Taller de Banca: "Movilizando activos improductivos"

Madrid, 26 de octubre de 2016

Taller de Banca

Movilizando activos improductivos

Taller de Banca: “Movilizando activos improductivos” Edición XXVIII

Programa

Entorno económico

Panorama bancario

La nueva guía del SSM para la gestión de activos

improductivos

1

2

3

2

La hoja de ruta hacia la IFRS 94


1 Entorno económico

3


Perspectivas de la economía global

Fuente: World Economic Outlook, Octubre 2016, OECD Economic Outlook 99 database

(Cambios porcentuales)

Visión general de las proyecciones de

crecimiento

4

El crecimiento del PIB global

(Cambios porcentuales año a año)


Factores propiciadores de la recuperación española

Fuente: BdE

Tipos de interés oficiales en la UEM

Rendimiento de la deuda pública a

diez años

5


Factores propiciadores de la recuperación española

Fuente: Afi, BdE

Índices de precios de materias primas

no energéticas, petróleo y oroEvolución del precio del petróleo

0

20

40

60

80

100

120

140

160

d-03 d-05 d-07 d-09 d-11 d-13 d-15 d-17

Brent USD Previsiones Afi

6


Fuente: Afi, BdE, BCE

El desapalancamiento de los

sectores se ralentiza en el 2T16

Deuda bruta de España por sectores

institucionales

(% del PIB)

Deuda bruta empresas no financieras

(% PIB)

Deuda bruta hogares (% RBD)

0

50

100

150

200

250

300

350

j-00 j-02 j-04 j-06 j-08 j-10 j-12 j-14 j-16

Hogares

Empresas

Sector público

Total no financieros

94,6

104,6

60

70

80

90

100

110

120

130

140

m-02 m-04 m-06 m-08 m-10 m-12 m-14 m-16

Área euro España

41,2

10,0

108,1

103,0

80

90

100

110

120

130

140

m-02 m-04 m-06 m-08 m-10 m-12 m-14 m-16

Área euro España

27,8

7


2 Panorama bancario

8


Resultados intermedios de la banca española: 1S16

9


Balance del sistema bancario español (i)

Activo 1S16

CRÉDITO RENTA FIJAINTERBANCARIO

y RESTO

Lenta reducción del

desapalancamiento:

- 4,7% i.a.

Vivienda: tasa i.a. de

caída por debajo del

- 4%

Consumo: único

segmento con

crecimiento: +1,3% i.a

Empresas: fuerte caída

1T16 ¿Efecto PSPP?

Recomposición de

carteras Incremento deuda

pública

Descenso EECC y

Corporates

Saldo estable en el

1S16 tras fuerte caída

en 4T15

Ligero incremento

del interbancario

activo

Estabilidad de la

inversión en renta

variable

10


Balance del sistema bancario español (ii)

Pasivo 1S16

DEPÓSITOS MAYORISTAINTERBANCARIO

y RESTO

Ralentización en el

crecimiento de los

depósitos: +1% i.a.

Traspaso del plazo al

vista:

Vista: 15% i.a.

A plazo: -18% i.a.

Caída de más del 4% en

la financiación

mayorista

Descenso del 16%

en cédulas

Crecimiento de 2%

valores de renta fija

emitidos

Incremento del 14%

de los pasivos

subordinados

Ligera caída del

interbancario pasivo

Estabilidad en el

resto del pasivo

11


53

3970

4512

932 24

dic-14 jun-16

Vivienda Consumo

Construcción y promoción Empresas ex. construcción

Fuente: Afi, BdE

Crédito dudoso por segmentos

(miles mill. €)

Var dic14/ jun16 (%)

Ralentización en el descenso de la morosidad

• Vivienda: 4,5% (-117 pb)

• Consumo: 8,8% (-346 pb)

• Construcción: 27,6% (-796 pb)

• Empresas: 9,1% (-259 pb)

Tasas de morosidad jun-16

y variación desde dic-14

Ene-ago15:

-26.400 mill.€

Ene-ago16:

-14.200 mill.€

-29,4%

Saldo

dudoso

≈ 10% de la reducción

vía Ventas de cartera

Anunciadas ventas por

valor de >9.000 mill. €

Menor margen de

adjudicaciones y

traspaso a fallidos

Mejora orgánica

Desinversiones

12


Margen minorista nuevo negocioSpread medio nuevo negocio

2015 2016*

Fuente: Afi, BCE * Hasta ago-16

2,12%

2,66%

2,00%

2,13%

1,96%

2,48%

1,96%

2,00%

Tipo de nueva captación más

bajo, >90% nueva captación es

vista

Tipo medio del crédito más bajo

Tipo medio del crédito más alto

y de los depósitos a plazo en

hogares más bajo

Depósitos a plazo más caros

>1%

Después de ESP, tipo medio

del crédito más alto

Tipo medio del plazo > 1%

13


Miles de millones de € 1S15 1S16 Var i.a. (%) 1S15 (% ATM) 1S16 (% ATM)

