Taller conjunto INCP, Banco Mundial y Fundación IFRS ...El Comité de Interpretaciones de las NIIF...

Material de Presentación

Taller conjunto INCP, Banco Mundial y Fundación IFRS – NIIF para Docentes

(América Latina)

Lunes 29 a Miércoles 31 de Julio de 2013 Bogotá, Colombia

Taller conjunto INCP, Banco Mundial y Fundación IFRS - NIIF para Docentes (América Latina) Bogotá Lunes 29 a Miércoles 31 de Julio de 2013

Día 1 (Mañana) Día 2 (mañana) Día 3 (mañana) Enseñanza de NIIF

basada en el Marco Conceptual

Enseñanza de NIIF basada en el Marco Conceptual

Contabilidad de instrumentos financieros según las NIIFs

09:00

Apertura INCP/Banco Mundial

Actualización en NIIF: NIIF 13 Medición del Valor Razonable MW

Contabilidad de instrumentos financieros según NIC 39 y NIIF 9 JS

- Reconocimiento - Clasificación - Medición - Baja - Contabilidad de

Coberturas

09:30

El Marco Conceptual y la enseñanza de NIIF basada en el Marco Conceptual MW

10:30 Café Café Café 11:00 Caso práctico: juicios

cuando no hay requerimiento específico en NIIF MW

Pasivos MW

Contabilidad de instrumentos financieros según NIC 39 y NIIF 9 continuación JS

11:30 Activos no financieros GB

Caso práctico: pasivos GB/MW

12:30 Almuerzo Almuerzo Almuerzo 13:30 Activos no financieros

continuación GB

Caso práctico: pasivos GB/MW

Información a revelar sobre instrumentos financieros según NIIF 7 JS

14:00 Caso práctico Open Safari y discusión GB/MW

Discusiones JS

15:00 Café Café Café 15:30

Caso práctico Open Safari y discusión continuación GB/MW

Pasivos y patrimonio Caso práctico GB/JS

Proyecto del IASB para remplazar a la NIC 39 JS

17:00 Cierre Día 1 Cierre Día 2 Cierre del taller INSTRUCTORES: JS: Joao Santos GB: Guillermo Braunbeck MW: Mike Wells


(América Latina) Lunes 29 a Miércoles 31 de Julio de 2013

Bogotá, Colombia

Día 1

The views expressed in this presentation are those of the presenter, not necessarily those of the IASB or IFRS Foundation.

International Financial Reporting Standards

Cómo descargar los textos obligatorios de las NIIFs en Español

© IFRS Foundation. 30 Cannon Street | London EC4M 6XH | UK. www.ifrs.org

Por ejemplo, si quiere el texto de NIC 32

Las opiniones expresadas en esta presentación son exclusivas del disertante, y no necesariamente las del IASB o la Fundación IFRS.

Normas Internacionales de Información Financiera

NIIF para docentesTáller especial para educadores

de las NIIF

©IFRS Foundation. 30 Cannon Street | London EC4M 6XH | UK. www.ifrs.org

Mike Wells, Director de Iniciativa Educativa NIIF, IASB

29 de Julio de 2013

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© IFRS Foundation | 30 Cannon Street | London EC4M 6XH | UK. www.ifrs.org

Los requerimientos están definidos en las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIFs), tal como emitidas por el IASB e 1 de Enero de 2013 con fecha de vigencia posterior a 1 de Enero de 2013, pero no las NIIFs que serán reemplazadas.Descargo de responsabilidad: La Fundación IFRS, los autores, los presentadores y los editores no aceptan responsabilidad alguna por las pérdidas que se puedan causar por actuar o abstenerse de hacerlo basándose en el material de esta presentación PowerPoint, ya sea que se haya causado esta pérdida por negligencia o por otra causa.

Enseñanza NIIF basada en el Marco Conceptual…• relaciona los requerimientos de las NIIF con

conceptos subyacentes• explica el motivo por el que ciertos requerimientos no

permiten maximizar el objetivo y otros conceptos (p. ej.: restricción de costos, requerimientos heredados)

• permite a los estudiantes desarrollar la capacidad para elaborar juicios profesionales sobre las NIIF


3

Conceptos Principios Reglas

Enfoque basado en el Marco


4

• ¿Cuáles son las características económicas del fenómeno (por ej.: transacción o suceso)?

• ¿Qué información del fenómeno económico resultaría útil para inversores/prestamistas/acreedores actuales y potenciales al momento de decidir proporcionar recursos a la entidad?

• Luego se deben introducir los requerimientos NIIF que se está enseñando y cotejarlos con los objetivos

• Es el requerimiento coherente con el Marco?

• Si no lo fuera, explicar porque la regla no maximiza los conceptos (ejemplo, aplicación de la restricción del costo, razones a menudo están en los fundamentos para conclusiones)

• Foco en juicios y estimaciones

• comprender globalmente las NIIF– El Marco Conceptual facilita la formulación

lógica y coherente de las NIIF• elaborar juicio profesional al aplicar las NIIF

– El Marco Conceptual determina los conceptos que subyacen en las estimaciones, juicios profesionales y modelos sobre los que se basan los estados financieros de las NIIF

• realizar una actualización constante del conocimiento y las competencias relativos a las NIIF

La comprensión de las NIIF basada en el Marco Conceptual permite


5 Respaldo


6

• La iniciativa educativa de la Fundación IFRS realiza un trabajo conjunto (por ej.: con el INCP) para respaldar la enseñanza basada en el Marco Conceptual

– crear conciencia– desarrollo de material (http://www.ifrs.org/Use-around-the-

world/Education/Pages/Framework-based-teaching-material.aspx)– organización de talleres (por ej.: 2013: Anaheim, Bogotá, Ciudad del

Cabo, Colombo, Frankfurt, Kuala Lumpur, Londres, París, Río, Savannah, Xiamen, Varsovia…)

– alentar a aquellos involucrados en la certificación de contadores a que valoren la capacidad de sus alumnos de elaborar los juicios profesionales necesarios para aplicar las NIIF

Rango de clases de NIIF

¿Puedo utilizar una enseñanza basada en el Marco Conceptual en mi clases de NIIF?

• Sí, el punto de inicio para cualquier enseñanza de las NIIF debería ser el objetivo de la información financiera de las NIIF y los conceptos derivados lógicamente de dicho objetivo.

• No obstante, el alcance de los requerimientos de las NIIF que vayan a enseñarse podrán variar según el nivel del curso y los objetivos de dicho curso.


77

Foco en cursos para certificación profesional (tipo CP/CA/CPA) 8

• Este taller está estructurado dentro del flujo de enseñanza en cursos que progresan hasta la certificación profesional (ej CA/CPA):

– Etapa 1: primer curso – Etapa 2: curso a mitad de camino para

certificar– Etapa 3: inmediatamente antes de certificar

• Nota: las etapas se definieron en forma amplia para tener en cuenta diferentes enfoques de certificación de contadores públicos

Juicios profesionales sobre las NIIF

Etapa 1 Etapa 2 Etapa 3Conciencia Comprensión Competencia:

Capacidad para elaborar los juicios profesionales necesarios para aplicar las NIIF


9 10

Materiales de referencia:materia del curso & exámenes con consulta

Etapa 1 Etapa 2 Etapa 3Extractos del Marco + principios NIIF básicos de las normas relevantes(ej, para Etapa 1: propiedad, planta y equipo ver extractos en el documento en http://www.ifrs.org/Use-around-the-world/Education/Documents/Framework-based%20teaching%20materials/Stage1%20FBT_Property%20plant%20and%20equip

ment.pdf)

A Guide throughIFRSs (sólo en inglés–incluye texto completo del Marco + NIIFs y texto adicionales con numerosas referencias cruzadas y anotaciones, ejdecisiones de agenda del IFRIC) + la NIIF para las PYMES ydocumentos que la acompañan

Material Etapa 2 +PCGA local (si hay) + principios más importantes en documentos de discusión (DPs) y proyecto de normas (EDs)

11Material aula: Para ejemplos ver http://www.ifrs.org/Use-around-the-world/Education/Pages/Framework-based-teaching-material.aspx

Etapa 1 Etapa 2 Etapa 3Material referencia (slide anterior) + notas + clips video/web + tutoriales básicos (ver http://www.ifrs.org/Use-around-the-world/Education/Documents/Framework-based%20teaching%20materials/Stage1%20FBT_Property%20plant%20an

d%20equipment.pdf)

Material referencia (slide anterior) + notas + clips video/web + tutoriales + estados contables NIIF + selección de decisiones de regulación + temas cubiertos por la prensa + principios más importantes en consideración por el IASB

Material referencia (slide anterior) + tutoriales avanzados y casos prácticos integrados (ej IFRS website) + EECC NIIF + regulación relevante + prensa + tema considerados IASB (ejDPs y EDs y selecciónde papers de la agenda de trabajo del IASB)


Las opiniones expresadas en esta presentación son exclusivas del disertante, y no necesariamente las del IASB o la Fundación IFRS

El Marco Conceptual del IASB

1313



Rol del Marco Conceptual


14

El IASB usa el Marco Conceptual para establecer normas • fortalece la coherencia entre normas • fortalece la coherencia a lo largo del tiempo a medida que

cambian los miembros del Consejo • sirve como referencia para establecer juicios profesionalesEl Comité de Interpretaciones de las NIIF utiliza el Marco

Conceptual para interpretar las NIIF cuando no existe ningún requisito de NIIF

Los elaboradores usan el Marco Conceptual para elaborar políticas contables ante la ausencia de una norma específica (Jerarquía NIC 8)

En esta sesión se demuestra el rol del Marco Conceptual en la enseñanza de las NIIF

Marco Conceptual del IASB


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• El Marco Conceptual establece los conceptos acordados sobre los que se basa la información financiera de las NIIF– objetivo de la información financiera con

propósito general– características cualitativas– elementos de los estados financieros– reconocimiento– medición– presentación e información a revelar

Los demás conceptos se derivan del objetivo

Objetivo de la información financiera


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Proporcionar información financiera sobre la entidad que informa que sea útil a los inversores, prestamistas y otros acreedores existentes y potenciales para tomar decisiones sobre el suministro de recursos a la entidad (compra, venta, mantenimiento, instrumentos de deuda (OB 2))

…que no pueden requerir que las entidades que informan les proporcionen información directamente (OB 5)

…que tienen un conocimiento razonable de las actividades económicas y del mundo de los negocios y que revisan y analizan la información con diligencia (QC 32)

Objetivo de la información financiera• Las expectativas de inversores, prestamistas y

otros acreedores en relación con las ganancias dependerán de la evaluación que hagan del monto, el momento y la incertidumbre respecto de (las perspectivas de) la futura entrada de efectivo neta en la entidad.

– La decisión de los inversores de comprar, vender o conservar instrumentos de deuda o patrimonio depende de las ganancias que pretendan recibir de las inversiones realizadas en dichos instrumentos, por ej.: dividendos, pagos de capital e intereses o aumento del precio de mercado.

– La decisión de los prestamistas de otorgar o liquidar préstamos y otras formas de crédito depende de los pagos de capital o intereses, al igual que de otras ganancias, que pretendan recibir.

1717

Objetivo de la información financiera

• Para determinar las posibilidades que tiene una entidad de contar con entradas de efectivo netas en el futuro, los inversores, prestamistas y otros acreedores actuales y potenciales deben disponer de información sobre lo siguiente:

– los recursos de la entidad; – los derechos de acreedores presentados en contra de la

entidad; y – la eficacia y eficiencia con que la dirección y el Consejo

de administración de la entidad se han desempeñado en el uso de los recursos de la entidad

por ej.: protegiendo los recursos de la entidad de efectos desfavorables de ciertos factores económicos, como variaciones tecnológicas o en los precios

1818

Características cualitativas


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Para que la información financiera sea útil, debe ser relevante y representar fielmente aquello que se propone representar (es decir, las características fundamentales).

La información financiera no podrá ser útil haciéndola más comparable, verificable, oportuna ni comprensible.

El ser comparable, verificable, oportuna y comprensible mejora la utilidad de la información financiera (es decir, potencia sus cualidades; menos críticas, pero altamente conveniente)

La información financiera relevante y que ofrece una representación fiel puede ser útil incluso aunque no presente ninguna de las características cualitativas de mejora.

Características cualitativas fundamentales


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• Relevancia: capacidad para influir en las decisiones de los usuarios

– valor predictivo– valor confirmatorio– materialidad (específica a la entidad)

• Representación fiel: representación fiel de los fenómenos que pretende representar

– completa (descripción que incluya cifras y texto)– neutral (imparcialidad)– libre de error (idealmente)Nota: la representación fiel reemplaza la fiabilidad

Características cualitativas de mejora


21

• Comparabilidad: cosas similares deben verse parecidas; cosas distintas se deben ver distintas

• Verificabilidad: observadores independientes debidamente informados podrían alcanzar un acuerdo, aunque no necesariamente completo, de que una descripción particular es una representación fiel

• Oportunidad: tener información disponible para los decisores a teimpo de ser capaz de influir en sus decisiones

• Comprensibilidad: clasificación, caracterización y presentación de la información de forma clara y concisa

2222Restricción dominante• La presentación de información financiera impone

costos y es importante que esos costos estén justificados por los beneficios de presentar esa información.

• Beneficios incluyen funcionamiento más eficiente de los mercados de capitales y a un menor costo de capital para la economía

• Costos incluyen recopilar, procesar, verificar y diseminar información financiera y costos de analizar e interpretar la información proporcionada.

• Al aplicar la restricción del costo, el IASB evalúa si los beneficios de presentar una información en particular probablemente justifican los costos incurridos para suministrar y utilizar esa información

2323Limitación general

• Es coherente con el Marco Conceptual no maximizar las características cualitativas de la información financiera si al hacerlo los costos serán mayores que los beneficios.

Elementos


24

Activo• recurso controlado por la

entidad… • ingreso esperado de los

beneficios económicosPasivo • obligación presente... • salida esperada de los

beneficios económicosPatrimonio = activos – pasivos

Ingresos• aumento del activo o

disminución del pasivoreconocidos en el periodo contable actual

• que provoca un aumento del patrimonio, excepto...

Gasto• disminución del activo o

aumento del pasivoreconocidos en el periodo actual

• que provoca una disminución del patrimonio, excepto...

Reconocimiento


25

• Reconocimiento de elementos que cumplan con la definición cuando

– sea probable que la entidad reciba o entregue beneficios

– el costo o valor pueda medirse con fiabilidad

Reconocimiento continuación


26

¿Qué significa probable? El significado de "probable" queda determinado a nivel de normas. Por lo tanto, se lo utiliza de manera diferente entre NIIFs

¿Qué significa medir con fiabilidad? Nota: En muchos casos, cuando el costo o valor debe estimarse, el uso de estimaciones razonables es una parte esencial de la preparación de los estados financieros, y no debe menoscabar su fiabilidad.

Conceptos de medición

• Se denomina medición al proceso de determinar el valor monetario con el que se reconocen y llevan contablemente los distintos elementos (MC 4.54).

• Las mediciones de las NIIF se basan ampliamente en estimaciones, juicios profesionales y modelos en vez de descripciones exactas. El Marco Conceptual establece los conceptos que subyacen en esas estimaciones, juicios y modelos.

27 "Conceptos" de medición• La parte correspondiente a la medición en el Marco

Conceptual es débil–sólo lista algunos métodos de medición utilizados en la práctica:

– costo histórico: efectivo y otras partidas pagadas, o por el valor razonable de la contrapartida entregada a cambio en el momento de la adquisición

– costo corriente: efectivo que debería pagarse si se adquiriese en la actualidad

– valor realizable (o de liquidación): efectivo que se podría obtener por la venta de un activo en la actualidad

– valor presente: entradas netas de efectivo que se espera que se generen, descontadas a valor presente

Valor de mercado: se menciona pero no se describe en el Marco. Para valor razonable ver NIIF 13 Medición del Valor Razonable

2828


Qué es valor razonable?• Valor razonable es el precio que se recibiría al

vender un activo (precio de salida) en una transacción ordenada (no una venta forzada) entre participantes del mercado (basada en el mercado) en la fecha de medición (precio actual). Ver NIIF 13

• Valor razonable es una medición basada en mercado (no es una medición específica de una entidad)

• Por ende, la intención de una entidad en mantener un activo o liquidar o cumplir de otra manera un pasivo no es relevante para la medición del valor razonable

2929


Modelo del valor razonable• Concepto: información sobre el rendimiento

financiero de la entidad que informa durante un periodo, reflejado por los cambios en sus recursos económicos es útil para evaluar la capacidad pasada y futura de la entidad para generar entrada de efectivo netas (MC.OB18)

• Principio: se mide el elemento al valor razonable y se reconocen sus cambios como ingreso o gasto en el periodo que ocurren dichos cambios

3030


‘Concepto’ de costo histórico• Los activos se registran por el importe de efectivo y

otras partidas pagadas, o por el valor razonable de la contrapartida entregada a cambio en el momento de la adquisición.

• Los pasivos se registran al importe de los productos recibidos a cambio de incurrir en la obligación o, en algunas circunstancias (por ejemplo en el caso de los impuestos a las ganancias), por las cantidades de efectivo y equivalentes al efectivo que se espera pagar para satisfacer el pasivo, en el curso normal de la operación.

3131


Mediciones NIIF basadas en costo• Pocas cosas se miden al costo histórico

– terrenos no deteriorados (NIC 16 + NIC 40 mod. costo)– intangibles con vida indefinida no deteriorados (NIC38)– inventarios no deteriorados (NIC 2)

• Mediciones basadas en el costo son más comunes– costo histórico depreciado no deteriorado (NIC 16)– costo histórico amortizado no deteriorado (NIC 38)– costo amortizado (NIIF 9)

Con el paso del tiempo, las mediciones basadas en el costo se vuelven cada vez más irrelevantes. (NIC 40.FC.B33(b))

3232


Clasificación y presentación


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• Estados financieros demuestran los efectos financieros de transacciones y sucesos :

– agrupando en clases amplias (elementos, ej activo)– sub-clasificando elementos (ej activos sub

clasificados por naturaleza o función en el negocio–PPE, inventarios, propiedad de inversión

– sub-clasificando adicionalmente en clases separadas–un grupo de activos con naturalezasimilar y uso en las operaciones de la entidad

¿Por qué clasificar activos y derechos de acreedores?


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• La información sobre la naturaleza e importes de los recursos económicos y los derechos de los acreedores de la entidad que informa puede ayudar a los usuarios a identificar las fortalezas y debilidades financieras de la entidad que informa.

• Esa información puede ayudar a los usuarios a– evaluar la liquidez y solvencia de la entidad que

informa, – sus necesidades de financiación adicional y las

posibilidades de tener éxito en obtener esa financiación. (MC.OB13)

¿Por qué clasificar derechos de acreedores?


35

• La información sobre prioridades y requerimientos de pago de derechos de acreedores existentes ayuda a los usuarios a predecir la forma en que se distribuirán los flujos de efectivo futuros entre los derechos que tengan los acreedores contra la entidad que informa. (MC.OB13)

¿Por qué clasificar los activos? Diferentes tipos de recursos económicos afectan de manera diferente la valoración de un usuario de las perspectivas de contar con flujo de efectivo futuro. •Ciertos flujos de efectivo futuro provienen directamente de recursos económicos existentes (por ej.: cuentas por cobrar y propiedades de inversión). •Otros flujos de efectivo resultan de utilizar varios recursos combinados para producir y comercializar bienes o servicios entre los clientes (por ej.: PPE y activos intangibles).

– Si bien tales flujos de efectivo no pueden relacionarse con recursos (o derechos de acreedores) económicos individuales, los usuarios de informes financieros deben conocer la naturaleza y la cantidad de recursos disponibles para utilizar en las operaciones de una entidad que informa. (CF.OB14)


36

Baja de activos


37

• La baja en cuentas de un activo se produce al eliminar un elemento reconocido del estado de situación financiera.

• Los requisitos de la baja en cuentas se especifican en las normas

• la baja en cuentas no necesariamente implicará que ya no se cumplan los requisitos especificados para el reconocimiento (es decir, la baja no coincide necesariamente con la pérdida de control del activo).



Deshaciendo algunos malentendidos ‘conceptuales’

habituales

Malentendidos "conceptuales" habituales

El Marco Conceptualno…

Clarificación: el Marco Conceptualincluye

incluye un concepto de correlación (o de ‘pareo’ de ingresos y gastos)

base contable de acumulación o devengo: los elementos se reconocen si cumplen con los criterios de definición y reconocimiento

incluye concepto de conservadurismo

concepto de neutralidad

incluye el elemento "otro resultado integral" (o un concepto para ORI)

solo los siguientes elementos: activo, pasivo, patrimonio, ingresos y gastos


39

Malentendidos "conceptuales" habituales continuación

Malentendido ClarificaciónUniformidad = Comparabilidad

La comparabilidad se logra al considerar de igual manera elementos similares.La comparabilidad no se logra si las normas contables exigen que elementos diferentes se contabilicen de igual manera.


40


Malentendido ClarificaciónExiste un concepto claro de costo histórico de un elemento

El Marco Conceptual solo ofrece una vaga descripción (los activos se registran según el importe en efectivo o equivalentes al efectivo pagado o según el valor razonable de la contraprestación brindada para adquirirlos al momento de su adquisición).¿Qué es el costo ante... ?:- pago anticipado/diferido- ejercicio de una opción comprada- precio de compra contingente


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Malentendido ClarificaciónPrincipios son, necesariamente, menos rigurosos que las reglas

Las reglas son las herramientas de los ingenieros financieros

Las mediciones basadas en el costo requieren menos juicios profesionales y estimaciones

Inventario, por ej.: distribución de costos conjuntos y costos indirectos de producciónPPE, por ej.: costo de desmantelar/restaurar el sitio, vida útil, valor residual, método de depreciaciónProvisiones, por ej.: momento e importe inciertos de los flujos de efectivo futuro esperados


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Etapa 1: primer curso sobre NIIFPropiedad, planta y equipo

4444



Por qué empezar con PPE?


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• En la medida que las jurisdicciones implementan las NIIF, muchas se encuentran con que la contabilidad de PPE es un desafío especial. (Upton, Director de Actividades Internacionales del IASB, 2010)

– los requerimientos para PPE exigen varios juicios y estimaciones

– PCGAs anteriores generalmente influenciados o gobernados por requerimentos fiscales o de planificación gubernamental centralizada

– aún cuando PCGA anterior compartiera marco similar, sus requerimientos a menuda eran basados en reglas (ej guías específicos por segmentos)

46Material de aula: PPE

Stage 1

Materiales de referencia: extractos del Marco + principios NIIF básicos de las normas relevantes (ej, para Etapa 1: propiedad, planta y equipo ver extractos en el documento en http://www.ifrs.org/Use-around-the-world/Education/Documents/Framework-based%20teaching%20materials/Stage1%20FBT_Property%20plant%20and%20equipment.pdf)

Notas para los alumnos+ clips video/web

Tutoriales (ver http://www.ifrs.org/Use-around-the-world/Education/Documents/Framework-

based%20teaching%20materials/Stage1%20FBT_Property%20plant%20and%20equipment.pdf)

Pasos del "proceso" de información financiera


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1. Objetivo (¿qué información sobre el fenómeno económico podría ser útil en las decisiones de inversores y prestamistas sobre el suministro de recursos a la entidad?)

2. Identificación (¿existe un elemento, por ej.: un activo?)3. Clasificación (de haberlo, ¿cuál es la NIIF, por ej.:

PPE?)4. Reconocimiento (¿cuándo?, ¿qué “unidad de cuenta"?)5. Medición en el reconocimiento inicial (¿qué medición?)6. Medición posterior (¿qué medición? Si se puede

"elegir", ¿qué alternativa?)7. Baja en cuentas (¿cuándo?)8. Presentación e información a revelar

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Relación de contabilidad e informes de PPE con objetivo y conceptos principales (paso 1)

Etapa 1Explicar el fundamento económico de PPE (máquinas pero también activos que contribuyen beneficioseconómicos en forma menos directa, ej edificio de administración) y por qué una información relevante y de representación fiel sobre elementos comunes de PPE resulta útil a inversores y prestamistas (que no pueden obtener información directamente) para tomar decisiones de asignación de recursos. Reforzar con debate en clase + tutorías.Evaluar el conocimiento y la comprensión de los conceptos básicos.

4949

Identificación (paso 2) y clasificación (paso 3)

• Un activo en un recurso controlado por la entidad ... del que espera obtener beneficios económicos futuros. (MC.4.4)

• PPE son activos tangibles (NIC 16.6)a. se utilizan en la producción o el suministro de

bienes o servicios para su alquiler a otros, o con fines administrativos; y

b. se esperan usar durante más de un periodo.• Las etapas 2 y 3 cubren las exclusiones del

alcance

5050

Identificación y clasificación de activos (¿PPE?)

Pregunta 1: ¿los siguientes elementos se consideran activos? Ej. 1: horno de un ceramistaEj. 2: tienda minorista para vender los productos de una fábrica (el edificio)Ej. 3: edificio de la administración de una fábricaPregunta 2: si se consideran activos, ¿son PPE?• Los alumnos deben identificar fácilmente el horno y la

tienda minorista como activos (y PPE) dada la clara asociación entre el equipamiento de fabricación/tienda minorista y los flujos de efectivo que generan.

• Si bien no requiere de juicio profesional, el "análisis" aplicable al edificio de la administración implica flujos de efectivo indirectos.

Reconocimiento de PPE (paso 4)El costo de un elemento de PPE debe reconocerse como activo si, y solo si:(a) es probable que la entidad obtenga beneficio económico futuro derivado del mismo; y(b)el costo del elemento puede medirse con fiabilidad.

(NIC 16.7)

Nota: costo = efectivo y otras partidas pagadas o el valor razonable de la contrapartida entregada a cambio en el momento de la adquisición o construcción o, donde fuera aplicable, el importe atribuido al activo cuando reconocido inicialmente de acuerdo con otra NIIFs (ej NIIF 2).

