Résultats annuels 2016/2017 - Actusnews Wire...Organique 7% /an Normes françaises jusqu’au...
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Résultats annuels 2016/2017 Présentation investisseurs 7 juin 2017
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Résultats annuels 2016/2017
Présentation investisseurs7 juin 2017
Résultats annuels 2016/2017
1 > Le Groupe en bref
4 > Résultats financiers
5 > Conclusion
2 > Faits marquants
3 > Business review
LE GROUPE ABEO EN BREF
3
4
Vos interlocuteurs
Olivier ESTÈVES PDG
PRÉSIDENT D’ABEO DEPUIS 1992
HEC 1981
Jacques JANSSENDG DÉLÉGUÉ
A INTÉGRÉ ABEO EN 2014 SUITE AU RAPPROCHEMENT AVEC JANSSEN-FRITSEN
DRS BUSINESS ECONOMICS,
MAASTRICHT UNIVERSITY
46% DU CAPITAL 15% DU CAPITAL
UN ADN FAMILIAL ET ENTREPRENEURIAL
Jean FERRIERDAF GROUPE
A REJOINT LE GROUPE EN 20178 ANS CHEZ BABOLAT13 ANS CHEZ ARTHUR ANDERSENSCIENCES PO PARIS 1988EXPERT COMPTABLE
5
ABEO, un acteur de référence du marché des équipements du sport et des loisirs
Aménagement et équipement de salles de sport spécialisées, centres de loisirs, gymnases, salles d’escalade, vestiaires, écoles…
CHIFFRE D’AFFAIRES 167 M€DONT INTERNATIONAL** 70%
CROISSANCE ORGANIQUE*** +13%
EBITDA COURANT 9,0%
RÉSULTAT NET 5,8%
COLLABORATEURS ~ 1 200
Concepteur, fabricant et distributeur
2016/2017*
• Clôture comptable au 31 mars** Ventes export depuis les filiales en France
et ventes réalisées hors de France depuis les filiales étrangères
*** À périmètre et taux de change constants
Équipements ou projets complexes clés en main
6
Un positionnement unique sur un marché mondial de 5 Md€
3 ACTIVITÉS COMPLÉMENTAIRES
GymnastiqueÉducation physiqueSports collectifs
SPORTCA : 89 M€
ESCALADECA : 29 M€
VESTIAIRESCA : 49 M€
Murs artificielsModules ludiquesCentres de loisirs
CasiersCabinesAménagement
Chiffres au 31 mars 2017
7
Un portefeuille unique de marques leaders
UNE COMBINAISON DE MARQUES LOCALES ET DE MARQUES DESTINÉES AU MARCHÉ INTERNATIONAL
ESCALADE VESTIAIRESSPORT
8
Une large base de clients diversifiée
18 000 clients actifs par an
50 000commandes par an
Contrats prestigieux (> 200 K€)
> visibilité et notoriété
Commandes moyennesde 2 à 3 K€
> résilience, pénétration, parcinstallé
88%ventes
12%ventes
2/3 Privé - 1/3 Public
• SALLES DE SPORT SPÉCIALISÉES
• CLUBS DE GYMNASTIQUE
• CLUBS D’ESCALADE
• CENTRES ET PARCS DE LOISIRS
• SALLES DE FITNESS
• ÉCOLES, COLLÈGES, LYCÉES
• UNIVERSITÉS
• FÉDÉRATIONS SPORTIVES
• COLLECTIVITÉS LOCALES
• PROFESSIONNELS DU BÂTIMENT
(ENTREPRISES GÉNÉRALES,
MENUISERIES)
Chiffres au 31 mars 2016
2001 2003 2004 2008 2011 2013 2014 2015 2016 2017
9
Une success story entrepreneuriale
Nouvelle phasede développement à
partir de 2016
10 M€
50 M€
88 M€Elargissement
dans le sport+
International
Développement d’un portefeuille de marques leaders spécialisées
Acquisition deJanssen- Fritsen
Atteinte d’une taille critique
Croissance annuelle moyenne
28% /an
Organique
7% /an
Normes françaises jusqu’au 31/03/2013 et IFRS à partir du 01/04/2013 *pro forma
1er avril 2012 – 31 mars 2016
134*
M€
167 M€
MODÈLE DE DÉVELOPPEMENT ALLIANT CROISSANCE ORGANIQUE ET CROISSANCE EXTERNE
13%
1er avril 2016 – 31 mars 2017Croissance organique
Introduction en bourse(20% du capital)
1010
Un savoir-faire dans l’intégrationde sociétés
UNE STRATÉGIE CRÉATRICE DE VALEUR
14 sociétés acquises et intégrées depuis 2002 Acquisition structurante de Janssen-Fritsenfin 2014
• CA ~ 46 M€, salariés ~ 198
• Rapprochement entre 2 sociétésfamiliales sur un marché de niche,porteur de synergies
Internalisation de la production
Élargissement de la gamme Rachat de
distributeurs
Extension de la couverture
géographique
Assainissement de la concurrence
NavicProspecSanitec
Janssen-FritsenGymnova
O Jump / PCVSA Sport
Erhard SportSportsafe UK
Entre-prisesTop 30
Dock 39Clip’n Climb
2 sociétés acquises depuis l’IPO en octobre 2016• Erhard Sport• Sportsafe UK
11
