Seminario sobre el Desarrollo de Instituciones Financieras No-Bancarias En Latino América

Progresos y desafíos del mercado asegurador de Latino América y

reformas del mercado asegurador chileno

Seminario sobre el Desarrollo de Instituciones Financieras No-Bancarias En Latino América

Santiago, Diciembre 4 al 6, 2002

Mónica Cáceres Intendente de Seguros

Chile

EL MERCADO ASEGURADO DE LATINO AMÉRICA EN CIFRAS.

DESAFÍOS FUTUROS

REFORMAS AL MERCADO ASEGURADOR CHILENO

Liberalización de la IndustriaAseguradora en América Latina

Mercados de Seguro

Liberalizados

Mayor Responsabilidad

del

Supervisor

Libre acceso al mercado y trato igualitario para

inversionistas extranjeros.

Libertad en la contratación de seguros

Libertad de Tarifas

Libertad de Reaseguro

Características de los Mercados de Seguros de América Latina

1. Argentina (1992) - Brasil – Chile (1980) Colombia (1990) - México (1994) Venezuela (1994)

2. Bolivia, Cuba, Ecuador, El Salvador, Guatemala, Honduras, Nicaragua, Panamá, Paraguay, Perú, República Dominicana, Uruguay.

3. Costa Rica

¿Cuál ha sido el comportamiento de los países que cuentan con los mayores mercados de la región?

Crecimiento del Seguro y de las Inversiones.

Un mercado más sofisticado con mayor oferta de productos

Tendencia al crecimiento del seguroPaíses con más de US$ 2000 millones en prima directa

Tasa Variación Prima Directa (%)

-40,0

-30,0

-20,0

-10,0

0,0

10,0

20,0

30,0

40,0

50,0

60,0

1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001

Argentina5,6%

Chile12,3%

Colombia5,9%

México12,5%

Venezuela8,3%

Brasil0,2%

Promedio últimos 3 años:

Fuente: ASSAL


VARIACION PRIMA DIRECTA (%)

1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001

Argentina 20,4 6,2 14,9 6,5 -13,9 13,4 14,5 6,5 4,0 6,3

Chile 14,4 18,5 10,4 8,1 9,9 6,2 -2,4 11,2 13,3 12,4

Colombia 19,7 41,9 39,4 7,6 18,6 -3,5 2,2 2,9 4,9 9,8

México 21,2 8,0 5,9 -13,4 -4,1 10,1 20,8 11,6 9,1 16,8

Venezuela s/i 1,49 -35,5 -40,1 31,19 42,65 8,16 -2,89 16,41 11,29

Brasil s/i s/i s/i s/i -1,4 16,7 2,9 -3,4 7,3 -3,3

Fuente: ASSAL


PRIMA COMO % DEL PIB

2,30

4,23

2,36

1,87

2,35

0,00

0,50

1,00

1,50

2,00

2,50

3,00

3,50

4,00

4,50

1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001

Argentina Brasil Chile Colombia México Venezuela

Fuente: ASSAL


PRIMA COMO % DEL PIB (%)

1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001

Argentina 1,55 1,58 1,60 2,25 1,47 1,59 1,74 2,08 2,07 2,30

Brasil s/i 1,63 1,93 1,89 1,78 2,12 2,16 2,01 2,10 2,00

Chile 2,92 3,26 3,30 3,17 3,34 3,46 3,39 3,78 4,07 4,23

Colombia 1,76 2,15 2,34 2,29 2,26 2,00 2,28 2,35 2,22 2,36

México 1,55 1,66 1,71 1,54 1,28 1,34 1,57 1,75 1,70 1,87

Venezuela 2,19 2,53 1,97 1,77 1,52 1,63 1,89 1,85 1,85 2,35

Fuente: ASSAL


PRIMA PER CAPITA (US$)

Argentina; 183,0

Brasil; 59,0

Chile; 180,9

Colombia; 46,5

Venezuela; 111,0

México; 117,4

0,0

20,0

40,0

60,0

80,0

100,0

120,0

140,0

160,0

180,0

200,0

1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001

Fuente: ASSAL


PRIMA PER CAPITA (US$)

1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001

Argentina 105,2 112,3 126,9 144,8 127,4 142,7 161,2 169,6 174,2 183,0

Brasil 34,0 46,2 70,0 85,4 87,6 104,3 103,7 68,4 74,1 59,0

Chile 87,6 102,0 128,4 146,4 161,8 182,4 166,7 169,9 187,5 180,9

Colombia 23,6 33,0 43,5 44,8 51,9 47,9 51,8 45,9 43,3 46,5

México 60,3 69,5 69,6 41,7 45,0 56,3 67,0 86,3 100,1 117,4

Venezuela 65,0 50,0 47,0 37,2 40,1 62,6 77,1 75,9 96,6 111,0

Fuente: ASSAL

Tendencia al crecimiento de las inversionesPaíses con más de US$ 2000 millones en prima directa

