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Seminario Temático ANIF – Asofondos

Reforma Pensional en Colombia

Cobertura vs Gasto Público

Panel: Reforma pensional: cambios paramétricos e

incremento de cobertura

Christian Mora

Director Cámara de Seguridad Social

Fasecolda

Bogotá, noviembre 6 de 2014

Contenido

1. Tendencias demográficas con efectos sobre el sistema pensional

2. Cambios paramétricos de la etapa de acumulación

3. Cambios paramétricos de la etapa de desacumulación

4. Conclusiones

Tendencias demográficas con efectos sobre el

sistema pensional

Tendencias demográficas con efectos sobre el sistema pensional

0

20

40

60

80

100

120

1980-1985 1985-1990 1990-1995 1995-2000 2000-2005 2005-2010 2010-2015 2015-2020 2020-2025 2025-2030 2030-2035 2035-2040

Mortalidad infantil (muertes por cada 1000 nacimientos)

MUNDO AFRICA ASIA EUROPA LATINO AMERICA Y EL CARIBE NORTE AMERICA OCEANIA

Fuente: United Nations, Department of Economic and Social Affairs, Population Division (2013). World Population Prospects: The 2012 Revision, DVD Edition. Elaboración Fasecolda

57

20

15


40

45

50

55

60

65

70

75

80

85

1980-1985 1985-1990 1990-1995 1995-2000 2000-2005 2005-2010 2010-2015 2015-2020 2020-2025 2025-2030 2030-2035

Esperanza de vida al nacer

MUNDO AFRICA ASIA EUROPA LATINOAMERICA Y EL CARIBE NORTE AMERICA OCEANIA


65,2

74,7

80,07


0

1

2

3

4

5

6

7

1980-1985 1985-1990 1990-1995 1995-2000 2000-2005 2005-2010 2010-2015 2015-2020 2020-2025 2025-2030 2030-2035

Tasa de fertilidad (Número promedio de hijos por mujer)

MUNDO AFRICA ASIA EUROPA LATINO AMERICA Y EL CARIBE AMERICA DEL NORTE OCEANIA


3,92

1,96

2,18


0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

1980-1985 1985-1990 1990-1995 1995-2000 2000-2005 2005-2010 2010-2015 2015-2020 2020-2025 2025-2030 2030-2035

Mortalidad infantil (Muertes por cada 1000 nacimientos)

LATINO AMERICA Y EL CARIBE Chile Colombia Perú


43

16 9


55

60

65

70

75

80

85

1980-1985 1985-1990 1990-1995 1995-2000 2000-2005 2005-2010 2010-2015 2015-2020 2020-2025 2025-2030 2030-2035

Esperanza de vida al nacer

LATINOAMERICA Y EL CARIBE Chile Colombia Perú


66,85

73,95

77,88


2

2

3

3

4

4

5

5

1980-1985 1985-1990 1990-1995 1995-2000 2000-2005 2005-2010 2010-2015 2015-2020 2020-2025 2025-2030 2030-2035

Tasa de fertilidad (Número promedio de hijos por mujer)

LATINO AMERICA Y EL CARIBE Chile Colombia Perú


3,68

2,30

1,99


Fuente: United Nations, Department of Economic and Social Affairs, Population Division (2013). World Population Prospects: The 2012 Revision, DVD Edition.

2014 - % 60+ 10,2%


60

50

40

20 15

0

10

20

30

40

50

60

70

Francia Suecia USA Colombia Brasil

Años para incrementar % población 60+ de 16% a 23%*


*Valores de USA, Colombia y Brasil proyectados 2014 - 10,2%


41,7

28,94

28,28

0 10 20 30 40 50

Pensiones

Educación

Defensa y Policía

Presupuesto General de la Nación

2015 2014 2013 2012 2011 2010

-1.81%

2.62%

4.40%

41,7

24,29

22,79

0 10 20 30 40 50

Pensiones

Educación sin pensiones

Defensa y polícia sinpensiones

Presupuesto General de la Nación

2015 2014 2013 2012 2011 2010

-3.92%

1.14%

4.40%

Fuente: Presentación Presupuesto 2015, Ministerio de Hacienda y Crédito Público, Elaboración Fasecolda

Respuestas de política a estas tendencias

• Incremento en contribuciones: Incremento en salario base de cotización o en el porcentaje del ingreso que se destina al sistema.