Ingresos financieros 23,0 18,6 -19,0 1,67 1,40

Costes financieros 9,5 6,4 -32,1 0,69 0,48

MARGEN DE INTERESES 13,5 12,2 -9,8 0,98 0,92

Dividendos 4,6 6,0 31,2 0,33 0,45

Comisiones netas 5,7 5,5 -3,4 0,41 0,41

ROF 4,4 2,3 -47,1 0,32 0,18

Resto de ingresos 0,4 0,0 -110,4 0,03 0,00

MARGEN BRUTO 28,5 26,0 -9,0 2,08 1,95

Gastos de explotación 13,0 13,1 0,6 0,95 0,99

MARGEN DE EXPLOTACIÓN 15,5 12,9 -17,1 1,13 0,97

Dotaciones de pasivo 0,5 1,3 148 0,04 0,10

Pérdidas por deterioro 8,6 5,4 -36,9 0,62 0,41

Extraordinarios 0,6 0,6 -3,0 0,05 0,05

BAI 7,0 6,8 -3,6 0,51 0,51

Impuestos 1,5 0,6 -60,5 0,11 0,05

BENEFICIO NETO 5,5 6,2 12,4 0,40 0,46

ROE (%) 5,0 5,6

Cuenta de resultados

Reducción

capacidadInversión

en I+D

Desinversión

activos

improductivos

¿Anejo IX,

IFRS 9?

¿Repunte de

tipos?

TLTRO II

- Tipos

actuales

- Competencia

- Poco

recorrido en

pasivo

Convergencia a niveles del 4-5%

Fuente: Afi, BdE

14


Ratios de gestión

Fuente: Afi, BdE

* Fondos propios / Activo

** Volumen de negocio: Crédito + Depósitos + Fondos de inversión

2014 2015 1S16

Rentabilidad

ROA 0,46 0,40 0,51

ROE 5,1 4,3 5,6

Eficiencia

Ordinaria 47,1 51,0 50,5

Recurrente 68,1 69,8 67,8

Liquidez

Loan to Deposit 126,4 119,6 116,1

Solvencia

CET1 phased-in 11,8 12,6 n.d.

Solvencia total 13,6 14,4 n.d.

Apalancamiento* 7,9 8,2 8,3

Productividad

Volumen negocio**/

Empleados (mill. €)15,3 15,7 15,7

Ante la caída de ingresos, la reducción de

costes de estructura y de las provisiones

parecen las únicas vías de mejora del ROE

Necesidad de converger a la media europea

(13,2% CET1)• Baja generación orgánica

• Poco apetito inversor

• Segmentos más rentables, consumidores de APR

• Principal vía: desinversión NPLs, que drenan

rentabilidad y consumen capital

Para mejorar la productividad, mientras se

mantenga la caída en el volumen de negocio,

sólo puede venir vía ajustes de capacidad

15


Banca española y europea en contexto global

16


Fuente: FMI: “Global Financial Stability Report” OCT16

Reforzamiento estructural de los recursos propios

TIER 1 Capital Ratio (%)

Crecimiento del crédito a empresas y

valor de las acciones de las entidades

financieras (%)

17


En un contexto de recuperación cíclica, un 30% de los bancos europeos seguirían presentando ratios de

rentabilidad (ROE) por debajo del 8% del coste de capital.

Fuente: FMI: “Global Financial Stability Report” OCT16

Insuficiente ROE frente al coste de equity

Europa: porcentaje de bancos que logran

un ROE entre 8-10%, por activos (%)

Estados Unidos: porcentaje de bancos que

logra un ROE entre 8-10%, por activos (%)

18


Fuente: Afi, Bloomberg, Factset

Cost of Equity: Estimación AfiCOE por sistemas bancarios

6

7

8

9

10

11

12

13

14

15

16e

-07

a-0

7j-

07

o-0

7e

-08

a-0

8j-

08

o-0

8e

-09

a-0

9j-

09

o-0

9e

-10

a-1

0j-

10

o-1

0e

-11

a-1

1j-

11

o-1

1e

-12

a-1

2j-

12

o-1

2e

-13

a-1

3j-

13

o-1

3e

-14

a-1

4j-

14

o-1

4e

-15

a-1

5j-

15

o-1

5e

-16

a-1

6j-

16

o-1

6

19


3 La nueva guía del SSM para la

gestión de activos improductivos

20


Activos improductivos en Europa

Fuente: Afi, EBA “2016 EU-wide stress test results”, CNMV.

