Situación y Perspectiva del Sistema Bancario...

Situación y Perspectiva del Sistema Bancario Latinoamericano

Franklin Santarelli, Director General

Instituciones Financieras LATAM

Santo Domingo, 30 octubre 2014

Agenda

Los beneficios de un entorno menos volátil

La nueva clase media

Principales tendencias de calidad de activos

Principales tendencias de rentabilidad

Capitalización: ¿Es suficiente?

Tendencias en Regulación

Los retos de la expansión regional

Calificaciones y Perspectivas del sector para la región

Conclusiones

3

www.fitchratings.com

Los beneficios de un entorno menos volátilCrecimiento del PIB

-3

0

3

6

9

ARG BRA CHL COL CRI DOM ECU GTM MEX PAN PER SLV URU VEN

Avg 07-11 2012 2013 2014f 2015f(%)

Fuente: Fitch

Calificaciones Soberanas de Largo Plazo en Moneda Extranjera

Fuente: Fitch

6.07.08.09.0

10.011.012.013.014.015.0

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

BRA CHL MEX COL PER PAN SLV CRI GTM(Oct 2014)A+A A-

BBB+BBB BBB-BB+BBBB-B+

30 octubre 2014

4


Tasa Anual de Inflación(Variación porcentual del Índice de Precios al Consumidor)

0

2

4

6

8

10

12

SLV COL CHL ECU PER MEX PAN GTM DOM CRI BRA URU ARG VEN

2010 2011 2012 2013(%)


Fuente: Bancos Centrales

Tasas de Interés de Política Monetaria o de ReferenciaTasa de Interés de Corto Plazo

02468

10121416

PAN* COL MEX SLV CRI PER CHL GTM DOM ECU URU BRA ARG VEN

2010 2011 2012 2013(%)

*PAN: interés del mercado monetarioFuente: Bancos Centrales

27

30 octubre 2014

5


Crecimiento Real de Préstamos, 2011- Junio 2014

-202468

101214161820

MEX SLV GTM BRA DOM PAN CHL ECU PER COL CRI VEN ARG URU

2011 2012 2013 Jun-2014(%)


Fuente: Bancos Centrales o Superintendencias de Bancos

Cartera de Préstamos / PIB

Fuente: Bancos Centrales o Superintendencias de Bancos

0102030405060708090

100

ARG BRA CHL COL CRI DOM ECU GTM MEX PAN PER SLV URU VEN

2010 2011 2012 2013(%)

30 octubre 2014

Agenda









Conclusiones

7


Evolución del ingreso per cápita (PPP)

5,000

10,000

15,000

20,000

CHL ARG PAN MEX BRA CRI COL PER DOM SLV GTM

2006 2012(USD)


Fuente: Fitch

Niveles de Pobreza (% of population)

Fuente: World Bank

0

10

20

30

40

50

60

BRA CHL CRI PER PAN COL SLV DOM MEX GTM

2006 2012(%)

30 octubre 2014

Agenda









Conclusiones

9


Préstamos Vencidos(% de Préstamos Brutos)

0

1

2

3

4

5

ARG URU VEN PAN GTM CRI PER CHL DOM SLV BRA ECU COL MEX

2010 2011 2012 2013 Jun-2014(%)


Fuente: Fitch

Costos de Crédito Promedio (Gasto en Provisiones sobre Ingresos Operativos antes de Provisiones)

Fuente: Fitch

01020304050607080

ARG CRI URU VEN PAN DOM CHL COL PER SLV BRA MEX ECU

2010 2011 2012 2013 Jun-2014(%)

30 octubre 2014

10


Cobertura de Reservas Crediticias (Reservas sobre Préstamos Vencidos)

050

100150200250300350400

ARG URU BRA CRI CHL SLV GTM DOM MEX COL PAN ECU PER VEN

2010 2011 2012 2013 Jun-2014(%)


Fuente: Fitch

• La cobertura de reservas se mantiene en niveles holgados.

• La cobertura de reservas es estable o creciente en la mayoría de países, pese a mayoresdeterioros en la calidad de activos y crecientes castigos de préstamos. Algunos países se ven ala baja.

• Menor cobertura de reservas para préstamos vencidos en Brasil y algunos países deCentroamérica.

