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Talleres Empresariales
Servicio de Consultoría y otras actividades a
Pymes del Centro de Excelencia en Gestión de
la Internacionalización de las Pymes Gallegas
Diciembre 2014
Agenda de contenidos
• Introducción al negocio
internacional
• Identificación de Riesgos, costes
y formas de cobertura
• Riesgo comercial
• Contrato de compraventa
Internacional
• Los INCOTERMS
• Medios de cobro y pago
• Riesgos de la Mercancía,
Transporte y Seguros
• Riesgo de tipo de cambio,
Mercado de divisas
• Riesgo país
Introducción
Principales barreras
Mayores distancias
Mayor competencia
Incertidumbres, normativas, costumbre
idioma
Riesgos operativos desconocidos….
Principales ventajas
Mayor producción, desarrollo empresarial
Mayor diversificación y menor dependencia
Potencial de recorrido
Economías de escala y dinamismo
Ineludible
Accesible
Seguro
Apoyado
institucionalmente
Valorado
Etc….
Identificación de riesgos. Comercial y financiero
RIESGO COMERCIAL - RIESGO DE COBRO (DEFAULT RISK)
Incumplimiento de la obligación de pago por parte del comprador
- Información comercial
- Medio de pago adecuado
- Seguro de crédito a la exportación
- Crédito a comprador extranjero
RIESGO FINANCIERO
Falta de pago del importe financiado por parte del deudor o garante
- Crédito documentario confirmado
- Remesa documentaria contra pago
- Garantía stand-by o garantía a primera demanda
- Seguro de crédito a la exportación
- Crédito a comprador extranjero
- Factoring de exportación sin recurso (o forfaiting)
Otros riesgos financieros
RIESGO DE TRANSFERENCIA
Falta de pago en plazo por imposibilidad de conversión o control cambiario que no permite
transferir
RIESGO DE TIPO DE CAMBIO
Evolución de las cotizaciones de las divisas en los mercados cambiarios
-Prácticas contables
-Uso de una sola divisa
- Opciones sobre divisas
RIESGOS DE TIPO DE INTERÉS
Evolución de los tipos de interés de los mercados financieros
- FRA Forward Rate Agreement
- SWAP Permuta financiera
- CARI (convenio de ajuste recíproco de intereses)
Riesgo de Inversión y Proyectos
RIESGO DE INVERSIONES EN EL EXTERIOR
Todo tipo de sucesos que afecten a proceso de inversión en el exterior
-Póliza CESCE de Inversiones en el Exterior
-Garantías del MIGA
-APPRIs Acuerdos de promoción y protección recíproca de inversiones
RIESGOS EN PROJECT FINANCE
Contingencias que afecten al desarrollo y fines del proyecto
-Seguro de crédito a la exportación
Póliza CESCE para Seguro de Operaciones de Project Finance
Póliza CESCE de seguro de crédito a comprador
Póliza CESCE de seguro de inversiones en el exterior
FIESGOS EN LICITACIONES INTERNACIONALES
Riesgos no previsto durante el proceso de licitación
Póliza CESCE de Seguros de Fiadores por Riesgos en Ejecución de Fianzas
Riesgos
Enlaces de interés
www.cesce.es
www.eulerhermes.com
www.moodys.com
www.miga.org multilateral investment guaranty Agency
www.caf.com riesgo soberano
www.cofaceiberica.com www.willis.com
www.rms.com/catastrophe
www.ccrm.berkeley.edu
www.globalnegotiator.com (docs de transporte y seguro internacional)
Riesgo comercial - Contrato de compra venta internacionalRegulado en la Convención de Naciones Unidas sobre contratos de c-v
internacional adoptado en Viena el 11 de abril de 1980
• Es el factor central de toda transacción comercial y punto de partida e instrumento jurídico
de la actividad económica mundial.
• Se refiere a mercancías entre partes con establecimientos en estados diferentes, sin tener en
cuenta la nacionalidad de las partes. Consta de 101 artículos.