51 52Reconocimiento de PPE continuación

Etapa 1El principio de reconocimiento de PPE es del Marco Conceptual.Ejemplos de PPE utilizados en la Etapa 1 (ver anterior) todos satisfacen claramente el criterio de reconocimiento.

Sin embargo, empezar a crear conciencia sobre juicios. Por ejemplo:

i. qué es material?

ii. qué significa probable?

iii. qué significa que se pueda medir con fiabilidad?

5353Etapa 1 o 2: Ejemplo: materialidad

Un gran fabricante rentable emisor de valores• estados financieros en millones de u.m. • reconoce elementos individuales de PPE

que cuestan menos de 1000 u.m. como un gasto (reconocimiento inicial )

• en 20X1, a raíz de esta política, se reconocieron 100 000 u.m. como gasto

¿La política de la entidad infringe las NIIF (debatir)?

Medición (pasos 5 y 6)


54

• Se denomina medición al proceso de determinar el valor monetario con el que se reconocen y llevan contablemente los distintos elementos.

• Las mediciones de las NIIF se basan ampliamente en estimaciones, juicios profesionales y modelos.

• Como la mayoría de las mediciones de NIIF requieren importantes estimaciones y juicios profesionales, es importante que se les enseñe los requerimientos de las normas a los estudiantes de una manera que se preparan para ejercer esos juicios y estimaciones.

Medición en el momento del reconocimiento


55

• El costo de un elemento de PPE es (NIC 16.6): – el importe en efectivo o equivalentes al efectivo

pagados; o– el valor razonable de la otra contraprestación

entregada para adquirir un activo al momento de su adquisición o construcción; o

• El costo comprende:• precio de adquisición• costos directamente atribuibles a la ubicación del

activo en el lugar y las condiciones para que pueda operar de la forma prevista por la gerencia…

56Medición posterior (paso 6)

Etapa 1Opción de política contable : modelo del costo o modelo de revaluación. Cuál modelo proporciona la información que es más útil? Enseñar la teoría y mecánica de la depreciación.Refuerzo con discusiones + tutoriales.Crear conciencia de las estimaciones básicas y otros juicios en la contabilización de PPE posterior al reconocimiento: depreciación de componentes, vida útil, valor residual y métodos de depreciación).Evaluar comprensión.

Asignando depreciación: conceptos


57

• La información sobre el rendimiento financiero de la entidad que informa durante un periodo, reflejado por los cambios en sus recursos económicos (ej PPE) es útil para evaluar la capacidad pasada y futura de la entidad para generar entradas de efectivo netas. (MC.OB18)

• Gastos son los decrementos en los beneficios económicos, producidos a lo largo del periodo contable, en forma de salidas o disminuciones del valor de los activos (MC.4.25)

• La depreciación representa el consumo del potencial de servicio de los activos durante un periodo.

– el potencial de servicio de la tierra no suele reducirse con el tiempo



58

• Depreciación es la distribución sistemática del importe depreciable de un activo a lo largo de su vida útil (NIC 16.6)

• depreciación es una técnica de distribución de costos (NIC 16.FC29)

• Distribución sistemática (guías de aplicación):– El método de depreciación debe reflejar el patrón de

consumo por parte de la entidad de los beneficios económicos futuros del activo.

– Al depreciar las partes importantes de un elemento de PPE por separado, la depreciación permite reflejar con mayor fiabilidad el consumo del potencial de servicio de los activos. (ej estructura y techo)

Asignando depreciación: guía de aplicación (1)


59

• Importe depreciable =• Modelo del costo: costo histórico menos valor residual• Modelo de revaluación: valor razonable menos valor

residual

• Valor residual = • importe estimado que la entidad podría obtener

actualmente por la disposición del elemento (después de deducir los costos estimados por tal disposición) si el activo ya hubiera alcanzado la antigüedad y las demás condiciones esperadas al término de su vida útil.



60

• Vida útil (específica para una entidad)• el periodo durante el cual se espera utilizar el

activo por parte de la entidad; o• el número de unidades de producción o

similares que se espera obtener del mismo por parte de una entidad.

Baja


61

• La baja en cuentas se produce al eliminar un elemento reconocido del estado de situación financiera.

• No existe un concepto explícito de baja en cuentas dentro del Marco Conceptual. Por lo tanto:

• los requisitos de la baja en cuentas se especifican a nivel de normas

• existen contradicciones entre los requisitos de la baja en cuentas de diferentes NIIF.

• la baja en cuentas no necesariamente implicará que ya no se cumplan los requisitos especificados para el reconocimiento.

Baja en cuentas de PPE

• NIC 16.67 especifica: el importe en libros de un elemento de PPE debe ser dado de baja: (a) en la disposición; o(b) cuando ya no se esperan beneficios económicos futuros a partir de su uso o disposición.

6262

Etapa 1: Ejemplos: baja en cuentas de PPE

Ej. 4: La entidad dispone de un elemento de PPE a cambio de efectivoEj. 5: La entidad abandona un elemento de PPEEj. 6: El Gobierno expropia un elemento del PPE de la entidadNotas:

• Los ejemplos son claros y directos• analizar la presentación neta de ganancias o

pérdidas obtenidas por disposición (una excepción al principio de "presentación en términos brutos" de las NIIF)

6363 64

Presentación e información a revelar de PPE

Etapa 1Estado de situación financiera: por qué presentar PPE separadamente de los otros activos? Relacionar al objetivo + características cualitativas (CCs). Estado de resultado integral y notas: por qué presentar depreciación separadamente de los otros gastos. Relacionar al objetivo + CCs. Compensación: por qué una ganancia (o pérdida) en la disposición de PPP se presentan por importe neto? Por que esa ganancia no se presenta con los ingresos de actividades ordinarias? Ver parágrafo IAS 16.FC35




habituales

Malentendidos "conceptuales" habituales en PPE

Mito Clarificación: de acuerdo con NIC 16

Los requerimientos de la NIC 16 son conservadores y requieren que activos (ej PPE) sea subestimados y pasivos sobreestimados (se denomina a menudo como conservadurismo)

la contabilidad de PPE es neutra

- costo de PPE incluye el valor razonable (no valor de libros) de los activos entregados

- depreciación refleja el consumo del potencial de servicio de un activo

- modelo de revaluación reconoce los aumentos en el valor razonable

- modelo del costo: reversión de pérdidas por deterioro


66

Malentendidos "conceptuales" habituales en PPE

Mito Clarificación: de acuerdo con NIC 16

Depreciación se contabiliza usando el ‘principio del pareo’, es decir, se debe reconocer utilizando como base los ingresos de actividades ordinarias

Formula = costo de PPE ×ingreso del periodo ÷ ingreso total esperado por el PPE a lo largo de su vida

importe depreciable se asigna/distribuye en la base que mejor refleje el consumo del potencial de servicio del activo. Por ende, no se puede depreciar utilizando:

(i) tasas basadas en ingresos

(ii) tasas basadas en leyes fiscales

(iii) tasas de una administración de planificación central

(iv) discreción de los administradores


67 Gracias


68

Las opiniones expresadas en esta presentación son exclusivas del disertante, y no necesariamente las del IASB o la Fundación IFRS.


Etapa 2: mitad de camino hacia la

certificación


7070



Material de aula: activos no financieros


71

Etapa 2A Guide through IFRSs (sólo en inglés–incluye texto completo del Marco + NIIFs y texto adicionales con numerosas referencias cruzadas y anotaciones, ej decisiones de agenda del IFRIC) + la NIIF para las PYMES y documentos que la acompañanNotas para alumnoshttp://www.ifrs.org/Use-around-the-world/Education/Documents/Framework-based%20teaching%20materials/Stage1%20FBT_Property%20plant%20and%20equipment.pdf

Clips video/web + + estados contables NIIF + selección de decisiones de regulación + temas cubiertos por la prensa + principios más importantes en consideración por el IASB

Tutoriales



72


2. Identificación (¿existe un elemento, por ej.: un activo?)3. Clasificación (de haberlo, ¿cuál es la NIIF, por ej.:

PPE?)4. Reconocimiento (¿cuándo?, ¿qué “unidad de cuenta"?)5. Medición en el reconocimiento inicial (¿qué medición?)6. Medición posterior (¿qué medición? Si se puede


73

‘Fundamentos’ de los activos no financieros y su relación con el objetivo de información (paso1)

Etapa 2Explicar fundamentos económicos de los activos no financieros (ANF).

Discutir qué información de los ANF sería relevante para decisiones de asignación de recursos por los usuarios que no pueden requerir que se les informe directamente por la entidad.

Refuerzo con discusión en aula + tutoriales. (incluso explorar comprensión y juicios)

Evaluar comprensión y juicio usando temas en general desconocidos.

Identificando activos (paso 2)

• Un activo es un recurso controlado por la entidad como resultado de sucesos pasados, del que la entidad espera obtener, en el futuro, beneficios económicos. (MC.4.4)

7474

Ejemplos: elementos: ¿activo?


75

¿Los siguientes se consideran activos?

• Ej 1+: peces en el mar, arrendamiento de corto-plazo de equipo de pesca y licencia de pesca (perspectiva del pescador)

• Ej 1a: tanques de cría y animales para la cría de un piscicultor

• Ej 2: un generador de electricidad en una planta nuclear que opera en condiciones reglas onerosas del gobierno que si se incumplen resultaría en clausura inmediata.

Ejemplos: elementos: ¿activo?


76

¿Los siguientes se consideran activos?

• Ej 3: pozo de exploración de un grupo petrolero (±10% de posibilidades de encontrar petróleo). Si no se encuentra petroleo, no hay ingreso.

• Ej 4: transferencia de activos de clientes (ver ejemplos 1–3 del material que acompaña pero no es parte de CINIIF 18)

Clasificando activos (paso 3)

• Por qué se clasifican los activos y teniendo en cuenta su clasificación se pueden contabilizar de formas distintas?

• Por qué existen excepciones de alcance en cada clasificación NIIF de activos?


77

Categorías NIIF de activos no financieros

• NIC 2 Inventarios• NIC 16 Propiedad, Planta y Equipo• NIC 38 Activos Intangibles• NIC 40 Propiedades de Inversión • NIC 41 Agricultura–activos biológicos relacionados

con actividad agrícola• NIIF 5 Activos no corrientes Mantenidos para la

Venta y Operaciones Discontinuadas


78

Etapa 2: clasificando activos no financieros


79

¿Cuál NIC/NIIF se aplica a los siguientes activos? • Ej 5: el ganado y los implementos utilizados por un

agricultor en su estancia• Ej 6: plantación de pinos de un agricultor (tierra +

árboles)• Ej 7: los perros de guardia de empresa de seguridad• Ej 8: los pájaros de un criador de pájaros• Ej 9: los pájaros de un zoológico• Ej 10, 11 y 12: PPE que se mantiene para la venta

(ver ejemplos 1–3 del guía que acompaña pero no es parte de NIIF 5)

Etapa 2: clasificando activos no financieros


80

¿Cuál NIC/NIIF se aplica a los siguientes activos? • Ej 12a: partes de una propiedad que se mantienen

para distintos propósitos (ej porción es para alquiler y otra para uso en la función administrativa)

• Ej 12b: dueño de un edificio de hotel que también ofrece algunos servicios

• Ej 12c: hongos de un granjero

81La ‘unidad de cuenta’

Etapa 2Unidad de cuenta es nivel al que un activo o un pasivo se acumula o desglosa en una NIIF a efectos de su reconocimiento (Apéndice A de NIIF 13) El Marco no se pronuncia respecto de unidad de cuenta. Algunas NIIFs especifican la unidad de cuenta para activos en particular. Otros no lo hacen (ej NIC 16). Por ende, se usa juicioa través de las necesidades de información de inversores, prestamistas y prestamistas y otros acreedores para tomar decisiones de asignación de recursos a la entidad que informa.Foco en los juicios necesarios para identificar la unidad de cuenta de un ítem

Ejemplo: “Unidad de cuenta"


82

Planta adquirida de fabricación de cartones de huevos:

edificio de la fábrica (estructura 800 000 u.m. + techo 200 000 u.m.)

máquina trituradora 2 000 000 u.m. y máquina despulpadora 6 000 000 u.m.

5 montacargas independientes 80 000 u.m. (individualmente 15 000 u.m. a 25 000 u.m.)

más de 1000 moldes reutilizables (individualmente 1 u.m. a 100 u.m.)

¿A cuántos elementos separados de PPE corresponde?

Reconocimiento de PPE (paso 4)El costo de un elemento de PPE debe reconocerse como activo si, y solo si:(a) es probable que la entidad obtenga beneficio económico futuro derivado del mismo; y(b)el costo del elemento puede medirse con fiabilidad.

(NIC 16.7)

Nota: costo = efectivo y otras partidas pagadas o el valor razonable de la contrapartida entregada a cambio en el momento de la adquisición o construcción o, donde fuera aplicable, el importe atribuido al activo cuando reconocido inicialmente de acuerdo con otra NIIFs (ej NIIF 2).

83

Etapa 2: ejemplos: reconocimiento de activos


84

¿Pregunta: se debe reconocer el activo? • Ej 15: en un hospital, el segundo generador de

emergencia en caso el primero generador de apoyo principal no funcione (se espera nunca usar)

• Ej 16: mantenimiento diario de máquinas• Ej 17: repuestos: membrana protectora• Ej 18: inspecciones generales (una condición para

poder seguir operando una aeronave)



85

• Se denomina medición al proceso de determinar el valor monetario con el que se reconocen y llevan contablemente los distintos elementos.


• Como la mayoría de las mediciones de NIIF requieren importantes estimaciones y juicios profesionales, es importante que se les enseñe los requerimientos de las normas a los estudiantes de una manera que se preparan para ejercer esos juicios y estimaciones.

Mediciones NIIF para algunos activos


86

• PPE y intangibles: inicial = costo, luego

• modelo del costo (costo-depreciación-deterioro) o

• modelo de revaluación (valor razonable-depreciación-deterioro)

• Propiedad de inversión: inicial = costo, luego

• modelo del costo (costo-depreciación-deterioro) o

• modelo de revaluación (valor razonable con cambio en resultado)

• Inventarios, inicial = costo, luego

• el menor entre el costo y el valor neto realizable

• Activos biológicos en actividad agrícola

• valor razonable menos costos para vender (modelo del costo si impracticable)

Explicar las razones para las diferentes mediciones

Qué es valor razonable?• Valor razonable es el precio que se recibiría al

vender un activo (precio de salida) en una transacción ordenada (no una venta forzada) entre participantes del mercado (basada en el mercado) en la fecha de medición (precio actual). Ver NIIF 13

• Valor razonable es una medición basada en mercado (no es una medición específica de una entidad)

• Por ende, la intención de una entidad en mantener un activo o liquidar o cumplir de otra manera un pasivo no es relevante para la medición del valor razonable

8787


Modelo del valor razonable• Concepto: información sobre el rendimiento

financiero de la entidad que informa durante un periodo, reflejado por los cambios en sus recursos económicos es útil para evaluar la capacidad pasada y futura de la entidad para generar entrada de efectivo netas (MC.OB18)

• Principio: se mide el elemento al valor razonable y se reconocen sus cambios como ingreso o gasto en el periodo que ocurren dichos cambios

8888


‘Concepto’ de costo histórico• Activos se registran por el importe de efectivo; o• o por el valor razonable de la contrapartida entregada

a cambio en el momento de la adquisición; o• cuando aplicable, el importe atribuido a un activo en

su reconocimiento inicial de acuerdo con otra NIIF (ejNIIF 2, NIC 39 coberturas etc)

• otras convenciones ‘se necesitan’ también, ejemplo ver NIC 16.7–28

8989


Mediciones NIIF basadas en costo• Pocas cosas se miden al costo histórico

– terrenos no deteriorados (NIC 16 + NIC 40 mod. costo)– intangibles con vida indefinida no deteriorados (NIC38)– inventarios no deteriorados (NIC 2)

• Mediciones basadas en el costo son más comunes– costo histórico depreciado no deteriorado (NIC 16)– costo histórico amortizado no deteriorado (NIC 38)– costo amortizado (NIIF 9)

Con el paso del tiempo, las mediciones basadas en el costo se vuelven cada vez más irrelevantes. (NIC 40.FC.B33(b))

9090


Etapa 2: Midiendo PPE en su reconocimiento inicial


91

¿Cuál es el costo de un ítem de PPE? • Ej 19 y 21: obligación por desmantelamiento en una

planta de energía nuclear (y sus cambios posteriores)• Ej 20: pago diferido• Ej 20(a): pago por adelantado• Ej 22: permuta utilizando avión usado y derechos de

aterrizaje (por ende descontinuando la ruta) por un avión nuevo

• Ej 23: permuta entre aviones usados similares

Etapa 2: Midiendo PPE en su reconocimiento inicial


92

¿Cuál es el costo de un ítem de PPE?

• Ej 24: un cliente transfiere sus equipos de tecnología de información (TI) a una entidad como parte de acuerdo de tercerización de servicios de TI

• Ej 25: PPE adquirido en una combinación de negocios

• Ej 26: PPE adquirido en una transacción de pagos basados en acciones

93

Medición posterior al reconocimiento(paso 6)

Etapa 2Cuál es la política contable que proporciona la información más útil a los usuarios primarios?

- PPE e intangibles—modelo del costo o revaluación

- propiedad de inversión—modelo del costo o valor razonable

Foco en la enseñanza de estimaciones y otros juicios necesarios para medir activos no financieros luego del reconocimiento inicial, incluyendo:

- activos depreciables—identificando componentes depreciables en separado, método depreciación, vida útil, valor residual etc

- valor razonable (valor razonable y modelo de revaluación—medir valor razonable si no hay transacciones recientes etc

- modelo del costo—midiendo deterioros—el mayor entre valor razonable menos costo de vender y valor en uso (NIC 36) y precio de venta estimado menos costos de vender (NIC 2)



94

• La información sobre el rendimiento financiero de la entidad que informa durante un periodo, reflejado por los cambios en sus recursos económicos (ej PPE) es útil para evaluar la capacidad pasada y futura de la entidad para generar entradas de efectivo netas. (MC.OB18)

• Gastos son los decrementos en los beneficios económicos, producidos a lo largo del periodo contable, en forma de salidas o disminuciones del valor de los activos (MC.4.25)

• La depreciación representa el consumo del potencial de servicio de los activos durante un periodo.

– el potencial de servicio de la tierra no suele reducirse con el tiempo



95

• Depreciación es la distribución sistemática del importe depreciable de un activo a lo largo de su vida útil (NIC 16.6)

• depreciación es una técnica de distribución de costos (NIC 16.FC29)

• Distribución sistemática (guías de aplicación):– El método de depreciación debe reflejar el patrón de

consumo por parte de la entidad de los beneficios económicos futuros del activo.

– Al depreciar las partes importantes de un elemento de PPE por separado, la depreciación permite reflejar con mayor fiabilidad el consumo del potencial de servicio de los activos. (ej estructura y techo)



96

• Importe depreciable =• Modelo del costo: costo histórico menos valor residual• Modelo de revaluación: valor razonable menos valor

residual

• Valor residual = • importe estimado que la entidad podría obtener

actualmente por la disposición del elemento (después de deducir los costos estimados por tal disposición) si el activo ya hubiera alcanzado la antigüedad y las demás condiciones esperadas al término de su vida útil.



97

• Vida útil (específica para una entidad)• el periodo durante el cual se espera utilizar el

activo por parte de la entidad; o• el número de unidades de producción o

similares que se espera obtener del mismo por parte de una entidad.

Modelo del costo–prueba de deterioro (NIC 36)Juicios y estimaciones


98

• Identificación de indicadores internos y externos de deterioro

• Identificación de unidades generadoras de efectivo (UGE)• Asignación activos (ej plusvalía) a las UGEs• Medición del valor recuperable al mayor entre el valor en

uso del activo/UGE y su valor razonable menos costos para vender

• Medición del valor en uso:• estimación de flujos futuros de efectivo del uso continuo

del activo y disposición al final y• determinación de la tasa de descuento apropiada para

los flujos futuros

Modelo del costo–prueba de deterioro de inventarios–juicios y estimaciones


99

• Identificación de inventarios deteriorados• Medición del valor neto realizable (una

medida específica de la entidad)• precio estimado de venta;• costos para completar estimados; y• costos para vender estimados.

Medición del valor razonable 100

Existe un precio cotizado en un mercado activo para activo/pasivo idéntico?

Usar el precio cotizado para medir valor razonable

(Nível 1)

Replicar el precio de mercado por medio de técnica de valoración*

(usando datos observables + y no observables : Niveles 2 y 3)

Sin uso significativo de datos no

observables‡ (Nivel 3) = Medición nivel 2

Uso significativo de datos no


Se debe usar sin ajustes

Si No

* Técnicas de valoración incluyen el enfoque de mercado, enfoque del ingreso y enfoque del costo+ Maximizar el uso de datos observables relevantes y minimizar e uso de datos no observables. Datos observables incluyen datos de mercado (precios y otra información disponible públicamente)‡ Datos no observables incluyen datos de la propia entidad (presupuestos y previsiones) que deben ser ajustados si los participantes de mercado usaran supuestos distintos.© 2013 IFRS Foundation. 30 Cannon Street | London EC4M 6XH | UK. www.ifrs.org

Valor razonablejuicios y estimaciones

• Cuando se utilizan precios de transacciones de mercado más recientes para medir el valor razonable: identificación del precio de la transacción de mercado más reciente y evaluación si la circunstancias han cambiado significativamente

• Cuando se utilizan precios de mercado de activos similares: ajustes del precio para reflejar diferencias

• Cuando se utilizan referencias del sector (ej valor de la hacienda como kilos de carne): ajustes para reflejar diferencias

• Cuando se utilizan modelos de DCF: estimación de los flujos netos futuros de efectivo y tasa de descuento.

101101 Baja


102






Reunión del IASB de enero de 2013Sesión educativa

• ¿La baja en cuentas es el reflejo del reconocimiento o el historial es importante?

• Reflejo – al perder control sobre el activo, o cuando la

entidad ya no está obligada por el pasivo, se da de baja el activo/pasivo

• El historial importa = rigidez– Ciertos activos y pasivos reconocidos

anteriormente siguen siendo reconocidos a pesar de que ya no se ajustan a la definición de activo o pasivo, o no reúnen los criterios de reconocimiento.

Fuente: agenda, hoja 9C, reunión del IASB, enero de 2013


103

Ejemplo ilustrativo de incoherencia

Reconocimiento por ‘reflejo’Efectivo 100Acuerdo recompra 0

Ganancia 30


104

El historial importa: "rigidez"Activo 70Efectivo 100Pasivo 100

La entidad A transfiere un activo por un importe en libros de 70 u.m. a la entidad B por su valor razonable (100 u.m.). Al mismo tiempo, la entidad A acepta recomprar dicho activo por 100 u.m. en 1 año. (Para simplificar, ignoremos el valor temporal del dinero)

No obstante, si la entidad A nunca hubiera poseído el activo, sino que estableciera un contrato de compra a término con la entidad B, simplemente existiría un contrato a término.

Baja en cuentas de PPE


105

• En NIC 16.67 se especifica: el importe en libros de un elemento de PPE debe ser dado de baja:

(a) en la disposición; o(b) cuando ya no se esperan beneficioseconómicos futuros a partir de su uso o disposición.

• Nota: la baja en cuentas de PPE no se produce necesariamente cuando el activo ya no reúne las condiciones especificadas para su reconocimiento inicial. En particular, la baja en cuentas de PPE no necesariamente coincidirá con la pérdida de control del activo.

Etapa 2: Ejemplos: baja en cuentas de PPE

Ej. 32 y 33: Entidad decide vender PPEEj. 34: Entidad decide abandonar PPEEj. 35: Entidad mantiene bicicletas para alquiler de corto plazo y para venta—discutir ingreso por venta (presentación bruta) or ganancia (presentación neta, es decir, compensación)Notas: foco en juicio sobre cuando dar de bajaPor ejemplo, aplicación de guía obligatorio en

NIC 16 leer con NIC 18 (ver NIC16.69 y FC34)NIIF 5 para ítems mantenidos para la venta

106106

Presentación (paso 8a)


107

• Presentación: estados financieros demuestran los efectos financieros de transacciones y sucesos :

– agrupando en clases amplias (elementos, ej activo)– sub-clasificando elementos (ej activos sub

clasificados por naturaleza o función en el negocio–PPE, inventarios, propiedad de inversión

– sub-clasificando adicionalmente en clases separadas–un grupo de activos con naturalezasimilar y uso en las operaciones de la entidad

– no se compensan activos y pasivos, ingresos y gastos

Etapa 2:Ejemplo, subclasificación de PPE


108

¿Cuántas clases de PPE tiene una entidad con los siguientes elementos de PPE?- parcela sobre la que está construida la sede central- parcela vacante, intención de construir la nueva sede

central- parcela que se utiliza como vertedero- parcela sobre la que está construida la oficina de ventas- 10 parcelas en diferentes ciudades, cada una de ellas

con una tienda minorista- parcela adquirida para un propósito indeterminado

Información a revelar (paso 8b)


109

• Objetivo de la información financiera• Las notas suministran descripciones narrativas o

desagregaciones de partidas presentadas en esos estados e información sobre partidas que no cumplen las condiciones para ser reconocidas en ellos.

