Informe 22 de mayo 2018

Este informe, que se envía de manera mensual, pretende ayudar en la toma de decisiones a Productores, Acopiadores, Cooperativas y Empresas que operan con la cebada en Argentina. Es auspiciado por las siguientes empresas:

La opinión de este informe es personal y no implica ningún tipo de compromiso de los auspiciantes.

Mercado internacional

Comenzaremos el análisis de este informe con un Tweet del Presidente de USA:

“China aceptó comprar cantidades masivas de Productos Agrícolas ADICIONALES. ¡Sería una de las mejores cosas que les pasaría a nuestros agricultores en muchos años!”

Debemos creerle? Por lo visto, independientemente de la opinión de cada uno, el mercado le creyó. Principalmente en soja, sin dudas la que más gana con el acuerdo.

Ing. Agrónomo Fidel Cortese | Asesor técnico

En la siguiente imagen podemos ver como reaccionaron los mercados hoy, martes 22 de mayo, en Chicago después de ese anuncio:

El informe del USDA de este mes, más el acuerdo comercial entre China y Estados Unidos es bueno para los precios de los granos.

En trigo, por primera vez en las últimas 6 campañas, el consumo va a superar a la producción, de acuerdo al informe del USDA (gráfica de la izquierda). Si bien la relación stock/consumo sigue siendo alta (gráfica derecha), este anuncio es bueno para el trigo en particular y para los granos forrajeros en general.

10,0%

15,0%

20,0%

25,0%

30,0%

35,0%

40,0%

2014/15 2015/16 2016/17 2017/18 2018/19

Trigo Rel Stock / Consumo Mundial

En maíz, la situación es más ajustada. El próximo mes vamos a entrar en el mercado climático americano. Un traspié en la producción americana puede seguir con la tendencia alcista de precios. Graficas de producción / consumo y relación stock / consumo de maíz.

10,0%

15,0%

20,0%

25,0%

30,0%

35,0%

40,0%

2014/15 2015/16 2016/17 2017/18 2018/19

Maíz Rel Stock / Consumo Mundial

Habrá que seguir este tema con mucha atención y tal vez, no sea un mal momento para fijar pisos de precios cubriéndose en los mercados de futuros y opciones.

Ing. Agrónomo Fidel Cortese | Asesor técnico

Para la zona productora de trigo de invierno americano (región de Kansas), se mantenía la sequía. En la zona cebadera y de trigos de primavera (Dakota del Norte, del Sur y Montana), comenzaba a insinuarse falta de agua, pero aún no se podría decir que los cultivos están sufriendo. En el mapa siguiente se muestra el monitor de sequía reportado el 17 de mayo.

Para cebada, la primera estimación del USDA para la cosecha 17/18, confirma algo que veníamos adelantando, vuelve a caer la relación stock / consumo a un mínimos histórico.

115

120

125

130

135

140

145

150

155

2011/12 2012/13 2013/14 2014/15 2015/16 2016/17 2017/18 2018/19

Producción Consumo

Como se puede observar en la gráfica anterior, que muestra los millones de toneladas producidas y consumidas durante las últimas 8 campañas en el mundo, las últimas 3 campañas el consumo es mayor que la producción.

Otro factor para seguir de cerca es el climático. El último informe del Centro de Predicciones Climáticas, editado el pasado 10 de mayo, muestra una tendencia de ocurrencia de un Año Neutro, lo que daría lluvias normales para el próximo trimestre:

Ing. Agrónomo Fidel Cortese | Asesor técnico

En el mediano plazo debemos seguir atentamente qué pasa en la evolución de los cultivos y áreas de siembra de nuestros principales competidores y clientes, a saber:

- Australia: existen 2 escenarios. Hacia el sudeste, en Quuensland y Autralia del Sur, las lluvias de los últimos días, permiten avanzar en la siembra. En Nueva Gales del Sur y Australia Occidental (40 % del área cebadera), siguen complicado con la falta de humedad en el suelo para largar la siembra. Debemos seguir la evolución de las lluvias y los pronósticos. Australia quedó sin cebada de carry over por lo que un fracaso en la cosecha, abre la oportunidad para nuestro país de poder entrar nuevamente a China.

- Ucrania: muestra un avance normal de los cultivos de trigo y cebada por la evolución favorable del clima. Se esperan 7,5 millones de toneladas de cebada, 1 millón menos que esta campaña.

