"SeminarioSistemasdePago:unaPerspectivaRegional"

CaracasRepblicaBolivarianadeVenezuela

30deenerode2013

MiguelRognoniSecretara General

ALADI

PRESENTACIN

o ASOCIACINLATINOAMERICANADEINTEGRACIN

o CONVENIODEPAGOSYCRDITOSRECPROCOS

ASOCIACIN LATINOAMERICANA DE INTEGRACIN

TratadodeMontevideo1980(TM80)

ALADIen2011

PBI(corriente):US$5.428milesdemillones

Exportaciones:US$1.015milesdemillones

Importaciones:US$937milesdemillones

Poblacin:524millonesdehabitantes

20millonesdekilmetroscuadrados

OBJETIVOSYPRINCIPIOS

Desarrollo econmicosocial, armnico y equilibrado de la regin Alcanzar en corto plazo: rea de preferencias Alanzar a largo plazo: el mercado comn latinoamericano

OBJETIVOS

PLURALISMO: diversidad poltica y econmica FLEXIBILIDAD: permitir la celebracin de Acuerdos de AlcanceParcial (AAPs)

MULTIPLICIDAD: utilizar todos los instrumentos capaces dedinamizar los mercados a nivel regional

CONVERGENCIA: multilateralizacin progresiva de los Acuerdos TRATAMIENTOS DIFERENCIADOS: derechos y obligaciones enbase a las categoras de pases (caractersticas econmicoestructurales)

PRINCIPIOS

PasesdeMenorDesarrolloEconnicoRelativo(PMDER)

Argentina Brasil Mxico

Bolivia Ecuador Paraguay

PasesdeDesarrolloIntermedio

Otrospasesmiembros

CATEGORIADEPASESMIEMBROS(Resolucin 6CMALALC)

Per Uruguay Venezuela

ColombiaChile Cuba Panam

Nicaragua

ESTRUCTURAINSTITUCIONAL

ALADI

CONSEJO DE MINISTROSDE RREE (CM)

rgano SupremoConduccin Poltica Superior

COMIT DE REPRESENTANTES (CR)

rgano permanenteEjecucin Poltica

SECRETARIA GENERAL (SG)rgano Tcnico

Proposicin, apoyo, evaluacin y gestin

CONFERENCIA DE EVALUACIN Y

CONVERGENCIA (CEC)Examina el desarrollo del

procesoRecomienda medidas

correctivas multilaterales

MECANISMOS

El TM80 establece un rea de Preferencias Econmicas a travs detres mecanismos:

Preferencia Arancelaria Regional (PAR) que se aplica a productosoriginarios de los pases miembros frente a los aranceles vigentespara terceros pases

Acuerdos de Alcance Regional, participan la totalidad de lospases miembros

Acuerdos de Alcance Parcial, participan dos o ms pases delrea, siendo los ms importantes los ACE, cuyos objetivos sonpromover el aprovechamiento de los factores de produccin yestimular la complementacin econmica.

CONVENIODEPAGOSYCRDITOSRECPROCOSDELAALADI

DEFINICIN

El Convenio de Pagos y Crditos Recprocos de la ALADI se

trata de un sistema concebido por los Bancos Centrales de la

regin (los pases de la ALADI, ms la Repblica Dominicana

excepto Cuba y Panam) para facilitar, sostener y expandir el

comercio recproco, y las relaciones financieras de sus

respectivos pases.

ANTECEDENTES

1960 y siguientes: ALALC, MCCA, CARICOM, GA, que implicaba elaumento del intercambio comercial, y en esa poca, la escasez dereservas disponibles en los pases miembros

1965: Acuerdo de Mxico

1971: Acuerdo de Santo Domingo

1973: Se incorpora la Repblica Dominicana

1981: Modificacin del Acuerdo de Santo Domingo

1982: Convenio de Pagos y Crditos Recprocos

1991: Programa Automtico de Pagos

1994: Protocolo de Solucin de Controversias

1998: ltima revisin del Convenio de Pagos

OBJETIVOS

Estimular las relaciones financieras entrelos pases de la regin

Facilitar e incrementar la expansin de sucomercio recproco, fomentando los flujoscomerciales