– la incapacidad de reconocer un elemento no puede rectificarse mediante una información a revelar

• La aplicación de las NIIF, con informaciones a revelar adicionales según sea necesario, ofrece una presentación razonable (representación fiel de transacciones, sucesos y condiciones)




habituales

Malentendidos "conceptuales" habituales

Mito ClarificaciónEl Marco Conceptual incluye concepto para otro resultado integral (ORI) y un elemento ORI que sustenta la presentación de ganancias y pérdidas en ORI por revaluación

No existe ni concepto ni el elemento del ORI.El Marco Conceptual incluye solamente los siguientes elementos—activo, pasivo, patrimonio, ingreso y gasto


111

Ver también los malentendidos ‘conceptuales’ habituales en la Etapa 1


Mito Clarificación

Uniformidad = Comparabilidad, por ejemplo utilizando tasas de depreciación fiscales (reglas) se podría mejorar la comparabilidad entre entidades y a lo largo del tiempo

La comparabilidad se logra al mostrar de igual manera elementos similares y de manera distinta cosas que son diferentes. Como tasas fiscales reflejan objetivos impositivos (y no la representación fiel del consumo de potencial de servicio de PPE), no podrán ser capaces de mejorar la comparabilidad (es decir, hacen con que cosas distintas se muestren como parecidas) y por ende no proporcionan la información que es más útil para los usuarios.


112


Malentendido ClarificaciónExiste un concepto claro de costo histórico de un activo y una definición inequívoca del costo histórico de un activo

El Marco Conceptual solo ofrece una vaga descripción (que no es un concepto) del costo histórico de un activo—los activos se registran según el importe en efectivo o equivalentes al efectivo pagado o según el valor razonable de la contraprestación brindada para adquirirlos al momento de su adquisición. Las normas proporcionan convenciones adicionales.


113


Mito ClarificaciónExiste un concepto claro de costo histórico de un activo y una definición inequívoca del costo histórico de un activo

NIC 16 describe (pero no define) el costo de una PPE (ver NIC 16.6–28)

¿Qué es el costo ante... ?:- pago anticipado/diferido- ejercicio de una opción comprada- precio de compra contingente


114


Mito ClarificaciónHay pocos juicios y estimaciones que hacer al utilizar el modelo del costo para la contabilización de activos

Juicios y estimaciones:(i) qué es costo (slide anterior)?(ii) medición de la obligación de

desmantelar y recuperar un sitio(iii) asignación de costos

(particularmente en activos construidos internamente)

(iv) vida útil(v) valor residual(vi) método de depreciación


115 Gracias


116

© IFRS Foundation. Las opiniones expresadas en este artículo son las de los autores y no son necesariamente las de la Fundación IFRS o el IASB. Posiciones oficiales de la Fundación IFRS y el IASB se determinan sólo después de un amplio proceso debido y deliberación. . Página 1

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Caso práctico Amalgam

Michael JC Wells, Director de la Iniciativa de Educación NIIF, IASB

Este caso práctico es un "trabajo en construcción". Se revisará en función de comentarios de personas que asisten a una serie de talleres sobre el enfoque enseñanza basada en el Marco Conceptual de las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) que organiza la Fundación IFRS y otros. Después de las revisiones, el material estará disponible como un recurso educativo en el sitio web de IFRS.

Antecedentes

Amalgam1 es una empresa que cotiza en la Bolsa de Afriganistan durante más de una década. Fue fundada por la Sra. Conglomerado (Sra. C) y la Sra. C tiene la participación mayoritaria. La moneda funcional de la Amalgam es el dólar de EE.UU. ($).

Durante muchos años el Sr. Judgement (Sr. J) ha sido el líder del equipo responsable por la información financiera de Amalgam. El año pasado, en la preparación de los primeros estados financieros NIIF de Amalgam, el Sr. J encontró que tenía que hacer muchos más juicios y estimaciones al aplicar las NIIF, en comparación con la aplicación de los requisitos de información financiera anterior, que eran en su mayoría de carácter fiscal.

En el período actual (20X2) Amalgam ha sido parte en una serie de operaciones en las que el Sr. J no encuentra requisitos específicos de las NIIF. Sr. J se pregunta cómo, en ausencia de requisitos explícitos NIIF, se contabilizan e informan las transacciones en los estados financieros de Amalgam para el año finalizado el 31 de diciembre de 20X2. Por ende, busca la opinión de expertos sobre cómo contabilizar de las siguientes operaciones de acuerdo con las NIIF.

Oro adquirido y que se mantiene como reserva de valor

El 30 de junio de 20X2 Amalgam adquiere 1.000.000 onzas de oro a $1.000 por onza y la almacena en una bóveda de seguridad en la sucursal local de un banco internacional. Amalgam no tiene operaciones comerciales con oro y tampoco tiene uso para el oro que no sea como una reserva de valor. El equipo de gestión de riesgos de Amalgam espera mantener el oro por un periodo previsible y el dinero que se utilizó para adquirir el oro es un excedente de efectivo respecto de sus necesidades previsibles de efectivo.

Al 31 de diciembre de 20X2 (final del período de los estados financieros anuales) el oro se cotiza a $1.500 la onza y Amalgam sigue manteniendo 1.000.000 onzas de oro como reserva de valor.

1 Los nombres de personas, entidades y lugares en este caso práctico de caso son ficticios. Cualquier parecido con personas, entidades o lugares es pura coincidencia.


Colección de ilustraciones

En septiembre de 20X2 Amalgam comienza a coleccionar obras de arte por primera vez. Adquiere 10 pinturas en subastas en Londres, Hong Kong y Nueva York, a un costo total de $ 1 mil millones.

Amalgam no comercializa pinturas y tampoco tiene la intención de hacerlo en el futuro. Sin embargo, en la gestión de la colección de arte, se prevé que podrían tener que vender algunas obras para financiar la adquisición de otras piezas más anheladas.

La colección de obras de arte se almacena en una bóveda subterránea construida con ese propósito en el edificio de la sede de la Amalgam. Se prevé que, en ocasiones, Amalgam puede invitar a sus clientes más importantes y otros invitados especiales para visitar la colección de forma gratuita.

El equipo de gestión de riesgos de Amalgam espera mantener indefinidamente las obras de arte y el dinero que se utiliza para pagar las adquisiciones a la colección es efectivo excedente respecto de sus necesidades previsibles de flujos de efectivo.

En octubre de 20X2 la Sra. Artlover (Sra. A) falleció. En su testamento, ella ha legado $2.000 millones a Amalgam con la condición de que la Amalgam utilice el dinero exclusivamente para ampliar su colección de obras de arte antes del final de 20X4. Este legado fue recibido en efectivo en noviembre de 20X2. Cualquier dinero legado no invertido en obras de arte a finales del 20X4 volverá a la finca para su distribución a los niños de la señora A. El 31 de diciembre de 20X2 Amalgam ya había invertido $ 0,5 mil millones del efectivo recibido en obras de arte.

Reorganización

El 31 de diciembre de 20X2 Amalgam adquiere la totalidad del capital de Ation de Conglomerado, a cambio de $ 20 mil millones. La Sra. C posee todo el capital de Conglomerado y controla tanto a Conglomerado como a Amalgam.

Resumen de información financiera de Amalgam y Ation el 31 de diciembre de 20X2 (inmediatamente antes de la operación anterior) es el siguiente:

Amalgam Ation Valor en libros Valor razonable Valor en libros Valor razonable $ Miles de

millones$ Miles de

millones$ Miles de

millones $ Miles de

millonesActivos identificables 300 600 35 50Pasivos 200 190 32 30


Pasivos contingentes - 10 - 2 100 400 3 18

Algunas cuestiones de NIIF para discusión en aula

En ausencia de una NIIF que sea aplicable específicamente a una transacción, ¿cómo debe una entidad desarrollar una política contable para esa transacción?

¿Qué le aconsejaría al Sr J cuando esté desarrollando política contable para la adquisición de Ation en los estados financieros consolidados de la Amalgam?

¿Qué le aconsejaría al Sr J cuando esté desarrollando política contable para que Amalgam contabilice el oro que mantiene como reserva de valor?

¿Qué le aconsejaría al Sr J cuando esté desarrollando política contable para para que Amalgam contabilice las obras de arte que mantiene como reserva de valor?

¿Qué le aconsejaría al Sr J cuando esté desarrollando política contable para registrar los $2 mil millones recibidos de la herencia de la Sra. A?



Bogotá, Colombia

Día 2



Julio 2013

NIIF 13 Medición del Valor Razonable

Mike WellsDirector, Iniciativa de Educación NIIF, IASB

22


Los requerimientos están definidos en las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIFs), tal como emitidas por el IASB e 1 de Enero de 2013 con fecha de vigencia posterior a 1 de Enero de 2013, pero no las NIIFsque serán reemplazadas.Descargo de responsabilidad: La Fundación IFRS, los autores, los presentadores y los editores no aceptan responsabilidad alguna por las pérdidas que se puedan causar por actuar o abstenerse de hacerlo basándose en el material de esta presentación PowerPoint, ya sea que se haya causado esta pérdida por negligencia o por otra causa.

Cuando se aplica la NIIF 13?

• Cuando otra NIIF requiera o permita mediciones a valor razonable o información a revelar sobre mediciones a valor razonable

• NIIF 13 también se aplica a mediciones, tales como valor razonable menos costos de venta, basadas en el valor razonable o información a revelar sobre esas mediciones

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3 Cuando se aplica la NIIF 13?


4

Por ejemplo, si uno posee un activo biológico…

NIC 41Un activo biológico se medirá ensu reconocimiento inicial y al final del periodo a su valor razonable

menos los costos de venta

NIIF 13

Qué y

cuándo

Cómo

A que no se aplica la NIIF 13? 5

Excluidas del alcance • NIIF 2 y NIC 17

Información a revelar según NIIF 13 no se requiere en

• Activos de un plan (NIC 19)• Inversiones de un plan de

beneficios por retiro (NIC 26)• Activos para los que el valor

recuperable es le valor razonable menos los costos de disposición (NIC 36)

No se requiere para mediciones similares al valor razonable

• NIC 2 (valor neto realizable)• NIC 36 (valor en uso)



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Valor razonableprincipio de medición


Definición de valor razonable—el principio


7

Definición Comentarios… el precio que sería

recibido por vender un activo o pagado

por transferir un pasivo en una transacción

ordenada entreparticipantes del

mercado en la fecha de la medición.

Especifica que la entidade está vendiendo un activoSe refiere a la transferencia de un pasivo

Es claramente basada en mercado

Establece explícitamente cuando la venta o transferencia tiene lugar

No es una venta forzada o bajo coacción

Valor razonable en el reconocimiento inicial

• Precio de la transacción (precio de entrada) = valor razonable (precio de salida) salvo cuando:

– transacción ocurre en mercados distintos– transacciones son por distintas unidades de

cuenta– vendedor está bajo urgencia o condición

forzada– transacciones entre partes relacionadas


8

Un precio de transacción hipotético


9

Participante de mercado

comprador

Participante de mercado vendedor

Valor razonable de

Mercado principal (o mercado más ventajoso)

un activo

un pasivo

a la fecha de medición

Quienes ingresan en la trasacción por un ítem?• Participantes de mercado son compradores y

vendedores en el mercado principal (o más ventajoso) que son:

• Participantes de mercado actúan en su mejor interés económico

– Máximo valor de activo– Mínimo valor de pasivo© 2013 IFRS Foundation. 30 Cannon Street | London EC4M 6XH | UK. www.ifrs.org

10

Independientes Informados

Capaces de realizar transacción

Voluntad de realizar transacción

Qué se está midiendo?

• Características– cuales características un comprador participante

del mercado tendría en cuenta?– edad y vida económica restante?– condición– localización– restricciones al uso o venta– condiciones contractuales


11

Ejemplorestricción a la venta

• Entidad A tiene 100.000 acciones ordinarias de Entidad Z• Restricciones de A le imposibilitan vender las acciones

que tiene de Z. • Las acciones ordinarias de Z no cotizan en bolsa. • Z tiene otros instrumentos de patrimonio similares a sus

acciones ordinarias que cotizan en mercados desarrollados y líquidos.

Para cada escenario siguiente—debe la Entidad A considerar la restricción al medir el valor razonable de las acciones de la Entidad Z que detiene?


12

Ejemplo continuación

restricción a la venta

• Escenario 1: la restricción resulta de una transacción separa en la cual A comprometió las acciones en Z que detiene como una garantía de un préstamo con una parte independiente.

– la restricción expira cuando A liquida el préstamo.

• Escenario 2: la restricción es un acuerdo contractual que limita la venta de las acciones en Z solamente a inversores calificados.


13


restricción a la venta

• Escenario 1: al medir el valor razonable de las acciones de Z que detiene, la Entidad A ignora la restricción—la restricción no es una característica del activo financiero.

• Escenario 2: al medir el valor razonable de las acciones en de Z que detiene, considera la restricción—la restricción es una característica de las acciones de Z que detiene (es parte de las condiciones contractuales del activo). En este caso, la Entidad A podría considerar medir el valor razonable de sus acciones en Z en base a los otros instrumentos de patrimonio de Z que cotizan en bolsa y son similares a sus acciones ordinarias, ajustando por diferencias entre esos instrumentos y las acciones y los efectos de la restricción.


14

Donde se realizaría la trasacción?

• En mayoría de los casos, esos mercados son el mismo– oportunidades de arbitraje entrarían en competición

• La entidad debe tener acceso al mercado principal (o el más ventajoso)

15

Valor razonable es el precio en…

Mercado principal O, si no hay mercado principal, el mercado más ventajoso

El mercado con el mayor volumen y nivel de actividad para el activo o pasivo

El mercado que maximiza el importe que se recibiría por vender el activo o minimiza el importe que pagaría por transferir el pasivo


Costos de transacción y transporte 16

Descripción Se incluye en valor razonable?

Costos de transacción

Los costos de venta de un activo o transferencia de un pasivo que son atribuibles directamente a la disposición del activo o a la transferencia del pasivo

No (Sin embargo se consideran en el análisis del mercado más ventajoso)Son características de la transacción, no del activo o pasivo

Costos de transporte

Los costos en que se incurriría para transportar un activo desde su localización presente a su mercado principal

Si Transporte cambia las características del activo(su localización)


Ejemplomercado principal/más ventajoso• Una entidad tiene acceso a dos mercados activos

para vender uno de sus activos. En 31 de Diciembre de 20X1:

– Mercado X: – precio = 100 – costos de transacción = 10

– Mercado Y:– precio = 98– costos de transacción = 5

Cual es el valor razonable del activo en 31/12/20X1?


17


mercado principal/más ventajoso

Depende:• Sólo si el Mercado X es el principal—tiene el mayor

volumen y nivel de actividad para el activo—si lo es el valor razonable = UM100.

• Si no, el valor razonable se mide con referencia al mercado más ventajoso (Mercado Y)

– los costos de transacción son:– considerados para identificar el mercado más

ventajoso– ignorados al medir el valor razonable


18

Cómo llegar a una medición basada en mercado? 19

Existe un precio cotizado en un mercado activo para activo/pasivo idéntico?

Usar el precio cotizado para medir valor razonable (Nível

1)

Replicar el precio de mercado por medio de técnica de valoración* (usando datos

observables + y no observables : Niveles 2 y 3)

Sin uso significativo de datos no


Uso significativo de datos no observables‡

(Nivel 3) = Medición nivel 3

Se debe usar sin ajustes

Si No

* Técnicas de valoración incluyen el enfoque de mercado, enfoque del ingreso y enfoque del costo+ Maximizar el uso de datos observables relevantes y minimizar e uso de datos no observables. Datos observables incluyen datos de mercado (precios y otra información disponible públicamente)‡ Datos no observables incluyen datos de la propia entidad (presupuestos y previsiones) que deben ser ajustados si los participantes de mercado usaran supuestos distintos.




Midiendo el valor razonable de activos no financieros


Máximo y mejor uso

• El valor razonable asume que un activo no financeiro se utiliza por los participantes de mercado en su máximo y mejor uso

–el uso de un activo no financiero por participantes de mercado maximiza el valor del activo

– fisicamente posible– legalmente permisible– financieramente factible


21 Máximo y mejor uso continuación

• Máximo y mejor uso es generalmente (pero no siempre) el de uso corriente/actual

– si por razones competitivas una entidad no pretende utilizar los activos de acuerdo con su máximo y mejor uso, el valor razonable del activo aún debe reflejar su máximo y mejor uso por participantes de mercado (valor defensivo)

• No se aplica a instrumentos financieros o pasivos


22

Premisa de valoración

• Un activo financiero o bien:– proporciona su máximo valor utilizado en combinación con

otros activos como un grupo– su ‘operación’ con otros activos tiene influencia en su

valor?– un ejemplo: equipos utilizados en una planta productiva– se supone que participantes de mercado detienen

activos complementarios– proporciona su máximo valor utilizado de manera

independiente– es su valor independiente de su uso con otros activos?– un ejemplo: un vehículo o una propiedad de inversión

• No se aplica a instrumentos financieros o pasivos

23




Midiendo el valor razonable de pasivos


Noción de transferencia–pasivos e instrumentos de patrimonio propios

• Valor razonable supone que se transfiere a un participante de mercado, quien pasa a cargar con la obligación. La transferencia a su vez supone:

25

Pasivo o patrimonio permanece en circulación

Restricciones en transferir ya están reflejadas en datos de entrada; no se requieren ajustes

adicionalesValor razonable de un pasivo refleja el efecto

de riesgo de incumplimiento


Árbol de decisión para medición de valor razonable de pasivos 26

Existe un precio de mercado observable para la transferencia

del instrumento? Alguien detiene partida idéntica como activo?

Valor razonable= precio de mercado

observable

VR = valor razonable del activo correspondiente

Existe un precio de mercado observable para en instrumento cotizado

como activo?

Valor razonable = otra técnica de

valoración*

NoSi

Si No

Si

Valor razonable= precio de mercado observable (activo)

No

Valor razonable= otra técnica de

valoración

* Utilizando la perspectiva de un participante de mercado que detiene el pasivo o emitió patrimonio


Sin activo correspondienteDos enfoques posibles:

1. Utilizar las salidas de efectivo futuras a las que un participante de mercado esperaría incurrir para satisfacer la obligación, incluyendo la compensación que un participante de mercado requeriría para cargar con la obligación. Esa compensación incluye: – el costo de satisfacer la obligación más el

rendimiento por llevar a cabo la actividad; y– la prima de riesgo para compensar el riesgo de

que las salidas de efectivo reales puedan diferir de las esperadas


27 Sin activo correspondiente continuación

Dos enfoques posibles:

2. Utilizar el importe que un participante de mercado recibiría para realizar o emitir un pasivo o instrumento de patrimonio idéntico.


28



Técnicas de valoración


Técnicas de valoración

• Enfoque de mercado– precios en transacciones de mercado para

activos o pasivos idénticos o similares, por ejemplo:

– utilizando múltiplos de mercado (ej de ganancias o flujos de efectivo) de un conjunto de empresas comparables y aplicándolos sobre ganancias o flujos de la empresa que se está valorando

30

Medir el valor razonable utilizando técnicas de valoración que sean apropiadas a las circunstancias

y sobre las cuales existan datos suficientes disponbibles


Técnicas de valoración continuación

• Enfoque del costo– el costo de adquirir o reconstruir un activo

sustituto de utilidad comparable, ajustado por obsolescencia funcional, económica o deterioro físico

– se utiliza a menudo en PPE y algunos intangibles

• Enfoque del ingreso– convierte importes futuros (ej flujos de efectivo)

en un importe presente único, por ejemplo:– flujos de efectivo descontados/valores presentes– modelos de fijación de precios de opciones– método del exceso de ganancias de varios periodos

31


Seleccionando una técnica de valoración 32

Niv

el 2

Niv

el 1

Niv

el 3

Enfoque mercadoPrecio mercado disponible

• Precio necesita ajustes

• Datos de entrada observables

• Precio de ítem idéntico

• Se debe usar sin ajustes

Enfoque costo(ej costo de reposición corriente)

Enfoque ingreso(ej flujo efectivo descontado)


• Poco común


• Poco común


• Datos de entrada no observables



• No produce ingreso directamente

• Sin precio de mercado idéntico


• Flujos de efectivo directamente identificables




Técnicas de valoración—midiendo el valor razonable de instrumentos

de patrimonio no cotizados


Midiendo el valor razonable de instrumentos de patrimonio no cotizados

• Alcance de esta ilustración particular:– Instrumentos de patrimonio no cotizados no

cotizados en un mercado activo– Participación no controladora en el alcance de NIIF 9

• Varias técnicas de valoración se pueden utilizar.• Requiere juicios

– en la selección de la técnica (en función de hechos y circunstancias, algunas técnicas pueden ser más apropiadas que otras)

– al aplicar la técnica de valoración


Enfoques y técnicas de valoraciónEnfoques TécnicasMercado Precio de transacción que se pagó por un

instrumento idéntico o similar de una entidad participada

Múltiplos comparables

Ingreso Método del flujo de caja/efectivo descontado (DCF)

Modelo de descuento de dividendos (DDM)

Modelo DDM con crecimiento constante

Modelo de capitalización

Una combinación de enfoques

Método de activo neto© 2013 IFRS Foundation. 30 Cannon Street | London EC4M 6XH | UK. www.ifrs.org

35 Enfoque de mercado

• Utiliza precios y otra información relevante que se genera a partir de transacciones de mercado con activos idénticos o comparables.

• Las técnicas para valorar instrumentos de patrimonio no cotizados que en general se adoptan están relacionadas con las fuentes de datos que utilizan:

– precio que se pagó por un instrumento de participada idéntico o similar

– múltiplos de valoración de comparables derivados de precios cotizados (es decir, múltiplos de negociación) o de precios que se pagaron en fusiones y adquisiciones (es decir, múltiplos de transacciones)


36

Múltiplos

• Base de valoración:– Valor de patrimonio– Valor de empresa (EV)

• Múltiplo = ( ) ñ /• Medidas de desempeño/rendimiento:

– EBITDA, EBIT, EBITA– Ganancias, es decir resultado del periodo (E)– Valor de libros, es decir valor del patrimonio de

la entidad (B)– Ingreso de actividades ordinarias


37

Medición de valor razonable utilizando múltiplos–cuatro etapas

• Identificar empresas comparables (‘pares’).• Seleccionar la medida de desempeño que es más

relevante para evaluar el valor de la participada.• Aplicar el múltiplo apropiado a la medida de

desempeño relevante de la participada para obtener una indicación de valor razonable del valor de patrimonio de la participada o su valor de empresa.

• Hacer ajustes que sean apropiados para asegurar comparabilidad (ej descuento de participación no controladora).


38

Múltiplos habitualmente utilizados

• Múltiplos de resultados: habitualmente utilizados cuando se valora: negocio establecido con un flujo continuo y estable de resultados:

– ⁄ , ⁄ , ⁄– ⁄ (donde P es la capitalización de mercado)

• Múltiplos de valor de libros: cuando entidades utilizan su base de capital para generar resultados (ej cuando el negocio todavía no generó resultados positivos)− ⁄

• Múltiplos de ingresos: ⁄© 2013 IFRS Foundation. 30 Cannon Street | London EC4M 6XH | UK. www.ifrs.org

39

Ejemplo—aplicando múltiplos de pares comparables• Inversor tiene participación no controladora de 5%

en Entidad J (empresa privada) y la mide a su valor razonable.

• Información financiera sobre Entidad J– EBITDA normalizado= UM100 millones– Deuda al VR = UM350 millones

• Seis pares que son sociedades anónimas cotizadas en bolsa (mismo negocio y región geográfica)

• Se selecciona el múltiplo EV/EBITDA en función de las diferencias en la estructura de capital y políticas de depreciación entre J y sus pares.

• No hay partidas no-operativas relevantes.© 2013 IFRS Foundation. 30 Cannon Street | London EC4M 6XH | UK. www.ifrs.org

40

Ejemplo continuación—aplicando múltiplos de pares comparables

Etapa 1 Identificar pares comparables• El inversores ha seleccionado seis empresas

comparables que cotizan en bolsa y que operan en el mismo negocio y zona geográfica que J.

Etapa 2 Seleccionar la medida de desempeño que es más relevante para valorar la participada.• El inversionista seleccionó al múltiplo EV/EBITDA

para valorar la Entidad J en función de las diferencias en las estructuras de capital y políticas de depreciación entre los pares comparables y la Entidad J.


41

Etapa 3 Aplicar el múltiplo para obtener el valor razonable• Múltiplos de negociación de los pares cotizados

comparables son:


42

Luego de análisis, estas entidades son consideradas comparables (es decir, riesgo, crecimiento y perfiles de generación de efectivo similares)


Etapa 3 continuación

• Inversor selecciona múltiplo promedio (es decir 8.5x) porque refleja apropiadamente las características de J respecto de sus pares.• = × = 100 × 8.5 =850• (sin ) =− = 850 − 350 =500


43


Etapa 4 Hacer los ajustes necesarios para asegurar comparabilidad• No se requiere descuento por participación no

controladora porque los múltiplos utilizados para medir el valor razonable de la Entidad J se derivaron de cotizaciones de pares comparables que son consistentes con la tenencia de una participación no controladora de 5% en la Entidad J.


44


Etapa 4 continuación

• Descuento por falta de liquidez evaluado en 30% con base en estudios relevantes aplicables en la región e industria así como en hechos y circunstancias específicos.

• Luego = 500 × 1 − 0,3= 350• Y el valor razonable de 5% de participación no

controladora es CU17,5m (es decir UM350MM×0,05)


45

Ejemplo continuación—aplicando múltiplos de pares comparables Enfoque del ingreso

• En el enfoque del ingreso se convierten importes futuros (ej flujos de efectivo) en un importe presente único (es decir, descontado).

