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    Finanzas administrativas 3

    Tarea semana 7

    Christian Vinicio Hernandez Flores

    IDE 10158027

    P 13-1 Ciclo de conversión de efectivo. American Products desea administrar su efectivo en formaeficiente. En promedio, sus inventarios tienen una antigüedad de 90 días y sus cuentas por cobrar en 60 días.Las cuentas por pagar se pagan aproximadamente en 30 días después de que se originaron. La empresa tieneventas anuales aproximadas de 30 millones de dólares. Suponga que no existe ninguna diferencia en lainversión por dólar de las ventas en inventario, las cuentas por cobrar y las cuentas por pagar, y que el añotiene 365 días.

    a) calcule el ciclo operativo de la empresa. (CO)

    DATOS: OPERACIONES:EPI = 90 días CO= EPI + PPCPPC= 60 días CO= 90 + 60PPP= 30 días CO= 150 días

    b) determine el ciclo de conversión de efectivo de la empresa. (CCE)

    DATOS: OPERACIONES:EPI = 90 días CCE = CO – PPPPPC= 60 días CCE = 150 – 30PPP= 30 días CCE= 120 días

    c) calcule el monto de los recursos necesarios para apoyar el ciclo de conversión del efectivo de la empresa.

    Ventas anuales = $30’000,000 

    Inventario = ($30’000,000) (90/365)= $ 7’397,260.274Cuentas por cobrar = ($30’000, 000) (60/ 365)= +4’931,506.849Cuentas por pagar = ($30’000, 000) (30/ 365)= -2’465,753.425Recursos= $ 9’863,260.698

    d) Analice cómo la administración podría reducir el ciclo de conversión del efectivo.

    R: Como no indica el número de días para calcular el ahorro el dato a considerar es supuesto, por ejemplo. Sisuponemos una reducción de 10 días, la reducción del monto de los recursos invertidos en las operaciones dela empresa será de $821,917, si consideramos la reducción de 5 días (tal como muestra el autor) el monto de

    los recursos invertidos será de $41,958.

    La reducción del número de días se debe aplicar en las cuentas por cobrar, acortando así la línea de tiempodel ciclo de efectivo y por lo tanto reduciendo los recursos invertidos.

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    P 13-2 Cambio del ciclo de conversión del efectivo.Camp Manufacturing rota su inventario 8 veces al año,tiene un periodo promedio de pago de 35 días un periodo promedio de cobro de 60 días. Las ventas anualesde la empresa son de 3.5 millones de dólares. Suponga que no existe ninguna en la inversión por dólar de lasventas en inventario,las cuentas por cobrar y las cuentas por pagar, y el año tiene 365 días.

    a) Calcule el ciclo operativo y el ciclo de conversión del efectivo de la empresa.b) Determine los gastos operativos en efectivo diarios de la empresa. ¿Cuánto debe invertir en recursos paraapoyar su ciclo de conversión del efectivo?c) Si la empresa paga el 14% de estos recursos, ¿Cuánto aumentarían sus utilidades anuales al cambiarfavorablemente su ciclo de conversión del efectivo en 20 días?

    DATOS:Ventas = $3, 500,000EPI = 45 días (365/8)PPC = 60 díasPPP = 35 díasCO =?CCE =?

    a)

    OPERACIONES:CO= EPI + PPC CCE = CO - PPPCO= 45 + 60 CCE = 105 - 35CO= 105 días CCE = 70 días

    b)

    Inventario = ($3,500, 000) (45/ 365) = $ 431,507Cuentas por cobrar = ($3,500, 000) (60/ 365) = +575,342Cuentas por pagar = ($3,500, 000) (35/ 365) = -335,616Recursos= $ 671,233

    c)