VARIACION DE LAS INVERSIONES (%)

-60,0%

-40,0%

-20,0%

0,0%

20,0%

40,0%

60,0%

80,0%

1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001

Argentina21,2%

Brasil Chile15,4%

Colombia12,7%

México16,9%

Venezuela7,1%

Variación promedio últimos 3 años:

w

Brasil: información sólo de los años 1995 a 1999

Fuente: ASSAL


Inversiones como % del PIB (%)

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

18%

20%

1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001

Argentina Brasil Colombia México Venezuela Chile

Fuente: ASSAL


Fuente: ASSAL

INVERSIONES COMO % DEL PIB

Argentina

Brasil

Colombia

México

Venezuela

0,0%

0,5%

1,0%

1,5%

2,0%

2,5%

3,0%

3,5%

4,0%

1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001

Tendencia al crecimiento del seguroRanking Prima Directa 2001

MontoMillones US$

Variación%

Mexico 11.592 16,85 %

Brasil 10.320 -3,34%

Argentina 6.855 6,28 %

Chile 2.787 12,44 %

Venezuela 2.735 11,29%Colombia 1.968 9,80 %

Bolivia 99 23,60 %

Costa Rica s/i s/i

Cuba 210 16,98 %

Ecuador 313 24,14

El Salvador 240 22,86 %

Guatemala 221 3,10 %

Honduras 122 3,10 %

Nicaragua 47 -5,00 %

Panama 360 -1,29 %

Paraguay 66 -24,44 %

Peru 572 2,72 %

R. Dominicana s/i s/iUruguay 319 -4,70 %

Total 38.826

93%

7%

Fuente: ASSAL

Tendencia al crecimiento del seguroPrima Directa como % del PIB, año 2001

4,89

4,23

2,71

2,36 2,35 2,302,00 1,98 1,87

1,75 1,71

1,27 1,19 1,08 1,00 0,980,82

0,00

0,50

1,00

1,50

2,00

2,50

3,00

3,50

4,00

4,50

5,00

Pan

ama

Chi

le

Ecu

ador

Col

ombi

a

Ven

ezue

la

Arg

entin

a

Bra

sil

Hon

dura

s

Mex

ico

El S

alva

dor

Uru

guay

Cub

a

Bol

ivia

Gua

tem

ala

Nic

arag

ua

Per

u

Par

agua

y

Fuente: ASSAL

Tendencia al crecimiento del seguroPrima per Cápita (US$), año 2001

183 181

127117 111

95

5947

3724 22 19 19 18 13 12 9

020406080

100120140160180200

Arg

entin

a

Chi

le

Pan

ama

Mex

ico

Ven

ezue

la

Uru

guay

Bra

sil

Col

ombi

a

El S

alva

dor

Ecu

ador

Per

u

Gua

tem

ala

Cub

a

Hon

dura

s

Par

agua

y

Bol

ivia

Nic

arag

ua

Fuente: ASSAL

Tendencia al crecimiento de las inversiones en América Latina

VARIACIÓN MONTO (*) % PIB

1997 1998 1999 2000 2001 2001 2001

Argentina 36,2% 27,3% 22,4% 22,4% 18,8% 8.299,87 3,05%

Brasil 19,8% -67,9% 23,0% s/i s/i s/i s/i

Chile 13,3% 9,2% 7,5% 23,2% 15,5% 12.370,18 18,76%

Colombia 72,0% -26,3% 9,1% -4,3% 33,2% 1.649,80 1,98%

México -2,1% 15,4% 22,8% 9,0% 19,0% 14.944,33 2,41%Venezuela 12,9% -2,9% -2,9% 8,2% 16,0% 1.686,17 1,45%

Bolivia 8,3% 6,9% 39,5% 21,9% 281,5% 228,06 2,75%

Cuba 79,2% 5,4% 53,8% 90,3% -0,4% 84,78 0,51%

El Salvador -1,4% -2,2% 17,2% 6,3% -3,9% 141,40 1,03%

Guatemala 5,0% 9,2% 6,9% 16,4% 16,7% 192,26 0,93%

Honduras -1,2% 2,0% -13,8% 32,2% 16,4% 104,00 1,69%

Paraguay 30,1% -1,6% 36,4% 23,0% -45,4% 13,92 0,17%Nicaragua s/i s/i s/i s/i s/i 37,00 1,46%Panamá s/i s/i s/i s/i s/i 441,40 5,99%Perú 41,6% 26,9% 33,5% 29,1% 5,0% 704,72 1,21%Uruguay (**) 4,1% 17,5% 57,3% -10,9% 64,1% 406,03 2,18%

(*) Cifras en millones de US$ del año.

