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4-25. Solucin:HARRYS CARRYOUT STORESPrograma de Recibos del dinero efectivoNoviembreDiciembreEneroFebreromarzoAbril
Ventas$200,000$220,000$ 280,000$320,000$340,000$330,000
Ventas al contado (40%)80,00088,000112,000128,000136,000132,000
Crdito ventas (60%)120,000132,000168,000192,000204,000198,000
Colecciones (mes despus de que ventas de crdito) 30%36,00039,60050,40057,60061,200
Colecciones (dos meses despus de que ventas de crdito) 70%84,00092,400117,600134,400
Recibos de Dinero efectivo total$235,600$270,800$311,200
HARRYS CARRYOUT STORESControl de salidas de efectivoEneroFebreromarzo
Pagos para Compras (30% de las ventas del mes prximo pagaron en mes despus de las comprasequivalentes a 30% de ventas actuales)$ 84,000$ 96,000$102,000
Gasto de trabajo (40% de ventas)112,000128,000136,000
Vendiendo y Admin. Exp. (5% de ventas)14,00016,00017,000
Elevado28,00028,00028,000
Impuestos8,000
Dividendos2,000
Pagos de Dinero efectivo total*$246,600$268,000$285,000
*El $10,000 de la depreciacin est excluida porque no es un gasto de dinero efectivo.
HARRYS CARRYOUT STORESPresupuesto de efectivoEneroFebreromarzo
Recibos de Dinero efectivo total$235,600$270,800$311,200
Pagos de Dinero efectivo total246,000268,000285,000
Flujo de Dinero efectivo neto(10,400)2,80026,200
Empezando Equilibrio de Dinero efectivo80,00075,00075,000
Equilibrio de Dinero efectivo acumulable69,60077,800101,200
Prstamo mensual o (reembolso)5,400(2,800)(2,600)
Equilibrio de Prstamo acumulable5,4002,600-0-
Acabando Equilibrio de Dinero efectivo$ 75,000$ 75,000$ 98,600
26.Solucin:ARCHER ELECTRONICS COMPANY
Control de entradas de efectivoAbrilMayoJunioJulioAgo.Sept.
Ventas$320,000$300,000$ 275,000$275,000$290,000$330,000
Ventas al contado (10%)32,00030,00027,50027,50029,00033,000
Ventas de crdito (90%)288,000270,000247,500247,500261,000297,000
Colecciones (mes despus de que venta) 20%57,60054,00049,50049,50052,200
Colecciones (mes de segundo despus de que venta) 80%230,400216,000198,000198,000
Recibos de Dinero efectivo total$311,900$293,000$276,500$283,200
ARCHER ELECTRONICS COMPANYControl de Salidas de efectivoAbrilMayoJunioJulioAgo.Sept.
Compras$130,000$120,000$120,000$180,000$200,000$170,000
Pagos (mes despus de que compra40%)52,00048,00048,00072,00080,000
Pagos (mes de segundo despus de que compra60%)78,00072,00072,000108,000
Gasto de trabajo (10% de ventas)27,50027,50029,00033,000
Elevado12,00012,00012,00012,000
Pagos de inters30,00030,000
Dividendo de dinero efectivo50,000
Impuestos25,00025,000
Desembolso capital300,000
Pagos de Dinero efectivo total$270,500$159,500$185,000$588,000
ARCHER ELECTRONICS COMPANYPresupuesto de efectivoJunioJulioagostoSeptiembre
Recibos de dinero efectivo$311,900$293,000$276,500$283,200
Pagos de dinero efectivo270,500159,500185,000588,000
Flujo de Dinero efectivo neto41,400133,50091,500(304,800)
Empezando Equilibrio de Dinero efectivo20,00050,00050,00050,000
Equilibrio de Dinero efectivo acumulable61,400183,500141,500(254,800)
Mensual Tomando prestado o (Reembolso) ------*28,400
Equilibrio de Prstamo acumulable------28,400
Las seguridades mercadeables Adquirieron11,400133,50091,500--
(Vendido)----(236,400)
Seguridades Mercadeables acumulables11,400144,900236,400--
Acabando Equilibrio de Dinero efectivo50,00050,00050,00010,000
*Acumulable Mercadeable Sec. (Aug)$236,400Equilibrio de Dinero efectivo acumulable (Sept)254,800Requerido (final) Equilibrio de Dinero efectivo 10,000Mensual Tomando prestado$28,400
Balance GeneralFin de Ao(En $ millones)
VentajasResponsabilidades y Accionistas' Equidad
Efectivo$ 20Cuentas por pagar$ 70
Cuentas por cobrar 25Gastos devengados20
Inventario75Otro cuentas por pagar30
Planta y equipo120Capital comn40
Utilidades retenidas80
Total Activos$240Total Pasivo y capital contable..................$240
29.Solucin:CON MANS SHOPS INC
Una figura negativa para fondos nuevos requeridos indica que un exceso de fondos ($2.7 mil.) Es disponible para inversin nueva. No se necesita fondo para financiamiento.
b.RNF =$1,612,500.El margen de beneficio neto aument, de 8 % a 9.5 %, el cual requiere de la necesidad para financiacin externa. El dividendo aument tremendamente, aun as, de 25% a 5 0%, necesita financiamiento externo. El efecto del cambio de poltica del dividendo al efecto del cambio de margen de beneficio neto.
PROBLEMA INTEGRADORProblema NTEGRADOR 1.