    (3,500,000 x .14) (20 / 365) = $26,849|3,500,000) (20 / 365) .14

    Utilidad: $109,315

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    P 13-3Cambio múltiples en el ciclo de conversión del efectivo. Garrett Industries rota su inventario 6

    veces al año; tiene un período promedio de cobro de 45 días y un período promedio de pago de 30 días. Las

    ventas anuales de la empresa son de 3 millones de dólares. Suponga que no existe ninguna diferencia en la

    inversión por dólar de las ventas en inventario, las cuentas por cobrar y las cuentas por pagar, y que el año

    tiene 365 días.

    a) Calcule el ciclo de conversión del efectivo de la empresa, sus gastos operativos en efectivo diarios y el

    momento de los recursos necesarios para apoyar su ciclo de conversión del efectivo.

    b) Determine el ciclo de conversión del efectivo de la empresa y su necesidad de inversión en recursos sirealiza los siguientes cambios en forma simultánea.1) Acorta 5 días la edad promedio del inventario.2) Acelera 10 días, en promedio, el cobro de las cuentas por cobrar.3) Prolonga 10 días el período promedio de pago.

    a. Calcule el ciclo de conversión del efectivo de la empresa, sus gastos operativos en efectivo diarios y elmonto de los recursos necesarios para apoyar su ciclo de conversión del efectivo.

    AAI= 365 ( 6 rotación de inventario = 61 días

    OC = AAI + ACP= 61 dias + 45 dias=106 diasCCC = OC - APP= 106 dias - 30 dias= 76 dias

    Financiamiento diario = $3,000,000 ( 365 = $8,219

    Recursos necesarios = Financiamiento diario ( CCC = $8,219 ( 76= $624,644

    b. Determine el ciclo de conversión del efectivo de la empresa y su necesidad de inversión en recursos sirealiza los siguientes cambios en forma simultánea.

    OC = 55 dias + 35 dias= 90 diasCCC = 90 dias - 40 dias

    = 50 dias

    Recursos necesarios = $8,219 ( 50=$410,950

    1) Acorta 5 días la edad promedio del inventario.2) Acelera 10 días, en promedio, el cobro de las cuentas por cobrar.3) Prolonga 10 días el periodo promedio de pago.

    c. Si la empresa paga el 13 por ciento por su inversión en recursos, ¿Cuánto podría aumentar sus utilidadesanuales como resultado de los cambios del inciso b?Ganancia Adicional = (gasto diario (reducción en el CCC) ( tasa de financiamiento= ($8,219 ( 25) ( 0.13= $26,712

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      d. Si el costo anual por obtener las utilidades del inciso c es de 35,000 dólares, ¿qué medida recomendaría ala empresa? ¿Por qué?

    Le recomendaría a la empresa rechazar esta propuesta ya que los costos ($35,000) exceden a las ganancias($26,7

    P 13-4Estrategia de financiamiento temporal agresiva y conservadora.Dynabase Tool pronosticó sus

    necesidades totales de fondos para el próximo año, las cualesse muestran en la tabal siguiente:

    Mes Monto Mes Monto

    Enero $2,000,000 Julio $12,000,000

    Febrero 2,000,000 Agosto 14,000,000

    Marzo 2,000,000 Septiembre 9,000,000

    Abril 4,000,000 Octubre 5,000,000Mayo 6,000,000 Noviembre 4,000,000Junio 9,000,000 Diciembre 3,000,000

    a) Dividir los fondos requeridos mensualmente por la empresa en: 1) un componente permanente y 2) uncomponente temporal, y calcular el promedio mensual de cada uno de estos componentes.

    1) Componente permanente 2) Componente temporal

    Mes MontoEnero $2,000,000Febrero 2,000,000Marzo 2,000,000Abril 4,000,000Octubre 5,000,000Noviembre 4,000,000Diciembre 3,000,000Mes MontoMayo $6,000,000Junio 9,000,000Julio 12,000,000Agosto 14,000,000Septiembre 9,000,000

    Promedio = $3, 142,857 Promedio = $10, 000,000

    b) Describir el monto del financiamiento a largo y a corto plazo usado para satisfacer la necesidad de fondoscon: 1) una estrategia de financiamiento agresiva y 2) una estrategia de financiamiento conservadora. Asumaque, con la estrategiaagresiva, los fondos a largo plazo financian necesidades permanentes y los fondos a

    corto plazo se usan para financiar necesidades temporales.