30 octubre 2014

Agenda









Conclusiones

12


Rentabilidad Operativa sobre Activos(Rentabilidad sobre Activos)

0.00.51.01.52.02.53.03.54.04.5

CRI PAN ECU BRA URU CHL SLV MEX GTM DOM COL PER VEN ARG

2010 2011 2012 2013 Jun-2014(%)

Mayores Costos de Crédito Presionan Ganancias

Fuente: Fitch

Rentabilidad Operativa sobre Patrimonio(Rentabilidad sobre Patrimonio)

Fuente: Fitch

0

10

20

30

40

CRI PAN ECU SLV BRA COL URU MEX DOM CHL GTM PER ARG VEN

2010 2011 2012 2013 Jun-2014(%)

30 octubre 2014

13


Margen de Interés Neto(Ingresos por Internes Netos sobre Activos Productivos Promedio)

0

4

8

12

16

PAN CHL BRA URU COL CRI SLV MEX GTM ARG ECU PER DOM VEN

2010 2011 2012 2013 Jun-2014(%)

Los Ingresos también Impactan Rentabilidad

Fuente: Fitch

Contribución de Ingresos no Financieros al ROAA(Ingresos por Comisiones e Intermediación sobre Activos Promedio)

Fuente: Fitch

0

20

40

60

80

100

PER CHL MEX COL VEN ARG SLV PAN BRA GTM DOMREP

CR ECU URU

2010 2011 2012 2013 Jun-2014(%)

30 octubre 2014

Agenda









Conclusiones

15


Patrimonio / Activos(Según lo reportado)

0

4

8

12

16

VEN BRA CHL ECU GTM URU PER PAN MEX DOM CRI ARG SLV COL

2010 2011 2012 2013 Jun-2014(%)


Fuente: Fitch

Indicador de Capital Primario(Capital Primario sobre Activos Ponderados por Riesgo)

Fuente: Fitch

0

3

6

9

12

15

CHL COL GTM ECU PER ARG BRA MEX SLV

2010 2011 2012 2013 Jun-2014(%)

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16


0102030405060708090

VEN BRA DOM CRI MEX GTM PAN SLV PER CHL COL

Activos Ponderados por Riesgo / Activos Totales

Mediana de Latinoamérica

0

3

6

9

12

15

18

21

BRA CHL COL PER GTM PAN MEX CRI DOM SLV

2010 2011 2012 2013


Fuente: Fitch y Superintendencias de Bancos.

Ponderación de Activos por Riesgo

Fuente: Fitch y Superintendencias de Bancos

Tendencias en el Indicador de Capital Base Según Fitch

Activos ponderados por riesgo

• Los parámetros regulatorios no son homogéneos

• Existe una clara disparidad en los % promedio de ponderación de activos

Indicador de capital fundamental

• Una medida estándar usada por Fitchdesde hace más de 6 años

• Posiblemente lo más parecido a un Capital Primario bajo normas de BIS III

• No es una medida perfecta

(%)

(%)

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17


0

5

10

15

20

BRA MEX CHL COL CRI PER PAN GTM DOM SLV

Capital Base Según Fitch / Activos Ponderados por RiesgoCapital Total Regulatorio / Activos Ponderados por RiesgoCapital Común Tangible / Activos Tangibles

BRA

MEX

CHL

CRI

COL

DOMSLV

GTM PER

PAN

6

8

10

12

14

16

18

20

60 65 70 75 80 85 90


Fuente: Fitch y Superintendencias de Bancos.

Indicadores de Capitalización al Cierre de 2013

Fuente: Fitch y Superintendencias de Bancos

Tendencias en el Indicador de Capital Base Según Fitch• Existe una clara diferencia en los indicadores

regulatorios de capital y el FCC

• Cambios hacia BIS III requerirá de mayor capital en países con amplio uso de deuda subordinada sencilla como parte de su Tier II

• Análisis de indicadores básicos de capitalización, es útil y necesario

(%)

(Activos Ponderados por Riesgo / Activos Totales (%))

0

5

10

15

20

Latinoamérica Estados Post-Soviéticos

Europa Central ydel Este

Asia Emergente Medio Oriente

Patrimonio / ActivosCapital Primario Regulatorio / Activos Ponderados por RiesgoCapital Total Regulatorio / Activos Ponderados por Riesgo

Indicadores Regionales de Capital al Cierre de 2013

Fuente: Fitch

(%) (%)

(Indicador de Capital Base según Fitch)

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Agenda









Conclusiones

19


Estatus de BIS III en LATAM

0

1

2

3

4

5

6

0 1 2 3 4 5 6 7

Regulación e Intervención: balanceadas?

Adherencia a las norm

as de capital BIS

III?

Fortaleza de la regulación y supervisión

- Tamaño de la Burbuja: importancia relativa de los activos del sistema en la región- Tonalidad del Rojo: Grado de exposición al control del gobierno, o intervención del mismo.

