Total Ingresos Corrientes/Operación

Junta de Administración Portuaria y de

Desarrollo Económico de la Vertiente Atlántica

División Financiera Contable

Central Telefónica (506) 2798 - 3417 ext. 200 ó 278 / Teléfono Directo (506) 2758 – 4125

Puerto Limón, C.R. Teléfono (506) 2758-4125 Telefax: (506) 2758-2459 e- mail: [email protected] / http://www.japdeva.go.cr

30 de Enero, 2017 DIF-054-2017

Bachiller José Aponte Quirós Gerente Portuario Presente

Ref: Estados Financieros Consolidados al 31 de Diciembre, 2016.

Estimado señor: Conforme lo instruido, se remite para su información y gestión consiguiente los Estados Financieros Consolidados del período 2015/2016 (Estado de Resultados y Balance de Situación) al 31-12-2016, ajustado al formato establecido por la Contabilidad Nacional, presentándose en el Estado de Resultados, un Superávit de Ingresos Corrientes / Operación por la suma de ¢5.119.9 millones y un Déficit Neto del Período por el orden de ¢1.473.8 millones, que se distribuye como se detalla a saber: Administración Portuaria ¢4.735.0 millones Administración Desarrollo ¢384.9 millones

Bajo el esquema desarrollado por la administración para lograr exponer de forma resumida las diferentes partidas de los ingresos, gastos, activos, pasivos y patrimonio de JAPDEVA Consolidado – Administración Portuaria y Desarrollo, se exponen los resultados del ejercicio económico institucional al 31 de diciembre de 2016.

1. ESTADO DE RESULTADOS 1.1 Ingresos Corrientes/Operación: Al cierre del período 2016, los ingresos corrientes/operación (excluye productos financieros), registran un recaudo por el monto de ¢43.467.5 millones, en contraposición a lo registrado en el mismo período del año 2015, por un monto de ¢40.707.0 millones, como resultado de la venta de los servicios portuarios, que se materializan en un acrecentamiento en la recaudación por el orden de ¢2.760.5 millones, que en promedio constituye un crecimiento del 6.8% de los ingresos corriente/operación.

2015 Estruct. 2016 Estruct.

% %

Ingresos:

a) Servicios a la Nave 18,207.6 44.7% 20,411.8 47.0% 2,204.3 12.1%

b) Servicios a la Carga 21,646.5 53.2% 22,510.1 51.8% 863.6 4.0%

c) Otros Ingresos 852.9 2.1% 545.6 1.3% (307.3) -36.0%

Total Ingresos Corrientes/Operación 40,707.0 100.0% 43,467.5 100.0% 2,760.5 6.8%

CUENTAS / SUBCUENTAS

Al 31 de DiciembreVariación

Absoluta

Variación

Relativa

mailto:[email protected]

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2

Los ingresos de los servicios a la nave y los ingresos a la carga reflejan en promedio un aumento del 8.1%, en contraposición a lo registrado en el mismo período del 2015. En el caso de los otros ingresos se presenta un decrecimiento del 36.0%, que se genera por la reducción en los aportes de CORBANA y la Municipalidad de Siquirres entre otros recibidos por la Administración de Desarrollo conforme los Convenios suscritos. Relacionado con la actividad de servicios portuarios brindados en el Complejo Portuario Limón (Hernán Garrón) / Moín (Gastón Kogan), se incrementa en un 61.9%, como se muestra seguidamente: Otros Ingresos: 2015 2016

Administración Portuaria ¢249.2 millones ¢403.5 millones

Administración Desarrollo ¢603.7 millones ¢142.1 millones A partir de los datos observados, se presenta el comportamiento de los Ingresos Corrientes/Operación Anuales, registrados en los últimos cuatro períodos

JAPDEVA CONSOLIDADO Ingresos Corrientes/Operación 2013 – 2016

(En millones)

El Presupuesto Ordinario aprobado para la institución en el período 2016, fue por la suma de ¢42.909.7 millones, en tanto, que lo observado al 31 de diciembre, 2016 fueron ¢43.467.5 millones, lo que genera un superávit de ingresos corrientes/operación por un monto de ¢557.8 millones, que representa un valor relativo del 1.3%.

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3

De forma resumida, se detalla la evolución histórica de los ingresos corrientes/operación registrados a partir de su año base 2013 hasta la presente fecha con su respectiva variación relativa por año relacionado, así como, el comportamiento de los ingresos expresados en valores medios, mínimos y máximos registrados en los últimos cuatro años, incluido el período 2016.

Promedio mensual, variación relativa, promedio, mínimos y máximos – de ingresos corrientes /operación - 2013/2016

Año Total Ingresos (En millones)

Variación Resp. Año Ant.

Promedio Mínimo Máximo

2013 ₡36,089.1 5.7% ₡3,007.4 ₡2,680.0 ₡3,345.0

2014 ₡40,132.2 11.2% ₡3,344.4 ₡2,790.0 ₡3,638.0

2015 ₡40,708.0 1.4% ₡3,392.3 ₡3,008.1 ₡3,783.0

2016 ₡43,467.5 8.3% ₡3,622.3 ₡3,017.0 ₡4,026.0

Es menester señalar, que los ingresos corrientes/operación – excluyendo productos financieros para el período 2013 / 2016 – en colones constantes – presenta un comportamiento creciente, el cual se aprecia en el cuadro que antecede. Nótese, que el período 2016 presenta el segundo mayor crecimiento de los cuatro períodos con un 8.3%, en contraste con el 5.7% del 2013 y 1.4% del 2015.

Gastos Corrientes/Operación:

Los Gastos Corrientes o de Operación, exhiben un valor de ¢38.347.6 millones, que absorbe el 88,2% del total de los ingresos corrientes/operación. El pago de salarios más las contribuciones a la seguridad social y el aporte al Fondo de Ahorro de los Trabajadores, absorben el 69.4% de los ingresos corrientes/operación que equivale a la suma de ¢30.149.3 millones, distribuidos en un 89.8% a la Administración Portuaria y un 10.2% a la Administración de Desarrollo. A diferencia del período 2015 en donde se originaron tres (3) pagos adicionales, en este año se registran solo dos planillas adicionales por el sistema de pago bisemanal conforme el artículo N°57 de la Convención colectiva de Trabajo de JAPDEVA.