• Reducciones en los beneficios: Cambios en parámetros (Estados Unidos, Reino Unido), cambios estructurales a sus sistemas (Chile, Suecia).

• Cambio en el mecanismo de distribución del riesgo: Paso de sistemas de beneficio definido a sistemas de contribución definida (A cuentas nocionales, Suecia o fondeado, Chile).

• Cambio en indexación de beneficios

• Incentivos al ahorro

• Mezcla de todas las anteriores o……

Respuestas de política a estas tendencias

• Incremento en contribuciones: Incremento en salario base de cotización o en el porcentaje del ingreso que se destina al sistema.

• Reducciones en los beneficios: Cambios en parámetros (Estados Unidos, Reino Unido), cambios estructurales a sus sistemas (Chile, Suecia).

• Cambio en el mecanismo de distribución del riesgo: Paso de sistemas de beneficio definido a sistemas de contribución definida (A cuentas nocionales, Suecia o fondeado, Chile).

• Cambio en indexación de beneficios

• Incentivos al ahorro

• Mezcla de todas las anteriores o…… Esperar pasar el periodo con ajustes menores y que el siguiente Gobierno realice la reforma de fondo.

Medidas tomadas en los últimos 5 años para afrontar el envejecimiento de

la población

Fuente: Datos World Population Policies 2013, Naciones Unidas, Elaboración Fasecolda

7%

22%

25%

46%

Cambio en la edad depensión

Reforma pensional

Cambio en edad yreforma

Ninguna

Cambios paramétricos en el Sistema Pensional

Colombiano

Cambios paramétricos de la etapa de acumulación

Respecto del Régimen de Prima Media

• Consenso general sobre los documentos estudiados, en cuanto a la insostenibilidad del

sistema actual.

• En términos generales existen tres tipos de propuestas:

I. Eliminar los traslados entre regímenes (Echeverry et al. (2001), Alonso y Llanes (2010))

I. Los nuevos afiliados no deben generar nueva deuda

II. No deben existir grupos privilegiados

III. El subsidio otorgado al sistema a través del Presupuesto Nacional debe reducirse al máximo.

II. Marchitar el RPM al impedir que más personas entren al mismo (Santa María et al. (2011))

I. Colpensiones entra al RAIS

II. Pilar solidario (BEPS)

III. Consolidar el RPM como un pilar solidario universal. (Mallarino (2002) y Rudolph et al. (2006))

I. RPM el primer pilar solidario y universal

II. RAIS el segundo pilar basado en el ahorro privado

III. Tercer pilar basado en el ahorro voluntario


Edad de pensión (Actualmente 62 hombres, 57 mujeres)

• Echeverry et al. (2001) modificación teniendo en cuenta la esperanza de vida, el ciclo laboral y las diferencias de esas variables para hombres y mujeres.

• (DNP, Cepal, Banco de la República, Fedesarrollo, BBVA y CPC) incremento de ésta tanto para hombres como para mujeres, igualándola entre ellos.

• Alonso y Llanes (2010) exploran dos escenarios, uno en los que ambas edades son 62 años y otro en los que se incrementan a 65 años.

• Clavijo (2003) propone que las edades se incrementen de los 57/62 años a los 62/65 años


Tasa de cotización (16%, más incrementos según IBC)

• Echeverry et al. (2001) no determina el monto ideal de la cotización, pero

establece parámetros que se deben tomar en cuenta para su cálculo,

especialmente: el ciclo laboral y la esperanza de vida.

• Santa María et al. (2011), Reveiz et al. (2009), y el CPC (2012) plantean que se

deben incrementar las tasas de cotización.

Es un ajuste que busca solucionar problemática por la vía de los ingresos del

sistema, difícil implementación por sus impactos sobre el mercado laboral

Cambios paramétricos de la etapa de des-acumulación

Tasa de reemplazo (Hoy en día para el RPM cercana en promedio al 65%)

• Farné (2001) explica que la Organización Internacional del Trabajo propone que

la tasa esté entre el 40% y el 50%.

• Clavijo (2003) propone que la tasa de reemplazo esté entre el 45% y el 55%.

• Alonso y Llanes (2010) igualmente proponen que se disminuya la tasa del RPM

modificando la fórmula del beneficio que inicia en 65% para que ésta inicie en

50% generando así pensiones con tasas de reemplazo entre el 40% y el 50%.

• Santa María et al. (2011) se debe buscar la disminución del beneficio, sin

especificar a qué valor.

