Trabajo Beatriz Financiera_FINAL(J)

UNIVERSIDAD DE EL SALVADOR

FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS

ESCUELA DE ADMINISTRACIÓNDE EMPRESAS

CATEDRA: ADMINISTRACION FINANCIERA I

CATEDRATICO: LIC. MANUEL DE JESUS FORNOS G.

GRUPO TEORICO: 06

GRUPO DE TRABAJO: 07

TEMA DEL TRABAJO: PROYECTO DE CATEDRA

( 1er, 2do y 3er Avance)

INSTRUCTORES: NELSON GARCIA

ESTUDIANTES

CONTRERAS ALVAREZ, BEATRIZ JAZMIN CL05009

CORPEÑO PANAMEÑO, MARICELA GUADALUPE CP05067

RAMIREZ URBINA, FATIMA CECILIA RU05003

SIERRA ROSA, WILSON MIGUEL SR05011

CIUDAD UNIVERSITARIA, 05 DE MAYO DE 2008

CONTENIDO

Págs.

PORTADA……………………………………………………………………………….

CONTENIDO…………………………………………………………………………….

INTRODUCCION………………………………………………………………………..

OBJETIVOS DE EL TRABAJO……………………………………………………….

DIAGNOSTICO FINANCIERO…………………………………………………………

I. GENERALIDADES DE “INDUSTRIAS TEXANO Y SU ENTORNO”…….

i. Descripción formal de “Industrias Texano”……………………………..

Tipo de Sociedad………………………………………………………….

Fundación e Historia………………………………………………………

Ubicación…………………………………………………………………..

Estructura Organizativa…………………………………………………..

Generalidades del negocio……………………………………………….

ii. Definición del negocio de “Industrias Texano”………………………...

Necesidades del mercado que satisface………………………………..

Misión, Visión y Valores…………………………………………………..

Objetivos y Metas………………………………………………………….

II. ANALISIS DE FORTALEZAS, OPORTUNIDADES, DEBILIDADES Y

AMENAZAS

i. Análisis de Fortalezas y Debilidades de “Industrias Texano”………...

Naturaleza del servicio

Capacidad Gerencial

- Estructura organizacional

- Planeación

- Coordinación

- Recursos

- Personal

- Supervisión

Capacitación

Sistemas de Información Gerencial

Inventarios

Eficiencia del Personal

Capacidad Financiera

ii. Entorno de “Industrias Texano”……………………………………………..

Análisis del Macroambiente………………………………………………….

- Ambiente Económico

- Ambiente Político-Legal

- Ambiente Sociocultural

- Ambiente Ecológico

- Ambiente Tecnológico

Análisis de las Características Económicas de la Industria……………...

Análisis de las Fuerzas motrices que impulsan cambios en la Industria.

Análisis del Mapa de Grupos Estratégicos…………………………………

Análisis de las 5 Fuerzas…………………………………………………….

1. Rivalidad entre competidores……………………………………………

2. Amenaza de nuevos competidores…………………………………….

3. Amenaza de productos sustitutos………………………………………

4. Poder de negociación de clientes………………………………………

5. Poder de negociación de proveedores………………………………...

Análisis de cadena de valor…………………………………………………

Análisis de Oportunidades y Amenazas……………………………………

iii. Análisis FODA de “Industrias Texano” (Resumen explicativo)…………..

iv. Factores claves de éxito de “Industrias Texano”………………………….

v. Estrategias de “Industrias Texano”…………………………………………

III. ANALISIS E INTERPRETACION DE ESTADOS FINANCIEROS……………

Generalidades sobre el diagnóstico financiero………………………………….

i. Materia prima del análisis………………………………………………………….

Estados Financieros y sus Notas Explicativas…………………………………..

Reestructuración de Estados Financieros………………………………………..

Informe de inconsistencia e Incoherencias………………………………………

ii. Análisis de Estados Financieros………………………………………………….

Método de Aumentos y Disminuciones…………………………………………..

Gráficos, análisis e interpretación…………………………………………………

Método de Año Base……………………………………………………………….


Método de Análisis Combinado……………………………………………………


Método de Base Común……………………………………………………………


Método de Razones Financieras………………………………………………….


iii. Informe a la Gerencia………………………………………………………………

iv. Propuesta para la toma de decisiones operativas, de financiamiento e

inversión……………………………………………………………………………..

GESTION FINANCIERA A CORTO PLAZO

ADMINISTRACION DEL CAPITAL DE TRABAJO

i. Perfil de riesgo de la entidad

Perfil de riesgo histórico (Según Estados Financieros)……………………..

Perfil a asumir para la gestión financiera de corto plazo y justificación……

ii. Políticas de Capital de Trabajo……………………………………………….

Proyección de Politica Moderada (Base para todo el análisis de GFCP)…

Proyección e Estados Financieros con la politica asumida por la entidad…

Nivel de inversión en activos corrientes (Efectivo, cuentas por cobrar e

inventarios)………………………………………………………………………..

Proporción del financiamiento a corto plazo…………………………………..

Combinación de nivel de inversión y proporción de financiamiento………..

Análisis del impacto sobre el CO y CCE………………………………………

Ciclo de Conversión de Efectivo Ponderado………………………………….

iii. Control interno del Capital de Trabajo………………………………………

En relación al sistema de administración de efectivo…………………………

En relación a los inventarios…………………………………………………….

En relación al financiamiento a corto y pagos…………………………………

INVERSION EN CAPITAL DE TRABAJO

IV ADMINISTRACION DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES

i. Análisis de los flujos de efectivo de la entidad

¿Cómo ha distribuido históricamente la entidad su dinero?............................

Efectivo %? Equivalentes %? Inversiones %? (Temporales y Permanentes)

¿Cómo se genera el efectivo en la entidad? Especificar y Esquematizar…...

¿En qué se emplea el dinero en la Entidad? Especificar y Esquematizar…..

Alternativas de Inversión que tiene la Entidad (Actuales y las que usted

propone)…………………………………………………………………………….

Elaborar cuadro con toda la información relevante (tasas, plazos, etc)……….

ii. Sistema de administración de efectivo de la entidad…………………

iii. Determinación de la demanda de efectivo de la entidad (Aplicación

de modelo) …………………………………………………………………….

iv. Distribución del dinero en función del modelo y el perfil de riesgo

Efectivo%? Equivalentes %? Inversiones %?......................................

Análisis del Impacto sobre el CO y el CCE (Normal y Ponderado)….

v. Estrategias de Capital de Trabajo relacionaos con Efectivo y

Equivalentes………………………………………………………………..

V. ADMINISTACION DE CUENTAS POR COBRAR………………………………

i. Políticas de Crédito………………………………………………………..

Normas o estándares de crédito generales………………………………

Análisis de perfil de riesgo de la Política de Crédito……………………

Evaluación de la Política de Cuentas por Cobrar………………………..

Expande o contrae crédito? Da descuento PPP? Impacto sobre los….

resultados?.............................................................................................

Análisis del impacto sobre el CO y el CCE (Normal y Ponderado)……

Proceso para otorgar un Crédito………………………………………….

Criterios para el análisis de Crédito……………………………………….

ii. Políticas de Modelo…………………………………………………………

iii. Estrategias de Capital de Trabajo relacionadas con crédito y cobros

VI. ADMINISTRACION DE INVENTARIOS…………………………………………….

i. Clasificación de los Inventarios en la Entidad………………………….

ii. Sistema de registro de Inventarios……………………………………….

iii. Método de valuación de Inventarios……………………………………..

iv. Sistema de Producción……………………………………………………..

v. Modelo de Logística de Inventarios………………………………………

Proceso para gestionar una compra………………………………………...

Se aplica JIT? Se aplica ABC?.................................................................

vi. Determinación del pedido Económico (Modelo de Harris & Wilson)

vii. Evaluación de la Política de Inventarios…………………………………

Análisis del Impacto sobre el CO y el CCE (Normal y Ponderado)……..

viii. Estrategias de Capital de Trabajo relacionadas con los Inventarios

FINANCIAMIETNO DE CAPITAL DE TRABAJO

VII ADMINISTRACION DEL FINANCIAMIENTO A CORTO PLAZO

i. Clasificación de las Fuentes de Financiamiento a las que puede

acceder la Entidad…………………………………………………………

ii. Criterios para definir el Financiamiento a Corto Plazo……………..

iii. Análisis para determinar si la Entidad necesita financiamiento….

iv. Evaluación del financiamiento en la Entidad…………………………

Análisis del Impacto sobre el CO y el CCE (Normal y Ponderado)

v. Estrategias de Capital de Trabajo relacionadas con pasivos

corrientes……………………………………………………………………

INTRODUCCION (1er Avance)

El Presente documento, es un Análisis Cualitativo realizado a la Empresa

“Industrias Texano”, la cual es una Empresa Industrial dedicada a la elaboración

de Jeans, que desde su nacimiento ha venido evolucionando con el paso del

tiempo, siendo una opción más que integra la Industria de dicho giro, supliendo las

necesidades de sus clientes.

Dicho Análisis se realiza dando a conocer aspectos importantes que

componen la Empresa en estudio, dentro de estos aspectos podemos mencionar:

Su Identidad Corporativa: que la integra su misión, visión, metas, objetivos, etc.;

Su entorno: que lo componen aspectos culturales, tecnológico , Económico, , etc.

Y en general todo aspecto relacionado con procesos legales que involucra a la

Empresa.

Además de ello se realizo un Análisis sobre sus Estados Financieros de los

últimos 5 años (2003 – 2007), siendo los mas importantes su Balance General y

Estado de Resultado de los años respectivos.

Para poder realizar el Análisis de sus Estados Financieros se utilizaron

diversos instrumentos, que van desde recursos matemáticos, estadísticos,

macroeconómicos, macroeconómicos, etc., los cuales en conjunto se pudieron

determinar por medio de Plantillas de Excell proporcionadas por el Lic. Manuel de

Jesús Fornos, las cuales se adaptarían a nuestra Empresa en estudio.

Con dichos resultados obtenidos se realizaron análisis Verticales y

Horizontales, Razones Financieras de Liquidez, Actividad, Rentabilidad y de

Endeudamiento las cuales muestran la tendencia de el desempeño de la empresa

en los últimos cinco años, terminando con un Informe Gerencial.

INTRODUCCION (2do y 3er Avance)

El presente Trabajo de Cátedra, incluye en su segundo Avance y Tercer

Avance, análisis de políticas y estrategias, tomando como punto de partida las

proyecciones de la Empresa Industrias Texano, las cuales se visualizan de la

perspectiva de Política Moderada, Política Agresiva y Política Conservadora.

En el Segundo Avance realizamos un estudio minucioso sobre la Gestión

Financiera a Corto Plazo; la cual se desglosa en Administración del Capital de

Trabajo y Administración del Efectivo y Equivalentes.

En tercer Avance es la constitución de la Administración de Inventarios, la

que forma parte de la Gestión Financiera a Corto Plazo; además se incluye el

financiamiento de Capital de trabajo, considerando el análisis de todo lo anterior

se concluye con la inclusición de la Administración del Financiamiento a corto

Plazo.

El proyecto de cátedra pretende ser una documental efectivo, que pueda

ayudar a la Empresa en estudio Industria Texano, para poder aplicar políticas y

estrategias eficaces las cuales contribuyan al mejoramiento y mantenimiento del

buen Sistema de Producción, y de esta manera ser una Empresa de prestigio con

excelentes productos de calidad y a buen precio.

OBJETIVOS DE EL TRABAJO

OBJETIVO GENERAL

Elaborar un Análisis Cualitativo y Cuantitativo de la Empresa “Industrias

Texano”, con el propósito de manifestar y determinar la situación en la que se

encuentra dicha Empresa, para poder tomar las correctas decisiones de

operación, Financiamiento e Inversión; además de evaluar la Gestión Financiera a

Corto Plazo y el Financiamiento de Capital de Trabajo.

OBJETIVOS ESPECIFICOS

Analizas e Interpretar los Estados Financieros de los últimos cinco años

(2003 – 2007) de la Empresa “Industrias Texano”, para evaluar su

desempeño

Realizar un estudio adecuado sobre sui Matriz FODA, reconociendo así la

situación actual, para mejorar o mantener su funcionamiento.

Evaluar la rentabilidad de la empresa, a través de diferentes métodos de

análisis aplicados a los Estados Financieros de “Industrias Texano”.

Mostrar el análisis de las Políticas Agresiva, Modera y Conservadora

Determinar como grupo una política adecuada la Empresa Industrias

Texano

Realizar a partir de los análisis efectuados las mejores políticas y

estrategias tanto en la Gestión Financiera, como en el Financiamiento de

Capital de Trabajo.

ANALISIS DE LA IDENTIDAD CORPORATIVA

I. GENERALIDADES DE “INDUSTRIAS TEXANO” Y SU ENTORNO

i. DESCRIPCIÓN FORMAL DE “INDUSTRIAS TEXANO”

- TIPO DE SOCIEDAD

No es una sociedad si no que como menciona el Código de Comercio son

comerciantes individuales las personas naturales dueñas de empresas

mercantiles, siendo su dueño que a la vez es el Gerente el Sr. Efraín Hernán

Osorio V.

- FUNDACIÓN E HISTORIA

La empresa comenzó en el año de 1970 como una empresa domestica. Su

nombre fue "PANTALONES OSORIO”. Luego con las ventas y el buen producto

de calidad, se fundo en el año de 1980 como empresa denominada “INDUSTRIAS

TEXANO”. Esta se ha desarrollado a través del tiempo como una empresa sólida,

inquebrantable y de excelente reconocimiento a nivel del país. Cabe mencionar

que, tanto nuestros clientes como nuestros proveedores tienen un buen concepto

de nuestra empresa, por lo cual, día a día nos estamos implementando con equipo

moderno y sofisticado para poder competir con la era de la globalización.

El producto principal que se ha elaborado en los últimos quince años es el

pantalón Jeans Denim, (pantalón de Lona 14.50 onzas) haciendo de nuestra

empresa excelente en la fabricación del pantalón jeans, compitiendo con las

prestigiosas marcas de prestigio a nivel mundial.

Actualmente, la empresa fabrica la prestigiosa marca “SERGIO VALENTE”,

haciendo uso de todos sus recursos para poderle dar la calidad que esta se

merece. Además, contamos con otras marcas; a saber, PECAREL, NINO

VALENTINO Y TEXANO.

- UBICACIÓN

La empresa está ubicada en la ciudad de ARMENIA, SONSONATE, en 1a.

Avenida Sur Nº 1-B. Nuestra ubicación es estratégica, ya que tenemos acceso

directo al Puerto Internacional de Acajutla, el cual está a solo 50 minutos de

nuestra ciudad. Y al Aeropuerto Internacional de Comalapa, el cual esta a 60

minutos de la ciudad de Armenia, dándonos el beneficio de transporte ya sea

terrestre, aéreo o marítimo según sea la necesidad del cliente.

- ESTRUCTURA ORGANIZATIVA

- GENERALIDADES DEL NEGOCIO

GIRO DE LA EMPRESA

Es una empresa dedicada a la fabricación y comercialización de jeans,

pantalones casuales y jackets tanto para hombres como para mujeres.

CASA MATRIZ

Industrias Texano es una Empresa registrada el país en el año de 1980, sin

ninguna otra sucursal en el país, pero sus productos se distribuyen el todo el

territorio Salvadoreño Centro Americano.

IDIOMAS HABLADOS

Español e Inglés

NUMERO DE EMPLEADOS

Sesenta y Cinco (65), aunque se aumenta con las personas que les gusta

trabajar eventuales o por temporada.

AREA DE PRODUCCION

Nuestra área de producción es de 2,310 pies cuadrados, con otra área

expandible hasta los 3,000 pies cuadrados.

CAPACIDAD DE PRODUCCIÒN:

La capacidad promedia de producción en pantalón de cualquier estilo y/o

tipo es de 12,000 unidades de pantalones mensuales. La distribución en planta,

nos permite cambios en la maquinaria, para aumentar la producción.

TIPO Y CANTIDAD DE MAQUINAS:

17 PLANA/one single needle,

5 DOBLE AGUJA/doble needles,

2 RANA 3 HILOS/overlock (3 threads),

5 RANA 5 HILOS/overlock (5 threads),

2 COLLARETE/Overstitch,

2 MULTIAGUJAS/Multi-Needles,

1 RUEDO/Hem,

2 OJAL/Button Hole,

1 BOTONERA/Buttons,

4 ATRAQUE/Bartack,

1 PRESILLADORA/Bartrack,

2 CABALLO O CODO/Feed of the Arm,

4 CADENETA DE DOBLE AGUJA/Doble Needle Chainstitch,

2 PRETINADORA/Waist band,

1 BOTONEADORA/Bartrack,

3 CORTADORAS/Cutters,

1 ETIQUETADORAS DE GRAPAS PLASTICAS/Plastic Stapples Denninson.

TIPO DE PRODUCTOS QUE SE MANUFACTURA:

® PANTALÓN JEANS LONA DE 5 BOLSAS:

Este pantalón está confeccionado con la maquinaria requerida para

poder darle un terminado único que solo nosotros podemos darle. El

pantalón es de un estilo Texano, es decir de vaquero, lo cual le da la

resistencia necesaria para poder realizar cualquier trabajo pesado sin

necesidad de temer a la ruptura.

® PANTALÓN JEANS DE LONA ESTILO CASUAL:

Este pantalón se confecciona con bolsa sedgada adelante, y bolsa

de vaina atrás. Además en la parte delantera lleva cuatro paletones, los

cuales le dan un toque de fineza y elegancia a este tipo de prenda.

® PANTALÓN JEANS LONA DE 5 BOLSAS PARA SEÑORITA:

Este pantalón (al igual que el de hombre) está confeccionado con la

maquinaria requerida para poder darle un terminado único que solo

nosotros podemos darle. El pantalón es de un estilo elegante, el cual se

adapta a la curva de la cadera, y a la cintura con el estilo único de este

pantalón.

® PANTALÓN TWILL (MCARTHUR):

Este pantalón se confecciona con bolsa sedgada adelante, y bolsa

de vaina atrás (parecido al de Lona) Se puede combinar con cualquier traje

casual o formal, ya que nuestras telas son Americanas y le dan al pantalón

el tipo Americano y formal que el hombre audaz y eficaz requiere Además

en la parte delantera lleva cuatro paletones, los cuales le dan un toque de

fineza y elegancia a este tipo de prenda.

ii. DEFINICIÓN DEL NEGOCIO DE “INDUSTRIAS TEXANO”

- NECESIDADES DEL MERCADO QUE SATISFACE

ELABORACIÓN DE PRODUCTOS (jeans)

Nuestros productos están confeccionados con la mejor tela de la región y

cumpliendo los más altos estándares de calidad. Contamos con una amplia

variedad de estilos, tallas y colores

SERVICIOS QUE OFRECEMOS

Nuestro servicio principal es el de paquete completo, ya que contamos con

equipo para este fin, esto incluye lo siguiente:

ELABORACIÓN DE PATRONES:

Contamos con el personal especializado en esta rama, lo cual nos da una

ventaja competitiva, ya que elaboramos patrones con muestra o sin muestra.

Esto es, el cliente nos da por escrito o dibujado el estilo que desee y nosotros

lo confeccionamos a sus requerimientos

TENDIDO Y CORTE:

Nuestra mesa de corte y la maquinaria para este proceso nos dan una

rapidez y calidad necesaria para poder realizar el corte con precisión.

BANDEO DE PIEZAS:

Aquí se seleccionan las piezas para su proceso, la cual comienza con

separación por color, tallas, estilos y tipo de materia prima.

CONFECCIÓN DE PRENDA:

El área de confección está capacitada para poder confeccionar prendas de

calidad. Nuestro personal y nuestra maquinaria, nos dan la confianza necesaria

para poder confeccionar una prenda según las necesidades del cliente. La

distribución de la planta nos da lugar a que sea distribuida según se requiera.

HECHURA DE ETIQUETA DE LAVADO:

Con un completo programa de elaboración de etiquetas de Lavado

(Software), la empresa cuenta con una ventaja competitiva, ya que así el

cliente puede disponer de este proceso sin necesidad de impresión previa en

otra empresa.

EMPAQUETADO:

El personal de esta área esta encargado de realizar el empaque de acuerdo

a las sugerencias del cliente. El Salvador cuenta con las empresas necesarias

para este procedimiento. Si el cliente desea y le sale más factible, puede

enviarnos la forma o el tipo de paquete que él quiera o desee se le haga.

SERVICIO DE LAVANDERÍA:

Contamos con nuestro propio servicio exclusivo de lavandería, la cual nos

da el servicio requerido según nuestras necesidades. Entre estos procesos

tenemos:

Stone wash,

Bleach wash,

Suavizado,

Planchado,

Snow wash, etc.

CONTAMOS CON EL SERVICIO DE ACABADO DE SANDBLASTING Y

BIGOTES PARA LOS PANTALONES.

y otros tipos de lavado, los cuales se harán de acuerdo a sus

necesidades y/o requerimientos

EMBARQUE DE MERCADERÌA (F.O.B.):

Por estar cerca del puerto de Acajutla y de la ciudad de San Salvador,

nuestra empresa se encuentra en la capacidad de enviar, (por vía marítima,

aérea o terrestre), la mercadería necesaria y a tiempo para poder establecer la

confianza de entrega a tiempo requeridas. Existen empresas como Sea-Land,

Hapah Lloyd y Seabord Marine, que están dispuestas a realizar la travesía de

puerto a puerto o según el cliente le convenga.

REALIZACIÓN DE UNIFORMES:

Tenemos mucha experiencia en proveer de uniformes a prestigiosas

empresas, cuidando siempre de cumplir con los requerimientos de tiempo y

calidad

- MISION, VISION Y VALORES

MISION:

Desarrollar un producto altamente competitivo, con tecnología eficiente y

desarrollar juntos con sus clientes, la calidad del producto para generar mutuo

beneficio brindando al mercado latinoamericano una variedad de prendas de vestir

de calidad y a un precio accesible, basados en el buen servicio al cliente, la

honestidad, la integridad y el respeto por los demás.

VISION:

Ser una Empresa que a través del liderazgo y de mejora continua sea

reconocida a nivel Nacional e Internacionalmente, convirtiéndose en la

Distribuidora de la Elaboración de Jeans líder en calidad e innovación de sus

productos, logrando la satisfacción de nuestros clientes.

VALORES:

Los valores que la Empresa implementa tienen como finalidad generar un

compromiso compartido dentro de la cultura organizacional, los cuales nos

comprometemos para la mejor relación con empleados, clientes y otros; siendo

estos los factores claves el éxito que determina el cumplimiento de la nuestra

imagen objetiva (visión).

Los valores que podemos destacar son:

Con los Clientes:

Consagrar una estrecha relación con nuestros clientes, brindándoles

confianza para que expresen sus expectativas y necesidades

logrando así un servicio de alta calidad.

Comprometernos a la honestidad y equidad de relaciones.

Establecerán trato digno, respetuoso y de cortesía con los clientes.

Con los Empleados:

Establecer tratos de Respeto mutuo y Equidad.

Lograr el Equipo Humano, en donde cada colaborador encuentre

las condiciones óptimas para su crecimiento profesional.

Promover un ambiente de trabajo donde predomine el Dialogo

Abierto y Franco.

Con la comunidad:

Respetar y proteger el Medio Ambiente.

Trabajar para ofrecer la mejor calidad de vida, a través de nuestros

productos de calidad.

Con los Inversores:

Lograr lazos de colaboración con ellos, participando en actividades

profesionales, sociales y científicas; integrando un ente mismo.

Cumplir con las Normas que establece la Ley, para suplir las

exigencias de inversores, clientes, empleados, etc., para ser

reconocidos por la alta calidad de nuestros productos

Como Empresa en General:

Implementar innovación tecnológica como humana para crear un

ambiente de aprendizaje y desarrollo profesional, logrando así el

liderazgo conjunto.

Procurar la mejor administración de la Empresa siendo eficientes en

nuestro desarrollo empresarial y eficacia productiva.

Dirigir la empresa bajo normas de lealtad y ética para conservar las

buenas relaciones en general, dando un concepto de nosotros de

seriedad, dinamismo y responsabilidad con nuestro trabajo.

- OBJETIVOS Y METAS

OBJETIVO

Satisfacer de forma oportuna las necesidades de nuestros clientes,

cumpliendo con las normas de calidad del producto y poder mantener relaciones

estrechas y sinceras, los cuales dan la pauta para seguir trabajando siempre en su

beneficio y así poder darles lo mejor.

OBJETIVOS ESPECIFICOS

Trabajar con los mejores estándares de calidad en nuestros productos

Formar un equipo de trabajo que nos permita tener la mejor mano de obra

calificada.

METAS

Brindarles capacitación a nuestros empleados y así lograr realizar un

trabajo de calidad.

Desarrollar nuevos y mejores productos para satisfacer los gustos y

preferencias de nuestros clientes

Llegar a ser una empresa líder en la fabricación de jeans

DESCRIPCION DEL ENTORNO

II. ANALISIS DE FORALEZAS, OPORTUNIDADES, DEBILIDADES Y

AMANEZAS

i. ANÁLISIS DE FORTALEZAS Y DEBILIDADES DE “INDUSTRIAS TEXANO”

FORTALEZAS

Entrega de productos mejores confeccionados a tiempo y con un excelente

servicio

Elaboración de productos con los mejores estándares de calidad.

Mano de Obra especializada.

Excelente relación con los clientes.

Amplia variedad de estilos, tallas y colores

La Estructura Organizativa en su mayoría familiar

El Personal tiene actitudes y habilidades para el cargo

Sus inventarios se encuentran en bodegas propias

DEBILIDADES

Falta de publicidad.

Deficiencia en la Administración de la Empresa.

Falta de orden en relación de cuentas

La no actualización de Catálogo de cuentas y Manuales de aplicación al

Ciclo Contable

Falta de Justificación a las cuentas de los valores reflejados, en las Notas a

los Estados Financieros

Ausencia de la Elaboración de Presupuestos

No existencia de Planeación Estratégica (misión, visión, objetivos, metas,

FODA, etc.)

Falta de la descripción, definiciones y responsabilidades de cada cargo que

desempeña cada persona dentro de la Empresa

- NATURALEZA DEL SERVICIO

La Empresa Industrias Texano se dedica a la elaboración de productos los

cuales están confeccionados con la mejor tela de la región y cumpliendo los mas

altos estándares de calidad Contamos con una amplia variedad de estilos, tallas y

colores, es así, como ofrecemos un servicio de paquete completo que incluye:

ELABORACIÓN DE PATRONES:

TENDIDO Y CORTE:

BANDEO DE PIEZAS:

CONFECCIÓN DE PRENDA:

HECHURA DE ETIQUETA DE LAVADO:

EMPAQUETADO:

SERVICIO DE LAVANDERÍA:

EMBARQUE DE MERCADERÌA (F.O.B.):

Entre otros que el cliente puede solicitar y si la empresa puede y esta a su

alcance lo realiza.

- CAPACIDAD GERENCIAL

ESTRUCTURA ORGANIZACIONAL

La Estructura Organizacional de la Empresa Industrias Texano posee una

estructura adecuada a sus necesidades, y la podemos describir de la siguiente

manera:

Gerente General:

Este es el encargado de la dirección en general de la Empresa,

coordinando los departamentos existentes y las relaciones externas que

benefician a la Empresa.

A la partir de la Gerencia General se desglosan tres Gerencia destacados

por los Departamentos existentes en la Empresa, estas gerencias son:

Gerente Financiero:

El Gerente Financiero es el encargado de el Departamento de Finanzas,

este coordina sus actividades con las autorizaciones previstas por al Gerencia

General. El Gerente Financiero además esta a cargo de el Cortador General, el

Auxiliar Contable y el encargado de Créditos y Cobros.

Gerente de Producción:

El Gerente de Producción es el encargado de el Departamento de

Producción, este vigila que todos los procedimientos para la elaboración de la

mercadería se estén realizando de acuerdo a los estándares y políticas

establecidas por la empresa, de igual manera supervisa la calidad de dicha

elaboración. El Gerente de Producción tiene a su cargo: los supervisores de

producción y estos a su ves el personal operativo; encargado de lavandería y este

a su ves el personal operativo y también se encarga de la bodega general.

Gerente de Mercadeo:

El Gerente de Mercadeo es el encargado de el Departamento de Marketing,

el cual se encarga gestionar las relaciones exteriores a la empresa, promoviendo

así las ventas, tratando de optimizarlas para una mejor utilidad de periodo, tiendo

a su cargo a los vendedores que la empresa tiene.

PLANEACION

Esta parte la Empresa la cuida de manera de periodos, organizando de tal

manera, todos los aspectos de la empresa, esto lo realizan en conjunto todos los

de la empresa para determinar la mejor dirección de la empresa para una mejor

productividad.

COORDINACION

La Coordinación es dirigida en plenitud por la Gerencia General, la cual a

través de sus departamentos derivados, logran la mejor organización en

actividades, tomando en cuenta todos los aspectos de importancia para la

empresa.

RECURSOS

Para la mejor optimización de los recursos se emplean procedimientos

adecuados en la producción, logrando así, un buen uso y aprovechamiento de los

materiales a utilizar en la elaboración del producto, de igual la gerencia evalúa los

procedimientos para poseer el recurso humanos necesarios para operar.

PERSONAL

Así como se evalúa los materiales a utilizar para una excelente producción,

utilizando en mayor medida todo y evitando desperdiciar, el personal necesario

para la empresa lo determina la gerencia general.

SUPERVISION

Aquí se realiza según el departamento, el encargado estará pendiente y la

gerencia general que supervisa todos los movimientos de la empresa en todos los

aspectos. En determinados tiempos o momentos se realizan capacitaciones para

una mejor supervisión de las acciones que se encuentren encargados los

diferentes personas que se encargan de supervisar.

- CAPACITACION

Esta determina si es necesaria por la gerencia general en caso si es dirigida

para todos los empleados de la empresa, en el caso de la gerencia general estos

se capacitan consecuentemente para poder realizar una dirección empresarial

mas novedosa y actualizada según todas las normativas que se apeguen a ellos

como empresa en general.

- SISTEMAS DE INFORMACION GERENCIAL

Estos son aplicados por la gerencia general, son los diferentes mecanismos

de seguridad implementados en la empresa para mantener discreción de la

información financiera, así como, los procesos y detalles de estos.

- INVENTARIOS

El sistema de inventario que la empresa posee es el analítico, y en cuanto a

los procesos de producción los correspondientes a el estado en que se encuentre

la materia prima utilizada.

- EFICIENCIA DEL PERSONAL

Esta es relativa, según los procesos aplicados en los diferentes

departamentos, pero se trata de la mejor manera que esta sea la mas alta, con

excelente calidad de lo realizado sea en administrativo, o productivo, también se

trata de incentivar a los empleados para que estos rindan, eso, sin importar el

puesto que desempeñen.

- CAPACIDAD FINANCIERA

La Capacidad Financiera de la Empresa la gerencia general la determina a

partir de los resultados obtenidos de los periodos productivos, teniendo hasta la

fecha altas y bajas que ayudan a detenerse a un examen para ir mejorando los

factores que determinen que no nos ayudan a obtener capacidad financiera

establece o alta.

ii. ENTORNO DE “INDUSTRIAS TEXANO”

Existen muchas circunstancias externas a una empresa, que pueden incidir

directa o indirectamente en la situación financiera de la misma, por lo que es

necesario analizar el entorno en el cual la entidad se desenvuelve, dicho entorno

esta relacionado con muchos factores, de los cuales destacamos los que

consideramos los mas importantes.

- ANALISIS DEL MACROAMBIENTE

Existen muchas circunstancias externas a una empresa, que pueden incidir

directa o indirectamente en la situación financiera de la misma, por lo que es

necesario analizar el entorno en el cual la entidad se desenvuelve, dicho entorno

esta relacionado con muchos factores, de los cuales destacamos los que

consideramos los mas importantes.

AMBIENTE ECONOMICO

El entorno económico que compone a El Salvador se ve reflejado en los

diferentes indicadores económicos, que día adía, mes a mes y año con año van

variando las actividades que, hacen que estos indicadores cambien ya se para

menor o mayor valor de cada uno a si como su porcentaje de variación entre cada

uno.

En El Salvador se ha implementado una economía enfrentada a la

globalización; a la apertura, todo esto para no afectar los objetivos de

desgravación arancelaria; con el fin de propiciar la intervención, promover la

competencia, eliminar obstáculos al comercio y tener acceso a nuevas tecnologías

y procesos productivos que garanticen una venta más diligente del país a la

intervención extranjera.

La Teoría del Comercio Internacional nos muestra, el paso hacia la Teoría

de las Ventajas Absolutas; a las ventajas relativas y en consecuencia a las

ventajas competitivas; causa por la cual, entonces en el país el deterioro del

comercio internacional por absorción hacia el consumo, arrastro a las Variables

Económicas como el crecimiento del PIB y las Finanzas Publicas; hacia una

situación de estancamiento que en la actualidad se experimenta en la situación

económica del País; de lo que al final solo se puede esperar el lograr una mayor

competitividad internacional la cual seria el efecto de una total reestructuración del

aparato productivo, para el cual se advierte; en la actualidad, una situación de

rigidez y subutilizacion; bajo el aprovechamiento al máximo de las oportunidades

que ofrecen los tratados de libre comercio, y profundizando en la integración

centroamericana.

Bajo esta perspectiva el sector exportador, es clave para el desarrollo de la

economía nacional por generar empleo y divisas.

Para el 2005, El Salvador se convirtió en la economía más fuerte de

Centroamérica. La economía de El Salvador ha experimentado una mezcla en

resultados de la comisión del gobierno, en las iniciativas del mercado libre y la

Gerencia fFscal conservadora que incluyen la privatización del Sistema de

Actividades Bancarias, Las Telecomunicaciones, Las Pensiones Públicas, La

Distribución Eléctrica, y una cierta generación eléctrica, Reducción de los

Aranceles, Eliminación de los Controles de Precios, y una aplicación mejorada de

los derechos de propiedad intelectual.

El GDP ha estado creciendo en un paso constante y moderado después de

la firma de los Acuerdos de Paz en 1992, en un ambiente de la estabilidad

macroeconómica. Un problema que El Salvador enfrenta es la desigualdad

económica de la distribución de ganancias personales. En 1999, el quinto más rico

de la población recibió el 45% de la ganancia del.

Hoy en día se busca que la tasa de inflación sea menor para que haya un

buen equilibrio en el mercado de la oferta y la demanda.

Desde el mes de diciembre de 1999, las reservas internacionales netas

igualaron el EE.UU. $1.8 billón o más o menos cinco meses de importaciones.

Teniendo este almacenado intermediario de la moneda fuerte para trabajar, el

gobierno de El Salvador emprendió un plan monetario de la integración que

comenzaba del 1 de enero del 2001, por el cual el dólar de ESTADOS UNIDOS se

convirtió en moneda de curso legal junto al colón salvadoreño, y toda la

contabilidad formal fue emprendida en los dólares de Estados Unidos. De esta

manera, el gobierno ha limitado formalmente su posibilidad de poner políticas

monetarias sobre el mercado para influenciar variables al corto plazo en la

economía.

Desde 2004, el colón paro de circular y ahora nunca se utiliza en el país

para cualquier tipo de transacción; sin embargo algunos almacenes todavía tienen

precios en colones y los dólares de EE. UU. En general, la población estuvo infeliz

con el cambio del colón al dólar de Estados Unidos, porque los salarios siguen

siendo iguales pero el precio de todo lo demás creció. Cosas que en alguna vez

valió 5 colones, ahora cuestan $1, que sería 8.75 colones. Algunos economistas

demandan que esta subida de precios hubiera sido causada por la inflación sin

que el cambio hubiera sucedido.

Algunos economistas también afirman que ahora, según la Ley de

Gresham, una reversión devuelta al colón sería desastrosa a la economía.

El cambio al dólar también precipitó una pauta de interés más bajos en El

Salvador, ayudando a muchos para asegurar crédito para comprar una casa o un

automóvil; en un cierto plazo, el sentido del descontento con el cambio ha

desaparecido en gran parte, aunque la edición vuelve a allanar como herramienta

política cuando las elecciones están en el horizonte. Entre los desafíos más

grandes en El Salvador está manejar la declinación en el sector del café, que

consideró solamente el 7.0% de exportaciones en el 2004, y desarrollar los nuevos

sectores del crecimiento para una economía diversificada. Hay actualmente quince

zonas de libre comercio en El Salvador.

