TAJO CERRO DE PASCO

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| COMPAÑIA MINERA S.A.A. Tajo Cerro: actual | Cerro Open Pit: today Tajo Cerro: proyección Super Pit | Cerro Open Pit: Super Pit projection TAJO CERRO DE PASCO

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COMPAÑIA MINERA S.A.A.

Tajo Cerro: actual | Cerro Open Pit: today

Tajo Cerro: proyección Super Pit | Cerro Open Pit: Super Pit projection

TAJO CERRO DE PASCO

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PROYECTO GRAN TAJO CERRO DE PASCO (SUPER PIT)

Para hacer realidad y mostrar la enorme riqueza del Asiento Minero de Cerro de Pasco, Volcan se encuentra realizando estudios de factibilidad que permitan explotar el potencial de los recursos minerales existentes alrededor y a profundidad del actual Tajo. Estos estudios parecen indicar que habría un gran potencial para la producción, los que serían explotados en un posible “GRAN TAJO” (SUPER PIT). En la actualidad se está trabajando para lograr esta expansión.

Se ha cortado con perforación diamantina debajo del nivel mas profundo de la mina subterránea evidencias que mostrarían la presencia de mineralización en profundidad.

Se han estimado �� millones de TM de reservas y �� millones de TM de recursos de Pb-Zn-Ag que serían extraídas en una nueva gran ampliación del Tajo Abierto en una primera Fase. Adicionalmente, se programaría una segunda Fase de expansión del Tajo Abierto que podría agregar �00 millones de TM de recursos minerales extraíbles de cobre, oro y plata asociado a los cuerpos de pirita. Para confirmar esta segunda fase, el �00� se realizarán estudios metalúrgicos y perforación diamantina.

El procesamiento de estos dos tipos de mineral se llevará a cabo en dos nuevas Plantas de Beneficio (distintas), ubicadas muy cerca entre ellas.

La primera fase aprobada del proyecto incluye una nueva flota de equipo minero y planta concentradora, la cual trataría mineral de zinc, plomo y plata, tanto en calizas como en piritas. Con este fin, distintos estudios se han puesto en marcha para abordar el reto de implementación del Proyecto Super Pit, incluyendo la reubicación de la actual infraestructura de plantas y oficinas, la construcción de instalaciones, el tratamiento de los desechos y relaves, entre otros.

La segunda fase incluiría una nueva expansión de la flota de equipo minero, así como una segunda planta que trataría mineral de cobre y plata, en piritas. Las reservas de mineral tienen aún que ser confirmadas mediante estudios y exploraciones adicionales. Se ha proyectado realizar un extenso programa de exploraciones el �00�, a fin de corroborar las cifras de reservas y recursos minerales del modelo, y así confirmar lo que probablemente será un excelente retorno de la inversión, y la materialización, una vez más, del gran valor minero de Cerro de Pasco.

El Proyecto comprende, por ahora, una Planta de Beneficio con capacidad inicial de ��,000 TM diarias para los minerales polimetálicos; seguidamente se pondría otra de ��,000 TM diarias para las piritas de cobre.

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ALPAMARCA

Desde mayo del año �00� se ha venido realizando el replanteamiento geológico de la Mina Alpamarca, la cual fue trabajada en distintas épocas entre los años �9�0 y �9�0. Consiste en un yacimiento hidrotermal del tipo vetiforme, polimetálico de Pb-Zn-Ag alojado en la gran Falla Alpamarca de orientación NW a SE. A la fecha se ha determinado al menos �.� km de largo (desde el Tajo Nito en el NW hasta el Tajo Don Pablo al SE), observándose venillas, vetillas y vetas mayores de sulfuros primarios en una estructura de � a �0 metros de potencia, con presencia de sistemas tensionales de orientación E-W que conforman en las intersecciones con la Falla Alpamarca cuerpos mineralizados importantes.

En su época de explotación Alpamarca fue preferentemente subterránea, con desarrollo de niveles principales, siendo las zonas más desarrolladas las de Nito conocido antes como La Fracturada hasta el nivel �00 (��0m) y la de Don Pablo hasta el nivel �00 (��0m). Fueron desarrollados pequeños tajos abiertos superficiales en la zona NW llamado Nito y en la zona SE llamado Don Pablo; además fue desarrollado desarrolló el tajo Fortuna.

