TERCERA RESOLUCIÓN Riesgo de Mercado. Objeto Monitorear los riesgos asociados con variaciones en la...
-
Upload
chica-resendiz -
Category
Documents
-
view
7 -
download
0
Transcript of TERCERA RESOLUCIÓN Riesgo de Mercado. Objeto Monitorear los riesgos asociados con variaciones en la...
TERCERA RESOLUCIÓN
Riesgo de Mercado
Objeto
Monitorear los riesgos asociados con variaciones en la tasa de interés y tasa de cambio en las operaciones activas y pasivas de la Entidad Financiera
Alcances
Medición
Evaluación
Control
Determinación de requerimientos
Algunas definiciones
Riesgo de Mercado: Es la posibilidad de que se incurran en perdidas de ingresos o en el patrimonio, como consecuencia de variaciones adversas registradas en la tasa de interés y en el tipo de cambio
Responsabilidades de la Administración
Contar con un sistema de administración y control de riesgo.
Mantenerse informado sobre la exposición a riesgo
Contar con una unidad de riesgos con: Funciones claramente definidas Independencia Reportar directamente al consejo
Políticas y procedimientos
Establecimiento de políticas y procedimientos en cuanto al manejo de la unidad de riesgo y el mecanismo de gestión del riesgo
Establecimiento de límites Pruebas de estrés y escenarios
trimestralmente: Tasa de cambio Tasa de interés
Identificar los riesgos inherentes en nuevos productos o actividades
Sobre las pruebas de Estrés
Fluctuación Ti de (4) desviaciones Fluctuación TC de (4) desviaciones Período para deshacer las posiciones
netas se incrementa a diez (10) días.
Funciones de medición, evaluación y control
Disponer de un sistema
Pruebas de estrés
Sistema de control interno sobre los
procesos de riesgo de mercado
Criterios para la medición
1. Análisis del vencimiento y de reprecio2. Medir mediante métodos estadísticos el
efecto de:a) morab) prepagosc) restructuracionesd) refinanciacionese) renovacionesf) recuperacionesg) reprecios
Criterios de Medición
La distribución de plazos debe incluir los
interés cobrados y pagados
Las obligaciones pasivas sin fecha de
vencimiento se le deberá aplicar un
análisis de volatilidad.
RIESGO DE TASAS DE INTERÉS
Sección mercado
Principales Componentes
Comportamiento de la Tasa de Interés de Mercado
Identificación de los activos y pasivos sensibles a variaciones a las tasas de interés.
Clasificación según estructura de reprecios Clasificación según estructura de
vencimientos Estimación del Valor en Riesgo
ii
TaSTpSTaS
DpDaVaR
1
Comportamiento de la Tasas de Interés
Fluctuación de la Tasas de Interés Interpretación: Variación promedio de la
tasa de interés en los últimos 13 meses Serie histórica: de 14 meses de
información Fuente: Tasa Pasiva Certificados a 30 días,
Bancos Comerciales. BCRD Cálculo:
Variación diaria Log. Natural Desviación Estándar
Fluctuación Esperada
Interpretación: Porcentaje de variación máxima de la tasa de interés con 99% de confianza.
Cálculo: Fluctuación de la Tasas de Interés por el
nivel de confianza (2.33)
ConfiazaNxEsperadaFluct 13.
Variación Típica de la Tasa de Interés Interpretación: Puntos porcentuales de
variación máxima de la tasa de interés (99% de confianza.
Cálculo: Variación Típica de la Tasa de Interés por la
Tasa de Interés del mes en análisis.
EsperadaFlucxttTipica irfi .
Activos y Pasivos sensibles (Reprecio – Vencimiento)
Activos Sensibles
CARTERA DE CREDITOS CREDITOS COMERCIALES (VIGENTES) CRÉDITOS DE CONSUMO (VIGENTES) TARJETA DE CRÉDITO (VIGENTES) CRÉDITOS HIPOTECARIOS (VIGENTES) CRÉDITOS REESTRUCTURADOS CRÉDITOS VENCIDOS (31 a 90 días)
INVERSIONES VALORES A NEGOCIAR VALORES DISPONIBLES PARA LA VENTA VALORES MANTENIDAS HASTA SU VENCIMIENTO VALORES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA
Pasivos Sensibles
CAPTACIONES DEL PÚBLICO DEPÓSITOS A PLAZO VALORES EN PODER DEL PÚBLICO
FINANCIAMIENTOS OBTENIDOS OBLIGACIONES SUBORDINADAS
Duración Activo y Pasivo
Interpretación: Representa el plazo promedio de tiempo para que se realice la revisión de las tasas o que venza la operación.