Disminuir brecha entre aportes y tasa de reemplazo

Focalizar adecuadamente subsidios


Fondo de garantía de pensión mínima

• Banco Mundial (2006) y Schutt (2011) representa un impuesto regresivo y que pocas personas se benefician de él

• Santa María et al.(2011) propone que se elimine la contribución una vez se desligue la pensión mínima del SMLMV.

• Alonso y LLanes (2010) sugieren que la contribución debe ser obligatoria únicamente para salarios superiores al SMLMV.

• Montenegro et al.(2013) propone flexibilización de semanas para acceso. (Bases de datos de afiliados RPM)


Pensión Mínima y Máxima (Mínima de salario mínimo, Máxima 25 SMLMV?)

• Clavijo (2003), Rudolph et al. (2006), Santa María (2011), Alonso y Llanes (2010),

Schutt (2010) y el CPC (2012) de manera explícita argumentan que la pensión

mínima en Colombia es elevada y que se debe separar del salario mínimo

logrando así que el incremento de las pensiones se haga únicamente con el

IPC.

• En cuanto a la pensión máxima, característica del RPM, el CPC (2012) propone

que se limiten las pensiones que otorga el RPM al máximo permitido por la ley,

incluso para los pensionados actuales.


“La Corte Constitucional quiere que todos los

colombianos coman langosta”.

Ministro de Salud, Alejandro Gaviria, Congreso Nacional de Asocajas, Cartagena 2014


Hombre: 62 Años Mujer: 57 Años Mesada: $15.400.000 Incremento mesada: IPC

Reserva: $3.523 Millones

Todos los cálculos se realizan utilizando tabla de mortalidad de Resolución 1555 de 2010 e interés técnico del 4%, Inc Salario mínimo – IPC = 1,44%

Hombre: 62 Años Mujer: 57 Años Mesada: $29.260.000 Incremento Mesada: SM Reserva: $8.034 Millones


Hombre: 62 Años Mujer: 57 Años Mesada: $15.400.000 Incremento mesada: IPC

Reserva: $3.523 Millones

Hombre: 62 Años Mujer: 57 Años Mesada: $29.260.000 Incremento Mesada: SM Reserva: $8.034 Millones

$4.511 Millones



$4.511 Millones

27 pensiones de Salario Mínimo



27 pensiones de Salario Mínimo 32 pensiones

Si el incremento de las mesadas no fuera

de Salario Mínimo


Comparación beneficiarios Colombia, Chile y Perú

• Beneficiarios en sustitución pensional (En Colombia todos los beneficiarios se

sustituyen al 100%)

• Beneficiarios en Chile:

Comparación beneficiarios Colombia, Chile y Perú

• Beneficiarios en Perú


32 pensiones

Sustitución pensional de Chile (Cónyuge 60%)

35 pensiones



35 pensiones

Sustitución pensional de Perú (Cónyuge 42%)

37 pensiones


Sobre rentas vitalicias

14%

32% 3%

20% 43%

4%

16% 16%

4% 7%

21% 22%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

Chile 2001 Colombia 2014

Retiro programado vejez

Retiro programadoinvalidez

Retiro programadosobrevivencia

Renta vitalicia vejez

Renta vitalicia invalidez

Renta vitaliciasobrevivencia

Fuente: MinHacienda – URF (2014); elaboró Fasecolda

Distribución por mesada de rentas vitalicias expedidas

73,02%

91,37%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

35.000

1,0

0

1,1

5

1,3

0

1,4

5

1,6

0

1,7

5

1,9

0

2,1

2

2,2

0

2,3

5

2,7

2

2,5

7

2,8

0

2,9

5

3,1

7

3,3

2

3,4

0

3,4

7

3,7

0

3,8

5

May

or

a 4

fre

cue

nci

a

Sobre rentas vitalicias

• Salario mínimo (URF publicó decreto para comentarios)

• Tablas de mortalidad

– En 2010 se actualizaron tablas de rentistas válidos

– Las tablas de mortalidad no son dinámicas

– Las tablas de Inválidos no han sido revisadas

– La tabla del mecanismo BEPS no corresponde a la población objeto de

aseguramiento

Conclusiones

Conclusiones

• El proceso de transición demográfica está ocurriendo en Colombia y se está completando en menos tiempo que el que tomó a los países desarrollados. Con importantes costos para el país.

