Diagnstico de la Empresa

1.5 CUESTIONARIO PARA EL DIAGNSTICO PRELIMINAR DE UNA [1] EMPRESA.

Antes de proceder al estudio de las cuentas es conveniente hacer un chequeo general de la empresa. Para ello, se acompaa un cuestionario que se puede utilizar con cualquier empresa, con las adaptaciones correspondientes.

En caso de que la respuesta a alguna de las cuestiones sea negativa es posible que la empresa tenga algn punto negativo.

ORGANIZACIN Si No

1. Los responsables de la empresa se renen

Peridicamente para reflexionar sobre el futuro de la

Empresa (3 a 5 aos) y definir la estrategia a seguir? x

2. Se elaboran presupuestos que integran los objetivos

De la empresa y los medios para alcanzarlos? x

3. Se dispone de un Cuadro de Mando mensual con la

Evolucin de las variables claves (ventas, gastos, ingresos)?

x

4. Se controla oportunamente dichas variables claves?

x

5. Se elabora de forma continuada previsiones de ingreso

A 1 ao como mnimo?

6. Los sistema de informacin son correctos en cuanto a

Volumen, precisin y puntualidad?

x

7. Se utiliza convenientemente las posibilidades de la

Informtica? x

8. Se obtienen estados financieros a los pocos das de

La finalizacin de cada mes? x

9. Se conocen los mrgenes por productos? x

10. La estructura jurdica es la ms conveniente? x

11. Se cumple la legislacin vigente en todas las reas

De la empresa? x

12. Existe un Manual de normas que, de acuerdo con los objetivos de la empresa, define todas las funciones y relaciones entre los distintos puestos de trabajo? x

13. Existe un control interno adecuado para verificar que se

cumplen los procedimientos previstos y para proteger

Los activos de la empresa? x

14. Existe una adecuada descentralizacin y delegacin de

Funciones? x

REA ECONMICA FINANCIERA.

Crecimiento.

15. crecimiento anual de las ventas es positivo en

Relacin al sector en que opera la empresa? x

16. La evolucin de la Utilidad Neta es favorable? x

17. Las inversiones efectuadas son suficientes para

Favorecer el futuro de la empresa? x

Rentabilidad.

18. La Utilidad Neta obtenida es suficiente en relacin a

Las ventas? x

19. La Utilidad Neta Obtenida es suficiente en relacin

A la inversin de los accionistas en la empresa? x

Equilibrio Financiero.

20. Los capitales propios son suficientes? x

21. La capacidad de autofinanciacin es suficiente? x

22. El activo circulante supera suficientemente al

Pasivo a corto plazo? x

23. Saldos de cajas previstos para los prximos

3 meses son positivos? x

24. Las relaciones con bancos y otras instituciones

Son buenas? x

25. Se trabaja con el nmero correcto de bancos? x

26. Estn los bancos interesados en trabajar ms con

La empresa? x

Gestin.

27. Los niveles de inventario son adecuado de acuerdo con

Las necesidades de produccin y comercializacin? x

28. El plazo de cobro de los clientes es lo ms bajo posible?

x

29. El plazo de pago a los proveedores es ptimo?

x

30. Los gastos financieros son adecuados?

En la mayora de sectores, los gastos financieros

No deben superar el 5 % de las ventas.

x

31. La rotacin de Activo es ptima?

Rotacin del activo = ventas / activos. x

32. Se da prioridad a las inversiones productivas en

Relacin a las no productivas? x

Comercial.

33. La cuota de mercado crece, o al menos se mantiene? x

34. Se venden productos que se encuentran en mercados x

De expansin?

