancias por transmisiones de bienes generadas en el mismo plazo Si el resultado de la compensacin resulta positivo, tributar en la base imponible del ahorro; y si resulta negativo, no podr integrarlo en la base imponible del ahorro y slo podr compensarlo con el positivo que obtenga en los cuatro aos siguientes

    Atencin! No se confunda Si a partir de 2013 arrastra prdidas pendientes de compensar por ventas realizadas en aos anteriores (en 2012 o antes), independientemente de que dichas prdidas procedan de ventas de bienes adquiridos con ms o menos de un ao de antelacin, slo podr compensarlas en la base del ahorro, es decir, con el saldo positivo de las ganancias y prdidas que obtenga a partir de 2013 por operaciones a ms de un ao.

    Por tanto, no piense que como tiene prdidas pendientes de compensar ya no tendr que tributar por las ganancias que obtenga en la venta de acciones que realice a partir de 2013 Atencin! Esto slo ocurrir cuando esas ventas afecten a acciones adquiridas con ms de un ao de antelacin

    En este sentido, planifique adecuadamente sus ventas de acciones y realcelas cuando ya haya transcurrido un ao desde su compra De este modo podr compensar dichas ganancias con las prdidas que tiene pendientes de compensar y, adems, tributar a tipos ms bajos (en la base del ahorro)

    EjemploEn octubre de 2013 usted adquiri 10.000 acciones por cinco euros cada una (gastos incluidos), y se est planteando su venta. Si arrastra prdidas pendientes de compensar de 30.000 euros procedentes de la venta de otras acciones efectuada en 2012, vea cul ser su ganancia neta:

    Si vende las 10.000 acciones en septiembre de 2014 por 7,5 euros la accin.

    Si espera hasta noviembre de 2014 (cuando ya haya transcurrido un ao desde la compra) y vende por 6,9 euros la accin.

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    concepTo VenTa sepTiembre VenTa noViembreGanancia 25 000 19 000

    Compensacin 0 19 000 (1)

    Ganancia que tributa 25 000 0

    Cuota IRPF 11 750 (2) 0

    Ganancia neta 13 250 19 000

    1. Las prdidas pendientes de 2012 slo se pueden compensar con ganancias obtenidas a ms de un ao. (Quedan 11.000 euros a compensar en los aos siguientes.)

    2. Cuota calculada para un tipo marginal del 47% (aplicable cuando la base general supera los 53.407,20 euros).

    En este caso, a pesar de que al vender en noviembre ha obtenido un precio ms bajo, acabar ganando 5 750 euros ms Tenga en cuenta estas reglas de compensacin y aprovchelas para pagar menos impuestos!

    2.3.2. Si obtiene una ganancia patrimonial durante el ao...

    Es posible que durante el ao usted obtenga una ganancia patrimonial por la venta de algn bien de su patrimonio (un inmueble, unas acciones, un fondo de inversin, etc ), por la que deber tributar en su IRPF de 2014 a unos tipos de entre el 21% y el 27% (si el bien lo adquiri hace ms de un ao), o al tipo que le corresponda segn la escala general de gravamen (si el bien lo adquiri hace un ao o menos) Atencin! Pues bien, si al mismo tiempo en su patrimonio dispone de acciones que ahora valen menos que cuando fueron adquiridas, plantese venderlas antes de fin de ao Si la prdida generada puede compensarse con la ganancia patrimonial antes indicada, bien porque ambas se integran en la base especial, bien porque ambas se integran en la base general, reducir su tributacin en el IRPF

    Si a usted no le acaba de convencer la idea porque confa que en el futuro sus inversiones volvern a aumentar de valor, puede hacer dos cosas:

    Puede vender las acciones ahora y volverlas a comprar una vez hayan transcurrido dos meses Atencin! Deber dejar transcurrir dicho plazo, ya que Hacienda no permite computar las prdidas si se compran acciones de bolsa de la misma compaa en el plazo de los dos meses anteriores o posteriores a la transmisin que gener la prdida

    Tambin puede comprar acciones de otra compaa (del mismo sector y con una evolucin burstil similar) Apunte. La regla de los dos meses slo se aplica cuando se compran acciones de la misma sociedad, pero no cuando son de una sociedad distinta

    EjemploUsted ha obtenido a principios de 2014 una ganancia patrimonial de 60.000 euros por la venta de un bien adquirido en 2010. Si antes de fin de ao vende por 20.000 euros unas acciones adquiridas en 2011 por 35.000, tendr una prdida de 15.000 euros que podr compensar y que le permitir ahorrarse 4.050 euros en su IRPF:

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    concepTo sin Vender acciones Vendiendo accionesGanancia patrimonial 60 000 60 000

    Prdida acciones 0 -15 000

    Ganancia que tributa 60 000 45 000

    Tributacin en IRPF (1) 15 480 11 430

    1. El 21% por los primeros 6.000 euros de ganancia, el 25% por los siguientes 18.000 (hasta 24.000) y el 27% por el resto.