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4


% %

Ingresos:



c) Otros Ingresos 852.9 2.1% 545.6 1.3% (307.3) -36.0%


(-) Gastos de Operación

Remunerac + C. Soc. + Fdo Ahorro 30,741.5 75.5% 30,149.3 69.4% (592.2) -1.9%

Servicios:

a) Reparaciones y Mantenimiento 839.6 2.1% 945.4 2.2% 105.7 12.6%

b) Servicios de Transporte y Fletes 982.5 2.4% 1,849.4 4.3% 866.9 88.2%

c) Otros servicios de Operación 1,209.0 3.0% 1,132.0 2.6% (77.0) -6.4%

Subtotal - Servicios 3,031.1 7.4% 3,926.7 9.0% 895.6 29.5%

Materiales y suministros 1,274.7 3.1% 1,277.0 2.9% 2.2 0.2%

Transf Ctes y Capital (Aporte Ad Desarrollo) 0.0 0.0% 0.0 0.0% 0.0 100.0%

Cuentas Especiales:

a) Gtos Especiales y Administración 637.0 1.6% 1,164.8 2.7% 527.8 82.9%

b) Gastos p/ Transferencias 3,179.1 7.8% 1,829.8 4.2% (1,349.3) -42.4%

Subtotal Cuentas Especiales 3,816.1 9.4% 2,994.6 6.9% (821.6) -21.5%

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Total Gastos Corrientes 38,863.5 95.5% 38,347.6 88.2% (515.9) -1.3%

Superávit / Déficit Corriente 1,843.5 4.5% 5,119.9 11.8% 3,276.4 177.7%

(+) Productos Financieros 224.4 0.6% 221.6 0.5% (2.8) -1.3%

(-) Gastos Depreciación (2,287.9) -5.6% (6,486.3) -14.9% (4,198.3) 183.5%

(-) Gastos Financieros (223.4) -0.5% (227.1) -0.5% (3.7) 1.6%

(-) Gastos Indirectos (19.5) 0.0% (101.9) -0.2% (82.4) 421.6%

Superávit / Déficit de Otros Ingresos y Gastos (2,306.5) -5.7% (6,593.7) -15.2% (4,287.2) 185.9%

Reserva para Inversiones - - - - - 0.0%

Superávit/Déficit Neto del Período (463.1) -1.1% (1,473.8) -3.4% (1,010.7) 218.3%



Absoluta

Variación

Relativa

Aporte a la Administración de Desarrollo, corresponde al aporte de la Administración Portuaria a la Administración de Desarrollo, la cual está representada por un valor del 10.7% de los ingresos corrientes / operación registrados en la Administración Portuaria en el período 2016, que para efectos de los estados financieros consolidados se agrupan según la naturaleza del gasto. En este período, el gasto por concepto de depreciación se presenta cifras elevadas, motivado a que se efectuaron ajustes aplicados a activos que presentaban inconsistencias dado que el sistema no les aplicaba la depreciación mensual. Al hacerse la revisión de esos activos que presentaban tal condición, se procedió a realizar los ajustes respectivos. Los Gastos por Concepto de transferencias, refieren a los rubros para el pago de prestaciones legales y subsidios por incapacidad laboral (CCSS, INS) que representaron el 4.2%, y el restante 14.7% corresponde a los gastos de reparación y mantenimiento (2.2%), transporte y fletes (4.3%), otros servicios de operación (2.6%) consumo de materiales y suministros (2.9%) y gastos especiales y administración (2.7%). Al 31 de diciembre de 2016, el Gastos por depreciación registra la suma de ¢6.486.3 millones. En el período 2015, se llevó a cabo el nuevo proceso de revaluación de los activos institucionales por la Dirección de

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Ingeniería con el apoyo contractual de un experto externo, el cual fue conocido y aprobado por el Consejo Directivo, mediante Acuerdo No.504-15 (artículo III-f de la Sesión Ordinaria No.48-2015, celebrada el 17 diciembre del 2015) y fue aplicado contablemente el 31 de diciembre de 2015. Al 31-12-2010, JAPDEVA también practicó una revaluación de activos de conformidad con las normas establecidas por la Contabilidad Nacional y autorizado por el Consejo de Administración. Estructuralmente este rubro de gasto, representa el 14.9% de los ingresos corrientes/operación registrados. El Superávit/Déficit Corriente/Operación, para este período registra un superávit por el orden de ¢5.119.9 millones en contraposición al observado en el mismo período del 2015, por el monto de ¢1.843.5 millones. Lo que representa un crecimiento absoluto de ¢3.276.4 millones que en proporción equivale a un incremento relativo del 177.7%. El balance entre los productos financieros y los gastos financieros arrojan una diferencia de negativa en ¢5.5 millones que equivale a un 2.5% más de lo recibido por concepto de los productos financieros. Al adicionar este resultado al superávit corriente/operación y al gasto por depreciación, se genera un déficit del período por el orden de ¢1.473.8 millones. Resumen de la Estructura de Gastos. El presente gráfico muestra la estructura de gastos acumulado al mes de diciembre del 2016, en representación de los ingresos corrientes/ operación, que se convierte en la base de partida (adquiere el valor del 100%). Cada partida de gasto se expresa como la porción de los ingresos corrientes/operación que financiaron los gastos, lo que permite establecer cuánto destina JAPDEVA a determinado tipo de gasto por cada Colón de ingreso.