Fuente: Fitch

BRA

MEX

ECU

ARG

VEN

CA

COL URU

PER

CHL

País Estatus

Argentina Pendiente

Brasil Implementación

Chile Pendiente

Colombia Pendiente

México Pendiente

Panamá Pendiente

Perú Pendiente

América Central Pendiente

30 octubre 2014

Agenda









Conclusiones

21


1.5

2

2.5

3

05

1015202530354045

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 14-Jun

(%) (%)Préstamos de Valores y cargos por deterioro / ganancias antes de deterioro(eje izq)ROAA (eje der)

Expansión de bancos ColombianosGrandes Bancos en Colombia, junio 2014

Bancolombia24%

Banco de Bogota

17%

Davivienda14%

BBVA10%

Occidente8%

Corpbanca7%

Banagrario6%

Colpatria5%

Banco Popular

5%

GNB4%

Fuente: Fitch

Fuente: Fitch

Fuente: Fitch

Crecimiento de Préstamos

Préstamos / PIB ROAA

Fuente: Fitch

7891011121314151617

0

5

10

15

20

25

30

35

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 14-Jun

(%) (%)

Crecimiento total de préstamos (eje izq.)Préstamos Comerciales (eje izq.)Los préstamos de consumo (eje izq.)Tasas de interés activas (eje der.)

1

2

3

4

0

5

10

15

20

25

30

35

40

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 14-Jun

(%) (%)Préstamos / PIB (eje izq.)

Préstamos por deterioro (PDL>30) / Cartera bruta (eje der.)

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22


0.0

0.5

1.0

1.5

2.0

2.5

CRI BRA PAN HON GTM SLV PER NIC COL

(%)

Expansión de bancos Colombianos (al Cierre de 2013)

Préstamos a PIB

NR BB BBB+BB- BB+ NR

BBB

BBB

BBB

0

20

40

60

80

100

120

140

NIC GTM PER SLV CRI HON BRA PAN COL

(%)

Fuente: Fitch

Retorno sobre activo promedio

Fuente: FitchFuente: Fitch

0

40

80

120

160

BRA PER PAN CRI GTM SLV HON NIC COL

(USD bn)

0

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

12,000

BRA GTM SLV PY PER CRI PAN COL

(USD mn)

Fuente: Reguladores bancarios locales y estimados de Fitch

Tamaño de activos del sistema

PIB Per Capita

0

1000

2000

3000

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Expansión de bancos ColombianosIndicador de capital fundamental Fitch

Fuente: Fitch

Fuente: Fitch

4

6

8

10

12

14

16

2009 2010 2011 2012 2013 14-Jun

(%) Bancolombia Banco de BogotáBanco Davivienda GNB Sudameris

Indicador de Capital Regulatorio

Expansión en Nuevos Mercados

• Capitalización en Colombia no ha sido su característica más destacada en el pasado, aunque ha mejorado recientemente

• El capital complementario (Tier 2 regulatorio) no está alineado a las nuevas tendencias

• La baja penetración bancaria en Colombia y Centro América, sugiere que aún hay oportunidad de crecimiento – y necesidad de capital

• La rentabilidad puede que no sea tan estelar como en el pasado

• Los aumentos de capital recientes son positivos, pero es aun temprano para juzgar su tendencia de mediano y largo plazo

• La planeación de capital de largo plazo es necesaria

02468

1012141618

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 14-Jun

(%)Sector de Capital RegulatorioCapital Nivel 1 / Activos Ponderados por RiesgoSector de Capital Regulatorio Nivel II

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24


02468

1012141618202224

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

(%)

Expansión de bancos ColombianosActivos Extranjeros como % del total

Fuente: Fitch

Activos Extranjeros Totales

Expansión en Nuevos Mercados

• Se ha convertido en una parte relevante de los activos totales de los bancos grandes

• El ambiente operativo es diferente al colombiano

• Con un menor crecimiento económico

• Menores niveles de ingreso per cápita

• Relativo bajo nivel de correlación entre países de Centro América, pero alta correlación con los Estados Unidos

• A pesar de los retos• La región aun es rentable

• El fondeo es amplio y domestico

• La coordinación de los reguladores es clave

• Preservar la gerencia local ayudará en la transición

0

5

10

15

20

25

30

35

40

2008 2009 2010 2011 2012 2013

(%)Bancolombia Banco de Bogotá

Banco Davivienda GNB Sudameris

Fuente: Fitch

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25


• Los grandes bancos colombianos no son los únicos de compras

• Hasta el momento la expansión ha sido limitada a bancos medianos

• Corpbanca por el momento mantiene cerca de 41% de sus préstamos totales domiciliados en Colombia

• Queda pendiente la transacción entre Itau y Corpbanca

• La adquisición en Florida por parte del Banco BCI es relativamente menor (9% de sus préstamos) y está pendiente de autorización; mientras que el banco ya mantiene una operación de tamaño limitado a través de una sucursal

• Otros bancos de mayor tamaño tienen poco incentivo de expandirse geográficamente dado sus vínculos con grupos bancarios globales (Citi & Santander)

• Esta realidad aplica a casi todos los países de la región, salvo algunos bancos de mayor tamaño de capitales nacionales como: Itau, Bradesco, Banco de Crédito del Perú, etc.