El beneficiario más grande ha sido la industria de maquila, que proporciona

88.700 trabajos directamente, y consiste sobre todo en el corte de las ropas que

montan para la exportación a los Estados Unidos. El Salvador firmó el acuerdo

Libre Comercio Centroamericano (CAFTA), negociado por los cinco países de

América Central y de la República Dominicana, con los Estados Unidos en el

2004. Para aprovecharse del CAFTA, el gobierno salvadoreño es retado para

conducir las políticas que garantizan condiciones mejores para que los

empresarios y los trabajadores cambien de los sectores que están declinando a

los sectores que crecen rápidamente en la economía.

EXPORTACIONES E IMPORTACIONES ANUALES, POR PRODUCTO, ORIGEN Y DESTINO

Montos AnualesMillones de US$

Transacciones 2000 2001 2002 2003 2004 r/ 2005 /1EXPORTACIONES TOTALES

2,941 2,864 2,995 3,128 3,302 3,390

Café en diversas formas 301 119 109 106 124 164Azúcar 40 70 44 47 37 67Camarones 16 20 9 11 5 3Otros 975 1,005 1,075 1,092 1,215 1,339Maquila 1,609 1,650 1,757 1,873 1,921 1,818IMPORTACIONES TOTALES

4,948 5,027 5,184 5,754 6,328 6,766

Bienes de consumo 1,223 1,275 1,363 1,589 1,784 2,019

Bienes de capital 959 900 879 936 990 1,015Bienes intermedios 1,613 1,690 1,659 1,849 2,096 2,328(Petróleo Crudo) 210 169 175 209 226 289Maquila 1,153 1,161 1,283 1,379 1,457 1,404EXPORTACIONES POR DESTINO

Costa Rica 86 95 107 102 100 109Guatemala 319 323 344 361 387 409Honduras 225 184 177 185 206 252Nicaragua 107 120 113 98 129 143Estados Unidos 1,920 1,873 2,006 2,113 2,164 2,058Japón 10 6 6 9 8 16Alemania 94 49 36 31 34 45Otros Países 181 213 206 229 275 358IMPORTACIONES POR ORIGEN

Costa Rica 144 163 149 157 174 181Guatemala 478 435 419 464 506 555Honduras 119 134 155 135 153 153Nicaragua 70 88 98 112 111 126Estados Unidos 2,451 2,462 2,569 2,861 2,969 2,930Japón 122 125 136 132 134 125Alemania 76 89 81 92 93 117Otros Países 1,489 1,530 1,577 1,802 2,187 2,579

AMBIENTE POLITICO Y LEGAL

La actividad económica del sector empresarial esta regida desde sus inicios

por el conjunto de Leyes Tributarias que deben cumplir las empresas para

establecerse legalmente e iniciar operaciones de producción, servicio o comercio.

Por lo anterior Industria Texano se fundamenta en la siguiente base legal desde

su creación:

Inscripción del Registro de Comercio Ley de Registro de Comercio Inscripción en Alcaldía Municipal Código Municipal Art. 1, 7 y 90.

Inscripción del Balance Inicial Ley de Registro de Comercio Art. 13 numerales 14, 16 y 17.

Código de Comercio Art. 467 numeral 4 Trámite de Número de Identificación Tributaria (NIT)

Ley del Registro, control especial de contribuyentes al fisco (ley del NIT) Art. 1, 4, 5 Y 6.

Obtención de la Matricula del Comerciante Individual o Matricula de la Empresa.

Código de Comercio, Art. 411 romano 1, Art. Del 4012 al 416.

Tramite del Número de Registro del Contribuyente del IVA.

Ley de Transferencia de Bienes Muebles y Prestación de Servicios, Art. 20, 28, 89, 119, 120, 128.Reglamento de la Ley de Transferencia de Bienes Muebles y Prestación de Servicios Art. 9

Legalización del Sistema Contable Código de Comercio Art. 435Ley de Superintendencia de Sociedades de Empresas Mercantiles, Art. 9, 1, 11 y 12.

Legalización de Libros Contables Código de Comercio, Art. 411 romanos 3, 483, 435 y 455. Ley de Registro de Comercio Art. 4

Inscripción de la Empresa en la Dirección igual de Estadísticas y causas

Ley Orgánica del Servicio Estadístico, Art. 14

Inscripción de la Empresa en el Ministerio de Trabajo.

Constitución de la Republica, Art. 37Ley de Organizaciones y Funciones, Art. 85

Solicitud de aprobación del Reglamento Interno del Trabajo de la empresa

Código de Trabajo, Art. 302, 303, 304, 305 y 306

Tramite del Número de Registro Patronal del ISSS.

Reglamento para la Aplicación del Régimen del Seguro Social, Art. 7

Inscripción del la Empresa en el Sistema de Ahorro para Pensiones.

Ley de Sistema de Ahorro para Pensiones, Art. 4 al 9, 14 y 15

Permiso para Importación de productos Ley Orgánica del Ministerio de Trabajo, Art. 48

Presentación de lista de precios Para la autorización de la lista de precios se presenta en el Ministerio de Economía y posteriormente se lleva al Ministerio de Hacienda, este trámite no lo realiza farmacéutica debido a la variación de precios de materia prima.

Inscripción de Patentes y Distintivos Comerciales en CNR.

Código de Comercio, Art. 575 – 585, 586 y 599.

Código de Trabajo. Prestaciones Laborales, Art. 119 al 202.Previsión y Seguridad Social, Art. 314, 316.

Presentación y revelación de Estados Impuesto Sobre la Renta.

Financieros en base a NIC. Reserva Legal Art. 123 Código de Comercio.

Dicho ambiente a grandes rasgos no muestra tributariamente hablando una

diferencia muy marcada en esta industria, ya que no esta regida bajo ninguna

legislación especial, como se muestra anteriormente.

Ahora bien toda empresa que funcione dentro del país esta obligada a

pagar impuestos, por importaciones, por la transferencia de bienes muebles y

prestación de servicio (IVA 13%), por renta (impuesto sobre las ganancias 25%);

el código de comercio también exige que la empresa destine el 7% de las

ganancias como reserva legal, hasta un máximo de la quinta parte del capital

Social (en el caso de Industrias Texano no aplica por no ser sociedad Anónima).

Esta es la legislación tributaria a grandes rasgos, ya que existen leyes especiales

que regulan cierto tipo de transacciones.

La Legislación del país, tanto tributaria, mercantil, penal, etc. Tiene estrecha

relación con el entorno político que rodea nuestro país, así como las políticas

adoptadas por el estado. Por lo que el entorno político de nuestro país es definido

por la mayor parte de analistas, como un ambiente político cada vez más

polarizado; en El Salvador la calidad política en función de una sociedad, la cual

aspira a ser más productiva, se envuelve en lo que parece un eterno conflicto de

intereses.

La capacidad política del país; si bien, depende de la postura o más bien de

la estructura económica del estado; se rige de manera inmediata por la aportación

²3535€a materia de la calidad de lo social, en lo que respecta al poder y su

manifestación para satisfacer las necesidades de la población en general y del

cual son poseedores nuestros gobernantes.

Bajo este ambiente es de principal necesidad una sustancial reforma

política en El Salvador; la cual garantice que el País cuente con Instituciones

políticas fuertes, que le permitan elevar los niveles de calidad y transparencia de la

vida política en democracia.

Para ambas fuerzas políticas, dominantes; ARENA y FMLN deben de

entender que ambos son “socios” dentro de la Asamblea Legislativa, ambas partes

se necesitan mutuamente para que la Asamblea funcione en beneficio de todo un

pueblo, ya que individualmente ninguno obrará a favor de las mayorías. El

presidente Antonio Saca debe recordar que lo que le resta de su gestión la tendrá

que hacer de la mano de esta nueva composición política en la Asamblea

Legislativa.

Si ambos institutos políticos lograron en aquel histórico 16 de enero de

1992 negociar y firmar los Acuerdos de Paz que pusieron fin a una sangrienta

guerra civil de más de una década, la cual dejó como saldo a más de 75 mil

muertos y miles de desaparecidos, por qué no llegar con esta nueva compasión a

una negociación para beneficio del país.

Los Consensos y pactos para la gobernabilidad deben fomentarse para el

diálogo y lograr acuerdos mínimos entre los partidos para promover la estabilidad

político-democrática a largo plazo y generar confianza pública en el sistema. Para

exhorta a la sociedad y a los actores políticos a que se unan a trabajar en este

esfuerzo con visión de estado.

Dentro de la industria, políticas económicas de apertura a la inversión

extranjera reflejo del carácter neoliberal del país; pretenden dinamizar el sector en

su totalidad; pero uno de los mayormente beneficiado ha sido la maquila a través

relaciones o mas bien del mantenimiento de protocolo con naciones extranjeras a

través de los llamados pactos o TLC´s.

AMBIENTE SOCIO-CULTURAL

Un factor social muy importante es la emigración de miles de salvadoreños

hacia Estados Unidos mayormente, y a otros países como Canadá, México y otros

países Europeos. La gran mayoría de emigrados a Estados Unidos son

indocumentados; la emigración masiva se puedo ver como producto de la guerra,

luego, tras terminada la guerra y la firma de los acuerdo de paz, la emigración ha

seguido, y son cientos de personas las que tratan de llegar a Estados Unidos año

con año, aun arriesgando su vida. Porque la percepción nacional es que la vida es

mucho mejor fuera de nuestras fronteras y principalmente en Estados Unidos.

Dentro de los aspectos nacionales uno muy importante a analizar es la

seguridad ciudadana, ya que nuestro país siempre ha vivido una ola de

delincuencia constante, pero en los últimos años esa ola se ha convertido en un

maremoto de criminalidad, ocasionando extorsiones masivas y bien organizadas,

por maras, las cuales actuaban de una manera muy desordenada en el pasado,

error que han corregido y en la actualidad es una estructura de crimen organizado

gigantesca con nexos internacionales que mantienen un ambiente de inseguridad

al país, provocando, inestabilidad económica, emocional y mental en los

Salvadoreños.

La educación lastimosamente es un derecho al que muchos no tiene

acceso, y otros simplemente no hacen uso de ese derecho, porque en nuestra

cultura mientras mas joven empiece a trabajar el niño o joven, es mejor, dejando

como prioridad el trabajo ante el estudio, por ser una fuente generadora de

ingresos instantánea; y en general el Salvadoreño promedio prefiere pensar en su

presente y no en su futuro, lo que ha sido aprovechado por empresarios y por el

crimen organizado.

AMBIENTE TECNOLOGICO

La revolución de la ciencia y la tecnología ha traído como consecuencia no

solo el aceleramiento de los cambios sociales, sociopolíticos y culturales, si no que

traen aparejados consigo un cambio de las perspectivas y de las estrategias

políticas y empresariales que sustituyen en parte a las formas tradicionales de

hacer la política y de emprender negocios.

Este entorno es de suma importancia para la empresa ya que de la

tecnología con la que cuente dependerá la productividad, la calidad y los mejores

precios de los productos como también deberá invertir en capacitar el recurso

humano.

Para que la producción sea de calidad total; por el tipo de industria que es,

la empresa no se puede descuidar en ningún momento en adquirir insumos que no

cumplan con los requerimientos tecnológicos mas avanzados, ya que esto es lo

que nos da prestigio y credibilidad, por la calidad de nuestros productos. Lo que

nos indica que las ventas dependen en alto grado de la tecnología que se usa.

La competencia al igual que nuestra organización tienen un gran interés por

mantenerse al día con la tecnología, por lo que, no nos podemos descuidar; sino

mas bien ir siempre adelante y mantener una ventaja competitiva.

En el mundo de los negocios, es muy importante mantenerse a la

vanguardia de los avances tecnológicos; ya que los avances tecnológicos, pueden

lograr que una empresa incremente su producción y calidad, y disminuya el tiempo

de producción y los costos de la misma. Estos avances tecnológicos también

pueden resultar en una mayor eficiencia y eficacia del personal en el desarrollo de

las actividades administrativas.

Un claro ejemplo de la ayuda que la tecnología da, es el uso del Internet el

cual se ha vuelto una herramienta vital para la transferencia de información, los

documentos que antes debían enviarse, para lo que se perdía tiempo y dinero, en

la actualidad es tan fácil y rápido el envío como dar un par de clic’s con el Mouse.

AMBIENTE HISTORICO SOCIAL

Es de mucha importancia hacer un recorrido de nuestra sociedad en

general tomando en cuenta como era hace años atrás, como es ahora y que

esperamos de ella en el futuro.

Se creía que la sociedad salvadoreña debido a que pasaba momentos

difíciles en el conflicto armado sufría mucha crueldad, se esperaba que al terminar

el conflicto en la nación se volvería a vivir en democracia y libertad.

En 1979 con el golpe de Estado al General Romero, del partido PCN. El

suceso se ha dado a conocer en El Salvador como la matanza comunista de 1932,

culpando de los hechos al naciente Partido Comunista, y a uno de los líderes de la

revuelta, Agustín Farabundo Martí. En 1969 se produce una breve Guerra con

Honduras, que ha sido conocida como la "Guerra de las 100 Horas", o "Guerra del

Fútbol", aunque realmente fue guerra de legítima defensa, debido a que en

Honduras se estaban violentando los Derechos Humanos de salvadoreños, había

lo que se conocieron como Manchas Bravas que andaban por las plantaciones

golpeando y haciendo todo tipo de vejámenes a las personas de origen

salvadoreña, cuyos resultados favorecieron a Honduras puesto que supo explotar

más las relaciones diplomáticas. En 1986 un terremoto de casi 8 grados de

intensidad en la escala Richter y 45 segundos de duración destruyó gran parte de

la capital, San Salvador. Una guerra civil de 12 años (1980-1992) producto de la

Guerra Fría, en la que dos potencias ideológicas y militares peleaban a través de

la guerra civil salvadoreña, fue una Guerra que Militarmente hablando se definió

como una Guerra de Baja Intensidad, costó la vida de aproximadamente 85.000

personas.

http://es.wikipedia.org/wiki/Guerra_Fr%C3%ADa

http://es.wikipedia.org/w/index.php?title=San_Salvador_(ciudad_de_San_Salvador)&action=edit

http://es.wikipedia.org/wiki/1986

http://es.wikipedia.org/wiki/Guerra_del_F%C3%BAtbol

http://es.wikipedia.org/wiki/Guerra_del_F%C3%BAtbol

http://es.wikipedia.org/w/index.php?title=Partido_de_Conciliaci%C3%B3n_Nacional&action=edit

El ambiente de Guerra finalizó en 1992 cuando los combatientes del Frente

Farabundo Martí para la Liberación Nacional (FMLN) conformado por cinco

agrupaciones mayoritariamente de extrema izquierda, y el gobierno de derecha del

entonces presidente Alfredo Cristiani, del partido de la derecha Alianza

Republicana Nacionalista (ARENA), firmaron los "Acuerdos de paz" el 16 de enero

de 1992 en Chapultepec, México, que aseguraron reformas políticas y militares,

pero no profundizaron en el aspecto social.

San Salvador (su capital) es conocida por los muchos terremotos que

ocurren; por lo cual se le ha llamado popularmente VALLE DE LAS HAMACAS

desde tiempos de la colonia. El 13 de enero de 2001 un terremoto de 7,6 en la

escala Richter causó un desprendimiento de tierra en La Cordillera de El Bálsamo

que mató a más de 800 personas. El 13 de febrero de 2001 otro terremoto mató a

255 personas, dejando sin sus casas a muchísimas familias, especialmente de las

capas más pobres de la sociedad.

Hay una alta densidad poblacional, y las mayores concentraciones de

personas se dan en la capital, San Salvador

El Salvador se subdivide en departamentos (14) y éstos a su vez en

municipios (262). Los departamentos a su vez son agrupados en tres zonas: la

occidental, la oriental y la para central.

Cada departamento es dirigido por un gobernador en representación del

poder ejecutivo en tal departamento, nombrado directamente por el Presidente de

la República y residente en la cabecera departamental, la capital del

departamento.

Los municipios son gobernados por los Concejos Municipales, elegidos

cada tres años en elección directa por los ciudadanos inscritos en la

circunscripción municipal respectiva.


http://es.wikipedia.org/wiki/13_de_febrero

http://es.wikipedia.org/wiki/Escala_Richter


http://es.wikipedia.org/wiki/13_de_enero

http://es.wikipedia.org/wiki/Terremotos


http://es.wikipedia.org/wiki/16_de_enero

http://es.wikipedia.org/wiki/Alianza_Republicana_Nacionalista

http://es.wikipedia.org/wiki/Alianza_Republicana_Nacionalista

http://es.wikipedia.org/wiki/Alfredo_Cristiani

http://es.wikipedia.org/wiki/Frente_Farabundo_Mart%C3%AD_para_la_Liberaci%C3%B3n_Nacional

http://es.wikipedia.org/wiki/Frente_Farabundo_Mart%C3%AD_para_la_Liberaci%C3%B3n_Nacional


- AMBIENTE COMPETITIVO

COMPETIDORES

La Empresa “Industrias Texano” tiene como principales competidores a

aquellas industrias que se dedican a la fabricación de productos con las mismas

características.

La posibilidad que surjan más competidores para la empresa no es nula es

por eso que la empresa trata de ir a la vanguardia con la tecnología y a la vez

capacitando a sus empleados para que realicen su trabajo con mayor eficiencia y

a si producir productos de mejor calidad y a los mejores precios y con los gustos

preferencias de los clientes. Además la empresa tiene mayores experiencias en la

elaboración de productos de vestir, por lo tanto le hace frente a cualquier

competidor de los mismos productos.

Entre los competidores que la Empresa puede destacar como los más

fuertes dentro de El Salvador podemos mencionar:

DUESA, SA de CV

INTEMARK, SA de CV

DIDELPA, SA de CV

INSINCA, SA de CV

INDUSTRIAS ALBERT YORK (JORGE ALBERTO TEJADA)

Etc.

CLIENTES

Las Empresas que son fieles consumidores nuestros (clientes permanentes,

mayoritarios), de los cuales la existencia de la Empresa no seria posible, se

destacan:

En El Salvador

ALMAENES EUROPA, SA de CV

Merliot

Escalon

Centro

OPERADORA DEL SUR, SA de CV

Hiper Paiz Las Cascadas

Hiper Paiz Plaza Mundo

TIENDAS CARRION, SA de CV

Carrion Metrocentro

Carrion Plaza Mundo

ALMACEN MOLINA CIVALLERO

INVERSIONES SINAI, SA de CV

ALMACEN CLAUDYCAR, SA de CV

ALMACEN NUEVO MUNDO

En Guatemala

OPERADORA DEL SUR, SA (WALT MART))

QUANSA, SA

JEANS CENTER

En Honduras

ALMACEN MEXICO LINDO

VARIEDADES CARLOS EMILIO

VARIEDADES YERSI

En Nicaragua

COMERCIAL PUERTO LIBRE, SA de CV

En Costa Rica

MUNDO LA GLORIA, SA

PROVEEDORES

Son todas aquellas Empresas que van de nuestra mano para lograr el éxito

en el mercado, de los más Importantes que son permanentes para nuestra

producción y son mayoritarios tenemos los siguientes:

En El Salvador

DIDELPA, SA de CV

INDUSTRIAS DE HILOS, SA de CV

YKK EL SALVADOR, SA de CV

IMQUITEX, SA de CV

TROPIGAS DE EL SALVADOR, SA de CV

En Guatemala

MONTE TEXTIL, SA de CV

QST INDUSTRIES, SA

BOTONES DEL VALLE

En México

TELAS PARRAS, SA

GRUPO INDUSTRIAL Y COMERZIAL TAZA, SA

En España

MECAGRIC SL, SA

En Colombia

GAMECO, SA

En Estados Unidos

DUNLAP SUMBRAND INTERNATIONAL

SUSTITUTOS

Con la Era del tiempo, la forma de vestir del ser humano va cambiando

constante mente, aunque desde tiempos antiguos se destacaron las formas de

vestir de hombres y mujeres, hoy en día esta forma de vestir es una combinación

entre ellos mismos; permitiendo según las cultural de los países, permitir a las

mujeres vestir con ropa que se destino a hombres y vestir a hombres con ropa

destinada a mujeres. Lo cual quiere decir que el producto (jeans) de Industrias

Texano, en nuestra cultura salvadoreña es usado tanto en hombres como

mujeres.

En el caso de hombres los productos sustitutos son:

Pantalones de vestir

Short

Calzoneta

Para el caso de mujeres los productos sustitutos que pueden tener son:

Falda Casual

Falda Jeans

Short casual

Short jeans

Pasarrillos

Pescador

Pantalones de Vestir

Licras

Siendo estos y otros sustitutos elaborados por nuestros competidores

mayoritarios, asi también por comerciantes individuales no registrados.

- ANALISIS DE LAS CARACTERÍSTICAS ECONÓMICAS DE LA INDUSTRIA

Industria textil, fabricación de tejidos de todo tipo, a partir de fibras naturales

o sintéticas. Es una de las industrias más antiguas, tanto por ser una de las

primeras ocupaciones del hombre en sociedades organizadas, como por ser la

pionera en la mecanización debida a la Revolución Industrial.

Los productos textiles fueron los primeros objetos de comercio entre las

civilizaciones del Mediterráneo hacia el tercer o segundo milenio a.C., y este

tráfico se extendió durante siglos: mientras que los tejidos de lana y lino eran

producidos en Europa, los de algodón de calidad provenían de la India y la seda

era traída desde China. A finales del siglo XVIII, la Revolución Industrial alteró los

sistemas productivos. Europa, y en especial Gran Bretaña, se convirtió en ‘telar’

del mundo. Ya en la actualidad, esta industria ha servido de motor de los procesos

de industrialización de algunos países, en especial en Latinoamérica.

En el Salvador existen alrededor de 825 empresas exportadoras

registradas; de las cuales solo el 8% son exportadoras netas, un 16% exportan

entre el 75% y 90% entre las cuales están: IMACASA, S´JACKS, HIMASAL; un

33% exportan el 10% de su producción; es de suma importancia mencionar que la

generación de divisas por parte el sector exportatorio ha sido débil, esto debido a

el alto componente importado de nuestras exportaciones; y de manera especial en

el sector maquila.

Sin embargo este sector se ha visto beneficiado bajo la implementación de

políticas comerciales centradas en procesos de negociaciones; donde la maquila

hacia el año 2005 representa aproximadamente el 12% en base a la estructura de

las fuentes de divisas para El Salvador.

Para el año 2004; la maquila se enfrento a un periodo adverso; en el caso

de dichas exportaciones se destaca que aunque en su totalidad tendieron a

disminuir; esto es explicado por el mayor grado de competitividad en el mercado

mundial a partir de la finalización del Acuerdo Multifibras; la situación hacia los

EEUU cambia ya que aumentaron con respecto a años anteriores y que esto en

gran medida se explica por la entrada en rigor del CAFTA-DR a partir de marzo

del 2006.

El Salvador ha firmado acuerdos de libre comercio con México, Chile, la

República Dominicana, y Panamá, y ha aumentado sus exportaciones a esos

países. El Salvador, Guatemala, Honduras, y Nicaragua también están

negociando un acuerdo de libre comercio con el país del Canadá.

- ANALISIS DE LAS FUERZAS MOTRICES QUE IMPULSAN CAMBIO EN LA

INDUSTRIA

En la Industria que se desenvuelve Industrias Texano, es un Sector

Económico que constantemente debe estar a la vanguardia de la tecnología,

siendo este el pilar de muchos cambios constantes que lo involucren.

En nuestro país, mantenemos una constante actualización de tecnología, si

bien es cierto que nuestro país no consta con industrias tecnológicas como los

países de primer mundo, también es cierto que para las empresas que quieren

mantener su tecnología de punta, esto no los obstaculiza; ya que puede

importarse maquinaria de países con industrias tecnológicas desarrolladas.

Junto con la actualización tecnológica debe recordarse que, la maquinaria

es operada por personal, para lo que el personal debe de ser capacitado a fin de

obtener el máximo beneficio

A lo largo del tiempo, dicha Industria a crecido a pasos agigantados por las

grandes Empresas Transnacionales que vienen al País a invertir, por

considerarnos un País Consumista, incorporando con ellos innovaciones de

productos, los cuales se ven obligadas las demás empresas a la misma aplicación,

teniendo en consideración las cultural de los Países considerados desarrollados.

- MAPA DE GRUPOS ESTRATÉGICOS

La Empresa Industrias Texano, tiene afinidades con otras empresas, siendo

algunas sus proveedoras o distribuidores, para comprender mejor la idea de su

mapa de grupos estratégicos, se presente el siguiente diagrama ( los mas

resaltantes para la elaboración de el producto):

- ANÁLISIS DE LAS 5 FUERZAS

2. Rivalidad entre competidores

Es en gran medida alta, por ser los competidores empresas

Transnacionales, las cuales poseen su capacidad de marketing mas alto que el

nuestro teniendo como punto a su favor reconocimientos en otros países, y siendo

“INDUSTRIAS TEXANO”

(Empresa dedicada a la

fabricación y comercialización

de jeans, pantalones casuales y

jackets tanto para hombres

como para mujeres)

Empresas que se

dedican a vender Telas.

Empresas que se

dedican a la

elaboración de telas.

Empresas que se

dedican a vender Hilos.

Empresas que se

dedican a la

elaborar hilos.

Empresas que se

dedican a vender Botones

Empresas comerciales

que se dedican a

distribuir el producto

Empresas que venden

varios instrumentos

necesarios para la

elaboración del producto

Los árboles

que producen la materia

prima

nuestro País consumista y transcultural que se adapta a lo externo y no a lo

interno; aun siendo así se trata día a día de luchar en contra corriendo para ir

abriendo un camino mas ancho en el mercado con los productos que se elaboran.

3. Amenaza de nuevos competidores

La firma de los TLC y otros acuerdos de comercio Internacionales, ha tenido

como consecuencia la alta concentración de Empresas Transnacionales,

convirtiéndose estas en lideres en el y por su tamaño y fuerza en el mercado, no

permite el crecimiento rápido de Empresas nacionales, lo cual sea con menor

magnitud que ellas. Es Alta la amenaza por competidores externos y baja a

competidores internos.

4. Amenaza de productos sustitutos

Los productos sustitutos si constutiyen una amenaza relativa entre altas y

bajas, unos sustitutos dependerán de lo predominante en el mercado respecto a lo

que se considera moda (culturas tomadas de otros países), por ello la empresa

siempre en innovando, según sean las exigencias de los clientes. Los clientes

optaran por los sustitutos y no por los productos de Industrias Texano, tomando en

cuenta precios, calidad y accesibilidad, por eso siempre se trata de trabajar con

los mas altos estándares de calidad y revisando carteleras de precios bajos con

calidad a nuestra materia prima, para poder así, ser los productos accesibles a los

diferentes clases sociales.

5. Poder de negociación de clientes

En esta Industria, por ser la elaboración de una prenda de vestir para el ser

humano, constituye una necesidad principal de existencia de ellos, teniendo como

resultado un alto porcentaje de clientes, los cuales diversifican en el mercado,

para encontrar la mejor opción que se acomode a su gusto y accesibilidad, por

consiguiente la Empresa trata de mantener lazos fraternos con los clientes,

preemitiéndonos así, abrir mas puertas a partir de ellos, ya que muchas veces el

marketing se tiene fuerza motriz a través de los clientes que se poseen, los cuales

exponen su contento con el producto.

6. Poder de negociación de proveedores

La empresa trata la manera de buscar y tener la mejor opción de materia

prima para la elaboración de sus productos, teniendo mucho cuidado de adquirir

materia prima de calidad y no a tan alto costo, para poder así brindar a sus

clientes productos accesibles. Es así, que la empresa cuenta con una cartelera

grande de proveedores Nacionales e Internacionales, lo que nos ayudan a

mantener la calidad del producto.

- ANALISIS DE CADENA DE VALOR

La realización de la secuencia de actividades que realiza la Empresa

Industrias Texano es una vinculación directa con sus empleados, clientes,

proveedores, etc. Y todos aquellos que de alguna manera se relacionan directa o

indirectamente con la empresa, es así como teniendo un adecuado trato con ellos,

conservaremos una ventaja competitiva. Dentro de las clasificaciones existentes

de actividades, las actividades de Industrias Texano las podemos determinar de la

siguiente manera:

ACTIVIDADES DE VALOR

Actividades Primarias:

Todos aquellos relacionados con la elaboración del producto, su venta y

entrega con nuestros clientes.

Logística Interna

Una de las fortalezas que posee es de bodegas propias, es así como los

materiales a utilizar en la elaboración de nuestros productos se almacenan en

ellas, tratando siempre de mantener una provisión adecuada según las

temporadas que se vienen de altas y bajas, para mantener una producción a nivel

equilibrada; de igual manera se trata que, en el proceso de producción de los

productos los insumos o materia prima sea bien utilizada; además de la excelente

relación con los clientes, los cuales se han convertido en nuestros distribuidores.

Operaciones

El proceso de elaboración de los productos es una etapa encargada al

Departamento de Producción, el cual realiza varias etapas, entre ellas tenemos;

elaboración de patrones, bandeo de piezas, hechura de etiqueta de lavado,

lavandería, empaquetado, etc. Y el proceso final de detalles de los productos: los

que en conjunto son indispensables para la terminación final del producto, es

decir, la transformación de los insumos o materia prima utilizada, en un producto

con altos estándares de calidad.

Logística Externa

Posterior a la terminación del producto, este se almacena en bodegas propias

de la empresa el cual estará ahí por tiempo determinado, mientras el cliente o

comprador lleva a la empresa a realizar la compra y retiro de los producto, si no

fuese así, los encargados de la empresa lo prepararen para el destino de

transporte que el cliente ha elegido para hacerle llegar el producto, ya que por no

contar con salas de venta propia, se cuenta con clientes distribuidores de el

producto (su giro compra y venta del producto).

Mercadotecnia y Ventas

La empresa cuenta con un Departamento de Mercadeo o Ventas, el que es

encargado de la publicidad y ventas de el producto; aunque una de las debilidades

de la empresa es poca publicidad, a medida avanza el tiempo trata de seleccionar

adecuados canales de publicidad, para poder obtener fuerza en las ventas, a

pesar de dicha debilidad, la empresa la considera como un porcentaje relativo, ya

que cuenta con clientes distribuidores, los cuales su giro es compra y venta de los

productos de la empresa, dando de esta manera mas expansión en el mercado

(adquisición de clientes nuevo).

Actividades secundarias o de apoyo

Son aquellas las cuales dan soporte a las actividades primarias y se apoyan

entre si.

Aprovisionamiento

El control que se lleva en la bodega general de insumos o materia prima

indispensable para la elaboración de el producto, ayuda a los encargados a

determinar el momento adecuado para comprar materia prima, teniendo así, una

provisión o reserva de materiales necesarios para las operaciones de la empresa

tanto en sus tiempos de producción altos o bajos, logrando como consecuencia

final un equilibrio estable en la producción de la empresa y por consiguiente en la

empresa en general.

Desarrollo tecnológico

Estando la empresa siempre a la expectativa de los avances tecnológicos que

sean de su conocimiento e involucren a la empresa, se determina una estabilidad

produccional y administrativa, la que serán siempre puntos favorables a la

empresa, por ejemplo: existirá maquinaria la cual ayude a reducir costos y

manteniendo al calidad, como también a eliminar o reducir procesos para la

elaboración de el producto, teniendo siempre el mismo resultado; e ahí la

importancia que representa el conocimiento de la tecnología dentro de el proceso.

Gestión de Personal

La empresa trata en gran medida de no estar en constantes cambios de

personal productivos y administrativos, ya que esto trae desequilibrio empresarial,

como también disminución de la elaboración de el producto (en el caso de el

personal de producción) e inconsistencias en los procesos de planificación y

financiamiento ( personal administrativo en general); ya que se mantiene la firme

la idea que no realizando cambios de personal el existente logra conocer

perfectamente su desempeño de el cargo lo que significa un buen resultado de el

producto (calidad) y estándares excelentes de administración los cuales en

conjunto, guiaran al éxito a la empresa como a sus productos. Si fuese necesaria

la contratación de nuevo personal, se realiza una selección la cual clasifica en un

proceso de entrenamiento o examen para medir sus niveles de capacidad en el

cargo a ocupar, logrado seleccionar el personal adecuado y necesario.

Infraestructura de la Entidad

Una fortaleza a favor de la empresa son las instalaciones propias en las cuales

opera desde sus comienzos, apoyándose y respetando todos los aspectos legales

que a ella le conciernen, dando hasta hoy en día 28 años de arduo trabajo, los

cuales han ayudado al posicionamiento que actualmente tiene, el que se

considera como éxito pero que aun falta por lograr hacer más, teniendo como

debilidad la inconsistencia de administración de dicha empresa, se tomara en

cuenta para poder seguir adelante y mejorando, para poder cumplir con nuestra

visión, misión y objetivos.

- ANÁLISIS DE OPORTUNIDADES Y AMENAZAS

OPORTUNIDADES

Participación en TLC

Crecer a partir las participaciones en el TLC

Incrementar la demanda

Establecimiento de sucursales

Apoyo externo para capacitar adecuadamente al personal

Exportaciones que representen un porcentaje significativo en las ventas

Innovación tecnológicas en maquinaria y patrones de producto

AMENAZAS

Crecimiento del mercado competitivo

Aumento de productos sustitutos

Características de los productos de los competidores

La inflación de materia prima utilizada

Políticas Gubernamentales

Disminución de la cartera de clientes

iii. RESUMEN DEL ANALISIS “FODA” DE “INDUSTRIAS TEXANO”

FORTALEZAS

Entrega de productos mejores confeccionados a tiempo y con un excelente

servicio

Elaboración de productos con los mejores estándares de calidad.

Mano de Obra especializada.

Excelente relación con los clientes.

Amplia variedad de estilos, tallas y colores

La Estructura Organizativa en su mayoría familiar

El Personal tiene actitudes y habilidades para el cargo

Sus inventarios se encuentran en bodegas propias

OPORTUNIDADES

Participación en TLC

Crecer a partir de las participaciones en el TLC

Incrementar la demanda

Establecimiento de sucursales

Apoyo externo para capacitar adecuadamente al personal

Exportaciones que representen un porcentaje significativo en las ventas

Innovación tecnológicas en maquinaria y patrones de producto

DEBILIDADES Falta de publicidad.

Deficiencia en la Administración de la Empresa.

Falta de orden en relación de cuentas

La no actualización de Catálogo de cuentas y Manuales de aplicación al

Ciclo Contable

Falta de Justificación a las cuentas de los valores reflejados, en las Notas a

los Estados Financieros

Ausencia de la Elaboración de Presupuestos

La no existencia de Planeación Estratégica (misión, visión, objetivos, metas,

FODA, etc.)

Falta de la descripción, definiciones y responsabilidades de cada cargo que

desempeña cada persona dentro de la Empresa

AMENAZAS

Crecimiento del mercado competitivo

Aumento de productos sustitutos

Características de los productos de los competidores

La inflación de materia prima utilizada

Políticas Gubernamentales

Disminución de la cartera de clientes

FACTORES EXTERNOS

FACTORES INTERNOS

OPORTUNIDADES01: Participación en el TLC.

02: Crecer a partir de la participación en el TLC

O3: Incrementar demanda

O4: Establecimiento de sucursales

05: Apoyo externo para capacitar al personal

06: Exportaciones que representan un valor significativo de las ventas07: Innovaciones tecnológicas en maquinaria y patrones del producto08: Posicionamiento en el mercado

AMENAZASA1: Crecimiento del mercado competitivo.

A2: Aumento de productos sustitutos

A3: Características de los productos de los competidores

A4: Inflación de materia prima utilizada

A5: Políticas Gubernamentales

A6: Disminución de la cartera de clientes

FORTALEZASF1: Entrega de productos mejores confeccionados a

tiempo y con un excelente servicio

F2: Elaboración de productos con los mejores

estándares de calidad.

F3: Mano de Obra especializada.

F4: Excelente relación con los clientes.

F5: Amplia variedad de estilos, tallas y colores

F6: La Estructura Organizativa en su mayoría

familiar

F7: El personal tiene actitudes y habilidades para el

cargo

F8: Sus inventarios se encuentran en bodegas

propias

ESTRATEGIAS OFENSIVASF1, F2, 01, O2, 06 Incrementar las exportaciones aprovechando

la participación en el TLC.

F3, F7, O5 Contar con el mejor personal especializado y

capacitado dentro de la empresa.

F4, F5, O4 Hacer crecer nuestra cartera de clientes con la

apertura de nuevas sucursales.

F1, F2, 06, O8 Exportar mas producto y alcanzar

posicionamiento en el mercado extranjero.

