Syllabus Gerencia Financera by Juan Rodriguez

REVISION CONTENIDO PROGRAMATICO

CÓDIGO: EMISIÓN: 26/07/2013 VERSIÓN: 03 PÁGINA 1 de 5

MACROPROCESO: PRESTACIÓN DEL SERVICIO

PROCESO: GESTION ACADEMICA SUBPROCESO:

MEJORAMIENTO CURRICULAR

VICERRECTORÍA ACADÉMICA

NOMBRE DE LA FACULTAD Facultad de Ciencias Económicas y Administrativas

NOMBRE DEL PROGRAMA

1. INFORMACIÓN GENERAL

INFORMACIÓN DEL PROFESOR

Nombres y Apellidos: Juan Ignacio Rodríguez

Correo Electrónico: [email protected]

Horario de Atención a Estudiantes

INFORMACIÓN DE LA ASIGNATURA

Facultad Facultad de Ciencias Económicas y Administrativas

Asignatura Gerencia Financiera

Semestre

Número de Créditos “3”

Trabajo Presencial – Dirigido 48

Trabajo Independiente 96

2. PRESENTACIÓN DE LA ASIGNATURA

El campo de las finanzas tiene una relación directa con la sociedad y las organizaciones. Por otra parte, el concepto de “Gestión Financiera” reúne varias áreas de estudio como son; conceptos contables, matemáticas financieras, estadística, análisis de mercados, banca y finanzas; entre otros. De esta manera cuando se socializan y se asocian las ideas con la práctica el tema se convierte en una oportunidad para el profesional y presenta una guía de cómo puede preservar y multiplicar los recursos financieros de la compañía.

3. COMPETENCIAS Y OBJETIVOS 3.1 COMPETENCIAS

Comprensión y descripciòn de términos financieros asociados con situaciones reales en el escenario de las finanzas.

Capacidad analítica, numérica teniendo en cuenta la sustentación de términos y redacción.

Sensibilización de herramientas informáticas básicas de cálculo como es el caso de Fx Estadísticos y Fx Financiero.

Estar en capacidad de sensibilizar un portafolio de inversión teniendo en cuenta las variables de análisis estadístico y fundamental, por otra parte, presentaran la evaluación económica de un proyecto de inversión, sensibilizando las variables de selección de un proyecto como son, valor presente neto, Tasa interna de retorno, cálculo del periodo de retorno teniendo en cuenta escenarios acompañados con apalancamiento, sin apalancamiento e inflación.

Etapas en el estudio y desarrollo de un proyecto de inversión desde el punto de vista financiero,






Conceptos sobre inversiones :tipos, generalidades, flujos de caja, criterios de inversión

Toma de decisiones con base en el análisis de la relación riesgo-rentabilidad teniendo en cuenta una aplicación de análisis técnico.

3.2 Objetivo General: Proporcionar a los estudiantes los conocimientos teóricos y las técnicas que le permitan analizar la administración de corto plazo de los recursos económicos y financieros que dispone una empresa para la adecuada toma de decisiones. También introducirlos en los conocimientos básicos del financiamiento y/o apalancamiento que puede utilizar una compañía a corto, mediano y largo plazo, sin dejar a un el horizonte de posibilidades de inversión. 3.3 Objetivos Específicos:

Obtener una mejor comprensión sobre las principales decisiones en la parte financiera y de inversión en las compañías y las unidades estratégicas de negocio.

Aumentar el nivel de destreza en la utilización de hoja electrónica como herramienta fundamental. (Fx Excel financieras y estadísticas).

Desarrollar en el estudiante las competencias necesarias en la valoración de activos reales y analizar las decisiones financieras clásicas tendientes a crear valor.

Comprensión del comportamiento de los mercados y de los instrumentos relacionados con los flujos de efectivo a lo largo del tiempo.

Investigar la relación entre el riesgo y el rendimiento de los instrumentos individuales, cuando estos son parte de un portafolio de inversiones.

Determinación de la viabilidad y estabilidad de una compañía en el corto, mediano y largo plazo mediante la implementación de herramientas de análisis financiero.

Comprensión y la puesta en práctica de las herramientas básicas de evaluación en un proyecto de inversión.

Socialización del vocabulario técnico en Ingles. 4. CONTENIDOS GENERALES:

4.1 Conceptos básicos en Gerencia Financiera y finanzas corporativas. “Basic concepts in financial

management and Corporate Finance”. 4.2 Formas de financiación de proyectos. (Project Finance). 4.3 La estructura básica de un proyecto de inversión. “The basic structure about investment Projects”. 4.4 Introducción de la relación costo-Beneficio “Cost benefit analysis”

4.4.1 Base de selección de tasas de oportunidad y análisis inicial de sobre la viabilidad de un proyecto de inversión.

4.4.2 Aplicación herramienta de selección por VPN 4.4.2.1 Simulación inicial flujos de caja producción constante 4.4.2.2 Simulación inicial flujos de caja producción Variable 4.4.2.3 Simulación Inicial flujos de caja producción constante con Valor de

Salvamento 4.4.2.4 Simulación inicial flujos de caja producción variable con Valor de Salvamento

4.5 La gestión financiera concepto, generalidades y estructura de la organización financiera. Ejemplo grupo ISA (Financial management, hypothetical organization chart).