• Otra muestra de necesidad de mayor integración y colaboración entre reguladores

Expansión de bancos Chilenos

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• Hasta el momento sólo dos bancos han manifestado su intención de regionalizarse

• Itau Holdings

• Banco BTG Pactual

• Las estrategias son diferentes:

• Itau: principalmente en operaciones de banca comercial; algunas ya con larga data

• Pactual: principal foco son actividades de corretaje, administración de activos y banca de inversión; un modelo de negocios de reciente data y rápida expansión

• Hasta el momento no son una parte importante de los activos consolidados de los dos bancos

• En el caso de Pactual podría ser hasta un tercio, si completa su oferta de adquisición en Europa

• En el caso de Itau, podría incrementarse, pero aún moderadamente

Expansión de bancos Brasileros

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Agenda









Conclusiones

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Perspectivas para Calificaciones y Sectores

País

Perspectiva deCalificación para 2014/

(Perspectiva de Calificación en 2013)

Perspectiva del Sector en 2014

Indicador BSI / Indicador MPI (A junio

2014)

Argentina Negativa / (Negativa) Negativa ‘b’ / MPI 3

Brasil Estable / (Estable) Negativa ‘bbb’ / MPI 1

Chile Estable / (Estable) Estable ‘a’ / MPI 1

Colombia Estable / (Estable) Estable ‘bbb’ / MPI 1

Costa Rica Estable / (Estable) Positiva ‘bb’ / MPI 1

Rep. Dominicana

Estable / (Estable) Estable ‘b’ / MPI 1

Ecuador Estable / (Estable) Negativa ‘b’ / MPI 2

El Salvador Estable / (Estable) Estable ‘bb’ / MPI 1

Guatemala Estable / (Positiva) Estable bb / MPI 1

Honduras Estable / (Estable) Estable - - / - -

México Estable / (Estable) Estable ‘bbb’ / MPI 1

Nicaragua Estable / (Estable) Estable - - / - -

Panamá Estable / (Estable) Estable ‘bbb’ / MPI 1

Perú Estable / (Estable) Estable ‘bbb’ / MPI 3

Uruguay Estable / (Estable) Positiva ‘bb’ / MPI 1

Venezuela Negativa / (Negativa) Negativa ‘b’ / MPI 3

Fuente: Fitch

• El principal reto para Argentina, Venezuela yEcuador es la creciente intervención delgobierno en la industria.

• Para Brasil, la Perspectiva Negativa delSector se deriva de la desaceleracióneconómica, combinada con alzas en lastasas de interés y el reto de administrar elelevado crecimiento crediticio de los añosanteriores. La banca pública es clave.

• La Perspectiva Positiva del Sector enUruguay y Costa Rica es producto de susproyecciones de crecimiento favorables; enCosta Rica, también pondera la eliminaciónde la restricción al crecimiento crediticio apartir de finales de 2013.

• La Perspectiva del sector en México podríamodificarse a Positiva durante 2015 enfunción de la recuperación del crecimientode cartera y del mejoramiento de la calidadde créditos.

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Agenda









Conclusiones

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Conclusiones

Latinoamérica sorteó con bien la última crisis, pero no quiere ser

parte de la próxima

• La planeación de capital para el largo plazo es una tarea pendiente

• La expansión en nuevos mercados sin duda trae nuevos riesgos; seamos prudentes y revisemos estrategias para mantener la tendencia.

• Existe aún una buena parte de la población no atendida por el sistema financiero formal

• La regionalización no es sólo beneficio teórico de la diversificación, trae riesgos, y estos deben ser monitoreados

• La integración de reguladores es una tarea pendiente

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People in pursuit of answers

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Renuncia de ResponsabilidadEn la asignación y el mantenimiento de sus calificaciones, Fitch se basa en información factual que recibe de los emisores y sus agentes y de otras fuentes que Fitch considera creíbles.

Los usuarios de calificaciones de Fitch deben entender que ni una investigación mayor de hechos ni la verificación por terceros puede asegurar que toda la información en la que Fitch se basa en relación con una calificación será exacta y completa. Además, las calificaciones son intrínsecamente una visión hacia el futuro e incorporan las hipótesis y predicciones sobre acontecimientos futuros que por su naturaleza no se pueden comprobar como hechos. Como resultado, a pesar de la comprobación de los hechos actuales, las calificaciones pueden verse afectadas por eventos futuros o condiciones que no se previeron en el momento en que se emitió o afirmo una calificación.

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