Sistematizar las consultas mutuas enmaterias monetarias, cambiarias y depagos entre los Bancos Centralesmiembros

OBJETIVOS

CARACTERSTICASYCOMPONENTES

Normas

Sistema de compensacin

Sistema de garantas

rganos e instancias tcnicas administrativas

COMPONENTES

Su suscripcin fue realizada por los Bancos Centrales sinninguna instancia ulterior de aprobacin o ratificacin:, se tratade acuerdos internacionales en forma simplificada (executiveagreement), firmados en el marco de las competencias de loscitados Bancos.

Sistema de compensacin

Garantas: convertibilidad, transferibilidad y reembolso

rganos e instancias tcnicas y administrativas

CARACTERSTICAS

NORMAS,COMPENSACIN,GARANTASYRGANOS

El uso del mecanismo est regido por las normas generales del Convenio y suReglamento, as como por lo dispuesto en las Resoluciones del Consejo. Adems,contempla la posibilidad de que los Bancos Centrales reglamenten en sus pases laoperativa interna de los pagos cursables.

Un mecanismo de compensacin multilateral de pagos, que funciona con base enperodos de liquidacin cuatrimestrales.

Un sistema de garantas (convertibilidad, transferibilidad y de reembolso) entre losBancos Centrales que facilita y garantiza las transacciones al operador.

rganos e instancias tcnicas y administrativas:

Consejo para Asuntos Financieros e Monetarios Comisin Asesora de Asuntos Financieros y Monetarios Banco Agente del Sistema (BCRP) Corresponsal comn (Federal Reserve Bank of New York) Secretara General de la ALADI

OPERACIONESADMISIBLES

El Convenio establece (art. 2) que son susceptibles decursarse por el Sistema, las operaciones de comercio; debienes originarios; y de servicios efectuados por personasresidentes en un pas de los Bancos Centrales miembros.

Se dispone expresamente la prohibicin de cursaroperaciones financieras puras, entendindose por stasaquellas que implican una transferencia de fondos norelacionada con una operacin de comercio.

INSTRUMENTOS

PorelConveniopuedencursarse

Todos estos instrumentos debern consignarexpresamente que son reembolsables a travsdel Convenio de Pagos de la ALADI

rdenesdepagos

Girosnominativos

Cartasdecrdito

Crditosdocumentarios

Letrasconavalbancario

Pagarsderivadosdeoperacionescomerciales

OTROSCOMPONENTES

Compensacin

Lneasdecrdito

Usomultilateraldemrgenesdelneas

decrdito

SICAP/ALADI

Triangulacincomercial

ProtocoloSolucindeControversias

InstitucionesFinancieras

Descuentodeinstrumentos

COMPENSACIN

La compensacin es un procedimiento por el cual seconsolidan y liquidan peridicamente y en formamultilateral, por una cmara compensadora administradapor el Banco Agente, el saldo de los dbitos del perodoque corresponden los pagos efectivamente realizados,ms los intereses generados por dichos dbitos.

La compensacin se realiza por perodos cuatrimestrales ycierra el ltimo da hbil de los meses de abril, agosto ydiciembre de cada ao.

FUNCIONAMIENTOCOMPENSACIN

Su funcionamiento, bsicamente, consiste en que cada Banco Central establece,con cada uno de los dems del Sistema, una lnea de crdito recproco expresadaen dlares norteamericanos y que vara, segn el caso, conforme a la importanciade las corrientes comerciales establecidas con los respectivos pases. Estas lneasde crdito permiten canalizar los pagos entre los miembros, cubriendo los saldosdiarios producidos entre dos Bancos Centrales. Y en ningn caso, el agotamientoeventual de una lnea de crdito supone la suspensin de la canalizacin deoperaciones; y stas continan cursndose por el Sistema de manera irrevocable.

Si algn Banco Central sobrepasa los lmites de una lnea de crdito que tieneconcertada con otro, en un plazo dado y antes del cierre del perodo, debe saldarcon divisas convertibles el exceso en que incurri (Transferencia anticipada).