Va a definir en su clausulado:
• CONDICIONES GENERALES
• CONDICIONES ESPECÍFICAS
• CONDICIONES DE PAGO Plazo y Medio de pago
• CONDICIONES DE ENTREGA (INCOTERMS 2010 - CCI)
Contrato de compra venta. -Clausulas
Identificación de las partes (Vendedor / Comprador, domicilios, país…)
Objeto del contrato (compra venta de bienes, prestación de servicio, ambos…)
Transporte y entrega de la mercancía (INCOTERMS 2010 – ICC)
Documentos comerciales que deben aportarse las partes
Precio y Moneda (Euros EUR, Dólares USA USD, Rands Sudafricanos ZAR, GBP…)
Plazo de Pago (anterior posterior al envío, la recepción, A la vista/ plazo…)
Forma de Pago (Medio de pago y reparto de costes)
Garantías (para protección del vendedor o comprador, de cumplimiento, sobre las
mercancías, funcionamiento…)
Normativa aplicable en caso de litigio (Normas de la CCI. Arbitraje, Lesgislación,…)
Otras cláusulas específicas de salvaguarda de las partes (Penalización por
incumplimiento -total o parcial-, por retraso en la entrega, en el pago, quebranto,
defecto o mal funcionamiento, etc.)
Los INCOTERMS (International Commercial Terms)
Son un conjunto de reglas elaboradas por la Cámara de Comercio Internacional
(CCI – Revisión 2010) cuya finalidad es delimitar los derechos y obligaciones
de las partes de un contrato de compraventa en relación con la entrega de
las mercancías.
Determinan:
La distribución de gastos y costes
El punto donde se realiza la entrega – Transmisión del riesgo y responsabilidad
Quién soporta el riesgo de transporte
Responsabilidad de trámites aduaneros
Ejemplo de utilización de los INCOTERMS en contratos y facturasEmpresa situada en Vigo que exporta a Bogotá por importe 20,000 EUROS.
Confeccionar facturas
Importe total Factura / INCOTERMValor de la mercancía en la puerta de fábrica 20.000 20.000EXW OrenseCoste de transportarla a puerto 180 20.180FAS VigoGastos de carga y estiba 20 20.200FOB Vigo
Coste del Flete marítimo 1.800 22.000CFR Cartagena de Indias
Coste del Seguro de transporte 350 22.350CIF Cartagena de IndiasCoste de descarga y entrega en terminal 50 22.400DAT Cartagena de IndiasCoste de transporte desde puerto a destino Bogotá 100 22.500DAP Cartagena de IndiasCoste con Arancel de entrada 1.400 23.900DDP Bogotá
VALOR TOTAL DE LA MERCANCÍA puesta en Bogotá: 23.900 EUR
Medios de pago y cobro
Simples
Documentarios
• Cheque personal
• Cheque Bancario
• Orden de pago
• Letra de cambio
• Remesa doc.
• Orden d pago doc.
• Crédito
documentario o LC
EXPORTADOR – enviará mercancía y documentos sin garantía de cobroIMPORTADOR – Despachará y pagará cuando pactado
EXPORTADOR – enviará mercancía sin garantía de cobro y documentos en gestión de cobro a través de bancosIMPORTADOR – Pagará al contado contra los documentos recibidos en el banco para poder despachar
EXPORTADOR – envía merc. Tras recibir LC = garantía bancaria de pago y cobra contra docs.IMPORTADOR – Su banco pagará contra los docs conformes recibidos en el banco para poder despachar
+ confianza - coste
- confianza + coste
Crédito documentario o Letter of Credit
Es un medio de pago / cobro por el que el banco del importador (ordenante)
garantiza al Exportador (beneficiario) que si cumple unos requisitos y
presenta unos documentos “conformes” que demuestran el envío de la
mercancía, en el plazo establecido le pagará de forma irrevocable el
importe definido en el mismo.