Fuente: ASSAL

INVERSIONES

(**) Dato provisorio para los años 2000 y 2001, dado que la información que entrega el Banco de Seguros del Estado, empresa que concentra el 70% del mercado uruguayo, no es fidedigna.

Tendencias crecimiento del segurosPrimas por ramo. Año 2001

Fuente: ASSAL

PRIMAS POR RAMO A DICIEMBRE DE 2001(en millones de dólares promedio de diciembre de 2001)

Bolivia Brasil Chile Colombia El Guatemala México Nicaragua Panamá Paraguay PerúSalvador

Seguros de vida 11,5 1.820,8 447,6 314,9 53,2 41,5 3.809,2 7,8 107,4 1,5 121,0

Rentas vitalicias previsionales

0,0 0,0 1.328,9 182,9 27,0 0,0 1.495,1 0,0 0,0 0,0 71,2

Riesgos del trabajo 5,1 0,0 0,0 141,6 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 24,3

Seguros de salud 13,5 2.129,9 80,3 141,1 0,0 0,0 1.130,0 1,3 52,3 0,0 63,6

Seguros de accidentes personales

2,9 349,0 33,6 41,3 24,3 31,4 100,2 1,9 7,0 0,7 17,1

Seguros de daños 40,2 1.136,6 402,1 485,8 127,5 75,9 1.638,7 17,1 86,6 2,7 155,8

Seguros patrimoniales 2,5 69,9 9,2 96,3 0,0 9,6 252,6 0,0 0,0 0,3 21,6

Seguro de responsabilidades

0,0 254,9 26,1 53,3 0,0 0,0 324,1 1,0 8,8 0,2 10,1

Seguro de automóviles 15,4 3.373,5 208,5 383,5 0,0 63,1 2.793,9 16,2 79,4 13,2 77,5

Seguro obligatorio de automóviles

7,8 544,2 26,9 108,9 0,0 0,0 0,1 1,0 0,0 0,3 0,0

Seguro de crédito 0,0 65,9 10,7 4,7 0,0 0,0 49,1 0,0 5,1 0,0 0,4

Otros seguros 0,0 575,3 212,8 13,9 7,8 0,0 0,0 1,1 13,5 46,7 8,6

TOTAL 98,9 10.320,0 2.786,6 1.968,1 239,8 221,5 11.592,8 47,4 360,0 65,6 571,0

Ramo

9 Desafíos de los Mercados de América Latina

1. Adopción de principios y estándares de

la IAIS.

Un mercado globalizado requiere un marco regulatorio compatible con otras jurisdicciones

Desafíos de los mercados de América Latina

2. Adopción de métodos para evaluar la administración de los riesgos técnicos.

Riesgo técnico Métodos de medición y

control

Desviación de Siniestralidad RBC * ( Risk Based Capital) Prima insuficiente ALM *(Asset Liability Management)

Mg. DE SOLVENCIA

(* )Métodos integrales


3. Adopción de métodos para evaluar la administración de los riesgos financieros.

Riesgo financiero Métodos de medición y control

Descalce o reinversión Equilibrio o dedicación de flujos (Cash Flow Matching)

Mercado Valor en Riesgo ( V at R )

Crédito Clasificación de Riesgo

Desafíos de los Mercados de América Latina

4. Acceso de aseguradores extranjeros, vía Internet sin presencia física.

5. Supervisión del Reaseguro

Desafíos de los Mercados de América Latina

6. Rol del supervisor ante la convergencia de los negocios

Supervisión eficiente, que contribuya al fortalecimiento de la competencia, donde los consumidores puedan:

1. Seleccionar entre muchos productos. 2. Tener acceso a varios proveedores y 3. Tener acceso a precios competitivos

Coordinación

Supervisión de conglomerados


7. Fomento y desarrollo del seguro

* Seguro Obligatorio

* Canales de distribución

* Educación al asegurado


7. Fomento y desarrollo del seguro seguros obligatorios

INDEMNIZACIONES (US$)

Chile ColombiaTARIFAS (US$) Muerte 3.584 2.197

Chile Colombia Incapacidad parcial 2.150

Automóbiles 8,4 35,6 Incapacidad Total 3.584Camionetas 12,2 60,5 Gastos 2.150 2.417Camiones 20,2 74,0Buses 64,6 74,5Motos 43,3 34,0 COBERTURA PARQUE AUTOMOTRIZ

Taxis 14,4 48,3 Chile Colombia (*)

Otros 18,3 - Parque automotriz 2.199.571 3.500.000Vehículos asegurados 2.177.793 2.250.000% cobertura 99% 64%

Fuente: SVS y FASECOLDA (*) Estimado

649


7. Fomento y desarrollo del seguro

Canales de Distribución (nuevas redes) * bancaseguros

* redes comerciales * internet

Educación al Asegurado


8. Transparencia

• oportunidad de la información.