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Del mismo modo, se resume los gastos de la siguiente manera:

Remuneraciones + Cargas sociales + Fondo Ahorro 69.4%

Gastos por transferencias (subsidios por incapacidad laboral, prestaciones legales, cuota ARESEP, OEA, AAPA)

4.2%

Sub – Total 73.6%

Gastos de administración + reparaciones + transporte + otros servicios de operación, materiales y suministros y gastos financieros e indirectos)

15.4%

Depreciación 14.9%

TOTAL GENERAL 103.9%

Correlacionado a lo observado, la posibilidad institucional para adoptar acciones correctivas en razón del gasto, es materialmente poco, por cuanto los gastos corrientes / operación, absorben el 88.2% de los ingresos corrientes / operación. Si a ello le adicionamos el gasto de depreciación (14.9%), los gastos financieros (0.5%) y los gastos indirectos (0.2%), se produce un gasto total del 103.9%. Este resultado sumado a los productos financieros (0.5%), genera un déficit del periodo por el orden de ¢1.473.8 millones. Productos Financieros: Refiere a los intereses generados por las inversiones en títulos cero cupón del Gobierno Central y los intereses derivados de los saldos de cuentas corrientes bancarias. Su ingreso acumulado al mes de diciembre del 2016, alcanza la suma de ¢221.6 millones. Gastos Financieros ¢227.1 millones y los Otros Gastos ¢101.9 millones, que comprenden la variación en el tipo de cambio del colón frente a otras monedas, específicamente el dólar y el pago de los intereses de la deuda por la adquisición de los siete cabezales y quince carretas portuarias, adjudicada a Autocamiones de Costa Rica (AUTOCORI) y la lancha contratada con Damen Shipyards (Holanda) por un monto principal de ¢820.6 millones y ¢672.9 millones respectivamente. Superávit/ Déficit antes de Reservas: Al 31 de diciembre del 2016, los gastos corrientes/operación – incluye depreciación y gastos financieros – presentan un déficit del periodo por un monto de ¢1.473.8 millones.

Ingresos y Gastos Totales:

a) Ingresos Totales (Ingresos corrientes/operación + productos financieros): Al mes de diciembre del 2016, refleja la suma de ¢43.689.1 millones, en contraste a lo observado en el mismo período del año 2015, por el orden de ¢40.931.4 millones, produciéndose una diferencia absoluta de ¢2.757.7 millones, que representa un aumento relativo del 6.7%.

b) Gastos Totales: En el año 2015 sumaron ¢41.394.3 millones, en comparación con los ¢45.162.9

millones registrados al 31 de diciembre del 2016, consecuentemente se origina un aumento del gasto por el monto de ¢3.768.6 millones, que representan la suma relativa de 9.1%, en comparación al período 2015.

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2. BALANCE GENERAL O DE SITUACIÓN: El análisis vertical constituye la proporción porcentual que guarda cada partida del estado con respecto a la cifra total del activo y del total del pasivo + patrimonio. Esta técnica identifica la importancia e incidencia relativa de cada rubro y permite una mejor comprensión de la estructura y composición de los estados financieros.

Estructura Financiera JAPDEVA Consolidado

Al 31 diciembre, 2016

2.1 Activos Totales:

Al 31 de diciembre del 2016, los activos totales registran la suma de ¢266.542.9 millones, en comparación con los ¢296.705.5 expresados en el mismo período del año 2015, distribuidos conforme el siguiente resumen:

2.1.1 Activo Corriente:

En este período, los activos corrientes/operación muestran un valor de ¢27.513.8 millones, a diferencia de lo registrado en el año 2015, por la suma de ¢25.597.8 millones, lo que representa a un crecimiento del 7.5%. Siendo su principal causa, el incremento en las Mercancías en Tránsito y las Inversiones a Corto Plazo-Títulos del Gobierno Central.

Período 2015 2016

Activo Corriente ¢25.597.8 millones ¢27.513.8 millones

Activo No Corriente Fijo 1.027.5 millones 763.9 millones

Activos No Financieros 270.080.4 millones 238.265.3 millones

Total Activos ¢296.705.6 millones ¢266.542.9 millones

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Es menester señalar que, en la cuenta de Caja y Bancos se registra la transferencia de los ¢15.100.0 millones que en la Tesorería Nacional se encuentra a disposición de JAPDEVA, cuyo valor está destinado a financiar el equipamiento portuario( dos grúas Post-Panamax, su obra civil) en el Puesto 5-6 en el Puerto Moín (Gastón Kogan Kogan) de parte de la Administración Portuaria y en la administración de Desarrollo, para el asfaltado de calles según lo establecido en la Ley del Presupuesto Nacional del 2010.


% %

ACTIVO

Activo Corriente

Caja y Bancos 21,161.1 7.1% 19,593.1 7.4% (1,567.9) -7.4%

Ctas Cobrar (Adelantos y Funcionarios) 16.9 0.0% 88.1 0.0% 71.1 419.9%

Existencias (Inventarios) 3,120.1 1.1% 3,446.8 1.3% 326.7 10.5%

Mercancías en Tránsito 912.9 0.3% 1,802.4 0.7% 889.6 97.4%

Gastos Pagados por Anticipado 15.7 0.0% 16.4 0.0% 0.6 3.9%

Inversiones Corto Plazo 371.0 0.1% 2,567.1 1.0% 2,196.0 591.9%

Total Activo Corriente 25,597.8 8.6% 27,513.8 10.3% 1,916.1 7.5%

Variación

RelativaCUENTAS / SUBCUENTAS


Absoluta

2.1.2 Activos No Corriente Fijo:

En el mes de diciembre 2016, los activos no corrientes descienden a la suma de ¢763.9 millones, a diferencia de los ¢1.027.5 millones, registrados en el período 2015, lo que equivale a reducción del 25.7% que representa un valor absoluto de ¢263.6 millones.