F4, 07 Mantenernos a la vanguardia de los avances tecnológicos,

logrando cubrir las exigencias y necesidades de los clientes

ESTRATEGIAS DEFENSIVASF1, A1 Mantener la rapidez en la entrega de

productos ante la amenaza de nuevos

competidores.

F4, A6 Mejorar el sistema de relación con los clientes.

F2, A2, A3 Mejorar los estándares de calidad de la

producción ante el aumento de productos sustitutos.

F2, A4 Seleccionar la mejor opción de proveedores con

buena calidad de materia prima y a bajos costos

ANALISIS DEL FODA EN FORMA DE MATRIZ

DEBILIDADESD1: Falta de publicidad.

D2: Deficiencia en la Administración de la empresa.

D3: Falta de orden en relación de cuentas

D4: La no actualización de catálogo de cuentas y

Manuales de aplicación al ciclo contable

D5: Falta de justificación a las cuentas de los valores

reflejados, en las notas a los Estados Financieros

D6: Ausencia de la Elaboración de Presupuestos

D7: No existencia de Planeación Estratégica

(misión, visión, objetivos, metas, FODA, etc.)

D8:Falta de la descripción, definiciones y

responsabilidades de cada cargo que desempeña

cada persona dentro de la Empresa

ESTRATEGIAS ADAPTIVASO3, D1 Realizar mas publicidad para lograr un incremento en la

Demanda.

O4, O8, D1 Abrir sucursales logrando posicionamiento en el

mercado y un mayor marketing

O5, D8 Adoptar un manual con los elementos esenciales de

cada empleado, así como, sus aportaciones y metas en el cargo a

desempeñar en la empresa.

O8, D1 Mejorar el posicionamiento dentro del mercado con la

ayuda del incremento en la publicidad de los productos.

O7, D4, D3, D5 Adquirir constantemente las actualizaciones de

todos campos a los que la empresa se involucre

O1, O2, O8, D2, D7 Adaptar los mejores sistemas de

administración y planificación que existen en las empresas, para

poder enfrentarse a la globalización y lograr abrirse en el

mercado

ESTRATEGIAS DE SUPERVIVENCIAD1, A1 Aumento de la publicidad para hacerle frente a

la entrada de nuevos competidores.

D2, D7, A6 Lograr una adecuada administración para

poder así, aumentar la cartera de clientes.

D2, D3, D4, D5, D6, D7, D8 A5 Mejorar la

administración de la empresa de acuerdo a Políticas

Gubernamentales.

FORTALEZAS

TECNOLOGÍA

Esta ha permitido mejorar los procesos productivos volviéndolos mas eficiente

además asegura a la empresa la elaboración de productos de alta calidad y a los

gustos y preferencias de los clientes.

PRESTIGIO

La empresa se ha hecho acreedora de su alto prestigio no sólo por su amplia

experiencia, sino también por la calidad de los productos que elabora

satisfaciendo las necesidades y gustos que exige el mercado.

EXPERIENCIA

Industrias Texano cuenta con mas de 30 años de experiencia en el mercado de la

elaboración de pantalones jeans, en los cuales a obtenido los conocimientos

necesarios debido a su trayectoria.

EQUIPO DE PROFESIONALES

Industrias Texano esta integrada por un excelente equipo de profesionales que

trabajan por un fin común, manteniendo siempre en mente la competitividad.

PRINCIPALES CLIENTES

Para Industrias Texano los clientes son una pieza fundamental que contribuye a

la existencia de la organización, por lo que todos son considerados importantes.

OPORTUNIDADES

EXPANSION DE PRODUCTO

Industrias Texano tiene la oportunidad de expandir sus productos debido al libre

mercado.

CREAR ALIANZAS CON PROVEEDORES

Las negociaciones con proveedores permiten a la empresa obtener materia prima

con estándares de calidad y al mejor precio, permitiendo la elaboración de

productos a un precio bajo pero manteniendo siempre la calidad.

MODERNIZACION EN TECNOLOGÍA PARA PROCESOS PRODUCTIVOS

Industrias Texano se mantiene a la vanguardia de los cambios tecnológicos, que

contribuyen a realizar el proceso productivo de forma más eficiente pero siempre

manteniendo los gustos y preferencias que exige el mercado.

PODER DE NEGOCIACIÓN CON LOS CLIENTES

La empresa mantiene constantes relaciones con sus clientes, lo cual permite

mantener negociaciones con éstos y trabajar para que ambos puedan

beneficiarse mutuamente.

DEBILIDADES

FALTA DE PUBLICIDAD

Industrias Texano no realiza publicidad ya que considera que tiene un buen

posicionamiento en el mercado, lo que afecta en gran manera ya que la

competencia toma la publicidad como un factor clave para el éxito en las ventas.

Los empleados no son facultados para que formen parte en las decisiones que se

toman, lo que causa en los empleados una cierta resistencia al momento de que

surgen cambios en la empresa.

AMENAZAS

Este es un factor que influye ya que es causa muchas veces de competencia

desleal.

PRECIO DE LOS COMPETIDORES

Por medio de esta los competidores pueden influir en los clientes al momento de

elegir el lugar donde comprar.

MERCADO LABORAL COMPETITIVO

En esta época donde es muy importante que el recurso humano esté capacitado

en cuanto a la tecnología se refiere, es necesario cuidar a este personal para que

no haya fuga de talento humano ya que saldrá más caro un nuevo proceso de

selección, contratación y capacitación de los empleados.

iv. FACTORES CLAVES DE ÉXITO DE “INDUSTRIAS TEXANO”

La Empresa Industrias Texano, constituye muchos puntos a su favor, los

cuales hacen que sus productos sean mejores ante la competencia, que van

desde su producto, el cual puede ser fácilmente elaborado por cualquier otra

empresa, pero no con la calidad y precios que ellos presenta en el mercado. Para

logra un producto de calidad, que cumpla con las expectativas y necesidades de el

cliente la empresa cuida cada uno de los procesos que se realizan en el

departamento de producción, además de dar el adecuado mantenimiento a la

maquinaria existente y necesaria para elaborar los productos, teniendo una

coordinación de dichos factores, se estable una ventaja competitiva que es la

optimización de las actividades y ene. Costo final de ella, lo que significa un precio

accesible a los compradores y un proceso de compra con normas de calidad; es

decir una eficiencia y atención a los clientes, los cuales quedaran contentos con el

producto y la empresa.

Todo lo anterior se encierra a que teniendo clientes la empresa podrá seguir

su trayectoria y aplicando el principio de negocio en marcha, es por ello que

siempre se encuentra pendiente de los avances tecnológicos que le representan

cambios a su empresa, dichos cambios que sean siempre para las innovaciones

necesarias al producto o al mantenimiento de su calidad.

v. ESTRATEGIAS DE “INDUSTRIAS TEXANO”

La empresa Industrias Texano, a partir de sus objetivos y metas, ubica sus

estrategias, las que se refieren a su Industrias, al consumidor (cliente), al entorno

y al análisis de su FODA, en conclusión es la forma de cómo lograr los objetivos

propuestos.

Para poder sintetizar la mejor forma de las estrategias que puede aplicar la

Empresa Industrias Texano, lo haremos aplicando el modelo del Diamante

Estratégico:

Logística Económic

a

Ámbitos

Fases Vehículos

Diferenciadores

AMBITOS

Industrias Texano es una Empresa Salvadoreña dedicada a la fabricación y

comercialización de jeans, pantalones casuales y jackets tanto para hombres

como para mujeres, a un precio accesible y excelentes calidad e innovación de

dichos productos.

Industrias Texano nació de la iniciativa de su actual y único dueño el Sr.

Efraín Osorio, la que fundo en 1970 como empresa domestica y en 1980 se fundo

como Empresa Industrias Texano, con todos los reglamentos y aspectos legales

que exige la Ley para la creación y funcionamiento de empresas de dicha

industria. Dicha Empresa nace en la ciudad de Armenia, departamento de

Sonsonate, El Salvador, la cual es la ciudad natal de su dueño.

La empresa Industrias Texano vende sus productos, teniendo como cliente

fuertes Empresas distribuidoras, las cuales tanto ellas como la misma tiene como

objetivo clientes de género de hombres y mujeres, adecuando estilo, tallas y

colores, según sea las edades. Es así como actualmente la Empresa es

reconocida Nacionalmente y poco a poco esta incursionando en Latinoamérica,

para poder ser altamente reconocidos.

VEHICULOS

Industrias Texano posee instalaciones propias de producción y

establecimiento de la empresa, teniendo solo como canales de distribución ellos

mismo y sus clientes distribuidores, ya que actualmente no cuenta con salas de

ventas, lo que ha segmentado en menor porcentaje su mercado, pero se

encuentran en planificaciones previas de abrir tiendas con locales propios, así

como también, lograr alianza empresariales externas para expandir el mercado al

exterior.

DIFERENCIADORES

Los diferenciadores fuertes de industrias Texano, que hacen ganar en el

mercado en cierta medida tenemos:

Sus procesos productivos

Sus precios

Estilos, tallas y colores de los productos

Productos de buena calidad a bajo precio ( 10 o 20% menos que los

competidores ofreciendo el mismo producto y la misma calidad)

La demanda del cliente satisface

Compradores distribuidores

Etc.

LOGICA ECONOMICA

Industrias texano coordina adecuadamente sus ámbitos con sus objetivos y

sus diferenciadores, obteniendo así respuesta positiva de los cliente: haciendo así

énfasis en los precios: logra colocar en el mercado precios mas bajos que la

competencia, ofreciendo mejor calidad en el producto ya que sus procesos

productivos sus eficientes, dando estilos modernos con diversificación en tallas y

colores, y dando respuesta inmediata a las exigencias de clientes.

FASES

La velocidad de expansión de Industrias Texano ha sido relativa y lenta a la

ve, pero como dice un dicho: Lento pero seguro. Industrias Texano ha emprendido

a pasos cortos el mercado, pero seguros que poco a poco ganan grandes

segmentos de mercado y lo han hecho abarcando solo una región a la vez.

En la actualidad no a ubicado tiendas propias, primero para ganar como

clientes otras empresas que se dedican a al compra y venta de productos que

Industrias Texano elabora, para luego establecerse con recursos limitados la

primera sucursal y apoyarse de publicidad y relaciones publicas agresivas, para

tener seguro así, el abrir nuevas tiendas

II. DIANOSTICO FINANCIERO

GENERALIDADES SOBRE EL DIAGNOSTICO FINANCIERO

i. MATERIA PRIMA DEL ANALISIS

ESTADOS FINANCIEROS Y SUS NOTAS

ESTADO DE RESULTADO DE INDUSTRIAS TEXANO

AÑOS DE 2003 – 2007

ESTADO DE RESULTADO 2003 2004 2005 2006 2007

INGRESOS

VENTAS $ 343,890.50 $ 322,620.35 $ 315,521.20 $ 413,077.29 $ 524,753.44

Venta Neta $ 351,189.64 $ 328,675.25 $ 323,290.90 $ 423,795.55 $ 550,492.52

Menos rebajas y devoluciones sobre ventas $ (7,299.14) $ (6,054.90) $ (7,769.70) $ (10,718.26) $ (25,739.08)

MAS OTROS INGRESOS DE OPERACIÓN $ - $ 116,075.47 $ 72,910.79 $ 51,798.00 $ 464.48

Servicio de Maquila $ - $ 107,313.74 $ 70,770.40 $ 51,709.19 $ 77.01

Servicio de Lavado $ - $ 8,761.73 $ 453.82 $ 88.81 $ 264.47

Otros $ 1,686.57 $ - $ 123.00

INGRESOS TOTALES $ 343,890.50 $ 438,695.82 $ 388,431.99 $ 464,875.29 $ 525,217.92

COSTOS DE PRODUCCIÓN

Materiales directos usados $ 146,123.38 $ 105,579.74 $ 117,418.24 $ 132,410.35 $ 161,360.10

Mano de Obra Directa $ 48,429.06 $ 30,849.33 $ 35,456.33 $ 33,788.20 $ 39,286.85

GASTOS DE FABRICACIÓN $ 147,382.66 $ 112,533.59 $ 119,934.97 $ 136,899.47 $ 134,822.43

Materiales Indirectos $ 37,804.56 $ 20,985.39 $ 28,712.86 $ 46,844.56 $ 46,699.25

Trabajo Indirecto $ 25,923.23 $ 16,029.31 $ 17,781.83 $ 17,827.47 $ 16,954.37

Cuota Patronal al I.S.S.S y FSV $ 5,586.64 $ 3,542.32 $ 3,637.21 $ 3,292.29 $ 4,488.41

Servicio Eléctrico $ 10,777.85 $ 9,050.46 $ 9,530.44 $ 10,723.35 $ 11,401.46

Reparación y Mantto. de Vehículos $ 4,897.30 $ 3,950.13 $ 3,466.36 $ 4,487.62 $ 4,574.12

Reparación y Mantto. de Maquinaria $ 8,513.88 $ 4,021.56 $ 1,903.04 $ 3,855.78 $ 3,403.69

Mantto. de Edificaciones $ 9.40 $ 1,563.29 $ - $ - $ -

Proceso de Bordado $ - $ - $ 2,150.35 $ 1,890.24 $ 569.15

Prestaciones Sociales $ 9,097.81 $ 14,347.52 $ 7,050.30 $ 7,807.74 $ 9,392.61

Proceso de Lavandería $ 34,258.60 $ 11,812.35 $ 17,598.46 $ 18,488.91 $ 17,178.49

Mantenimiento de Instalaciones Eléctricas $ 97.15 $ 132.83 $ 82.61 $ 108.23 $ 427.83

Aguinaldos $ 2,613.44 $ 2,152.51 $ 2,040.01 $ 2,039.87 $ 2,257.73

Depreciaciones $ - $ 18,671.64 $ 17,461.73 $ 14,052.19 $ 8,777.73

Gastos de Importación $ 465.24 $ 374.19 $ 880.98 $ 654.25 $ 1,843.17

Aporte para pensiones $ 6,860.28 $ 4,024.00 $ 3,624.22 $ 2,442.57 $ 5,458.34

No clasificados $ 477.28 $ 1,876.09 $ 4,014.60 $ 2,384.40 $ 1,396.08

SUB-TOTAL $ 341,935.09 $ 248,962.66 $ 272,809.54 $ 303,098.02 $ 335,469.38

MAS: Otros Costos (1,000 Pasarrillos) $ - $ 6,430.93 $ -

MENOS: Inventario final productos en proceso $ - $ - $ - $ -

SUB-TOTAL $ 341,935.09 $ 255,393.59 $ 272,809.54 $ 303,098.02 $ 335,469.38

MAS: Inventario inicial artículos terminados $ 230,265.65 $ 269,006.42 $ 187,636.16 $ 120,557.89 $ 111,885.10

Disponible para la venta $ 572,200.74 $ 524,400.01 $ 460,445.70 $ 423,655.91 $ 447,354.48

MENOS: Inventario final de artículos terminados $ 269,006.42 $ 187,636.16 $ 120,557.89 $ 111,885.10 $ 84,037.53

TOTAL COSTO DE VENTAS $ 303,194.32 $ 336,763.85 $ 339,887.81 $ 311,770.81 $ 363,316.95

UTILIDAD BRUTA $ 40,696.18 $ 101,931.97 $ 48,544.18 $ 153,104.48 $ 161,900.97

MENOS: GASTOS DE OPERACIÓN

GASTOS DE ADMINISTRACIÓN $ 79,207.56 $ 55,300.13 $ 209,280.24 $ 65,902.64 $ 72,077.43

Sueldos y Salarios $ 21,526.23 $ 17,879.20 $ 19,961.87 $ 19,455.22 $ 19,152.00

Cuota Patronal al I.S.S.S y FSV $ 1,440.10 $ 1,827.59 $ 2,196.82 $ 2,614.77 $ 3,946.85

Mantto. de Muebles y Equipo $ - $ 52.70 $ 318.32 $ 40.00 $ -

Aguinaldos $ 544.17 $ 520.00 $ 422.74 $ 1,732.24 $ 862.41

Papelería y útiles $ 643.49 $ 1,305.77 $ 1,226.75 $ 1,129.64 $ 1,542.37

Contribuciones Fiscales $ 4,327.34 $ 4,553.55 $ 3,062.94 $ 2,860.16 $ 12,394.78

Comunicaciones $ 4,220.38 $ 4,406.82 $ 3,698.69 $ 4,633.18 $ 5,294.67

Gastos de Viaje $ 1,747.97 $ 535.40 $ - $ 3,273.48

Alquileres $ 1,536.00 $ - $ -

Depreciaciones $ 29,062.77 $ 7,834.89 $ 8,824.61 $ 9,879.19 $ 9,061.95

Mantenimiento de Vehículos $ 2,238.56 $ 2,230.10 $ 3,579.76 $ 2,499.70 $ 5,815.74

Prestaciones Sociales $ 2,217.14 $ 1,151.43 $ 1,587.85 $ 10,453.22 $ 2,696.80

Honorarios Profesionales $ - $ 2,170.59 $ 372.80 $ - $ 5,837.32

No clasificados $ 264.23 $ 2,930.90 $ 154,669.07 $ 1,267.08 $ -

Donaciones $ 892.86 $ 358.87 $ 336.00 $ 144.00 $ 156.00

Viáticos $ 6,857.14 $ 6,857.16 $ 6,629.59 $ 4,114.32 $ 4,114.32

Capacitaciones $ 3,225.17 $ 685.16 $ 856.43 $ 1,806.44 $ 1,202.22

GASTOS DE VENTAS $ 51,185.70 $ 37,262.50 $ 36,455.55 $ 58,301.91 $ 41,638.15

Sueldos y Salarios $ 1,727.76 $ 2,064.00 $ 1,829.52 $ 1,818.04 $ 6,596.46

Comisiones $ 16,647.15 $ 12,642.58 $ 9,965.19 $ 10,179.72 $ 8,902.54

Cuota Patronal al I.S.S.S y FSV $ 1,500.51 $ 1,311.55 $ 1,172.64 $ 919.72 $ 1,094.89

Alquileres $ 1,583.30 $ - $ - $ -

Contribuciones Fiscales y Municipales $ 523.21 $ 557.51 $ 425.25 $ 254.66 $ 297.72

Viáticos $ 4,697.14 $ 5,405.16 $ 3,474.29 $ 1,919.97 $ 4,008.47

Mantto. de Vehículos $ 4,085.52 $ 5,030.08 $ 4,733.87 $ 3,364.29 $ 3,823.45

Propaganda $ 734.86 $ 623.33 $ 1,227.00 $ 442.86 $ 1,231.55

Prestaciones Sociales $ 456.96 $ 371.70 $ 2,165.34 $ 390.91 $ 4,274.58

Donaciones $ 17,863.13 $ 7,676.18 $ - $ - $ -

Depreciaciones $ 8,365.99 $ 8,461.86 $ 7,285.75

Estimación de Ctas Incobrables $ - $ - $ - $ 28,775.84 $ -

Aguinaldos $ 629.08 $ 487.10 $ 408.43 $ 452.77 $ 776.98

Fletes $ 414.85 $ 209.83 $ 445.39 $ 371.91 $ 444.10

Gastos de viaje $ - $ - $ - $ - $ -

Impulsadora de ventas $ - $ 228.57 $ 2,057.13 $ 949.36 $ 2,025.83

Gastos de exportación $ - $ 4.00 $ 144.50 $ - $ 53.10

Gastos Varios $ 322.24 $ 650.91 $ 41.01 $ - $ 822.73

GASTOS FINANCIEROS $ 7,066.25 $ 8,664.78 $ 12,555.37 $ 11,324.99 $ 9,985.59

Intereses Pagados $ 5,474.36 $ 5,462.59 $ 8,739.52 $ 5,214.76 $ 6,497.90

Comisiones $ 1,161.08 $ 2,211.06 $ 1,293.70 $ 1,878.90 $ 2,467.35

Otros $ 430.81 $ 991.13 $ 2,522.15 $ 4,231.33 $ 1,020.34

TOTAL GASTOS DE OPERACIÓN $ 137,459.51 $ 101,227.41 $ 258,291.16 $ 135,529.54 $ 123,701.17

UTILIDAD DE OPERACIÓN $ (96,763.33) $ 704.56 $ 17,574.94 $ 38,199.80

PERDIDA DE OPERACIÓN $ (209,746.98)

Menos otros gastos no de operación $ - $ 4,769.69 $ - $ -

Más otros ingresos no de operación $ 119,136.65 $ 11,112.44 $ - $ -

UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO $ 22,373.32 $ 7,047.31 $ 17,574.94 $ 38,199.80

PERDIDA NETA DEL EJERCICIO $ (209,746.98)

Más gasto no deducible $ - $ 1,721.00 $ 189,459.03 $ - $ -

UTILIDAD A DECLARAR $ 22,373.32 $ 8,768.31 $ 17,574.94 $ 38,199.80

PERDIDA A DECLARAR $ (20,287.95)

BALANCE GENERAL DE INDUSTRIAS TEXANO

AÑOS 2003 – 2007

BALANCE GENERAL 2003 2004 2005 2006 2007

ACTIVO

CIRCULANTE $686,496.14 $741,644.17 $ 432,069.65 $ 513,880.91 $ 591,978.13

Caja $14,794.00 $ 23,595.31 $ 38,336.86 $ 125,577.39 $ 138,089.76

Cuentas por Cobrar $219,446.66 $ 315,495.80 $ 248,766.19 $ 254,330.02 $ 360,878.86

Menos: Cuentas de Dudoso Cobro -$83,812.64 $ -83,812.64 $ -83,812.64 $ -112,588.48 $ -112,588.48

Almacén de Materiales $266,505.63 $ 298,173.06 $ 104,702.03 $ 118,703.09 $ 113,653.43

Artículos Terminados $269,006.42 $ 187,636.16 $ 120,557.89 $ 111,885.10 $ 84,037.53

Crédito Fiscal IVA $0.56 $ 0.98 $ 0.87 $ 0.98 $ -

Deudores Varios $555.50 $ 555.50 $ - $ - $ -

Retención IVA $ - $ -

Impuestos Pagados por Anticipado $ - $ - $ 3,518.45 $ 15,972.81 $ 7,907.03

FIJO $178,630.34 $157,416.89 $136,932.05 $107,875.84 $118,643.78

Muebles y Enseres $20,657.85 $ 20,851.66 $ 22,207.32 $ 24,924.97 $ 25,458.60

Menos: Depreciación acumulada -$14,856.72 $ -15,015.43 $ -15,474.05 $ -16,891.38 $ -18,667.58

Maquinaria y equipo de planta $215,053.30 $ 216,553.30 $ 217,860.60 $ 218,480.07 $ 220,945.07

Menos: Depreciación acumulada-

$123,771.07 $ -141,955.14 $ -158,951.03 $ -172,542.94 $ -181,035.29

Equipo de Transporte $136,914.64 $ 137,508.83 $ 149,013.25 $ 149,013.25 $ 86,084.21


INSTALACIONES $11,148.93 $ 11,148.93 $ 11,148.93 $ 11,148.93 $ 11,148.93


TERRENOS $4,571.43 $ 4,571.43 $ 4,571.43 $ 4,571.43 $ 4,571.43

Edificios $23,274.79 $ 23,274.79 $ 23,274.79 $ 23,274.79 $ 23,274.79


TRANSITORIAS $141.23 $ 141.23 $ 141.23 $ 141.23 $ 1,742.62

Cuentas por aplicar $141.23 $ 141.23 $ 141.23 $ 141.23 $ 1,742.62

TOTAL ACTIVO $865,267.71 $899,202.29 $569,142.93 $621,897.98 $712,364.53

PASIVO

CIRCULANTE $506,842.98 $213,004.40 $89,391.49 $134,859.49 $174,278.06

Proveedores $406,430.22 $ 29,001.33 $ 15,403.21 $ 20,847.05 $ 33,949.15

Provisiones para prestaciones Laborales $228.57 $ 228.57 $ 228.57 $ 228.57 $ -

Gastos acumulados por pagar $3,020.48 $ 2,483.93 $ 2,010.47 $ 1,189.52 $ 5,871.00

Débito Fiscal IVA $6,858.70 $ 16,907.50 $ 10,485.28 $ 3,683.76 $ 3,232.12

Cuentas Por Pagar $82,087.67 $ 67,268.17 $ - $ -0.03 $ -

Préstamos a Corto Plazo $7,428.57 $ 96,183.70 $ 58,880.16 $ 106,363.84 $ 126,725.02

Retenciones $788.77 $ 931.20 $ 2,383.80 $ 2,546.78 $ 4,500.77

FIJO $20,562.03 $10,287.89 $10,287.89 $0.00 $0.00

Obligaciones a Largo plazo $20,562.03 $ 10,287.89 $ 10,287.89 $ - $ -

TOTAL PASIVO $527,405.01 $223,292.29 $99,679.38 $134,859.49 $174,278.06

CAPITAL CONTABLE $337,862.69 $675,910.00 $469,463.55 $487,038.49 $538,086.47

Capital Efraín Hernán Osorio $315,489.37 $ 668,862.69 $ 679,213.53 $ 469,463.55 $ 487,038.49

Superávit en Venta de Activo Fijo $ - $ - $ - $ - $ 12,848.18

Utilidad del Ejercicio $22,373.32 $ 7,047.31 $ -209,749.98 $ 17,574.94 $ 38,199.80

TOTAL PASIVO Y CAPITAL $865,267.71 $899,202.29 $569,142.93 $621,897.98 $712,364.53

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS 2003

CONTRIBUYENTE: EFRAIN HERNAN OSORIO VILLALOBOS

1.- DESCRIPCIÓN DE LA ENTIDAD EFRAIN HERNAN OSORIO constituyo en 1978 la empresa denominada Industrias "TEXANO", a título personal, siendo su finalidad la fabricación de pantalones jeans y casuales. Tiene las marcas SERGIO VALENTE Y TEJANO, y su capacidad de fabricación es ofertada a nivel de maquila.

2.- PRINCIPALES POLÍTICAS CONTABLES

a) Efectivo y Equivalentes de Efectivo

El Efectivo y Equivalentes de efectivo se muestran al costo en el Balance General,

b) Valuación de inventarios.

Los inventarios de materias primas se valúan usando el costo promedio y la producción en proceso y productos terminados se determinan mediante el costeo absorbente, valuándose los artículos terminados a su costo de producción.

c) Unidad Monetaria

La unidad monetaria utilizada para reflejar las cifras de los estados financieros en el año 2003 dictaminados, y la que utiliza la compañía para registrar sus operaciones contables es el Dólar de Estados Unidos de Norteamérica, ya que la Ley de Integración Monetaria establece que la contabilidad puede llevarse en colones o dólares estadounidenses y se utiliza la taza de cambio fija e inalterable de ¢ 8.75 por $ 1.00 para efectos de comparación de los estados financieros.

d) Normas de Contabilidad

Sus Operaciones o registros contables se han aplicado NIC’s y se le ha dado cumplimiento a la Norma # 12 siendo esta de cumplimiento.Se ha revisado dándole cumplimiento con las principales Leyes Tributarias y mercantiles vigentes a esta fecha.Cuidando la controversia con las leyes internacionales de contabilidad y en nuestra revisión la hemos respetado y aplicado Normas de Auditoría Generalmente Aceptadas.

e) Cuentas por Cobrar

Estas se controlan por medio de tarjetas con revisiones mensuales de su saldo, estos créditos son otorgados siempre que el cliente garantice su solvencia crediticia por el departamento financiero compuesto por tres analistas financieros. Señor Cesar Coto Presidente Mayor de Edad de cuarenta y cinco Años de Edad del Domicilio de San Juan Opico, La Libertad, Secretaria, Ana Elizabeth Renderos del Domicilio de Lourdes Colón de veintinueve años de edad y el Señor Eliu Guanerge Choto de veintiocho Años de Edad del Domicilio de Jayaque La Libertad.

f) Valuación de inventarios. Los inventarios de mercadería se contabilizan por el monto de adquisición controlándose con el sistema de inventario perpetuo y auxiliándose de hojas de Kardex.

g) Bienes de Uso Depreciables.

Los bienes que integran el mobiliario y equipo, y todos los activos fijos se registran a su costo de adquisición registrándose por medio de Kardex.

h) Reconocimiento de Ingresos y Gastos.

Los Ingresos se registran sobre la base de lo devengado. Base de Devengo NIC’s # 8 es decir de manera acumulativa.

i) Impuesto Sobre La Renta (I.S.R.)

El Impuesto Sobre La Renta se determina con base a la utilidad imponible que se considera el efecto de gastos no deducibles y los ingresos no gravables tal como lo determina al Ley del Impuesto Sobre la Renta.

j) Uso de la desestimación contables en la preparación de los estados financieros.

La preparación de Los Estados Financieros requieren que la administración de la sociedad realice ciertas estimaciones y supuestos que afectan los saldos de activos y pasivos. Los Activos y Pasivos son reconocidos en los estados financieros cuando es probable que futuros beneficios económicos fluyan desde y hacia fuera de la entidad y que diferentes partidas tengan un costo y valor que pueda ser confiablemente medidos. Si en el futuro estas estimaciones y supuestos que se basan en el mejor criterio de la administración a la fecha de los estados financieros se aplican con respecto a las actuales circunstancias, los efectos y supuestos serán estimados en las fechas que existan tales cambios.

k) Depreciación

Los bienes que integran la maquinaria y equipos se registran a su costo de adquisición, y la depreciación de la maquinaria y equipos se calcula por el método de línea recta, registrando en los resultados del ejercicio el monto anual determinado con base en datos proporcionados por los peritos valuadores de acuerdo a la vida útil de los bienes.

3.- EFECTIVO Y EQUIVALENTES.

Las Partidas de efectivo y equivalentes de efectivo se componen del saldo de efectivo en caja y de los saldos en bancos. Los Saldos de Efectivo y Equivalentes al Final del año son de un importe de $72.00.4.- CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR

A la fecha del Balance General comprenden saldos provenientes de las cuentas por cobrar provenientes de la venta de mercaderías por un monto de $128,140.

El período promedio de crédito que toma la recuperación de las cuentas por cobrar es de 35 días. Debido a ello es que no se ha estimado una cuenta de reserva de cuentas incobrables.

Las Junta Directiva considera que los montos registrados en las cuentas y documentos por cobrar, se aproximan a su valor justo.

La Compañía no tiene una exposición de riesgo de crédito relacionado con la concentración de las cuentas por cobrar a clientes importantes Este renglón se forma como sigue: 2003 2002

Cuenta y Documentos x cobrar $ 128,140 $ 106,7615.- INVENTARIOS La Compañía por ser de tipo comercial no maneja Inventarios de Materia Prima ni de Productos en Proceso por lo que solo maneja de Productos terminados. Cabe Mencionar que estos saldos cuadran con el recuento físico y valor en registros de la Compañía los cuales su saldo se muestran como sigue: 2003 2002Inventarios de Mercadería $288,063

$ 301,533 6. INMUEBLES, MAQUINARIA, EQUIPOS Y DEPRECIACIÓN ACUMULADAEl saldo de este rubro se integra como sigue: 2003 2002Mobiliario y Equipo $ 9,183 $ 9,183 Vehículos $ 290,197 $270,796 $ 299,380

$ 279,979Depreciación acumulada: ($117,213) ($86,267) $ 182,167$ 193,712 El cargo a resultados en el ejercicio, por concepto de

depreciación, ascendió a $ 117,213 en 2003; $ 86,267 en 2002. Los cuales han sido calculados con base al Método de Línea Recta el cual es permitido según el Marco Legal Salvadoreño.7. DOCUMENTOS Y CUENTAS POR PAGARComprenden las cantidades pendientes de pago principalmente originadas por la compra de mercaderías y gastos acumulados de las operaciones del negocio. El plazo promedio de crédito tomado para los proveedores es de 45 días.El saldo de esta cuenta los directores consideran que las cantidades registradas se aproximan a su valor justo, las cuales se componen como sigue:2003 2002 Documentos Y Cuentas por pagar $ 309,377 $351,451 8.- CAPITAL SOCIALIntegración El capital social de la Compañía es variable, con un mínimo fijo sin derecho a retiro de

$148,571 y un máximo ilimitado al 31 de diciembre de 2003.9.- UTILIDADES (PÉRDIDAS) ACUMULADASa) Distribución de dividendosDe conformidad con lo dispuesto por la Ley del Impuesto sobre la Renta en vigor, las personas jurídicas no pueden anticipar posibles dividendos, ya que se les consideraría gravables al accionista, asimismo al decretarse una vez esté ganado no causará gravamen si previamente la sociedad que los distribuye hubiere pagado el impuesto sobre renta respectivo; no debiendo exceder de las utilidades contables repartibles, en términos de la Ley de la Superintendencia de Obligaciones Mercantiles y del Código de Comercio.b) Reserva LegalDe conformidad con lo establecido en el Código de Comercio, de las utilidades acumuladas debe separarse el monto necesario para incrementar la reserva legal hasta que ésta represente, como mínimo, la quinta parte del capital social presentado en los estados financieros. 10.- APROBACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROSLos estos Financieros Fueron aprobados para su emisión en Junta Directiva Nº 50 celebrada el 31 de enero de 2005 el cuál fue aprobado por el administrador único, Lic. Francisco Javier Toledo MedinaNOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS 2004 CONTRIBUYENTE: EFRAIN HERNAN OSORIO VILLALOBOS1.- DESCRIPCIÓN DE LA ENTIDAD EFRAIN HERNAN OSORIO constituyo en 1978 la empresa denominada Industrias "TEXANO", a título personal, Matrícula # 6493, NIT: 0302-180645-001-5, siendo su finalidad la fabricación de pantalones jeans y casuales. Tiene las marcas SERGIO VALENTE Y TEXANO, y su capacidad de fabricación es ofertada a nivel de maquila.2.- PRINCIPALES POLÍTICAS CONTABLESEfectivo y Equivalentes de Efectivo

El Efectivo y Equivalentes de efectivo se muestran al costo en el Balance General.

a) Valuación de inventarios.


b) Reserva para cuentas incobrables

La administración analiza periódicamente las mora de las cuentas por cobrar y se lleva a la reserva para cuentas incobrables , los saldos de aquellos clientes que tuvieren muy poco movimiento durante el año , pero que aun no tienen un año de inactividad. Los Clientes que pasado un año no han tenido movimiento en su saldo son sacados de esta reserva.

c) Reconocimiento de Ingresos y Gastos.

Los Ingresos se registran sobre la base de lo devengado. Base de Devengo NIC’s # 8 es decir de manera acumulativa; cuando la empresa ha entregado el

servicio o producto al cliente, al valor neto e incluye el total de las facturas por los productos vendidos menos el impuesto al valor agregado.

d) Bienes de Uso Depreciadles.


Depreciación

Los bienes que integran la maquinaria y equipos se registran a su costo de adquisición, y la depreciación de la maquinaria y equipos se calcula por el método de línea recta, registrando en los resultados del ejercicio el monto anual determinado con base en datos proporcionados por los peritos valuadores de acuerdo a la vida útil de los bienes de acuerdo a los a la Ley del Impuesto Sobre la Renta utilizando los siguientes porcentajes:

Edificaciones 5%Instalaciones 50%Maquinaria y Equipo 20%Mobiliario y Equipo de Oficina 50%

e) Indemnizaciones y costo de pensiones

Las Compensaciones que van acumulándose a favor de los empleados de la empresa, según el tiempo de servicio, de acuerdo con las disposiciones del Código de Trabajo, pueden llegar a ser pagadas en caso de despido sin causa justificada.Al 31 de Diciembre de 2004 se tiene prevista contingencia por indemnizaciones por $ 228.57.

f) Unidad Monetaria

La unidad monetaria utilizada para reflejar las cifras de los estados financieros en el año 2004 dictaminados, y la que utiliza la empresa para registrar sus operaciones contables es el Dólar de Estados Unidos de Norteamérica, ya que la Ley de Integración Monetaria establece que la contabilidad puede llevarse en colones o dólares estadounidenses y se utiliza la taza de cambio fija e inalterable de ¢ 8.75 por $ 1.00 para efectos de comparación de los estados financieros.

g) Normas de Contabilidad

Sus Operaciones o registros contables se han aplicado NIC’s y se le ha dado cumplimiento a la Norma # 12 siendo esta de cumplimiento.Se ha revisado dándole cumplimiento con las principales Leyes Tributarias y mercantiles vigentes a esta fecha.

Cuidando la controversia con las leyes internacionales de contabilidad y en nuestra revisión la hemos respetado y aplicado Normas de Auditoría Generalmente Aceptadas.