FUNCIONAMIENTO

CONVENIO DE PAGOS Y CREDITOS RECIPROCOS

MECANISMO SISTEMA MECANISMO DE DE DE FINANCIAMIENTO PAGOS GARANTIAS TRANSITORIO Lneas de Crdito Convertibilidad y Transferibilidad Bancos Instituciones Operadores Centrales Autorizadas Econmicos Registro Instrumentos Recibidos SICAP/ ALADI Reembolso Dbitos/ Pagos anticipados Crditos y Uso Multilateral diarios de Mrgenes de Lneas de Crdito Compensacin Programa Multilateral Automtico Cuatrimestral de Pagos

Cancelacin saldos

I - OPERACION COMERCIAL Y PAGO POR EL CONVENIO (DURANTE PERIODO) IMPORTADOR (1) Concertacin negocio EXPORTADOR (1) Apertura (10) Pago (4) Documen- (6) Pago L/C tos embarque BANCO COMERCIAL (2) Envo L/C BANCO COMERCIAL I.A. (5) Documentos embarque I.A.

(3) Informa Instru- mento Recibido (9) Cargo (6) Solicitud (7) Reembolso cuenta reembolso BANCO CENTRAL CENTRO DE (8) Dbito BANCO CENTRAL OPERACIONES

CICLODEOPERACIONESPORELCONVENIODEPAGOS

III - COMPENSACION MULTILATERAL (CIERRE PERIODO) (1) Comunicacin saldos BANCOS CENTRALES dbitos realizados AGENTE (BCRP) (2) Determinacin y comunicacin saldos multilaterales (3) Indicacin saldos multilaterales (4) Transferencia saldos multilaterales deudores CORRESPONSAL COMUN a Cuenta Agente (FRB) (5) Dbitos y abonos Cuentas (Pago de la Compensacin) I.A.: Institucin autorizada para operar por Convenio L/C: Carta de crdito. BCRP: Banco Central de Reserva del Per FRB: Federal Reserve Bank of New York.

II - COMPENSACION BILATERAL DIARIA ENTRE BANCOS CENTRALES(DURANTE PERIODO)

BANCO CENTRAL Dbitos COMPENSACION Dbitos BANCO CENTRAL BILATERAL Saldos diarios

LNEASDECRDITO

Cada Banco Central establece, con cada uno de los dems,una lnea de crdito recproco expresada en dlares y quevara, segn el caso, conforme a la importancia de lascorrientes comerciales establecidas con los respectivospases.

Estas lneas de crdito permiten canalizar los pagos entrelos miembros, cubriendo los saldos diarios producidosentre dos Bancos Centrales; as como, posibilitar el pagodiferido del saldo de los dbitos de las cuentas que llevanentre ellos.

Pases ARG. BOL. BRA. COL. CHI. ECU. MEX. PAR. PER. URU. VEN. R.DOM TOTAL

ARG. 20.000 1.500.000 5.000 50.000 3.500 20.000 10.000 40.000 8.000 30.000 500 1.687.000

BOL. 20.000 1.000 500 2.500 300 1.500 1.000 10.000 500 500 37.800

BRA. 1.500.000 1.000 40.000 80.000 30.000 120.000 150.000 50.000 45.000 200.000 4.000 2.220.000

COL. 5.000 500 40.000 20.000 10.000 30.000 500 8.000 1.500 30.000 5.000 150.500

CHI. 50.000 2.500 80.000 20.000 10.000 8.000 1.500 12.000 4.000 80.000 1.000 269.000

ECU. 3.500 300 30.000 10.000 10.000 15.000 500 15.000 1.000 15.000 1.000 101.300

MEX. 20.000 1.500 120.000 30.000 8.000 15.000 200 15.000 6.000 30.000 5.000 250.700

PAR. 10.000 1.000 150.000 500 1.500 500 200 6.000 1.000 500 171.200

PER. 40.000 10.000 50.000 8.000 12.000 15.000 15.000 6.000 10.000 25.000 500 191.500

URU. 8.000 500 45.000 1.500 4.000 1.000 6.000 1.000 10.000 800 300 78.100

VEN. 30.000 500 200.000 30.000 80.000 15.000 30.000 500 25.000 800 1.000 412.800

R.DOM 500 4.000 5.000 1.000 1.000 5.000 500 300 1.000 18.300TOTAL 1.687.000 37.800 2.220.000 150.500 269.000 101.300 250.700 171.200 191.500 78.100 412.800 18.300 5.588.200