En la actualidad desde Nito hasta Don Pablo, se han ubicado otras zonas importantes de mineralización como Anita, Juanita, Fortuna y Nueva Fortuna. El programa intenso de exploraciones consistente de más de �� mil metros de perforación diamantina ha permitido diseñar un programa de explotación a tajo abierto de la zona superficial de la estructura Alpamarca, desde Nito hasta Don Pablo, el cual se encuentra en la etapa de implementación, ejecución y desbroce.

Las leyes promedio están en el orden de 0.�0% Cu; 0.9�% Pb; �.��% Zn y �.�0oz Ag/tm, con lo que se ha estimado �.� millones de toneladas de recursos para ser minadas a tajo abierto y �.� millones de toneladas de mineral potencial.

Las últimas exploraciones en profundidad con perforaciones diamantinas ponen en evidencia mejores leyes para extraer en minería subterránea, en especial en la zona de Don Pablo, con leyes que alcanzan hasta �oz.Ag/tm, donde la mineralización se caracteriza por galena argentífera, tetrahedrita, esfalerita, sulfosales de plata, calcopirita, pirita, OxFe y OxCu. Tomando esto en consideración, se ha iniciado un programa de rehabilitación de la antigua mina subterránea, principalmente el nivel �00, desde donde se generará cámaras de perforación diamantina para sondear a mayor profundidad la estructura Alpmarca y generar mayores recursos. Así mismo, con esta rehabilitación y nuevos desarrollos, se busca convertir los recursos inferidos a reservas.

Para la ejecución del Tajo Alpmarca se ha adquirido maquinaria pesada consistente en perforadoras, excavadoras, moto niveladoras y cargadores frontales, realizando una gran inversión. Así mismo el proyecto refiere a realizar un proceso de pre-concentración mediante medios densos y transportar este material pre-concentrado a la Planta de Animón, ubicada a �0 km. de

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distancia por carretera carrozable. El estudio realizado en laboratorio externo de pruebas de pre-concentración mediante trituración y clasificación, concluye que se puede obtener un buen pre-concentrado con leyes de 0,��% Cu, �,��% Pb, �,��% Zn y �.��oz Ag/tm.

Tajo: trabajo de desbroce | Open Pit: stripping

Tajo: proyección 1.5 kms. | Open Pit: 1.5 kms. projection

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RONDONI

El Prospecto Rondoní se ubica en la Cordillera occidental del centro del Perú, en el departamento de Huanuco provincia de Ambo, distrito de Cayna, a �0 km. al Norte de Cerro de Pasco.

La zona de Rondoni ha sido explorada desde inicios de �900 con pequeños trabajos de cateos mineros. En �9�� la Cerro de Pasco Mining Company estimó ��.7 millones de TM en el anillo de skarn con un promedio de �.�% Cu. En �9�9 la New Verde Mines Company concluyó que era posible encontrar un gran cuerpo de �% Cu con �� millones de TM y señaló la accesibilidad como uno de los factores negativos, proponiendo prolongar el Ferrocarril de Goyllarisquizga �0 kms. Posteriormente entre los años �99� y �999 Compañía Minera Milpo desarrolla trabajos de exploración consistentes en recolección de ��� muestras tipo rock chips, estudios geofísicos de polarización inducida y magnetometría terrestre, realizando �,0�� m de sondajes diamantinos distribuidos en siete taladros sobre las zonas de skarn de granate y magnetita, estimando un potencial de �� millones de TM con ley promedio de 0.�� oz. Ag/tm y 0.�7% Cu. Con la compra e incorporación de nuevas propiedades, se ha determinado que para el volumen potencial de recursos mineros de �0 millones de TM, la ley de Cu sube a 0.7�%.

Rondoni es un yacimiento del tipo skarn de magnetita con presencia de calcopirita (Cu) diseminada que conforma un halo de forma irregular a lo largo de un intrusivo de tipo granítico de más de tres kilómetros de perímetro y anchos de �� a �0 m. La aureola de skarn presenta leyes importantes de Cu. Uno de los sondajes practicados por Milpo cortó un tramo con �.��% Cu.

