Sesion 01 Parte I Mercados Financieros Introduccion[1]

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 Ingeniería Financiera y Mercado de Capitales Sesión 01 Introducción a los mercados fnancieros 1

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  • Ingeniera Financiera y Mercado de CapitalesSesin 01Introduccin a los mercados financieros*

  • Instrumentos FinancierosCualquier contrato que d origen tanto a un activo financiero, a un pasivo financiero o a la participacin en la propiedad de algo (patrimonio)Todos los instrumentos financieros tienen un flujo de efectivo subyacente y condiciones particularesEl valor de todo instrumento financiero es su VANOportunidad de inversin (valor > precio)No hay un mejor instrumento, hay el instrumento adecuado para una determinada situacin, para una empresa determinada en un momento determinado.Tomar en cuenta: Flujos - Plazos - RiesgosCapacidad de hacer lquidos a los activos, capacidad de venderlos (necesidad de un mercado donde intercambiar instrumentos financieros)

  • Nocin de mercadoUn mercado es el mbito en el que interactan, por un lado, los que demandan algn bien o servicio, y, por el otro, los que lo ofertan

    No se limita a un espacio fsico, sino que incluye cualquier medio que permita tal interaccin. Es un mecanismo que facilita llegar a un acuerdo entre partes (demandantes y ofertantes)

    Lugar pblico donde compradores y vendedores hacen transacciones, directamente o por intermediarioMercados de intermediacin directaMercados de intermediacin indirecta

  • Mercados de intermediacin indirectaEs aquel en que un intermediario capta recursos del pblico y, posteriormente, los coloca en forma de prstamo.A este mercado lo conoceremos como el mercado de crdito

    AGENTE SUPERAVITARIOAGENTE DEFICITARIOINTERMEDIARIO FINANCIEROPrincipales CaractersticasAsumen riesgo de contraparteApoyan en la transferencia de recursos a travs del tiempo y del espacio.Administracin del riesgo (diversificacin)Acceso a la informacin

  • Mercados de intermediacin indirectaMercado crediticio

    Banca clsicaBanca serviciosAspecto claveSpread financiero (diferencia entre tasa activa y tasa pasiva)Comisiones

    Aspecto criticoMorosidadIdentificacin de necesidades del cliente y volumen de clientes

  • Mercados de intermediacin directaLos agentes deficitarios que necesitan fondos pueden recurrir al mercado y emitir valores (acciones y/o obligaciones) para captar estos recursos directamente de los oferentes de capitalA este mercado lo conoceremos como el mercado de capitales

    AGENTE SUPERAVITARIOAGENTE DEFICITARIOINTERMEDIARIO FINANCIEROLUGAR CENTRALIZADO DE NEGOCIACION

  • Mercados de intermediacin directaMercado de CapitalesAGENTE SUPERAVITARIOAGENTE DEFICITARIOINTERMEDIARIO FINANCIEROLUGAR CENTRALIZADO DE NEGOCIACIONPrincipales CaractersticasEl superavitario asume el riesgo del deficitarioEl intermediario no es una contraparte de riesgo, es un vehculo operativo para realizar la operacin (SAB por ejemplo)

  • Mercados de intermediacin directaMercado de CapitalesAGENTE SUPERAVITARIOAGENTE DEFICITARIOINTERMEDIARIO FINANCIEROLUGAR CENTRALIZADO DE NEGOCIACION123Liquidez (Mercado Monetario, mercado de dinero)Deuda (Renta Fija - Bonos)Capital Patrimonial (Renta Variable - Acciones)456

  • Mercados Financieros Mercado PrimarioEfectivoInstrumentosFinancierosMercado Primario

    Mercado en el que nuevas emisiones de un instrumento son vendidas a los compradores iniciales.Participa la empresa emisora de la obligacin.

  • Mercados Financieros Mercado SecundarioEfectivoInstrumentosFinancierosMercado Secundario

    Mercado en el que instrumentos previamente emitidos son negociados.

    No participa necesariamente la empresa emisora de la obligacin.

    Puede darse en un medio organizado o por acuerdo entre las partes.

  • Tipos de Mercados Financieros

  • Tipos de Mercados FinancierosEl mercado de derivadosAGENTE DE ESPECULACION O DE COBERTURAAGENTE DE COBERTURA O DE ESPECULACININTERMEDIARIO FINANCIEROPrincipales CaractersticasCobertura o Especulacin respecto a situaciones futurasLUGAR CENTRALIZADO DE NEGOCIACION

  • Intermediarios financierosIntermediacin DirectaMercado primarioMercado secundarioBanca de inversinBurstilExtraburstil (OTC)Banca de inversinBurstilExtraburstil (OTC)Intermediacin IndirectaSistema bancarioSistema no bancarioBanca comercialEmpresas FinancierasCompaas de segurosFondo de pensionesSociedades agentes de bolsaFondos Mutuos

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