–Método del Flujo de Caja Descontado (DCF)–Modelo de descuento de dividendos (DDM)–Modelo DDM con crecimiento constante–Modelo de capitalización


46

Valor de Empresa (EV)• Valor de Empresa = FCL al CCPP (WACC en inglés)

– FCL Flujo de Caja Libre, es decir el flujo de efectivo de los activos antes de cualquier desembolso por deudas pero después de hacer las reinversiones que se necesitan para el crecimiento futuro o el flujo de efectivo disponible a todos lo proveedores de capital (deuda y patrimonio)

– CCPP tasa de descuento que refleja el costo de levantar financiación por medio de deuda y patrimonio en la proporción de su utilización (es decir el Costo de Capital Promedio Ponderado o WACC)• = × 1 − + & − −

– D&A = Depreciación y amortización– RR = Requerimiento de reinversión– CCN = Capital circulante neto– t = tasa impuesto a las ganancias


47

CCPP (WACC) : costo del componente de deuda y cálculos= ( + ) × (1 − ) × + ( + ) ×• Para calcular CCPP se necesita el costo del

componente de patrimonio y del componente de deuda ( y respectivamente) y las expectativas del mercado sobre la estructura óptima de capital a largo plazo

• Existen varios enfoques para estimar – Préstamos recientes– teniendo en cuenta rating de crédito y ‘default

spread’ (márgen por incumplimiento)© 2013 IFRS Foundation. 30 Cannon Street | London EC4M 6XH | UK. www.ifrs.org

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CCPP: costo del componente de patrimonio (capital propio)

• Costo de capital propio ( ) se estima habitualmente usando CAPM:= + − ×

donde:es el rendimiento requerido de un activo libre de

riesgoses el rendimiento requerido de una cartera

diversificadaes la medida del riesgo sistemático de las acciones

(patrimonios) individuales© 2013 IFRS Foundation. 30 Cannon Street | London EC4M 6XH | UK. www.ifrs.org

49

Ejemplo—método DCF usando valor de empresa

• Un inversor tiene una participación no controladora de 5% en la Entidad R.

• FCL en Año1 hasta Año5 es de UM100MM y el valor terminal a partir de A5 es UM1.121,8MM (supuesto: inflación se compensa con reducción del mercado, sin crecimiento en términos nominales)

• CCPP/WACC 8,9%• Valor razonable de la deuda = CU240MM• Descuento por participación no controladora

UM8MM• Descuento por falta de liquidez CU4,09MM


50


51

Ejemplo continuación—método DCF usando valor de empresa


52

Ejemplo continuación—método DCF usando valor de empresa

Una combinación de enfoques–método del activo neto ajustado

• Requiere la derivación del valor razonable de los instrumentos de patrimonio de una participada a partir del valor razonable de sus activos y pasivos (reconocidos o no).

• Apropiado para una participada cuyo valor es fundamentalmente derivado de la tenencia de activos (en vez del despliegue de esos activos como parte de un negocio más amplio).

• Requiere la medición del valor razonable de activos y pasivos individuales.

• Descuentos por participación no controladora y por liquidez pueden ser necesarios.


53International Financial Reporting Standards


Diferenciales de precios comprador-vendedor (bid-ask

spreads), primas y descuentos y carteras


Valorando entre diferenciales compra-venta


55

El precio por el cual el intermediario (dealer)…

Es para un activo de una entidad que no es intermediaria (dealer)…

Es para un pasivo de una entidad que no es intermediaria (dealer) …

Precio comprador (bid)

compra precio de salida precio de entrada

Precio vendedor (ask)

vende precio de entrada precio de salida

Valorando entre diferenciales compra-venta continuación

• Si un activo o un pasivo medidos al valor razonable tiene un precio comprador y un precio vendedor, utilizar el precio entre el diferencial de precios comprador-vendedor que sea más representativo del valor razonable

• Precios medios de mercado y otras convenciones de valoración se pueden usar como recurso práctico para mediciones al valor razonable dentro del diferencial de preciso comprador-vendedor si dichas convenciones no contravienen el principio


56

Primas y descuentos

• Cualquier prima o descuento aplicado deber ser coherente con:

– características del activo o pasivo– la unidad de cuenta en la NIIF que requiere el

valor razonable

• Sin descuentos para transacciones en ‘bloque’– un ajuste que reduce un precio cotizado cuando

un participante de mercado vende una gran posición del activo o pasivo en una o pocas transacciones.


57 Primas y descuentos continuación 58

Está disponible un dato de entrada de Nivel 1?

Los participantes de mercado incorporarían la

prima o el descuente en la transacción?

El valor razonable incluye prima o descuento?

Si no aplicable VR = Precio Nivel 1 price xcantidad detenida (P x Q)

NoSi Si

No No


59

Riesgo de crédito, riesgo de crédito propio

Guía anterior en Qué decía Problemas

NIC 39 Instrumentosfinancieros: Reconocimiento y Medición

NIIF 9 Instrumentos Financieros

Ajustes por riesgo de crédito se deben realizar si los participantes de mercado reflejaran ese riesgo

al valorar el instrumento financiero.

• Los requerimientos se aplicaban de forma incoherente respecto de la contabilización del riesgo de crédito propio. Algunas entidades lo tenían en cuenta, otras no.

NIIF 13 Medición al Valor Razonable

(a) aclara que el valor razonable de un pasivo incluye el riesgo de crédito propio de una entidad;

(b) remplazar ‘liquidación’ por ‘transferencia de un pasivo’ en la definición de valor razonable; y(c) introduce el concepto de simetría entre activos y pasivos para medir el valor razonable de

un pasivo


60

• Una medición de valor razonable tiene en cuenta las características del activo o pasivo si los participantes del mercado lo hacen al valuar el activo o pasivo.

• Riesgo de crédito de la contraparte y el riesgo de crédito propio son características del activo o pasivo que son medidos.

Riesgo de crédito, riesgo de crédito propio continuación

Riesgo de crédito(NIIF 7 Instrumentos Financieros: Información a Revelar)

El riesgo que una parte en un instrumento financiero genere una pérdida financiera a la otra parte al no ser capaz de cumplir su obligación.

Riesgo de crédito propio(NIIF 13)

Riesgo de crédito propio es un componente del riesgo de incumplimiento.

NIIF 13 define riesgo de incumplimiento como el riesgo que una entidad no cumplirá la obligación. Riesgo de incumplimiento incluye, pero no es limitado a, al riesgo de crédito propio.

Riesgo de crédito propio es el cambio en el valor razonable que resulta del cambio en de la calidad de crédito del instrumento financiero.


• NIIF 13 permite que una entidad mida un grupo de activos y pasivos financieros en base a su exposición neta a riesgo, sean de mercado o de crédito.

• Esa práctica ya era permitida en NIC 39/NIIF 9• La “excepción” era permitida pues:

– derivados habitualmente no se puede vender, pero los administradores puede mitigar exposición a riesgos por medio de posiciones compensatorias

– composición de una cartera es específica de una entidad (depende de las preferencias por riesgo de la entidad)

61Carteras de instrumentos financieros


Carteras de instrumentos financieroscontinuación

• Condiciones a cumplir: – entidad debe tener una política de administración de riesgos

documentada– entidad proporciona información en base a la exposición

neta a riesgo al personal clave de la gerencia/administración– sólo para cartera de instrumentos medidos al VR

• Decisión de política contable• No produce efecto de presentación en NIC 32.

– Asignaciones deben realizarse en una base razonable y coherente.

• Asignación a la unidad de cuenta de ajustes al nivel de la cartera puede ser necesaria a efectos de presentación.


62

• Si existen riesgos de mercado que se compensan:– puede aplicar diferencial compra-venta para

posición de riesco en abierto– riesgos compensados deben ser ‘sustancialmente

iguales’– duración de instrumentos que exponen a riesgo

de mercado debe ser “sustancialmente la misma”

63

Riesgo de mercado: el riesgo de que el precio variará en función de cambios en precios de mercado (riesgo de moneda, riesgo de tasa

de interés y riesgos de otros precios).



• Si la entidade está expuesta a riesgo de crédito de una contraparte en particular, la entidad debe incluir el efecto de:– su exposición neta al riesgo de crédito de la contraparte.– la exposición neta de la contraparte a su riesgo de

crédito.– cualquier acuerdo existente que mitigue la exposición al

riesgo de crédito si los participantes de mercado esperar que ese acuerdo podria ser legalmente aplicable en un caso de incumplimiento.

64

Riesgo de crédito: El riesgo de que la entidad o la contraparte no pagará o cumplirá como

estipulado.





Información a revelar


General

• Valor razonable al final del periodo de información

• Nivel en la jerarquía• Transferencias entre niveles• Técnicas de valoración y datos de entrada

utilizados• Si el máximo y mejor uso difiere de su

utilización presente


66

General continuación

• Información a revelar también se requiere para los valores razonables revelados (pero no reconocidos), aún si en el estado de situación financiera está por importe distinto

–ej activo financiero al costo amortizado, pero NIIF 7 requiere información a revelar sobre el valor razonable del activo

• Información a revelar con carácter cuantitativo debe ser en tablas salvo que otra forma sea mejor


67 General continuación 68

Ejemplo Ilustrativo 15 – Valor razonable al final de periodo de información y nivel de la jerarquía de valor razonable para mediciones recurrentes…

General continuación 69

Ejemplo Ilustrativo 15 – Valor razonable al final de periodo de información y nivel de la jerarquía de valor razonable para mediciones no recurrentes…

Más información sobre Nivel 3

• Información a revelar cuantitativa sobre datos de entrada no observables y supuestos utilizados

• Reconciliación de saldos de comienzo y final de periodo

• Descripción del proceso de valoración utilizado


70

Más información sobre Nivel 3 continuación

• Análisis de sensibilidad:– descripción narrativa de la sensibilidad a

cambios en datos de entrada no observables, incluyendo interrelaciones entre datos que pueden aumentar o mitigar el efecto en la medición

– análisis de sensibilidad cuantitativa para instrumentos financieros

• Mayor granularidad/desglose en la determinación de las clases


71 72

Ejemplo Ilustrativo 17 – Información cuantitativa sobre datos de entrada significativos utilizados


73

Ejemplo Ilustrativo 18 – Proceso de valoraciónMás información sobre Nivel 3 continuación 74

Ejemplo Ilustrativo 19 – Descripción narrativa sobre la sensibilidad a cambios en datos de entrada no observables


75Gracias




PasivosBogota

Julio 2013


Juicios NIIF


2

Etapa 1 Etapa 2 Etapa 3Conciencia Comprensión Competencia:

Capacidad para elaborar los juicios profesionales necesarios para aplicar las NIIF

Enfoque basado en el marco conceptualpara la aplicación de las NIIF


3

¿Cuáles son las características económicas del fenómeno (por ej.: transacción o suceso)?

¿Qué información del fenómeno económico resultaría útil para inversores/prestamistas/acreedores actuales y potenciales al momento de decidir proporcionar recursos a la entidad?

Luego se deben considerar los requerimientos especificados en las NIIF

Elaborar juicios para desarrollar una política contableElaborar juicios profesionales y estimaciones para aplicar

los requerimientos con rigor y coherencia



4


2. Identificación (¿existe un elemento, por ej.: un pasivo?)3. Clasificación (de haberlo, ¿cuál es la NIIF, por ej.: NIC

37?)4. Reconocimiento (¿cuándo?, ¿qué “unidad de cuenta"?)5. Medición en el reconocimiento inicial (¿qué medición?)6. Medición posterior (¿qué medición? Si se puede


Fundamentos y necesidades (paso 1)


5

Cual es el fundamento económico? Y qué información podría contribuir con información para decisiones de asignación de recursos? •Etapa1: acreedores comerciales, préstamos bancarios•Etapa 2:

– provisión para restauración ambiental– ausencias retribuidas acumulativas no-

irrevocables– sistema de límites máximos e intercambio

de emisiones (‘cap and trade’)

Elementos (paso 2)


6

Activo• recurso controlado por la

entidad… • ingreso esperado de los

beneficios económicosPasivo • obligación presente... • salida esperada de los

beneficios económicosPatrimonio = activos – pasivos

Ingresos• aumento del activo o

disminución del pasivoreconocidos en el periodo contable actual

• que provoca un aumento del patrimonio, excepto...

Gasto• disminución del activo o

aumento del pasivoreconocidos en el periodo actual

• que provoca una disminución del patrimonio, excepto...

77Ejemplos: elementos—pasivo?Son pasivos?Etapa 1: acreed. comerciales, préstamos bancariosEtapa 2:• "provisiones" de operadores de centros de esquí de

nieve durante los "años buenos" para compensar los "años malos"

• emisión de instrumento de deuda convertible (el tenedor tiene la opción de convertirlo)

• arrendatario—contrato de alquiler de automóvil por corto plazo

• participante en sistema de límites máximos e intercambio de emisiones

• beneficio a empleado acumulativo y no-irrevocable• defensa en un juicio• obligación implícita de restaurar daño ambiental• ‘provisión’ para auto-seguro

7


¿Por qué clasificar los activos y derechos de acreedores? (paso 3)

• La información sobre la naturaleza y los importes de los recursos económicos y los derechos de acreedores de una entidad que informa puede ayudar a los usuarios a identificar las fortalezas y debilidades financieras de dicha entidad.

• Tal información ayudará a los usuarios a: – evaluar la liquidez y solvencia de la entidad que

informa – satisfacer sus necesidades de financiación

adicional y a saber las posibilidades que tienen de obtener éxito en obtener esa financiación. (CF.OB13)


8

¿Por qué clasificar las derechos de acreedores?

• La información sobre las prioridades y los requisitos de pago de derechos de acreedores existentes permitirá a los usuarios prever la distribución de los flujos de efectivo futuros entre quienes tengan los acreedores contra la entidad que informa (CF.OB13)


9 1010Classificando pasivos

Cual NIIF se aplica a los siguientes pasivos? Etapa 1: posiblemente ignorarEtapa 2:

• obligación de pagar impuesto corriente• electricidad consumida y medida, pero aún no

facturada por el proveedor• obligación de garantía•contrato a término que está ‘out of the money’ (es decir, el precio de ejercicio es superior al valor de mercado)

10


Reconocimiento (paso 4)


11

Etapa 1: conciencia solamente (es decir, discutir pasivos que obviamente satisfacen el criterio de reconocimiento)Etapa 2:•Reconocer pasivo cuando

– es probable que beneficios saldrán de la entidad

– su costo o valor se puede medir con fiabilidad

Reconocimiento continuación


12

¿Qué significa probable? El significado de "probable" queda determinado a nivel de normas. Por lo tanto, se lo utiliza de manera diferente entre NIIFs

¿Qué significa medir con fiabilidad? Nota: En muchos casos, cuando el costo o valor debe estimarse, el uso de estimaciones razonables es una parte esencial de la preparación de los estados financieros, y no debe menoscabar su fiabilidad.

1313Ejemplo: materialidadEtapa 1: Un gran fabricante rentable emisor de valores• estados financieros en millones de u.m. • reconoce como gasto desembolsos por

arrendamiento de un único bien—una fotocopiadora cuyo costo es 20.000 u.m.—que ocurren mensualmente.

• propiedad de la fotocopiadora se transfiere al arrendatario al final del arrendamiento

¿La política de la entidad infringe las NIIF (debatir)?

Ejemplos: reconocimiento de pasivos


14

Se reconoce el pasivo?Etapa 1: • acreedores comerciales• préstamo bancarioEtapa 2:• demandado en un juicio• contrato pendiente de ejecución que está ‘out

of the money’



15

• Medición es el proceso de determinar el valor monetario que se reconocen y llevan contablemente los distintos elementos.


• La mayor parte de las mediciones en NIIF requiere estimaciones y juicios significativos

Etapa 1: modelos de costo y valor razonable básicos

Etapa 2: varios métodos de medición, comprensión de juicios y estimaciones

TIPO DE ACTIVOMEDICIÓN EN EL

RECONOCIMIENTO INICIAL MEDICIÓN POSTERIOR

NIC 12 Impuesto a las ganancias

Impuestos diferidos:-uso de tasas aprobadas o cuyo proceso de aprobación esté practicamente terminado-reflejar las consecuencias fiscales que se derivarían de la forma en que la entidad espera liquidar el importe en libros-sin descuentos

NIC 17 Arrendamientos Operativo—no se reconoceFinanciero—menor entre valor razonable del bien arrendado y el VP de los pagos mínimos por el arrendamiento.

Operativo—no se reconoceFinanciero—costo amortizado utilizando la tasa de interés implícita en el arrendamiento.

NIC 19 Beneficios a los Empleados

4 categorías—3 mediciones convencionales especificadas

4 categorías—3 mediciones convencionales especificadas

NIC 37 Provisiones, Pasivos Contingentes y Activos Contingentes

Mejor estimación del desembolso necesario para cancelar la obligación presente al final del periodo sobre el que se informa.

NIIF 3 Combinaciones de Negocios

Valor razonable No aplica—otras NIIFs se aplican

NIIF 9 Instrumentos Financieros

Valor razonable Depende: Costo amortizado(método interés efectivo), Valor razonable para derivados + otros pasivos financieros en circunstancias específicas© IFRS Foundation. 30 Cannon Street | London EC4M 6XH | UK. www.ifrs.org

Medición en reconocimiento inicial


17

Pregunta: cual es el importe del pasivo en su reconocimiento inicial? Etapa 1: • inventarios comprados a crédito, préstamo

bancarioEtapa 2:• pasivo por desmantelamiento, planta de

energía nuclear• programa de fidelización de clientes• plan de pensión a sueldo final• pago diferido / pago anticipado

Que significa ‘mejor estimación’? 18

Desenlace más probable?

Desenlace ‘mediano’?< prob 50% de flujos efectivo más altos< prob 50% de flujos efectivo más bajos

Valor esperado?Promedio en un rango

Cualquier monto que parezca ser el

‘mejor’?


Midiendo el valor esperado 19

Necesitamos datos precisos sobre todoslos desenlaces para el valor esperado?


Midiendo el valor esperado continuación

• usar cualquier técnica que sea apropiada para estimación del promedio en un rango

• si se está identificando rango de posibles desenlaces:

– usar mismos datos que usaría para identificar el desenlace más probable o el desenlace mediano

– incluir todo lo que se sabe– no inventar lo que no se sabe...

20


21

Se tiene evidencia que...

El desenlace más probable es 100 unidades monetarias (UM)

No tenemos evidencias que...

La distribución de probabilidade sea otra que no la distribución normal (forma de campana)

Se estimaría el valor esperado en...

UM 100


Midiendo el valor esperado continuación 22

Desenlace Salida de recursos estimada

Probabilidad relativa

Mejor escenario UM 100Desenlace más probable

UM 200 Unas dos veces mas probable que el mejor

escenarioPeor escenario UM 1.000 Improbable, pero posible

Estimación del valor esperado

UM 100 X 30% UM 30UM 200 X 60% UM 120

UM 1.000 X 10% UM 100UM 250


Midiendo el valor esperado continuación

Ajustes por riesgos? 23

Los valores esperados deben tener en cuenta

riesgos?


Valores esperados pueden requerir ajustes por riesgos

Pasivo 1

ProbabilidadSalida de Recursos

100% UM 500

24

Pasivo 2

ProbabilidadSalida de recursos

50% UM 25050% UM 750

• Valor esperado es UM 500 para cada ítem• Pero una entidad menos propensa a riesgos

requeriría más para asumir el pasivo 2


Ajustes por riesgo continuación 25

El riesgo siempre aumenta las

tasas de descuento?


Ajuste de riesgos para pasivos

• la aversión a riesgos típicamente aumenta el precio de una transacción con pasivos inciertos

• en dicho caso, tener en cuenta el riesgo:1. aumentando estimaciones de salidas de recursos, o

2. ajustando las estimaciones de probabilidad, o

3. reduciendo tasas de descuento a valor presente de las salidas de recursos, o

4. ajustando el valor presente esperado

26


Baja en cuentas (paso 7)


27






Presentación (paso 8a)


28

• Presentación: estados financieros reflejan los efectos financieros de las transacciones y sucesos:

– agrupando en clases amplias (ej pasivo) – sub-clasificando pasivos en por sus

naturalezas o función en el negocio (ej provisiones separadas para gastos acumulados (devengados) y pagos basados en acciones liquidados en efectivo)

– provisiones clasificadas en clases– no compensar activos y pasivos (o

ingresos y gastos)

Información a revelar (paso 8b)


29

• Objetivo de la información financiera• Notas suministran descripciones narrativas o

desagregaciones de partidas presentadas en los estados financieros ‘primarios’ e información sobre partidas que no cumplen las condiciones para ser reconocidas en ellos.

– la falta de reconocimiento no se puede rectificar mediante información a revelar

• La aplicación de NIIF con información a relevar adicional cuando necesario resulta en presentación razonable (representación fiel de transacciones, sucesos y condiciones)

Gracias


30

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Obligit Estudio de caso

Guillermo Braunbeck, Gerente de Proyectos, Iniciativa de Educación NIIF, IASB

Elizabeth Buckley, Gerente de Proyectos, Iniciativa de Educación NIIF, IASB



Antecedentes

Obligit Limited1 es una empresa que cotiza en la Bolsa de Valores de Latrica. La compañía ha operado con éxito en la fabricación, el comercio minorista y la agricultura desde hace más de veinte años, y desde hace muchos años, la compañía ha preparado sus estados financieros de acuerdo con las NIIF. La moneda funcional de Obligit es el dólar de Latrica (L$).

Chipem

Chipem2 cotiza en la Bolsa de Valores de Afriganistan. Todas las entidades que cotizan en la Bolsa de Valores de Afriganistan están obligadas a preparar y presentar sus estados financieros anuales consolidados de acuerdo con las NIIF. Chipem fabrica papel a partir de chips de madera en un proceso intensivo en el uso de energía. Su moneda funcional es el dólar de Afriganistan (A$).

En diciembre de 20X0 Obligit adquirió el 25 por ciento del patrimonio (con derecho a voto) de Chipem3.

El 1 de enero de 20X1 Chipem entra en un contrato a término para comprar una tonelada de chips de madera de pino de una determinada calidad, tres años después de la fecha de contratación (31 de diciembre de 20X3), a un precio fijo (A$ 100 por tonelada).

El 31 de 20X1 diciembre, dado que el precio de chips de madera de pino de aquella especificación se redujo significativamente en 20X1, un contrato a término idéntico (sólo que firmado el 31 de diciembre de 20X1, con un plazo de dos años) tiene un precio fijo significativamente menor (A$40). En otras palabras, el mercado espera ahora que Chipem liquidará su contrato por un valor significativamente más alto que el precio de mercado. Es decir, el contrato a término está "profundamente fuera de dinero" (‘deeply out of the money’).

1 Los nombres de personas, entidades y lugares en este caso práctico de caso son ficticios. Cualquier parecido con personas, entidades o lugares es pura coincidencia. 2 Los nombres de personas, entidades y lugares en este caso práctico de caso son ficticios. Cualquier parecido con personas, entidades o lugares es pura coincidencia. 3 A través de sus derechos de voto, Obligit ejerce una influencia significativa (pero no control) sobre Chipem.


Algunas cuestiones de NIIF para discusión en grupo

¿Cuál es el fundamento económico/financiero de un contrato a término? Su respuesta debe incluir una indicación de cómo se valoran los contratos a término.

Antes de su vencimiento, los contratos a término generan activos/pasivos como definidos en el Marco Conceptual?

Para cada escenario presentado, alguna NIIF requiere que Chipem reconozca un pasivo respecto del contrato a término de chips de madera?

Escenario 1: el contrato a término debe ser liquidado por el importe neto en efectivo.

Escenario 2: el contrato no puede ser liquidado por el importe neto en efectivo y se firmó y se sigue manteniendo de conformidad con las necesidades de compra esperadas por la entidad.

Escenario 3: el contrato a término puede ser liquidado por el importe neto en efectivo o mediante la entrega física (es decir, liquidación bruta).

Escenario 4: los hechos son los mismos que en el escenario 1, excepto que Chipem entró en el contrato a término para cubrir el riesgo de flujo de efectivo de una transacción prevista y altamente probable de comprar chips de madera de pino.

¿Qué juicios y estimaciones se harían para evaluar si los contratos pendientes de ejecución en el caso práctico de Chipem tienen carácter oneroso?

Growem

Growem también cotiza en la Bolsa de Valores Afriganistan. Growen cultiva pinos para la cosecha de troncos de pino aserrados. De acuerdo con la NIC 41 Agricultura Growem mide su madera en pie a su valor razonable (aplicando los precios de mercado), menos los costos para vender. Growen mantiene el inventario promedio de troncos aserrados en niveles suficientes para una semana de suministro solamente. De acuerdo con la NIC 2 Inventarios, Growen mide su inventario de troncos aserrados al menor entre el costo y el valor neto de realización.

En diciembre de 20X4 Obligit adquirió el 25 por ciento del patrimonio (con derecho a voto) de Growem4.

En 1 de enero de 20X5 Growem firma un contrato para vender en 31 de diciembre de 20X9 1.000 toneladas de troncos de pino aserrados del tipo cultivado por Growem por el valor de A$100 por tonelada (precio fijo).

El 31 de Diciembre de 20X5, dado que el precio de la especificación de tronco de pino aserrados aumentó significativamente en 20X5, un contrato a plazo idéntico (sólo que firmado el 31 de diciembre de 20X5, con un plazo de cuatro años) tiene un precio fijo significativamente superior (A$150). En otras palabras, el mercado espera ahora que Growem recibirá importe

4 A través de sus derechos de voto, Obligit ejerce una influencia significativa (pero no control) sobre Growen.


significativamente más bajo que el precio de mercado (es decir, el contrato a término está "profundamente fuera de dinero", ‘deeply out of the money’).

Algunas cuestiones NIIF para discusión en grupo

¿Cómo, si fuera aplicable, debe Growem reconocer el contrato a término de madera aserrada?¿Su respuesta a esta pregunta cambiaria si:

en 31/12/20X5 un contrato a término idéntico celebrado en 31/12/20X5 con un plazo de cuatro años tuviera un precio fijo significativamente menor (digamos A$50)?

Growem, de conformidad con una práctica común en ese mercado, mide su inventario de madera aserrada a su valor neto realizable y registra los cambios en dicho valor en el resultado del período?

Flymecheaply

En 20X0 la Srta En Trepreneur ha fundado a Flymecheaply, una aerolínea comercial de bajo coste que opera vuelos de cabotaje en Latrica. La empresa ha tenido un increíble crecimiento y se reconoce como uno de los grandes casos de éxitos a raíz de las reformas económicas de Latrica.