2.1.3 Activo No Financieros (Activo Fijo):

El volumen de los activos no financieros, (instalaciones portuarias, maquinaria y equipo), al mes de diciembre 2016, registran un valor de ¢238.265.3 millones, acrecentándose en un 11.8% con respecto al registrado en el período 2015, ¢270.080.4 millones, que representa un disminución de ¢31.815.1 millones, generado básicamente por la depreciación de los equipos nuevos recién adquiridos a saber: la lancha, cabezal y carretas y la aplicación de la revaluación de los bienes duraderos que representan (instalaciones, maquinaria, Equipo y Mobiliario), practicado en el presente mes de diciembre, 2015 . En el año 2015, se llevó a cabo el proceso de revaluación de los activos institucionales por la Dirección de Ingeniería con el apoyo contractual de un experto externo, y aprobado por el Consejo Directivo, mediante Acuerdo No.504-15 (artículo III-f de la Sesión Ordinaria No.48-2015, celebrada el 17 diciembre del 2015). Con fundamento en el Acuerdo del Consejo Directivo N°503-15 – (Artículo III-e de la Sesión Ordinaria No.48-2015, celebrada el 17 de diciembre del 2015), se procedió al registro de la revaluación de los activos de infraestructura de la Administración Portuaria, mediante asiento N°1421215, de fecha 31 de diciembre, 2015, por la suma de ¢199.959 millones. En la Administración de Desarrollo, se revaluaron los terrenos de Finca Blanco por la suma de ¢524.0 millones y los techos industriales en un monto de ¢165.0 millones. 2.2 Pasivo y Patrimonio: Este rubro pasó de ¢296.705.5 millones en el 2015 a ¢266.542.9 millones en el período 2016, es decir, se incrementó en ¢30.162.6 millones, que equivale a una variación relativa del 10.2%.

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9

Período 2015 2016

Pasivo Corriente ¢6.115.2 millones ¢5.839.0 millones

Pasivo No Corriente o Largo Plazo ¢2.447.3 millones ¢4.352.1 millones

Patrimonio ¢288.143.0 millones ¢256.351.9 millones

Total Pasivo + Patrimonio ¢296.705.5 millones ¢266.542.9 millones

2.2.1 Pasivo Corriente:

El pasivo corriente, (Cuentas por Pagar, aguinaldos, salario escolar por pagar, retenciones legales-voluntarias, cargas sociales y otros), decrece en un valor absoluto de ¢281.3 millones, por cuanto pasó de ¢6.115.2 millones en el 2015 a ¢5.839.0 millones en el período del 2016, lo que representa una disminución relativa del 4.5%.


% %

PASIVO

Pasivo Corriente

Cuentas por Pagar 455.0 0.2% 516.5 0.2% 61.5 13.5%

Gtos Acumulado p/Pagar (Remuneraciones) 3,705.1 1.2% 3,607.9 1.4% (97.2) -2.6%

Retenciones y Contrib p/Pagar 1,072.2 0.4% 633.8 0.2% (438.4) -40.9%

Depósitos en Garantía (Licitacionesy otros) 90.4 0.0% 87.1 0.0% (3.3) -3.7%

Depósitos por Servicios Portuarios 789.3 0.3% 985.4 0.4% 196.1 24.8%

Endeudamiento Corto Plazo 3.2 0.0% 8.2 0.0% 5.1 160.4%

Total Pasivo Corriente 6,115.2 2.1% 5,839.0 2.2% (276.2) -4.5%



Absoluta

Variación

Relativa

En este aparte de los Pasivos Corrientes (Cuentas por pagar, retenciones legales-voluntarias, cargas sociales, reservas aguinaldo y salario escolar, se incluye adicionalmente la previsión para cubrir vacaciones vencidas y las prestaciones legales a funcionarios con derechos adquiridos para acogerse a la pensión C.C.S.S. de conformidad con el principio de la NIC 37 y en cumplimiento a los Hallazgos de la Auditoria Externa practicada a JAPDEVA en el período 2013 y 2014.

2.2.2 El Pasivo no Corriente o Largo Plazo:

Estructuralmente representa el 1.6% del pasivo y patrimonio. Este rubro pasa de ¢2.447.3 millones en diciembre 2015 a un monto de ¢4.352.1 millones en el período del 2016, lo que expresa un acrecentamiento absoluto por el orden de ¢1.904.8 millones, con respecto al período anterior. Este incremento refiere al registro del segundo adeudo con RECOPE por concepto del alquiler de los Remolcadores, que abarca el período de Octubre, 2013 a Junio, 2014, por un monto de registro de ¢3.257.7 millones, conforme el acuerdo entre las partes aprobado por el Consejo Directivo mediante acuerdo N°496-16 (Artículo III-c) de la Sesión Ordinaria N°42-2016, celebrada el 16 de noviembre del 2016. Que se adiciona al saldo del primer arreglo por ¢2.510.7 millones, según acuerdo entre las partes aprobado por el Consejo Directivo mediante acuerdo N°564-13 – Artículo III-d Sesión Ordinaria N°41-2013, celebrada el 21 de noviembre del 2013 y modificado en Acuerdo del Consejo Directivo N°596-13(Artículo V-a Sesión Ordinaria N°44-2013, celebrada el 12 de diciembre, 2013).

A las deudas anteriores, se le adiciona el registro del saldo de la deuda por el financiamiento de la lancha contratada a Damen Shipyards (Holanda) con un saldo de $460.407.32 que se cancela en dos cuotas en abril y octubre del 2017 y Novacom con el saldo de $435.111.41, correspondiente a tres cuotas, 2 en el 2017 y 1 en marzo del 2018 cuando se cancela. En el caso de la deuda por la adquisición de los siete cabezales y quince carretas portuarias, adjudicada a Autocamiones de Costa Rica (AUTOCORI), ya fue cancelada en setiembre del período 2016.

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2.2.3 El Patrimonio La fortaleza patrimonial para el 2016 refleja el valor de ¢256.351.9 millones, en contraposición al observado en el mismo período del 2015 por el monto de ¢288.143.0 millones, reduciéndose en un 11.0% en promedio, lo que equivale a la suma de ¢31.791.1 millones, generado principalmente por la disminución de los resultados acumulados y el déficit del período. 3. RAZONES FINANCIERAS

Siendo las razones financieras indicadores utilizados en el mundo, para medir o cuantificar la realidad económica y financiera de una empresa o entidad, así como su capacidad para asumir las diferentes obligaciones contraídas con el objeto de desarrollar el negocio. La información que genera en la contabilidad institucional, se resume en los estados financieros normalmente comparativos, para que estos sean comparados, interpretados y analizados para determinar el estado de la empresa y una forma de hacerlo es mediante los indicadores financieros.