En enero del �007 Compañía Minera Vichaycocha inicia una primera etapa de exploración que ha evidenciado la presencia de venillas irregulares y diseminaciones de molibdenita (Mo) dentro del intrusivo, principalmente en la zona norte cercana al halo de skarn, cuya presencia señalaría la posibilidad de una manifestación de tipo pórfido de molibdeno con un potencial inicial de �� millones de TM, cuyas leyes están en el orden de �00 a �000 ppm Mo. Se cree poder determinar que ese volumen de recursos minerales estará en el orden de 70 a �0 millones de TM con el programa de sondajes diamantinos el �00�.

Del estudio geofísico sobre Rondoní realizado por Milpo se observan dos zonas con importante

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Prospecto Rondoní, vista panorámica, Huánuco | Rondoní Prospect, panoramic view, Huánuco

cargabilidad: una coincidente con la zona noroeste del intrusivo y presencia de molibdenita, y la segunda al sur fuera del halo de skarn dentro de calizas aparentemente frescas que podría sugerir cuerpos de skarn ocultos. Actualmente este prospecto se viene explorando con gran importancia realizando trabajos geológicos de prospección, preparando la fase de perforación diamantina para determinar la magnitud de su volumen.

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N 88 72 50 0E3 4 55 00

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E3 4 57 50 E3 4 60 00 E3 4 62 50 E3 4 65 00 E3 4 67 50 E3 4 70 00 E3 4 72 50 E3 4 75 00

E3 4 55 00 E3 4 57 50 E3 4 60 00 E3 4 62 50 E3 4 65 00 E3 4 67 50 E3 4 70 00 E3 4 72 50 E3 4 75 00

N 88 72 50 0

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N 88 73 25 0

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N 88 74 25 0

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N 88 74 75 0

N 88 75 00 0

LE Y E ND A

Ca liza

Ma rm oli za cio nSk arn G ra na te ver de (P iro xe no s)

Sk arn A nd rad iti co

Sk arn M ag ne tita ,P ir rot ita ,C alc op irit a.

Intr us ivo G ra no dio riti co

Ca liza s ilic ific ad a( Ch er t)

Sili cif ica cio n yP ro pil itiz ad o( En do sk arn ).

55° 40°

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CO M PA Ñ I A M IN E R A V I CH A Y C O C H A S .A . C .

PR O Y E C T O R O N D O N I

FEC H A: ESC A LA:Jul io 20 07 1/2 50 0

CA D: RE VIS AD O:Hu all pa rim ac hi Cc Va le nti n Va rilla s R. Alb er to

G EO L O G I A

E3 4 60 00 E3 4 62 50 E3 4 65 00 E3 4 67 50 E3 4 70 00 E3 4 72 50

N 88 73 00 0

N 88 73 25 0

N 88 73 50 0

N 88 73 75 0

N 88 74 00 0

N 88 74 25 0

N 88 74 50 0

N 88 74 75 0

Cu ate rn ari o

LIT OL O GI A

AL TE RA C ION E S

MIN E RA LI ZA CI ON

SIM B OL O GIA

Tro ch a- a cce so .

55° Ru mb o yb uz am ie nto d ee st rat os .

60° Sis tem a de fr ac tur am ie nto .

60°Fa lla.

So nd aje sD D H eje cu tad os (M il po ,1 99 8).

So nd aje sD D H pro pu es to s( Vic ha yc oc ha ,2 00 7).

DDH -7

DDH -3

DDH -6DDH -5

DDH -4

DDH -C

DDH -BDDH -D

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DDH -G

DDH -H

DDH -I

Labo rV enta nilla

Carreter

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La gu na A co co c ha

340000.000000

340000.000000

344000.000000

344000.000000

348000.000000

348000.000000

352000.000000

352000.000000

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360000.000000

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8848

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884 8

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0®PROSPECTO RONDONI Huacar

CAINA

Chango

PAUCAR

VINCHOS

Quio

PROSPECTO RONDONIESCALA:

PLANO TOPOGRAFICO Y ACCESOS

DPTO. DE EXPLORACIONES - LIMA

Mosca

Mal Paso

LEYENDAProspectos Rondoni

Carretera AccesoAnomalias Geofisica (Cargabilidad)

RONDONI

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TORUNA

El proyecto Aurífero Toruna se ubica en los distritos de Ulcumayo, provincia y departamento de Junin, y Paucartambo, provincia y departamento de Pasco a �0 kilómetros en línea recta al sureste de nuestra operación Cerro de Pasco.