A principios de 20X6 Obligit adquirió el 25 por ciento del patrimonio (con derecho a voto) de Flymecheaply. De acuerdo con los derechos que su participación le confiere, Obligit ha nombrado al Sr Big Shot como miembro de la Junta Directiva de Flymecheaply5.

Flota de aeronaves

A lo largo de 20X6 la flota de Flymecheaply se compone de veinte aviones:

siete aviones arrendados bajo los siguientes términos: 10 años de arrendamiento iniciados en 20X0, con pagos fijos mensuales de arrendamiento, título legal pasa a Flymecheaply al final del contrato de arrendamiento;

diez aviones comprados en 20X4, y

tres aviones arrendados bajo los siguientes términos: plazo de arrendamiento de 14 años y 11 meses a partir de 1 de junio de 20X5, con pagos mensuales de arrendamiento principalmente fijos, pero, en parte varían en proporción a millas aéreas recorridas por las aeronaves; Flymecheaply tiene opción al final del contrato de arrendamiento de comprar el avión por un importe fijo67.Si Flymecheaply no ejerce esa opción, deberá, antes de devolver el avión al arrendador quitar su marca de la aeronave (por ejemplo, pintar de blanco el exterior del avión).

5 A través de sus derechos de voto, Obligit ejerce una influencia significativa (pero no control) sobre Flymecheaply. 6 Al inicio del arrendamiento, el importe fijo representa el valor razonable esperado de la aeronave luego de 14 años y 11 meses de plazo del arrendamiento (es decir, medido desde el inicio del arrendamiento). 7En el apartado de las políticas contables de Flymecheaply en sus estados financieros de 20X5, de conformidad con el párrafo 122 de la NIC 1 Presentación de Estados Financieros, la gestión ha revelado que su juicio para determinar la clasificación del arrendamiento operativo de este contrato tuvo un efecto significativo sobre los importes reconocidos en sus estados financieros.


La vida económica estimada del tipo de aviones utilizados por Flymecheaply es de 20 años. Todos los contratos de arrendamiento son no cancelables, es decir, no pueden ser terminados antes de tiempo.

Compromisos para adquirir nuevos aviones

En febrero de 20X6 Flymecheaply ha firmado un contrato con un fabricante líder de aviones para la compra de dos nuevos aviones. El precio fijo se denomina en US$8 a pagar en la entrega de un avión el 30 de junio de 20X7 y del otro el 30 de junio de 20X9.

Contratos con clientes

Pasajeros compran pasajes aéreos de Flymecheaply a precio fijo hasta doce meses antes del viaje. Los pasajeros están obligados a pagar el importe integral del precio del vuelo en el momento de la reserva. Flymecheaply vende dos tipos de pasajes: pasajes totalmente flexibles (sujeto a disponibilidad, el pasajero tiene la opción para cambiar la fecha de viaje pagando una pequeña tarifa por cambio de pasaje) y pasajes inflexibles (el pasajero no puede cambiar la fecha del viaje). Ningún tipo de pasaje es reembolsable (es decir, los pasajeros perderán todos los pasajes no utilizados). La venta de pasajes se valora en dólares de Latrican.

Flymecheaply opera un plan de fidelización de sus clientes. De acuerdo con el plan, los clientes afiliados al plan ganan 1 punto de fidelidad por cada milla volada con Flymecheaply. Los miembros del plan pueden canjear 20.000 puntos más un pago en efectivo por las tasas de aeropuerto a cambio de un pasaje de ida y vuelta en un vuelo de Flymecheaply. Puntos de fidelidad no utilizados caducan después de tres años. Los miembros del plan pueden comprar un número limitado de puntos de fidelidad pagando en efectivo a Flymecheaply. El canje de puntos se realiza utilizando fórmula de “primero en entrar, primero en salir” (FIFO).

Plan de retención de pilotos

Para incentivar a sus pilotos a seguir trabajando para la empresa (y así evitar costos de reclutamiento y capacitación), Flymecheaply les promete a sus pilotos un beneficio con un pago de importe global igual a 1 por ciento del sueldo final por cada año de servicio que siguen empleados en la entidad hasta su 40mocumpleaños, siempre que permanezcan en servicio hasta los 40, después de lo cual no existen pagos adicionales a los pilotos. El empleado A tiene su 35to cumpleaños el 1 de enero de 20X1. Su salario para el año finalizado el 31 de diciembre de 20X1 es de UM100.000. Al 31 de diciembre de 20X1, la gestión hace los siguientes juicios (hipótesis actuariales):

Salario del empleado A se incrementará en un 5 por ciento (compuesto) cada año. Hay una probabilidad de 20 por ciento que el Empleado A termine su relación de empleo con la entidad antes de 1 de enero de 20X6. La tasa de descuento adecuada es del 10 por ciento anual.

El salario del empleado A para 20X2 es de UM105.000. El 31 de diciembre de 20X2, la entidad revisó sus supuestos actuariales de la siguiente manera:

Salario del empleado A se incrementará en un 15 por ciento (compuesto) cada año.

8 En este caso práctico US$ es la moneda de los EE.UU.


Hay una probabilidad del 10 por ciento que el Empleado A termine su relación de empleo con la entidad antes de llegar a su 40mo cumpleaños. La tasa de descuento adecuada sigue siendo un 10 por ciento al año.

Flymecheaply no financia su obligación con ese beneficio de pago global.

Régimen de pensiones

Los empleados de Flymecheaply son todos miembros de su plan no cubierto (‘unfunded’) de pensiones del tipo salario “final" de beneficio definido. Las condiciones del plan de Flymecheaply se resumen a continuación:

por cada 10 años de servicio continuo prestado a Flymecheaply un empleado tiene derecho a una pensión anual a partir de 65 años hasta su muerte del 10 por ciento del salario “pensionable” – el menor entre el salario anual en Flymecheaply en el 65tocumpleaños del empleado o el salario anual en el año en que el trabajador deja su empleo en Flymecheaply;

si un miembro del plan de pensiones muere antes de su 65to cumpleaños: Flymecheaply, en lugar de una pensión, paga a los herederos del empleado fallecido un importe global (igual al valor presente de los importes que el empleado hubiera recibido del plan bajo las siguientes suposiciones: período de servicio = servicio efectivo; salario en el momento de la muerte = salario “pensionable”; período de pensión = promedio de longevidad esperada de un ciudadano de Latrica con menos de 65 años);

si un miembro del régimen de pensiones muere después de su 65to cumpleaños y su cónyuge sobrevive al miembro del plan de pensiones: Flymecheaply paga al cónyuge sobreviviente, hasta la muerte del cónyuge sobreviviente, una pensión mensual equivalente al 50 por ciento de la pensión que, no fuera por su muerte, el miembro del plan de pensiones habría recibido del plan.

Régimen de comercio de emisiones

El 31 de diciembre de 20X6, el gobierno de Latrica, de conformidad con su primer régimen de emisiones de carbono de tipo niveles máximos (“cap-and-trade”), le emitió a Flymecheaply certificados que le permite emitir una cantidad determinada de carbono9 durante los tres años siguientes. Debido a las grandes diferencias en el costo y en la facilidad con la que las emisiones de carbono se pueden reducir en diferentes segmentos, se espera que los certificados se negocien activamente en el mercado de emisiones de Latrican.

Debido a que sus operaciones se están expandiendo y que tomará muchos años para sustituir su flota actual con aviones que producen menos carbono, Flymecheaply espera generar más carbono durante el período de tres años que los certificados que recibió le permiten. Sus gestores creen que el valor razonable de los certificados de emisiones aumentará en gran medida durante el período de tres años del régimen. En consecuencia, el 31 de diciembre de 20X6, Flymecheaply compra certificados adicionales en la bolsa para cubrir toda la producción de carbono que espera generar en los próximos tres años.

9 El régimen está estructurado para reducir las emisiones de carbono en Latrica durante el periodo 20X7-20X9 en 70 por ciento respecto de los niveles de 20X6. Se anticipa que el régimen será uno de los más efectivos del mundo.


Algunos problemas de NIIF para discusión en grupo

Flota de aeronaves

¿Qué obligaciones presentes, si existieran, se derivan del arrendamiento de aeronave por Flymecheaply?

¿Cómo podría Flymecheaply contabilizar los contratos de arrendamiento que ha celebrado como arrendataria según los requerimientos de la NIC 17 Arrendamientos?

Si las propuestas que figuran en el proyecto de norma de 2013 Arrendamientos se convirtieran en requisitos de las NIIF, cómo esa contabilización proporcionaría a inversores, prestamistas y otros acreedores, existentes y potenciales, con la información que es más útil para la toma de decisiones acerca de la asignación de recursos a Flymecheaply? ¿Cómo Flymecheaply contabilizaría la necesidad de quitar la marca de la aeronave (por ejemplo, pintar de blanco el exterior) antes de devolver el avión al arrendador? ¿Qué obligaciones presentes, si existieran, se derivan de los compromisos de compra de aviones de Flymecheaply? En 20X6, ¿cómo Flymecheaply contabilizaría sus compromisos de compra de aeronaves de acuerdo con los requerimientos de las NIIF?

Contratos con clientes

¿Qué obligaciones presentes, si existieran, se derivan de la venta de pasajes aéreos por Flymecheaply a los clientes?

¿Cómo Flymecheaply contabilizaría la venta de pasajes usando la NIC 18 Ingresos de actividades ordinarias y CINIIF 13 Programas de fidelización de Clientes?

Beneficios a los empleados

¿Qué obligaciones presentes, si existieran, se derivan de plan de retención de pilotos de Flymecheaply?

¿Cómo Flymecheaply contabilizaría su promesa de pagar al Empleado A el importe global de conformidad con su plan de retención de pilotos en 31 de diciembre de 20X2?

¿Qué juicios y estimaciones (por ejemplo, las hipótesis actuariales) Flymecheaply tendrá que realizar para contabilizar su plan de beneficios definidos?

Régimen de comercio de emisiones

Explicar los fundamentos económicos/financieros del régimen de comercio de emisiones y explicar qué información sobre la participación Flymecheaply en ese régimensería relevante para los inversores, prestamistas y otros acreedores actuales y potenciales de Flymecheaply.

¿Qué elementos (por ejemplo, activos, pasivos, ingresos) según lo establecido en elMarco Conceptual se derivan de la participación de Flymecheaply en ese régimen?

De acuerdo con las NIIF, ¿cómo Flymecheaply contabilizaría sus derechos y obligaciones derivados de la participación en este régimen?



Presentación de Instrumentos

Financieros(NIC 32)


22



• NIC 32 establece los principios para la presentación y clasificación de instrumentos financieros

• NIIF 7 establece los requerimientos de información a revelar de instrumentos financieros

• El reconocimiento y medición de instrumentos financieros son objeto de la

• NIC 39 : Reconocimiento y Medición, y• NIIF 9 Instrumentos Financieros (que se encuentra en

desarrollos por etapas) que finalmente remplazará a NIC 39.

3Introducción




NIC 32Presentación de Instrumentos

Financieros


Alcance y objetivo

• Principios para la classificación de instrumentos financieros

• Clasificación pasivos versus patrimonio• Instrumentos con componentes de ambos pasivo y

patrimonio

• Guía en presentación• Trata todos los tipos de instrumentos financieros

• Contratos para comprar o vender un item no-financieros que se pueda liquidar por importe neto

5


Excepciones del alcance

No trata de:• Intereses en subsidiarias, asociadas y negocios

conjuntos• Beneficios a los empleados• Pagos basados en acciones• Contratos de seguro

6


DefinicionesActivo financiero

• Efectivo,• Un instrumento de patrimonio de otra entidad• Derecho recibir efectivo u otro activo financiero, • Derecho de intercambiar instrumentos en condiciones que sean

potencialmente favorables o• Un contrato que será o podrá ser liquidado utilizando

instrumentos de patrimonio propio de la entidad• no derivado, según el cual la entidad está o puede estar obligada a

recibir una cantidad variable de sus instrumentos de patrimonio propios o

• derivado que podrá ser liquidado mediante una forma distinta al intercambio de un importe fijo de efectivo por una cantidad fija de los instrumentos de patrimonio propio de la entidad

7


• Obligación de entregar efectivo u otro activo financiero,• Obligación de intercambiar instrumentos en

condiciones que sean potencialmente desfavorables o• un contrato que será o podrá ser liquidado utilizando

instrumentos de patrimonio propio de la entidadNo derivados •la entidad esta o pudiese estar obligada a entregar una cantidad variable de los instrumentos de patrimonio propio, oDerivados•que será o podrá ser liquidado mediante una forma distinta al intercambio de un importe fijo de efectivo por una cantidad fija de los instrumentos de patrimonio propio de la entidad

8


DefinicionesPasivo financiero

DefinicionesInstrumentos de patrimonio

• Participación residual en los activos de una entidad, después de deducir todos sus pasivos

• Excluye cualquier instrumento con una obligación de: • desembolsar efectivos u otro activo financiero o• intercambiar activos financieros y pasivos financieros en

condiciones potencialmente desfavorables.

• Si se liquida con instrumentos de su patrimonio propio, entonces el contrato tiene que ser fijo por fijo.

• Una obligación de emitir un número fijo de acciones no es un pasivo pues no puede resultar en pérdida para la entidad.

9


EjemplosInstrumentos de patrimonio

Son instrumentos de patrimonio?• Una acción ordinaria• Una acción preferente no-rescatable y sin derechos

acumulativos• Una acción preferente sin derechos acumulativos y

rescatable a opción del emisor• Una acción preferente sin derechos acumulativos y

rescatable a opción del tenedor•

10


Un instrumento con opción de venta es patrimonio si:•Otorga al tenedor el derecho de participación proporcional de los activos netos de la entidad (liquidación) •El instrumento es el más subordinado.•No existe otra obligación de entregar efectivo u otro activo financiero.•Los flujos de efectivo esperados se basan sustancialmente en los resultados, en el cambio en los activos netos o en el cambio en el valor razonable de la entidad.

11


EjemplosInstrumentos de patrimonio continuación

DefinicionesInstrumentos de patrimonio continuación

Deuda Convertible•Tiene características de deuda y patrimonio•NIC 32 requiere que los instrumentos se separen y sus componentes se registren por separado

• Componente pasivo: medido por referencia al valor razonable del pasivo

• Componente de patrimonio: Diferencia entre el valor de emisión y el valor razonable del pasivo

•La determinación se hace en el primer día•No se reconocen ganancia o pérdida en el primer día

12


DefinicionesInstrumentos de patrimonio continución

Acciones propias• Instrumentos de patrimonio que una entidad o grupo

mantiene en su cartera• Acciones propias en carter son deducidas del

patrimonio• Ganancias o pérdidas en compra/venta de acciones

propias son reconocidas directamente en patrimonio

13


EjemploAcciones propias

• Entidad B is una subsidiaria integral (al 100%) de la Entidad A

• En 1ro de marzo de 20x1, entidad B compra 100 acciones de la Entidad A al precio de UM 200 cada

• En 30 de junio de 20x1, Entidad B todavía tiene las acciones. El precio ese día era UM 225.

14


EjemploAcciones propias continuación

Asientos de diario–Estados financieros separados de la Entidad BCompra de las acciones (1ro Marzo 20x1)

Inversión en acciones 20 000Efectivo 20 000

Registro del aumento de preciso (30 Junio 20x1)Inversión en acciones 2 500

Ganancia con acciones 2 500

Efecto neto de la reducción de efectivo UM20 000, Aumento en las inversiones UM22 500 y ganancia UM2 500

15


Asientos de diario del grupo

Compra de las acciones (1ro Marzo 20x1)Patrimonio consolidado 20 000

Efectivo 20 000Registro del aumento de precio (30 Junio 20x1)

Ningún asiento necesarioEfecto neto, reducción del efectivo del grupo en UM20 000, reducción el patrimonio del grupo en UM20 000

16


EjemploAcciones propias continuación

Asientos de consolidación– Grupo

Compra de las acciones (1ro Marzo 20x1)Patrimonio consolidado 20 000

Inversión en acciones 20 000Registro del aumento de precio (30 Junio 20x1)

Dr Ganancias con acciones 2 500Cr Inversión en acciones 2 500

Efecto neto, reducción del efectivo del grupo en UM20 000, reducción el patrimonio del grupo en UM20 000

17


EjemploAcciones propias continuación Resultado Integral

• Intereses, dividendos, pérdidas y ganancias en un pasivo financiero son gasto o ingreso.

• Distribuciones a instrumentos de patrimonio se debitan directamente al patrimonio

18


Compensación

• Compensación, o ‘neteo’, es cuando una entidad presenta derechos y obligaciones como un importe neto en su balance

• Instrumentos financieros de deberían generalmente presentar en forma bruta

• NIC 32 requiere que se compensen un activo financiero y un pasivo financiero solo cuando la entidad

– tenga derechos legales corrientes que son aplicables de liquidar los montos reconocidos; y

– pretende liquidar en forma neta, o realizar el activo y liquidar el pasivo simultáneamente.

• Revisado conjuntamente con FASB

19


Juicios y estimaciones

• La diferenciación entre pasivo financiero y patrimonio requiere juicios

• Compensación también requiere la aplicación de juicio, particularmente al considerar la intención de las partes.

20


21Gracias


Las opiniones expresadas en este artículo son las de los autores y no son necesariamente las de la Fundación IFRS o el IASB. Posiciones oficiales de la Fundación IFRS y el IASB se determinan sólo después de un amplio proceso debido y deliberación. Página 1


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1.4 The trademarks include, but are not limited to, the IFRS Foundation and IASB names and logos. 1.5 When you copy any extract, in whole or in part, from this publication in print form, you must ensure that:








Caso Práctico Buildityourself

Guillermo Braunbeck, Gerente de Proyectos, Iniciativa de Educación NIIF, IASB



Antecedentes

Obligit Limited1 es una empresa que cotiza en la Bolsa de Valores de Latrica. La compañía ha operado con éxito en la fabricación, el comercio minorista y la agricultura desde hace más de veinte años, y desde hace muchos años, la compañía ha preparado sus estados financieros de acuerdo con las NIIF. La moneda funcional de Obligit es el dólar de Latrica (L$).

Buildityourself

El 1 de enero 20W9, Obligit compró el 30 por ciento de las acciones ordinarias emitidas de Buildityourself (un minorista de renovación del hogar basado en la web), que se cotizan en la Bolsa de Valores de Latrica. Buildityourself tiene sólo una clase de acciones. Cada acción da derecho a los mismos derechos de voto. Los dividendos a los accionistas ordinarios se declaran periódicamente a discreción de la empresa. En caso de liquidación, los tenedores de las acciones ordinarias tienen derechos solamente sobre los activos residuales de la empresa.

Buildityourself opera desde un único almacén en Capitol (la capital de Latrica). Para expandir sus operaciones a otras ciudades importantes en Latrica, la administración está planeando adquirir cinco nuevos almacenes, cada uno situado en una de las cinco ciudades seleccionadas.

La administración está estudiando maneras de conseguir el importe de L$ 20 millones necesarios para financiar la adquisición de los cinco nuevos almacenes. Se han identificado las siguientes alternativas disponibles para la empresa.

1 Los nombres de personas, entidades y lugares en este caso práctico de caso son ficticios. Cualquier parecido con personas, entidades o lugares es pura coincidencia.


Alternativa 1: nueva emisión de acciones ordinarias

El 1 de enero de 20X0 Buildityourself recibiría L$20 millones a cambio de la emisión de cerca de 2 millones de nuevas acciones ordinarias de la misma clase que sus accionistas actuales tienen.

Alternativa 2: bonos de reembolso obligatorio con plazo fijo y tasa variable

El 1 de enero de 20X0 Buildityourself recibiría L$20 millones a cambio de la emisión de 1 millón de bonos con valor nominal de L$ 20 que, en su conjunto contractualmente obliga Buildityourself a pagar:

flujos de efectivo por intereses ‘variables’ que se calculan como sigue: L$ 20.000.000 × (una tasa de interés anual variable observable especificada + 1,5 por ciento) el 31 de diciembre de cada año durante 10 años consecutivos, y

un pago final de L$ 20 millones en la liquidación total y definitiva de la obligación hacia los tenedores de los bonos (es decir, el reembolso fijo al valor nominal del bono) el 31 de diciembre de 20X9.

El 1 de enero de 20X0, la tasa de interés variable observable especificada era 2,5 por ciento. Por lo tanto, en ese momento, Buildityourself incurriría un interés del 4 por ciento (es decir, 2,5 por ciento por la tasa observada + 1,5 prima)2.

Alternativa 3: bonos de reembolso obligatorio con plazo fijo y tasa fija

El 1 de enero de 20X0 Buildityourself recibiría L$20 millones a cambio de la emisión de 1 millón de bonos con valor nominal de L$ 20 que, en conjunto contractualmente obliga Buildityourself a pagar:

L$ 1 millón (es decir, 5 por ciento de interés fijo anual) el 31 de diciembre de cada año durante 10 años consecutivos; y

un pago final de L$ 20 millones en la liquidación total y definitiva de la obligación hacia los tenedores de los bonos (es decir, el reembolso fijo al valor nominal del bono) el 31 de diciembre de 20X9.

Alternativa 4: bonos de reembolso obligatorio y opción del tenedor de requerir reembolso anticipado

Los hechos son los mismos de la Alternativa 3, excepto que en este caso (Alternativa 4) los pagos de intereses son L$900,000 (es decir, el 4,5 por ciento) al año. Además, los 2 Para facilitar el cálculo, las características de este instrumento y los de las otras alternativas de financiación que se presentan en este caso no han sido valoradas con exactitud. Sin embargo, los autores creen que los ajustes en los precios si bien inexactos indican si una prima o un descuento que se aplicaría a los cargos financieros del instrumento en su conjunto como consecuencia de la inclusión de tales características.


tenedores podrán, a su entera discreción, requerir el reembolso de las obligaciones a partir del 1 de enero de 20X3, antes de su vencimiento (es decir, en cualquier momento después del 1 de enero de 20X3 los tenedores puedan requerirle a Buildityourself el reembolso de L$ 20 millones (el importe del capital), más los intereses devengados en al 4,5 por ciento anual hasta la fecha del reembolso anticipado).

Alternativa 5: bonos de reembolso obligatorio con opción al emisor de recomprarlos anticipadamente

Los hechos son los mismos de la Alternativa 3, excepto que en este caso (alternativa 5) los pagos de intereses son L$ 1,2 millones (es decir, el 6 por ciento) por año y Buildityourself puede a partir del 1 de enero de 20X3, antes de su vencimiento, a su entera discreción, recomprar los bonos mediante el pago a los tenedores L$ 20 millones (el importe del capital), más los intereses devengados al 6 por ciento hasta la fecha de recompra anticipada.

Alternativa 6: acciones preferentes de reembolso obligatorio a plazo fijo

El 1 de enero de 20X0 Buildityourself recibiría L$ 20 millones en el cambio de la obligación contractual de pagar:

L$ 1,15 millones (es decir, dividendo fijo de 5,75 por ciento anual) el 31 de diciembre de cada año durante 10 años consecutivos, y

un pago final de L$ 20 millones en la liquidación total y definitiva de la obligación hacia los tenedores de las acciones (es decir, el reembolso fijo al valor nominal de la acción) el 31 de diciembre de 20X9.

En una situación de liquidación de la empresa, sólo los derechos de los accionistas ordinarios son más subordinados que los derechos de los accionistas preferentes sin derecho a voto respecto de los activos netos de Buildityourself.

Alternativa 7: obligaciones convertibles—ejercitable en el vencimiento

Los hechos son los mismos de la Alternativa 3, excepto que en la alternativa 7 los pagos de intereses son L$ 700.000 (es decir, el 3,5 por ciento) al año y los tenedores podrán en 31 de diciembre de 20X9, a su entera discreción, en lugar de recibir L$ 20 por cada obligación (bono), requerirle a Buildityourself la conversión de cada obligación en una acción ordinaria de Buildityouself. Las obligaciones no convertidas en acciones ordinarias al 31 de diciembre de 20X9 se liquidan en efectivo por su valor nominal (es decir, L$ 20 cada).

Alternativa 8: obligaciones convertibles—ejercitable durante los 6 años anteriores al vencimiento

Los hechos son los mismos de la Alternativa 3, excepto que en la alternativa 8 los pagos de intereses son L$ 600.000 (es decir, 3 por ciento) por año y los tenedores podrán en cualquier momento después del 1 de enero de 20X4, antes de su vencimiento, a su


entera discreción, requerirle a Buildityourself la conversión de cada obligación en una acción ordinaria de Buildityouself. Las obligaciones no convertidas en acciones ordinarias al 31 de diciembre de 20X9 se liquidan en efectivo por su valor nominal (es decir, L$ 20 cada).

Alternativa 9: bonos con rescate anticipado condicional a opción del emisor

Los hechos son los mismos de la Alternativa 3, con excepción que en la alternativa 9 los pagos de intereses son L$ 1,1 millones (es decir, el 5,5 por ciento) al año y Buildityourself puede (a su exclusiva discreción) en cualquier momento después del 1 de enero de 20X7 antes del vencimiento recomprar todas las obligaciones pendientes por su valor nominal (L$ 20), más los intereses devengados desde la fecha del último pago de intereses, pero sujeto a que (es decir, condicionado a) el precio de mercado de las acciones ordinarias de Buildityourself exceda L$ 26 la acción por más de siete días hábiles consecutivos.

Alternativa 10: obligación convertible con rescate anticipado condicional

Esta obligación combina las características de las obligaciones en Alternativas 8 y 9 (es decir, tanto Buildityourself y los tenedores tienen opciones de ejercicios anticipados), excepto por los flujos de efectivo que en la Alternativa 10 tiene intereses de L$ 700.000 (es decir, el 3,5 por ciento) al año.

Algunos temas de NIIF para discusión en grupo

Explicar los fundamentos económicos/financieros de cada uno de los instrumentos que están siendo consideradas por la administración para obtener financiación para Buildityourself (por ejemplo, explicar por qué los flujos de efectivo contractuales son diferentes para cada uno de los instrumentos que se están evaluando).