Cuentas por Cobrar

Estas se controlan por medio de tarjetas de estados de cuenta de clientes con revisiones mensuales de su saldo, estos créditos son otorgados siempre que el cliente garantice su solvencia crediticia por el departamento financiero y finalmente es aprobado por el propietario.

h) Impuesto Sobre La Renta (I.S.R.)


i) Uso de la desestimación contables en la preparación de los estados financieros.



Las Partidas de efectivo y equivalentes de efectivo se componen del saldo de efectivo en caja y de los saldos en bancos. Los Saldos de Efectivo y Equivalentes al Final del año son de un importe de $ 23,595.4.- CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR

A la fecha del Balance General comprenden saldos provenientes de las cuentas por cobrar provenientes de la venta de mercaderías por un monto de $ 231,683.

El período promedio de crédito que toma la recuperación de las cuentas por cobrar es de 45 días. Y a razón de ello es que se determinan los montos de la cuenta de estimación de cuentas incobrables.

El propietario de la empresa considera que los montos registrados en las cuentas y documentos por cobrar, se aproximan a su valor justo.

La empresa no tiene una exposición de riesgo de crédito relacionado con la concentración de las cuentas por cobrar a clientes importantes Este renglón se forma como sigue:

2004 2003Cuentas y Documentos por Cobrar $ 315,496 $ 219,447

Estimación de Cuentas Incobrables ($83,813) ($83,813) $231,683 $135,634

5.- INVENTARIOS

La Compañía por ser de tipo industrial maneja Inventarios de Materia Prima, de Productos en Proceso y de Productos terminados. Cabe Mencionar que estos saldos cuadran con el recuento físico y valor en registros de la Compañía los cuales su saldo se muestran como sigue:

2004 2003Inventarios de Materia Prima $298,173

$266,506Inventarios de Productos en Proceso$ 0 $ 0Inventarios de Productos Terminados $187,636 $269,006

$485,809 $535,5126. – PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPOEl saldo de este rubro se integra como sigue:

2004 2003

Muebles y Enseres $ 20,852 $ 20,658

Menos: Depreciación acumulada $ 15,016 $ 14,857

$ 5,836 $ 5,801

Maquinaria y equipo de planta $ 216,553 $ 215,053


$ 74,598 $ 91,282

Equipo de Transporte $ 137,509 $ 136,915


$ 44,359 $ 48,437

INSTALACIONES $ 11,149 $ 11,149 Menos: Depreciación acumulada $ 1,354 $ 1,327

$ 9,795 $ 9,822

TERRENOS $ 4,571 $ 4,571

Edificios $ 23,275 $ 23,275 Menos: Depreciación acumulada $ 5,018 $ 4,557

$ 18,257 $ 18,718 Edificaciones $ 157,416 $ 178,631 7. DOCUMENTOS Y CUENTAS POR PAGARComprenden las cantidades pendientes de pago principalmente originadas por la compra de materias primas y gastos acumulados de las operaciones del negocio. El plazo promedio de crédito tomado para los proveedores es de 50 días.8.- PASIVO CIRCULANTEEl Saldo de este rubro al 31 de Diciembre de 2004 se integran así:

Proveedores $ 29,001

Provisiones para prestaciones Laborales $ 229

Gastos acumulados por pagar $ 2,484

Débito Fiscal IVA $ 16,908

Cuentas Por Pagar $ 67,268

Préstamos a Corto Plazo $ 96,184

Retenciones $ 931 9.- PASIVO NO CIRCULANTEEl Saldo de este rubro al 31 de Diciembre de 2004 se integran así:FIJO $ 10,288

Obligaciones a Largo plazo $ 10,288 10.- CAPITAL CONTABLE.El Saldo de este rubro al 31 de Diciembre de 2004 se integran así:

CAPITAL CONTABLE $ 675,910

Capital Efraín Hernán Osorio $ 668,863

Utilidad del Ejercicio $ 7,047 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS 2005 CONTRIBUYENTE: EFRAIN

HERNAN OSORIO VILLALOBOS1.- DESCRIPCIÓN DE LA ENTIDAD EFRAIN HERNAN OSORIO constituyo en 1978 la empresa denominada Industrias

"TEXANO", a título personal, Matrícula # 6493, NIT: 0302-180645-001-5, siendo su finalidad la fabricación de pantalones jeans y casuales. Tiene las marcas

SERGIO VALENTE, TEXANO Y EURO SILVER; y su capacidad de fabricación es ofertada a nivel de maquila.2.- PRINCIPALES POLÍTICAS CONTABLESEfectivo

y Equivalentes de Efectivo

El Efectivo y equivalentes de efectivo se muestran al costo en el balance general,



c) Reserva para cuentas incobrables


d) Reconocimiento de Ingresos y Gastos.

Los Ingresos se registran sobre la base de lo devengado. Base de Devengo, es decir de manera acumulativa; cuando la empresa ha entregado el servicio o producto al cliente, al valor neto e incluye el total de las facturas por los productos vendidos menos el impuesto al valor agregado.

e) Bienes de Uso Depreciadles.


Depreciación



f) Indemnizaciones y costo de pensiones


g) Unidad Monetaria

La unidad monetaria utilizada para reflejar las cifras de los estados financieros en el año 2005 dictaminados, y la que utiliza la empresa para registrar sus operaciones contables es el Dólar de Estados Unidos de Norteamérica, ya que la Ley de Integración Monetaria establece que la contabilidad puede llevarse en colones o dólares estadounidenses y se utiliza la taza de cambio fija e inalterable de ¢ 8.75 por $ 1.00 para efectos de comparación de los estados financieros.

h) Normas de Contabilidad

Sus Operaciones o registros contables no se han aplicado NIC’s. Se ha revisado dándole cumplimiento con las principales Leyes Tributarias y mercantiles vigentes a esta fecha.Cuidando la controversia con las leyes internacionales de contabilidad y en nuestra revisión la hemos respetado y aplicado Normas de Auditoría Generalmente Aceptadas.

Cuentas por Cobrar


i) Impuesto Sobre La Renta (I.S.R.)


j) Uso de la estimación contables en la preparación de los estados financieros.

La preparación de Los Estados Financieros requieren que la administración de la sociedad realice ciertas estimaciones y supuestos que afectan los saldos de activos y pasivos. Los Activos y Pasivos son reconocidos en los estados financieros cuando es probable que futuros beneficios económicos fluyan desde y hacia fuera de la entidad y que diferentes partidas tengan un costo y valor que pueda ser confiablemente medidos. Si en el futuro estas estimaciones y supuestos que se basan en el mejor criterio de la administración a la fecha de los estados financieros se aplican con respecto a

las actuales circunstancias, los efectos y supuestos serán estimados en las fechas que existan tales cambios.


Las Partidas de efectivo y equivalentes de efectivo se componen del saldo de efectivo en caja y de los saldos en bancos. Los Saldos de Efectivo y Equivalentes al Final del año son de un importe de $ 38,337.4.- CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR






Estimación de Cuentas Incobrables ($83,813) ($83,813)$164,953 $231,683

5.- INVENTARIOS



$298,173Inventarios de Productos en Proceso$ 0.00 $ 0.00Inventarios de Productos Terminados $120,558 $187,636

$225,260 $535,5126. –

PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPOEl saldo de este rubro se integra como sigue:2005 2004



$ 6,733 $ 5,836



$ 58,910 $ 74,598



$ 39,131 $ 44,359

INSTALACIONES $ 11,149 $ 11,149 Menos: Depreciación acumulada $ 1,359 $ 1,354

$ 9,790 $ 9,795

TERRENOS $ 4,571 $ 4,571Edificios $ 23,275 $ 23,275 Menos: Depreciación acumulada $ 5,478 $ 5,018 Edificaciones $ 17,797 $ 18,257 TOTALES $ 136,932 $ 157,416 7. DOCUMENTOS Y CUENTAS POR PAGARComprenden las cantidades pendientes de pago principalmente originadas por la compra de materias primas y gastos acumulados de las operaciones del negocio. El plazo promedio de crédito tomado para los proveedores es de 50 días.8.- PASIVO CIRCULANTEEl Saldo de este rubro al 31 de Diciembre de 2005 se integran así:





Cuentas Por Pagar $ 0


Retenciones $ 2,3839.- PASIVO NO CIRCULANTEEl Saldo de este rubro al 31 de Diciembre de 2005 se integran así:FIJO $ 10,288

Obligaciones a Largo plazo $ 10,288

10.- CAPITAL CONTABLE.El Saldo de este rubro al 31 de Diciembre de 2005 se integran así:



Pérdida del Ejercicio ($ 209,750) NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS 2006 CONTRIBUYENTE: EFRAIN

HERNAN OSORIO VILLALOBOS1.- DESCRIPCIÓN DE LA ENTIDAD EFRAIN HERNAN OSORIO constituyo en 1978 la empresa denominada Industrias


SERGIO VALENTE, TEXANO Y EURO SILVER; y su capacidad de fabricación es ofertada a nivel de maquila.2.- PRINCIPALES POLÍTICAS CONTABLEEfectivo y

Equivalentes de Efectivo




c) Reserva para cuentas incobrables






f) Depreciación



g) Indemnizaciones y costo de pensiones


h) Unidad Monetaria

La unidad monetaria utilizada para reflejar las cifras de los estados financieros en el año 2006 dictaminados, y la que utiliza la empresa para registrar sus operaciones contables es el Dólar de Estados Unidos de Norteamérica, ya que la Ley de Integración Monetaria establece que la contabilidad puede llevarse en colones o dólares estadounidenses y se utiliza la tasa de cambio fija e inalterable de ¢ 8.75 por $ 1.00 para efectos de comparación de los estados financieros.

i) Normas de Contabilidad

Sus Operaciones o registros contables no se han aplicado NIC’s. Se ha revisado dándole cumplimiento con las principales Leyes Tributarias y mercantiles vigentes a esta fecha.Cuidando la controversia con las leyes internacionales de contabilidad y en nuestra revisión la hemos respetado y aplicado Normas de Auditoría Generalmente Aceptadas.

j) Cuentas por Cobrar


k) Impuesto Sobre La Renta (I.S.R.)


l) Uso de la estimación contables en la preparación de los estados financieros.



Las Partidas de efectivo y equivalentes de efectivo se componen del saldo de efectivo en caja y de los saldos en bancos. Los Saldos de Efectivo y Equivalentes al Final del año son de un importe de $ 125,577. 4.- CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR






Estimación de Cuentas Incobrables ($112,588) ($83,813)$ 141,742 $164,953

5.- INVENTARIOS



$104,702Inventarios de Productos en Proceso$ 0.00 $ 0.00Inventarios de Productos Terminados $111,885 $120,558


2006 2005



$ 8,034 $ 6,733



$ 45,937 $ 58,910



$ 22,208 $ 39,131

INSTALACIONES $ 11,149 $ 11,149


$ 9,790 $ 9,790

TERRENOS $ 4,571 $ 4,571

Edificios $ 23,275 $ 23,275


Edificaciones $ 17,336 $ 17,797

TOTALES $ 107,876 $ 136,932 7. DOCUMENTOS Y CUENTAS POR PAGARComprenden las cantidades pendientes de pago principalmente originadas por la compra de materias primas y gastos acumulados de las operaciones del negocio. El plazo promedio de crédito

tomado para los proveedores es de 50 días.8.- PASIVO CIRCULANTEEl Saldo de este rubro al 31 de Diciembre de 2006 se integran así:







Retenciones $ 2,5479.- PASIVO NO CIRCULANTEEl Saldo de este rubro al 31 de Diciembre de 2006 es de cero ; es decir que a esta fecha no contamos con obligaciones a largo plazo: 10.- CAPITAL CONTABLE.El Saldo de este rubro al 31 de Diciembre de 2006 se integran así:



Utilidad del Ejercicio $ 17,575 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS 2007 CONTRIBUYENTE: EFRAIN

HERNAN OSORIO VILLALOBOS1.- DESCRIPCIÓN DE LA ENTIDAD. EFRAIN HERNAN OSORIO constituyo en 1978 la empresa denominada Industrias


SERGIO VALENTE, TEXANO Y EURO SILVER; y su capacidad de fabricación es ofertada a nivel de maquila.2.- PRINCIPALES POLÍTICAS CONTABLESEfectivo

y Equivalentes de Efectivo




c) Reserva para cuentas incobrablesLa administración analiza periódicamente la mora de las cuentas por cobrar y se lleva a la reserva para cuentas incobrables, los saldos de aquellos clientes que tuvieren muy poco movimiento durante el año, pero que aun no tienen un año de inactividad. Los Clientes que pasado un año no han tenido movimiento en su saldo son sacados de esta reserva.




Los bienes que integran el mobiliario y equipo, y todos los activos fijos se registran a su costo de adquisición registrándose por medio de Kardex.f) Depreciación



g) Indemnizaciones y costo de pensiones

Las Compensaciones que van acumulándose a favor de los empleados de la empresa, según el tiempo de servicio, de acuerdo con las disposiciones del Código de Trabajo, pueden llegar a ser pagadas en caso de despido sin causa justificada.

h) Unidad Monetaria

La unidad monetaria utilizada para reflejar las cifras de los estados financieros en el año 2007 dictaminados, y la que utiliza la empresa para registrar sus operaciones contables es el Dólar de Estados Unidos de Norteamérica, ya que la Ley de Integración Monetaria establece que la contabilidad puede llevarse en colones o dólares estadounidenses y se utiliza la tasa de cambio fija e inalterable de ¢ 8.75 por $ 1.00 para efectos de comparación de los estados financieros.

i) Normas de Contabilidad

Sus Operaciones o registros contables se han aplicado las Leyes Tributarias. Se ha revisado dándole cumplimiento con las principales Leyes Tributarias y mercantiles vigentes a esta fecha.

Cuidando la controversia con las leyes internacionales de contabilidad y en nuestra revisión la hemos respetado y aplicado Normas de Auditoría Generalmente Aceptadas.

j) Cuentas por Cobrar


k) Impuesto Sobre La Renta (I.S.R.)


l) Uso de la estimación contables en la preparación de los estados financieros.

La preparación de Los Estados Financieros requiere que la administración de la sociedad realice ciertas estimaciones y supuestos que afectan los saldos de activos y pasivos. Los Activos y Pasivos son reconocidos en los estados financieros cuando es probable que futuros beneficios económicos fluyan desde y hacia fuera de la entidad y que diferentes partidas tengan un costo y valor que pueda ser confiablemente medidos. Si en el futuro estas estimaciones y supuestos que se basan en el mejor criterio de la administración a la fecha de los estados financieros se aplican con respecto a las actuales circunstancias, los efectos y supuestos serán estimados en las fechas que existan tales cambios.


Las Partidas de efectivo y equivalentes de efectivo se componen del saldo de efectivo en caja y de los saldos en bancos. Los Saldos de Efectivo y Equivalentes al Final del año son de un importe de $ 138,090. 4.- CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR






Estimación de Cuentas Incobrables ($112,588) ($112,588)$ 248,290 $ 141,742

5.- INVENTARIOS



$118,703Inventarios de Productos en Proceso$ 0.00 $ 0.00Inventarios de Productos Terminados $ 84,038 $111,885


2007 2006



$ 6,791 $ 8,034



$ 39,910 $ 45,937



$ 40,706 $ 22,208

INSTALACIONES $ 11,149 $ 11,149


$ 9,790 $ 9,790

TERRENOS $ 4,571 $ 4,571

Edificios $ 23,275 $ 23,275


Edificaciones $ 16,876 $ 17,336

TOTALES $ 118,644 $ 107,8767. DOCUMENTOS Y CUENTAS POR PAGARComprenden las cantidades pendientes de pago principalmente originadas por la compra de materias primas y gastos acumulados de las operaciones del negocio. El plazo promedio de crédito tomado para los proveedores es de 50 días.8.- PASIVO CIRCULANTEEl Saldo de este rubro al 31 de Diciembre de 2007 se integra así:


Provisiones para prestaciones Laborales $ 0.00





Retenciones $ 4,5019.- PASIVO NO CIRCULANTEEl Saldo de este rubro al 31 de Diciembre de 2007 es de cero; es decir que a esta fecha no contamos con obligaciones a largo plazo: 10.- CAPITAL CONTABLE.El Saldo de este rubro al 31 de Diciembre de 2007 se integra así:



Utilidad en Venta de Activo Fijo $ 12,848

Utilidad del Ejercicio $ 38,200 REESTRUCTURACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS(Con plantillas de

Excell)ESTADOS DE RESULTADO (2003-2007)INDUSTRIAS TEXANO

Estado de Resultados 2003 2004 2005 2006 2007Proyecci

ón

Ventas Netas 343,890.5

0 438,695.82388,431.9

9464,875.2

9525,217.9

2 604,000.61

- Costo de Ventas 303,194.3

2 336,763.85339,887.8

1311,770.8

1363,316.9

5 241,600.24

Utilidad Bruta 40,696.18 101,931.97 48,544.18153,104.4

8161,900.9

7 362,400.37

- Gastos de Administración monetarios 50,144.79 47,465.24200,455.6

3 56,023.45 63,015.48 90,600.09

- Gastos de Venta monetarios 51,185.70 37,262.50 28,089.56 21,064.21 34,352.40 151,000.15

- Depreciación 29,062.77 7,834.89 17,190.60 18,341.05 16,347.70 59,115.64

- Amortización 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

- Otras Partidas no monetarias que generen escudo fiscal 0.00 0.00 0.00 28,775.84 0.00 0.00

Gastos de Operación 130,393.2

6 92,562.63245,735.7

9124,204.5

5113,715.5

8 300,715.88

Utilidad de Operación -89,697.08 9,369.34

-197,191.6

1 28,899.93 48,185.39 61,684.49

+Otros Ingresos Gravados 119,136.6

5 11,112.44 0.00 0.00 0.00 0.00

+Otros Ingresos no Gravados 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

-Otros Gastos Deducibles 0.00 4,769.69 0.00 0.00 0.00 0.00

-Otros Gastos no Deducibles 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

Utilidad antes de Intereses e Impuestos 29,439.57 15,712.09

-197,191.6

1 28,899.93 48,185.39 61,684.49

-Gastos Financieros 7,066.25 8,664.78 12,555.37 11,324.99 9,985.59 0.00

Utilidad del período 22,373.32 7,047.31

-209,746.9

8 17,574.94 38,199.80 61,684.49

- Otros Ingresos no gravados 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

- Deducible de Impuesto sobre la Renta (Antes de 2001) 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

- Reserva Legal 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

+ Gastos no Deducibles 0.00 1,721.00 0.00 0.00 0.00 0.00

Utilidad antes de Impuesto (Base Imponible ISR) 22,373.32 8,768.31

-209,746.9

8 17,574.94 38,199.80 61,684.49

Impuestos 25% 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 15,421.12

Impuestos diferidos 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

Partidas extraordinarias 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

Utilidad Neta 22,373.32 7,047.31

-209,746.9

8 17,574.94 38,199.80 46,263.37

BALANCES GENERALES (2003-2007)INDUSTRIAS TEXANO

Balance General 2003 2004 2005 2006 2007 Proyección

Efectivo y Equivalentes 14,794.00 23,595.31 38,336.86125,577.3

9138,089.7

6 -186,465.58

-Estimación por fluctuaciones en efectivo 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

Instrumentos Financieros 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

-Estimación por fluctuaciones en instrumentos financieros 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

Cuentas y documentos por Cobrar 220,002.16 316,051.30248,766.1

9254,330.0

2360,878.8

6 731,279.23

-Estimación por Cuentas Incobrables 83,812.64 83,812.64 83,812.64112,588.4

8112,588.4

8 112,588.48

Inventarios 535,512.05 485,809.22225,259.9

2230,588.1

9197,690.9

6 363,668.15

-Estimación por obsolescencia de Inventarios 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

Otros Activos Corrientes 0.56 0.98 3,519.32 15,973.79 7,907.03 7,907.03

Activo Corriente 686,496.14 741,644.17432,069.6

5513,880.9

1591,978.1

3 803,800.35

Inversiones Financieras 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

- Estimación por fluctuaciones en inversiones financieras 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

Inversiones en propiedades 254,048.45 255,548.45256,855.7

5257,475.2

2259,940.2

2 359,940.22

Inversiones en bienes muebles 157,572.50 158,360.49171,220.5

7173,938.2

2111,542.8

1 111,542.81

- Depreciación acumulada de propiedades y bienes muebles 232,990.61 256,492.05291,144.2

7323,537.6

0252,839.2

5 311,954.89

Inversión en activos intangibles 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

- Amortización de activos intangibles 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

Otros Activos no Corrientes 141.23 141.23 141.23 141.23 1,742.62 1,742.62

Activo no Corriente 178,771.57 157,558.12137,073.2

8108,017.0

7120,386.4

0 161,270.76

Activos Totales 865,267.71 899,202.29569,142.9

3621,897.9

8712,364.5

3 965,071.11

Cuentas y Documentos por Pagar 491,538.36 98,753.43 17,413.68 22,036.54 39,820.15 210,842.24Préstamos Bancarios a CP (Incluye porción corriente de PLP y sobregiros) 7,428.57 96,183.70 58,880.16

106,363.84

126,725.02 146,725.02

Retenciones (Legales y personales) 788.77 931.20 2,383.80 2,546.78 4,500.77 4,500.77

Provisiones (Gastos incurridos) 228.57 228.57 228.57 228.57 0.00 15,421.12

Otros Pasivos Corrientes 6,858.70 16,907.50 10,485.28 3,683.76 3,232.12 3,232.12

Pasivo Corriente 506,842.98 213,004.40 89,391.49134,859.4

9174,278.0

6 380,721.27

Cuentas y Documentos por Pagar 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

Préstamos Bancarios a LP 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 -10,000.00

Otras Obligaciones a LP 20,562.03 10,287.89 10,287.89 0.00 0.00 -30,000.00

Pasivo no Corriente 20,562.04 10,287.89 10,287.89 0.00 0.00 -40,000.00

Pasivos Totales 527,405.01 223,292.29 99,679.38134,859.4

9174,278.0

6 340,721.27

Capital Efraín Hernández Osorio 315,489.37 668,862.69679,213.5

3469,463.5

5487,038.4

9 527,038.49

Reservas de capital 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

Superávits 0.00 0.00 0.00 0.00 12,848.18 12,848.18

Utilidades Retenidas 0.00 0.00 0.00 0.00 38,199.80

Utilidad del Ejercicio 22,373.32 7,047.31

-209,749.9

8 17,574.94 38,199.80 46,263.37

Patrimonio 337,862.69 675,910.00469,463.5

5487,038.4

9538,086.4

7 624,349.84

Pasivo y Patrimonio 865,267.71 899,202.29569,142.9

3621,897.9

8712,364.5

3 965,071.11

INFORME DE INCONSISTENCIAS E INCOHERENCIASEl Análisis Financiero de Industrias Texano, se ha realizado a partir de la reestructuración de los Estados Financieros; y este análisis se limita a reflejar únicamente la situación actual de

acuerdo a la información financiera proporcionada de los Estados de Resultado y Balances Generales, para los años 2003 al 2007.Es importante resaltar antes de

dar inicio a dicho análisis que la información financiera muestra muchas inconsistencias, las cuales se describen a continuación:Los Estados Financieros no se presentan con orden de cuentas cada año, sino que cada año presenta un

orden diferente, por lo que al hacer comparación de un año con otro no concuerdan las cuentas colocadas.

Los Estados Financieros no son presentados bajo Normas Internacionales

de Contabilidad, ya que ellas mandan a utilizar cuentas especificas y se

presenta cuentas como por ejemplo: almacén de materiales, caja (como

cuenta de mayor), etc.

En el Balance General no se observa la Cuenta de Inventarios para los

cinco años, ni se detallan las cantidades de Inventario Inicial, Inventario de

Materia Prima, Inventario de Productos en Procesos e Inventario Final de

Materia Prima y de Productos en Proceso.

Las Notas Explicativas a los Estados Financieros no explican en mayor

magnitud la/o justificación de los datos en los Estados Financieros.

En las Notas a los Estados Financieros no explican la depreciación de

aplicación en cada año y en el Balance General no se ve reflejada como

cuenta complementaria.

Con base en el estudio y reestructuración podemos afirmar que la entidad ha

mostrado un comportamiento regular durante los cinco años, aunque existen

algunas deficiencias en algunas áreas de la entidad.

ii. ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS

- METODO DE AUMENTOS DISMINUCIONES

(Gráficos, análisis e interpretación)

Este método consiste en realizar una comparación los datos de cada cuenta de los estados financieros, obteniendo con la

cifra comparada y la cifra base (año anterior) una diferencia positiva, negativa o neutra.

ESTADO DE RESULTADO INDUSTRIAS TEXANO 2003 – 2007

BAJO EL METODO DE AUMENTOS Y DISMINUCIONES

Estado de Resultados 2003 2004 2005 2006 2007 2003-2004 2004-2005 2005-2006 2006/2007 2003/2004 2004/2005 2005/2006 2006/2007

Ventas Netas 343.890,50 438.695,82 388.431,99 464.875,29 525.217,92 94.805,32 -50.263,83 76.443,30 60.342,63 27,57% -11,46% 19,68% 12,98%

- Costo de Ventas 303.194,32 336.763,85 339.887,81 311.770,81 363.316,95 33.569,53 3.123,96 -28.117,00 51.546,14 11,07% 0,93% -8,27% 16,53%

Utilidad Bruta 40.696,18 101.931,97 48.544,18 153.104,48 161.900,97 61.235,79 -53.387,79 104.560,30 8.796,49 150,47% -52,38% 215,39% 5,75% - Gastos de Administración monetarios 50.144,79 47.465,24 200.455,63 56.023,45 63.015,48 -2.679,55 152.990,39

-144.432,18 6.992,03 -5,34% 322,32% -72,05% 12,48%

- Gastos de Venta monetarios 51.185,70 37.262,50 28.089,56 21.064,21 34.352,40 -13.923,20 -9.172,94 -7.025,35 13.288,19 -27,20% -24,62% -25,01% 63,08%

- Depreciación 29.062,77 7.834,89 17.190,60 18.341,05 16.347,70 -21.227,88 9.355,71 1.150,45 -1.993,35 -73,04% 119,41% 6,69% -10,87%

- Amortización 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% - Otras Partidas no monetarias que generen escudo fiscal 0,00 0,00 0,00 28.775,84 0,00 0,00 0,00 28.775,84

-28.775,84 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%

Gastos de Operación 130.393,26 92.562,63 245.735,79 124.204,55 113.715,58 -37.830,63 153.173,16-

121.531,24-

10.488,97 -29,01% 165,48% -49,46% -8,44%

Utilidad de Operación -89.697,08 9.369,34-

197.191,61 28.899,93 48.185,39 99.066,42-

206.560,95 226.091,54 19.285,46 -110,45% -2204,65% -114,66% 66,73%

+Otros Ingresos Gravados 119.136,65 11.112,44 0,00 0,00 0,00-

108.024,21 -11.112,44 0,00 0,00 -90,67% -100,00% 0,00% 0,00%

+Otros Ingresos no Gravados 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%

-Otros Gastos Deducibles 0,00 4.769,69 0,00 0,00 0,00 4.769,69 -4.769,69 0,00 0,00 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%

-Otros Gastos no Deducibles 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%Utilidad antes de Intereses e Impuestos 29.439,57 15.712,09

-197.191,61 28.899,93 48.185,39 -13.727,48

-212.903,70 226.091,54 19.285,46 -46,63% -1355,03% -114,66% 66,73%

-Gastos Financieros 7.066,25 8.664,78 12.555,37 11.324,99 9.985,59 1.598,53 3.890,59 -1.230,38 -1.339,40 22,62% 44,90% -9,80% -11,83%

Utilidad del período 22.373,32 7.047,31-

209.746,98 17.574,94 38.199,80 -15.326,01-

216.794,29 227.321,92 20.624,86 -68,50% -3076,27% -108,38% 117,35%

- Otros Ingresos no gravados 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% - Deducible de Impuesto sobre la Renta (Antes de 2001) 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%

- Reserva Legal 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%

+ Gastos no Deducibles 0,00 1.721,00 0,00 0,00 0,00 1.721,00 -1.721,00 0,00 0,00 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%Utilidad antes de Impuesto (Base Imponible ISR) 22.373,32 8.768,31

-209.746,98 17.574,94 38.199,80 -13.605,01

-218.515,29 227.321,92 20.624,86 -60,81% -2492,10% -108,38% 117,35%

Impuestos 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%Impuestos diferidos 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%

Partidas extraordinarias 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%

Utilidad Neta 22.373,32 7.047,31-

209.746,98 17.574,94 38.199,80 -15.326,01-

216.794,29 227.321,92 20.624,86 -68,50% -3076,27% -108,38% 117,35%

ANALISIS DE LOS ESTADOS DE RESULTADO 2003 – 2007 DE INDUSTRIAS TEXANO, ATRAVES DE METODO DE AUMENTOS Y

DISMINUCIONES

VENTAS NETAS:

VENTAS NETAS

-20.00%

-10.00%

0.00%

10.00%

20.00%

30.00%

1 2 3 4

AÑOS

PO

RC

EN

TA

JES

Al conocer los niveles de venta de cada año se puede determinar que

existen variaciones positivas y negativas de modo que entre los años 2004 se

produjo una variación positiva de $ 94.805,32. lo que equivale a un 27.57% de

aumento, pero en los años 2005 se obtuvo una disminución muy considerable

de $-50,263.83 lo que corresponde a un 11.48% lo que refleja que la empresa

obtuvo un nivel de ventas muy pequeño en relación al 2004. por otro lado los

años 2006 muestran que la empresa supero la disminución del año 2005 con

un incremento de $76443.30 para el 2006 y de $60342.63 para el 2007 es decir

un 19.68% y 12.98% respectivamente.

En el año 2005 fueron las ventas mayores que ha tenido en los últimos 5 años

COSTO DE VENTA:

COSTO DE VENTAS

-10.00%

-5.00%

0.00%

5.00%

10.00%

15.00%

20.00%

1 2 3 4

AÑOS

PO

RC

EN

TA

JE

En relación al costo de venta se puede observar que a aumentado o

disminuido de acuerdo al comportamiento de las ventas. es decir que para el

2004 se genero un costo de $33569.53 lo que equivale a un 11.07% esta

variación se genera por el aumento en las ventas, por otro lado en el 2005 se

presenta un aumento de $3123.96 es decir 0.93% a pesar que las ventas

presentan una disminución y en el año 2006 se dio una disminución de

$28117.00º un 8.27% a pesar que las ventas han sufrido una disminución el

costo sufre una disminución . En 2007 se refleja un aumento en el costo de

venta $51542.14 o -16.53% a partir de estos datos se puede concluir que los

aumentos en el costo no siempre depende del aumento de las ventas como se

ha podido observar cuando las ventas aumentan muchas veces el costo a

disminuido.

Asi se puede observar que en el año 2006 se tuvo el costo de venta menor.

GASTOS DE OPERACIÓN:

GASTOS DE OPERACION

-100.00%

-50.00%

0.00%

50.00%

100.00%

150.00%

200.00%

1 2 3 4

AÑOS

PO

RC

EN

TA

JE

Esta cuenta muestra constantes variaciones negativas en todos los

periodos excepto en el año 2005 analizados lo que significa que por cada año

los gastos de operación en que incurrió la empresa Industrias Texano fueron

decreciendo reflejando los siguientes resultados.

Años 2004 presenta una variación de $-37830.63O -29.01%.

Años 2005 presenta una variación de $153173.16 Ó 165.48%.

Años 2006 presenta una variación de $-121531.24 ó -49.46%.

Años 2007 presenta una variación de $-10488.97 ó -8.44%

Lo anterior indica que el año 2005 es el que tiene un cambio significativo.

UTILIDAD DEL PERIODO:

UTILIDAD NETA

-3500.00%

-3000.00%

-2500.00%

-2000.00%

-1500.00%

-1000.00%

-500.00%

0.00%

500.00%

1 2 3 4

AÑOS

PO

RC

EN

TA

JE

En cuanto a la utilidad del periodo se reflejan importantes variaciones

tales como:

2004 muestra una variación de $-15326.01 es decir -68.50%

2005 muestra una variación negativa de $-216794.29 provocado por diversos

factores uno de ellos es el bajo nivel de ventas en el año 2005 y un 3076.27%.

2006 muestra una variación de $227321.92 es decir de 108.38%.

2007 muestra una variación de $20624.86 es decir de 117.35%.

Pudiendo observar que el año 2007 es el que representa el porcentaje positivo

tomando que el año base es el de menores ventas que ha realizado la empresa

en los últimos cinco años

Se puede observar que la utilidad respecto al año 2003 solamente en el año

2007 se representa positivamente la utilidad neta

BALANCE GENERAL DE INDUSTRIAS TEXANO 2003 – 2007

BAJO EL METODO DE AUMENTOS Y DISMINUCIONES

Balance General 2003 2004 2005 2006 2007 2001-2002 2002-2003 2003-2004 2004-2005 2001 2002 2003 2004

Efectivo y Equivalentes 14,794.00 23,595.31 38,336.86 125,577.39 138,089.76 8,801.31 14,741.55 87,240.53 12,512.37 59.49% 62.48%227.56% 9.96%

-Estimación por fluctuaciones en efectivo 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

Instrumentos Financieros 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

-Estimación por fluctuaciones en instrumentos financieros 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

Cuentas y documentos por Cobrar 220,002.16 316,051.30 248,766.19 254,330.02 360,878.86 96,049.14 -67,285.11 5,563.83 106,548.84 43.66% -21.29% 2.24% 41.89%

-Estimación por Cuentas Incobrables 83,812.64 83,812.64 83,812.64 112,588.48 112,588.48 0.00 0.00 28,775.84 0.00 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

Inventarios 535,512.05 485,809.22 225,259.92 230,588.19 197,690.96 -49,702.83-

260,549.30 5,328.27 -32,897.23 -9.28% -53.63% 2.37% -14.27%

-Estimación por obsolescencia de Inventarios 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

Otros Activos Corrientes 0.56 0.98 3,519.32 15,973.79 7,907.03 0.42 3,518.34 12,454.47 -8,066.76 75.36%359014.29

%353.89% -50.50%

Activo Corriente 686,496.14 741,644.17 432,069.65 513,880.91 591,978.13 55,148.03-

309,574.52 81,811.26 78,097.22 8.03% -41.74% 18.93% 15.20%

Inversiones Financieras 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 #¡DIV/0! #¡DIV/0! #¡DIV/0! #¡DIV/0!

- Estimación por fluctuaciones en inversiones financieras 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

Inversiones en propiedades 254,048.45 255,548.45 256,855.75 257,475.22 259,940.22 1,500.00 1,307.30 619.47 2,465.00 0.59% 0.51% 0.24% 0.96%

Inversiones en bienes muebles 157,572.50 158,360.49 171,220.57 173,938.22 111,542.81 787.99 12,860.08 2,717.65 -62,395.41 0.50% 0.00% 0.00% 0.00% - Depreciación acumulada de propiedades y bienes muebles 232,990.61 256,492.05 291,144.27 323,537.60 252,839.25 23,501.44 34,652.22 32,393.33 -70,698.35 10.09% 13.51% 11.13% -21.85%

Inversión en activos intangibles 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

- Amortización de activos intangibles 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

Otros Activos no Corrientes 141.23 141.23 141.23 141.23 1,742.62 0.00 0.00 0.00 1,601.39 0.00% 0.00% 0.00%1133.89

%

Activo no Corriente 178,771.57 157,558.12 137,073.28 108,017.07 120,386.40 -21,213.45 -20,484.84 -29,056.21 12,369.33 -11.87% -13.00% -21.20% 11.45%

Activos Totales 865,267.71 899,202.29 569,142.93 621,897.98 712,364.53 33,934.58-

330,059.36 52,755.05 90,466.55 3.92% -36.71% 9.27% 14.55%

0.00 0.00 0.00 0.00 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

Cuentas y Documentos por Pagar 491,538.36 98,753.43 17,413.68 22,036.54 39,820.15-

392,784.93 -81,339.75 4,622.86 17,783.61 -79.91% -82.37% 26.55% 80.70%Préstamos Bancarios a CP (Incluye porción corriente de PLP y sobregiros) 7,428.57 96,183.70 58,880.16 106,363.84 126,725.02 88,755.13 -37,303.54 47,483.68 20,361.18 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

Retenciones (Legales y personales) 788.77 931.20 2,383.80 2,546.78 4,500.77 142.43 1,452.60 162.98 1,953.99 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

Provisiones (Gastos incurridos) 228.57 228.57 228.57 228.57 0.00 0.00 0.00 0.00 -228.57 0.00% 0.00% 0.00% -100.00%

Otros Pasivos Corrientes 6,858.70 16,907.50 10,485.28 3,683.76 3,232.12 10,048.80 -6,422.22 -6,801.52 -451.64146.51% -37.98% -64.87% -12.26%

Pasivo Corriente 506,842.98 213,004.40 89,391.49 134,859.49 174,278.06-

293,838.58-

123,612.91 45,468.00 39,418.57 -57.97% -58.03% 50.86% 29.23%

Cuentas y Documentos por Pagar 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

Préstamos Bancarios a LP 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 -83.33% -100.00% #¡DIV/0! #¡DIV/0!