A través de la empresa Aurífera Toruna Volcan como socio principal ha iniciado los trabajos de exploración, desarrollo, estudios mineros y metalúrgicos del yacimiento. El depósito aurífero se alberga en rocas volcánicas andesiticas que forman parte de un complejo dómico de probable edad terciaria, el cual corta rocas de edad Paleozoica, donde se emplaza un sistema compuesto por numerosas estructuras vetiformes de longitudes que varían de �00 a �,�00 metros, con rumbos N-S y buzamientos de �0º a 70º al este. Estas vetas están relacionadas con el complejo de estructuras auríferas de Huachón, las cuales se trabajan artesanalmente y que corresponden a la prolongación al Sur de esta gran ocurrencia aurífera conocida como “El batolito aurífero del centro”.

Como resultado de los trabajos realizados desde mayo de �007, se ha reconocido siete estructuras principales, las cuales morfológicamente se presentan como lentes, ensanchamientos y adelgazamientos tipo rosario, ramales (splits) y lazos sigmoides de manera discontinua. Estas presentan anchos variables de 0.�0 a � metros regularmente, pero en promedio general están en �.�0 metros, señalándose que existen zonas de ensanchamiento que como se ha comprobado llegan hasta los �� metros de potencia (lazo sigmoide norte). La mineralogía de las vetas consisten mayormente en piritas (pirita, arsenopirita, pirrotita, marcasita y calcopirita) auríferas en una matriz de sílice gris y sílice blanquecina que evidencian varios eventos de silicificación, así como la presencia de jaspe. También se ha detectado la presencia de oro libre asociado al cuarzo.

Los avances subterráneos de exploración, que a la fecha son de mas ��00 metros entre cortadas, galerías y cruceros, nos ha permitido interceptar tres vetas principales en tres niveles con resultados muy alentadoras tanto en potencia como en valores. La Ley promedio en vetas es de �.�g Au/tm alcanzando valores de hasta �.�oz Ag/tm. Las características de las vetas en Toruna guardan similitud con las vetas auríferas del Batolito de Pataz, (minas Retamas, Horizonte y Poderosa) por ser del tipo mesotermal, aunque dicho batolito es

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de edad mucho mas antigua que los volcánicos de Toruna. Sin embargo se puede estimar que la profundidad de mineralización puede alcanzar los �00 metros.

TORUNA

Vista panorámica de la zona de operación; en primer plano la laguna Toruna Cocha, las oficinas recientemente culminadas y la entrada a la bocamina del nivel ��90. Las labores antiguas han permitido la penetración y corrida de las galerías. | Panoramicviewoftheoperation;inthefirstplace,TorunaCochalake,therecentlyfinishedofficesandtheentrancetominelevel4190.Olderworkshaveallowedtheinternmentandrunningofthegalleries.

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Geólogos en observación subterránea | Geologistsinundergroundobservation

Mina Toruna, Galería nivel 4190 | Toruna Mine, Gallery level 4190

TORUNA

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OPERACIONES MINERAS |

MINING OPERATIONS

Mineros en acción | Miners in action

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Durante el ejercicio �007 se explotó 7.� millones de TM en las minas de Volcan y sus subsidiarias. En comparación, a diciembre de �00� se explotó y benefició �.� millones de TM, lo cual equivale a un crecimiento de ��% en relación al año anterior.

La producción de mineral para cada una de las minas de Volcan y sus subsidiarias para el año �007, y de los tres años anteriores se consigna en el siguiente cuadro:

Volcan Cia. Minera S.A.A.