¿Qué elementos (por ejemplo, activo, pasivo, patrimonio), según lo establecido en el Marco Conceptual, surgirían si Buildityourself celebrara contratos con las contrapartes en cada una de las alternativas de financiación que están considerando los administradores para financiar la adquisición de los nuevos almacenes?

Para cada una de las alternativas de financiación que se están considerando por la administración, como se contabilizarían en su reconocimiento inicial los contratos celebradospor Buildityourself según NIIF?

Para cada una de las alternativas de financiación que se están considerando por la administración, como se contabilizarían posteriormente (es decir, luego del reconocimiento inicial) los contratos celebrados por Buildityourself según NIIF?

En cada caso en que la clasificación (es decir, activo, pasivo o patrimonio neto, o una combinación de elementos), de conformidad con las NIIF difiere de la que se derivarían de las definiciones de los elementos en el Marco Conceptual, discutir las razones por las que el IASB se desvió de las definiciones.



Bogotá, Colombia

Día 3



Contabilidad de Instrumentos

Financieros (NIC 39)


22


Los requerimientos están definidos en las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIFs), tal como emitidas por el IASB e 1 de Enero de 2013 con fecha de vigencia poterior a 1 de Enero de 2013, pero no las NIIFs que serán reemplazadas.

Descargo de responsabilidad: La Fundación IFRS, los autores, los presentadores y los editores no aceptan resposabilidad alguna por las pérdidas que seu puedan causar por actuar o abstenerse de hacerlo basándose en el material de esta presentación PowerPoint, ya sea que se haya causado esta pérdida por negligencia or por outra causa.

Visión general de la NIC 39

• NIC 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición

• Primera fecha de vigencia en 2001

• Revisado Dec 2003/Mar 2004

• Algunas revisiones posteriores

• Se está remplazando en etapas por NIIF 9 Instrumentos Financieros

3


4


NIC

39 N

IIF 9

Clasificación & MediciónNIIF 9 (2010) + ED con enmiendas

limitadas

DeterioroProyecto de norma próximo

Contabilidad de cobertura general*

Borrador para revisión

* Contabilidad de cobertura macro es un tema separado de este proyecto

NIC 39 y NIIF 91 de Enero de 2013

5


NIC 39 NIIF 9

Clasificación y medición • Fecha obligatoria: 2015• Se permite adopción anticipada

Contabilidad de cobertura

Deterioro

NIC 39 y NIIF 91 de Enero de 2013 Alcance

Se aplica a instrumentos financieros excepto:

• subsidiarias, asociadas y negocios en conjunto

• arrendamientos

• obligaciones y activos de plan de beneficios a empleados

• contratos de seguro

• provisiones (NIC 37)

• contrato a término en una combinación de negocios

• transacciones con pagos basados en acciones

• contabilidad del emisor de instrumentos de patrimonio

6


AlcanceContratos de garantías financieras

• Contrato de Garantía Financiera (CGF o FGC en inglés)

reembolso al tenedor por pérdida en la que incurre cuando un deudor específico incumpla su obligación de pago a su vencimiento

• CGFs están en el alcance de la norma de IF• si el emisor ha utilizado contabilidad para contratos de

seguro en la opción pasada entre NIIF 4 y la norma de IF

• elección contrato por contrato

• irrevocable

7


AlcanceCompromisos de préstamo

En el alcance

• compromisos de préstamos que pueden liquidarse por importe neto en efectivo

• compromisos de préstamos para los que hay histórico de práctica pasada de venta de los activos procedentes de sus compromisos de préstamos inmediatamente después de su nacimiento

• compromisos de préstamos designados como VRCCR (valor razonable con cambios en resultados)

• compromisos de préstamos a tasas de interés por debajo de la de mercado

Fuera del alcance:

• otros compromisos de préstamos

• ítems fuera del balance con deterioro analizado según NIC 37

• baja de cuentas para IF todavía se aplica

8


Alcance ‘propio uso’

• Contratos pendientes de ejecución que no son ‘liquidables por importe neto en efectivo’

• Diferentes maneras de liquidar por importe neto en efectivo:• opción contractual explícita de liquidación

• práctica de liquidación de contratos similares por importe neto en efectivo (ej con una contraparte, por compensación de contrato o por venta de contrato)

• habitualmente la entidad toma la entrega y vende en un periodo corto con el objetivo de generar ganancias de intermediación o por fluctuación del precio a corto plazo

• elemento no financiero objeto del contrato es fácilmente convertible en efectivo

• Si se celebra y sigue manteniendo para ‘propio uso’ está fuera del alcance de la norma de IF

9


AlcanceDiferencias entre NIC 32 y NIC 39

Incluído en NIC 32:

• emisor contabilizando instrumentos de patrimonio

• arrendamientos (sin las limitaciones de NIC 39)

• contratos a término en una combinación de negocios

• compromisos de préstamos (sin las limitaciones de NIC 39)

• reembolsos en conexión con provisiones (NIC 37)

• contabilización de acciones propias en los casos que son compradas, vendidas, emitidas o canceladas en relación con transacciones de pagos basados en acciones

10


DefinicionesActivo Financiero (de NIC 32) 11


• Efectivo• Un instrumento de patrimonio de otra entidad• Derecho recibir efectivo u otro activo financiero, • Derecho de intercambiar instrumentos en condiciones que

sean potencialmente favorables o• Un contrato que será o podrá ser liquidado utilizando

instrumentos de patrimonio propio de la entidad• no derivado, según el cual la entidad recibirá o podrá recibir

una cantidad variable de sus instrumentos de patrimonio propios o

• derivado que podrá ser liquidado mediante una forma distinta al intercambio de un importe fijo de efectivo por una cantidad fija de los instrumentos de patrimonio propio de la entidad

DefinicionesPasivo Financiero (de NIC 32) 12


• Obligación de entregar efectivo u otro activo financiero

• Obligación de intercambiar instrumentos en condiciones que sean potencialmente desfavorables o

• un contrato que será o podrá ser liquidado utilizando instrumentos de patrimonio propio de la entidad

• No derivados • la entidad esta o pudiese estar obligada a entregar una

cantidad variable de los instrumentos de patrimonio propio, o

• Derivados• que será o podrá ser liquidado mediante una forma

distinta al intercambio de un importe fijo de efectivo por una cantidad fija de los instrumentos de patrimonio propio de la entidad

DefinicionesInstrumentos de Patrimonio (de NIC 32) 13


• Participación residual en los activos de una entidad, después de deducir todos sus pasivos

• Excluye cualquier instrumento con una obligación de:

• desembolsar efectivos u otro activo financiero o

• intercambiar activos financieros y pasivos financieros en condiciones potencialmente desfavorables.

• Si se liquida con instrumentos de su patrimonio propio, entonces el contrato tiene que ser fijo por fijo.

• Una obligación de emitir un número fijo de acciones no es un pasivo pues no puede resultar en pérdida para la entidad.

• Un instrumento financiero u otro contrato dentro del alcance de la NIIF con las siguientes características (acumulativas) :

• su valor cambia en respuesta a los cambios de un ‘subyacente’ (excepto si no-financiero o específico a una parte)

• pequeña o ninguna inversión inicial neta

• se liquidará en una fecha futura

• Liquidación puede ser bruta o neta

14


DefinicionesDerivados

ClasificaciónUnidad de cuenta 15


Legal Contabilidad

Contrato

Contrato Híbrido

Contrato Normal

Contrato Normal

Derivado Implícito

Contrato Anfitrión

Bifurcación

Unidad de CuentaBifurcación

• Contrato híbrido: instrumento con 2 componentes• derivado implícito

• contrato anfitrión no-derivado

• Derivado implícito se separa del contrato anfitrión si:• características económicas no estrechamente relacionadas

con anfitrión;

• un instrumento separado con las mismas condiciones cumpliría con la definición de un derivado; y

• el contrato híbrido no se mide al valor razonable con cambios en resultado (VRCCR)

16


Unidad de cuentaCuando bifurcar

• Contrato híbrido: instrumento con 2 componentes• derivado implícito

• contrato anfitrión no-derivado

• Derivado implícito se separa del contrato anfitrión si:• características económicas no estrechamente relacionadas con

anfitrión;

• un instrumento separado con las mismas condiciones cumpliría con la definición de un derivado; y

• el contrato híbrido no se mide al VRCCR

• Momento de análisis de la bifurcación:• cuando la entidad es parte de un contrato por primera vez

• no se analiza posteriormente salvo que haya modificación significativa o se reclasifique para afuera de VRCCR

17


Unidad de cuentaCómo bifurcar

• Múltiples derivados implícitos en un único contrato híbrido• separar patrimonio de derivados activos/pasivos

• Desagregar si diferentes riesgos, fácilmente separables e independientes

– si no, tratar como un derivado compuesto único

• Como determinar los términos de un derivado implícito?• derivado distinto de una opción: términos expresados o implícitos de

manera que el VR es ‘calibrado’ a cero en el reconocimiento inicial

• derivado del tipo de una opción: condiciones declaradas de la característica de opción

• Primero separar y medir derivado implícito, anfitrión es el residuo

18


Unidad de cuentaEjemplos de derivados implícitos• Instrumento de deuda convertible con característica de

conversión en patrimonio

• Indexación por interés variable apalancado

• Niveles máximos y mínimos en pagos de intereses

• Pagos de intereses o principal indexados a productos básicos (commodities)

• Pagos anticipados implícitos y opciones de extensión de términos

• Pagos por arrendamientos indexados a inflación

• Pagos en moneda extranjera en contratos pendientes de ejecución

• Derivativo de crédito en ‘CDO’

19


ClasificaciónActivos Financieros 20


ORI

Resul-tado

Valor Razonable

com Cambio en Resultado

(VRCCR)

Mantenidos hasta el

vencimiento(MhV)

Préstamos y Cuentas por

Cobrar(PCC)

Disponibles para la venta(DpV)

Costo Amortizado

Valorrazo-nable

Activos FinancierosValor Razonable con Cambios en Resultado

• Mantenidos para negociar (clasificación obligatoria):• propósito de vender en futuro cercano

• parte de la cartera con obtención reciente de beneficios a corto plazo

• activos derivados (salvo instrumento de cobertura)

• Designados en el reconocimiento inicial (opción por valor razonable—OVR):

• elimina/reduce el riesgo de asimetría contable (mismatch)

• gestionado en base al valor razonable

• evita bifurcación de contratos híbridos

21


Activos FinancierosPréstamos y Cuentas por Cobrar (PCC)

• Características del activo:– activos financieros no-derivados

– pagos fijos o determinables

– recuperación ≈ importe en libros salvo deterioro

– no cotiza en mercado activo

– no son intereses de un ‘pool’ de activos que nos son PCC

• Característica de la entidad:– no hay intención de venta en futuro cercano

– no designado en reconocimiento inicial como VRCCR o DpV

22


Activos FinancierosMantenidos hasta el vencimiento• Características del activo:

– activos financieros no-derivados

– pagos fijos o determinables

– vencimiento fijo (opción de pago anticipado)

• Características de la entidad:– debe tener intención positiva y capacidad de mantener

hasta el vencimiento

– alguns formas de venta son permitidas (deterioro de crédito, lei impositiva o cambios regulatorios,…)

– pero no puede tener la intención de vender en función del mercado o mantener simplemente por periodo indenfinido

• Contaminación…

23


Activos FinancierosDisponibles para la Venta

• Características del activo– activo financiero no-derivado

• Categoría residual– si un activo financiero no corresponde a cualquier otra

categoría es automáticamente DpV

• Clasificación también puede resultar de la designación

24


ClasificaciónPasivos financieros 25


Valor Razonable con Cambio en Resultado

(VRCCR)

Compromisos de préstamos por tasa por debajo de la de mercado

Contratos de garantía financiera

Costo Amortizado

Importe más elevado entre:NIC 37NIC 18

Pasivos financierosValor razonable con cambios en resultado

• Mantenidos para negociar (clasificación obligatoria):• objetivo de recomprar en futuro cercano

• parte de una cartera con un patrón real reciente de obtención de beneficios a corto plazo

• pasivos derivados (salvo instrumento de cobertura o FGC)

• Designado por la entidad en su reconocimiento inicial (opción por valor razonable):

• elimina/reduce el riesgo de asimetría contable (mismatch)

• gestionado en base al valor razonable

• evita bifurcación de contratos híbridos

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ReclasificaciónValor razonable con cambios en resultado

Hacia

• en general no se permite

• excepción: participaciones ilíquidas (derivados) que pasan a ser mensurables con fiabilidad

• Instrumento de cobertura al final del flujo de efectivo o cobertura por inversión neta

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Fuera de

• no se permite para pasivos

• Poco común, PCC sólo si no-derivado, OVR no era usada y no se mantiene más para negociar

• excepción: participaciones ilíquidas y derivados correspondientes que no se pueden más medir con fiabilidad

ReclasificaciónMantenidos hasta el vencimiento

Hacia

• cambio en la intención o capacidad que conlleva a que el activo se mantendrá hasta el vencimiento

• reclasificación de VRCCR in raras circunstancias

• no más ‘contaminación’

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Fuera de

• cambio en la intención o capacidad que conlleva a que el activo no más se mantendrá hasta el vencimiento (puede causar ‘contaminación’)

• ‘contaminación’

ReclasificaciónPréstamos y cuentas por cobrar

Hacia

• activo no derivado para el cual la OVR no se usaba y para el cual la entidad tiene la intención y capacidad de mantener hasta al menos un futuro previsible

• de VRCCR o DpV

29


Fuera de

• no permitido

ReclasificaciónDisponible para la venta

Hacia

• activos que dejaron de cumplir los requisitos de MhV

• reclasificaciones de VRCCR en ‘circunstancias poco comunes’

• participaciones ilíquidas que pasan a ser mensurables con fiabilidad

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Fuera de

• reclasificaciones hacia MhV

• activos para los cuales la entidad tiene la intención y capacidad de mantenerlos al menos hasta un futuro previsible y que habrían cumplido con la definción de PCC

• participaciones ilíquidas que no más se pueden mensurar con fiabilidad

Reconocimiento inicial

• Principio: reconocer un activo o pasivo financiero cuando la entidad se convierte en parte de un contrato

• Contrato pendiente de ejecución: no se reconoce hasta que al menos una parte haya ejecutado sus compromisos

• Contabilidad por fecha de negociación y liquidación– elección de política contable por clase de activo (tratando

mantenidos para negociar como una clase aparte)

– sólo para compras y ventas ‘convencionales’ (contratos no pueden permitir liquidación por importe neto)

– short sales: práctica es pasivo bruto

31


Medición en el reconocimiento inicial 32

Initial carrying amount

Importe en libros

inicial

Valor al VRCCR

Valor en lo que no es VRCCR

Importe en libros

inicial

Valor en lo que no es VRCCR

Valor razonable

Costos de transacción

Ganancia/Pérdida

ActivoActivo o Pasivo Pasivo

Valor razonable versus precio de la transacción

• Diferencias entre precio y VR en:– Transacción entre partes no independientes

– Transacción bajo coacción o forzada

– Diferencias en la unidad de cuenta

– Transacción de un mercado que nos es el principal y más ventajoso

• Parte de la contraprestación puede no ser por el instrumento en si mismo, ejemplos:

– préstamo ‘sin interés’ a una subsidiaria

– proveer préstamo a tasa por debajo del mercado para obtener reducción de precios o volúmenes mínimos de compra respecto de otros ítems

33


Medición posteriorValor razonable con cambio en resultado

• Balance: Valor razonable

• Resultado: Cambio en valor razonable

• Otro resultado integral: Cero

34


Medición posteriorPCC, MhV y pasivos al costo amortizado

• Balance: Costo amortizado

• Resultado:– ingreso/gasto por intereses

– deterioro en activos

– ganancia/pérdida en la baja de cuentas

• Otro resultado integral:– Cero

35


Medición posteriorDisponible para la venta

• Balance: Valor razonable

• Resultado:– instrumentos de deuda: como si fuera costo amortizado

– participaciones: dividendos y deterioros

• Otro resultado integral:– instrumentos de deuda: cambios en VR excepto costo

amortizado

– participaciones: cambios en VR excepto dividendos y deterioro

36


Deterioro

Requerimientos NIC 39:

• Modelo de pérdida incurrida para activos financieros

• Pérdida por deterioro sólo se reconoce cuando:– evento causante (pérdida) ocurre– impacto se puede estimar con fiabilidad

• Pérdidas esperadas como resultado de sucesos futuros no se reconocen independientemente de su probabilidad

• Más de un modelo dependiendo de la clasificación

37

37© IFRS Foundation | 30 Cannon Street | London EC4M 6XH | UK. www.ifrs.org

3838

DeterioroValores de garantías colaterales

• Determinante clave en el cálculo de la pérdida en caso de incumplimiento (PCI o LGD, loss given default) – sólo el efecto limitado en la probabilidad de incumplimiento (PI o PD, probability of default)

• Por ende el foco primario es calcular los flujos de efectivo esperado una vez que el suceso de pérdida ya se determinó

• Flujos de efectivo futuros se deben calcular teniendo en cuenta toda la información relevante disponible a la fecha de medición, por lo cual el colateral es a valor corriente

• Valores de colaterales se revelan según NIIF para todas las exposiciones de crédito, sean incumplidas o no

38


3939

DeterioroPréstamos reestructurados

• Bancos y otros acreedores renegocian en forma regular las condiciones de sus préstamos a prestatarios en problemas

• Se debe evaluar préstamo renegociado para determinar si las condiciones:

– se modificaron, o– cambiaron esencialmente

• Si modificadas, el préstamo se tiene que evaluar por deterioro en base a los flujos de efectivo y tasas de interés originales

• Si cambio esencial, activo se debe dar de baja y un nuevo activo se reconoce al valor razonable. La diferencia de valores se reconoce como pérdida.

39

© IFRS Foundation | 30 Cannon Street | London EC4M 6XH | UK. www.ifrs.org 40

• Pago anticipado

– No hay pérdida : principal se recibió y se puede re-utilizar

• Extensión de duración, interés cargado a la tasa efectiva original

– No hay pérdia, entidad con compensación adecuada por el plazo extendido

• Condonación (forgiveness) del capital

– Pérdida reconocida = VP importe condonado

• Condonación (forgiveness) de intereses

– Pérdida reconocida = VP importe condonado


40

EjemploPréstamos reestructurados

41

• Dos préstamos, UM10 000, pagable en 1 año, interés al 15%

• Por ende repago de UM11 500 al final de año uno

• Ambos renegociados:– Prést 1 acuerdo de pagar capital integral, sin interés

– Prést 2 acuerdo de pagar interés integral, pero sólo 8 500 del capital

• Según NIIF: descontar nuevos flujos de efectivo a la tasa efectiva de interés original:

– Prést 1, flujo esperado de 10 000 (10 000 + 0), descontado a 15% = 8 500, pérdida de 1 500;

– Prést 2, flujo esperado de 10 000 (8 500 + 1 500), descontado a 15% = 8 500, pérdida de 1 500.


41

EjemploPréstamos reestructurados continuación 4242Deterioro continuación

Crítica al modelo de pérdidas incurridas:

• Pérdidas esperadas no reconocidas antes de eventos causantes– sobreestima/anticipa ingresos por intereses– resulta en reconocimiento de pérdidas al estilo ‘muy poco, muy tarde’– eventos causantes aplicados sin coherencia

• No refleja los fundamentos económicos subyacentes de la transacción

• Necesidad de mejorar la utilidad de los estados financieros y el momento de reconocimiento de pérdidas

• IASB está desarrollando un nuevo modelo de deterioro para hacer frente a las críticas

42


DeterioroIndicadores de eventos causantes de pérdida

• Dificuldad financiera significativa

• Quiebra se hace probable

• Incumplimiento de contrato

• Concesión al deudor

• Mercados activos desaparecen

• Indicadores IBNR, incurred but not reported (nível grupo, factores macroeconómicos)

Además, para inversiones en participaciones

• cambios adversos en el ambiente (tecnología, mercado, economia, legal)

• reducción significativa o prolongada en VR

43


DeterioroMedición

PCC, MhV

• Diferencia entre:– importe en libros; y

– VP de los flujos futuros (descontados @tasa efectiva)

• Reversión de deterioro si mejora respecto del evento

Disponible para la venta

• Reciclaje de ORIA (basado en VR)

• Reversiones para deuda pero no para participaciones

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DeterioroAgrupamiento de activos

Activos al costo amortizado

45


Incluir en el análisis colectivo si:

• no deteriorado individualmente; y

• entidad tiene grupo de activos con características similares de riesgo

Análisis colectivo

Análisis individual

Activos significativos

individualmente

Activos no significativos

individualmente

BajaActivos financieros

Pasos del análisis:

• Determinar grupo consolidado, es decir incluyendo SPEs

• Determinar si analiza activo entero o parte de un activo

• Aplicar el criterio de baja en cuentas

Analizar parte de activo solamente si comprende:

• flujos de efectivos específicamente identificados;

• una participación proporcional completa de los flujos de efectivo; o

• una participación proporcional completa de flujos de efectivo específicamente identificados.

46


BajaImplicación continuada

• Qué es un “activo por subordinación”?

• Implicación continuada del cedente en la porción del activo que fue vendida

• Cedente puede tener que pagar contraprestación que recibió (de los flujos de efectivo de sus intereses acumulados) si hubiera pérdidas en la porción vendida

• Qué es “pasivo por subordinación”?

• Obligación de pago condicional del cedente

47


BajaActivos financieros 48


Baja en cuentas

Seguir reconociendo Implicación continuada

Expiraron los

derechos a FE?

Transferidos sustancialmente todos riesgos y

ventajas?

Retuvo sustancialmente todos riesgos y

ventajas

Retuvo control del

activo?Obligación

de transferencia

de FE

Se transfirieron derechos a

FE?

FE = Flujos de efectivo

BajaPasivo financiero 49


Cancelado?• cumplido• cancelado• expirado

Baja de cuentas

Seguir reconociendo

Cambio sustancial?(incluye test de 10% de

VP)

Intercambio de deuda

Modificación

Baja en cuentasPasivo financiero

Aplicación del criterio

• ‘Remoción en esencia de deuda’ (in-substancedefeseance):

– pago a un tercero (ej trust)– no liquida la deuda sin haber liberación legal de la

obligación

– NB: ‘sinking funds’ se evalúan según NIC 32 (compensación: típicamente no satisface el criterio)

• Recompra de deuda propia:– resulta en cancelación/extinción

– válido aún si la entidad es ‘market maker’ de deuda propia o pretende revender cercanamente

50


51

Cobertura

• ‘Cobertura’ y ‘contabilidad de cobertura’ son dos cosas distintas

• Qué es cobertura?

– gestión de riesgos usándose un instrumento financiero (‘instrumento de cobertura’) con el propósito de compensar la variabilidad en VR o flujos de efectivo de un activo o pasivo reconocido, compromiso firme, o flujos futuros de efectivo (‘partidas cubiertas’)


51

52

EjemploCobertura

• 1/12/x1, joyero compra 1.000 onzas de oro por $1.500 la onza para actividad de joyería cuyos precios de venta varían

• Joyero sujeto al riesgo de que los precios del oro bajen

– compra un contrato a término (se liquida por importe neto en efectivo) para vender 1.000 onzas de oro a $1.500 a cualquier instante en los dos meses siguientes.

– en 31/12/x1 el precio del oro es $1.400

– Sin contabilidad de cobertura, la ganancia en el contrato de $100k se demuestra en resultado en 20x1 y la ‘pérdida’ por la reducción en el precio de venta en resultado cuando la venta se reconozca

• Asimetría contable


52

Qué es contabilidad de cobertura?• Correlacionar el cambio en VR del instrumento de cobertura

y el riesgo cubierto en resultados

• Ocurre cuando la contabilidad normal ubica cambios en el valor económico en diferentes periodos - ‘asimetría contable’

• Contabilidad de cobertura está sujeta a condiciones estrictas:

– Designación formal y documentación de una cobertura, – el instrumento de cobertura debe ser altamente eficaz en

la consecución de la compensación del los cambios en el valor razonable o flujos de efectivo atribuibles al riesgo cubierto.