LNEAS DE CRDITO RECPROCO

SUSCRITAS ENTRE BANCOS CENTRALES DE ACUERDO AL SISTEMA DE PAGOS(AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012)

(En miles de dlares)

USOMULTILATERALDEMRGENESDELNEASDECRDITO

Permite una sustitucin de deudas entre BancosCentrales. Un Banco Central deudor (C) que hayasobrepasado la lnea de crdito recproco con un segundoBanco Central que es acreedor en exceso (B), solicita a untercer Banco Central cedente, con el cual tiene margen decrdito disponible (A), que le sustituya en todo o en partela deuda que tiene con el Banco acreedor en exceso. ElBanco cedente, entonces, es debitado por el Bancoacreedor en exceso, dbito que el Banco cedente trasladaa su vez al Banco deudor en exceso.

C Deudor en exceso

Dbito LINEAS DE CREDITO Abono RECIPROCAS A Dbito B Cedente Acreedor en exceso Procedimiento: 1. Producido el exceso, C solicita a B el uso del Mecanismo. 2. B comunica a C los A potenciales en funcin del margen de sus lneas de crdito

con los mismos. Preferentemente aquellos con los que B tiene menor margen(mayores saldos de dbitos a su cargo).

3. C escoge el A en funcin del margen de lnea de crdito de que disponga y le

solicita la autorizacin respectiva.

USOMULTILATERALDEMRGENESDELNEASDECRDITO

DESCUENTODEINSTRUMENTOS

Se denomina pagar para operaciones de descuento deinstrumentos derivados de operaciones comercialesemitidos o avalados por instituciones autorizadas (PE)

Opera en base a un instrumento de pago confinanciamiento derivado de una operacin comercialentre dos pases miembros

Es necesario la aprobacin previa de los Bancos Centrales

(1) Emisin L/C (4) Reem- bolso L/C BANCO (5) Carga BANCO (4) Aviso BANCO BANCO COMERCIAL cuenta L/C CENTRAL dbito L/C CENTRAL (6) Carga COMERCIAL IMPORTADOR IMPORTADOR EXPORTADOR cuenta PE EXPORTADOR (5) Aviso (2) Aviso dbito PE autorizacin PE

BANCO CENTRAL (3) Pagar para DESCONTANTE descuento PE

(4) Reembolso PE (3) U$S descuento

BANCO COMERCIAL

DESCONTANTE __________ L/C: Carta de crdito. PE: Pagar para operaciones de descuento de instrumentos derivados de operaciones

comerciales emitidos o avalados por instituciones autorizadas.

DESCUENTODEINSTRUMENTOS

TRIANGULACINCOMERCIALLa triangulacin comercial es una modalidad del comerciointernacional, mediante la cual un vendedor (exportador),radicado en un tercer pas miembro, exporta unamercadera de origen de un pas miembro a otro pasmiembro.

Estas operaciones quedan sujetas a la aprobacin previade los Bancos Centrales del importador y del exportador.La mercadera fluye directamente del pas de origen alpas importador, pero el pago mediante los mecanismosdel Convenio se hace del pas importador al pasvendedor.

I - FLUJO DE LA OPERACION COMERCIAL PAIS (2) Remisin PAIS EXPORTADOR mercanca IMPORTADOR (1) Compra (3) Compra contado financiada PAIS

VENDEDOR

II - FLUJO DE PAGOS DE LA TRIANGULACION PAIS PAIS EXPORTADOR IMPORTADOR (3) Dbito (1) Aviso autorizacin (2) Pago a la vista (4) Pago diferido

PAIS VENDEDOR (5) Dbito

TRIANGULACINCOMERCIAL

SICAP/ALADI

Sistema de Informacin Computarizado de Apoyo alConvenio de Pagos

Reglamento del Convenio, Captulo III, artculo 11 El SICAP/ALADI est formado por un Centro de

Operaciones y Centros Regionales. Asimismo, cuenta conun Centro Estadstico Informativo y de Coordinacin.