2004 2005 2006 2007

San Cristóbal TMS/DMT ��0,�9� 7��,��� 79�,�7� 90�,07�

Cu% 0.�� 0.�� 0.�� 0.��

Pb% �.�� �.�0 �.�� �.�9

Zn% 7.�� �.0� 7.�7 7.0�

Ag Oz/TM �.�� �.0� �.�� �.0�

Carahuacra TMS/DMT ���,�7� ���,�7� ���,��� �70,7��

Cu% - 0.0� 0.09 0.0�

Pb% 0.�� 0.7� 0.�� 0.��

Zn% 9.�� 7.9� 7.0� �.��

Ag Oz/TM �.0� �.�� �.�� �.��

Andaychagua TMS/DMT ���,709 ��0,�9� ��9,��� �9�,7��

Cu% - 0.0� 0.0� 0.��

Pb% �.�� �.�� 0.9� 0.9�

Zn% �.�7 �.09 �.9� �.79

Ag Oz/TM 7.9� �.�7 �.0� �.��

Ticlio TMS/DMT - - �0�,��0 ���,9�9

Cu% - - 0.�7 0.��

Pb% - - 0.7� 0.90

Zn% - - �.�7 �.��

Ag Oz/TM - - �.�9 �.��

Tajo Carahuacra Sur | CarahuacraSouthPit

TMS/DMT - - ���,�9� ��,��0

Cu% - - 0.0� 0.09

Pb% - - 0.�� 0.7�

Zn% - - �.79 �.77

Ag Oz/TM - - �.�� �.7�

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COMPAÑIA MINERA S.A.A.