Otras Obligaciones a LP 20,562.03 10,287.89 10,287.89 0.00 0.00 -10,274.14 0.00 -10,287.89 0.00 -49.97% 0.00%

-100.00% #¡DIV/0!

Pasivo no Corriente 20,562.04 10,287.89 10,287.89 0.00 0.00 -10,274.15 0.00 -10,287.89 0.00 -49.97% 0.00%

-100.00

% #¡DIV/0!

Pasivos Totales 527,405.01 223,292.29 99,679.38 134,859.49 174,278.06-

304,112.72-

123,612.91 35,180.11 39,418.57 -57.66% -55.36% 35.29% 29.23%

Capital Social 315,489.37 668,862.69 679,213.53 469,463.55 487,038.49 353,373.32 10,350.84-

209,749.98 17,574.94112.01% 1.55% -30.88% 3.74%

Reservas de capital 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 #¡DIV/0! #¡DIV/0! #¡DIV/0! #¡DIV/0!

Superávits 0.00 0.00 0.00 0.00 12,848.18 0.00 0.00 0.00 12,848.18 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

Utilidades Retenidas 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 #¡DIV/0! #¡DIV/0! #¡DIV/0! #¡DIV/0!

Utilidad del Ejercicio 22,373.32 7,047.31-

209,749.98 17,574.94 38,199.80 -15,326.01-

216,797.29 227,324.92 20,624.86 -68.50% -3076.31%

-108.38% 117.35%

Patrimonio 337,862.69 675,910.00 469,463.55 487,038.49 538,086.47 338,047.31-

206,446.45 17,574.94 51,047.98100.05

% -30.54% 3.74% 10.48%

Pasivo y Patrimonio 865,267.71 899,202.29 569,142.93 621,897.98 712,364.53 33,934.58-

330,059.36 52,755.05 90,466.55 3.92% -36.71% 9.27% 14.55%

ANALISIS DE LOS BALANCES GENERAL 2003 – 2007 DE INDUSTRIAS TEXANO, ATRAVES DE METODO DE AUMENTOS Y DISMINUCIONES

EFECTIVO Y EQUIVALENTES:

EFECTIVO Y EQUIVALENTES

0.00%

50.00%

100.00%

150.00%

200.00%

250.00%

1 2 3 4

AÑOS

PO

RC

EN

TA

JES

Esta cuenta presenta una serie de variaciones en relación de un año a

otro, para el año 2004 se presenta un aumento de 8801.31 ó 59.49%, para el

2005 se refleja un aumento de $14741.55 ó 62.48% para el 2006 existe un

aumento mayor de $87240.53 o 227.56% pero para el 2007 la variación

reflejada es positiva la cual es de $ 1252.37 o 9.96%.

Como se puede observar que en el año 2006 presenta la mayor cantidad de

efectivo que ha tenido en los últimos años en comparación al año 2003

CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR


-30.00%

-20.00%

-10.00%

0.00%

10.00%

20.00%

30.00%

40.00%

50.00%

1 2 3 4

AÑOS

PO

RC

EN

TA

JES

En este rubro se reflejan variaciones bastante similares entre los años

para el 2004 se presenta una variación mayor de $96049.14 o 43.66% pero

para los años 2005 la variación es negativa $-67285.11 o -21.29% sin

embargo en el periodo 2006 la variación es un dato positivo de $5563.83 o

2.24% lo cual muestra que la empresa recupero una mayor cantidad de sus

créditos no obstante en el 2007 este rubro aumenta en $106548.84 o 41.89% lo

que indica que la empresa otorgo mas créditos.

INVENTARIOS

INVENTARIOS

-60.00%

-50.00%

-40.00%

-30.00%

-20.00%

-10.00%

0.00%

10.00%

1 2 3 4

AÑOS

PO

RC

EN

TA

JES

En cuanto a los niveles de inventario mantenidos por al empresa durante

estos años se puede observar como estos han presentado variaciones

negativas iniciando el 2004 con una disminución de $-49702.83 o -9.28%, sin

embargo en los periodo 2005, 2006y 2007 van reflejando variaciones positivas

pero a la ves negativas de $-260549.30, $5328.27, y $-32897.23, -53.63%,

2.37% y -14.27% respectivamente

CUENTAS Y DOCUMENTOS POR PAGAR A CORTO PLAZO

CUENTAS Y DOCUMENTOS POR PAGAR

-100.00%

-50.00%

0.00%

50.00%

100.00%

1 2 3 4

AÑOS

PO

RC

EN

TA

JES

Este rubro presenta variaciones negativas en los periodos 2003y 2004

siendo estos de $-392784.93 y $-81339.75 con -79.91% y -82.37% no así los

periodos 2006 y 2007 que presenta una variación positiva lo que indica que la

empresa una mayor uso del financiamiento externo con cantidades de

$4622.86 y $17783.61 o 26.55% y 80.70%.

Como se puede observar la empresa ha necesitado de mas financiamiento

para los últimos dos años

- METODO DE AÑO BASE


Este método consiste en asignar a un año (el primer año de lo

analizados, de preferencia) el equivalente al 100%, y los siguientes de

expresan referente o con relación a el (año base), el cual se hace referencia

que es un año de equilibrio en la empresa.

ESTADO DE RESULTADO DE INDUSTRIAS TEXANO 2003 – 2007

BAJO EL METODO DE AÑO BASE

Estado de Resultados 2003 2004 2005 2006 2007 2003 2004 2005 2006 2007

Ventas Netas 343,890.50 438,695.82 388,431.99 464,875.29 525,217.92100.00% 127.57% 112.95%

135.18%

152.73%

- Costo de Ventas 303,194.32 336,763.85 339,887.81 311,770.81 363,316.95100.00% 111.07% 112.10%

102.83%

119.83%

Utilidad Bruta 40,696.18 101,931.97 48,544.18 153,104.48 161,900.97100.00

% 250.47% 119.28%376.21

%397.83

%

- Gastos de Administración monetarios 50,144.79 47,465.24 200,455.63 56,023.45 63,015.48100.00% 94.66% 51.61% 12.05% 12.00%

- Gastos de Venta monetarios 51,185.70 37,262.50 28,089.56 21,064.21 34,352.40100.00% 72.80% 7.23% 4.53% 6.54%

- Depreciación 29,062.77 7,834.89 17,190.60 18,341.05 16,347.70100.00% 26.96% 59.15% 63.11% 56.25%

- Amortización 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00100.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

- Otras Partidas no monetarias que generen escudo fiscal 0.00 0.00 0.00 28,775.84 0.00100.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

Gastos de Operación 130,393.26 92,562.63 245,735.79 124,204.55 113,715.58100.00

% 70.99% 188.46% 95.25% 87.21%

Utilidad de Operación -89,697.08 9,369.34-

197,191.61 28,899.93 48,185.39100.00

% -10.45% 219.84% -32.22% -53.72%

+Otros Ingresos Gravados 119,136.65 11,112.44 0.00 0.00 0.00100.00% 9.33% 0.00% 0.00% 0.00%

+Otros Ingresos no Gravados 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00100.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

-Otros Gastos Deducibles 0.00 4,769.69 0.00 0.00 0.00100.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

-Otros Gastos no Deducibles 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00100.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

Utilidad antes de Intereses e Impuestos 29,439.57 15,712.09-

197,191.61 28,899.93 48,185.39100.00

% 53.37% -669.82% 98.17%163.68

%

-Gastos Financieros 7,066.25 8,664.78 12,555.37 11,324.99 9,985.59100.00% 122.62% 177.68%

160.27%

141.31%

Utilidad del período 22,373.32 7,047.31-

209,746.98 17,574.94 38,199.80100.00

% 31.50% -937.49% 78.55%170.74

%

- Otros Ingresos no gravados 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00100.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

- Deducible de Impuesto sobre la Renta (Antes de 2001) 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00100.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

- Reserva Legal 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00100.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

+ Gastos no Deducibles 0.00 1,721.00 0.00 0.00 0.00100.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

Utilidad antes de Impuesto (Base Imponible ISR) 22,373.32 8,768.31-

209,746.98 17,574.94 38,199.80100.00

% 39.19% -937.49% 78.55%170.74

%

Impuestos 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00100.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

Impuestos diferidos 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00100.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

Partidas extraordinarias 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00100.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

Utilidad Neta 22,373.32 7,047.31 - 17,574.94 38,199.80 100.00 31.50% -937.49% 78.55% 170.74

209,746.98 % %

ANALISIS E INTERPRETACION DE LOS ESTADOS DE RESULTADOS 2003–2007 DE INDUSTRIAS TEXANO, ATRAVES DE METODO DE AÑO

BASE

Tomando como base el año 2003:

LAS VENTAS NETAS tuvieron un incremento en el año 2003, sufriendo un

aumento en el año 2004, para los años 2005 tuvieron una disminución y en el

año 2006 y 2007 se tuvo un aumento un poco significativo tomando en cuenta

que el año base es el que posee la menor cantidad de ventas de los ultimos 5

años

1 2 3 4 5

C1

0.00%

50.00%

100.00%

150.00%

200.00%

por

cent

ajes

AÑOS

VENTAS NETAS

1 2 3 4 5

C1

90.00%

95.00%

100.00%

105.00%

110.00%

115.00%

120.00%

PO

RC

EN

TA

JES

AÑOS

COSTO DE VENTAS

COSTO DE VENTA

El costo de venta del año 2007 fue el mayo pudiéndose observar que el

año 2004 y 2005 tienen una diferencia menor en comparación con los demás

años.

EN LA UTILIDAD DEL PERÍODO Y LA UTILIDAD NETA

En el año 2005 tuvo una comparación negativa en ambos casos y en el

año 2007 se observa que obtuvo la mayor utilidad aunque esta no sea

significativa.

-1000.00%

-800.00%

-600.00%

-400.00%

-200.00%

0.00%

200.00%

PORCENTAJE

1 2 3 4 5

AÑOS

UTILIDAD DEL PERIODO Y UTILIDAD NETA


BAJO EL METODO DE AÑO BASE

Balance General 2003 2004 2005 2006 2007 2003 2004 2005 2006 2007

Efectivo y Equivalentes 14,794.00 23,595.31 38,336.86 125,577.39 138,089.76100.00

% 159.49% 259.14% 848.84% 933.42%

-Estimación por fluctuaciones en efectivo 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00100.00

% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

Instrumentos Financieros 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00100.00

% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

-Estimación por fluctuaciones en instrumentos financieros 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00100.00

% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

Cuentas y documentos por Cobrar 220,002.16 316,051.30 248,766.19 254,330.02 360,878.86100.00

% 143.66% 113.07% 115.60% 164.03%

-Estimación por Cuentas Incobrables 83,812.64 83,812.64 83,812.64 112,588.48 112,588.48100.00

% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

Inventarios 535,512.05 485,809.22 225,259.92 230,588.19 197,690.96100.00

% 90.72% 42.06% 43.06% 36.92%

-Estimación por obsolescencia de Inventarios 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00100.00

% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

Otros Activos Corrientes 0.56 0.98 3,519.32 15,973.79 7,907.03100.00

% 175.36%629735.17

%2858295.76

% 1414857.11%

Activo Corriente 686,496.14 741,644.17 432,069.65 513,880.91 591,978.13100.00

% 108.03% 62.94% 74.86% 86.23%

Inversiones Financieras 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00100.00

% #¡DIV/0! #¡DIV/0! #¡DIV/0! #¡DIV/0!

- Estimación por fluctuaciones en inversiones financieras 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00100.00

% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

Inversiones en propiedades 254,048.45 255,548.45 256,855.75 257,475.22 259,940.22100.00

% 100.59% 101.11% 101.35% 102.32%

Inversiones en bienes muebles 157,572.50 158,360.49 171,220.57 173,938.22 111,542.81100.00

% 100.50% 108.66% 110.39% 70.79% - Depreciación acumulada de propiedades y bienes muebles 232,990.61 256,492.05 291,144.27 323,537.60 252,839.25

100.00% 110.09% 124.96% 138.86% 108.52%

Inversión en activos intangibles 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00100.00

% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

- Amortización de activos intangibles 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00100.00

% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

Otros Activos no Corrientes 141.23 141.23 141.23 141.23 1,742.62100.00

% 100.00% 100.00% 100.00% 1233.87%

Activo no Corriente 178,771.57 157,558.12 137,073.28 108,017.07 120,386.40100.00

% 88.13% 76.68% 60.42% 67.34%

Activos Totales 865,267.71 899,202.29 569,142.93 621,897.98 712,364.53100.00

% 103.92% 65.78% 71.87% 82.33%

Cuentas y Documentos por Pagar 491,538.36 98,753.43 17,413.68 22,036.54 39,820.15100.00

% 20.09% 3.54% 4.48% 8.10%Préstamos Bancarios a CP (Incluye porción corriente de PLP y sobregiros) 7,428.57 96,183.70 58,880.16 106,363.84 126,725.02

100.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

Retenciones (Legales y personales) 788.77 931.20 2,383.80 2,546.78 4,500.77100.00

% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

Provisiones (Gastos incurridos) 228.57 228.57 228.57 228.57 0.00100.00

% 100.00% 100.00% 100.00% 0.00%

Otros Pasivos Corrientes 6,858.70 16,907.50 10,485.28 3,683.76 3,232.12100.00

% 246.51% 152.88% 53.71% 47.12%

Pasivo Corriente 506,842.98 213,004.40 89,391.49 134,859.49 174,278.06100.00

% 42.03% 17.64% 26.61% 34.39%

Cuentas y Documentos por Pagar 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00100.00

% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

Préstamos Bancarios a LP 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00100.00

% 16.67% 0.00% 0.00% 0.00%

Otras Obligaciones a LP 20,562.03 10,287.89 10,287.89 0.00 0.00100.00

% 50.03% 50.03% 0.00% 0.00%

Pasivo no Corriente 20,562.04 10,287.89 10,287.89 0.00 0.00100.00

% 50.03% 50.03% 0.00% 0.00%

Pasivos Totales 527,405.01 223,292.29 99,679.38 134,859.49 174,278.06100.00

% 42.34% 18.90% 25.57% 33.04%

Capital Social 315,489.37 668,862.69 679,213.53 469,463.55 487,038.49100.00

% 212.01% 215.29% 148.80% 154.38%

Reservas de capital 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00100.00

% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

Superávits 0.00 0.00 0.00 0.00 12,848.18100.00

% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

Utilidades Retenidas 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00100.00

% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%


209,749.98 17,574.94 38,199.80100.00

% 31.50% -937.50% 78.55% 170.74%

Patrimonio 337,862.69 675,910.00 469,463.55 487,038.49 538,086.47100.00

% 200.05% 138.95% 144.15% 159.26%

Pasivo y Patrimonio 865,267.71 899,202.29 569,142.93 621,897.98 712,364.53100.00

% 103.92% 65.78% 71.87% 82.33%

ANALISIS E INTERPRETACION DE LOS BALANCES GENERAL 2003–2007 DE INDUSTRIAS TEXANO, ATRAVES DE METODO DE AÑO BASE

EL EFECTIVO.

En el año 2007 se puede observar el incremento que obtuvo en relación

al año base 2003 en cada año se va obteniendo un aumento mayor


El año 2007 es en el que se encuentra la mayor cantidad de cuentas por

cobrar eso quiere decir que los créditos otorgados en ese año fueron mayor en

relación al año base.

INVENTARIOS

Los inventarios en cada año han disminuido en relación con el año base,

cada año los inventarios son menores en relación al año 2003 excepto al año

2006 que aumento un poco en relación a los demás años

- METODO DE ANALISIS COMBINADO


Este método consiste en la combinación como su nombre lo dice, en relación a los Métodos de Año Base con el Método de

Base Común, ambos en términos porcentuales, lo que nos queda de la siguiente manera:


BAJO EL METODO DE ANALISIS COMBINADO

En valores absolutos En porcentajes base común Método combinado

Estado de Resultados 2003 2004 2005 2006 2007 2003 2004 2005 2006 2007 2003/2004 2004/2005 2005/2006 2006/2007

Ventas Netas 343,890.50 438,695.82 388,431.99 464,875.29 525,217.92100.00% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%

- Costo de Ventas 303,194.32 336,763.85 339,887.81 311,770.81 363,316.95 88.17% 76.76%87.50% 67.07%

69.17% 87.07% 99.25% 76.07% 78.46%

Utilidad Bruta 40,696.18 101,931.97 48,544.18 153,104.48 161,900.97 11.83% 23.24%12.50

% 32.93%30.83

% 196.34% 105.61% 278.30% 260.48%

- Gastos de Administración monetarios 50,144.79 47,465.24 200,455.63 56,023.45 63,015.48 14.58% 10.82%51.61% 12.05%

12.00% 74.20% 353.91% 82.65% 82.28%

- Gastos de Venta monetarios 51,185.70 37,262.50 28,089.56 21,064.21 34,352.40 14.88% 8.49% 7.23% 4.53% 6.54% 57.07% 48.58% 30.44% 43.94%

- Depreciación 29,062.77 7,834.89 17,190.60 18,341.05 16,347.70 8.45% 1.79% 4.43% 3.95% 3.11% 21.13% 52.37% 46.68% 36.83%

- Amortización 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% - Otras Partidas no monetarias que generen escudo fiscal 0.00 0.00 0.00 28,775.84 0.00 0.00% 0.00% 0.00% 6.19% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

Gastos de Operación 130,393.26 92,562.63 245,735.79 124,204.55 113,715.58 37.92% 21.10%63.26

% 26.72%21.65

% 55.65% 166.85% 70.46% 57.10%

Utilidad de Operación -89,697.08 9,369.34-

197,191.61 28,899.93 48,185.39 -26.08% 2.14%

-50.77

% 6.22% 9.17% -8.19% 194.63% -23.83% -35.17%

+Otros Ingresos Gravados 119,136.65 11,112.44 0.00 0.00 0.00 34.64% 2.53% 0.00% 0.00% 0.00% 7.31% 0.00% 0.00% 0.00%

+Otros Ingresos no Gravados 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

-Otros Gastos Deducibles 0.00 4,769.69 0.00 0.00 0.00 0.00% 1.09% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

-Otros Gastos no Deducibles 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

Utilidad antes de Intereses e Impuestos 29,439.57 15,712.09-

197,191.61 28,899.93 48,185.39 8.56% 3.58%

-50.77

% 6.22% 9.17% 41.84% -593.01% 72.62% 107.17%

-Gastos Financieros 7,066.25 8,664.78 12,555.37 11,324.99 9,985.59 2.05% 1.98% 3.23% 2.44% 1.90% 96.12% 157.31% 118.56% 92.53%

Utilidad del período 22,373.32 7,047.31-

209,746.98 17,574.94 38,199.80 6.51% 1.61%

-54.00

% 3.78% 7.27% 24.69% -829.99% 58.11% 111.79%

- Otros Ingresos no gravados 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

- Deducible de Impuesto sobre la Renta (Antes de 2001) 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

- Reserva Legal 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% #¡DIV/0! #¡DIV/0! #¡DIV/0! #¡DIV/0!

+ Gastos no Deducibles 0.00 1,721.00 0.00 0.00 0.00 0.00% 0.39% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

Utilidad antes de Impuesto (Base Imponible ISR) 22,373.32 8,768.31-

209,746.98 17,574.94 38,199.80 6.51% 2.00%

-54.00

% 3.78% 7.27% 30.72% -829.99% 58.11% 111.79%

Impuestos 25% 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% #¡DIV/0! #¡DIV/0! #¡DIV/0! #¡DIV/0!

Impuestos diferidos 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% #¡DIV/0! #¡DIV/0! #¡DIV/0! #¡DIV/0!

Partidas extraordinarias 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

Utilidad Neta 22,373.32 7,047.31-

209,746.98 17,574.94 38,199.80 6.51% 1.61%

-54.00

% 3.78% 7.27% 24.69% -829.99% 58.11% 111.79%

ANALISIS DE ESTADO DE RESULTADOS (METODO COMBINADO)

LA UTILIDAD BRUTA, CON RESPECTO A LAS VENTAS, TODOS LOS AÑOS OBTUVO VARIACIONES, SIN EMBARGO EN EL AÑO 2006, SE OBSERVA QUE OBTUVO UNA MAYOR VARIACION SIGNIFICATIVA DE 278.30%.

LA CUENTA GASTOS DE OPERACIÓN, CON RESPECTO A LAS VENTAS, MUESTRA EN TODOS LOS AÑOS VARIACIONES POSITIVAS, PERO ENEL AÑO EN EL QUE SE OBSERVA LA MAYOR VARIACION ES EL 2005. CON UN VALOR DE 166.85%.

LA UTILIDAD ANTES DE INTERESES E IMPUESTOS, CON RESPECTO ALAS VENTAS, SE OBSERVA QUE EN 2004, 2006 Y 2007, OBTUVO VARIACIONES POSITIVAS, NO OBSTANTE EN EL 2005, MUESTRA UNA DISMINUCION SIGNIFICATIVA DE -593.01%

LA UTILIDAD DEL EJERCICIO, DE IGUAL FORMA, CON RESPECTO A LAS VENTAS, MUESTRA VARIACIONES POSITIVAS, PARA 2004, 2006 Y 2007. SIN EMBARGO EN EL AÑO 2005, TIENE UN DECREMENTO DE -829.99, CONVIRTIENDOSE ESTOS MISMOS VALORES EN LAUTILIDAD NETA.

A través de este método, podemos observar el comportamiento histórico de

cada una de las cuentas del estado de resultado, con respecto a las ventas de

cada año.

AÑO…2004(2001_2002)

Cuentas que representan mayores variaciones respecto a las ventas:

- En este año se puede visualizar que la utilidad bruta, es la única cuenta

que tiene una variación significativa del 196.34%.

Cuentas que representan las variaciones mas bajas respecto a las

ventas son:

- Podemos observar que la utilidad de operación, demuestra una

variación negativa de (-8.19%).

- Además se obtuvo una utilidad neta, también con una variación muy

baja de 24.69%

AÑO…. 2005(2002_2003)


- Podemos observar que la tendencia en este año fue a la alza, ya que

incremento la utilidad bruta en 105.61%.

- Pero además se vieron incrementados significativamente los gastos de

administración, con 353.91%, gastos de operación en 166.85% y los

gastos financieros en 157.31%

- La utilidad de operación también tiene una variación de 194.63%


ventas son:

- Observando la “utilidad antes de interés e impuesto”, nos demuestra

una variación negativa de 593.01%

- Así mismo la “utilidad del periodo”, con 829.99%, la cual no tuvo ninguna

variación desde allí, hasta que el mismo dato se convierte la “utilidad

neta”.

AÑO 2006(2003_2004)


- Se visualiza, en la cuenta de “utilidad bruta” que hay un incremento de

278.30%.

- También vemos un incremento, en la cuenta de “gastos de gastos

financieros” con 118.56%


ventas son:

- Observamos una variación negativa en la cuenta de “utilidad de

operación” de

(-23.83%).

- Además vemos que la utilidad neta es de 58.11%, observando que

aumento con respecto al año pasado.

AÑO 2007(2004-2005)


- En la “utilidad bruta”, presenta una variación significativa 260.48%.

- También se muestra una variación positiva en la ”utilidad antes de

intereses e impuestos” con 107.17%

- De igual forma se comporto la “utilidad del periodo” con un porcentaje

de 111.79%, convirtiéndose la misma, en utilidad neta, ya que no hubo

variaciones en ese periodo.


ventas son:

- Podemos observar que la “utilidad de operación” muestra una variación

negativa de (-35.17%).


BAJO EL METODO DE ANALISIS COMBINADO

Balance General 2003 2004 2005 2006 2007 2001 2002 2003 2004 20052001-2002 2002-2003 2003-2004 2004-2005

Efectivo y Equivalentes 14,794.00 23,595.31 38,336.86 125,577.39 138,089.76 1.71% 2.62% 6.74% 20.19% 19.38%153.47

% 393.97% 1181.02% 1133.77%

-Estimación por fluctuaciones en efectivo 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

Instrumentos Financieros 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

-Estimación por fluctuaciones en instrumentos financieros 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

Cuentas y documentos por Cobrar 220,002.16 316,051.30 248,766.19 254,330.02 360,878.86 25.43% 35.15% 43.71% 40.90% 50.66%138.24

% 171.91% 160.84% 199.24%

-Estimación por Cuentas Incobrables 83,812.64 83,812.64 83,812.64 112,588.48 112,588.48 9.69% 9.32% 14.73% 18.10% 15.80% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

Inventarios 535,512.05 485,809.22 225,259.92 230,588.19 197,690.96 61.89% 54.03% 39.58% 37.08% 27.75% 87.30% 63.95% 59.91% 44.84%

-Estimación por obsolescencia de Inventarios 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

Otros Activos Corrientes 0.56 0.98 3,519.32 15,973.79 7,907.03 0.00% 0.00% 0.62% 2.57% 1.11%168.74

%957386.06

%3976843.62

%1718544.53

%

Activo Corriente 686,496.14 741,644.17 432,069.65 513,880.91 591,978.13 79.34% 82.48% 75.92% 82.63% 83.10%103.96

% 95.69% 104.15% 104.74%

Inversiones Financieras 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% #¡DIV/0! #¡DIV/0! #¡DIV/0! #¡DIV/0!

- Estimación por fluctuaciones en inversiones financieras 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

Inversiones en propiedades 254,048.45 255,548.45 256,855.75 257,475.22 259,940.22 29.36% 28.42% 45.13% 41.40% 36.49% 96.79% 153.71% 141.01% 124.28%

Inversiones en bienes muebles 157,572.50 158,360.49 171,220.57 173,938.22 111,542.81 18.21% 17.61% 30.08% 27.97% 15.66% 96.71% 165.20% 153.58% 85.98%

- Depreciación acumulada de propiedades y bienes muebles 232,990.61 256,492.05 291,144.27 323,537.60 252,839.25 26.93% 28.52% 51.15% 52.02% 35.49%105.93

% 189.98% 193.20% 131.81%

Inversión en activos intangibles 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

- Amortización de activos intangibles 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

Otros Activos no Corrientes 141.23 141.23 141.23 141.23 1,742.62 0.02% 0.02% 0.02% 0.02% 0.24% 96.22% 152.03% 139.13% 1498.71%

Activo no Corriente 178,771.57 157,558.12 137,073.28 108,017.07 120,386.40 20.66% 17.52% 24.08% 17.37% 16.90% 84.81% 116.57% 84.07% 81.80%

Activos Totales 865,267.71 899,202.29 569,142.93 621,897.98 712,364.53100.00

%100.00

%100.00

%100.00

%100.00

%100.00

% 100.00% 100.00% 100.00%

Cuentas y Documentos por Pagar 491,538.36 98,753.43 17,413.68 22,036.54 39,820.15 56.81% 10.98% 3.06% 3.54% 5.59% 19.33% 5.39% 6.24% 9.84%Préstamos Bancarios a CP (Incluye porción corriente de PLP y sobregiros) 7,428.57 96,183.70 58,880.16 106,363.84 126,725.02 0.86% 10.70% 10.35% 17.10% 20.38% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

Retenciones (Legales y personales) 788.77 931.20 2,383.80 2,546.78 4,500.77 0.09% 0.10% 0.42% 0.41% 0.63% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

Provisiones (Gastos incurridos) 228.57 228.57 228.57 228.57 0.00 0.03% 0.03% 0.04% 0.04% 0.00% 96.23% 152.03% 139.13% 0.00%

Otros Pasivos Corrientes 6,858.70 16,907.50 10,485.28 3,683.76 3,232.12 0.79% 1.88% 1.84% 0.59% 0.45%237.21

% 232.42% 74.73% 57.24%

Pasivo Corriente 506,842.98 213,004.40 89,391.49 134,859.49 174,278.06 58.58% 23.69% 15.71% 21.69% 27.05% 40.44% 26.81% 37.02% 46.18%

Cuentas y Documentos por Pagar 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

Préstamos Bancarios a LP 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 16.04% 0.00% 0.00% 0.00%

Otras Obligaciones a LP 20,562.03 10,287.89 10,287.89 0.00 0.00 2.38% 1.14% 1.81% 0.00% 0.00% 48.15% 76.07% 0.00% 0.00%

Pasivo no Corriente 20,562.04 10,287.89 10,287.89 0.00 0.00 2.38% 1.14% 1.81% 0.00% 0.00% 48.15% 76.07% 0.00% 0.00%

Pasivos Totales 527,405.01 223,292.29 99,679.38 134,859.49 174,278.06 60.95% 24.83% 17.51% 21.69% 24.46% 40.74% 28.73% 35.58% 40.14%

Capital Social 315,489.37 668,862.69 679,213.53 469,463.55 487,038.49 36.46% 74.38%119.34

% 75.49% 68.37%204.01

% 327.30% 207.04% 187.51%

Reservas de capital 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% #¡DIV/0! #¡DIV/0! #¡DIV/0! #¡DIV/0!

Superávits 0.00 0.00 0.00 0.00 12,848.18 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 1.80% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

Utilidades Retenidas 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% #¡DIV/0! #¡DIV/0! #¡DIV/0! #¡DIV/0!


209,749.98 17,574.94 38,199.80 2.59% 0.78% -36.85% 2.83% 5.36% 30.31% -1425.28% 109.29% 207.39%

Patrimonio 337,862.69 675,910.00 469,463.55 487,038.49 538,086.47 39.05% 75.17% 82.49% 78.31% 75.54%192.50

% 211.25% 200.56% 193.45%

Pasivo y Patrimonio 865,267.71 899,202.29 569,142.93 621,897.98 712,364.53100.00

%100.00

%100.00

%100.00

%100.00

%100.00

% 100.00% 100.00% 100.00%

ANALISIS DE BALANCE GENERAL (METOO CONBINADO)VARIACIONES DE LAS CUENTAS CON RESPECTO A LOS ACTIVOS

TOTALES:

EFECTIVO Y EQUIVALENTES: EN ESTA CUENTA SE OBSERVA VARIACIONES POSITIVAS EN LOS 4 AÑOS, OBSERVANDO LA MAYOR BASTANTE SIGNIFICATIVA EN EL AÑO 2007 CON 1181.02%

LAS CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR, MUESTRA VARIACIONES POSITIVAS TAMBIEN MUESTRA LA MAYOR VARIACION SIGNIFICATIVA EN EL 2007, CON 199.24%

ACTIVOS CORRIENTES, EN ESTA CUENTA SE VISUALIZAN VARIACIONES POSITIVAS EN LOS 4 AÑOS, OBTENIENDOSE UN INCREMENTO MAYO4R EN EL 2007, DE 104.74%

OTROS ACTIVOS NO CORRIENTES, EN ESTA CUENTAOBSERVAMOS QUE TANTO PARA 2004, 2005, 2006 Y 2007, SE OBTUVIERON VARIACIONES POSITIVAS, MOSTRANDO EL VALOR MAS ALTO EN EL AÑO 2007 DE 1,498.71%

BALANCE GENERAL (ACTIVOS TOTALES).

Con respecto al año, 2004:

La cuentas que incrementaron, con respecto al activo total, son “efectivo y

equivalentes” con 153.57%, “cuentas y documentos por cobrar” con

138.24%, “otros activos totales” 168.74%, “activos corrientes” con 103.96%,

Además, muestra disminuciones significativas, en las siguientes cuentas

con respecto al activo total: “activos no corrientes” con 84.81% y los

“inventarios” con 87.30%.

La relación en el año, 2005:

En este año las cuentas que presentan un incremento con respecto al activo

total son: El efectivo y equivalente incremento significativamente en

393.97%, las “cuentas y documentos por cobrar” con 171.91%, de igual

manera las “inversiones” y los “activos corrientes” y “otros activos no

corrientes”. También se muestra una disminución significativa, en relación

al activo en las cuenta “inventarios” con 63.95%

Año 2006:

En este periodo se muestran también aumentos en las cuentas de “efectivo

y equivalentes” con 1181.02%, “cuentas y documentos por cobrar” en

160.84%, las inversiones y “otros activos no corrientes”.

También presenta disminución significativa en el “Activo no corriente” con

84.07%

Para el año, 2007:

Se pueden observar algunos aumentos con respecto al activo total, los

cuales son: El “efectivo y equivalentes” con 1,133.77%, “las cuentas y

documentos por cobrar” 199.24%, “activo corriente” con 104.74%, también

muestra un gran incremento “otros activos no corrientes” con 1,498.71%

Se puede visualizar una disminución en lo que se refiere a “inventarios” en

44.84%, respecto al activo total.

VARIACIONES DE LAS CUENTAS DEL BALANCE GENERAL, CON RESPECTO AL PASIVO Y PATRIMONIO.

PROVISIONES: EN ESTA CUENTA SE OBSERVA QUE EN EL AÑO2074 ,NO TUVO NINGUNA VARIACION, CON RESPECTO AL PASIVO Y PATRIMONIO, PERO EN LOS AÑOS ANTERIORES OBTUVO VARIACIONES POSITIVAS.

PASIVO CORRIENTE, ESTA CUENTA MOSTRO VARIACIONES POSITIVAS EN TODOS LOS AÑOS, OBSERVANDOSE EL MAYOR VALOR EN EL AÑO 2007 CON 46.18%

EN EL PASIVO NO CORRIENTE, PODEMOS OBSERVAR QUE TUVO VARIACIONES POSITIVAS TANTO EN 2004 COMO EN 2005 CON 48.15% Y 76.07% RESPECTIVAMENTE, SIN EMBARGO NO FUE IGUAL PARA LOS AÑOS 2006 Y 2007, YA QUE ESTOS AÑOS NO MOSTRARON NINGUNA VARIACION.

PATRIMONIO, SE PUEDE VISUALIZAR QUE PARA LOS 4 AÑOS SE OBTUVIERON VARIACIONES POSITIVAS MOSTRANDO UN PORCENTAJE BASTANTE ALTO EN EL AÑO 2005 CON 211.25%

BALANCE GENERAL/ PASIVO + PATRIMONIO

Con respecto al año 2004:

Se han observado incremento en algunas cuentas, con respecto al pasivo y

patrimonio, en: “otros pasivos corrientes” con 237.21%, “capital social” con

204.01%, “patrimonio” en 192.50%.

También hay algunas variaciones significativas en cuanto a disminuciones

en las cuentas: “Cuentas y Documentos Por pagar” con 19.33%, así

mismo los “prestamos a L.P” con 16.04%.

Para el año 2005:

Muestra un aumento las siguientes cuentas “Otros pasivos corrientes” con

152.03%, “otros pasivos corrientes” 232.42%, “capital social” con 327.30 %,

y el patrimonio con 211.25%

Además, hay una variación negativa de “utilidad del ejercicio” en 1425.28%,

también la “cuentas y documentos por pagar” con 5.39%.

De acuerdo al año 2006:

En este año hay variaciones positivas, con respecto a “provisiones” en

139.13%, también “capital social” con 207.04%, y “patrimonio” en 200.56%

Presenta también variaciones significativas con respecto a disminuciones

en el pasivo son “cuentas y documentos por pagar” con 6.24%, también

“pasivos totales” con 35.58%.

Año 2007:

En este periodo presenta aumentos en “capital social” en 187.51%, también

en “utilidad del ejercicio” con 207.39%, “patrimonio” con 193.45%.

Además, presento disminuciones significativas en las cuentas “cuentas y

documentos por pagar” con 9.84%, y la cuenta “pasivos totales” en

35.58%.