4.5.1 Inversión estratégica y decisiones financieras (Strategic investment and financial decisions.

4.5.2 Enfrentar los mercados financieros. “Dealing with the capital markets”.






4.5.3 Administrar la exposición al riesgo. “Managing the exposure to risk”. 4.5.4 Proyecciones, coordinación y control. “Forecasting, coordination and control”.

4.6 Análisis Financiero y diagnóstico (Ventajas y desventajas). “Diagnostic and financial analysis (Advantage and disadvantage)

4.6.1 Análisis indicadores financieros: 1) Indicadores de Actividad. (Activity Ratios), 2) Indicadores de Apalancamiento. (Leverage Ratios), 3) Indicadores de Liquidez. (Liquidity Ratios), 4).Endeudamiento. (Leverage Ratios).

4.6.2 Limitaciones del análisis de índices 4.7 El valor del dinero en el tiempo. “The time value of money”.

4.7.1 Revisión conceptos básicos de Matemáticas Financiera. Overview about Basic concepts in Financial Math.

4.7.2 Evaluación de Inversión en renta fija. “Valuing Fixed income investments”. Liquidación TES y Bonos.

4.7.3 Evaluación de Inversión en renta variable. “Valuing variable income investments” 4.7.4 Tasas de interés y cálculo de Endeudamiento. “Interest rate and debt calculation”. 4.7.5 Conversión de tasas, factores de cálculo de endeudamiento y amortización.”

Conversion rates, debt calculation factors and amortization”. 4.8 Administración de portafolios de activos. Estadística básica en inversiones de renta

variable. “Asset management portfolio. Basic statistics on variable income investments and Fx statistics”.

4.8.1 Selecciòn de portafolio mediante el uso de herramientas Estadísticas Básicas: Promedio, Desvesta, Coeficiente de variación, Covarianza, Coeficiente de Correlación, Beta.

4.8.2 Análisis de cifras con cifras de puntos máximos y resistencias 4.9 Análisis técnico de datos de renta variable utilizando la aplicación técnica de la Bolsa de

valores de Colombia. “Technical analysis by using the Colombia Stock Exchange tools”. 4.10 Oportunidades de inversión y su evaluación económica. Variables de análisis de

inversión utilizando Fx Financieros. “Investment opportunities and Economic Valuation” 4.10.1 Flujos netos de caja. “Net Cash Flow”. Construcción de flujos de caja teniendo en

cuenta impuestos, depreciación, inflación entre otros. 4.10.2 Análisis de costo de capital. Cost of Capital Analysis 4.10.3 Valor presente neto. “Net present Value” 4.10.4 Tasa interna de retorno. “Internal rate of return” 4.10.5 Calculo periodo de recuperación. “Payback Period” 4.10.6 Promedio ponderado de costo del capital. “Wage average cost of capital”. WACC

4.11 Introducción a la Administración de Riesgo. “Introduction to Risk Management” 4.11.1 Distribución de una perdida asociada a un evento contingente 4.11.2 Valor en Riesgo 4.11.3 Tipos de riesgos que puede enfrentar un negocio

5.METODOLOGIA La clase se desarrollará mediante cátedra magistral, lecturas de artículos relacionados con los temas de clase, uso de herramientas virtuales y desarrollo de talleres con el fin de fortalecer el conocimiento socializado. Por otra parte se contempla la posibilidad de llevar a los grupos de estudiantes al concurso “Bolsa Millonaria” de la bolsa de valores de Colombia; con la participación en este certamen los integrantes de Gerencia Financiera tendrán la oportunidad de competir con estudiantes de pregrado y posgrado de las mejores universidades del país y además estarán tendrán el acceso de la plataforma actualizada de la Bolsa de Valores de Colombia para el análisis, compra y venta de activos financieros.