Razones / Período Diciembre, 2016 2015 2016

Razón Corriente (veces) 4.2 4.7

Prueba del Ácido (veces) 3.7 4.1

Razón Endeudamiento (%) 2.9% 3.8%

Razón Apalancamiento Externo 3.0% 4.0%

Margen UT./ Pérdida s/ Ingresos Operación 4.5% 11.8%

Margen UT./ Pérdida antes Reservas s/ Ingresos Totales -1.1% -3.4%

Margen UT./ Pérdida de Operación s/ Activo Total 0.6% 1.9%

3.1 Razones de Liquidez

La liquidez está medida por la capacidad financiera de JAPDEVA para satisfacer sus obligaciones que vencen en el corto plazo, es decir un año. Este permite comparar las obligaciones a corto plazo en función de los disponibles para cumplir con los compromisos a corto plazo.

3.1.1 Razones Corriente, Circulante o Solvencia: Muestra las veces que el activo circulante, cubre los compromisos de la institución a corto plazo. Es decir, para el período 2016, el pasivo circulante está garantizado por 4.7 colones de activo circulante, que se incrementa en 0.5 veces con respecto al 2015. Se obtiene dividiendo el activo circulante entre el pasivo circulante. Cuanto mayor sea el resultado a 1, más solvente es la empresa. Lo ideal de esta razón es el resultado de 2 veces en adelante.

Cuenta / Años 2015 2016

Activo Circulante ₡25,597.8 ₡27,513.8

Pasivo Circulante ₡6,115.2 ₡5,839.0

Razón Corriente / Circulante 4.2 4.7 veces

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3.1.2 Razón Ácida o Prueba del Ácido:

Es un índice de solvencia más exigente en la medida en que se excluyen los inventarios del activo corriente. Se determina mediante (Activo corriente – Inventarios) / Pasivo Corriente. Esta razón concentra el efectivo, los valores negociables y las cuentas por cobrar en relación con las obligaciones circulantes. Por lo general los inventarios son los menos líquidos de los activos circulantes y son susceptibles a sufrir pérdidas en caso de una liquidación de la entidad.


Activo Circulante - Inventario ₡22,477.6 ₡24,067.0

Pasivo Circulante ₡6,115.2 ₡5,839.0

Razón Ácida 3.7 4.1 veces El índice promedio para la prueba ácida para el período 2015 fue de 3.7 veces, en tanto para el 2016, esta relación crece a 4.1 veces. Es decir, el activo circulante cubre al pasivo circulante 4.1 veces. Es la misma relación del índice de solvencia, pero con valores de más facilidad de realización.

3.2. Razones de Endeudamiento Las razones de endeudamiento permiten identificar el grado de endeudamiento que tiene la empresa y su capacidad para asumir sus pasivos. Entre los indicadores más comunes se encuentran:

3.2.1 Razón de Endeudamiento:

Mide la proporción de los activos que están financiados por terceros. Recordemos que los activos de una empresa son financiados o bien por los socios o bien por terceros (proveedores o acreedores). Su promedio indica que proporción del activo total fue financiado mediante crédito (deudas). El índice promedio de este indicador no debe superar el valor del 33% y se obtiene dividiendo el Pasivo Total entre el Activo Total.


Pasivo Total ₡8,562.5 ₡10,191.0

Activo Total ₡296,705.6 ₡266,542.9

Razón de Endeudamiento 2.9% 3.8% porcentaje

Un índice bajo representa una baja proporción de financiamiento externos, por lo consiguiente menor riesgo. Un índice alto constituye mayor riesgo. Los acreedores desean una razón baja de endeudamiento, debido a que representa una mayor protección y seguridad de sus recursos, entre más cerca esté del cero es seguro.

En concordancia con los resultados observados, en el período 2015, era financiado con recursos externos el 2.9% pero el 2016, la institución redujo esa relación de compromiso con terceros al 3.8%.

3.2.2 Razón de la Apalancamiento Externo:

Mide la relación entre la utilización del endeudamiento como mecanismo de financiación y la utilización de fondos propios. Su objeto preside en determinar el grado de financiamiento de la empresa a través de deuda. También es denominado Razón de deuda al Capital Contable, lo que significa cuanto del capital o

12

12

patrimonio está comprometido con deuda. Para el período 2015 registra un porcentaje del 3.0%, en tanto que el período 2016, arroja un resultando porcentual del 4.0%.


Pasivo Total ₡8,562.5 ₡10,191.0

Patrimonio ₡288,143.0 ₡256,351.9

Razón de Apalancamiento Externo 3.0% 4.0% porcentaje

3.3. Razones de Rentabilidad Con estas razones se pretende medir el nivel o grado de rentabilidad que obtiene la empresa ya sea con respecto a las ventas, con respecto al monto de los activos de la empresa o respecto al capital aportado por los socios. Los indicadores más comunes son los siguientes:

3.3.1 Razón de Margen de Utilidad / Pérdidas/ Ingresos de Operación La capacidad de autofinanciamiento a través de utilidades retenidas o reservas para el desarrollo y crecimiento de las operaciones, depende del nivel de ganancias obtenidas. En ese sentido, el objeto de cuantificar la utilidad se concentra en la necesidad de conocer los resultados de las actividades de la institución, para evaluar su gestión, determinar los grados de rendimientos y rentabilidad alcanzados sobre las inversiones realizadas.


Utilidad / Pérdida Operación ₡1,843.5 ₡5,119.9

Ingresos de Operación ₡40,707.0 ₡43,467.5

M argen Ut. / Pérd. s / Ingresos Operac. 4.5% 11.8% porcentaje

En este caso, para el período 2015 se registra una rentabilidad en relación con los ingresos de operación en un 4.5%, mientras que para el período 2016, se registra un incremento relativo del.7.3% al colocarse en 11.8%, lo que se refleja en el crecimiento en las utilidades de operación.