Es independiente de la obligación subyacente, el banco está obligado con
independencia del resto de la relación comercial
Está regulado por Las Reglas y Usos Uniformes para los Créditos Documentarios
de la Cámara de Comercio Internacional (UCP 600)
Los documentos requeridos en el LC son elemento fundamental para el cobro
El crédito documentario es una garantía bancaria de pago contra entrega de los
documentos y en el plazo establecido irrevocable
El crédito documentario asegura bancariamente el cobro y puede ser
transferible
Remesas, documentaria (CAD) y simple
Remesa en la que el cedente da instrucciones a su entidad para que gestione el
cobro de los documentos comerciales y financieros contra pago de los
mismos.
Se llama remesa contra entrega de documentos; “cash against documents”,
CAD, o D/P, “documents against payment”.
Regulado por las normas de la CCI publicación 522 (URC 522)
La remesa simple o cheque
Riesgo de Transporte. Contrato de Seguro
Conocimiento de Embarque Marítimo – B/L o Bill of Lading
Funciones básicas
- Contrato de transporte
- Titulo de crédito – derecho de retirar la mercancía
- Acuse de recibo oficial (Clean on Board, Shipped on Board)
- Nominativos o a la Orden o Al portador
Carta de Porte por Carretera (CMR)
Carta de Porte por Ferrocarril
Carta de Porte Aéreo
Conocimiento de Embarque Multimodal - Es negociable, salvo mención en contrario
- Declaración para despacho aduanero
Documentación del contrato de seguro
Los documentos del contrato de seguro son la póliza y el certificado de
cobertura
Se regula conforme ICC (Institute Cargo Clauses)
Ha de indicarse claramente quién es el beneficiario del seguro (ojo Incoterms
CIF y CPT)
Atención con los riesgos que cubre la póliza básica frente a los que queremos
cubrir (war risk, strike risk, all risk, específicos)
Periodo de cobertura: almacén a almacén
Garantías Internacionales
ECONOMICAS
La obligación principal es realizar un pago futuro, derivado de una operación
comercial o financiera
TECNICAS
La obligación principal consiste en cumplir un contrato;
- De licitación (BID BOND o TENDER GUARANTEE)
- De ejecución (PERFORMANCE BOND)
- De buen funcionamiento
- De reembolso (ADVANCE PAYMENT o GUARANTEE)
STAND BY GUARANTEE – crédito contingente –
Garantía bancaria (MT760) “a primer requerimiento” (no es un medio de pago)
Precisan un documento para su ejecución (no necesariamente documentos comerciales)
Sujeta a la normativa CCI –ISP-98-590 y UCP 600
Mercado de Divisas
Mercado de
contado
- SPOT
Mercado de
plazo
– FORWARD
- OPCIONES DE
DIVISA
Fuente Bloomberg
Riesgo de tipo de cambio. Fluctuaciones
Nuevos mínimos del euro en 1.2277 que busca resolver las cuatro semanas de fase lateral acercándonos un poco más al conocido objetivo de
la zona 1.2042, donde finalizaba la crisis de deuda gobiernos de 2012. La resistencia y nivel de directriz en 1.2600 mantiene la validez
del escenario bajista en curso. - 9 diciembre 2014
Riesgo de divisa
Es la probabilidad de pérdida causada por el movimiento adverso de los tipos
de cambio de las monedas de una operación internacional.
Es la contingencia de que la fluctuación del valor de las divisas pueda afectar
negativamente a quien debe cobrar o pagar o a quien tiene activos o pasivos
denominados en una divisa extranjera diferente de su propia moneda.
El riesgo se incrementa a mayor plazo.
Afecta a las importaciones, exportaciones inversiones y préstamos o
financiaciones.
Alternativas a la cobertura bancaria
- Compensar cobros con pagos en la misma divisa
- Financiarse localmente con la divisa que posteriormente cobraré
- Incluir claáusula de revisión de precio si varía el tipo de cambio
Riesgo país
Mide el riesgo que entraña un país para las inversiones extranjeras o su
capacidad de pago de lass deudas con acreedores nacionales o extranjeros.
Los índices los elaboran diversas entidades. Integran numerosos factores y
variables económicas, financieras y fiscales, políticas etc. Ponderadas.