Tajo Gavilán/ Gavilan TMS/DMT - - - �7�,�9�

Pit Cu% - - - 0.0�

Pb% - - - 0.��

Zn% - - - �.��

Ag Oz/TM - - - �.9�

Otros | Others: Tajos / TMS/DMT - - �0�,7�� �7,9�9

pitsSanMartín,Toldorrumi Cu% - - 0.07 0.0�

ZoraidaMineralArapa Pb% - - 0.�� 0.�9

y/andRelave|Tailing Zn% - - �.�7 �.00

Ag Oz/TM - - �.9� �.��

Total Unidad Minera TMS/DMT �’��9,079 �’�7�,��� �´0��,��9 �,�7�,���

Yauli | TotalYauli Cu% 0.09 0.07 0.�� 0.��

MiningUnit Pb% �.�0 �.�� 0.99 0.97

Zn% 7.�� 7.�� �.9� �.��

Ag Oz/TM �.00 �.�� �.�� �.07

Mina subterránea TMS/DMT �’�7�,��� �’0�0,��7 �´0�9,��7 �,���,�9�

Cerro de Pasco | Cu% - - - -

CerrodePasco Pb% �.�� �.�0 �.�9 �.��

undergroundMine Zn% 9.�� 9.00 7.�0 �.90

Ag Oz/TM �.�7 �.9� �.0� �.7�

Tajo Abierto TMS/DMT �’�0�,�7� �’���,��0 �´��0,9�� �,�9�,�7�

Cerro de Pasco | Cerro Cu% - - - -

dePascoopenpit Pb% �.7� �.�� �.�0 �.��

Zn% �.90 �.�� �.�� �.�7

Ag Oz/TM �.�� �.0� �.�� �.��

Total Unidad Minera TMS/DMT �’77�,��0 �’���,�97 �´��0,�9� �,���,77�

Cerro de Pasco | Total Cu% - - - -

CerrodePasco Pb% �.00 �.7� �.7� �.�9

MiningUnit Zn% �.�� �.�� �.�� �.��

Ag Oz/TM �.�� �.0� �.�� �.��

Total Volcan Cia. TMS/DMT 4’235,919 4’739,512 5´394,881 6,018,986

Minera S.A.A. Cu% 0.03 0.02 0.04 0.04

Pb% 1.72 1.53 1.46 1.69

Zn% 6.68 5.92 5.15 5.49

Ag Oz/TM/ 3.17 2.81 3.04 3.70

PRODUCCION | PRODUCTION

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| 7�

Subsidiarias | Subsidiaries

2004 2005 2006 2007

Empresa TMS/DMT �09,�9� 7�7,0�0 ���,��� 97�,7��

Administradora Cu% 0.�� 0.�9 0.�� 0.�7

Chungar S.A.C. Pb% �.7� �.�� �.�7 �.��

Zn% 9.09 7.�9 7.�7 7.��

Ag Oz/TM �.�� �.�� �.�0 �.��

Empresa Explotadora TMS/DMT ��,99� �00,�0� ���,��� ���,�7�

de Vinchos Ltda.. Cu% - - -

S.A.C. Pb% �.�� �.09 �.�0 �.0�

Zn% 0.�� 0.�9 0.�� 0.��

Ag Oz/TM ��.�� ��.�� �0.97 9.�9

Total subsidiarias | TMS/DMT 626,887 837,385 993,030 1,189,442

Total of Subsidiaries Cu% 0.32 0.25 0.21 0.22

Pb% 3.69 3.14 2.88 2.86

Zn% 8.86 7.01 6.65 6.30

Ag Oz/TM 3.11 4.15 4.56 5.16

Total Volcan y subsidiarias | Total Volcan and Subsidiaries

Total Volcan y empresas TMS/DMT 4’862,806 5’576,897 6´387,911 7,208,429

Subsidiarias | Volcan Cu% 0.06 0.06 0.07 0.06

and Subsidiaries Pb% 1.97 1.77 1.68 1.88

Zn% 6.96 6.08 5.38 5.63

Total Ag Oz/TM 3.16 3.01 3.28 3.94

PRODUCCION | PRODUCTION

Unidad Minera Yauli

Las operaciones mineras principales se realizaron en las minas subterráneas San Cristóbal, Carahuacra, Andaychagua y Ticlio, así como en el Tajo Gavilán. En todas las minas se continúa con los trabajos de profundización, nuevas zonas de mineral se encuentran aún en exploración. Asimismo se inició el desarrollo y preparación de la nueva mina subterránea Toldorrumi, que entrará en operación el �00�.

Durante el �007, las leyes en zinc son inferiores al �00�, y las leyes de plata son superiores comparadas con el año anterior. Se continúa con el control estricto de calidad en las minas, con la proyección

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COMPAÑIA MINERA S.A.A.

de alcanzar el objetivo en leyes de zinc. En éste período la producción de las minas subterráneas y los tajos fue de �,�7�,��� toneladas de mineral.

Mina San Cristóbal

En el �007 se extrajo y benefició 90�,07� TMS de mineral. La producción en la mina San Cristóbal estuvo fundamentalmente basada en la explotación de las vetas 7��, ���, Split ��� y Cuerpo ���.

Durante este período se continuó con los trabajos de perforación diamantina subterránea, con �� taladros y un total de �,��� metros. El objetivo fue confirmar la continuidad de la mineralización en el extremo este y profundización sobre las Vetas 7��, ���, y Split ���. El Avance en exploraciones durante el �007 fue de �,9�7 metros, el mejor avance en este rubro en los últimos cuatro años, dando importancia al Xc ��0 en el Nv ��0.

En preparaciones se tuvo un avance de ��,�9� metros durante el �007, lo cual nos permitió preparar la mina y afrontar el incremento de la producción.

Mina Carahuacra

A diciembre del �007 se ha extraído �70,7�� TMS de mineral, lográndose consolidar la producción en �,�00 tpd, superior a los años pasados de �,000 tpd. Se perforaró �� taladros que totalizaron �,��0 metros de perforación diamantina. En avances de exploración y desarrollo en el �007 se realizó �,0�� metros, y un hecho importante es haber iniciado a fines de año el desarrollo del cuerpo Huaripampa de altas leyes de zinc en el Nv. �0�0, en el que se tuvo dificultades para acceder por ser roca incompetente, además de la presencia de agua

En el �007 se revaluó el aspecto geológico de la mina, donde se determino un potencial de ubicar cuerpos y mantos en el contacto de la caliza con el volcánico, llegando a descubrir el cuerpo Atlántida producto de los taladros diamantinos que se estima tiene un potencial de � millones de TM de mineral de Pb-Zn-Ag y asimismo confirmar el cuerpo Galáctico que esta en pleno desarrollo, el cual entrará a producción el �00�.

Asimismo, en preparaciones se tuvo un avance de �,0�� metros, lo cual permite consolidar y continuar

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el incremento de la explotación de la mina para el año �00�.

Mina Andaychagua

Durante el �007 se extrajo y benefició �9�,7�� TMS de mineral. En este año se realizó �� taladros y un total de �,��� metros de perforación diamantina, principalmente para confirmar la continuación en profundidad de la veta Andaychagua, y cerca de la superficie la vetas Esther y Puca Urco. Los avances en exploración y desarrollo fueron de �,7�� metros y en preparación se tuvo un avance de 9,�7� metros.

El método de minado de banqueo descendente, mediante cortes de ocho metros de altura, se redujo a cuatro metros para disminuir voladura secundaria y dilución de mineral, incrementando el nivel de seguridad. Es importante mencionar que se está realizando un pilotaje de minado ascendente que permite reducir los costos. Por otra parte, se esta ingresando a las vetas Prosperidad, Puca Urco, Martha, y Esther.