35. Se conoce en qu etapa del ciclo de vida se

Encuentra cada producto?

x

36. Se dispone de previsiones de venta a corto y a largo

Plazo para cada producto? x

37. La red de ventas est suficientemente motivada? x

38.El 80 % de las ventas corresponden a ms del 20 %

De los clientes? x

39. El cliente ms importante representa menos del 30%

De las ventas? x

40. Para introducirse en los mercados en que opera la

empresa se precisan fuertes inversiones tcnicas, comerciales

O humanas?

x

41. Los productos o servicios que ofrece la empresa presentan

Una ventaja diferencial conocida por la clientela?

x

42. Se dispone de un plan de Marketing ( precio,

Producto, plaza, publicidad) coherente?

x

43. Se analiza continuamente la evolucin de los principales competidores?

x

44. Se elaboran de forma peridica estudios de mercado?

x

Tecnologa.

45. Los niveles de produccin alcanzan normalmente el

80 85 % de la capacidad productiva? x

46. La edad media de la maquinaria en inferior a 7 aos? x

47. La maquinaria est en buen estado? x

48. Existe una ptima gestin de inventario? x

49. Existe una relacin estrecha entre produccin y Comercial? x

50. La productividad tiende a crecer? x

51. La superficie destinada a produccin es la correcta? x

52. Se ha implantado un plan para la calidad total?

x

53. Existe una relacin estrecha entre departamento de compras,

Inventario, ventas y administrativo? x

54. Se destinan recursos suficientes a las actividades de

Investigacin y desarrollo? x

FACTOR HUMANO.

55. Tiene la empresa un lder indiscutible? x

56. La seleccin de dirigentes y cuadros se hace

En funcin de su competencia? x

57. Los puestos de trabajo estn correctamente definidos

Y se les atribuyen objetivos personales? x

58. El clima general es bueno?

x

59. Se utilizan crculos de calidad o similares?

x

60. La direccin general tiene una actitud abierta hacia

x

Los sindicatos?

61. La pirmide de edades por categoras de personal es x

Normal?

62. La antigedad media es inferior a 15 aos? x

63. La tasa de absentismo es normal?

x

64. Los sueldos , salarios y otras remuneraciones

Son correctos en relacin al sector? x

65. La promocin interna y la formacin profesional

Son suficientemente cuidadas? x

66. Se ha previsto un plan de sucesin en caso de

Desaparicin de algn directivo clave?

x

OTRAS.

67. Dispone la empresa de cobertura suficiente en los

seguros para la salvaguarda de activos y para hacer

Frente a todo tipo de responsabilidades?

x

68. Es auditada la empresa por profesionales externos? x

total 48 19

Porcentaje si/no 72%

28%

Balance General

Balance General Cooperariva XXX

Perodo 2014 2015Activo CirculanteCaja 24,915 72,926 Banco 1,080,928 1,264,836 Prstamos x cobrar 4,247,566 4,452,978 Provisin cartera (184,382) (215,511) Prestamos por cobrar neto 4,063,184 4,237,468 Otras cuentas por cobrar diversas 263,293 204,408 Prestamos entre fondos 394,162 1,805,316 Inventarios 651,110 1,087,127 Total Activo Circulante 6,477,592 8,672,080 Activo FijoBienes en uso 1,674,849 4,448,983 Depreciacin Acumulada (824,989) (1,264,921) Inversiones para capital de trabajo 148,758 197,324 Bienes diversos 1,073,003 1,500,526 Total Activo Fijo 2,896,609 6,146,833 Total Activo Fijo Neto 2,071,620 4,881,912 Total Activo 8,549,212 13,553,992 Pasivo Proveedores 1,328,918 1,343,819 Cuentas por Pagar 697,626 697,626 Prestamos por pagar C plazo 406,267 1,451,400 Gastos acumulados por pagar 132,651 143,626 Rentenciones por pagar 9,576 7,277 Otras cuentas por pagar 139,515 265,242 Total Pasivo Corto Plazo 2,714,553 3,908,991 Doc y cuentas por pagar 973,017 973,017 Obligaciones contractuales 120,839 120,839 Donaciones en proceso 1,350,865 1,508,234 Fondos de proyectos 367,517 2,702,130 Total Pasivo Largo Plazo 2,812,238 5,304,220 Pasivo Total 5,526,791 9,213,210 Capital Capital inicial 56,325 56,375 Donaciones en proceso 465,428 465,428 Utilidad o perdidad acumulada 564,302 1,046,321 Utilidad o perdida del ejercicio 1,404,274 1,713,647 Reservas 466,310 761,432 Capital propio Coop 65,782 297,579 Total Capital 3,022,422 4,340,782 P+C 8,549,212 13,553,992