6.EVALUACIÓN Primer Corte: 30% (cálculo del 100% del corte por media ponderada). Segundo Corte: 30% (cálculo del 100% del corte por media ponderada). Tercer Corte: 40% (cálculo del 100% del corte por media ponderada). Para cada corte se tendrán mínimo 3 evaluaciones, incluyendo actividades. Por otra parte las evaluaciones serán de tipo abierto y cerrado en los tiempos establecidos, contemplando también controles de lectura y realización de ejercicios de cálculo mediante la realización de Quizes. 7.RECURSOS

Bibliografía

Cibergrafìa

Site creado por el docente

Herramientas Fx Estadísticos

Herramientas Fx Financieros

Herramientas de análisis bolsa de valores de Colombia 8. BIBLIOGRAFÍA COMENTADA: Eiteman, Stonehill y Moffet (2011). Las Finanzas en las Empresas Multinacionales. 12ª Ediciòn. Editorial Pearson. ISBN: 978-607-32-0252-7. Esta doceava edición considera a la empresa multinacional como una organización que plantea demandas únicas a los líderes de los negocios del mañana y ello se refleja en el contenido de la obra. La empresa multinacional es una institución única que sirve como catalizador y facilitador del comercio internacional, además de ser una importante productora y distribuidora de recursos en los países anfitriones en los que se localizan sus subsidiarias. El éxito de una multinacional depende en gran parte de su capacidad para reconocer las imperfecciones en los mercados nacionales en cuanto a productos, factores de producción y activos financieros, de ahí la importancia de esta nueva edición. En esta doceava edición se reconoce también la importancia creciente de la integración global de los mercados de dinero y de capital, una tendencia que crea oportunidades más amplias, tanto para los inversionistas como para las empresas que necesitan recaudar capital. Esta obra está organizada en seis partes que abarcan el proceso de globalización mediante el cual una empresa pasa de una orientación nacional a otra multinacional: a) La parte 1 presenta una introducción al entorno financiero global, b) La parte 2 explica la teoría y los mercados cambiarios, c) La parte 3 analiza la exposición al riesgo cambiario, d) La parte 4 analiza el financiamiento de la empresa global, e) La parte 5 analiza las decisiones relativas a las inversiones internacionales y f) la parte 6 examina la administración de las operaciones multinacionales. Pike and Neale (2003). Corporate Finance and Investment. Decisions and strategies. 4th edition. Prentice Hall. “Chapter One, An Overview of Financial Management”. It is not surprising that financial issues increasingly dominate the news bulletines, emphasizing the need for both students of business practitioners to have at least a working knowledge of Finance. Yet Academic courses are becoming increasingly fragmented, for example, with the move to semesterization. At the same time, within academic courses, the emphasis nos placed on formal mathematical and statistical training is also being reduced. These considerations reinforce the authors view that Finance should be about developing, explaining and, above all, applying key concepts and techniques to a broad range of contemporary management and business policy concerns and challenges. It is becoming more appropiate, certainly at the undergraduate level, to demostrate the role Finance has to






play in explaining, shaping business Development rather tan concentrating on rigorous quantitative aspects. Por otra parte se contemplan títulos adicionales como son los citados a continuación:

Block y Hirt G (2001). Fundamentos de Gerencia Financiera. 9(a) Ed. Edición. McGraw Hill.

Dumrauf, L. (2006). Finanzas Corporativas. Ed. Alfaomega.

Garay y González (2005). Fundamento de Finanzas con aplicaciones en el mercado Venezolano. Edición 2(a) Ed. IESA.

García, O.(1999). Administración Financiera, "Fundamentos y Aplicaciones". 3(a) Ed. Prensa Moderna Editores.

Gitman, L (2003). Principios de Administración Financiera. 10(a) Ed. Pearson Addison Wesley.

Gitman y Joehnk (2009). Fundamentos de inversiones. 10 (a) Ed. Pearson Addison Wesley.

Gutiérrez, Carmona. Matemáticas Financieras con fórmulas, calculadora financiera y Excel. Ecoe Ediciones

Petty, K and Martin, S (1998). Foundations of Finance. The Logic and Practice of Financial Management. 2nd edition. Prentice Hall.

Horne y Wachovicz (2002). Fundamentos de Administración Financiera. 11(a) Ed. Pearson Prentice Hall.

Estupiñán, R y Estupiñán, O (2006). Análisis Financiero y de Gestión. 2da Ediciòn. Ecoe Ediciones.

Ross, Westerfield y Ross (2006) Finanzas Corporativas. 7a Ediciòn. Mc Graw Hill

Webster, Allen (2000). Estadística Aplicada a los negocios y la economía. 3ra Ediciòn. Editorial McGraw Hill.

9. Cibergrafìa: Site del docente: https://www.facebook.com/pages/Business-and-Finance-by-Jirodriguez/102776419779638 Bolsa de Valores de Colombia: http://www.bvc.com.co/pps/tibco/portalbvc The wall Street Journal: http://online.wsj.com/public/page/espanol-inicio.html Bloomberg: http://www.bloomberg.com/ Desde Wall Street: http://www.desdewallstreet.com/ Diario la Republica: http://www.larepublica.co/

https://www.facebook.com/pages/Business-and-Finance-by-Jirodriguez/102776419779638

http://www.bvc.com.co/pps/tibco/portalbvc

http://online.wsj.com/public/page/espanol-inicio.html

http://www.bloomberg.com/

http://www.desdewallstreet.com/

http://www.larepublica.co/

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