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    3. RenTas geneRadas poR la Tenencia de acciones

    3.1. RendimienTos dineRaRios

    Las rentas obtenidas por la propiedad de acciones o participaciones tributan en el IRPF como rendimientos de capital mobiliario y se integran por su importe bruto en la base imponible del ahorro

    Los nicos gastos deducibles por los rendimientos obtenidos son gastos de administracin y depsito de las acciones, cuando stas cotizan en bolsa Apunte. Dedzcase este gasto aunque no haya obtenido dividendos o stos hayan resultado exentos Usted podr compensar dichos gastos de administracin y depsito con otros rendimientos del capital mobiliario que haya obtenido en el ejercicio o en los cuatro aos siguientes

    En caso de que dichas rentas sean dinerarias (en general, esto ocurrir cuando se trate de dividendos o de primas de asistencia a juntas), tenga en cuenta que los primeros 1 500 euros que reciba cada ao estarn exentos, por lo que no deber tributar por ellos

    Apunte. A efectos de computar dicha exencin deber tener en cuenta lo siguiente:

    La exencin se aplica por declaracin, es decir, si usted y su cnyuge obtienen dividendos durante el ao y presentan declaracin conjunta de IRPF, su importe no se duplica

    Pueden disfrutar de la exencin tanto los dividendos de acciones y participaciones de empresas establecidas en Espaa como fuera de nuestro pas

    La exencin no se aplica a los dividendos procedentes de acciones o participaciones adquiridas en los dos meses anteriores al reparto del dividendo si dichos valores se transmiten en los dos meses siguientes Atencin! Estos plazos se amplan a un ao cuando los dividendos proceden de sociedades que no cotizan en bolsa o cuando cotizan en mercados de pases no pertenecientes a la Unin Europea

    Apunte. Tenga en cuenta que, independientemente de que usted perciba dividendos con derecho a la exencin, la sociedad que se los pague deber practicarle una retencin del 21% (en 2014) sobre toda su cuanta

    3.2. RendimienTos en especie

    No obstante, su empresa tambin puede retribuirle en especie En los ltimos aos esta alternativa est siendo muy utilizada por compaas cotizadas

    En lugar de satisfacer un dividendo dinerario, dichas sociedades pueden ofrecerle dos opciones de retribucin en especie:

    Mediante la entrega de derechos de suscripcin preferente que el inversor puede vender despus en el mercado burstil (segn su cotizacin)

    Mediante la entrega acciones liberadas de la propia sociedad

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    Cobrar el dividendo mediante alguno de estos sistemas puede ser muy interesante desde el punto de vista fiscal Atencin! Si recibe un dividendo dinerario, tributar en el IRPF del ejercicio en el que lo perciba, con excepcin de los primeros 1 500 euros, que estn exentos En cambio, si opta por recibir derechos de suscripcin y despus los vende en bolsa, no tendr que tributar en el IRPF por las cantidades que reciba Tampoco tendr que tributar si lo que recibe son acciones liberadas

    Esto se debe a que en ambas alternativas el valor recibido reduce el valor de adquisicin de sus acciones Al reducirse el valor de adquisicin, la tributacin se demora hasta el momento en que venda dichas acciones Apunte. Ser entonces cuando obtendr una mayor ganancia y aflorar ese dividendo por el que ahora no ha tributado, con una doble ventaja para usted:

    Mientras no venda no pagar nada (por lo que si usted no tiene intencin de vender sus acciones, ese retraso se acabar convirtiendo en un ahorro permanente)

    Si vende a partir de 2015, puede tributar menos que si recibe dividendos en 2014, ya que, salvo nuevos cambios normativos, los tipos incrementados del IRPF dejan de aplicarse en 2015

    No obstante, tenga en cuenta que si recibe dividendos en efectivo, los primeros 1 500 euros no tributan Apunte. Por lo tanto, si le ofrecen la posibilidad de cobrar parte del dividendo en especie, para conseguir un ahorro fiscal mximo, lo que debe hacer es cobrar 1 500 euros en metlico (importe que no tributar en su IRPF por no superar el mnimo exento de los dividendos), y por la cantidad restante, optar por los derechos de suscripcin o las acciones liberadas

    EjemploEn 2014 usted va a recibir dividendos de sus acciones en bolsa por importe de 15.000 euros, y la enti-dad pagadora le permite optar por las siguientes alternativas:

    Opcin1.Cobroenefectivo,bienenconceptodedividendos,bienporquelapropiaentidadlecompra los derechos de suscripcin a precio fijo. Atencin! En ambos casos deber tributar en su IRPF por el concepto de dividendos percibidos.

    Opcin2.Cobrar1.500eurosenefectivoyrecibirelrestoenformadederechosdesuscripcin,que usted puede vender en bolsa o canjear por acciones liberadas.

    concepTo opcin 1 opcin 2IRPF ao 2014 (21% - 25%) 3 135 0

    IRPF ao venta (19% - 21%) (1) (2) 0 2 715

    Total coste fiscal 3.135 2.715

    1. En el caso de que mantenga su cartera, este coste fiscal no se pone de manifiesto.

    2. En ese momento, las cantidades que se han imputado como menor valor de la cartera (13.500 euros el ao) tributarn como ganancia patrimonial, pero a unos tipos previsiblemente inferiores a los aplicables en 2014 (el 19% por los primeros 6.000 de base imponible y el 21% por el resto).