- METODO DE BASE COMUN


Este método consiste en la relación de las cuentas de emplea la empresa en sus Estados Financieros con lo que la empresa

ha planeado en el ejercicio o periodo contable realizado (análisis vertical)


BAJO EL METODO DE BASE COMUN

En valores absolutos En porcentajes base común

Estado de Resultados 2003 2004 2005 2006 2007 2003 2004 2005 2006 2007Ventas Netas 343,890.50 438,695.82 388,431.99 464,875.29 525,217.92 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% - Costo de Ventas 303,194.32 336,763.85 339,887.81 311,770.81 363,316.95 88.17% 76.76% 87.50% 67.07% 69.17%Utilidad Bruta 40,696.18 101,931.97 48,544.18 153,104.48 161,900.97 11.83% 23.24% 12.50% 32.93% 30.83% - Gastos de Administración monetarios 50,144.79 47,465.24 200,455.63 56,023.45 63,015.48 14.58% 10.82% 51.61% 12.05% 12.00% - Gastos de Venta monetarios 51,185.70 37,262.50 28,089.56 21,064.21 34,352.40 14.88% 8.49% 7.23% 4.53% 6.54% - Depreciación 29,062.77 7,834.89 17,190.60 18,341.05 16,347.70 8.45% 1.79% 4.43% 3.95% 3.11% - Amortización 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% - Otras Partidas no monetarias que generen escudo fiscal 0.00 0.00 0.00 28,775.84 0.00 0.00% 0.00% 0.00% 6.19% 0.00%Gastos de Operación 130,393.26 92,562.63 245,735.79 124,204.55 113,715.58 37.92% 21.10% 63.26% 26.72% 21.65%Utilidad de Operación -89,697.08 9,369.34 -197,191.61 28,899.93 48,185.39 -26.08% 2.14% -50.77% 6.22% 9.17% +Otros Ingresos Gravados 119,136.65 11,112.44 0.00 0.00 0.00 34.64% 2.53% 0.00% 0.00% 0.00% +Otros Ingresos no Gravados 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

-Otros Gastos Deducibles 0.00 4,769.69 0.00 0.00 0.00 0.00% 1.09% 0.00% 0.00% 0.00% -Otros Gastos no Deducibles 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%Utilidad antes de Intereses e Impuestos 29,439.57 15,712.09 -197,191.61 28,899.93 48,185.39 8.56% 3.58% -50.77% 6.22% 9.17% -Gastos Financieros 7,066.25 8,664.78 12,555.37 11,324.99 9,985.59 2.05% 1.98% 3.23% 2.44% 1.90%Utilidad del período 22,373.32 7,047.31 -209,746.98 17,574.94 38,199.80 6.51% 1.61% -54.00% 3.78% 7.27% - Otros Ingresos no gravados 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% - Deducible de Impuesto sobre la Renta (Antes de 2001) 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% - Reserva Legal 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% + Gastos no Deducibles 0.00 1,721.00 0.00 0.00 0.00 0.00% 0.39% 0.00% 0.00% 0.00%Utilidad antes de Impuesto (Base Imponible ISR) 22,373.32 8,768.31 -209,746.98 17,574.94 38,199.80 6.51% 2.00% -54.00% 3.78% 7.27%Impuestos 25% 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%Impuestos diferidos 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%Partidas extraordinarias 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%Utilidad Neta 22,373.32 7,047.31 -209,746.98 17,574.94 38,199.80 6.51% 1.61% -54.00% 3.78% 7.27%


BAJO EL METODO DE BASE COMUN

Balance General 2003 2004 2005 2006 2007 2003 2004 2005 2006 2007Efectivo y Equivalentes 14,794.00 23,595.31 38,336.86 125,577.39 138,089.76 1.71% 2.62% 6.74% 20.19% 19.38%

-Estimación por fluctuaciones en efectivo 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

Instrumentos Financieros 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

-Estimación por fluctuaciones en instrumentos financieros 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

Cuentas y documentos por Cobrar 220,002.16 316,051.30 248,766.19 254,330.02 360,878.86 25.43% 35.15% 43.71% 40.90% 50.66%

-Estimación por Cuentas Incobrables 83,812.64 83,812.64 83,812.64 112,588.48 112,588.48 9.69% 9.32% 14.73% 18.10% 15.80%Inventarios 535,512.05 485,809.22 225,259.92 230,588.19 197,690.96 61.89% 54.03% 39.58% 37.08% 27.75%

-Estimación por obsolescencia de Inventarios 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

Otros Activos Corrientes 0.56 0.98 3,519.32 15,973.79 7,907.03 0.00% 0.00% 0.62% 2.57% 1.11%

Activo Corriente 686,496.14 741,644.17 432,069.65 513,880.91 591,978.13 79.34% 82.48% 75.92% 82.63% 83.10%

Inversiones Financieras 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

- Estimación por fluctuaciones en inversiones financieras 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

Inversiones en propiedades 254,048.45 255,548.45 256,855.75 257,475.22 259,940.22 29.36% 28.42% 45.13% 41.40% 36.49%

Inversiones en bienes muebles 157,572.50 158,360.49 171,220.57 173,938.22 111,542.81 18.21% 17.61% 30.08% 27.97% 15.66% - Depreciación acumulada de propiedades y bienes muebles 232,990.61 256,492.05 291,144.27 323,537.60 252,839.25 26.93% 28.52% 51.15% 52.02% 35.49%

Inversión en activos intangibles 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

- Amortización de activos intangibles 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

Otros Activos no Corrientes 141.23 141.23 141.23 141.23 1,742.62 0.02% 0.02% 0.02% 0.02% 0.24%

Activo no Corriente 178,771.57 157,558.12 137,073.28 108,017.07 120,386.40 20.66% 17.52% 24.08% 17.37% 16.90%

Activos Totales 865,267.71 899,202.29 569,142.93 621,897.98 712,364.53 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%

Cuentas y Documentos por Pagar 491,538.36 98,753.43 17,413.68 22,036.54 39,820.15 56.81% 10.98% 3.06% 3.54% 5.59%Préstamos Bancarios a CP (Incluye porción corriente de PLP y sobregiros) 7,428.57 96,183.70 58,880.16 106,363.84 126,725.02 0.86% 10.70% 10.35% 17.10% 17.79%

Retenciones (Legales y personales) 788.77 931.20 2,383.80 2,546.78 4,500.77 0.09% 0.10% 0.42% 0.41% 0.63%

Provisiones (Gastos incurridos) 228.57 228.57 228.57 228.57 0.00 0.03% 0.03% 0.04% 0.04% 0.00%

Otros Pasivos Corrientes 6,858.70 16,907.50 10,485.28 3,683.76 3,232.12 0.79% 1.88% 1.84% 0.59% 0.45%

Pasivo Corriente 506,842.98 213,004.40 89,391.49 134,859.49 174,278.06 58.58% 23.69% 15.71% 21.69% 24.46%

Cuentas y Documentos por Pagar 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

Préstamos Bancarios a LP 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

Otras Obligaciones a LP 20,562.03 10,287.89 10,287.89 0.00 0.00 2.38% 1.14% 1.81% 0.00% 0.00%

Pasivo no Corriente 20,562.04 10,287.89 10,287.89 0.00 0.00 2.38% 1.14% 1.81% 0.00% 0.00%

Pasivos Totales 527,405.01 223,292.29 99,679.38 134,859.49 174,278.06 60.95% 24.83% 17.51% 21.69% 24.46%

Capital Social 315,489.37 668,862.69 679,213.53 469,463.55 487,038.49 36.46% 74.38% 119.34% 75.49% 68.37%

Reservas de capital 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

Superávits 0.00 0.00 0.00 0.00 12,848.18 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 1.80%

Utilidades Retenidas 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

Utilidad del Ejercicio 22,373.32 7,047.31 -209,749.98 17,574.94 38,199.80 2.59% 0.78% -36.85% 2.83% 5.36%

Patrimonio 337,862.69 675,910.00 469,463.55 487,038.49 538,086.47 39.05% 75.17% 82.49% 78.31% 75.54%

Pasivo y Patrimonio 865,267.71 899,202.29 569,142.93 621,897.98 712,364.53 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%

ANALISIS E INTERPRETACION DE LOS BALANCES GENERAL 2003-2007 DE INDUSTRIAS TEXANO, ATRAVES

DE METODO DE BASE COMUN

ACTIVOS

En relación a los activos se ve el incremento en el año2004 en los

activos corrientes y totales y el activo no corriente es menos año con año

teniendo un aumento que no es significativo en el año 2007.

CUENTAS Y DOCUMENTOS POR PAGAR

Las cuentas y documentos por pagar muestran una disminución en cada

año en relación al año base esto nos quiere decir que la entidad para operar no

ha necesitado mucho financiamiento en estos últimos años en relación al 2003

PASIVOS

En los pasivos se observa que la mayor cantidad de financiamiento se

encuentra en el primer año y cada año que pasa se ve la mejora en la entidad

porque necesita de menos financiamiento para poder seguir operando.

PATRIMONIO

En relación al año 2003 el patrimonio con mayor porcentaje es el 2005 y

así se mantiene cada año a veces en disminución y a veces en aumento.

PASIVO MAS PATRIMONIO

En el Pasivo mas Patrimonio a aumentado en el año 2004 no muy

significativamente en relación al año base y posteriormente a disminuido su

porcentaje

- METODO DE RAZONES FINANCIERAS (29 razones)(solo aplicamos 26)


RAZONES FINANCIERAS

Razones de LiquidezUnida

d 2003 2004 2005 2006 2007

1. Liquidez General: Razón Corriente (RC) = AC/ PC $ 1.35 3.48 4.83 3.81 3.40

2. Liquidez ácida: Razón Rápida(RR) = (AC - Inv)/PC $ 0.30 1.20 2.31 2.10 2.26

3. Liquidez Inmediata (LI): Efectivo y Equivalentes/PC $ 0.03 0.11 0.43 0.93 0.79

4. Capital Neto de Trabajo (CNT) = AC – PC $179,653.16

528,639.77

342,678.16

379,021.42

417,700.07

5. Intervalo Básico Defensivo (IBD) = (AC-Inv.-OA)/((CV+GO)/365) Días 127 218 127 224 296

Razones de Administración de Activos 2003 2004 2005 2006 20076. Rotación de Inventarios (RI) = Costo de Venta / Inventario neto

Veces/año 0.57 0.69 1.51 1.35 1.84

7. Período promedio de Inventario (PPI) = 365/RI Días 645 527 242 270 1998. Rotación de Cuentas por cobrar (o Cartera RCC) = Ventas / Ctas. por Cobrar netas

Veces/año 2.53 1.89 2.35 3.28 2.12

9. Período Promedio de Cobro (PPC) = Ctas. por Cobrar netas / (Ventas Anuales /365) Días 145 193 155 111 17310. Rotación de Cuentas por pagar (RCP)= Compras / Cuentas por pagar

Veces/año 1.71 2.91 4.56 14.39 8.30

11. Período Promedio de Pago (PPP) = 365 / RCP Días 214 126 80 25 4412. Ciclo de conversión de Efectivo (CCE) = PPC + PPI - PPP Días 575 594 317 356 32713. Rotación de Activos Fijos (RAF) = Ventas /Activos Fijos Netos

Veces/año 1.93 2.79 2.84 4.31 4.43

14. Rotación de Activos Totales (RAT) = Ventas / Activos Totales

Veces/año 0.40 0.49 0.68 0.75 0.74

Razones de Endeudamiento 2003 2004 2005 2006 2007

15. Razón de Deuda (RD) = Pasivo / Activo $ 0.61 0.25 0.18 0.22 0.24

16. Razón Deuda Patrimonio = Pasivo / Capital $ 1.56 0.33 0.21 0.28 0.3217. Razón de Cobertura de Intereses (RCI) = UAII / Gastos Financieros Veces 4.17 1.81 -15.71 2.55 4.8318. Razón de Capitalización = Pasivo no corriente <PnoC> / PnoC + Capital

Porcentaje 5.74% 1.50% 2.14% 0.00% 0.00%

19. Cobertura de EBITDA a intereses = EBITDA / Gastos Financieros Veces -8.58 1.99 -14.34 4.17 6.46

Razones de Rentabilidad 2003 2004 2005 2006 200720. Margen de Utilidad Bruta sobre Ventas = Utilidad Bruta /Ventas

Porcentaje 11.8% 23.2% 12.5% 32.9% 30.8%

21. Margen de Utilidad Neta sobre Ventas = Utilidad Neta / Ventas

Porcentaje 6.51% 1.61% -54.00% 3.78% 7.27%

22. Rendimiento de Activos Totales (ROA) = Utilidad Neta / Activos Totales

Porcentaje 2.6% 0.8% -36.9% 2.8% 5.4%

23. Rendimiento sobre Capital (ROE) = Utilidad Neta / Capital

Porcentaje 6.6% 1.0% -44.7% 3.6% 7.1%

24. Rentabilidad sobre activos no corrientes Fijos (RAnoCF) = UN / AnoCF

Porcentaje 12.5% 4.5% -153.2% 16.3% 32.2%

25. EBIT = VN - Gastos de producción (CV+GO) $ -89,697 9,369 -197,19228,90

0 48,185

26. EBITDA = EBIT + Depreciación + Amortización $ -60,634 17,204 -180,00147,24

1 64,533

En este trabajo el punto de referencia de las razones financieras es la

tendencia histórica de sus estados financieros, ya que el análisis que se

realizado se basa en la comparación del funcionamiento de la empresa en

relación a años anteriores, y con esto se trata de descubrir tendencias para

poder tomar decisiones.

En este trabajo solo se aplican 26 razones, ya que al ser una empresa

de un solo dueño es decir de un comerciante individual no hay acciones que se

cotizan en bolsa, por lo tanto no se aplican las razones de mercado.

RAZONES DE LIQUIDEZ

Liquidez General o Razón Corriente (RC)=AC/PC

Interpretación:

Esta razón mide la capacidad de una entidad para responder a sus

obligaciones en el corto plazo en función de los activos de corto plazo. La

pregunta que nos responde esta razón es ¿Cuánto tengo de activo corriente

por cada $1 que debo?, como podemos observar es muy variado el resultado,

de las cuales podemos decir:

En el 2003 la empresa contaba con $1.35 de Activos Corrientes por cada

$1 de Pasivos Corrientes; esto nos indica que la empresa para ese año poseía

un riesgo pequeño de insolvencia.

En el 2004, 2006 y 2007 la empresa texano muestra un alto índice de

solvencia, de $3.40, $3.01, $3.40 de Activo Corriente respectivamente, por

cada $1 de deuda a corto plazo lo cual se sale del rango preferible ya que esto

implica pérdida de rentabilidad por activos ociosos.

En el 2005 tenia $4.83 por cada $ 1 de Pasivo Corriente; es decir un

elevado grado de activos ociosos. Esto nos indica que la empresa debe poner

a trabajar esos activos que tiene sin ocuparlos, para que le generen

rentabilidad.

Liquidez Acida o Razón Rápida (RR)= (AC-Inv)/PC

Interpretación:

Esta razón mide la disponibilidad inmediata en una entidad para el pago

de las deudas de corto plazo en función de los activos de alta realización en el

momento oportuno.

La empresa texano tiene las siguientes cifras:

En el año 2003 solamente se tenía $0.30 en activos líquidos por cada $ 1 en

pasivos corrientes. Esto indica que hay riesgo de iliquidez.

En el 2004 la empresa tenía $1.20 de activo líquido por cada $1 de pasivo

corriente.

En 2005 cada $1 de pasivo corriente está garantizado por $2.31 de activos

líquidos.

En el 2006 y 2007 la situación no mejora pues se contaba con $2.10 y $2.26 de

activos líquidos respectivamente por cada $1 de pasivo corriente.

Esto nos indica que al inicio se poseía grado de iliquidez y los últimos 4

años hay una alta pérdida de rentabilidad por activos ociosos.

Liquidez inmediata (LI)=Efectivo y Equivalentes/PC

Interpretación:

Esta razón mide la disponibilidad de efectivo para hacerles frente a las

deudas de corto plazo. En nuestro análisis nos muestra lo siguiente:

En el 2003 la empresa solo cuenta con $0.03 de efectivo por cada $1 de pasivo

corriente.

En el 2004 solo $ 0.11 de efectivo garantizados para cada $1 de deuda a corto

plazo.

En el 2005 por cada $1 de pasivo corriente solo cuenta con $0.43 de efectivo

para hacerle frente.

En el 2006 la empresa texano cuenta con $0.93 por cada $1 de pasivo

corriente.

En el 2007 $0.70 garantizan la deuda a corto plazo por cada dólar de ella.

Esto nos indica que la liquidez inmediata mejoro del 2003 hasta el 2006;

pero en el 2007 disminuyo un poco, lo cual sigue siendo favorable para la

empresa.

Capital neto de trabajo (CNT) = AC-PC

Interpretación:

Con esta razón podemos encontrar el exceso o déficit de la entidad,

representado en activos corrientes, que se presentaría después de cancelarse

todos los pasivos corrientes. La empresa muestra lo siguiente:

En el 2003 la empresa texano tiene un capital de trabajo de $179,653.16.

En el 2004 el capital de trabajo incrementa a $528,630.77.

En el 2005 el capital de trabajo desciende a $342,678.16 y en 2006 y 2007

asciende a $ 379,021.42 y $417,700.07 respectivamente.

Esto nos indica que la empresa siempre ha tenido un alto índice de capital de

trabajo, lo cual debe de ser invertido.

Intervalo Básico Defensivo (IBD) = (AC-Inv-OA)/((CV+GO)/365)

Interpretación:

Esta razón nos responde a la siguiente pregunta ¿Cuántos días podría

operar la empresa sin tener ningún ingreso?. El resultado es el siguiente:

En el 2003 posee un IBD de 127 días

En el 2004 tiene un IBD de 218 dais

En el 2005 el IBD baja a 127; pero

En el 2006 el IBD sube a 224 y

En el 2007 alcanza su nivel más alto de 296.

Estos indicadores nos muestran que la empresa ha mejorado su número de

días que puede operar sin ningún ingreso

RAZONES DE ADMINISTRACION DE ACTIVOS

Rotación de Inventario (RI) = Costo de venta / Inventario neto

Interpretación:

En

el

año

2003 los inventarios rotaron 0.57 veces.

En el años 2004 los inventarios rotaron 0.69 veces.

En el 2005 los inventarios rotaron 1.51 veces.

En el 2006 los inventarios rotaron 1.35 veces y

En el año 2007 rotaron 1.84 veces.

Esto nos indica que la empresa desde el año 2003 al año 2007 ha mejorado

su rotación; pero aun así no es lo suficiente par a tener un buna eficiencia en su

gestión de producción, mercadeo y ventas.

Periodo promedio de inventario (PPI) = 365 /RI

Interpretación:

Según el grafico la eficiencia de la empresa en producir y vender el

producto ha ido mejorando considerablemente; es decir que ha sido eficiente;

pues del año 2003 que tenía 645 días, ha venido disminuyendo y el último año

solo fueron 199.

Rotación de cuentas por cobrar (RCC) = Ventas / Cuentas por cobrar

netas

Interpretación:

Las cuentas por cobrar el año 2003 y 2006 es donde la empresa fue mas

eficiente pues en el año se rotaban las cuentas por cobrar en 2.53 y 3.28 veces

respectivamente.

En los demás años el periodo de rotación se mantiene en $1.80 en 2003, en

$2.35 veces en el 2005 y en el 2007 $2.12 veces.

Periodo Promedio de cobro (PPC) = Cuentas por cobrar netas /

(Ventas anuales/365)

Interpretación:

Esta razón es utilizada para evaluar la eficiencia en el cobro de cuentas por

cobrar y en la administración de crédito.

En el año 2003 la empresa mostro un PPC de 145 días.

En el año 2004 mostro un PPC de 193 días

En el año 2005 se necesito de 155 días para recuperar las cuentas pro cobrar.

En el Año 2006 Se necesito de 111 días para recuperar las cuentas por cobrar.

En el año 2007 la empresa texano necesito 173 días para recuperar las cunetas

por cobrar.

Esto nos indica que en los años 2003, 2005, 2006 la empresa mostro mayor

eficiencia en los cobros, no así los años 2004 y 2007 que tuvo que esperar mucho

para que los clientes paguen, es por eso que se tiene que implantar un mejor

sistema de cobro.

Rotación de cuentas por pagar (RCP) = Compras/ Cuentas Por pagar

Interpretación:

Esta razón nos responde a la pregunta ¿Cuántas veces rotan las cuentas

por pagar en el año?

La Empresa Industrias Texano en los años 2003, 2004, 2005 ha mostrado

más eficiencia en los pagos, ya que no ha dejado de invertir en otros rubros por el

pago de sus deudas, no así el año 2006 que tuvo una rotación de 14.30 lo cual es

demasiado alto y el año 2007 aunque bajo, pero también hay ineficiencia.

Periodo promedio de pago (PPP) = 365/RCP

Interpretación:

Esta razón es el tiempo que transcurre entre la adquisición de materia

primas o mercaderías de los proveedores y el pago correspondiente de las

mismas; sabiendo esto podemos observar en el grafico que los años 2003, 2004 y

2005 son los más eficientes, pues muestran unos índices altos; los cuales nos

indican que las compras se han pagado muchos días después, lo que favorece a

la empresa, pues tiene más dinero que invertir en otras transacciones.

Los años 2006 que muestran PPP de 25 días y el 2007 de 44 días se

califica como ineficiente.

Ciclo de conversión de efectivo (CCE) = PPP +PPI – PPP

Interpretación:

Determina el número de días que la empresa necesita capital de trabajo.

La empresa para el año 2003, requiere que 575 días se le financie capital de

trabajo.

En el año 2004, necesita 594 días financiamiento de capital de trabajo. En

el año 2005 necesita capital de trabajo para 317 días, para el año 2006 necesita

financiamiento de capital de trabajo de 356 y 327 días para 2007.

Rotación de activos fijos (RAF) = Ventas / Activos fijos netos

Interpretación:

Esta razón nos indica la capacidad que tienen los activos fijos para producir

y generar ventas.

En el caso de nuestra empresa la capacidad en los últimos 2 años mejoro,

es decir que muestra una buena administración de esos activos para generar y

producir ventas, no así, el año 2003 y 2005, que muestran bajos indicadores, esto

puede ser por mucha capacidad instalada subutilizada, ineficiencias en la

utilización, etc.

Rotación de activos totales (RAT) = Ventas / Activos Totales

Interpretación:

En este caso de la empresa texano observamos que los activos totales

muestran un mejor rendimiento con el pasar de los años, ya que de obtener un

indicador de 0.40 en el 2003 se llegó a tener en el 2007 uno de 0.74; esto nos

indica que se ha mejorado la capacidad de los activos totales para generar

ingreso, lo cual puede ser por la utilización eficiente de la capacidad instalada.

RAZONES DE ENDEUDAMIENTO

Razón de deuda (RD) = Pasivo / Activo

Interpretación:

Esta razón nos muestra cuanto debo por cada $1 que tengo; y para el caso

de la empresa las razones nos dicen que en el año 2003 la empresa debía $ 0.61

por cada dólar que tenia, esto implica que está dentro del límite, para no perder la

independencia ante terceros; pero por el otro lado tenemos índices muy bajos en

los últimos 4 años, los cual nos indica que hay un exceso de capital propio.

Razón deuda patrimonio = Pasivo / Capital

Interpretación:

Esta razón nos indica cuanto aportan los proveedores o acreedores o por

cada $1 que aportan los accionistas.

En el caso del 2003 observamos un apalancamiento alto, pues por cada $1

que los dueños aportan, los terceros han aportado $1.56.

En los años 2004 al 2007, nos indica el grafico que hay mas aporte de parte

de los socios que de terceros y esto para la empresa no es muy recomendable ya

que le sale más barato endeudarse que trabajar con capital propio.

Razón de cobertura de intereses (RCI) = UAII /Gastos Financieros

Interpretación:

Esta razón mide el número de veces que se gana el interés; en otras

palabras mide el impacto de los gastos financiero sobre las ganancias generadas

en un periodo, con el propósito de evaluar la capacidad de la empresa para

generar liquidez suficiente que permita cubrir esta clase de gastos.

En el grafico podemos observar que el 2003 se cubren los gastos financiero 4.17

veces.

En el año 2004 se cubren de 1.81 veces

En el año 2005 la razón de cobertura es de -15.07, esto se debe a que este

año la empresa mostro una perdida en el ejercicio, es decir que este año no hubo

liquidez para cubrir estos gastos.

En el año 2006 de 2.55 veces y la mejor de los cinco años fue de 4.83

veces en el 2007, es decir que en esto fue favorable este año.

Razón de capitalización = Pasivo no Corriente /PnoC + Capital

Interpretación:

Interpretación:

Una empresa corre con el peligro al tener un grado alto de razón de

capitalización; en la empresa el indicador del año 2003 es relativamente bajo pues

solo representa el 5.74 % de pasivo no corriente en relación a la suma de pasivo y

capital.

En los años 2004 al 2005 vemos una disminución lo cual es bueno para la

empresa pues no se arriesga a que una situación imprevista le acarree iliquidez e

insolvencia. Los años 2007 y 2007 son los mejores años ya que muestran una

razón del 0%.

Cobertura de EBITDA a intereses = EBITDA / Gastos Financieros

Interpretación:

Como podemos observar que la relación entre EBITDA y los gastos

financieros se evalúan para medir el número de veces que se gana el interés; y en

caso de texano en el 2003 el resultado es negativo, lo que significa que la utilidad

de operación mas depreciación y amortización no son necesarios para cubrir los

gastos financieros, esto mismo sucede en el año 2005 y aún es más bajo el

indicador pues es de -14.34 veces.

Los años 2004 al 2007 la cobertura se mejoro en 4.47 veces, esto sí es

resultado positivo para la empresa.

RAZONES DE RENTABILIDAD

Margen de utilidad bruta sobre ventas = Utilidad bruta / Ventas

Interpretación:

En la empresa los años 2003 y 2005 muestran que la gerencia no fue capaz

de manejar bien los costos, pues el margen de utilidad bruta es demasiado bajo;

no así los años 2004 que fue de 23.2%, que aún es bajo en relación a los años

2006 y 2007 los cuales dan a conocer una eficiencia de la empresa en el manejo

de la producción.

Margen de utilidad neta sobre ventas = Utilidad neta / ventas

Interpretación:

Industrias Texano ha mostrado los siguientes resultados en cuanto al

margen de utilidad con respecto a las ventas.

En el año 2003, el porcentaje de ventas que pertenece a la utilidad neta es

de 6.51%, lo que significa que el 93.49% corresponde a los costos de operación

que incurrió la empresa.

En el año 2004, el porcentaje fue de 1.61% por lo que 98.39% se utilizó en

costos de producción.

En el año 2005, el porcentaje fue de -54.00% para este año, la empresa

obtuvo perdidas exageradas, esto puede ser por la mala administración de lo

recursos, ya que los gastos de operación son muy elevados.

En el año 2006, el porcentaje fue de 3.78%, las utilidades provenientes de

las ventas aumentaron relativamente al año 2004, pero aun así no se tiene un

comportamiento satisfactorio.

Y para el año 2007, el porcentaje fue de 7.27%, por lo que 92.73% se utilizó

en costos de operación.

En términos generales, la empresa ha obtenido pocas utilidades,

provenientes de ventas y sus gastos de producción han sido demasiado elevados,

esto se puede observar en el estado de resultado.

Rendimientos de activos totales (ROA) = Utilidad neta / Activos

Interpretación:

Esta razón muestra la rentabilidad de la empresa en función de las

inversiones.

En el 2003 la rentabilidad es de 2.6% sobre los activos

En el 2004 la rentabilidad de los activos bajo a 0.8%

El 2005 La rentabilidad fue negativa, debido a la perdida del ejercicio que se

obtuvo; es decir que este año los activos se desperdiciaron.

En el 2006 se obtuvo una rentabilidad de 2.8%

En el 2007 se obtuvo la mejor ROA, pues se obtuvo un rendimiento de 5.4%.

Esto nos indica que la administración de la empresa no se esfuerza para

hacer productivo los activos que se les han encomendado y por lo que no existe

eficiencia en la utilización de la materia prima.

Rendimiento sobre capital (ROE) = Utilidad neta / capital

Interpretación:

Es la tasa de rendimiento que obtienen los propietarios de la entidad,

respecto de su inversión representada en el patrimonio registrado contablemente.

En la empresa texano el rendimiento de cada año lo muestra el gráfico,

destacándose ROE del 2003 de 6.6% y el del 7.1% del 2007.

La entidad ha mostrado en muchas razones que el año 2005 afecto mucho,

debido a la perdida, en este caso el ROE es de -44.7%.

Por el rendimiento que obtuvo el propietario en el año 2004 y 2005, se

puede concluir entonces que no está recibiendo un rendimiento significativo por su

capital, por lo que se puede suponer que no están satisfechos con la

administración y gestión que se realiza en la empresa.

Rentabilidad sobre activos no corrientes fijos (RAnoCF) = UN /AnoCF

Interpretación:

El rendimiento del activo no corriente fijo, es decir, la rentabilidad de la

empresa en función de las inversiones en propiedades, planta y equipo, en el

periodo de 2003-2007 la muestra el gráfico; siendo el mejor rendimiento el del año

2007 y el mas negativo el del 2005 de -153.2%, debido a la perdida del ejercicio

por mala gestión de los costos de producción.

EBIT = VN – Gastos de producción (CV+GO)

Interpretación:

La utilidad antes de intereses e impuestos de la empresa muestra

resultados muy desalentadores sobre todo en el año 2003 de -$ 89,697 y el de

2005 de -$ 197,192. En el 2003 se debe a que todavía no se han sumado los otros

ingresos, es decir que sin otros ingresos la empresa obtendría pérdidas.

En el 2005 se observa la mejor EBIT, esto es debido a que se realizaron

mayores ventas.

EBITDA = EBIT + Depreciación + Amortización

INFORME A LA GERENCIA

Honorble Sr. Efrain Hernán Osorio V.

Gerente General

Industrias Texano

Presente.

En nuestro carácter de analistas financieros, se han examinado los Estados

Financieros del periodo 2003 – 2007, correspondientes a la Empresa.

La entidad, muestra solvencia durante los cinco años, inclusive bastante

alto en excepción del año 2004, sin embargo su liquidez inmediata es muy baja, lo

que refleja que la empresa no es capaz de hacer frente a sus obligaciones a corto

plazo con su efectivo. El intervalo Básico Defensivo, muestra que la empresa se

mantiene en términos generales en termino medio, lo que deja a la empresa en

una situación de vulnerabilidad, en caso de tener que sostenerse por la falta de

ventas.

En la administración de activos, la empresa muestra una capacidad

aceptable de administración en cuanto a sus cuentas por cobrar, ya que su

rotación y periodo promedio de cobro lo reflejan. En cuanto a inventarios no

podemos decir lo mismo porque se muestra que el inventario tarda un poco en

rotar, lo que indica que pasa mucho tiempo en bodega los materiales. El ciclo de

conversión de efectivo es largo, lo que junto a la poca rotación del inventario

hacen que la empresa se vea mal en la administración de sus activos y necesite

financiamiento largo.

El nivel de endeudamiento de la empresa no es muy alto, lo que refleja que

la empresa tiene poco compromiso con sus acreedores, ya que se observa que a

medida transcurre el tiempo su endeudamiento disminuye es decir que sus niveles

de inversión están basados mayormente en sus recursos y no en préstamos.

El nivel de rentabilidad de la empresa es muy bajo (menos del 50%), esto

puede ser debido a los niveles altos de activos que mantiene la empresa,

haciéndola solvente pero bajando su rentabilidad, por lo cual deja de lado el

comportamiento de gastos de operación que reflejan que son mayores y el

porcentaje correspondientes a utilidad de dichos gastos es muy bajo, la cual

pondría incrementar si la empresa decidiera incrementar los fondos ajenos e

invertirlos, haciendo que los gastos financieros le dieran un efecto de escudo

fiscal. Aunque esto debe hacerse con precaución porque los niveles de solvencia

son analizados por las entidades financieras a la hora de dar un préstamo, por lo

que no se debe dejar por el suelo su solvencia.

De seguir así, la Empresa puede reflejar pérdidas en periodos posteriores

como las del año 2005, ya que su utilidad a caído considerablemente, y si bien es

cierto sus ingresos por ventas han incrementado, también es cierto que los gastos

y costos han incrementado mas.

Además se recomienda que realice políticas mejores de cobro para que las

cuentas y documentos por cobrar se hagan más efectivas en menor tiempo.

Como analistas financieros, concluimos que las operaciones de la empresa

se han mantenido dentro de un nivel aceptable de operación, pero con los

recursos que la entidad posee, es posible incrementar los beneficios económicos

de la misma, para lo que es importante las decisiones que tomaran, a partir de

este análisis, ya que de estas decisiones depende el buen desempeño de la

empresa ante un mercado tan competitivo.

F. Analistas Financieros

Estudiantes de Lic. En Contadurìa Pública

UES

iv. PROPUESTA PARA LA TOMA DE DECISIONES OPERATIVAS, DE FINANCIAMIENTO E INVERSIÓN

Hasta este momento la empresa se ha mantenido, pero es necesario que

no siga como ha venido trabajando en ciertos aspectos.. Pero ese diagnostico no

es definitivo, ya que las decisiones que la Junta Directiva tome de aquí en

adelante son determinantes porque pueden y deberían cambiar el rumbo de la

empresa hacia una mejor posición.

A continuación se presentan algunas recomendaciones que nacen de la

realización del Diagnostico Financiero, las cuales la entidad puede adoptar para

corregir algunas deficiencias, no porque la empresa este mal, sino porque podría

estar mejor.

GESTION

Es necesario que la Empresa cree mejores políticas de cobro para reducir

el tiempo en el que deben pagar las cuentas y documentos por cobrar

La Empresa requiere hacer uso adecuado de la distribución en planta para

mejorar el tiempo de producción y así poder elaborar productos de mejor

calidad.

La empresa debe ser abierta a los cambios tecnológicos lo cual conllevaría

a la mejora de la calidad de cada uno de los productos que elabora.

INVERSION

Es necesario que la Empresa invierta en infraestructura material y equipo,

todo con el propósito de mejorar el nivel de producción.

Podría ser posible que visionaran la manera de irse abriendo más en el

mercado, a través de la implementación de derechos de marcas y

franquicias, esto con el único fin de crecer con empresa y dar a conocer

más su producto

FINANCIAMIENTO

Los Utilidades generadas en los periodos anterior es bastante bajo por lo

que debe saber invertir la parte de capital ocioso que se mantiene e

invertirlo de manera que la producción aumento sin aumentar los costos.

Por ahora no presenta financiamiento de terceros, pero seria bueno que

aplicaras políticas adecuada para saber como financiarse sus operaciones

sin descapitalizar y mantener fondos adecuados

Es importante el invertir en instrumentos financieros de capital, ya que

aunque estos son arriesgados si se hace con cierto nivel de cuidado, puede

generar muchos beneficios económicos futuros para la empresa.

RECOMENDACIONES

Hasta este momento la Empresa se pudo recuperar de la perdida que

obtuvo en el 2005, pero es posible que en periodos no muy lejanos pueda ocurrir

nuevamente de seguir como ha venido trabajando. Pero ese diagnostico no es

definitivo, ya que las decisiones que el Sr. Efraín Hernán Osorio tome de aquí en

adelante son determinantes porque pueden y deberían cambiar el rumbo de la

empresa hacia una mejor posición.

A continuación se presentan algunas recomendaciones, que la entidad

puede adoptar para corregir algunas deficiencias, no porque la empresa este mal,

sino porque podría estar mejor.

Lo primero es que se debe tener en cuenta que los estados financieros

debe ser elaborados teniendo en cuenta las NIIF’s y NIC’s.

Que se debe seguir de acuerdo a un catalogo y manual de cuentas

Para cumplir con los principios de contabilidad generalmente aceptados,

debería revelar más información, en sus estados financieros para no dar

lugar a confusión por parte de los usuarios de dichos estados.

Para mejorar la liquidez de la empresa, a pesar de que su solvencia es

buena, debe de revisar sus estrategias de venta para buscar mayor

efectividad y la disminución de costos y gastos, cotizando con otros

proveedores para la disminución de ellos.

Es necesario incrementar la cartera de clientes para que la rotación de

inventario aumente, es decir, que el periodo promedio de rotación sea

menor.

En cuanto a su rentabilidad, para poder incrementar su rentabilidad debe

incrementar su financiamiento por parte de terceros, para que el escudo

fiscal generado por los gastos financieros incremente.

Es también importante el implementar estrategias para mejorar el

rendimiento del personal, estrategias como el empowerment o

empoderamiento, que hace sentirse parte de los resultados a los

empleaos por lo que ellos rindan su mejor potencial por el poder que se

les ha delegado.

También se insta a la empresa a revisar sus niveles tecnológicos y ver si

los resultados de la empresa pueden ser mas beneficiosos si se

implementa nueva tecnología en la producción y desarrollo

administrativo.