3.3.2 Razón de Margen de Utilidad / Pérdida antes de Reservas s/ Ingresos Totales: En concordancia con la Resolución N°3223, de la ARESEP, se vienen realizando las reservas para hacer frente a las inversiones. Al obtenerse mayores ingresos mayor oportunidad habrá de lograr utilidad para realizar las reservas. En el caso del período 2016, los ingresos totales crecen en un 7.3%, no obstante, se presenta una pérdida de ¢1.473.8 millones.


Utilidad / Pérdida antes Reservas -₡463.1 -₡1,473.8

Ingresos Totales ₡40,931.4 ₡43,689.1

M argen Ut. / Pérd. antes Reservas s / Ingr. Totales -1.1% -3.4% porcentaje

Para el período al 31 de diciembre 2015, se presentó un déficit ¢463.1 millones y al concluir el período 2016, se incrementa el Déficit Neto del Período a ¢1.473.8 millones, lo que muestra un debilitamiento de los ingresos a destinar para inversión.

13

13

3.3.3 Rendimiento sobre la Inversión Total: Este es un indicador clave, por cuanto indica la eficiencia y eficacia con que la institución utiliza los recursos totales para generar ganancias netas. Además, muestra que tan adecuado es el rendimiento de la utilidad con respecto a las inversiones totales, o sea cuanta utilidad nos están generando las inversiones.


Utilidad / Pérdida Operación ₡1,843.5 ₡5,119.9

Activo Total ₡296,705.6 ₡266,542.9

M argen Ut. / Pérd. de Operación s / Activo Total 0.6% 1.9% porcentaje

El rendimiento se obtiene dividiendo la Utilidad / Pérdida de Operación al Activo Total. Para el período 2015, se presenta en un indicador de 0.6% y en el 2016 se presente en un 1.9%, lo que implica un rendimiento sobre el activo relativamente bajo, el cual debe revisarse. Se deben establecer políticas y acciones concretas orientadas a mejorar los indicadores de rentabilidad. En sana teoría, debería procurarse a mantener una relación mínima del 10%. En términos generales y de acuerdo a los parámetros observados, la situación financiera presenta un acrecentamiento de los ingresos corrientes /operación del 6.8% con respecto al reflejado en el período 2015, el cual no fue suficiente para cubrir el gasto en su totalidad, el cual aumentó en su operación en un 1.3%, qué junto al gasto financieros, depreciación e indirectos, generan la pérdida del período.

14

14


% %

Ingresos:



c) Otros Ingresos 852.9 2.1% 545.6 1.3% (307.3) -36.0%


(-) Gastos de Operación

Remunerac + C. Soc. + Fdo Ahorro 30,741.5 75.5% 30,149.3 69.4% (592.2) -1.9%

Servicios:

a) Reparaciones y Mantenimiento 839.6 2.1% 945.4 2.2% 105.7 12.6%

b) Servicios de Transporte y Fletes 982.5 2.4% 1,849.4 4.3% 866.9 88.2%

c) Otros servicios de Operación 1,209.0 3.0% 1,132.0 2.6% (77.0) -6.4%

Subtotal - Servicios 3,031.1 7.4% 3,926.7 9.0% 895.6 29.5%

Materiales y suministros 1,274.7 3.1% 1,277.0 2.9% 2.2 0.2%

Transf Ctes y Capital (Aporte Ad Desarrollo) 0.0 0.0% 0.0 0.0% 0.0 100.0%

Cuentas Especiales:

a) Gtos Especiales y Administración 637.0 1.6% 1,164.8 2.7% 527.8 82.9%

b) Gastos p/ Transferencias 3,179.1 7.8% 1,829.8 4.2% (1,349.3) -42.4%

Subtotal Cuentas Especiales 3,816.1 9.4% 2,994.6 6.9% (821.6) -21.5%

-

Total Gastos Corrientes 38,863.5 95.5% 38,347.6 88.2% (515.9) -1.3%

Superávit / Déficit Corriente 1,843.5 4.5% 5,119.9 11.8% 3,276.4 177.7%

(+) Productos Financieros 224.4 0.6% 221.6 0.5% (2.8) -1.3%

(-) Gastos Depreciación (2,287.9) -5.6% (6,486.3) -14.9% (4,198.3) 183.5%

(-) Gastos Financieros (223.4) -0.5% (227.1) -0.5% (3.7) 1.6%

(-) Gastos Indirectos (19.5) 0.0% (101.9) -0.2% (82.4) 421.6%

Superávit / Déficit de Otros Ingresos y Gastos (2,306.5) -5.7% (6,593.7) -15.2% (4,287.2) 185.9%

Reserva para Inversiones - - - - - 0.0%

Superávit/Déficit Neto del Período (463.1) -1.1% (1,473.8) -3.4% (1,010.7) 218.3%

Fuente: Informe Contable al 31-12-2016



Absoluta

Variación

Relativa

CUADRO 1CONSOLIDADO

ESTADO DE RESULTADO AL 31 DE DICIEMBRE 2015/2016

( En Millones de Colones Corrientes )

15

15


% %

ACTIVO

Activo Corriente

Caja y Bancos 21,161.1 7.1% 19,593.1 7.4% (1,567.9) -7.4%

Ctas Cobrar (Adelantos y Funcionarios) 16.9 0.0% 88.1 0.0% 71.1 419.9%

Existencias (Inventarios) 3,120.1 1.1% 3,446.8 1.3% 326.7 10.5%

Mercancías en Tránsito 912.9 0.3% 1,802.4 0.7% 889.6 97.4%




Activo No Corriente Fijo

Crédito Impuesto s/la Renta 29.5 0.0% 27.2 0.0% (2.3) -7.9%

Documentos por Cobrar - L.Plazo 5.5 0.0% 4.9 0.0% (0.6) -11.4%

Cuentas por Cobrar - L.Plazo 421.0 0.1% 341.1 0.1% (79.9) -19.0%

Cuentas p/Cobrar Vía Judicial 232.7 0.1% 170.4 0.1% (62.3) -26.8%

Ctas por Cobrar Varias 534.5 0.2% 596.5 0.2% 62.0 11.6%

(-) Provisión p/ Incobrables (195.8) -0.1% (376.2) -0.1% (180.4) 92.2%

Total Activo No Corriente Fijo 1,027.5 0.3% 763.9 0.3% (263.6) -25.7%

Activos No Financieros

Adquisición de Valores - 0.0% - 0.0% - 0.0%

Total Activos No Financieros - 0.0% - 0.0% - 0.0%

Activos No Financieros (Activo Fijo)