53

Contabilidad de coberturaRequerimientos NIC 39• Contabilidad de cobertura:

– Es una elección– Sólo se puede aplicar prospectivamente– Evaluación de eficacia se debe realizar en cada fecha

de ‘prueba’ y compensación del cambio de VR del instrumento de cobertura y riesgo cubierto debe estar dentro de 80–125% de cada uno

• Instrumento de cobertura debe ser un derivado (salvo para coberturas de riesgo de moneda extranjera)

• Partida cubierta – partida única, grupo de elementos, o un riesgo cubierto

que se puede medir con fiabilidad


54

• Cobertura de la exposición a los cambios en valor razonable de activos o pasivos o compromiso en firme (o porción que puede atribuirse a un riesgo en particular)

• Se reconoce en resultado la ganancia o pérdida de una partida cubierta y instrumento de cobertura y se ajusta el valor en libros de la partida cubierta

• Ejemplos– Títulos con interés fijo– Inventarios– Compromiso en firme para comprar un producto básico a

un precio fijo

55

Clases de contabilidad de coberturaCobertura de valor razonable


• Entidad toma prestado 1.000, 3 años, 5% de tasa fija, pago al final

• Cubierto con derivado asociado a un índice de tasa de interés

• Final de año 1, tasa de mercado = 6%

• VP de la deuda descontada al 6% = 982

• Valor del derivado se reduce a -20 (1000*(5%-6%))

• Nota: existe una ineficacia de 2

• Cambio en VR de la deuda (982-1000) contra cambio en VR del swap de intereses (20)

• Pasa la prueba de eficacia: 18/20 = 90%


56

EjemploCobertura de valor razonable

57

Situación financiera cuando se toma el préstamo:Efectivo 1.000

Préstamos 1.000Ajustar préstamo final año 1 para reflejar cambio tasa:

Préstamos (cont cobertura) 18Resultado (18 gan – 20 pérd) 2

Derivado (Pasivo) 20Situación financeira final año 1:

Efectivo 1.000Derivado (Pasivo) 20Préstamos 982

Patrimonio (reserva resultados) 2


57

EjemploCobertura de valor razonable continuación

• Cobertura de exposición a la variación de flujos de efectivo:

– un activo o pasivo reconocido o

– una transacción prevista altamente probable

• Cobertura de riesgo de moneda extranjera en compromiso firme

• Ganancias/pérdidas en porción eficaz en ORI

• Ganancias/pérdidas en porción ineficaz en resultado

• Ejemplos

– Previsión compras/ventas de productos básicos a preciosvigentes

– Deuda a tasa variable

– Previsión de transacción con deuda

58

Clases de contabilidad de coberturaCobertura del flujo de efectivo


59

• Entidad emite 1.000 en deuda con tasa variable

• Variabilidad de flujos de efectivo del riesgo de tasa de interés se gestiona con un derivado (swap de interés tipo paga variable, recibe fijo)

• Final de año 1 tasa de interés aumenta – VP del cambio acumulado en flujo de efectivo aumenta en 100

• Pero VF del swap disminuye en 105

• Nota: Alguna ineficacia de cobertura que pasa por la prueba de eficacia - 100/105 = 95%


59

EjemploCobertura del flujo de efectivo

60

Saldo inicial situación financiera:Préstamo concedido 1.000

Efectivo 1,000Porción ineficaz de cobertura:

Resultado 5 (porción ineficaz cobertura)

ORI (Patrimonio) 100Derivado (Pasivo) 105

Saldo final situación financiera:Préstamos concedido 1.000Patrimonio (ORI) 100 (porción ineficaz cobertura)

Derivado (Pasivo) 105Patrimonio 995


60

EjemploCobertura del flujo de efectivo continuación

• Cobertura de una inversión neta en una operación extranjera

– Tal cual definido en NIC 21

– Se contabilizan en forma similar a las coberturas del flujo de efectivo

61

Clases de contabilidad de cobertura Cobertura de una inversión neta


• Entidad A tiene subsidiaria totalmente participada, la Entidad B. Entidad A tiene UM como moneda funcional y Entidad B tiene UME como moneda funcional. Entidad A paga UME100.000 como inversión en los activos netos con VR de UME80.000. Se reconoce plusvalía de UME 20.000.

• En la adquisición, Entidad A le presta UM15.000 a la Entidad B (tipo de cambio UME 2:UM 1). La liquidación de ese préstamo no está planeada ni tampoco se espera que ocurra en un futuro cercano.


62

EjemploInversión neta en operación extranjera

63

• En la adquisición, Entidad A designa su inversión neta en B como partida cubierta en sus estados contables consolidados.

• El monto máximo que se puede designar es UME130.000

• Activos netos al VR:UME80.000

• Plusvalía: UME20.000

• Préstamo: UME30.000

• Si se esperara que el préstamo se liquidaría en futuro previsible, no haría parte de la inversión neta


63

EjemploInversión neta en operación extranjera continuación 64


Gracias



Contabilidad de Instrumentos

Financieros(NIIF 9)


22


Los requerimientos están definidos en las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIFs), tal como emitidas por el IASB e 1 de Enero de 2013 con fecha de vigencia poterior a 1 de Enero de 2013, pero no las NIIFs que serán reemplazadas.Descargo de responsabilidad: La Fundación IFRS, los autores, los presentadores y los editores no aceptan resposabilidad alguna por las pérdidas que seu puedan causar por actuar o abstenerse de hacerlo basándose en el material de esta presentación PowerPoint, ya sea que se haya causado esta pérdida por negligencia or por outra causa.

3


NIC 39 NIIF 9

Clasificación y medición • Fecha obligatoria: 2015• Se permite adopción anticipada

Contabilidad de cobertura

Deterioro

NIC 39 y NIIF 91 de Enero de 2013 4


NIC

39 IFR

S 9

Clasificación & MediciónNIIF 9 (2010) + ED con enmiendas

limitadas

DeterioroED

Contabilidad de cobertura general*

Borrador para revisión

* Contabilidad de cobertura macro es un tema separado de este proyecto

NIC 39 y NIIF 91 de Enero de 2013

Clasificación y mediciónActivos financieros

Valor razonable(Sin deterioro)

Costo amortizado(un método de deterioro)

Característicascontractuales flujos efectivo

Prueba del modelo de negocio

VR para asimetría (opción)

Demás instrumentos:• Participaciones• Derivados• Algunos contratoshíbridos

Participaciones: Presentación en ORI disponible

(alternativa)

Reclasificación requerida cuando modelo de negocios cambia

5


NIIF 9Principales cambios respecto NIC 39

• Reduce complejidad– modelo único de deterioro (sólo IFs al costo amortizado)– derivados implícitos no más se separan de su contrato anfitrión

de activo financiero

• Alinea medición de activos financieros con el ‘modelo de negocio’ de la entidad y con las características contractuales de flujos de efectivo

• Trata el problema de ‘riesgo de crédito propio’• Elimina las ‘reglas de contaminación’

– causaban que activos fueran medidos a su VR aún cuando el modelo de negocio era de mantenerlos

6


Modelo de negocio:

• objetivo es mantener los instrumentos para obtener los flujos de efectivo contractuales y no venderlos antes de su vencimiento contractual para realizar cambios en VR

• no es un enfoque de clasificación instrumento por instrumento

• evaluar condiciones contractuales de los instrumentos dentro de ese modelo de negocio

Activos FinancierosAl costo amortizado 7


Características contractuales de los flujos de efectivo

• Pagos son únicamente del principal e intereses• Interés es contraprestación por valor del dinero en el

tiempo y riesgo de crédito• Opciones de pago por anticipado/ampliar duración pueden

ser aplicables según condiciones

Sin reglas de ‘contaminación’ en activos al costo amort

• ganancias o pérdidas de la baja en cuentas de estas partidas se deben presentar separadamente con información a revelar adicional

Activos financierosAl costo amortizado continuación 8


Presentación alternativa de los cambios en valor razonable en otro resultado integral (ORI)Alcance

• inversiones en instrumentos de patrimonio que no se mantienen para negociar

Característica

• alternativa disponible instrumento por instrumento• dividendos se reconocen en resultado

• sin reciclaje, deterioro o cambio en presentación

Activos financierosInversiones en participaciones: alternativa ORI 9


10

Contratos híbridos

Anfitrión financiero Anfitrión No-financiero

Se retiene orientación en NIC 39

No se separa –parte de la

clasificación

Activos financeirosDerivados implícitos


11

Opción por valor razonable disponible, si…

Asimetría contable

Gestionado en base al VR

Derivado(s) implícito(s)

No gestionado para obtener flujos

contractuales = VR

Anfitrión financiero de contratos híbridos

clasificados integralmente

*Circunstancias para opción por VR cuando disponible no cambian para los pasivos financieros

Activos financierosOpción por Valor Razonable (OVR)


Participaciones no cotizadas y sus derivados• medición al valor razonable• Costo puede ser una estimación adecuada del VR

– si información más reciente no disponible o amplio rango de posibles resultados

• No se aplica a participaciones mantenidas por instituciones financieras y fondos de inversión

Instrumentos contractulmente vinculados y sin recurso• Guía de aplicación detallado• Enfoque de ‘transparencia’ (‘look through’)

12

Activos financierosGuía de aplicación


12

13

NIC 39 NIIF 9

Clasificación Categorias basadas en reglas, cada una con diferentes métodos de medición

Basada en principios, clasificaciones con fundamentos claros

Medición Opción irrevocable al reconocimiento inicial de presentar al VR algunas inversiones en participaciones en ORI

Deterioro Reglas diferentes de deterioros dependiendo de la categoria y clase

Sólo instrumentos de deuda al costo amortizado (o FROCI, como propuesto) se analizan por deterioro

Activos FinancierosResumen de los cambios clave respecto de la NIC 39


14

NIC 39 NIIF 9

Contaminación Reglas de contaminación para inversiones MhV

No hay reglas de contaminación

Reclasifica-ciones

Algunas reclasificaciones permitidas/requeridas

Reclasificaciones requeridas si, y solo si, cambios en modelo de negocio

Derivados implícitos

Bifuración de derivados implícitos se requiere en algunos casos

No se separan, mismo enfoque de clasificació(para activos financieros híbridos con anfitriones financieros)

OVR (Opción por VR)

Disponible si criterios específicos se atienden

Disponible si elimina o reduce significativamente asimetría contable© IFRS Foundation | 30 Cannon Street | London EC4M 6XH | UK. www.ifrs.org

Activos FinancierosResumen de los cambios clave respecto de la NIC 39

15

Mantenida para negociarValor Razonable – con

cambios reconocidos en resultado

No mantenida para negociar

VR – elección irrevocable de reconocer cambios en resultado o

ORI


IlustraciónInversión en participaciones 16

Mantenida para obtener los flujos de efectivo

contractuales

Costo amortizado(OVR disponible según

criterio específico)

No mantenida para obtener los flujos de efectivo

contractuales

Valor razonable con cambios en resultado*


*podría ser VRORI de acuerdo con propuesta de enmiendas limitadas

IlustraciónInversión en deuda

17

Contrato híbrido (como un todo) tiene flujos de P&I y se mantiene para obtener

flujos contractuales*

Instrumento entero al costo amortizado

Todos los demás contratos híbridos con anfitriones

financieros

Instrumento entero al valor razonable con cambios en

resultado*


*Enmiendas limitadas proponen aclarar la prueba de P&I que puede resultar en más instrumentos al costo amortizado

IlustraciónInversión en deuda (derivado implícito)

Clasificación y mediciónPasivos financieros

Todos los pasivos financieros

Costo amortizado

OVR para asimetría,

gestionado en base al VR e

híbridosExcepto:

Mantenidos para negociar

VR con cambios en resultado

‘Crédito propio’ en

ORI

• Pasivos financieros híbridos se bifurcan• No se permite reclasificación

18


19

Pasivos financierosOVR y riesgo de ‘crédito propio’

• Qué es ‘crédito propio’?– cambios de valor razonable en pasivo como resultado de

cambios en la calidad de crédito del pasivo• Como se mide?

– frecuentemente medido como el cambio en el margen sobre tasa de interés de referencia (benchmark)

• Cual es la preocupación en este tema?– ganancia cuando la calidad se deteriora, pérdida cuando la

calidad mejora– informar esas ganancias y pérdidas no es útil

– Pedido de información del IASB sobre medición de pasivos– Proyecto de norma sobre

clasificación y medición


Para tratar ‘riesgo de crédito propio’• Mantener medición de pasivos financieros de NIC 39:

– mantenido para negociar VR con cambio en resultado– pasivos híbridos bifurcación según NIC 39– pasivos ‘clásicos’ (‘vanilla’) costo amortizado– mantener OVR (con las condiciones existentes)

PERO

• Separar ‘riesgo de crédito propio’ para OVR• Porción de ‘Riesgo de crédito propio’ se separaria de

manera similar a la que se usa en NIIF 7 para información a revelar (NIIF 7 B4)


20


21

Cambio en VR atribuible a todos los

factores excepto ‘crédito propio’

Cambio en VR atribuible a

‘crédito propio’

(no reciclable)

Resultado

Ganancia XXX

Pasivo financiero con OVRen el estado de situación financiera a valor razonable (pleno)

Estado de resultado integral

Otro resultado integral XXX


Obligatorio para todos los pasivos con OVR salvo que al hacerlo se genere o aumente la asimetría contable

21




Reabriendo la Etapa IClasificación y medición


23Reabriendo la Etapa I

• Modificaciones limitadas • NIIF 9 es sólida y funcional• Tratar algunos aspectos de aplicación específicos • Considerar interacción de NIIF 9 y proyecto de seguros • Buscar reducir diferencias clave con el modelo de

clasificación y medición del FASB– Ambos son modelos de medición mixtos– Ambos consideran características del instrumento y del

modelo de negocio– Deliberaciones conjuntas pero proyectos de norma

separados© IFRS Foundation | 30 Cannon Street | London EC4M 6XH | UK. www.ifrs.org

Alcance de los posibles cambios

• Aclarar análisis de características de los flujos de efectivo y modelo de negocio

• Reconsiderar la necesidad de bifurcación en activos financieros

• Para permitir la interacción con el proyecto de seguros y alinear con el modelo del FASB, considerar:

– Introducir un tercer modelo de negocio– Si algunos instrumentos de deuda deberían remedirse

por medio de ORI

• Efectos derivados, ejemplos aspectos relacionados de pasivos financieros, transición e información a revelar

24


Clasificación y mediciónActivos financieros



Características contractuales flujos


OVR para asimetría contable

(opción)

Todos demás instrum.:• Participaciones• Derivados• Algunos contratos híbridos

Participaciones: presentación en ORI disponible

(alternativa)

Reclasificación ser equiere cuando cambio modelo negocio

25


Clasificación y mediciónActivos financieros: cambios posibles





OVR para asimetría contable

(opción)

Todos demás instrum.:• Participaciones• Derivados• Algunos contratos híbridos

Participaciones: presentación en ORI disponible

(alternativa)

26


VRORI(un método de

deterioro)

Reclasificación ser equiere cuando cambio modelo negocio

Análisis de características de los flujos de efectivo

• Afirma el principio en NIIF 9– flujos de efectivos no únicamente principal e intereses (P&I)

medidos al VRCCR– flujos únicamente P&I, medición depende del modelo de

negocio

• No cambia el análisis de la mayor parte de los instrumentos• Aclara la aplicación del principio cuando:

– Tasa de interés es apalancada o– Existe una ‘asimetría en tasas de interés’

• Requiere que se comparen los flujos del instrumento real con un instrumento de referencia (benchmark)

27


28

Costo amortizadoCaractarísticas contractuales de los flujos

Condiciones contractuales que dan lugar a flujos de efectivos que son únicamente pagos de


Intereses =Contraprestación:•valor del dinero en el timpo •riesgo de crédito

Principal Intereses

P&I ‘Modificado’ satisface prueba si: • Comparado con un instrumento de

referencia (benchmark)• Diferencia no más que insignificante


Costo amortizadoModelo de negocio

• Activos financieros admiten costo amortizado si:– Objetivo del modelo de negocio es para obtener(cobrar)

flujos de efectivo contractuales

• Aclarar el término ‘mantener para cobrar’ por medio de guía adicional de aplicación respecto de:

– Clases de actividades de negocio– Frecuencia y naturaleza de las ventas ‘aceptables’

29


Bifurcación

• 3 opciones primarias se consideraron:– Modelo asimétrico actual en NIIF 9– Bifurcación en ambos activos y pasivos– Sin bifurcación

• Varios métodos de bifurcación se consideraron• Decisión de mantener el modelo actual

30


Modelo de negocio/estrategia

• Modelos de negocio NIIF 9– Mantendio para obtener/cobrar flujos de efectivo

contractuales (costo amortizado)– Otros (VRCCR)

• VRORI introducido:– Ingreso de intereses: método de interés efectivo– Deterioro: igual que costo amortizado – Otras ganancias/pérdidas en ORI: reciclar en resultado

al dar de baja– Resultado tal cual en costo amortizado

31


Modelo de negocio/estrategia continuación 32


Características contractuales de los flujos

VRCCR

Modelo negocioMantener para

cobrarAmbos

mantener para cobrar y vender

Costo amortizado

VRORI

Reclasificaciones son aplicables para todos los modelos de negocio

No Satisface

3333Pasivos financieros

• Contabilizados como en NIC 39 excepto por pasivos financieros bajo la Opción por Valor Razonable

• Estos pasivos financieros registrados en la posición financiera por su valor razonable pleno

• Cambios en el valor razonable atribuible a ‘crédito propio’ reconocidos en ORI (sin reciclaje)

• Todos los demás cambios reconocidos en resultado

• Obligatorio para todos los pasivos bajo la OVR salvo que ello genere o aumente la asimetría contable


Convergencia

• Ambos consejos tienen modelos de medición mixtos• Similitudes en criterios de clasificación

– Características de los instrumentos– Modelo de negocio/estrategia

• Se ha buscado reducir las diferencias principales– FASB tenía VRORI para algunos instrumentos de deuda– FASB mantuvo bifurcación para activos financieros– FASB prohibió reclasificación

• Deliberaciones conjuntas de diferencias clave. Dos modelos propuestos que están alineados en gran parte

• Proyectos de norma separados

34


35


Gracias



Instrumentos Financieros:

Información a Revelar(NIIF 7)

• NIIF 7 define información a revelar sobre instrumentos financieros

• La clasificación, presentación, reconocimiento y medición de instrumentos financieros están sujetos a

• NIC 32 Instrumentos Financieros: Presentación y clasificación

• NIC 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición

• NIIF 9 Instrumentos Financieros (desarrollándose en etapas) deberá sustituir a la NIC 39.

2Introducción


• Se aplica a todas las entidades• Se aplica a todos los instrumentos financieros

3Alcance y objetivo


Información que permita a los usuarios evaluar la relevancia de los instrumentos financieros en la situación financiera y el

el rendimiento de la entidad.• Información (cualitativa y cuantitativa) que permita usuarios

evaluar• la naturaleza y alcance de los riesgos procedentes de

los instrumentos financieros a los que la entidad esté expuesta al final del periodo sobre el que se informa.

• incluye información sobre la forma de gestionar la exposición a dichos riesgos.

4

Principios de revelación de información


• Información cualitativa sobre exposición a riesgosprocedentes de instrumentos financieros.

• La información a revelar describe los objetivos, políticas y procesos de los administradores para gestionar esos riesgos

5

Requerimientos de información a revelar


• Información cuantitativa sobre exposición al riesgo procedente de instrumentos financieros, incluyendo información a revelar mínima específica sobre

• riesgo de crédito, • riesgo de liquidez y • riesgo de mercado.

• Estas revelaciones brindan información sobre el alcance de los riesgos a los cuales está expuesta la entidad, en base a información proporcionada internamente al personal clave de gestión.

6

Requerimientos de información a revelar continuación


7


NIIF 7

Riesgos Instrumentos Financieros

CualitativaCuantitativa Estado de posición

Resultado integral Otros

Riesgos• Crédito• Liquidez• Mercado

• Ítems por categoría NIC 39

• Políticas contables

• Cobertura• Valor

razonable

• NIC 39• Ítems al VR• Garantías• Baja• Pérdidas con

créditos

Requerimientos de información a revelar continuación

• Instrumentos financieros se dividen según la clasificación en el balance, incluyendo

• Valor razonable mantenido para negociar y• Designados al valor razonable

• Detalles sobre reclasificaciones entre categorias• Activos financieros pignorados como garantías colaterales y

activos mantenidos como garantía colateral. • Provisiones para pérdidas crediticias dividas por clase de

activo• Detalles de instrumentos financieros compuestos• Detalles de incumplimientos en préstamos por clase de

activo

8Posición Financiera


• Ingreso, gasto, ganancias y pérdidas divididos por categoría de balance, incluyendo

• Valor razonable mantenido para negociar y• Designados al valor razonable

• Ingreso y gasto por intereses de instrumentos financieros al costo amortizado

• Pérdidas con incobrables por clase de activo financiero• Ingreso por intereses de activos financieros deteriorados

9Resultado integral


• Políticas contables• Bases de medición utilizadas para instrumentos financieros• Información detallada de coberturas• Valor razonable de instrumentos financieros que no se

cargan aún al valor razonable• Valor razonable

• Métodos y supuestos utilizados para determinar el valor razonable

• Jerarquía del valor razonable

10Otra información a revelar


• Análisis de instrumentos financieros por tipo de riesgo• Riesgo de crédito• Riesgo de mercado• Riesgo de liquidez

• Separación de los instrumentos de acuerdo con la clasificación del balance

• Información cualitativa incluyendo:• exposiciones a riesgo para cada tipo de instrumento

financiero• objetivos, políticas y procesos de gestión de riesgos• cambios respecto del periodo anterior

11Información a revelar sobre riesgos


No dados de baja• Naturaleza de los activos transferidos• Naturaleza de los riesgos y ventajas• Relación entre los activos y pasivos asociadosDados de baja• Importe en libros de activos y pasivos• Exposición máxima a pérdidas• Ganancias y pérdidas efectivas

12Activos financieros transferidos


• Información cualitativa y cuantitativa para evaluar la naturaleza y alcance de la exposición a y la gestión de riesgos procedentes de instrumentos financieros incluyendo:

• importes que mejor representen la máxima exposición a riesgo crediticios.

• análisis de sensibilidad para cada tipo de riesgo de mercado mostrando como el resultado y el patrimonio hubieran sido afectados por cambios razonablemente posibles en las variables relevantes.

13Juicios y estimaciones


• Se requiere proporcionar información sobre valor razonable para todos los activos y pasivos financieros (con excepciones limitadas) independientemente si se contabilizan al valor razonable.

14Juicios y estimaciones continuación


15


Gracias




Ponga a prueba su conocimiento

Instrumentos Financieros

Pregunta 1Cuál(es) de los siguientes es instrumento de patrimonio? a. Una acción preferente no rescatable con derechos

acumulativosb. Una acción preferente convertible en cantidad fija de

acciones ordinariasc. Una acción preferente convertible en cantidad variable de

acciones ordinariasd. Una acción ordinaria con opción de venta al accionista

mayoritarioe. Un certificado de opción (warrant) que obliga a la empresa a

emitir acciones ordinarias a precio fijo en una fecha determinada en el futuro


2

Pregunta 2a

La Entidad A, que cotiza en bolsa, ha formado un fondo de acciones (share trust) para su programa de opciones de acciones a sus empleados. La Entidad A controla el fondo. El fondo compra y mantiene acciones de la Entidad A para luego entregarlas a sus empleados cuando sus opciones se consolidan (es decir, pasan a ser irrevocables). Como contabilizaría la Entidad A las acciones compradas en sus estados financieros consolidados?a. Beneficios a empleadosb. Inversionesc. Activos de negociaciónd. Patrimonioe. Otra contabilización


3 Pregunta 2b

La Entidad B es una compañía de seguros que cotiza en bolsa y tiene una amplia cartera de inversiones mantenida para financiar reclamos futuros de seguros. Para poder igualar el rendimiento de la bolsa local, la cartera incluye sus propias acciones.

Como contabilizaría la Entidad B las acciones compradas en sus libros?a. Beneficios a empleadosb. Inversionesc. Activos de negociaciónd. Patrimonioe. Otra contabilización


4

Pregunta 2c

La Entidad C es una subsidiaria de un banco de inversiones de un grupo que cotiza en bolsa, y cuenta con una mesa de negociación de acciones. Sus negociadores (‘traders’) tiene un mandato amplio para creación de mercado (‘market making’), que incluye negociar con acciones propias del grupo.

Como se contabilizarían en los estados consolidados las acciones de su controladora compradas por la Entidad C?a. Beneficios a empleadosb. Inversionesc. Activos de negociaciónd. Patrimonioe. Otra contabilización


5 Pregunta 3

La Entidad A es una subsidiaria de un banco de inversiones de un grupo que cotiza en bolsa, y cuenta con una mesa de negociación de acciones. Sus negociadores (‘traders’) tiene un mandato amplio para creación de mercado (‘market making’), que incluye negociar con acciones propias del grupo. .

Como debería la Entidad A contabilizar las resultados con acciones del grupo que fueron compradas en sus libros individuales?a. Ganancias con negociacionesb. Ganancias con inversionesc. No reconoce nadad. Otra contabilización


6

Pregunta 4

Entidad A emitió $1 millón de acciones preferentes no rescatables y no acumulativas que pagan un dividendo de 5%, y $1 millón de acciones preferentes rescatables y acumulativas que pagan un dividendo de 4%.

Qué gasto se reconocerá en el resultado integral de ese año?a. $900 000b. $500 000c. $400 000d. $0


7 Pregunta 5

La Entidad A y la Entidad B son ambas casas de negociación de derivados en un mercado relativamente pequeño. Las dos entidades tienen extensivas negociaciones una con la otra y han firmado acuerdo legalmente vinculante que, en caso de incumplimiento por cualquiera de las partes, todas las obligaciones pendientes de cada una se compensarán y liquidarán por importe neto.

Pueden las entidades compensar los activos y pasivos mantenidos entre ellas?a. Sib. No


8

Pregunta 6

1/1/X1 Entidad A compra 100 opciones de acciones por 2.000 efectivo. Las opciones le permiten a la Entidad A comprar acciones de la entidad XYZ que cotiza en bolsa por 50 la acción a cualquier momento en los próximos 2 años. El banco cobra comisión de 20. En 1/1/X1 el precio de la acción de XYZ es 44. A que importe debe la Entidad A medir inicialmente las opciones?a. 1.900b. 1.980c. 2.000d. 2.020e. 4.040


9 Pregunta 7

Mismos hecho de la Pregunta 6. En 31/12/X1 Entidad A todavía no ha ejercitado la opción; el precio de la acción de XYZ es 47; el valor razonable de la opción es 2.500.

Cuál es el importe por el cual debe medir sus opciones la Entidad A en 31/12/X1?a. 1.980b. 2.000c. 2.020d. 2.500e. 4.700


10

11Pregunta 8

Entidad toma préstamo de 10.000 de un banco por 5 años, con interés fijo annual de 6% periodicamente (esta tasa es de mercado). El banco cobra una tasa de solicitud de préstamo de 50. La Entidad debe medir su préstamo en el reconocimiento inicial en...

a. 7.473 (= VP 10.000 a 6% por 5 years)b. 7.423 c. 9.950d. 10.000e. 10.050


12Pregunta 9

Entidad A vende 100 de sus cuentas por cobrar a un banco por 85. Entidad A sigue cobrando las cuentas y remitiendo los montos recibidos al banco, por lo que el banco le paga una tasa a la Entidad A. Entidad A no tiene ninguna obligación por pérdidas con créditos o por pagos con retrasos por los deudores. Como se debe contabilizar esta transacción?a. Entidad A da de baja a las cuentas por cobrar en su balance y

no demuestra el pasivo por los 85 recibidosb. Entidad A mantiene los 100 de cuentas por cobrar en su

balance y demuestra un pasivo por 85c. Entidad A mantiene los 100 de cuentas por cobrar en su

balance y no demuestra un pasivo por 85d. Entidad A da de baja a las cuentas por cobrar y demuestra un

pasivo por 85


Pregunta 10

Un instrumento financiero que se designa como un instrumento de cobertura siempre se mide al valor razonable con cambios en resultado?a. Verdaderob. Falso


13 Pregunta 11

Entidad A tiene inventarios que planea vender en 3 meses. Entidad A está preocupada que los precios caigans durante los 3 meses y decide ingresar en un contrato a término para cobertura del riesgo de precios de su inventario. La relación cumple con las condiciones para contabilización de coberturas y la Entidad A documenta la cobertura.