Dentro de la unidad de Yauli también se ha extraído y beneficiado mineral de los tajos abiertos Carahuacra Sur, Gavilán, así como la recuperación de minerales marginales de Toldorrumi, por un total de ��7,7�0 TMS de mineral. También se ejecutó �,��� metros de sondajes diamantinos en superficie realizados en la zona de la mina Toldorrumi y Gavilán.

Mina Ticlio

Después de haber iniciado la producción en marzo del �00� con una capacidad de ��0 tpd, a finales del �007 la mina Ticlio consolidó su nivel de producción en �,000 tpd, y a diciembre de �007 se tiene un acumulado de producción de ���,9�9 TM.

Un hito importante de la mina es haber interceptado a fines de agosto el cuerpo Arianna, de buenas leyes de plomo y zinc (�% Pb y 9% Zn). Este cuerpo está en pleno proceso de desarrollo y preparación, y entró a producción en diciembre. Asimismo, se continuó con la profundización de la mina y se exploró la veta Ramal Techo a profundidad, siendo exitosa ésta exploración. Los mayores anchos de la

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COMPAÑIA MINERA S.A.A.

veta está permitiendo explotar esta estructura en forma mecanizada.

Otro aspecto destacable es la investigación geológica de los diseminados mineralizados en las cajas de la explotación antigua, que está dando un potencial de mineral de leyes intermedias que no fueron explotados anteriormente. Los avances de perforación diamantina fueron de �,��� metros el �007 y en laboreo minero se avanzo �,��� metros de exploración y desarrollo. En preparaciones el avance fue de �,��7 metros.

Mina Toldorrumi

En el �007, se inició la preparación de la nueva mina Toldorrumi y se perforó �,9�7 metros de sondajes diamantinos en la zona denominada Polonia. Con estas perforaciones se identificó un nuevo cuerpo denominado Rocío, en el cual se cubicó ���,��7 TM con 9.�0% Zn y �.�0 Oz Ag/tm. Otras estructuras importantes en esta mina son las vetas Milagro, Polonia y los cuerpos Inferior, Superior y Charito.

Se realizó labores de acceso a los cuerpos Rocío e Inferior mediante las rampas negativas R �70 y R ��0 respectivamente. Durante los dos últimos meses del año �007, La mina Toldorrumi aportó un total de �,��� toneladas de mineral con leyes de 0.�0% de Pb, �,��% de Zn y �.�� Oz de plata.

Tajo Gavilán

El Tajo Carahuacra Norte o Gavilán, está formado por tres cuerpos mineralizados A, B y C. Los cuerpos A y B se caracterizan por estar constituidos de material brechado con una mayor mineralización de zinc y menor contenido de plata, mientras que el manto C se caracteriza por presentar un fuerte grado de oxidación y altas leyes de plata, la cual se presenta en estado nativo. En exploraciones se realizó �,99� metros de sondajes diamantinos con lo cual se cubicó 907,��� toneladas con leyes de 0.��% de Pb, �,��% de Zn y �.�� Oz de plata. En el año �007 el tajo Gavilán aporto �7�,�9� toneladas de mineral con leyes de 0.��% de Pb, �,��% de Zn y �.9� Oz de plata.

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Unidad Minera Cerro de Pasco

Mina subterránea

Durante el �007, se extrajo y benefició �,���,�9� TMS de mineral de la mina subterránea. Se efectuó las siguientes perforaciones diamantinas para exploración y otros (expresadas en metros):

Perforación diamantina – Exploraciones: ��,7��Perforación diamantina – Contorneo 7,0��Total perforación diamantina: ��,777

El avance total se mantiene con respecto al �00�, siendo el mayor avance la perforación diamantina para exploraciones (���% de cumplimiento del estimado anual). Durante este período el avance de exploración y desarrollo con galerías fue �,��� metros, siendo el �7% de lo programado. El incremento del agua en el sector sur-este del yacimiento, en los niveles ��00 y ��00, fue la principal limitación.

Durante el �007, se ha implementado con mayor intensidad el método de explotación “corte y relleno descendente” con perforación en breasting en �0%. También se utiliza el método de “Sublevel Stoping” (Taladros Largos) en �0%. El sostenimiento tiene una alta tendencia a la mecanización con la aplicación de shotcrete robotizado, así como con la instalación de pernos mecanizados usando jumbos empernadores. La operación de mina se viene mecanizando con el uso de jumbos electro-hidráulicos para la perforación, scoops de � yardas cúbicas para el carguío y camiones de bajo perfil de �� a �0 toneladas para el transporte.