% crédito

NPL/Dudosos

Forborne/

Refinan.- Reestruct.

Foreclosed/

Adjudicados

3%

3%

7%

18%

15%

4%

3% 4%Miles de

millones

de euros

21

140

15

Francia

82

21

Reino Unido

43

15

Holanda

1,2

1,2

Finlandia

46

14

Alemania

123

97

98

España

225

24

Italia

931

210

Total


Fuente: Afi, Banco de España, CNMV.

202.000 M€ brutos Cobertura = 44,5%

Impacto en rentabilidad y solvencia en la banca española

112.000 M€ netos

Tipo medio Millones € % APR

Rentabililidad ~ 0%

Reducción costes

financieros1,0% 1.120 0,05%

Necesidades de

provisiones11.250 0,47%

Requerimientos

de capital10.910 0,65%

Activos improductivos

▲ ROE → 4 pp adicionales de ROE (hasta el CoE) → 0,4 pp por menores costes financieros → 3,6 pp por menores provisiones

▲ Solvencia → 116 puntos básicos (convergencia a la

media europea, 13,2% dic-15)

2017

Venta de activos improductivos por su VNC

y reducción de necesidades de financiación

22

Crédito dudoso y adjudicados (jun-16)


Estructura de la guía de NPL

Gobernanza y

marco

operativo

Forbearance

Reconocimiento

de NPL

Medición del

deterioro y

saneamientos

Valoración de

las garantías

Estrategia

• No vinculante

• Pero puede desencadenar

medidas supervisoras si

no se sigue Comply or explain

23


4 La hoja de ruta hacia la IFRS 9

24


Los “modelos internos” en el cálculo de provisiones

Antiguo Anejo IX

Cálculo en base a

ponderaciones de riesgo

en base a calendario

Aplicación de garantías

inmobiliarias con

descuentos

predeterminados

No se permitía la

utilización de modelos

propios

Nuevo Anejo IX

• Se permite aplicar otras

tipologías de garantías

adicionales a las

inmobiliarias

• Todas las entidades

deberán desarrollar

modelos en alguna

medida

NIIF/IFRS 9

• Es de esperar que se

mantengan las soluciones

alternativas pero con

mayor énfasis en la

elaboración de modelos

• Los modelos a aplicar

serán más complejos y

tendrán mayor

necesidad de cálculo

2015 Oct-16 2018

Siempre contrastando con la “solución estándar” /

alternativas individualizadas

25


PÉRDIDA ESPERADA

Información FORWARD-LOOKING

ModelizaciónLIFETIME

- 3 pilares

- Impacto notable en metodología (y cuantía?) también para aquellas entidades con modelos internos para Capital

- Nuevos conceptos que modifican el paradigma actual

Pilares de la NIIF / IFRS 9

26


CONSTRUCCIÓN DE MODELOS DE PÉRDIDA ESPERADA LIFETIME

SEGMENTACIÓN DE ACTIVOS

ASIGNACIÓN Y SEGUIMIENTO DE LOS

MODELOS DE PROVISIONES

Fases del proceso para adaptación a NIIF 9 – Nuestra

visión

Fase 1

Definición de ‘lifetime’

Modelización:

PD lifetime

LGD lifetime

EAD lifetime

Gestión de excepciones

Asignación en base a:

Pérdida Esperada

a 1 año

Pérdida Esperada

lifetime

Seguimiento

Fase 2 Fase 3

Activos morosos

Activos con incremento

significativo del riesgo

Activos en situación

normal

27


Asignación y Seguimiento

Normal

(Stage 1)

Con incremento

significativo del riesgo

(Stage 2)

Morosos

(Stage 3)

Exposiciones al

corriente de pago y

sin evidencia de

incremento de riesgo

de crédito desde su

reconocimiento inicial

Exposiciones con un

claro deterioro en su

riesgo de crédito

respecto de su

reconocimiento

inicial

Exposiciones

clasificadas como

morosas (default,

default subjetivo o

default por arrastre)

Pérdida esperada

a 1 año Pérdida esperada Lifetime

Calidad

crediticia

En la NIIF 9, la asignación de las necesidades de Provisiones viene determinada en base a:

28

Madrid, 26 de octubre de 2016

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Movilizando activos improductivos

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