• estados financieros oportunos y fidedignos.

• aplicación de la regulación en forma uniforme.


9. Eficiente Regulación

• Madurez del mercado

• Participación de los supervisados

Ultimas reformas al mercado de capitales chileno vinculadas al sector asegurador (noviembre 2001)

Reforma al Ahorro Previsional Voluntario (tercer pilar)

Participación de las aseguradoras junto con otros agentes (bancos, afp, adm. de fondos mutuos)

Las compañías de seguros participan con seguros de vida con alto componente de ahorro (seguros mixtos) y también administrando planes de ahorro a través de una filial AGF.

Los ahorros tienen beneficios tributarios

Ultimas reformas al mercado de capitales chileno vinculadas al sector asegurador (noviembre 2001)

Reforma al Ahorro Previsional Voluntario (tercer pilar) Los ahorros tienen beneficios tributarios

Se deduce de la base imponible hasta US$ 1.188 mensuales o US$ 14.256 anuales.

Los fondos están exentos a la entrada.

Se permite retirar libre de impuesto, al momento de pensionarse, hasta US$ 33.587 de una sola vez, ó US$ 8.397 por año, hasta completar US$ 50.381.

Los fondos pueden ser retirados antes de pensionarse, pero sujeto a castigo.

Ultimas reformas al mercado de capitales chileno vinculadas al sector asegurador (nov.2001)

Ley de Seguros Permitió la inversión en nuevos instrumentos

financieros, incluidos los productos derivados y flexibilizó el régimen de inversiones, exigiendo la medición del riego de mercado (VaR).

Establece obligaciones a los directores de empresas de definir e informar sus políticas respecto de:

* suscripción de riesgos * inversiones * utilización de derivados * control interno

Reemplazo del Registro de Pólizas por Depósito de Pólizas

Exigencia del requisitos de clasificación de riesgo para los reaseguradores extranjeros

Futuras reformas y desafíos del mercado asegurador chileno

Seguros Obligatorios:

1. Seguro Obligatorio Accidentes Personales (SOAP)

INDEMNIZACIONES (US$)

Actual Proyecto

Muerte 3.584 7.168 2.197

Incapacidad parcial 2.150 3.584

Incapacidad Total 3.584 7.168

Gastos 2.150 7.168 2.417

649

ChileColombia


Aplicación de Seguros Obligatorios:

2. Incendio Cubriría daños por incendio, inundación y desbordamiento de cauces.

Excluye terremoto. Se indemnizaría hasta dos veces el avalúo fiscal de construcción de la

propiedad con tope de US$ 35.630 Tendrían obligación de contratarlo todos los propietarios de viviendas

urbanas cuyo avalúo fiscal sea superior a US$ 3.563

3. Responsabilidad Civil Vehículos


Proyecto de Reformas Estructurales que impactarán en el Sector Asegurador Ahorro Previsional Voluntario (tercer pilar) - Sistema similar al modelo 401-k - Ahorro Colectivo - Matching empleado-empleador - Test de no discriminación - Ventajas tributarias - Participación de Aseguradoras, Bancos, AFP y Fondos Mutuos. Ahorro Previsional Obligatorio (segundo pilar) - El exceso de aporte sobre un mínimo sería posible destinarlo a Aseguradoras, Bancos, AFP, Fondos Mutuos


Perfeccionamiento del Sistema de Salud Privado

* Destinar a un seguro de salud la contribución obligatoria del 7%

* La prima sería deducible de impuesto a la renta * Las aseguradoras competirían con las Isapres.

Ajustes a la Ley de Seguros* Ampliación de los Préstamos de Consumo

* Créditos sindicados

- El proceso de liberalización puesto en práctica en forma integral, ha generado un efectivo crecimiento y desarrollo de la industria aseguradora.

- La liberalización de los mercados de seguros se ha visto potenciada, cuando ha estado unida a reformas estructurales, especialmente reformas de los sistemas de pensiones.( Chile y México, Argentina, Colombia)

- La participación del mercado asegurador, en otros sectores financieros, genera competencia y es otra posibilidad cierta de financiamiento y de contribución al desarrollo del mercado de capitales.

- Los seguros obligatorio bien diseñados, han entregado beneficios a la sociedad y contribuido a la difusión del seguro.

- Los nuevos canales de distribución, también han generado crecimiento.

“El gran desafío es continuar creciéndo llevando en forma eficiente el beneficio del seguro a las personas; pero al mismo tiempo lograr acortar la brecha existente entre los 6 mayores mercados de América Latina y el resto de los mercados de la región” .

Comentarios finales derivados de la experiencia de América Latina

SUPERINTENDENCIA DE VALORES Y SEGUROS

CHILE

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