GESTION FINANCIERA A CORTO PLAZO

i. PERFIL DE RIESGO DE LA ENTIDAD

a) Perfil de riesgo histórico (Según estados Financieros)

La empresa INDUSTRIAS TEXANO muestra las siguientes razones de

liquidez, las cuales como analistas financieros nos ayudan a determinar el perfil de

riesgo histórico que la entidad ha experimentado.

Razones de Liquidez Unidad 2003 2004 2005 2006 2007 Promedio

1. Liquidez General: Razón Corriente (RC) = AC/ PC $ 1.35 3.48 4.83 3.81 3.40 $3.37

2. Liquidez ácida: Razón Rápida(RR) = (AC - Inv)/PC $ 0.30 1.20 2.31 2.10 2.26 $1.63

3. Liquidez Inmediata (LI): Efectivo y Equivalentes/PC $ 0.03 0.11 0.43 0.93 0.79 $0.46

Como se

puede observar en

los gráficos en los

primeros años hay un grado mayor de iliquidez y a partir del 2005 la liquidez ha ido

mejorando; en base a esto y nos basamos en solo el criterio del riesgo, para

definir el perfil de la empresa con respecto a las políticas de capital de trabajo

podemos decir que la empresa en los primeros dos años era agresiva, en el 2005

se transformo a conservadora y en los últimos años se cambio a ser moderada.

En conclusión, de acuerdo a la razón corriente la empresa siempre ha

poseído más de un dólar por cada $1 de deuda en el corto plazo por lo cual en

términos generales ha mostrado un riesgo moderado, es decir que la probabilidad

de que la empresa se encuentre en dificultades financieras como la imposibilidad

de pagar oportunamente sus deudas, es baja.

b) Perfil a asumir para la gestión financiera de corto plazo y justificación.

Para determinar un perfil de gestión financiera de corto plazo es necesario

conocer los tres perfiles existentes, es decir cuáles son las políticas de capital de

trabajo que existen.

Política Agresiva:

En esta política los activos corrientes son bajos en proporción al total de

activos e incrementa el rendimiento.

Política Moderada:

En esta política el nivel de activos corrientes se encuentra en el extremo de

la política agresiva y la política conservadora, genera una rentabilidad sobre

inversión media.

Política Conservadora:

En esta política los activos corrientes muestran niveles altos comparados

con los activos totales. Genera una rentabilidad sobre inversión baja pero reduce

el riesgo.

Además se tiene que considerar los siguientes aspectos:

La inversión en cada tipo de activos.

Las fuentes de financiamiento en los pasivos

Y la combinación entre estas dos.

El grupo ha optado por adoptar la POLÍTICA MODERADA, por ser la que

mas se adapta a nuestro pensamiento, ya que al adoptar la agresiva estamos

adquiriendo mucho riesgo de no poder pagar nuestras deudas con la excusa que

estamos obteniendo mas rendimiento, aclarando que el rendimiento es muy

importante para cotizarse en una bolsa de valores y así poder llamar la atención

de inversionistas que nos financien; pero como nuestra empresa es propiedad de

un solo dueño, el cual desde su fundación es el único que aporta capital, y el

mercado financiero salvadoreño no es muy desarrollado, entonces preferimos

optar por un riesgo y una rentabilidad moderada o promedio, ya que también se

necesita tener buena imagen ante las instituciones financieras para poder ser

acreedor de un préstamo, por cual preferimos adquirir equilibradamente entre

corto y largo plazo. Y la política conservadora creemos que es muy extrema en el

sentido que mucho efectivo ocioso, y se presenta muy bajo rendimiento.

Además siempre es necesario poseer efectivo con el propósito de estar

alerta a cualquier imprevisto, el cual mantendremos moderadamente ya que

mucho genera una subutilizacion o capital de trabajo ocioso.

ii. POLITICAS DE CAPITAL DE TRABAJO.

En esa parte del trabajo presentamos las tres políticas de capital de

trabajo, las cuales han salido tomando como base la proyección de la política

moderada, es decir en el supuesto que las ventas son las mismas para las tres

políticas al igual que la utilidad del ejercicio (Ceteris Paribus: cuando todo lo

demás permanece constante).

Como grupo analista hemos seleccionado la política moderada la cual va

ser objeto de un análisis más detallado más adelante, por el momento se

presentan las tres pero de éstas sólo se analizan de forma general las otras dos

políticas de capital de trabajo.

Balance General Agresiva Moderada Conservadora

Efectivo y Equivalentes 25,000.00 7.00% 232,251.74 28.56% 400,446.65 45.90% -Estimación por fluctuaciones en efectivo 0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00 0.00%Instrumentos Financieros 44,052.97 5.60% 0.00 0.00% 0.00 0.00% -Estimación por fluctuaciones en instrumentos financieros 0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00 0.00%

Cuentas y documentos por Cobrar 424,279.38 53.97% 363,479.26 46.09% 262,679.13 32.55%

-Estimación por Cuentas IncobrablesDel año anterior 112,588.48 14.32% 112,588.48 14.28% 112,588.48 13.95%

Inventarios 257,130.99 32.71% 194,141.75 24.62% 168,205.00 20.84%

-Estimación por obsolescencia de Inventarios 0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00 0.00%

Otros Activos Corrientes 7,907.03 1.01% 7,907.03 1.00% 7,907.03 0.98%Activo Corriente 655,781.89 85.96% 685,191.30 86.00% 766,649.33 86.32%

Inversiones Financieras 0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00 0.00% - Estimación por fluctuaciones en inversiones financieras 0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00 0.00%

Inversiones en propiedades 259,940.22 33.06% 259,940.22 32.96% 259,940.22 32.21%

Inversiones en bienes muebles 111,542.81 14.19% 111,542.81 14.14% 111,542.81 13.82% - Depreciación acumulada de propiedades y bienes muebles 262,839.25 33.43% 262,839.25 33.33% 262,839.25 32.57%

Inversión en activos intangibles 0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00 0.00%

- Amortización de activos intangibles 0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00 0.00%

Otros Activos no Corrientes 1,742.62 0.22% 1,742.62 0.22% 1,742.62 0.22%

Activo no Corriente 110,386.40 14.04% 110,386.40 14.00% 110,386.40 13.68%Activos Totales 756,168.29 100% 795,577.70 100% 877,035.73 100%

Cuentas y Documentos por Pagar 70,263.88 8.94% 37,853.27 4.80% 83,036.34 10.29%Préstamos Bancarios a CP (Incluye porción corriente de PLP y sobregiros) 126,725.02 16.12% 126,725.02 16.07% 0.00 0.00%

Retenciones (Legales y personales) 400.77 0.05% 400.77 0.05% 400.77 0.05%

Provisiones (Gastos incurridos) 0.00 0.00% 14,820.01 1.88% 14,820.01 1.84%

Otros Pasivos Corrientes 3,232.12 0.41% 3,232.13 0.41% 3,232.11 0.40%

Pasivo Corriente 200,621.79 25.52% 183,031.20 23.21% 101,489.23 12.58%

Cuentas y Documentos por Pagar 0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00 0.00%

Préstamos Bancarios a LP 10,000.00 3.82% 7000.00 0.00% 70000.00 0.00%Otras Obligaciones a LP 0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00 0.00%Pasivo no Corriente 30,000.00 3.82% 7000.00 0.00% 70000.00 0.00%

Pasivos Totales 210,621.79 29.33% 190,031.20 23.21% 171,489.23 12.58%

Capital Social 487,038.49 61.95% 537,038.49 68.10% 637,038.49 78.94%

Reservas de capital 0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00 0.00%

Superávits 12,848.18 1.63% 12,848.18 1.63% 12,848.18 1.59%

Utilidades Retenidas 38,199.80 4.86% 38,199.80 4.84% 38,199.80 4.73%

Utilidad del Ejercicio 17,460.03 2.22% 17,460.03 2.21% 17,460.03 2.16%

Patrimonio 555,546.50 70.67% 605,546.50 76.79% 705,546.50 87.42%Pasivo y Patrimonio 756,168.29 100.00% 795,577.70 100.00% 877,035.73 100.00%

a) Proyección de Estados Financieros con la política asumida por la entidad (moderada)

b) Nivel de inversión en activos corrientes (Efectivo, CxC e Inventarios)

El nivel de inversión en Activos Corrientes esta determinado por los

siguientes factores:

El tipo de producto (Elaborado o vendido)

La duración del ciclo de operaciones

La estacionalidad de los ciclos operativos

El nivel de ventas

Grado de eficiencia que la entidad posee para administrar sus activos

corrientes.

Las políticas de inventarios

Las políticas de crédito

La decisión respecto al nivel de Activos Corrientes depende de la

evaluación de la disyuntiva entre RIESGO y RENTABILIDAD ESPERADA.

A continuación mostramos un cuadro comparativo, diagramas de caja y

gráficos de la inversión en los activos corrientes en las tres políticas:

POLITICA AGRESIVA MODERADACONSERVADOR

AActivos Corrientes $645,781.89 $685,191.30 $766,649.33Activos no Corrientes $110,386.40 $110,386.40 $110,386.40Total Activos $756,168.29 $795,577.70 $877,035.73Pasivo Corriente $200,621.79 $183,031.20 $101,489.23

Pronostico de Venta $604,000.61 $604,000.61 $604,000.61Utilidad antes de Intereses e Impuestos

$32,280.04 $32,280.04 $32,280.04

Capital de Trabajo $445,160.10 $502,160.10 $665,160.10Razón Corriente $3.22 $3.74 $7.55RAT (UAII/Activos Totales) 4.27% 4.06% 3.68%

Análisis (Comparación de las políticas):

Como se puede observar en el cuadro, gráficos y diagramas, el

comportamiento del nivel de inversión en Activos Corrientes aumenta en cada

política partiendo de la política agresiva a la conservadora.

En la política agresiva se tiene una inversión en activos corrientes de

$645,781.89 $39,410.00 menos que la moderada y $120,867.44 y esto se debe a

que en la agresiva la empresa prefiere invertir el capital de trabajo y así obtener

mayor rentabilidad, y mayor riesgo (Esta disyuntiva entre riesgo y rentabilidad se

analizaran mas adelante)

Como analistas financieros adoptamos la MODERADA, y en este caso la

Inversión en Activos corrientes esta en valores promedios; el porque preferimos

invertir moderadamente en Activos Corrientes es porque el producto la empresa lo

elabora y necesita de dinero por la compra de materiales además el ciclo operativo

es grande.

c) Proporción del financiamiento a Corto Plazo

En la proporción de financiamiento a Corto Plazo se observa que en la

agresiva se tiene $200,621.79 y a LP vemos que no proyecta ninguna deuda, esto

porque prefiere mayor rentabilidad lo cual le acarreara mayor iliquidez o riesgo,

debido a que la probabilidad que fluctúen las tasas de interés es mayor.

En la MODERADA se trata de equilibrar el corto plazo con el LP, y así

mantenerse con rentabilidad y riesgo promedio. (En la explicación se esta siendo

un poco general porque se profundizara cuando se muestren las razones de

riesgo y rentabilidad mas adelante)

En la política conservadora se observa mayor endeudamiento a LP y menor

a CP con respecto a las anteriores, esto es debido a que se prefiere tener mucho

efectivo y no arriesgarse con el pago de deudas exigibles al CP, ya que en el LP la

probabilidad que fluctúen las tasas de interés es menor.

d) Combinación de nivel de inversión y proporción de financiamiento

POLITICA AGRESIVA MODERADA CONSERVADORAActivos Corrientes $645,781.89 $685,191.30 $766,649.33Activos no Corrientes $110,386.40 $110,386.40 $110,386.40Total Activos $756,168.29 $795,577.70 $877,035.73Pasivo Corriente $200,621.79 $183,031.20 $101,489.23Pasivo no Corriente $0.00 $7,000.00 $70,000.00Total Pasivos $200,621.79 $190,031.20 $171,489.23Capital $555,546.50 $605,546.50 $705,546.50Total Pasivo + Capital $756,168.29 $795,577.70 $877,035.73Pronostico de Venta $604,000.61 $604,000.61 $604,000.61Utilidad antes de Intereses e Impuestos

$32,280.04 $32,280.04 $32,280.04

- Intereses tasaCorto Plazo 8% $16,049.74 $14,642.50 $8,119.14Largo Plazo 10% $0.00 $700.00 $7,000.00Utilidad antes de Impuesto $16,230.30 $16,937.54 $17,160.90Menos Impuesto sobre la Renta $4,057.57 $4,234.39 $4,290.23Utilidad Neta $12,172.72 $12,703.16 $12,870.68Capital de Trabajo $445,160.10 $502,160.10 $665,160.10Razón Corriente $3.22 $3.74 $7.55ROA (UN/Activos Totales) 1.61% 1.60% 1.47%ROE (UN/Capital) 2.19% 2.10% 1.82%

Anteriormente hemos venido explicando como se comporta la inversión en

Activos Corrientes y el endeudamiento a CP en las tres políticas, pero en este

apartado mostramos una combinación de la INVERSION EN AC Y

FINANCIAMIENTO A CP.

El comportamiento es similar, y con esto comprobamos lo anterior que en

una POLITICA AGRESIVA, debido a que los intereses son menos en el CP el

rendimiento y el riesgo se mantiene más alto que las demás políticas. (ESTO SE

EXPLICARA CON GRAFICOS EN EL SIGUIENTE APARTADO)

e) Análisis de rentabilidad y riesgo

Como se puede observar cuando proyectamos para cada política, las razones

de riesgo y rentabilidad muestran lo siguiente: (nota: estas razones están

calculadas sin tomar en cuenta la política combinada de inversión en AC y PC, es

decir sin calcular los intereses por el endeudamiento a CP y LP, por tal razón solo

graficamos tomando en cuenta la combinación de AC y PC mas adelante)

En la MODERADA se presenta una rentabilidad y riesgo menor que la

rentabilidad de la agresiva pero mayor que la de la conservadora.

ANALISIS DE LAS POLITICAS DE CAPITAL DE TRABAJO

ANALISIS DE RIESGO: UnidadAgresi

va Modera

da Conservad

ora

1. Liquidez General: Razón Corriente (RC) = AC/ PC $ 3.22 3.74 7.55

2. Liquidez ácida: Razón Rápida(RR) = (AC - Inv)/PC $ 1.94 2.68 5.90

3. Liquidez Inmediata (LI): Efectivo y Equivalentes/PC $ 0.12 1.27 4.34

ANALISIS DE RENTABILIDAD: Agresi

va Modera

da Conservad

ora4. Rendimiento de Activos Totales (ROA) = Utilidad Neta / Activos Totales

Porcentaje 2.3% 2.2% 2.0%

5. Rendimiento sobre Capital (ROE) = Utilidad Neta / CapitalPorcenta

je 3.1% 2.9% 2.5%6. Rentabilidad sobre activos no corrientes Fijos (RAnoCF) = UN / AnoCF

Porcentaje 16.1% 16.1% 16.1%

EFECTO DE LAS POLITICAS SOBRE EL CAPITAL DE TRABAJO

7. Capital Neto de Trabajo (CNT) = AC - PC $ 445,160.10 502,160.10 665,160.10

Gráficos comparativos del riesgo y rentabilidad de las políticas tomando en cuenta la COMBINACION DE ENDEUDAMIENTO A CP E INVERSION EN AC.

Política Agresiva ModeradaConservador

aROA 1.61% 1.60% 1.47%ROE 2.19% 2.10% 1.82%

Como se puede observar en el grafico, la ROA (Rentabilidad sobre Activos)

es mayor en la política agresiva a las demás políticas mostrando una rentabilidad

de 1.61%, la moderada 1.60% y la conservadora 1.47% es decir el porcentaje en

que los activos totales son productivos.

El ROE (Rendimiento sobre Capital) muestra un rendimiento parecido al

ROA. En una política agresiva siempre es mayor ya que prefiere endeudamiento a

CP que financiamiento a LP (PnC y Cap.) en la moderada es menor que la

agresiva pero mayor que la conservadora.

Política Agresiva Moderada ConservadoraRazón

Corriente $ 3.22 $ 3.74 $ 7.55

En el grafico se muestra que:

En la Política Agresiva se cuenta con $3.22 por cada $1.00 de deuda a CP

es decir que se presenta un riesgo alto.

En la Política Moderada se cuenta con $3.74 por cada $1.00 de deuda a

CP, menor riesgo que en la agresiva.

En la Política Conservadora se tiene $7.55 por cada $1.00 de deuda a CP;

comparado con las anteriores muestra mucho dinero ocioso, porque paga

sus deudas y se queda con bastante aunque pudiera poner a trabajar.

Conclusiones

1. Una política agresiva implica un menor capital neto de trabajo,

($445,160.10), mayor rendimiento y mayor riesgo.

2. Una política conservadora implica un mayor capital neto de trabajo, menor

rendimiento y menor riesgo.

3. Existe correlacione entre riesgo y rendimiento: a mayor riesgo mayor

rendimiento; a menor riesgo menor rendimiento.

4. La rentabilidad tiene una relación inversamente proporcional a la liquidez: A

mayor liquidez menor rentabilidad; a menor liquidez mayor rentabilidad.

f) Análisis del impacto sobre el CO y CCE

EFECTO DE LAS POLITICAS DE CAPITAL DE TRABAJO SOBRE EL CICLO DE CONVERSION DE EFECTIVO

CICLO DE CONVERSION DE EFECTIVO Agresiva Moderada Conservadora

-->ADMINISTRACION DE INVENTARIOS 8. Rotación de Inventarios (RI) = Costo de Venta / Inventario neto Veces/año 1.53 2.02 2.33

9. Período promedio de Inventario (PPI) = 365/RI Días 239 180 156

-->ADMINISTRACION DE CUENTAS POR COBRAR 10. Rotación de Cuentas por cobrar (o Cartera RCC) = Ventas / Ctas. por Cobrar netas Veces/año 1.94 2.41 4.0211. Período Promedio de Cobro (PPC) = Ctas. por Cobrar netas / (Ventas Anuales /365) Días 188 152 91

-->ADMINISTRACION DE CUENTAS POR PAGAR 12. Rotación de Cuentas por pagar (RCP)= Compras / Cuentas por pagar Veces/año 9.25 15.50 6.75

13. Período Promedio de Pago (PPP) = 365 / RCP Días 39 24 54

-->ADMINISTRACION DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES 14. Ciclo de conversión de Efectivo (CCE) = PPC + PPI – PPP Días 388 309 193

Manuel de Jesús Fornos Gómez©2009 Ediciones Contables de El Salvador

El capital de trabajo se relaciona directamente con el ciclo de operaciones y

el ciclo de conversión de efectivo. Las estrategias de capital de trabajo son aquel

conjunto de acciones cuyo objetivo es:

1. Minimizar el tiempo entre la recepción de materia prima y su transformación

en producto terminado (PPI)

2. Minimizar el tiempo entre la venta de un producto y el momento de su cobro

(PPC) y

3. Maximizar el tiempo entre la compra de insumos y el pago de los mismos

en efectivo (PPP).

El ciclo de conversión de efectivo, representa el número de días para el cual se

requiere capital de trabajo. El CCE resulta de la interrelación de los períodos

promedio de inventarios, cobros y pagos.

El impacto que genera las políticas de capital de trabajo sobre el CO y CCE

se pueden observar en el grafico:

En la política AGRESIVA el CO es mayor, esto quiere decir que hay

ineficiencia, porque el PPI es alto esto puede ser por la falta de mano de

obra calificada o por mala administración de la planta de producción. Y el

PPC es también alto, lo cual puede ser por la mala gestión de cobros.

El CCE es mayor, lo que significa que se necesita Capital de Trabajo 388

días lo cual tiene que ser financiando por bancos, o renegociar un plazo

mas grande con los proveedores.

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

Agresiva Moderada Conservadora

239180 156

188

15291

39

24

54

388

309

193

CCE

PPP

PPC

PPI

El CCE en la política moderada es menor que el de la agresiva pero mayor

que el de la conservadora.

El CO en la política moderada es menor que el de la agresiva pero mayor


Este impacto se debe a que en la política agresiva se cuenta con poco

capital de trabajo el cual en un determinado momento por la ineficiencia de

la gestión de cobros y la producción, se necesita capital de trabajo el cual

se tiene que buscar ese financiamiento o alternativas como venta de activos

no corrientes.

g. Ciclo de conversión de efectivo Ponderado (CCEP)

Es una modificación del tradicional Ciclo de Conversión de Efectivo. Es una

medida incompleta dado que considera el dinero invertido en cada uno de los

componentes del capital de trabajo; por tal razón, el CCEP incorpora los montos

invertidos en cada rubro en base a su peso.

CICLO DE CONVERSION DE EFECTIVO PONDERADO

DETALLE POL.AGRE. PESO TOTAL POL.MOD. PESO TOTAL POL.CONS. PESO TOTALPPI 239 37.74% 90 180 34.82% 63 156 39.04% 61PPC 188 62.26% 117 152 65.18% 99 91 60.96% 55

CO 427 207 332 162 247 116PPP 39 10.31% 4 24 6.79% 2 54 19.27% 10

CCE / CCEP 388 203 309 160 193 106Procedimiento para determinar los pesos correspondientes a cada política

CyDxC $424,279.38 62.26% $363,479.26 65.18% $262,679.13 60.96%

Inv. $257,130.99 37.74% $194,141.75 34.82% $168,205.00 39.04%

Suma (100%) $681,410.37 100.00% $557,621.01 100.00% $430,884.13 100.00%

CyDxP 70,263.88 10.31% 37,853.27 6.79% 83,036.34 19.27%

Esta forma de calcular el ciclo de conversión de efectivo (CCE) es una

variación del método anterior, es decir que el análisis es similar, pues el

comportamiento de de las razones es el mismo.

iii) Control interno del capital trabajo

a) En relación al sistema de administración de efectivo

Entre las políticas de efectivo que utiliza la empresa tenemos:

Realizar el registro de efectivo al momento de ser recibido.

Realizar gestiones con los proveedores para solicitar un tiempo promedio

para realizar los pagos.

Gestionar con los clientes la mayor prontitud de sus pagos para agilizar las

entradas de efectivo en la entidad.

Cuando se necesite más efectivo se procederá a adquirir financiamiento a

corto y a largo plazo.

La empresa realizara inversiones cuando el efectivo exceda el límite

establecido o cuando se mantenga en un momento en que la entidad tenga

mucho efectivo ocioso

Las inversiones al realizarse deberán ser a largo plazo para aumentar la

rentabilidad.

En aquellos casos cuando la empresa necesita recuperar la inversión se

realizaran las inversiones a corto plazo.

b) En relación a créditos y cobros

Para poder realizar un proceso de seguimiento y recuperación de cartera de

cliente se crea un programa de antigüedad de las cuentas por cobrar, el cual nos

ayude a determinar el saldo de los clientes cuando este ya este vencido.

Este debe contener: el nombre del cliente, los días en mora, el monto de la

deuda, el porcentaje de cuenta incobrable en relación a los días en mora.

PROGRAMA DE ANTIGÜEDAD DE SALDOS

Días en MoraProcedimiento0- 30Se envía una carta recordándole al cliente su obligación

estableciendo un plazo para cancelar la deuda, si el plazo se cumple y el cliente no ha cancelado se

envía una segunda carta más concluyente y se anexa un estado de cuenta detallado.31-60Si por

algún motivo el cliente aun no ha cancelado el siguiente paso es realizar una llamada telefónica

exigiendo al cliente que cancele la deuda, si el motivo del cliente en meritorio puede hacerse

arreglos para alargar el periodo de pago61-90Si lo anterior no da resultado la empresa puede

recurrir a utilizar agencias de cobro para hacer efectivas las cuentas incobrables, aunque es posible

que reciba un porcentaje menor al monto de la deuda.90 a masEl último paso para hacer efectivo

una deuda es la acción legal, este procedimiento lo realiza la agencia de cobro. Este procedimiento

puede obligar al deudor a declararse en bancarrota.

Todos los clientes deberán presentar los siguientes datos:

Deberá presentarse mensualmente un informe de todos los créditos

otorgados

Cuando el crédito es gestionado por primera vez es necesario presentar

un fiador (persona natural) o en un dado caso deberá presentarse una

garantía.

Toda persona mayor a 60 años no será sujeta de crédito, salvo que

presente fiador no mayor a 45 años

Verificar que todos los datos proporcionados por el interesado sean

confiables.

Presentar recomendaciones comerciales si las tuviere.

Investigar el record crediticio para las personas jurídicas (empresas)

c) En relación a los inventarios

Deberá de verificarse regularmente la cantidad de materia prima

existente en la bodega.

Solo personal autorizado tendrá acceso a la bodega, y mantener las

medidas de seguridad pertinentes.

Verificar la calidad de la materia prima a comprar.

Realizar las cotizaciones correspondientes tratando de encontrar materia

prima de calidad pero aun bajo costo, eso quiere decir con eficacia y

eficiencia.

Todo pedido recibido deberá de verificarse que este completo y en buen

estado.

Aumentar la colaboración del los proveedores en la gestión del inventario.

d) En relación al financiamiento a corto plazo y pagos

Las fuentes de financiamiento más inmediatas con que “Industrias Texano”

cuenta están:

Bancos: Créditos Bancarios a corto plazo, sobregiros.

Cuentas por Cobrar: al realizar una buena gestión de cobros puede tener

financiamiento de ellas.

Inventarios: Cuando la empresa entrega en garantía de algún prestamos

parte de sus inventarios.

Provisiones, retenciones, percepciones, sueldos de los empleados, debito

fiscal, Impuesto sobre la renta

INVERSION EN CAPITAL DE TRABAJO

IV. ADMINISTRACION DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES

i) Análisis de de los flujos de efectivo de la entidad

a. ¿Cómo ha distribuido históricamente la entidad su dinero?

Efectivo? Equivalentes? Inversiones? Temporales y permanentes

Pues e este caso históricamente la entidad no distribuye su dinero en

inversiones solamente en efectivo ya que la entidad no distribuye su dinero en

inversiones

El efectivo lo podemos definir como la moneda de curso legal con el que

cuenta la entidad ya sea en bancos o en caja.

El equivalente de efectivo lo podemos definir como las inversiones a corto

plazo de gran liquidez que tiene para cumplir los compromisos corrientes

Las inversiones las podemos clasificar en corto plazo y largo plazo

Estas las podemos definir como el sacrificio de recursos en el presente

con la esperanza de obtener un beneficio futuro.

Aquí podemos observar que quien toma la decisión de si invertir o no es

quien tiene la responsabilidad de la toma de decisiones, eso quiere decir el

gerente financiero

b. ¿Como se genera el efectivo en la entidad?

c. ¿En que se emplea el dinero de la entidad?

Para saber como se genera y en que se emplea el dinero, se debe hacer el

Estado de Flujo de Efectivo Proyectado, y como nuestra recomendación a la

empresa es que use la Política Moderada, es por eso que se debe elaborar el EFE

en base a la política moderada, pero para hacerlo necesitamos el Presupuesto de

Financiamiento e Inversión, que corresponden a la gestión de largo plazo, por tal

razón no lo incluimos.

En este momento solo necesitamos el EFE, y el PFEL se necesita para

determinar la demanda de efectivo en el Modelo de Tobin-Baumol.

Aportes de capital

NOTA: A continuación se presenta un esquema de forma general, para observar

las respuestas a las preguntas anteriores)

¿Como se genera el efectivo en la entidad? ¿En que se emplea el dinero de la entidad?

ACCIONISTAS SISTEMA

BANCARIO ESTADO ESTADO

CLIENTES

PROVEEDORES

PROVEEDORES

SISTEMA BURSATIL

INVERSIONISTAS PRIVADOS EMPLEADOS

EMPLEADOS

Siempre que sea posible se deben incrementar las entradas de efectivo

Siempre que sea posible se deben de acelerar las entradas de efectivo

Prestamos bancarios

Ingresos al contado y recuperación de cuentas por cobrar

Venta de valore s

Venta de valore s

Siempre que sea posible se deben demorar las salidas de efectivo

Siempre que sea posible se deben disminuir las salidas de efectivo

Efectivo

Pago de impuestos

Compras al contado y cancelación de cuentas por cobrar

Pago de sueldos salarios y prestaciones

d. Alternativas de inversión que tiene la entidad (actuales y las que

usted propone)

Entre las alternativas que la empresa tiene esta:

Inversiones de CP

Incremento en activos corrientes para las operaciones de la entidad a Corto

Plazo:

o Cuentas por cobrar: Generadas por ventas a crédito.

Como en la empresa la hemos proyectado para que sea moderada,

le recomendamos invertir en términos medios, es decir no dar tanto

crédito.

o Inventarios: Acumulación de existencias para contrarrestar retrasos

en la producción o satisfacer la demanda.

Le recomendamos invertir en este rubro aumentando la materia

prima y productos ya que el tipo de MP y Producto no perece, y al

contrario podría estar mas barato hoy que mañana.

o Cuentas corriente: acumulación en este tipo de cuenta, para poder

sacarlo en cualquier momento.

Es recomendable invertir en este rubro, ya que la empresa puede

necesitar dinero en cualquier momento, pero también puede

equilibrar con los depósitos a plazo, y así ganar más intereses.

o Depósitos a plazo: Acumulación en este tipo de cuenta para ganar

mas intereses, pero no se podrá sacarlo hasta determinado tiempo

(7 dias,1 mes, 1 año)

Inversiones de LP

o Activos Fijos: Inmuebles mobiliario planta y equipo destinados para

la comercialización o producción de bienes y servicios, para rentarlos

o para el uso de la entidad.

o Activos Intangibles: Marcas, patentes, derechos, etc. Que la

entidad explotará para producir o comercializar bienes y servicios.

No recomendado, porque la empresa no esta en la capacidad de

poder manejarla, y no se prefiere tanto riesgo

o Investigación y desarrollo: Actividades cuyo fin es descubrir o

crear nuevas técnicas y nuevos productos, para mejorar la posición

de la entidad en sus mercados.

No recomendado, porque esto requiere mucho capital de trabajo y

inmensos gastos.

o Inversiones financieras: Valores negociables adquiridos con

propósito de obtener lucro, como por ejemplo:

Acciones de otras empresas, entre las más rentables están

la de los bancos, entre ellas el Banco Agrícola, El Banco

HSBC.

o Inversiones Sociales: Destinadas a la mejora de las condiciones de

trabajo, entre ellas están: incentivos a los trabajadores monetarios y

en bienes, donaciones a instituciones benéficas.

Recomendado para poder escudarse fiscalmente, esto se debe de

calcular a medida que la donación reduzca en buena proporción el

impuesto a pagar.

e. Elaborar cuadro con toda la información relevante (tasas, plazos, etc.)

ii. Sistema de administración de efectivo de la entidad

El sistema de administración de efectivo es el modelo empleado para

determinar la cantidad de efectivo de una entidad debe disponer en cualquier

momento para asegurar que sus operaciones corrientes no sean interrumpidas, lo

que implica entradas, salidas e inversión de efectivo en forma eficiente.

Al representarse gráficamente

En el caso de la entidad en estudio se puede observar que el sistema de

administración de efectivo que ellos utilizan lo conforman sus ingresos que

provienen de la entrada de la venta de los pantalones así como también muchas

Entradas

Entradas

SalidasSalidas

Inversiones en valores

temporales

Inversiones en valores

temporales

Control InternoControl Interno

veces de los servicios que prestan de lavandería, esto a su vez cuando realiza

ventas al crédito cuando realiza los respectivos cobros que realiza de las ventas

realizadas al crédito, así como las erogaciones que realiza de los respectivos

gastos que tiene para llevar a cabo la producción, en este caso ellos no realizan

ninguna inversión ni a corto ni a largo plazo.

En el caso del control del efectivo se puede observar que las entradas o

salidas de efectivo deben documentarse, así como también deben de emplearse

caja chica para pagos menores, los pagos deben de efectuarse con cheque y los

cobros u otros ingresos deben de remesarse a cuenta corriente.

Entre las funciones del control interno de efectivo se pueden tener en

cuenta las siguientes:

Realizar arqueos de caja en cualquier momento.

Se deben realizar la conciliación bancaria

Se deben negociar los pagos pendientes

iii. Determinación de la demanda de efectivo de la entidad (aplicación

del modelo)

Supuestos del modelo

1. No hay sincronía entre los flujos de entrada y salida de efectivo.

Al inicio de cada periodo se asigna una cantidad de dinero (T) que satisfaga

las necesidades de operación de la entidad a lo largo de todo el periodo.

Este supuesto se justicia en la empresa, ya que, se debe de mantener el

efectivo que la empresa necesita para operar y no tener capital de trabajo

ocioso.

T es la cantidad de dinero que la entidad necesita para efectuar todas sus

transacciones y para operar durante un periodo determinado.

En la empresa, según la proyección hecha y luego realizar el PFEL se

determino que la empresa en su periodo productivo eso es lo que necesita

de dinero.

2. Existen dos tipos de activos líquidos: en nuestro caso la empresa

históricamente no muestra inversiones temporales o permanentes, y en

la proyección solo en la agresiva hemos proyectado inversiones

temporales; pero aún así nosotros lo aplicamos solo para efectos

didácticos.

3. Una entidad tiene la posibilidad de efectuar diversas transacciones para

convertir efectivo en valores o viceversa.

Esto significa que en la empresa se opta por mantener el efectivo

distribuido en inversiones o mejor lo mantiene liquido (efectivo).

4. Mantener dinero en líquido tiene un costo comercial (CC), en nuestro

caso sucede que la entidad tiene un CC de $125.3 ya que nada es

gratis, y esto representa el dinero que se gasta en viáticos, alimentación,

gasolina, etc.

5. Mantener dinero en líquido tiene un costo de oportunidad (CO).

En nuestro caso se determino que la mejor alternativa de inversión, son

los depósitos a plazo, es decir que la empresa deja de percibir un

interés del 3% (Interés por deposito a un año en el Banco Agrícola), por

mantenerlo efectivo.

6. Existe una disyuntiva entre rentabilidad y costos de mantener efectivo.

Es decir que la empresa tiene que decidir entre la comodidad y el

rendimiento que podría obtener al colocar el dinero en un banco. (En

nuestro caso).

7. Minimizando una expresión matemática que considera estos costos se

obtiene el numero de transacciones optimo que debe efectuar una

entidad (N*).

Con nuestros datos el modelo arrojo 2.79 transacciones optimas = 3

8. El numero optimo de transacciones (N*) es inversamente proporcional al

saldo de efectivo optimo.

Significa que entre menos transacciones la demanda de dinero

aumenta, por ejemplo: (En nuestro caso) 1 transacción = $ 24,320.35

2 transacción = $ 11, 859.57

9. La determinación del saldo optimo de efectivo (C*) implica el análisis de

ventajas y desventajas entre los costos de oportunidad (CO) y los costos

comerciales (CC) de cada transacción relacionada con el efectivo.

Es decir que en la entidad se generan costo comercial cuando se

efectúa una transacción. Cuando se deja de hacer transacciones

y luego se reponen aumenta este costo comercial.

A mayor saldo de efectivo mayor costo de oportunidad, pues se

pierde de ganar la tasa de interés del 3% por mantenerlo ocioso.

1.0 $24,320.35 $364.8

2.0 $11,859.57 $177.9

A mayor saldo de efectivo, mayor costo de oportunidad

El saldo óptimo de efectivo es aquel en el cual los costos

comerciales son equivalentes a los costos de oportunidad.

Esto es para que se prefiera mantener el efectivo sin dejar de

percibir intereses por este. En nuestra aplicación del modelo el

CC y CO es $125.3

iv. Distribución del dinero en función del modelo y el perfil de riesgo.

Como nuestra proyección adoptada es la resultante del perfil de riesgo

moderado: el efectivo recomendamos que se invierta en cuentas por cobrar e

inventarios, es decir en capital de trabajo, porque así mantendríamos un riesgo

moderado. (Poseeríamos liquidez, para hacerles frente a las deudas)

Existen diferentes métodos para administrar el efectivo, en nuestro país

ninguno de estos modelos es aplicado debido a que no esta sujeta a la realidad de

nuestras empresas.

Para efectos didácticos se utilizara el método de Tobin-Baumol de

administración de efectivo

Para determinar las necesidades de financiamiento e inversión y el destino

de los fondos, se elaboro el Pronóstico de Flujos de Efectivo.