    1)

    Costo de Financiamiento a corto plazo = 10,000,000Costo de Financiamiento a largo plazo = +22,000,000Ganancia de saldos excedentes = 0Costo total de la estrategia agresiva = 32,000,000

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    2)

    Costo de Financiamiento a corto plazo = 0Costo de Financiamiento a largo plazo = 72,000.000Ganancia de saldos excedentes = -18.000.000Costo total de la estrategia conservadora = 54,000,000

    c) Si asumimos que los fondos a corto plazo cuestan 12% anualmente y que el costo de los fondos a largoplazo es del 17% anual, use los promedios obtenidos en el inciso a para calcular el costo total de cada una delas estrategias descritas en el inciso b.1)

    Costo de Financiamiento a corto plazo = 0.1200 x 10,000,000 $ 1,200,000Costo de Financiamiento a largo plazo = 0.1700 x 22,000,000 +3,740,000Ganancia de saldos excedentes = 0Costo total de la estrategia agresiva = $ 4,940,000

    2)

    Costo de Financiamiento a corto plazo = 0Costode Financiamiento a largo plazo = 0.1200 x 72,000,000 $ 8,640,000Ganancia de saldos excedentes = 0.1700 x 18,000,000 -3,060,000Costo total de la estrategia conservadora = 5,580,000

    d) Analizar los equilibrios entre la rentabilidad y el riesgo relacionados con la estrategia agresiva y losrelacionados con la estrategia conservadora.

    Respuesta:

    El financiamiento a corto plazo en la estrategia agresiva, vuelve más arriesgada a la empresa, que laestrategia conservadora debido a los cambios repentinos en las tasas de interés y a las dificultades deobtener financiamiento a corto plazo en caso de requerirse los recursos con urgencia. La estrategiaconservadora evita riesgos ya que la tasa de interés está garantizada sin embargo el financiamiento a largo

    plazo es más costoso

    P13-5 ANÁLISIS CEP Tiger Corporation compra 1, 200,000 unidades al año de un componente. El costofijo por pedido es de US$25.00. El costo anual de mantenimiento del artículo es del 27% de su costo deUS$2.00.

    a. Determinar la Cantidad Económica de Pedido (CEP) en las siguientes condiciones: 1) sin cambios, 2)costo cero de pedido y 3) Costo cero de mantenimiento

    COSTO TOTAL DE PEDIDO 1200000 x $25 30000000COSTO DE PEDIDO 2

    COSTO DE MANTENIMIENTO 0,54 C

    COSTO FIJO POR PEDIDO 25 O

    PEDIDO 1200000 S

    CEP= √((2X1200000X25)/0,54)

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    CEP = 10 540.93

    COSTO TOTAL DE PEDIDO 0 0COSTO DE PEDIDO 2

    COSTO DE MANTENIMIENTO 0,54 6,48 C

    COSTO FIJO POR PEDIDO 0 OPEDIDO 1200000 S

    EOQ = √((2X 1200000 X 0)/6.48)EOQ = 0

    Al establecer como "cero" a los costos de mantenimiento ocasiona un número indeterminado debido, aque dentro de la fórmula los costos de mantenimiento es un divisor.

     b. ¿Qué ilustra su respuesta a cerca del modelo EOQ? Explique Si bien esta fórmula es empleada paraminimizar la cantidad de pedido en función al costo total, ciertamente no es muy buena cuando no haycostos de mantenimiento. Es más crítico cuando no existen costos de mantenimiento, debido a que no

     puede hallar el número deseado.