Tajo Abierto Raúl Rojas

Durante el �007, se extrajo y benefició �,�9�,�7� TMS de mineral del tajo abierto. Las fases de explotación actual en el Tajo Abierto son la fase � (Plan Diamante), la fase � (Plan C) por el sector Este del Tajo Abierto y la fase � (Plan L) en los bancos superiores del tajo como parte de su expansión.

En el Tajo Abierto “Raúl Rojas” se efectuó �,��7 metros de perforación diamantina en el Plan San Alberto, Manto V y Pared Este como parte del programa de exploración para incrementar las reservas de Pb- Zn. El área de Exploraciones Regionales también realizó una intensa campaña

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COMPAÑIA MINERA S.A.A.

de perforación de exploración por Cu en la pared oeste y sur-oeste del tajo, que servirá de base para el Proyecto del plan G (Súper Pit).

Empresas Subsidiarias

Empresa Administradora Chungar S.A.C. – Mina Animón

Durante el �007 se ha efectuado �9,�9� metros de perforaciones diamantinas, los cuales nos permiten llegar a una cubicación de 7,� millones de toneladas de reservas, y una cubicación estimada de �.0 millones de toneladas de recursos. Asímismo se ha podido evidenciar la continuidad en profundidad de las vetas María Rosa, Ramal ��, Lorena y Principal hasta la cota �,��0 y la ubicación de zonas importantes de exploración (Quimacocha y Veta Karina) hacia la zona oeste del yacimiento.

La mina Animón ha incrementado la mecanización de sus operaciones en un 90%. Se ha estandarizado la explotación con el método de Corte y Relleno Ascendente en “Breasting” en un �00%, consolidando el sistema de sostenimiento mecanizado en toda la operación. Por otro lado, se continuó con el avance de la Rampa Mirko oeste hasta la cota del nivel �00.

En el �007, se extrajo y benefició 97�,7�� TMS de mineral, provenientes principalmente de las vetas María Rosa, Ramal ��, Lorena y Elva. También se efectuó los trabajos de rehabilitación del Pique Montenegro (Túnel Insomnio Nv �70). Se continúa con la ejecución de seis chimeneas Raise Borer, orientadas a los servicios de ventilación y drenaje.

Empresa Explotadora de Vinchos Ltda. S.A.C. – Mina Vinchos

A diciembre del �007 se efectuó �9,��� metros de perforación diamantina (�,��0 metros durante el año �00�), de los cuales �0,9�� metros se realizaron desde interior mina. Estos taladros han permitido confirmar la continuidad de la Veta María Inés tanto al norte como al sur de la zona de operaciones actuales, así como confirmar la continuidad de las vetas Sol de Oro (Nv ��0 y ��0) y Santa Rosa (Nv ��0). Esto ha permitido direccionar las labores en las vetas Haswuz (Nv ��0) y Ramal María Inés

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(Nv 0��, 0�� y �0�). Complementariamente, se ha perforado �,��� metros desde superficie, lo cual ha permitido definir y confirmar estructuras nuevas al norte de la actual zona de operaciones (Santa Bárbara) y confirmar la continuidad del cuerpo Poderosa y Milagros.

Durante el año se continuó con la profundización de la mina, actualmente en el nivel 0�� (se ha profundizado �0 metros en el presente año). Esto permitirá continuar con la explotación del Cuerpo María Inés a esta profundidad, y se tiene programado realizar la exploración de la Veta Haswuz en el nivel 0�� (está explotada hasta el nivel �0�). Adicionalmente se está explorando y se han realizado � taladros diamantinos en el Pórfido Pariajirca (que está siendo evaluado por Cu - Mo) y una zona de brechas hidrotermales.

En Exploraciones Regionales se tiene ya conformado el equipo de geólogos, los cuales están realizando la evaluación geológica de los denuncios denominados “Cola de Pariajirca” donde se ha determinado interés geológico las zonas aledañas al contacto entre los grupos Pucará – Mitu –Cuerpos Intrusivos. Se está iniciando trabajos de cartografiado geológico en los denuncios de Marcococha (denuncio adquirido por Vinchos, con potencial de Au - Ag - Pb). Se están realizando trabajos preliminares en la Mina Yaruchagua para determinar su potencial e iniciar negociaciones con los titulares del denuncio.