- Rusia: Igual evolución de los cultivos que en Ucrania, sin problemas en el corto plazo. También se espera una caída en la producción de 20 a 18,5 millones de toneladas.

- Unión Europea: Se prevé un aumento en la producción de 59 a 61,5 millones de toneladas. La evolución es normal en casi todos los Países que componen esta Región.

- Arabia Saudita: sin cambios con respecto al mes anterior. Mantendría su ritmo importador alrededor de los 8 millones de toneladas de cebada forrajera.

- China: levantó el arancel que había impuesto del 178,6 % sobre el sorgo americano, que había frenado las importaciones ( el año pasado había importado 4,76 millones de toneladas de sorgo ). Este grano, que se usa para alimentación del ganado, fue sustituido por cebada forrajera, lo que hizo que China se posicionara como el primer importados de cebada, desplazando a Arabia Saudita de ese puesto. Esta medida va a descomprimir el mercado forrajero y seguramente desinfle el precio de la cebada forrajera. Vamos a seguir como evolucionan las compras de China en los próximos meses.

Mercado Nacional

Está comenzando la siembra. Según comunicaciones privadas, el área sembrada se ubicaría entre 0,9 y 1 millón de hectáreas. No ha quedado prácticamente cebada de la cosecha anterior. Salvo en zonas cercanas a Tres Arroyos y parte de Coronel Dorrego, el resto del país tiene buenas condiciones de humedad para la siembra. Preocupa el retraso en el Sur de la cosecha de soja, aunque estamos a tiempo para implantar idealmente el cultivo.

Por cebada disponible (repetimos, casi no queda nada) se está ofreciendo 220 usd/t para las variedades Andreia y Shakira sobre el puerto de Quequén. Cebada forrajera, prácticamente compradores retirados, cotizando algún volumen menor para coberturas.

Para la cebada cosecha 2018 / 19, se visualizan las siguientes opciones:

Exportación: por cebada cervecera, 210 / 220 usd/t para las variedades Andreia y Shakira, entrega enero / marzo 19. ADM ofrece una opción de forrajera + 20 usd/t.

Ing. Agrónomo Fidel Cortese | Asesor técnico

Cargill: programa de siembra 18/19 para la Maltería Rosario, están ofreciendo Trigo Rosario + 10 usd/t. Bonifica hasta un 8 % por proteína. No salieron aún con la política de siembra para abastecer a la Matería Bahía Blanca, trabajando en el Sur con pocos acopios para su abastecimiento.

AB Inbev (Quilmes y Pampa): proponen convenios con 2 opciones que los vendedores deben definir antes del 30 de junio:

- Opción A: Cebada forrajera + prima. El valor de la forrajera se publica los lunes y se mantiene toda la semana (para esta semana es de 184,80 usd/t). La prima es de 10 usd/t para Tres Arroyos y Puán, 15 usd/t para Bahía Blanca y 20 usd/t para Quequén. Lo que daría una cebada maltera de usd/t 194,8 Puán o Tres Arroyos; 199,80 usd/t BB y 204,80 usd/t QQ.Cada vendedor que elija esta opción deberá obligatoriamente fijar del volumen acordado:

Hasta 31/08/18 : Mínimo 30%, Máximo 40% Hasta 31/10/18 : Mínimo 20%, Máximo 30% Hasta 31/12/18 : Mínimo 20%, Máximo 30%

Hasta 31/03/19 : Máximo 30%

- Opción B: 100% CBOT +- Basis – 10usd. Tiene 2 componentes de formación de precio. CBOT, al igual que años anteriores se puede seguir hasta 30 de Junio de 2019, pagando las primas por rolaje en el cambio de cada posición. La BASIS será calculado como la diferencia entre MATBA 01 - CBOT 12 promedio de la semana anterior (para esta semana es de - 9,75 usd/t). También se publica los lunes y rige para toda la semana. Esto da un valor para esta semana de 181,15 usd/t. Cada vendedor que elija esta opción deberá obligatoriamente fijar la BASIS del volumen acordado:

Hasta 31/08/18 : Mínimo 30%, Máximo 40% Hasta 31/10/18 : Mínimo 20%, Máximo 30% Hasta 31/12/18 : Mínimo 20%, Máximo 30%

Hasta 31/03/19 : Máximo 30%

Plazo de pago para ambas opciones:

Los insumos (semillas y fertilizantes) se descuentan en el pago del 2 de mayo de 2019.

Reciben entre 9,5 y 13 % de proteína pagando entre 93 % y 103 % de acuerdo al valor de proteína entregado, de acuerdo a una tabla.