SICOF y SICOM

PROTOCOLODESOLUCINDECONTROVERSIAS

Creado por la Resolucin 76 del CFM en 1994 eincorporado por la Resolucin 90, en el Ttulo IV.

El Artculo 2 del Protocolo establece que el objeto sernlas controversias que surjan entre los "bancos centralesparticipantes" sobre el cumplimiento o incumplimientode las disposiciones contenidas en el "Convenio", en su"Reglamento" y en las "Resoluciones del Consejo",respecto a operaciones que se emitan con posterioridada la suscripcin de este Protocolo.

ADHESINALCONVENIODEPAGOS

Artculos 17 y 18 del Convenio de Pagos; y Captulo IV, Artculo 24 del Reglamento.

La adhesin de un Banco Central, an cuando sea miembro de la ALADI, no es niobligatoria ni automtica.

Se requiere el pedido formal de adhesin ante la Secretara General de la ALADI yla aprobacin por parte del Consejo para Asuntos Financieros y Monetarios, ytener en cuenta lo previsto en el indicado Captulo IV del Reglamento, quedispone el procedimiento para el ingreso de nuevos miembros, as como que tipode informacin deber presentar el Banco Central solicitante.

La participacin efectiva, de ser aprobada, ser a partir de la fecha de inicio delperodo siguiente al que est en condiciones de concurrir a la compensacin con,por lo menos, cuatro lneas de crdito pactadas con los miembros.

El Banco Central adherente deber abonar, anualmente, los gastos fijos deoperacin y mantenimiento del SICAP/ALADI; y si no es miembro de la ALADI, unacuota para solventar los gastos que se originen en la Secretara General por elapoyo que se brinda.

FUNCIONAMIENTO

4 etapas:

19661981: la expansin

19821995: crisis y recuperacin

19962003: la cada

20042012: la lenta y concentrada recuperacin

EVALUACIN

La relacin comerciopagos, en el 2011, alcanzaproximadamente el 4%, ya que las importacionesintrarregionales ascendieron a US$ 157.000 millones,mientras que, las operaciones canalizadas fueron US$5.823 millones.

En 1989, la relacin era del 90,9%.

Considerando desde 1966 al 31 de diciembre e 2012 sealcanz una cifra cercana a los US$ 275 mil millones, delos cuales slo se pag US$ 124 mil millones, o sea un45%, compensando el 55%.

PRINCIPALESBENEFICIOS

Tiene alcance regional y una amplia membresa

Funcionamiento continuo durante ms de cuatro dcadas

Efectividad para canalizar pagos y ahorrar divisas entiempos de restricciones de liquidez

Instrumento de poltica econmica de los pasesmiembros.

Mitigar los impactos de la crisis.

Otorga a las operaciones cursadas a travs del mismo, lasgarantas de convertibilidad, transferibilidad y reembolso.

DESAFOS Plan de Accin de Caracas CELAC literal i) econmico

comercial, letra e) Profundizar las deliberaciones y el intercambio de ideassobre el Convenio de Pagos y Crditos Recprocos con miras a su profundizacin,modernizacin y ampliacin.

Difundir los alcances del Convenio de Pagos a travs deseminarios, talleres y cursos presenciales, y/o virtuales,dirigido, principalmente, a los operadores econmicos ybanca comercial de la regin.

Trabajos y anlisis que estn desarrollando los rganosdel Convenio de Pagos: estudio de los riesgos y evaluacinde la normativa; dinamizacin del mecanismo; ajustes alos sistemas operativos; entre otros.

MUCHAS GRACIAS

Secretara General de la ALADIsgaladi@aladi.org

www.aladi.org

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