1. Solucin:a). Empresa de Mansfield
Un.b.Si Mansfield reduce el capital en proporcin, la compaa retendr ms ingresos y necesita menos fondos externos. Un ndice de crecimiento ms lento significa que menos ventajas tendrn que ser financiadas y en este caso, menos fondos externos seran necesitados. Un margen de beneficio decreciente bajar ingresos y forzara a la Empresa de Mansfield a buscar fondos ms externos.
c.Diciembre de Hoja del equilibrio 31, 2011(Dlares en Millones)Efectivo $ 5.75Cuentas por pagar$ 17.25
Cuentas por cobrar 17.25Documentos por pagar 11.50
Inventario23.00Gastos devengados 17.501
Activos fijos netos46.00Deuda a largo plazo5.00
Utilidades retenidas10.00
_____Ingresos retenidos 38.752
$92.00$92.00
1 notas Originales el plus pagable requiri fondos nuevos. Esto es la figura de tapn.2 2011 retuvo ingresos (fin de 2010) + PS2 (1-D)
CP 4-2.Solucin:MARSH CORPORATION Produccin Dic.Ene.Feb.Mar.
Ventas de Unidad proyectada1,500,0001,700,0001,200,0001,400,000
+Inventario de Final deseado (2 suministro de meses)2,900,0002,600,0003,400,0004,500,000
Empezando Inventario2,600,0002,900,0002,600,0003,400,000
Unidades para ser Producidas1,800,0001,400,0002,000,0002,500,000
Salidas de efectivo Dic.Ene.Feb.Mar.
Unidades producidas1,800,0001,400,0002,000,0002,500,000
Materiales (de mes anterior)$ 93,600$ 84,000$ 120,000
Mano de obra ($20 por unidades de millar)$ 28,000$ 40,000$ 50,000
Elevado ($10 por unidades de millar)$ 14,000$ 20,000$ 25,000
Gastos de ventas y admon (20% de ventas)$ 52,700$ 37,200$ 43,400
Inters$ 8,000
Impuestos (40% ndice de impuesto)$64,560*
Dividendos$48,420*
Pagos totales$188,300$181,200$359,380
*Ver el pro forma declaracin de ingresos, el cual sigue este material ms tarde encima, para el desarrollo de estos valores.
MARSH CORPORATION Entradas de efectivo
Nov.Dic.Ene.Feb.Mar.
Ventas$175,000$232,500$263,500$186,000$217,000
CXC (50% de mes Anterior)87,500116,250131,75093,000
CXC (50% de 2 meses ms tempranos)87,500116,250131,750
Totales$203,750$248,000$224,750
Flujo de Dinero efectivo mensualEneroFebreroMarzo
Recibos de dinero efectivo$203,750$248,000 $224,750
Pagos de dinero efectivo 188,300 181,200 359,380
Flujo de Dinero efectivo neto 15,450 66,800 (134,630)
Empresa de pantanoPresupuesto de dinero efectivoEneroFebreroMarzo
Flujo de efectivo neto$15,450$66,800$(134,630)
Equilibrio de Dinero efectivo30,00025,00025,000
Equilibrio de Dinero efectivo acumulable$45,450$91,800($109,630)
Prstamos y (Reembolsos)-0--0-47,380
Prstamos acumulables-0--0-47,380
Seguridades mercadeables20,45066,800(87,250)
Seguridades Mercadeables acumulables20,45087,250-0-
Equilibrio de Dinero efectivo$25,000$25,000$25,000
Empresa de pantanoPro Forma Declaracin de ingresosEne.Feb. Mar.Total
Ventas$263,500$186,000$217,000$666,500
Costo de lo vendido139,40098,400126,000363,800
Beneficio bruto124,10087,60091,000302,700
Gasto de venta y admon52,70037,20043,400133,300
Gasto de inters2,6672,6672,6668,000
Beneficio neto Antes de que Impuesto$ 68,733$ 47,733$ 44,934$161,400
Impuestos27,49319,09317,97464,560
Beneficio neto Despus de que Impuesto$ 41,240$ 28,640$ 26,960$ 96,840
Menos: Dividendos Comunes48,420
Ingresos retenidos $ 48,420
Empresa de pantano Costado de los bienes VendieronLa unidad Costada por millar antes de que enero 1stLa unidad costada por millar despus de que enero 1st
Material$52$60
Trabajo2020
Elevado1010
$82$90
El final inventara tan de diciembre 31 era 2,900,000; por tanto, las ventas para enero y febrero tuvieron un coste de bienes vendi por unidades de millar de $82, y ventas de Marcha reflejan el coste aumentado de $90 por unidades de millar que utilizan FIFO mtodos de inventario.Pro Forma Hoja de equilibrio (Marcha)VentajasAccionistas & de responsabilidades' Equidad
Ventajas actuales:Responsabilidades actuales:
Dinero efectivo$ 25,000 Las cuentas Pagables$ 150,000
Cuentas Receivable310,000Las notas Pagables47,380
Inventory405,000Mucho tiempo-Deuda de Plazo400,000
La planta & Equipa: Plan Neto800,000Accionistas' Equidad: Accin primitiva504,200
Ventas totales
$1,540,000Retuvo Ingresos, Accionistas de Responsabilidades & Totales' Equidad438,420
$1,540,000
Explicacin de Cambios en la Hoja de Equilibrio:
Equilibrio = de dinero efectivo de final de dinero efectivo de presupuesto de dinero efectivo en Marzo
Cuentas por cobrar = todo de plus de ventas de la Marcha 50% de ventas de Feb.$217,000
93,000
$310,000
Inventario = de final del inventario en Marcha de 4,500,000 unidades en $90 por millarLa planta y el equipamiento no cambiaron desde entonces no incluimos depreciacin.