Ing. Agrónomo Fidel Cortese | Asesor técnico

Para forrajera, la exportación ofrece 180 usd/t para la nueva cosecha, en todos los puertos. Llegó a 190 usd/t enero 19. Reiteramos que es un valor para ir tomando posición aunque sea para fijar el precio a parte de la producción. Máxime pensando en que los convenios son por un tonelaje menor a lo esperable a cosecha.

Tecnología de cultivo

Vamos a reiterar y ampliar algunos conceptos vertidos en el informe anterior ya que no se ha avanzado en etapas del cultivo.

Recordamos que en cebada es fundamental lograr un buen número de espigas como principal generador de rendimiento.

Eso se logra a partir de una buena implantación, eligiendo un buen lote, con una siembra adecuada (la cebada no tolera siembras profundas).

Algo que hay que tener muy en cuenta es la historia de herbicidas residuales aplicados en los cultivos anteriores. La mayoría de estos herbicidas tienen descomposición microbiana en el suelo, por lo que hay que tener en cuenta factores como pH, humedad y temperatura. En algunos lotes se han visto en años anteriores daños por residualidad por aplicaciones de diclosulam (Spirer, Texaro) mayores en cebada que trigo. Al ser un tema muy específico es fundamental el asesoramiento profesional en este punto.

La elección de las variedades es fundamental en planteos productivos. En todos los casos es recomendable saber la PUREZA VARIETAL de la semilla elegida . Toda la información varietal se puede consultar en la página web del INTA Bordenave que conduce los ensayos de Red de Ensayos Territoriales del INTA en convenio con la Cámara Cervecera. Ya están disponibles los resultados de la última campaña en https://inta.gob.ar/documentos/red-nacional-de-cebada-cervecera-%E2%80%93-campana-2017

Se debe contar con una semilla con buenos valores de poder y energía germinativa y sanidad. Hoy existe en el mercado variada oferta de curasemillas que nos aseguran una cobertura en cuanto a algunas enfermedades de raíces y pié. Al ser un tema extenso y complejo, que comienza conociendo la carga patogénica de cada lote y actuando en consecuencia con la elección del curasemillas, aconsejamos consultar al asesor de confianza para elegir correctamente el producto a usar.

Para finalizar con aspectos relacionados a la siembra, se debe hacer una correcta fertilización de base, de acuerdo a las necesidades (análisis de suelo). No solo debemos ver las necesidades de fósforo sino también de nitrógeno ya que depende de este elemento, entre otros factores, de una buena capacidad de macollaje que nos asegure macollos fértiles. También se empiezan a observar en algunos suelos deficiencias de azufre y zinc.

Hoy existen fertilizantes más eficientes en el uso de los nutrientes, como es el caso del Top Phos, de Timac. Este fertilizante granulado fosfatado, es una mezcla química, que combinan fósforo protegido, calcio, azufre y un activador de la vida microbiana.

Ing. Agrónomo Fidel Cortese | Asesor técnico

Las buenas relaciones insumo – producto para los fertilizantes hacen pensar en prácticas de fertilización adecuadas que pagan con creces la inversión.

También es interesante acercarse a la tecnología de los bioestimulantes. En los próximos informes publicaremos algunos resultados obtenidos en los últimos años. Solo como adelanto, los hay para usar en la semilla, como el Fertiactyl SD, probado y recomendado en los CREA Mar y Sierras, especialmente indicado para superar condiciones adversas de siembra como anegamiento, sequia, suelo frío, residualidad de herbicidas, etc

Fechas de siembra: sólo a manera referencial editamos el siguiente cuadro con las fechas óptimas recordando que estos valores pueden atrasarse en caso de siembras hacia el este:

Una herramienta interesante y que es de acceso gratuito está en la página de la Facultad de Agronomía de la UBA (www.cronos.agro.uba.ar) donde ingresando la localidad, la fecha de siembra y la variedad (no están todas pero sí las más sembradas) podemos ver los estados fenológicos de nuestro cultivo y ver riesgos de helada y de golpe de calor.

Todos estos puntos deben asegurarse y al ser particulares para cada caso, un correcto asesoramiento profesional del que cuenta cada Productor, Cooperativas y Acopios, es clave para arrancar bien informados.

El próximo informe se editará el martes 19 de junio. De existir novedades en el transcurso del mes se comunicarán vía mail o por Twitter (@fidelcortese).