Bienes Duraderos (Activo Fijo)

Maquinaria, Equipo y Mobiliario 167,459.1 56.4% 171,512.0 64.3% 4,052.9 2.4%

(-) Depreciación Acumulada (21,913.7) -7.4% (50,421.7) -18.9% (28,507.9) 130.1%

Construcciones, Adiciones y Mejoras 122,970.0 41.4% 123,109.4 46.2% 139.4 0.1%

(-) Depreciación Acumulada (5,769.9) -1.9% (11,950.8) -4.5% (6,180.9) 107.1%

Bienes Pre-Existentes

Terrenos + Apreciación 4,213.8 1.4% 4,213.8 1.6% 0.0 0.0%

Edificios 3,901.1 1.3% 4,061.2 1.5% 160.1 4.1%

(-) Depreciación Acumulada (791.8) -0.3% (2,270.6) -0.9% (1,478.8) 186.8%

Activo Intangible

Depósitos 11.8 0.0% 11.8 0.0% - 0.0%

Total Activo No Financiero 270,080.4 91.0% 238,265.3 89.4% (31,815.1) -11.8%

Total Activo No Corriente 271,107.8 91.4% 239,029.1 89.7% (32,078.7) -11.8%

Total Activo 296,705.6 100.0% 266,542.9 100.0% (30,162.6) -10.2%

Variación

RelativaCUENTAS / SUBCUENTAS


Absoluta

CUADRO 2

CONSOLIDADO

BALANCE DE SITUACIÓN AL 31 DE DICIEMBRE 2015/2016

(En Millones de Colones Corrientes)

16

16


% %

PASIVO

Pasivo Corriente

Cuentas por Pagar 455.0 0.2% 516.5 0.2% 61.5 13.5%

Gtos Acumulado p/Pagar (Remuneraciones) 3,705.1 1.2% 3,607.9 1.4% (97.2) -2.6%

Retenciones y Contrib p/Pagar 1,072.2 0.4% 633.8 0.2% (438.4) -40.9%

Depósitos en Garantía (Licitacionesy otros) 90.4 0.0% 87.1 0.0% (3.3) -3.7%

Depósitos por Servicios Portuarios 789.3 0.3% 985.4 0.4% 196.1 24.8%

Endeudamiento Corto Plazo 3.2 0.0% 8.2 0.0% 5.1 160.4%

Total Pasivo Corriente 6,115.2 2.1% 5,839.0 2.2% (276.2) -4.5%

Pasivo No Corriente (Largo Plazo)

Obligaciones p/Pagar - L.Plazo 2,447.3 0.8% 4,352.1 1.6% 1,904.8 77.8%

Total Pasivo No Corriente 2,447.3 0.8% 4,352.1 1.6% 1,904.8 77.8%

TOTAL PASIVO 8,562.5 2.9% 10,191.0 3.8% 1,628.5 19.0%

PATRIMONIO

Hacienda Pública (Capital Aportado) 15,803.7 5.3% 15,850.7 5.9% 47.0 0.3%

Resultados Acumulados 272,702.3 91.9% 241,968.0 90.8% (30,734.3) -11.3%

Reserva de Inversión del Período 100.0 0.0% 7.0 0.0% (93.0) 0.0%

Resultado del Período (Déficit/Superávit) (463.1) -0.2% (1,473.8) -0.6% (1,010.7) 0.0%

Total Patrimonio 288,143.0 97.1% 256,351.9 96.2% (31,791.1) -11.0%

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 296,705.6 100.0% 266,542.9 100.0% (30,162.7) -10.2%

Fuente: Informe Contable al 31-03-2016

CUADRO 2 Pag.2

CONSOLIDADO


(En Millones de Colones Corrientes)



Absoluta

Variación

Relativa

17

17

Estruct. Estruct.% %

Ingresos Tributarios

Ingresos No Tributarios 40,158.51 98.8% 43,372.76 99.8% 3,214.25 8.0%

Transferencias Corrientes y Capital 468.43 94.72

Total Ingresos Corrientes 40,626.94 100.0% 43,467.48 100.00 2,840.54 7.0%

Gastos Corrientes

Remuneraciones 30,741.45 75.7% 30,149.33 69.4% -592.12 -1.9%

Servicios 3,031.10 7.5% 3,926.71 9.0% 895.61 29.5%

Materiales y Suministros 1,274.64 3.1% 1,276.97 2.9% 2.33 0.2%

Intereses, Multas y Comisiones 0.05 0.0% 0.08 0.0% 0.03 60.0%

Transferencias Corrientes y Capital 227.71 0.6% 105.60 0.2% -122.11 -53.6%

Cuentas Especiales 3,508.38 8.6% 2,888.96 6.6% -619.42 -17.7%

Total Gastos Corrientes 38,783.33 95.5% 38,347.65 88.2% -435.68 -1.1%

Superávit ( Déficit ) Corriente 1,843.61 4.5% 5,119.83 11.8% 3,276.22 177.7%

Otros Ingresos y Gastos:

Otros Ingresos 224.36 0.6% 221.55 0.5% -2.81 -1.3%

Ganancias en Venta, Cambio o Retiro de Activos

Fijos

Diferencias Positivas Tipo de Cambio

Ganancia por Reclasificación de Activos Fijos

Otros Ingresos No Presupuestarios

Total Otros Ingresos 224.36 0.6% 221.55 0.5% -2.81 -1.3%

Otros Gastos

Pérdida en Venta, Cambio o Retiro de Activos Diferencias Negativas Tipo de Cambio -223.37 -0.5% -227.00 -0.5% -3.63 1.6%

Gastos de Depreciación y Agotamiento -2,288.09 -5.6% -6,486.25 -14.9% -4,198.16 183.5%