Estado de Resultados

Ingresos 2014 2015Ingresos por ventas 10,977,297 10,680,057 ingresos financieros por crdito 977,154 1,038,505 Ingresos por ajuste monetario 172,303 253,816 Ingresos bancarios 47,201 101,682 Otros ingresos operativos 61,991 293,863 Donacin para gastos 13,071 1,243,091 Ingresos por comercializacin 169,876 Ingresos por procesamientos 475,775 Ingresos provisin por comercializaicin 22,266 Ingresos por lavado 186,978 Total Ingresos 12,249,018 14,465,911 Costos de venta 7,251,284 6,636,115 Utilidad Bruta 4,997,734 7,829,796 GastosGastos Financieros 7,860 36,219 Gastos por ajuste monetario 41,842 79,177 Gastos por incobrabilidad 210,359 36,706 Gastos administrativos 1,251,248 2,282,091 Gastos operativos 1,391,167 1,755,410 Gastos de transporte y comunicacione 228,314 295,547 Gastos de infraestructura 251,884 579,477 Gastos generales 210,784 381,514 Gastos extraordinarios 670,006 Total Gastos 3,593,459 6,116,149 Utilidad Neta 1,404,274 1,713,647

Razones Financieras

2014 2015

Capital de Trabajo 3,763,039 4,763,089

Perodo

Razo

nes

de L

iqui

dez Razn Circulante

Prueba cida

Razo

nes

de A

ctiv

os

Rotacin de Inventarios

Rotacin de Inventarios

Perodo Promedio de Cobro

Perodo Promedio de Pago

Razo

nes

de R

enta

bilid

ad Margen Bruto de Utilidad

Margen de Utilidad de Operacin

Margen de Utilidad Neta

0.73

0.54

0.12

2.22

1.94

6.10

9.82

111

24

1.46

0.65

0.41

0.46

0.11

2.39

Razones Financieras

1.08

0.68

2.15

11.14

16.86

125

25

Rotacin de Activos Totales

Raz

n de

En

deud

amie

nto

Razn de Endeudamiento

360

360

( )

Estado de Cambios de la Situacin Financiera (Preliminar)

Estado de cambio de la situacin financiera (preliminar) Cooperativa xxx

Concepto Variacin Fuente AplicacinActivo CirculanteCaja 48,011 + - 48,011 Banco 183,908 + - 183,908 Prstamos x cobrar - - - - Provisin cartera - - - - Prestamos por cobrar neto 174,284 + - 174,284 Otras cuentas por cobrar diversas (58,885) - 58,885 - Prestamos entre fondos 1,411,153 + - 1,411,153 Inventarios 436,017 + - 436,017 Total Activo Circulante - - - Activo Fijo - - - Bienes en uso - - - Depreciacin Acumulada - - - Inversiones para capital de trabajo - - - Bienes diversos - - - Total Activo Fijo - - - Total Activo Fijo Neto 2,810,292 + - 2,810,292 Total Activo - - - Pasivo - - - Proveedores 14,901 + 14,901 - Cuentas por Pagar - - - - Prestamos por pagar C plazo 1,045,133 + 1,045,133 - Gastos acumulados por pagar 10,975 + 10,975 - Rentenciones por pagar (2,299) - - 2,299 Otras cuentas por pagar 125,728 + 125,728 - Total Pasivo Corto Plazo - - - - Doc y cuentas por pagar - - - - Obligaciones contractuales - - - - Donaciones en proceso 157,369 + 157,369 - Fondos de proyectos 2,334,613 + 2,334,613 - Total Pasivo Largo Plazo - - - Pasivo Total - - - Capital - - - Capital inicial 50 + 50 - Donaciones en proceso - - - - Utilidad o perdidad acumulada 482,018 + 482,018 - Utilidad o perdida del ejercicio 309,373 + 309,373 - Reservas 295,122 + 295,122 - Capital propio Coop 231,797 + 231,797 - Total Capital - - - Total - 5,065,964 5,065,964 Ajuste del Activo 3,389,769 Ajuste de las utilidades retenidas 1,231,629