Cómo es la contabilización?


14

Pregunta 11 continuación

a. Reconoce el contrato a término como activo o pasivo por su valor razonable y cambio del VR en resultado. Reconoce el cambio en VR del inventario en resultado y como un ajuste en el valor de libros del inventario.

b. Reconoce el contrato a término como un activo o pasivo por su VR con cambios en ORI. Reconoce el cambio el el VR del inventario en ORI y como un ajuste del valor de libros del inventario.

c. Reconoce el contrato a término como un activo o pasivo por el VR del contrato con cambios en ORI. No reconoce el cambio en el VR del inventario pues se miden al costo.


15

Preguntas 12 y 13Escenario

Entidad A adquiere un bono por valor nominal (igual al valor razonable en esa fecha) que paga un cupón basado en tasa de interés de mercado de 5 por ciento al año. A la fecha de adquisición hay 20 años hasta el vencimiento final del bono. Intereses de UM500 son recibidos a cada año en efectivo. El bono tiene valor al vencimiento de UM10.000.

16


Pregunta 12

• Suponga que el bono se mide al costo amortizado y que luego de 2 años que el bono fue adquirido, la tasa de interés de mercado haya cambiado para 6% al año.

• Cuales son los asientos contables que debería realizar la entidad en función del bono desde su nacimiento hasta su vencimiento?

17


Pregunta 13

• Suponga que en lugar de comprarse por su valor nominal, el bono fue adquirido con un descuento de 20%. El bono se mide correctamente al costo amortizado.

• Cuales son los asientos contables que debería realizar la entidad en función del bono a la fecha de su adquisición e en el primer año?

18


Preguntas 14, 15 y 16Escenario

• Una entidad firma un contrato de cambio a plazo en 30 de Abril 20X1 para recibir USD100.000 y entregar UM399.688 en 31 de Marzo 20X2. Ese contrato de cambio a plazo es designado como instrumento de cobertura para la compra de inventarios en 31 de Diciembre de 20X1—el cuentas por pagar resultante se debe liquida en 28 de Febrero 20X2

• Todas las condiciones para contabilización de coberturas son cumplidas

• El periodo de información financiera termina en 31 de Octubre

19


• Los siguientes valores ‘spot’ (al contado) y valor razonable de contrato cambio a plazo son aplicables

20

SPOT (AL CONTADO) VALOR RAZONABLE DEL CONTRATO

30 de Abril 20X1 3,7300 031 de Octubre 20X1 3,4714 (39.253)31 de Diciembre 20X1 3,3100 (62.658)28 de Febrero 20X2 3,1507 (84.623)


Preguntas 14, 15 y 16Escenario continuación

Pregunta 14

Qué asientos contables se debe procesar en 31 de Octubre 20X1 suponiendo que la entidad designa el contrato como cobertura de flujo de efectivo de una transacción prevista y se selecciona la opción en NIC39.98(b) is selected?

Extracto NIC39.98(b) en el próximo slide…

21


Pregunta 14


22

Pregunta 15

Qué asientos contables se debe procesar en 31 de Octubre 20X1 suponiendo que la entidad designa el contrato como cobertura de flujo de efectivo de una transacción prevista y se selecciona la opción en NIC39.98(a) is selected?

23


Question 16

Qué asientos contables se debe procesar en 31 de Octubre 20X1 suponiendo que la entidad designa el contrato como cobertura del valor razonable de un compromiso firme no reconocido?

24


Pregunta 17

Entidad A, un banco presta $10 000 al cliente A, con intereses del 10% y pagos anuales por 10 años. Pagos son de $1 627 al año. Una tasa de $1 000 se cobró al início del préstamo. $1000 se paga en efectivo en el día 0. Cuáles los asientos en el Día 0a. Db Préstamo $10 000, Cr Efectivo $9 000, Cr ingreso $1 000b. Db Préstamo $9 000, Cr Efectivo $9 000c. Db Préstamo $10 000, Cr Efectivo $9 000, Cr Intereses

prepagados $1 000d. Db Préstamo $9 000, Cr Efectivo $9 000, Db Gasto con

pérdida en préstamo $1 000, Cr provisión para pérdida en préstamo $1 000


25 Pregunta 17a

Mismo hechos del ejemplo 17 (Entidad A, un banco presta $10 000 al cliente A, con intereses del 10% y pagos anuales por 10 años. Pagos son de $1 627 al año. Una tasa de $1 000 se cobró al início del préstamo. $1000 se paga en efectivo en el día 0.) Cual es la tasa de interés efectiva?a. 10%b. 12,53% (flujos descontado sobre el valor de $9 000)c. 16,27%


26

Pregunta 18

Entidad A, una empresa que no es banco hizo un depósito en el Banco C de $10 000 por 4 años, recibiendo 8% de intereses. Al final del año x1, el Banco C es declarado bajo administración tutelar. Entidad A espera recuperar 20 centavos en cada $. Cuanto debe aumentar la provisión en la Entidad A?a. Cerob. $2 000 al año por 4 añosc. $8000


27 Pregunta 18a

Algunos hecho son como en la pregunta 18 (Entidad A, una empresa que no es banco hizo un depósito en el Banco C de $10 000 por 4 años, recibiendo 8% de intereses. Al final del año x1, el Banco C es declarado bajo administración tutelar. Entidad A espera recuperar 20 centavos en cada $.) En el año x2, la recuperación esperada mejora para 35 centavos. Cuanto se debe cambiar en la provisión?a. Una provisión adicional de $1 500b. Ceroc. Una reducción de provisión de $1 500


28

Pregunta 19

Entidad A, un banco presta $10 000 al cliente A, con intereses del 10% y pagos anuales por 10 años. Pagos son de $1 627 al año. Una tasa de $1 000 se cobró al início del préstamo. $1000 se paga en efectivo en el día 0

Cuales son los asientos en el primer año?a. Cr Ingreso por intereses $1 000, Db Efectivo $1 627,

Cr préstamo $627 b. Cr Ingreso por intereses $1 128, Db Efectivo $1 627,

Cr préstamo $501


29 Pregunta 20

Entidad A, un banco presta $10 000 al cliente C, con intereses de 10%. 9 pagos anuales de $1 000 and pago final de $11 000 están programados. Banco A tiene datos históricos que indican que hay una probabilidad de 1% al año de que el Cliente C no pagará su deuda (10% es la expectativa global de pérdida). Cuanto deberia provisionar el Banco A en el dia 1?a. Cerob. $100 (1%)c. $1 000 (10%)


30

Pregunta 21Algunos hechos son como en el ejemplo 20 (Entidad A, un banco presta $10 000 al cliente C, con intereses de 10%. 9 pagos anuales de $1 000 and pago final de $11 000 están programados.) Al final del año 3, Banco A obtiene evidencias de que el Cliente C perdió su fuente de ingresos y no podrá seguir pagando su deuda. Banco A esperar poder recuperar $2 500 inmediatamente a un costo de $500, pero ningún importe adicional. Cuanto debería el Banco A provisionar?a. Cerob. $7 500c. $8 000d. $9 000


31 Pregunta 22

Algunos hechos son como en el ejemplo 20 (Entidad A, un banco presta $10 000 al cliente C, con intereses de 10%. 9 pagos anuales de $1 000 and pago final de $11 000 están programados.) Al final del año 3, Banco A obtiene evidencias de que el Cliente C perdió su fuente de ingresos y no podrá seguir pagando su deuda. Banco A tiene una garatía colateral (una casa), cuyo valor corriente es $11 000. Banco A estima que podrá vender la casa por $8 000, con costos de $1 000. Cuanto debería el Banco A provisionar?a. Cerob. $3 000c. $4 000© IFRS Foundation | 30 Cannon Street | London EC4M 6XH | UK. www.ifrs.org

32

Pregunta 23

Algunos hechos son como en el ejemplo 20 (Entidad A, un banco presta $10 000 al cliente C, con intereses de 10%. 9 pagos anuales de $1 000 and pago final de $11 000 están programados.) Al final del año 3, Banco A obtiene evidencias de que el Cliente C perdió su fuente de ingresos y no podrá seguir pagando su deuda. Banco A tiene una garatía colateral (una casa), cuyo valor corriente es $11 000. Banco A estima que podrá vender la casa por $8 000, con costos de $1 000 pero le llevará 1 año para vender. Cuanto debería el Banco A provisionar?a. Cerob. $4 000c. $4 700


33 Pregunta 24Algunos hechos son como en el ejemplo 20 (Entidad A, un banco presta $10 000 al cliente C, con intereses de 10%. 9 pagos anuales de $1 000 and pago final de $11 000 están programados.) Al final del año 3, Banco A obtiene evidencias de que el Cliente C perdió su fuente de ingresos y no podrá seguir pagando su deuda. Banco A renegocia el préstamo con el cliente, y acepta dar de baja y perdonar 50% del saldo pendiente. Banco A cree que de esa forma podrá volver el cliente a tener solvencia crediticia. Qué acción debe tomar el Banco A?a. Ningunab. Aumentar o crear provisión para incobrablesc. Dar de baja del préstamo (parte o todo)


34

Pregunta 25

Algunos hechos son como en el ejemplo 20 (Entidad A, un banco presta $10 000 al cliente C, con intereses de 10%. 9 pagos anuales de $1 000 and pago final de $11 000 están programados.) Al final del año 3, Banco A obtiene evidencias de que el Cliente C perdió su fuente de ingresos y no podrá seguir pagando su deuda. Banco A renegocia el préstamo con el cliente, y acepta dar de baja y perdonar 50% del saldo pendiente. Banco A cree que de esa forma podrá volver el cliente a tener solvencia crediticia. Qué monto de baja en cuentas debe tomar el Banco A?a. Cerob. $5 000c. $5 500


35 Pregunta 26Algunos hechos son como en el ejemplo 20 (Entidad A, un banco presta $10 000 al cliente C, con intereses de 10%. 9 pagos anuales de $1 000 and pago final de $11 000 están programados.) Al final del año 3, Banco A obtiene evidencias de que el Cliente C perdió su fuente de ingresos y no podrá seguir pagando su deuda. Banco A renegocia el préstamo con el cliente, y acuerdan extender el plazo del préstamo por 5 años adicionales. Banco A cree que de esa forma podrá volver el cliente a tener solvencia crediticia. Qué acción debe tomar el Banco A?a. Ningunab. Aumentar o crear provisión para incobrablesc. Dar de baja del préstamo (parte o todo)


36

Pregunta 27

Banco A tiene una cartera de préstamos personales de 1 000 préstamos, cada uno con valor de $1 000. Tomando en cuenta datos historicos, cada año 6 préstamos se incumplen con pérdida de 100% dado el incumplimiento. La causa del incumplimiento es el desempleo del cliente. En base a su experiencia, Banco A sabe que le lleva en promedio 12 meses saber que un cliente qudó desempleado. Cuanto debe el Banco A provisionar como reserva de IBNR (Incurrido pero no informado)?a. Cerob. $1 000c. $6 000


37 Pregunta 28

Banco A tiene una cartera de préstamos personales de 1 000 préstamos, cada uno con valor de $1 000. Tomando en cuenta datos historicos, cada año 6 préstamos se incumplen con pérdida de 100% dado el incumplimiento. En base a los promedios históricos, 2% de los préstamos son significativamente sensibles a aumentos en las tasas de interés. El consenso económico es de que los intereses van a aumentar en 2% en los próximos12 meses. Cuanto de provisión adicional debería registrar?a. Cerob. $10 000c. $20 000


38

Pregunta 29

Según NIIF 9: La Entidad A (un banco) le presta $10 000 al cliente A, con intereses de 10%, y pagos anuales por 10 años. Pagos son $1 627 por año. Una tasa de $1 000 se cobró al inicio del préstamo . $1000 se pagó en efectivo en el día 0. Las pérdidas esperadas en 12 meses son de $750. Cuáles son los asientos en el día 0a. Db Préstamo $10 000, Cr Efectivo $9 000, Cr ingreso $1 000b. Db Préstamo $9 000, Cr Efectivo $9 000c. Dr Préstamo $10 000, Cr Efectivo $9 000, Cr intereses

prepagos $1 000d. Dr Préstamo $9 000, Cr Efectivo $9 000, Db Pérdida con

préstamo $750, Cr provisión para pérdida $750


39 Pregunta 30

Entidad A, un banco presta $10 000 al cliente C, con intereses de 10%. 9 pagos anuales de $1 000 and pago final de $11 000 están programados. Banco A tiene datos históricos que indican que hay una probabilidad de 1% al año de que el Cliente C no pagará su deuda (10% es la expectativa global de pérdida). Cuanto deberia provisionar el Banco A en el día 1?a. Cerob. $100 (1%)c. $1 000 (10%)


40

Pregunta 31

Banco A tiene una cartera de préstamos personales de 1 000 préstamos, cada uno con valor de $1 000. Tomando en cuenta datos historicos, cada año 6 préstamos se incumplen con pérdida de 100% dado el incumplimiento. En base a los promedios históricos, 2% de los préstamos son significativamente sensibles a aumentos en las tasas de interés. El consenso económico es de que los intereses van a aumentar en 2% en los próximos12 meses. Cuanto de provisión adicional debería registrar?a. Cerob. $10 000c. $20 000


41 Pregunta 32Banco A tiene una cartera de préstamos personales de 1 000 préstamos, cada uno con valor de $1 000. Todos los préstamos tienen 10 años para su vencimiento y la experiencia de pérdidas anual es 1%. Préstamos incumplidos tienen una pérdida de 100%. 5% de la cartera tiene evidencias de deterioro significativo y 2% del portfolio ha incurrido en pérdidas. Préstamos con pérdidas incurridas tienen una probabilidade de recuperación de un 50%. Cuanto de provisión debería cargar el banco:a. $9 300b. $5 000c. $10 000d. Todas las anteriores


42

43


Gracias



Project to replace IAS 39 - Impairment

(IFRS 9)

2Introduction

• Expected loss (EL) model• Responsive to changes in information that impact credit

expectations• Deterioration in credit quality leads to recognition of

lifetime losses• Robust disclosures to support principle and support

comparability

Guiding principle: Reflect general pattern of deterioration and improvement of credit quality of financial assets


3

Credit quality deterioration since initial recognition

Impairment recognition

Interest revenue

12 month expected loss Lifetime expected loss Lifetime expected loss

Gross basis Gross basis Net basis

Stage 1 Stage 2 Stage 3

Deterioration model


4

• Smaller change in PD for good quality assets and bigger change in PD for poorer quality assets

• An example would be if an existing financial asset would be priced differently because of the increase in credit risk since initial recognition

• To address complexity and cost:– do not recognise lifetime expected losses on assets with a

low probability of default• Symmetrical model

Recognise lifetime expected losses if probability of default has increased significantly since initial recognition

Lifetime expected loss


5

• Use best information available without undue cost and effort

• Information to consider includes:– Borrower specific– Macro-economic– Internal default rates and probabilities of default– External pricing– Credit ratings– Delinquencies

• Rebuttable presumption that assets 30 days past due have deteriorated

Assessing deterioration


6

• Calculate interest on net basis when satisfies IAS 39 criteria for impairment

• Consistent with population considered impaired under IAS 39 today (excluding IBNR)

– therefore accounting stays the same for these assets

When to calculate interest


• Scope– Both originated and purchased credit-impaired– same population as IAS 39 impaired

• Always outside general deterioration model• Use credit-adjusted effective interest rate

– No day 1 allowance balance– No day 1 impairment loss recognised

• Allowance balance represents changes in lifetime loss expectations

7Credit impaired on initial recognition


8

Without a significant financing component (eg short term):

• Measure receivable at invoice amount• Allowance is always lifetime expected losses• Provision matrix can be used

With a significant financing component (eg long term) and lease receivables:• Policy election:

• general deterioration model or • always recognise lifetime expected losses

Trade and lease receivables


9

Apply general deterioration model

• Instruments that create a present legal obligation to extend credit

• Maximum contractual period exposed to credit risk• Estimate usage behaviour over the lifetime• Expected losses presented as liability

Loan commitments and financial guarantee contracts


• Inputs, assumptions and techniques used in:– estimating expected credit losses; and– assessing whether the recognition of lifetime expected

losses have been met.

• Roll-forward of the carrying amount and allowance balance

• Disaggregation of carrying amount by credit quality • Credit-impaired assets at initial recognition• Collateral • Assets evaluated on individual basis

10Disclosures


• Qualitative information related to the discount rate • Modifications of assets with lifetime losses• Interest revenue: Amount and measurement• Less disclosure for assets under simplified approach

11Disclosures continued


• On transition, use initial credit quality unless requires undue cost or effort

– If initial credit quality not used, evaluate based on second criteria for lifetime losses

• Permit but not require restatement of comparatives• Line-item disclosures comparing IAS 39 and IFRS 9:

– should be permitted but not required for prior periods– should not be required for the current period

• Require reconciliation of impairment allowances under IAS 39 and IFRS 9, showing effect of reclassifications from initially applying IFRS 9

12Transition


13Thank You


14

The requirements are set out in International Financial Reporting Standards (IFRSs), as issued by the IASB at 1 January 2013 with an effective date after 1 January 2013 but not the IFRSs they will replace.The IFRS Foundation, the authors, the presenters and the publishers do not accept responsibility for loss caused to any person who acts or refrains from acting in reliance on the material in this PowerPoint presentation, whether such loss is caused by negligence or otherwise.

14




Project to replace IAS 39 – Hedges

(IFRS 9)

2Objective

Risk managementobjective:

Seeks to link risk management and

financial reporting(top down)

Accounting objective:

Seeks to manage timing of recognition

of gains or losses(bottom up)


3Hedged items

Qualifying hedged item

Entire item Component

Risk component(separately identifiable and reliably

measurable)

Nominal component or selected contractual CFs


Hedged items: risk components

Benchmark (eg interest

rate orcommodity

price)


rate orcommodity

price)

Variable element

Fixed element


rate orcommodity

price)


rate orcommodity

price)

Variable element

Fixed element

IAS 39 New model


4

5Hedging instruments

Qualifying hedging instruments

Entire item Partial designation

FX risk component Nominal component (proportion)

• Intrinsic value• Spot element


6Costs of hedging

Time valueof options

Transaction related

hedged item

Time period related hedged

item

Costs of hedging

Forward element of forward contract


Forward pointsFeedback on ED: accounting requirement for time value of options and forward points should be consistently applied

7

Time value of options

Forward points (IAS 39)

Forward points (decision in redeliberations)

Transaction related hedged item

Defer Can ‘in substance’ defer**

N/A (currentrequirements already provide solution)

Time period related hedged item

Amortise Profit or loss Amortise

Profit or loss

volatility

** Can be deferred by the “forward rate method” (other than for FX financial assets/liabilities)


7 8Hedge effectiveness

Hedge effectiveness

Hedge effectiveness test:1. Economic relationship2. Effect of credit risk3. Hedge ratio

Measuring and recognisinghedge ineffectiveness

Rebalancing Discontinuation


9

Total entity risk exposure(no specific disclosure requirements)

Disclosures: scope

Hedged exposure(Exposure to risks being

hedged)

IFRS 7 Disclosure requirements

Significance of financial instruments for financial position and performance

Nature and extent of risks arising from financial instruments

Entity’s exposure attributable to the hedged risk


9 10Disclosures

Hedge accountingdisclosures

Risk management

strategy

Amount, timingand uncertainty

of future cash flows

Effects of hedge accounting on

the primaryfinancial

statements

Specific disclosures for

dynamic strategies and

credit risk hedging


11Alternatives to hedge accounting

Alternatives

‘Own use’ scope exception in IAS 39

Credit derivatives

Elective FVTPL• At initial recognition or subsequently• At discontinuation: amortisation

Eligible for FVO in IFRS 9


• Prospective transition with limited exceptions• Retrospective application

• Required for time value of options • Permitted for accounting for forward elements

• Practical expedients• Allowed to consider transition as a continuous process• For rebalancing, starting point is the hedge ratio used

under IAS 39 (gains or losses recognised in P&L)• Hedging relationships that qualified under IAS 39 and new

model treated as continuing

Transition


12

13Thank You


14

The requirements are set out in International Financial Reporting Standards (IFRSs), as issued by the IASB at 1 January 2013 with an effective date after 1 January 2013 but not the IFRSs they will replace.The IFRS Foundation, the authors, the presenters and the publishers do not accept responsibility for loss caused to any person who acts or refrains from acting in reliance on the material in this PowerPoint presentation, whether such loss is caused by negligence or otherwise.

14




Project to replace IAS 39 – Macro Hedges

(IFRS 9)



Accounting for macro hedging:Interaction with hedge accounting


3

• ‘Status quo’ pending completion of the project on accounting for macro hedging:

Interaction with hedge accounting


3

IFRS 9 HA model

IAS 39 HA model

‘macro FVH’

‘macro FVH’Scope-out

‘macro CFH’

‘macro CFH’

Accounting policy choice

Early application

No early application

4

Implications of the accounting policy choice:• Implications of choosing between different hedge

accounting models• Interaction with classification & measurement• Interaction with new disclosure requirements• Implications for EU carve-out• Change of the accounting policy

Interaction with hedge accounting


4



Accounting for macro hedging:Portfolio revaluation approach

© 2013 IFRS Foundation. 30 Cannon Street | London EC4M 6XH | UK. www.ifrs.org 6

• Accounting for open portfolios or macro hedging:– Dynamic risk management strategy for an open portfolio,

where new exposures are continuously added – Management of risk based on expected behaviour Often

focus on net margin as the managed risk• Received feedback that addressing dynamic risk

management strategies was important. • Aim of project to develop an accounting solution that

reflects how businesses manage risk dynamically, and also helps users understand risk management activities.

Project scope


6

7

• Focused so far on the extent to which accounting standards draw on risk management

– resulting in financial statements that provide useful information on those risk management activities

• Objective of risk managers to manage interest rate exposure to achieve a desired net interest margin

• For an open portfolio usually achieved by focusing on valuation risk from fixed price exposures with respect to benchmark interest rate risk

• Accordingly a valuation approach has been developed

Project so far


7

8

• Portfolio revaluation approach is simple– Complexity arises considering what should be revalued

• Exposures are revalued with respect to the managed risk• No change to the accounting for derivatives• Offset in profit or loss, to the extent that offsetting risk

positions exist• No requirement for specific linkage of exposures and

hedging instruments, reflects the dynamic approach to risk management of an open portfolio

• Criteria for application expected to be risk management approach

OverviewPortfolio revaluation approach


8

9

MechanicsPortfolio revaluation approach


9

Residual volatility

11

-10

8

10

• Which portfolios should the revaluation approach be applied to:

– Follow risk management to include all dynamically managed portfolios (likely to mean whole banking book) or

– Focused selection of discrete portfolios • Optional or mandatory application• Key discussion is whether accounting for macro hedging

should reflect risk management in its entirety (holistic view) or only to the extent risk is actually hedged (minimization of profit or loss volatility view)

What the model should apply to


10

11

• Stable net interest income approach– net interest income reported on assumption bank’s risk

management objective is to stabilise net interest. – Revaluation P&L provides information on how well that

objective was acheived• Actual net interest approach

– actual interest income and expense is reported,– Additional line to present interest from risk management– Revaluation P&L from risk management activities

provides information on mismatches

PresentationIncome statement


11

12

• Line by line balance sheet gross up– Exposures recognised at the default carrying amount plus

associated revaluation adjustments • Separate lines for adjustments to assets and liabilities

– Single balance sheet line for revaluation adjustment for managed assets, and similar for managed liabilities

• Single net balance sheet line item– net revaluation adjustments for all managed exposure

recorded in single balance sheet line • Additional considerations required for unrecognised

managed exposures

PresentationBalance Sheet


12

13

• Consideration of the portfolio as a unit of account, including behaviourisation

– Prepayable fixed rate loan portfolios • Inclusion of exposures with ‘deemed’ interest rate risk

– Equity model book– Core demand deposit replication portfolio

• Role of transfer pricing deals representing the transfer of risk to ALM for inclusion in dynamic risk management

– Benchmark rates only– Risks actually managed by ALM

Key considerations


13

14

• Gross treatment in P&L for internal derivatives• Portfolio revaluation adjustment is the sum of the

revaluation adjustment for individual exposures in the portfolio

Key considerations continued


14

15

• Risk limits concept• As long as the amount of risk is within the risk limit set by

the management, a hedge is regarded as perfectly or automatically effective

• Bottom layer concept• For prepayable portfolios, assume all prepayment risk

occurs in top layer, until the bottom layer is breached

Challenging risk managementconcepts


15

16

Project plan update


16

Board Discussions

Oct 2012 • Completion of discussion on the ‘11 steps’• Credit risk and floating leg considerations

(Steps 8 and 9)• Additional discussion on the treatment of

unrecognised itemsDec 2012 • Risks other than interest rateMay 2013 • What the model should apply to

• Income statement and balance sheet presentation

17

• The staff are currently drafting the discussion paper for expected issuance in Q3 2013

Project plan update


17 18Thank You


Taller conjunto INCP, Banco Mundial y Fundación IFRS ...El Comité de Interpretaciones de las NIIF...

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