• Existe consenso entre los académicos acerca de la necesidad de realizar ajustes al sistema pensional. Es importante trabajar en la construcción de información de calidad y pública que permita estimar los impactos de cualquier modificación.

• Dentro de los parámetros a considerar con impacto en la cobertura pensional, se destacan dos en esta presentación relacionados con el beneficio a otorgar: – Indexación de pensión mínima al salario mínimo

– Porcentaje asignado al momento de la sustitución pensional

• Es beneficioso para el país que exista un mercado de rentas vitalicias fuerte. Si se cumple esta condición, mecanismos de cotización como el que funciona en Chile puede potenciar el impacto en cobertura de las mismas.

• ¿Cómo lograr la legitimidad de una reforma que disminuya los riesgos jurídicos generados por sentencias de inconstitucionalidad de las normas expedidas?

Dudas

• ¿Cómo lograr la legitimidad de una reforma que disminuya los riesgos jurídicos

generados por sentencias de inconstitucionalidad de las normas expedidas?

Ejemplos:

– Topes a pensiones

– Posibilidad de reducción de mesadas en pro del afiliado

• De acuerdo con interpretación dada por la Corte Constitucional en sentencia T-020 de

2011, ¿cuándo es posible disminuir mesada pensional?

– Requisitos para acceder a cobertura de invalidez y sobrevivencia

Muchas gracias

Referencias

Fecha Autores Entidad Título

Julio 2001 Stefano Farné

Universidad Externado de Colombia Departamento de Seguridad Social y mercado de trabajo - Observatorio del mercado de trabajo y la seguridad social

Enfoques institucionales sobre sistema pensionales: algunas reflexiones para el actual debate en Colombia

Septiembre 2001

Juan Carlos Echeverry Andres Escobar César Merchán Gabriel Piraquive Mauricio Santa María

Departamento Nacional de Planeación - Dirección de Estudios Económicos

Elementos para el debate sobre una nueva reforma pensional en Colombia

Octubre 2002 Consuelo Uribe Mallarino

Cepal-Eclac La reforma de Pensiones en Colombia y la equidad de Género

Octubre 2003 Sergio Clavijo LAS REFORMAS PENSIONALES DE 1993 Y 2002 EN COLOMBIA: Aspectos Fiscales y Laborales

Octubre 2004 Indermit S. Gill Truman G. Packard Juan Yerno

Banco Mundial Mantener la promesa de la seguridad del ingreso en la vejez en América Latina

Referencias


2006 Independent Evaluation Group

Banco Mundial Pension Reform and the Development of Pension Systems

Junio 2006 Heinz Rudolph Hela Cheikhrouhou Roberto Rocha Craig Thorburn

Banco Mundial Financial Sector Dimensions of the Colombian Pension System

2009 Alejandro Reveiz Carlos León Freddy Castro Gabriel Piraquive

Banco de la República Modelo de simulación del valor de la pensión de un trabajador en Colombia

Abril 2010 Mauricio Santa María Roberto Steiner Jorge Humberto Botero Mariana Martínez Natalia Millán

Fedesarrollo El Sistema pensional en Colombia: retos y alternativas para aumentar la cobertura

2010 Maria Claudia Llanes Javier Alonso

Pensiones y Seguros y BBVA Research

Confianza en el futuro: propuestas para un mejor sistema de pensiones en Colombia

Referencias


Abril de 2011 Erika Schutt Pardo, Asesor: Mauricio Santa María

CEDE El salario mínimo y el régimen de ahorro individual en pensiones: diagnóstico, evidencia y problemática

Mayo 2011 Santiago Montenegro Asofondos Discurso del Presidente de Asofondos, IV Congreso FIAP-ASOFONDOS

Diciembre 2011

Rosario Córdoba Marco Llinás

Consejo Privado de Competitividad

Informe Nacional de Competitividad 2011-2012

2012 Hugo Lopez Francisco Lasso

Banco de la República El mercado Laboral y el problema pensional colombiano

2012 Julio Vaca Tesis Uniandes Sistema Pensional colombiano: ¿fuente de igualdad o desigualdad?

Julio 2013

Santiago Montenegro Luis Felipe Jimenez Carlos Hurtado

Documentos Cede, No. 33 Los subsidios pensionales en el régimen de reparto colombiano: reformas paramétricas para focalizar correctamente el gasto social

Enero 2013 Tendencia Económica Los BEPS y la cobertura en el sistema pensional Colombiano

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