Gastos Diferidos de Intangibles

Pérdidas por Reclasificaciones de Activos Fijos

Pérdidas por Cuentas Incobrables

Pérdidas en ExistenciasOtros Gastos -19.50 -101.92

Total Otros Gastos -2,530.96 -6.2% -6,815.17 -15.7% -4,284.21 169.3%

Superávit ( Déficit ) de Otros Ingresos y

Gastos -2,306.60 -5.7% -6,593.62 -15.2% -4,287.02 185.9%

Impuesto de Renta

Reservas 0.00 0.0% 0.00 0.0% 0.00 0.0%

Superávit/Déficit Neto del Periodo -462.99 -0.01 -1,473.79 -3.4% -1,010.80 218.3%

CUADRO 1

CONSOLIDADO

ESTADO DE RESULTADO AL 31 DE DICIEMBRE 2015/2016



Al 31 DE DICIEMBRE 2015 / 2016.Variación

Absoluta

Variación

Relativa2015 2016

18

18

2015 Estruct. 2016 Estruct.% %

Activo CorrienteCaja y Banco Cajero 21,161.07 7.1% 19,593.11 7.4% -1,567.96 -7.4%

Caja y Banco – Fondos Especiales 0.00 0.00

Cuentas por Cobrar 16.89 0.0% 88.07 0.0% 71.18 421.4%

Menos: Provisión Cobranza Dudosa 0.00 0.00

Existencias 3,120.11 1.1% 3,446.77 1.3% 326.66 10.5%

Menos : Provisión Existencias 0.00 0.00

Mercancias en Tránsito 912.86 0.3% 1,802.43 0.7% 889.57 97.4%




Activo No Corriente Fijo

Documentos por Cobrar Largo Plazo 5.51 0.0% 4.88 0.0% -0.63 -11.4%

Cuentas por Cobrar Largo Plazo 1,217.74 0.4% 1,135.19 0.4% -82.55 -6.8%

Menos: Provisión Cobranza Dudosa -195.76 -0.1% -376.20 -0.1% -180.44 92.2%

Total Activo no Corriente Fijo 1,027.49 0.3% 763.87 0.3% -263.62 -25.7%

Activos Financieros

PréstamosMenos: Provisión Cobranza Dudosa

Adquisición de Valores 0.00 0.0% 0.00 0.0% 0.00 0.0%

Otros Activos Financieros 0.00 0.0% 0.00 0.0% 0.00 0.0%

Total Activos Financieros 0.00 0.0% 0.00 0.0% 0.00 0.0%

Activos no FinancierosBienes Duraderos

Maquinaria, Equipo y Mobiliario 167,459.08 56.4% 171,512.03 64.3% 4,052.95 2.4%

Menos: Depreciación Acumulada -21,913.76 -7.4% -50,421.67 -18.9% -28,507.91 130.1%

Construcciones, Adiciones y Mejoras 122,970.00 41.4% 123,109.41 46.2% 139.41 0.1%

Menos: Depreciación Acumulada -5,769.89 -1.9% -11,950.78 -4.5% -6,180.89 107.1%

Bienes Preexistentes 0.00

Terrenos 4,213.82 1.4% 4,213.82 1.6% 0.00 0.0%

Edificios 3,901.07 1.3% 4,061.20 1.5% 160.13 4.1%

Menos: Depreciación Acumulada -791.78 -0.3% -2,270.58 -0.9% -1,478.80 186.8%

Otras Obras

Menos: Depreciación Acumulada

Bienes Duraderos Diversos

Menos: Amortización y Agotamiento

Activos Intangibles

Derechos

Depositos 11.82 0.0% 11.82 0.0% 0.00 0.0%

Total de Activos No Financieros 270,080.36 91.0% 238,265.25 89.4% -31,815.11 -11.8%

Total Activo No Corriente 271,107.85 91.4% 239,029.12 89.7% -32,078.73 -11.8%

TOTAL ACTIVO 296,705.53 100.0% 266,542.93 100.0% -30,162.60 -10.2%

CUADRO 2

CONSOLIDADO




Al 31 DE DICIEMBRE 2015 / 2016. Variación

Absoluta

Variación

Relativa

19

19


Puerto Desarrollo Consolidado Puerto Desarrollo Consolidado

Pasivo Corriente

Cuentas por Pagar 1,329.66 4.97 1,334.63 √ 1,577.39 11.62 1,589.01

Retenciones Por Pagar 982.01 90.23 1,072.24 571.05 62.73 633.78

Gastos Acumulados p/Pagar 3,360.44 344.72 3,705.16 3,281.63 326.31 3,607.94

Endeudamiento Corto Plazo 0.00 3.16 3.16 0.00 8.23 8.23

Endeudamiento a Largo Plazo - Porción Corriente

(monto a pagar en el periodo)

Provisiones

Total Pasivo Corriente 5,672.11 443.08 6,115.19 5,430.07 408.89 5,838.96

Pasivo No Corriente

Endeudamiento Largo Plazo 2,447.31 - 2,447.31 4,352.06 - 4,352.06

Provisiones para Benef. Sociales - - -

Ingresos Cobrados por Anticipado - -

Total Pasivo No Corriente 2,447.31 0.00 2,447.31 4,352.06 0.00 4,352.06

TOTAL PASIVO 8,119.42 443.08 8,562.50 9,782.13 408.89 10,191.02

Patrimonio

Hacienda Pública 15,803.73 100.00 15,903.73 15,850.74 7.00 15,857.74

Reservas 0.00 - - 0.00 0.00 0.00

Resultados Acumulados 269,388.26 3,314.03 272,702.29 238,446.58 3,521.38 241,967.96

Resultados del periodo (570.81) 107.82 (462.99) (1,641.22) 167.43 (1,473.79)

Total Patrimonio 284,621.18 3,521.85 288,143.03 252,656.10 3,695.81 256,351.91

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 292,740.60 3,964.93 296,705.53 262,438.23 4,104.70 266,542.93

Al 31 DE DICIEMBRE 2015 / 2016.

CUADRO 2 Pag.2

PRE-CONSOLIDADO

2015 2016



Total Ingresos Corrientes/Operación

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