Estado de Cambios de la Situacin Financiera (Ajustado) Estado de cambio en la situacin financiera (ajustado)

Cooperativa xxx

Concepto Variacin Fuente AplicacinActivo CirculanteCaja - 48,011 Banco - 183,908 Prstamos x cobrar - - Provisin cartera - - Prestamos por cobrar neto - 174,284 Otras cuentas por cobrar diversas 58,885 - Prestamos entre fondos - 1,411,153 Inventarios - 436,017 Total Activo Circulante - - Activo Fijo - - Bienes en uso - - Depreciacin Acumulada - - Inversiones para capital de trabajo - - Bienes diversos - - Total Activo Fijo - - Total Activo Fijo Neto - 3,389,769 Total Activo - - Pasivo - - Proveedores 14,901 - Cuentas por Pagar - - Prestamos por pagar C plazo 1,045,133 - Gastos acumulados por pagar 10,975 - Rentenciones por pagar - 2,299 Otras cuentas por pagar 125,728 - Total Pasivo Corto Plazo - - Doc y cuentas por pagar - - Obligaciones contractuales - - Donaciones en proceso 157,369 - Fondos de proyectos 2,334,613 - Total Pasivo Largo Plazo - - Pasivo Total - - Capital - - Capital inicial 50 - Donaciones en proceso - - Utilidad o perdidad acumulada 1,231,629 Utilidad o perdida del ejercicio 309,373 - Reservas 295,122 - Capital propio Coop 231,797 - Total Capital - Depreciacin 579,477 Utilidad neta 1,713,647 Total 6,877,070 6,877,070