FLUJO DE EFECTIVO LIBREVentas Netas 604,000.61

- Costo de Ventas 392,600.40

Utilidad Bruta 211,400.21

- Gastos de Administración monetarios 120,800.12

- Gastos de Venta monetarios 48,320.05

- Partidas no monetarias (Depreciación, amortización, otros que generen escudo fiscal) 10,000.00

Gastos de Operación 179,120.17

Utilidad de Operación 32,280.04

+Otros Ingresos Gravados 0.00

+Otros Ingresos no Gravados 0.00

-Otros Gastos Deducibles 0.00

-Otros Gastos no Deducibles 0.00

Utilidad antes de Intereses e Impuestos 32,280.04

-Gastos Financieros 9,000.00

Utilidad del período 23,280.04

- Otros Ingresos no gravados 0.00

- Deducible de Impuesto sobre la Renta (Antes de 2001) 0.00

- Reserva Legal 0.00

+ Gastos no Deducibles 0.00

Utilidad antes de Impuesto (Base Imponible ISR) 23,280.04

- Impuestos sobre la renta 25% 5,820.01

+ Partidas no monetarias 10,000.00

Utilidad Neta 27,460.03

- Variación en el capital de trabajo neto (CxC + Invent - CxP) 4,182.73

Flujo de efectivo libre operativo 23,277.30

DATOS:

T= $23,277.30

Este valor es la cantidad de efectivo que la empresa necesita tener para pagar

sus obligaciones. La cantidad de $23,277.30 proviene del Estado de Flujo de

Efectivo Libre.

K= 3%

Esta tasa de interés que la empresa deja de percibir por no invertir en activos

líquidos no monetarios. Se encuentra entre el rango actual que las instituciones

financieras otorgan para invertir en cuentas a plazo de un año 2.75% a 3.5%.

(Por lo menos en el Banco Agrícola.)

F= $ 40.00

Esta cantidad de dinero es lo que se gasta cada vez que se va al banco,

consta de viáticos (gasolina, alimentación, taxi, otros) que la persona

encargada de realizar la transacción gasta.

Análisis del Modelo de Gestión de Efectivo de Tobin - Baumol

Requerimiento anual de efectivo (T) $23,277.00 Costos Fijos de cada transacción (F) $45.00Tasa de interes que se deja de ganar (K) 3%

Transacciones Saldo Inicial Saldo Promedio Costo Oportunidad Costo Comercial Costo TotalN C C/2 CO=(K*T)/(2N) CC= (T/C)*F o F*N CT=CO+CC

0.5 $46,554.00 $23,277.00 $698.3 $22.5 $720.80.6 $39,357.82 $19,678.91 $590.4 $26.6 $617.00.7 $34,088.52 $17,044.26 $511.3 $30.7 $542.10.8 $30,063.55 $15,031.78 $451.0 $34.8 $485.80.9 $26,888.70 $13,444.35 $403.3 $39.0 $442.31.0 $24,320.35 $12,160.18 $364.8 $43.1 $407.91.0 $22,199.87 $11,099.94 $333.0 $47.2 $380.21.1 $20,419.50 $10,209.75 $306.3 $51.3 $357.61.2 $18,903.50 $9,451.75 $283.6 $55.4 $339.01.3 $17,597.04 $8,798.52 $264.0 $59.5 $323.51.4 $16,459.49 $8,229.75 $246.9 $63.6 $310.51.5 $15,460.08 $7,730.04 $231.9 $67.8 $299.71.6 $14,575.10 $7,287.55 $218.6 $71.9 $290.51.7 $13,785.94 $6,892.97 $206.8 $76.0 $282.81.8 $13,077.86 $6,538.93 $196.2 $80.1 $276.31.9 $12,438.95 $6,219.48 $186.6 $84.2 $270.82.0 $11,859.57 $5,929.78 $177.9 $88.3 $266.22.1 $11,331.76 $5,665.88 $170.0 $92.4 $262.42.1 $10,848.92 $5,424.46 $162.7 $96.6 $259.32.2 $10,405.55 $5,202.78 $156.1 $100.7 $256.72.3 $9,997.00 $4,998.50 $150.0 $104.8 $254.7

2.4 $9,619.32 $4,809.66 $144.3 $108.9 $253.22.5 $9,269.13 $4,634.57 $139.0 $113.0 $252.02.6 $8,943.55 $4,471.77 $134.2 $117.1 $251.32.7 $8,640.06 $4,320.03 $129.6 $121.2 $250.8

2.8 $8,356.49 $4,178.25 $125.3 $125.3 $250.72.9 $8,090.95 $4,045.47 $121.4 $129.5 $250.83.0 $7,841.76 $3,920.88 $117.6 $133.6 $251.23.1 $7,607.46 $3,803.73 $114.1 $137.7 $251.83.2 $7,386.76 $3,693.38 $110.8 $141.8 $252.63.2 $7,178.50 $3,589.25 $107.7 $145.9 $253.63.3 $6,981.67 $3,490.83 $104.7 $150.0 $254.83.4 $6,795.34 $3,397.67 $101.9 $154.1 $256.13.5 $6,618.69 $3,309.35 $99.3 $158.3 $257.53.6 $6,451.00 $3,225.50 $96.8 $162.4 $259.13.7 $6,291.60 $3,145.80 $94.4 $166.5 $260.93.8 $6,139.88 $3,069.94 $92.1 $170.6 $262.73.9 $5,995.31 $2,997.65 $89.9 $174.7 $264.64.0 $5,857.39 $2,928.69 $87.9 $178.8 $266.74.1 $5,725.67 $2,862.83 $85.9 $182.9 $268.84.2 $5,599.74 $2,799.87 $84.0 $187.1 $271.14.2 $5,479.24 $2,739.62 $82.2 $191.2 $273.44.3 $5,363.81 $2,681.91 $80.5 $195.3 $275.74.4 $5,253.15 $2,626.57 $78.8 $199.4 $278.24.5 $5,146.96 $2,573.48 $77.2 $203.5 $280.74.6 $5,044.98 $2,522.49 $75.7 $207.6 $283.34.7 $4,946.96 $2,473.48 $74.2 $211.7 $285.94.8 $4,852.67 $2,426.34 $72.8 $215.9 $288.64.9 $4,761.92 $2,380.96 $71.4 $220.0 $291.45.0 $4,674.49 $2,337.25 $70.1 $224.1 $294.2

5.1 $4,590.22 $2,295.11 $68.9 $228.2 $297.0

SALDO OPTIMO DE EFECTIVO SEGÚN TOBIN-BAUMOL

Transacciones Saldo Inicial Saldo Promedio Costo Oportunidad Costo Comercial Costo TotalN*=

(T*i/2CF)^1/2 C*=((2T*CF)/i)^1/2C/2*=(((2T*CF)/

i)^1/2)/2 k*=(i*T)/(2N*) CC*= CF*N* CT*=k*+CC*2.79 $8,356.49 $4,178.25 $125.3 $125.3 $250.7

Según este modelo la demanda de dinero de la empresa, es decir lo que

ella necesita para operar es de $ 8,356.49, (En el supuesto de la proyección de la

política moderada para la empresa, según las plantillas proporcionadas por el Lic.

Manuel Fornos) significa que el efectivo que la empresa ha tenido históricamente

es demasiado.

Con el análisis anterior deducimos que la entidad puede invertir en activos

de corto plazo y pudiera también invertir en activos de largo plazo.

v) Estrategias del capital del trabajo relacionadas con efectivo y

equivalentes.

Evitar que exista mucho efectivo y equivalente ocioso

Cobrar las cuentas pendientes lo más rápido posible sin perder ventas

futuras debido a procedimientos de cobranza demasiado apremiantes.

Pueden emplearse los descuentos por pronto pago, de ser

económicamente justificables, para alcanzar este objetivo.

Cubrir las cuentas por pagar lo más tarde posible sin ganar la posición

crediticia de la empresa, pero aprovechando cualquier descuento en

efectivo que resulten favorables.

Utilizar el inventario lo más rápido posible, a fin de evitar existencias que

podrían resultar en el cierre de la línea de producción o en una pérdida

de ventas.

V) ADMINISTRACION DE CUENTAS POR COBRAR

i) Políticas de crédito

Estos son los criterios que aplica una entidad para determinar si debe o no

conceder crédito a un cliente y las condiciones de otorgamiento.

Normas o estándares de crédito generales

El proceso de evaluación de créditos consiste como su nombre lo indica en

evaluar si se puede otorgar el crédito a las personas o no esto mediante un

estudio de las posibilidades que tiene la persona o entidad para poderle cancelar

el crédito en la menor brevedad posible.

Las referencias crediticias, personales o laborales que se requieren para

poder otorgar el crédito depende de la cantidad de crédito que ellos necesiten así

será lo que se requiera respecto a las referencias.

Estas deben de ser de personas que tengan una alta capacidad de pago y

que conozcan a las personas a las que solicitan el crédito en sus compras.

Los montos y los plazos para otorgar el crédito dependerán de la

clasificación de los clientes porque de esto dependen la capacidad que tienen

ellos para cancelar sus pagos.

Análisis de perfil de riesgo de la política de crédito

El perfil de riesgo, dependerá de la política que se adopte.

En nuestro caso, poniendo en practica las políticas antes mencionadas, se

puede observar que existe un nivel medio de incertidumbre de riesgo asumido, ya

que se espera que con estas políticas, el riesgo no disminuye ni aumenta, sino

que se mantiene constante, manteniendo un carácter de análisis crediticio, que se

encuentra entre rígido y flexible

Proceso para otorgar un crédito

Criterios para el análisis de crédito

Para realizar el respectivo análisis de crédito es necesario que la

entidad evalué juzgue y determine el grado de riesgo crediticio mediante

ocho factores.

LAS 8 C´S

ii) Política de cobro

Son los procedimientos que sigue una entidad para recuperar sus cuentas

por cobrar a su vencimiento.

Una de las políticas de cobro se basa en la cedula de antigüedad de saldos.

Teniendo en cuenta esto, nuestra política de cobro son:

Para realizar la política de cobro es necesario realizar un cuadrante de

riesgo para poder observar hasta donde puede llegar el cobro dependiendo del

riesgo asumido

iii) Estrategias de capital de trabajo relacionados con créditos y cobros

Se otorgara descuento sobre la deuda cuando el cliente por pronto pago de

la siguiente manera: 1.0/7, n/30 es decir que si el cliente paga dentro de los

primeros 7 días se le otorgara un descuento de 1.0%, caso contrario deberá pagar

el monto total.

Además se establecerá una categoría para los clientes, como se muestra a

continuación.

VI) ADMINISTRACION DE INVENTARIOS

Los inventarios representan uno de los principales recursos de que dispone

una entidad comercial o industrial. Es importante tener un adecuado

abastecimiento de inventarios pues de ello dependen las actividades primarias

para las que se constituyó la organización; es decir, las operaciones de compra-

venta, que se concluirán en utilidades y proporcionarán flujos de efectivo, con lo

que se reiniciará el ciclo financiero de corto plazo tanto en empresas industriales

como empresas comerciales.

Según las Normas Internacionales de Contabilidad en la IAS2 (NIC 2),

Inventarios, publicada en el año 2001,en la sección de definiciones expresa: “Los

inventarios son activos: a) poseídos para ser vendidos en el curso normal de la

operación; b) en proceso de producción de cara a tal venta; o c) en la forma de

materiales o suministros para ser consumidos en el proceso de producción, o en el

suministro de servicios.

Entre los inventarios también se incluyen los bienes comprados y

almacenados para revender, entre los que se encuentran, por ejemplo, las

mercancías adquiridas por un minorista para revender a sus clientes, y también los

terrenos y otros activos inmobiliarios que se tienen para ser vendidos a terceros.

También son inventarios los productos terminados o en curso de fabricación

por la empresa, así como los materiales y suministros para ser usados en el

proceso productivo.

En síntesis podemos determinar que los inventarios son recursos tangibles

que poseen en las empresas, los cuales serán destinados a la comercialización,

producción de bienes o servicios o a la realización de varias operaciones en la

entidad.

i) CLASIFICACIÓN DE LOS INVENTARIOS EN LA ENTIDAD

La clasificación de los Inventarios varía de acuerdo al giro de las Empresas.

En el caso de la Empresa Industrias Texano por ser una Empresa Industrial el

inventario está constituido o clasifico por:

Almacén de Materiales

Artículos Terminados

Al determinar con exactitud la clasificación que presentan está de una

manera desfasada por la titulación de la clasificación, ya que hoy en día, según

normativa vigente lo correcto sería decir la clasificación de la siguiente manera:

Materiales y suministros: El cual está compuesto por los insumos, materia

prima o componentes necesarios a emplear para la elaboración de el

producto.

Productos Terminados: Son todos aquellos bienes que se han

completado o terminado en el proceso producción y los cuales están listos

para estar disponibles para la venta.

ii. SISTEMA DE REGISTRO DE INVENTARIOS

Las Empresas en general según las necesidades y exigencias adecuan las

políticas a aplicar, en el caso de Inventarios en su Sistema de Registro, según

normativa los métodos aceptables y aplicables legalmente son: Perpetuo y

Periódico

La Empresa Industrias Texano según sus necesidades, exigencias y

expectativas el Sistema de Registro que aplica y cree cumple con sus expectativas

es el

Sistema Periódico: ya que si damos un vistazo a los Estados de Resultados

históricos en estudio presentan desglose de rebajas, devoluciones, etc.

ii. MÉTODO DE VALUACIÓN DE INVENTARIOS

Dada la importancia que revisten los Inventarios para las entidades, la

técnica y la práctica contable han propuesto y establecido diversos métodos de

valuación, cada uno con sus características particulares, pero que tratan de

adecuarse a las necesidades específicas de las empresas o del momento

económico.

La NIC 2 reconoce los métodos de valuación siguientes:

Primeras Entradas, primeras salidas (PEPS)

Costo Promedio; entre los más conocidos y utilizados

Pero para la Empresa en estudio Industrias Texano, llevaremos a cabo un

estudio del método aplicable en la Empresa, el cual es el Costo Promedio.

El Costo Promedio como su nombre lo indica, la forma de determinarlo es

sobre la base de dividir el importe acumulado de las erogaciones aplicables, entre

el número de artículos adquiridos o producidos.

Del concepto anterior podemos desprender la fórmula empleada para

calcular el precio promedio, considerando que al “importe acumulado de las

erogaciones aplicables” podemos denominarlo saldo y al “número de artículos

adquiridos o producidos” lo denominamos existencia. Ambos datos se obtienen de

la tarjeta auxiliar de almacén en las columnas respectivas.

Ejemplo:

Tarjeta Auxiliar de InventarioUnidades Costos Valores

Entrada Salida Existencia Unitario Promedio Debe Haber Saldo

200100300 $180.00

$150.00$36,000.00

$15,000.00$51,000.00

Costo Promedio = Saldo = 51000.00 = $170.00Existencia 300

iv. SISTEMA DE PRODUCCIÓN

El sistema de producción que pueden aplicar las empresas para optimizar

sus costos y gastos asi como su utilidad, existe variedad de las cuales las

empresas pueden optar para obtener una determinación de su trabajo en la

producción, entre los sistemas de producción más conocidos y usados tenemos:

Ordenes de producción:

Este se desarrolla cuando los costos se distribuyen por las ordenes que se

realizan un ejemplo de es como en nuestro caso en la empresa en estudio al

realizar una orden especifica de 100 pantalones entonces los costos se

distribuirán entre esos los costos que se tendrían en toda su producción.

Por procesos

Este es cuando a cada proceso se le asigna un costo esto es en el caso de

nuestra empresa en estudio se realiza por cada proceso que se realiza como el de

cortado pero al terminar de explicar un poco cada uno de los sistemas de

producción se detallara el sistema que es empleado por la entidad.

Departamentalización

Por cada departamento que tiene se distribuyen los costos que se tiene

para elaborar la producción

Para el caso en especial de la Empresa Industrias Texano que tenemos en

estudio, su Sistema de Producción aplicable es Por procesos, donde detalla un

costo a cada proceso que realiza.

v MODELO DE LOGÍSTICA DE INVENTARIOS

El modelo de logística de inventarios es el que ocupa para trasladar la

mercadería que ocupara para el giro normal de las operaciones de la entidad a la

empresa o en su defecto a la bodega que utiliza para guardar sus inventarios para

la comercialización. Así como los pasos que se siguen para que la materia prima

este en el lugar y tiempo indicado para ser utilizados.

Proceso para gestionar una compra

Cada Empresa posee diferentes formas para gestionar la forma de compra

de sus suministros, para el caso de la Empresa Industrias Texano, el proceso que

sigue para gestionar las compras con sus proveedores es de la siguiente manera,

dejando el proceso abierto para poder admitir dependiendo la gestión algún paso

más o menos en el proceso:

El Departamento de Producción realiza una requisición de compra al

Departamento de Compras.

Aceptada la requisición el departamento de Compras realiza las

cotizaciones sobre los suministros que necesita en los diferentes

proveedores que poseen dichos suministros.

Al tener el Departamento de compras las cotizaciones, elige la mejor opción

en precio y calidad.

Se pone en contacto con el proveedores y realiza la compra, donde puede

ser al contado o al crédito, en un plazo de acuerdo entre la Empresa y el

Proveedor.

Se aplica JIT? Se plica ABC?

El modelo de Logística Just in time es un

modelo en la forma en que se debería optimizar se en

un sistema de producción mediante la logística de

inventarios, esto surge debido a que se necesita que

los inventarios se optimicen de la mejor manera

evitando a lo mejor posible los desperdicios de

materiales obteniendo el mayor beneficio u

optimización de los recursos a utilizar en el sistema de

producción hasta su entrega a los clientes.

Para comprender un poco se presenta el siguiente diagrama:

Entre las ventajas que tiene la aplicación de este método podemos

mencionar las siguientes:

Reducción de los niveles de inventario

Disminución de los costos en la gestión de inventario

Mejora en el servicio entregado a los clientes

Menores rechazos de los clientes, etc

El modelo de Logística ABC consiste en

establecer segmentaciones, esto según la

importancia que presente o que tienen los

bienes en la empresas y todo en función de la

producción, planificación, el control y la política

de abastecimiento

Presentación Esquemática sobre el Modelo logístico ABC

Habiendo realizado un análisis de los 2 modelos de logística mas aplicados

y conocidos, concluimos determinado que el modelo de logística aplicable según

las exigencias y proyecciones de la Empresa Industrias Texano es el modelo de

Logística “Just in time”, por presentar principios que sustente soluciones a

problemas presentados en todo el proceso productivo, que son los principios que

emplea la empresa para poder un excelente controlen los sistemas aplicados.

ALTO VALOR MONETARIOBAJO VOLUMENRepresenta 30% artículos en bodega y 80% costo de los inventaros

BAJO VALOR MONETARIOALTO VOLUMENRepresenta 400% artículos en bodega y 80% costo de los inventaros

MEDIO VALOR MONETARIOMEDIO VOLUMENSe pueden implementar técnicas de mejora, resulta conveniente estandarizar procesos operacionales

vi DETERMINACIÓN DEL PERÍODO ECONÓMICO (Modelo de Harris &

Wilson)

El modelo Economic Order Quantuty mejor conocido como EOQ es un

modelo que se define por la cantidad óptima a ordenar, que minimiza los costos

variables requeridos para mantener inventarios necesarios.

El presente modelo tiene como objetivo determinar el tamaño del lote o

pedido para acumular inventario, de tal modo que se minimicen los costos totales,

ya que, supone la satisfacción de la demanda, donde se dice no hay escasez.

El modelo EOQ presenta supuestos bajo los cuales se trabajan, dichos

supuestos se presentan el siguiente lienzo.

PRINCIPIOS

DELJIT

PRINCIPIOS

DELJIT

Atacar los problemas

fundamentales

Atacar los problemas

fundamentales

Eliminar los despilfarros

Eliminar los despilfarros

Buscar la simplicidad

Buscar la simplicidad

Diseñar sistemas para simplificar

problemas

Diseñar sistemas para simplificar

problemas

La demandaDe los Inventaros (D)

El tiempoDe Entrega (TE)

El precioDe Compra (PC)

Es constante y conocida e independiente del

nivel de existencias y del tamaño del pedido

Es constante y conocido (plazo

transcurrido desde la requisición hasta su

recepción)

Es constante, uniforme y conocida

El costo de Almacenamiento(Ca)

Es constante, conocido y depende del nivel

medio de inventarios.

Las entradasEn el almacén...(Cp)

Es constante e independiente de su

tamaño.

Es un modeloDe certidumbre No prevé las rupturas

de stock

Para el estudio de la Empresa Industrias Texano, la aplicación del Modelo

EOQ lo trabajamos con datos supuestos determinados de la siguiente manera:

Según la Proyección de Política Moderada, tomamos los datos de Ventas y

Costo de Venta, obteniendo asi un porcentaje aplicable para saber un número

aproximado de unidades anuales que se necesitan

392600.40/ 604000.61 = 0.650005 representa el costo de venta

Y asignando un precio de $20.00 a cada unidad lo dividimos a la venta neta

que seria el porcentaje restante = 0.349995

604000.61 / $20 = 30200.03 equilibrando lo dejamos como 30000unidades

necesarias al anualmente.

Los costos fijos por pedido le asignamos la cantidad de $125

Y el Costo de mantener el inventario almacenado le asignamos un porcentaje del

10%

Y el tiempo en entregar los pedidos varía pero asignamos un promedio de 15 días

Con los datos anteriores el Modelo EOQ nos queda de la siguiente manera:

TransaccionesUnidades

por pedidoInventario Promedio

Costo promedio del Inventario

Costo por mantener

Costo por pedir

Costo Total

2,1 9487 4743 $94.868,33 $9.486,83 $263,52 $9.750,4

2,5 7906 3953 $79.056,94 $7.905,69 $316,23 $8.221,9

3,0 6776 3388 $67.763,09 $6.776,31 $368,93 $7.145,2

3,4 5929 2965 $59.292,71 $5.929,27 $421,64 $6.350,9

3,8 5270 2635 $52.704,63 $5.270,46 $474,34 $5.744,8

4,2 4743 2372 $47.434,16 $4.743,42 $527,05 $5.270,5

4,6 4312 2156 $43.121,97 $4.312,20 $579,75 $4.891,9

5,1 3953 1976 $39.528,47 $3.952,85 $632,46 $4.585,3

5,5 3649 1824 $36.487,82 $3.648,78 $685,16 $4.333,9

5,9 3388 1694 $33.881,55 $3.388,15 $737,86 $4.126,0

6,3 3162 1581 $31.622,78 $3.162,28 $790,57 $3.952,8

6,7 2965 1482 $29.646,35 $2.964,64 $843,27 $3.807,9

7,2 2790 1395 $27.902,45 $2.790,24 $895,98 $3.686,2

7,6 2635 1318 $26.352,31 $2.635,23 $948,68 $3.583,9

8,0 2497 1248 $24.965,35 $2.496,53 $1.001,39 $3.497,9

8,4 2372 1186 $23.717,08 $2.371,71 $1.054,09 $3.425,8

8,9 2259 1129 $22.587,70 $2.258,77 $1.106,80 $3.365,6

9,3 2156 1078 $21.560,98 $2.156,10 $1.159,50 $3.315,6

9,7 2062 1031 $20.623,55 $2.062,35 $1.212,21 $3.274,6

10,1 1976 988 $19.764,24 $1.976,42 $1.264,91 $3.241,3

10,5 1897 949 $18.973,67 $1.897,37 $1.317,62 $3.215,0

11,0 1824 912 $18.243,91 $1.824,39 $1.370,32 $3.194,7

11,4 1757 878 $17.568,21 $1.756,82 $1.423,02 $3.179,8

11,8 1694 847 $16.940,77 $1.694,08 $1.475,73 $3.169,8

12,2 1636 818 $16.356,61 $1.635,66 $1.528,43 $3.164,113 1581 791 $15.811,39 $1.581,14 $1.581,14 $3.162,3

13,1 1530 765 $15.301,34 $1.530,13 $1.633,84 $3.164,0

13,5 1482 741 $14.823,18 $1.482,32 $1.686,55 $3.168,9

13,9 1437 719 $14.373,99 $1.437,40 $1.739,25 $3.176,7

14,3 1395 698 $13.951,22 $1.395,12 $1.791,96 $3.187,1

14,8 1355 678 $13.552,62 $1.355,26 $1.844,66 $3.199,9

15,2 1318 659 $13.176,16 $1.317,62 $1.897,37 $3.215,0

15,6 1282 641 $12.820,04 $1.282,00 $1.950,07 $3.232,1

16,0 1248 624 $12.482,67 $1.248,27 $2.002,78 $3.251,0

16,4 1216 608 $12.162,61 $1.216,26 $2.055,48 $3.271,7

16,9 1186 593 $11.858,54 $1.185,85 $2.108,19 $3.294,0

17,3 1157 578 $11.569,31 $1.156,93 $2.160,89 $3.317,8

17,7 1129 565 $11.293,85 $1.129,38 $2.213,59 $3.343,0

18,1 1103 552 $11.031,20 $1.103,12 $2.266,30 $3.369,4

18,6 1078 539 $10.780,49 $1.078,05 $2.319,00 $3.397,1

19,0 1054 527 $10.540,93 $1.054,09 $2.371,71 $3.425,8

19,4 1031 516 $10.311,77 $1.031,18 $2.424,41 $3.455,6

19,8 1009 505 $10.092,38 $1.009,24 $2.477,12 $3.486,4

20,2 988 494 $9.882,12 $988,21 $2.529,82 $3.518,0

20,7 968 484 $9.680,44 $968,04 $2.582,53 $3.550,6

21,1 949 474 $9.486,83 $948,68 $2.635,23 $3.583,9

21,5 930 465 $9.300,82 $930,08 $2.687,94 $3.618,0

21,9 912 456 $9.121,95 $912,20 $2.740,64 $3.652,8

22,3 895 447 $8.949,84 $894,98 $2.793,35 $3.688,3

22,8 878 439 $8.784,10 $878,41 $2.846,05 $3.724,5

23,2 862 431 $8.624,39 $862,44 $2.898,75 $3.761,2

vii. Evaluación de la política de Inventarios

Análisis del impacto sobre el CO y el CCE (Normal y ponderado)

El impacto que genera las políticas de capital de trabajo sobre el CO y CCE

se pueden observar en el grafico antes expuesto:

En la política AGRESIVA el CO es mayor, esto quiere decir que hay

ineficiencia, porque el PPI es alto esto puede ser por exceso de inventario

en las bodegas de la empresa o por mala administración de la bodega.

El CCE es mayor, lo que significa que se necesita Capital de Trabajo 388

días lo cual tiene que renegociar un plazo mas grande con los proveedores.

El CCE en la política moderada es menor que el de la agresiva pero mayor


El CO en la política moderada es menor que el de la agresiva pero mayor


Este impacto se debe a que en la política agresiva se cuenta con poco

capital de trabajo el cual en un detreminado momento por la ineficiencia de

la gestión de cobros y la producción, se necesita capital de tabajo el cual se

tiene que buscar el financiamiento con una negociación con los

proveedores.

El CCEP, es una modificación del tradicional Ciclo de Conversión de

Efectivo. Es una medida incompleta dado que considera el dinero invertido

en cada uno de los componentes del capital de trabajo; por tal razón, el

CCEP incorpora los montos invertidos en cada rubro en base a su peso.

viii Estrategias de Capital de Trabajo relacionadas con los Inventarios

FINANCIAMIENTO DE CAPITAL DE TRABAJO

VII ADMINISTRACION DEL FINANCIAMIENTO A CORTO PLAZO

Fuente: Contabilidad Intermedia 2da Edición; Javier Romero López

El Financiamiento a corto plazo podemos definirlo como todas aquellas

deudas u obligaciones adquiridas con terceros (acreedores o proveedores), de los

cuales el vencimiento es menor a un año o su liquidación se efectuara dentro de

un ciclo normal de operaciones de la entidad en un corto plazo.

i. Clasificación de las fuentes de financiamiento a las que puede acceder la

entidad

Según las clasificaciones del Financiamiento, la Empresa Industrias

Texano, solo clasifica en las siguientes:

Financiamiento de Costo Cero y/o espontáneo sin garantía

CICLO FINANCIERO A CORTO PLAZO DE EMPRESA INDUSTRIAL

Esta clasificación se considera de carácter fluctuante, de las cuales

proviene de actividades ordinarias que realiza la Empresa, de las cuales posee en

sus Estados Financieros:

Cuentas por pagar:

Estas se constituyen de obligaciones que la empresa tiene con sus

proveedores, el cual es en un periodo menor a un año.

Dentro de esta misma clasificación desglosamos cuado se considera de

carácter permanente o estable, siendo todos estos pasivos, los cuales provienen

de actividades ordinarias de la empresa pero que se encuentran vinculadas a las

obligaciones que posee con sus empleados o el fisco y acreedores (en el caso de

Industrias Texano no posee acreedores), siendo los que se presentan en los

Estados Financieros los siguientes:

Retenciones Legales:

Esta constituido por todas la obligaciones que se derivan de las sumas

descontadas en planillas de sueldo a los empleados, las que son en

concepto Cotizaciones de Seguro Social, administradores de fondos de

pensión, Impuesto sobre la Renta y otras obligaciones de pre4staciones

legales a los empleados de la empresa.

Provisiones:

Esta constituido por todas aquellas obligaciones pendiente de pago, las que

surgen al final de cada ejercicio contable, las cuales se originan de

impuestos a pagar, sueldos y salarios, comisiones, honorarios, etc.

Debito Fiscal:

Esta constituido por todas las obligaciones originadas por el IVA cobrado a

los clientes, que se han tenido su Hecho Generador en las ventas o

prestaciones de servicios prestados.

ii. Criterios para definir el financiamiento a corto plazo

Los criterios para definir el Financiamiento a Corto Plazo se toman de la

manera como los tomamos en la clasificación de los recursos de financiamiento de

la Empresa Industrias Texano, para una mejor comprensión se presenta a

continuación la clasificación:

De carácter fluctuante

De carácter Permanente o

Estable

FINANCIAMIENTO DE COSTO CERO/O ESPONTANEO SIN GARANTIA

FINANCIAMIENTO DE COSTO CERO/O ESPONTANEA CON GARANTIA

Documentos por pagar/proveedores

Cuentas por pagar

Acreedores Varios

Retenciones Legales

Retenciones Personales

Provisiones

Débito Fiscal

iii. ANÁLISIS PARA DETERMINAR SI LA ENTIDAD NECESITA

FINANCIAMIENTO

La administración del financiamiento a corto plazo consiste en la toma de

decisiones que una entidad debe tomar respecto a la búsqueda y selección de las

mejores y convenientes fuentes de financiamiento de recursos y gestionar la mejor

negociación de pagos, los cuales aseguren un adecuado rendimiento de la

rentabilidad.

Para poder determinar si la Empresa necesita o no financiamiento de corto

plazo, es necesario realizar un análisis de las siguientes preguntas:

FINANCIAMIENTO DE COSTO FIJO Y/O NO ESPONTANEO CON GARANTIA

Prestamos a Corto Plazo /Bancos

Pignoración

Otros

Factoraje

¿La entidad necesita más capital o puede administrar el flujo de dinero

en efectivo de una manera más efectiva?

La entidad no necesita más capital, ya que tiene suficiente flujo de dinero, el

cual puede administrar de una manera más efectiva.

¿Cómo define su necesidad? Necesita más dinero para crecer o como

protección contra riesgos?

La empresa por el momento no necesita más dinero ya que se encuentra

con lo suficiente para cubrir las necesidades.

¿Cuán urgentes son sus necesidades? Usted puede obtener los

mejores términos cuando anticipa sus necesidades en vez de buscar

dinero bajo presión.

La empresa por el momento no presenta necesidades económicas, ya que

su efectivo es estable y si se presentan necesidades urgentes, por ser la

Empresa de un Comerciante Individual, el suple con la necesidad que se

presente.

¿Cuán grande es su riesgo? Todos los negocios tienen riesgos, y el

grado de riesgo afectara el costo y disponibilidad de financiamiento

alternativo.

El riesgo de esta empresa esta en un termino medio, ya que por ser de una

política conservadora, este no aumenta ni disminuye.

¿En qué estado de desarrollo está su negocio? Las necesidades son

más críticas durante las etapas de transición.

En un estado de sobrevivencia, porque se muestra que han tenido bajas

pero de igual manera altas, es decir, relativamente estable.

¿Con qué propósito se usará el capital? Cualquier acreedor requiere

que el capital que solicite sea para necesidades muy específicas.

No se necesita el crédito, y si lo necesitara fuese para invertir en su capital

de trabajo para un mejor nivel de producción

¿Cuál es el estado de industria? Deprimida, estable, o las condiciones

de crecimiento requieren diferentes enfoques a las necesidades de

dinero y de recursos? Los negocios que prosperan cuando otros

están en baja con frecuencia reciben mejores términos de

financiamiento.

Consideramos que el estado en el que la industria se encuentra por el

momento es estable.

¿Es su negocio temporal o cíclico? Los negocios por temporada

generalmente necesitan financiamiento a corto plazo. Los préstamos

por adelantado para industrias cíclicas, tales como la construcción,

están diseñados para apoyar a los negocios en periodos de depresión.

La empresa se caracteriza por ser cíclica, ya que tiene una vida ilimitada en

la cual se producirá y no solamente por temporada, aunque no se puede

determinar con exactitud si contribuye a apoyar a otros negocios en

momentos críticos.

¿Cuán fuerte es su equipo gerencial?

La gerencia es el elemento más importante que las diferentes fuentes de

financiamiento evalúan, ya que mostrando el estado actual de la empresa

se puede observar que tal ves no han sido una excelente administración,

pero con ellos han sobrevivido, es por lo tanto un punto donde deben poner

mas fortaleza.

Quizás lo más importante ¿Como sus necesidades de financiamiento

con su plan de negocios? Si no tiene un plan de negocios,

establézcase la prioridad de hacerlo. Todas las fuentes de capital

quieren ver su plan de negocios para el comienzo o el crecimiento de

su negocio.

La empresa posee planes de negocios financiados por su propio capital. De

los cuales no dieron información.

¿CUALES SON LOS REQUISITOS ESTABLECIDOS PARA SOLICITAR UN

CRÉDITO PARA CAPITAL DE TRABAJO, EN UN BANCO?

En este caso la fuente que proporciono la información acerca del crédito

para capital de trabajo, es una cooperativa financiera Dinámica, llamada

ACCOVI de R.L.

Los requisitos para un Crédito Hipotecario son:

Asociarse a la Cooperativa $10.00.

(Se necesita)Fotografía reciente.

DUI y NIT, del deudor.

Recibo de Servicio (agua, energía eléctrica o teléfono)

Completar solicitud( ver anexo)

Presupuesto de inversión.

Dos copias de escritura

Pago de valúo ( dependiendo de la ubicación de la propiedad)

Anexar Estados Financieros( balance general y estado de resultados)

Ultimas 6 declaraciones de IVA/RENTA.

Como grupo de trabajos realizamos un supuesto de que la Empresa realiza

un crédito a la Institución Financiera que se investigo, el cual, realizamos el

llenado de la solicitud, pero por cuestiones de seguridad en la Empresa Industrias

Texano no nos proporcionaron la información anexa a dicha solicitud.

La solicitud de crédito es la siguiente:

iv. Evaluación del financiamiento en la entidad

Análisis del impacto sobre el CO y el CCE (Normal y ponderado)

El CCE, es mayor en la política agresiva, indicando que para esta se

necesita un mayor plazo de financiamiento, que para la moderada, en la

cual disminuye el número de días y disminuye aun mas para la

conservadora.

El CO, de igual forma se ve incrementado mayormente en la política

agresiva, esto se debe posiblemente a ineficiencia en los cobros. la cual

disminuye en la política conservadora.

v. Estrategias de capital de trabajo relacionadas con pasivos corrientes

Pagar con cheques, quedans, cualquier medio que retrase el cobro del

proveedor.

Negociar con los proveedores nuevos

plazos de pago.

ANEXOS

Frente

Reverso

Fotos del Departamento de Producción

Maquina de Codo Maquinas Secadoras

Planta Frontal

Mesa de Corte Parte trasera de la planta

BIBLIOGRAFIA

Libro de Administración Financiera I, Lic. Manuel de Jesús Fornos, 1ª Edición, 2008

Entrevista con el Contador General de Industrias Texano

Separata numero 2, proporcionado por el Lic. Manuel Fornos

Separata numero 3, proporcionada por el Lic. Manuel Fornos

Apuntes de cuadernos de clases de la materia Administración Financiera I, impartida por el Lic. Manuel Fornos

Aporte de los conocimientos de cada uno de los integrantes de el grupo

Trabajo Beatriz Financiera_FINAL(J)

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Transcript of Trabajo Beatriz Financiera_FINAL(J)