Se pondera considera el plazo promedio para cada banda.
i
i
TActSt
oVencimientxActStDact
i
i
TPasSt
oVencimientxPasStDpas
Gap anual de la Tasa de Interés Interpretación: Calce o descalce del
plazo promedio de reprecio o vencimiento entre las operaciones activas y pasivas.
Cálculo: Valor absoluto de la resta de la Duración del Activo y el producto de la Duración del Pasivo x Pasivos Sensibles entre los Activos Sensibles
i
i
ActSt
PasStx
DpasDactGap
1212
Cálculo de Valor en Riesgo Tasas Interpretación: Máxima perdida producto
del comportamiento histórico de la tasa de interés de referencia, y el GAP que la institución experimenta a la fecha de generación del reporte.
Definido como una medida para determinar “el posible impacto negativo de cambios adversos en las tasas de interés”
ii
TaSTpS
TaSDpDaVaR
1
RIESGO DE CAMBIO
Sección mercado
Riesgo Cambio
Definido como “perdidas potenciales que genera el descalce de activos y pasivos y contingentes denominados en moneda extranjera, ante variaciones en la tasa de interés”
Para efectos de la normativa se calcula el Valor en Riesgo de Cambio
2 TiempoDpxFEtcxPNMextCambioVar
Comportamiento de la Tasa de Cambio
Fluctuación de la Tasas de Cambio Interpretación: Variación promedio de la
tasa de Cambio en los últimos 13 meses Serie histórica: 13 meses de información
+ 1 día. Fuente: Tasa promedio de venta de los
Bancos Comerciales. Cálculo:
Variación diaria Log. Natural Desviación Estándar
Fluctuación Esperada
Interpretación: Porcentaje de variación máxima de la tasa de cambio con 99% de confianza.
Cálculo: Fluctuación de la Tasas Cambio por el nivel
de confianza (2.33)
ConfiazaNxEsperadaFluct 13.
Variación Típica de la Tasa de Cambio Interpretación: Puntos porcentuales de
variación máxima de la tasa de interés (99% de confianza.
Cálculo: Variación Típica de la Tasa de Cambio por
la Tasa de Cambio del mes en análisis.
EsperadaFlucxttTipica crfc .
Activos y Pasivos en Moneda Extranjera
Activos en Moneda Extranjera DISPONIBILIDADES
CARTERA DE CREDITOS INTERBANCARIOS OTORGADOS COMPRA DE TITULOS CON PACTO DE REVENTA CARTERA CLASIFICADA A y B CARTERA CLASIFICADA C CARTERA CLASIFICADA D y E
INVERSIONES VALORES A NEGOCIAR VALORES DISPONIBLES PARA LA VENTA VALORES MANTENIDAS HASTA SU VENCIMIENTO VALORES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA
CUENTAS A RECIBIR ACTIVOS FIJOS INVERSIONES PERMANENTES EN ACCIONES OTROS ACTIVOS CONTINGENCIAS PROVISONES POR ACTIVOS Y CONTINGENCIAS (excluye cuenta 129.01.2.07)
Pasivos en Moneda Extranjera INTERBANCARIOS RECIBIDOS PORCION VOLATIL DE DEPÓSITOS DEL PÚBLICO PORCIÓN PERMANENTE DE DEPÓSITOS DEL PUBLICO DEPÓSITOS Y VALORES DEL PÚBLICO RESTRINGIDOS CARGOS POR PAGAR POR DEPÓSITOS Y VALORES EN PODER DEL PÚBLICO FINANCIAMIENTOS OBTENIDOS OBLIGACIONES FINANCIERA ACREEDORES Y PROVISIONES DIVERSOS OTROS PASIVOS FONDOS EN ADMINISTRACION OBLIGACIONES SUBORDINADAS OBLIGACIONES CONVERTIBLES EN CAPITAL PATRIMONIO CONTINGENCIAS PROVISIONES POR CONTINGENCIAS
Valor en Riesgo Cambio
Interpretación: Máxima perdida producto del comportamiento histórico de la tasa de cambio de referencia, y la Posición Neta en Moneda Extranjera que la institución experimenta a la fecha de generación del reporte.
Definido como una medida para determinar “el posible impacto negativo de cambios adversos en las tasas de cambio” 2 TiempoDpxFEtcxPNMextCambioVar
Desarrollo de Casos
Calcule el Valor en Riesgo de Tasas de Interés Explique que representa cada componente. Identifique los factores de exposición a riesgo Plantee al menos tres recomendaciones para
contener el nivel de exposición Suponga que se desean Invertir
50.000.000,00 a 3 años, a tasa fija, analice bajo este escenario que sucedería con el nivel de exposición.