Flujo de Efectivo y Presupuesto de Efectivo Cooperativa xxxFlujo de efectivo

Enero a diciembre 2016

%/ventas anuales 7% 5% 9% 6% 8% 9% 11% 8% 8% 10% 10% 8%Meses Supuestos Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre DiciembreProyecciones de Vtas 808,497 559,690 939,093 684,433 819,357 988,348 1,198,522 920,317 916,685 1,041,109 1,109,710 842,917 Vtas de contado 50% 30% 242,549 167,907 281,728 205,330 245,807 296,504 359,557 276,095 275,006 312,333 332,913 252,875 Vence a dos meses 30% 20% 161,699 111,938 187,819 136,887 163,871 197,670 239,704 184,063 183,337 208,222 Vence a 4 meses 50% 404,248 279,845 469,547 342,216 409,678 494,174 599,261 460,159 Otros ingresos de efectivo 23% venta 23% 185,954 128,729 215,991 157,420 188,452 227,320 275,660 211,673 210,838 239,455 255,233 193,871 Total ingreso 428,503 296,636 659,419 474,687 1,026,326 940,556 1,268,635 1,027,654 1,135,226 1,230,025 1,370,744 1,115,127 Proy de compras 64% 64% 517,438 358,201 601,020 438,037 524,388 632,542 767,054 589,003 586,679 666,310 710,214 539,467 Compra de efectivo 5% 5% 25,872 17,910 30,051 21,902 26,219 31,627 38,353 29,450 29,334 33,315 35,511 26,973 Vence a un mes 15% 15% 77,616 53,730 90,153 65,706 78,658 94,881 115,058 88,350 88,002 99,946 106,532 Vence a dos meses 20% 20% 103,488 71,640 120,204 87,607 104,878 126,508 153,411 117,801 117,336 133,262 Vence a cuatro meses 60% 60% 310,463 214,921 360,612 262,822 314,633 379,525 460,232 353,402 Pago de renta 20,000 20,000 20,000 20,000 20,000 20,000 20,000 20,000 20,000 20,000 Sueldos y salarios 124,685 86,314 144,825 105,552 126,360 152,421 184,834 141,930 141,370 160,558 171,137 129,993 Pagos de impuesto 1% 8,085 5,597 9,391 6,844 8,194 9,883 11,985 9,203 9,167 10,411 11,097 8,429 Otros gastos 11%/ventas 11% 88,935 61,566 103,300 75,288 90,129 108,718 131,837 101,235 100,835 114,522 122,068 92,721 Pago intereses 1.5% 2,001 3,165 5,912 5,503 25,220 18,704 28,207 23,291 26,807 29,627 34,634 28,801 Pago de dividendo - Pago de principal 133,401 133,401 133,401 133,401 133,401 133,401 133,401 133,401 133,401 133,401 133,401 133,401 Total de Egresos 382,978 385,569 604,098 530,282 925,895 855,942 1,108,988 962,899 1,017,307 1,087,162 1,205,363 1,033,514 Flujo neto 45,525 (88,933) 55,321 (55,595) 100,431 84,614 159,647 64,755 117,919 142,863 165,381 81,612 + Saldo inicial 1,337,762 1,383,287 1,294,354 1,349,675 1,294,080 1,394,511 1,479,125 1,638,771 1,703,527 1,821,445 1,964,309 2,129,690 2,211,302 Efectivo final 1,383,287 1,205,421 1,404,996 1,238,485 1,494,942 1,563,739 1,798,418 1,768,282 1,939,364 2,107,172 2,295,071 2,292,915 ( - )Saldo minimo de caja 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 Financiamiento requerido - - - - - - - - - - - - Superavit 1,283,287 1,105,421 1,304,996 1,138,485 1,394,942 1,463,739 1,698,418 1,668,282 1,839,364 2,007,172 2,195,071 2,192,915

Apalancamiento

PerodoCaso 50% Base 150% 50% Base 150% Ventas 6,124,509 12,249,018 18,373,527 7,232,955 14,465,911 21,698,866 ( -) Costo de ventas 3,625,642 7,251,284 10,876,926 3,318,057 6,636,115 9,954,172 = Utilidad bruta 2,498,867 4,997,734 7,496,601 3,914,898 7,829,796 11,744,694 ( - ) Gastos operativos 3,593,459 3,593,459 3,593,459 6,116,149 6,116,149 6,116,149 = utilidad ante intereses e impuesto ( UAII) (1,094,592) 1,404,274 3,903,141 (2,201,251) 1,713,647 5,628,545 Cambio % UAII 178% 228%( - ) Intereses 7,860 7,860 7,860 36,219 36,219 36,219 = utilidad ante de impuestos (1,102,452) 1,396,415 3,895,281 (2,237,470) 1,677,428 5,592,326 ( - ) impuestos 61,245 122,490 183,735 72,330 144,659 216,989 = utilidad despues de impuesto (1,163,697) 1,273,924 3,711,546 (2,309,800) 1,532,769 5,375,337 (-) dividendos de acciones preferente. 382,177 382,177 382,177 459,831 459,831 459,831 = utilidad disponible para los accionistas comun (1,545,875) 891,747 3,329,369 (2,769,630) 1,072,938 4,915,506 Utilidad por accin ( UPA) (10,306) 5,945 22,196 (18,464) 7,153 32,770 Cambio % UPA 273% 358%

2014 2015

Apalancamiento OperativoGAO 2014 -50% 3.56 GAO 2014 +50% 3.56 GAO al nivel de ventas en base a USD TR 2014 3.56 GAO 2015 -50 4.57 GAO 2015 +50 4.57 GAO al nivel de ventas en base a USD TR 2015 4.57

Apalancamiento FinancieroGAF 2014 -50% 1.54 GAF 2014 +50% 1.54 GAF 2015 -50 1.57 GAF 2015 +50 1.57

Apalancamiento TotalApalancamiento Total 2014 1.82 Apalancamiento Total 2015 2.39

Conclusiones

De acuerdo al anlisis de estado de origen y aplicacin de fondos la empresa, se puede notar que la empresa tiene un nivel de desequilibrio financiero al mostrar diferencias en la relacin entre activos y obligaciones de corto y largo plazo. La empresa excede su financiacin de activos de corto plazo respecto a sus obligaciones de corto plazo en aproximadamente un milln de dlares.

En la misma proporcin los activos de fijos superan a las obligaciones de corto plazo, lo que indica que la empresa hace uso de sus reservas para financiar adquisicin de activos. La empresa no cumple adecuadamente el principio de conformidad financiera que indica que las fuentes de corto plazo deben financiar las aplicaciones de corto plazo y las fuentes de largo plazo financiar las aplicaciones de largo plazo.

La empresa muestra un buen nivel en el indicador de razn circulante. Los activos superan casi el doble a los pasivos, no obstante este comportamiento se ha reducido respecto ltimo ao.

La empresa muestra alto nivel de liquidez de acuerdo a la prueba cida realizada, no obstante, este indicador se redijo levemente respecto al ao anterior.

El nivel de capital de trabajo de la empresa es bastante alto respecto a su movimiento econmico, adems fue superado respecto al ao anterior.

La rotacin de inventarios de la empresa es bastante alta, tanto en comparacin con sus ventas y su costo de ventas. No obstante sus niveles disminuyeron respecto al ao anterior. Das promedio de cobro y pago se redujeron respecto al ao anterior. Sin embargo, los das de cobro superan grandemente a los das de pago a los proveedores.

De acuerdo al indicador de rotacin de activos, la empresa est siendo menos eficiente en la explotacin de los mismos, bajando de 1.46 a 1.08.

El nivel de deuda de la empresa es relativamente bajo, por debajo de uno. Este no mostr cambios significativos entre un ao y otro.

El margen bruto de utilidad, operacin y neto de la empresa aumentaron en el ltimo ao, lo que indica que la empresa est obteniendo ganancias con sus operaciones.

Se dise un flujo de efectivo para la empresa donde se proyectaron sus principales actividades vinculadas a las ventas, compras gestin de crdito y otros. Para su elaboracin se utilizaron datos de los dos ltimos aos de operacin de la empresa. Se pudo notar que la empresa tiene un alto nivel de liquidez. Segn las

proyecciones, la empresa puede operar sin necesidad de recurrir a financiamiento externo.

De acuerdo al anlisis de apalancamiento operativo, financiero y total, se not que los activos de la empresa tienen un alto potencial para generar ventas. As mismo, si estos activos se usan en un 50% de su capacidad actual, los efectos negativos en las ventas e ingresos son tambin altos.

Recomendaciones

La empresa debe procurar cumplir con el principio de conformidad financiera que indica que las fuentes de corto plazo deben financiar las aplicaciones de corto plazo y las fuentes de largo plazo financiar las aplicaciones de largo plazo.

La empresa debe mejorar su posicin en los indicadores razn circulante y prueba cida. De stos depende su disponibilidad de liquidez para hacer frente a sus obligaciones de corto plazo.

Los niveles de rotacin de inventario deben al menos mantenerse respecto a aos anteriores. El retroceso en estos indicadores indica que la empresa est no administrando bien su inventario o est dedicando sus esfuerzos a otras actividades econmicas no necesariamente vinculadas a la dinamizacin del movimiento de los inventarios.

La empresa debe implementar una estrategia de cobro ms efectiva que le permita equiparar sus periodos de cobro con sus perodos de pago. La empresa est haciendo un alto desgaste de su liquidez porque la dedica a pagar obligaciones ms rpido de lo que tarda en recuperarla con sus clientes.