Un acteur établi, en croissance et rentableCroissance organique : 13,1% au 31 mars 2017EBITDA courant / CA : 9,0% au 31 mars 2017
Un rôle de consolidateur confirmé avec l’acquisition de son concurrent dans le sport, Janssen-FritsenDes marques leaders en Europe positionnées sur des activités de niche
UNE AMBITION POUR 2020 : DEVENIR UN DES LEADERS SUR CHAQUE CONTINENT EN CONSOLIDANT LE MARCHÉET EN DÉVELOPPANT LE GROUPE DANS LE SPORTAINMENT*
Une ambition de leader mondial
* Combinaison du sport et des loisirs
12
Ambition 2020
CROISSANCE DYNAMIQUE
CA 31 mars
2016
148M€
Croissance organique > 7% / an+
Croissance externe > 12% / an
>300M€
CA 31 mars
2020
Acquisitions
> Expansion internationale
> Capitalisation sur les marques
> Renforcement sur le sportainmentet les services
13
FAITS MARQUANTS 2016/2017
14
Faits marquants
DÉMARRAGE EN LIGNE AVEC LE PLAN STRATÉGIQUE* À taux de change et périmètre constants
UNE ACTIVITÉ DYNAMIQUECONFORTANTLES OBJECTIFSMOYEN TERME
CA 2016/2017 de 167 M€en croissance organiquede 13%*
Succès des JO RIO 2016
Poursuite des partenariats avec les fédérations
Bon déroulement du plan d’acquisitions ciblées
2 acquisitions depuis l’IPO+ 2 rachats de minoritaires
Progression de la rentabilité : 9,0% en progression
de 0,6 pt
15
Croissance soutenue de l’activité+13,1% en organique sur 2016/17
Données à taux de change et périmètre constantsCroissance organique et CA sur 2016/17
Forte progression sur l’ensemble des marchés en sport et en escaladeLivraison de projets importants dans l’aménagement de salles de sport spécialisées et dans les centres d’escalade ludiquesMarchés internationaux porteurs dans l’activité Vestiaires et décalage de certains projets en France : croissance de 6% sur le second semestre
+18,1%89,3 M€
+21,1%29,1 M€
+1,6%48,7 M€
ESCALADE VESTIAIRESSPORT
ACCÉLÉRATION À L’INTERNATIONAL : 70% DU CA VS 66% EN N-1
16
IFRS, en M€ 31.03.17 Variation
CA 167,1 +12,6%
Croissance organique +13,1%
EBITDA courant* 15,1 +20,5%
% CA 9,0% +0,6 pt
Résultat Opérationnel 12,5 x 4,6
Résultat net 9,6vs (0,5) M€
en n-1
Flux de trésorerie d’exploitation
14,8 x 2,3
Des résultats 2016/2017 record
* Résultat opérationnel + Dotation aux amortissements - Produits et charges non courants
17
2 acquisitions menées depuis l’IPO+ 2 rachats de minoritaires
Acquisition de Sportsafe UK (80%)
CA annuel ~ 8 M€
Acquisition de Erhard Sport (60%)
CA annuel ~ 1,5 M€
Renforcement dans Clip’nClimb en Nouvelle-Zélande
Participation portée à 70% vs 50% précédemment
CA annuel ~ 4 M€
Acquisition des intérêts minoritaires de Prospec
Participation portée à 100% vs 80% précédemment
RENFORCEMENT DE NOTRE POTENTIEL DE CROISSANCE À L’INTERNATIONAL
OBJECTIF : ACCÉLÉRER SUR LE MARCHÉ BRITANNIQUE ET LE MARCHÉ DES SERVICES
OBJECTIF : SE DÉVELOPPER SUR LE MARCHÉ ALLEMAND AVEC UNE MARQUE RÉPUTÉE
OBJECTIF : BÉNÉFICIER DE LA CROISSANCE DE L’ESCALADE LUDIQUE
OBJECTIF : CROISSANCE À L’INTERNATIONAL DES VESTIAIRES
Janvier 2017
Janvier 2017
Novembre 2016
Novembre 2016
18
BUSINESS REVIEW
19
SPORT : CA en hausse de +18,1%*
Part accrue des services de maintenance et projets d’aménagement de salles de sport
Nouveaux / renouvellement de partenariats avec les fédérations
2 acquisitions : Erhard Sport en Allemagne et Sportsafe UK au Royaume-Uni
Développement soutenu sur l’ensemble des marques et sur tous les marchés
Croissance > 30% au Royaume-Uni et en Amérique du Nord
Forte visibilité médiatique entretenue par la participation aux compétitions internationales
* Croissance organique
> Des moteurs puissants de prescription à l’échelle locale
Dynamique de partenariats avecles fédérations sportives
Juin 2016
Accord renouvelé
2016-2020
Juin 2016
Accord renouvelé
2016-2020
Mars 2017
Nouvel accord
2017-2021
20
Participation des marques à des compétitions internationales
ENTRETIEN DE LA VISIBILITÉ MÉDIATIQUE DES MARQUES
21
22
Jeux Olympiques de RioAoût 2016
> Un succès logistique salué par la Fédération Internationale de Gymnastique
14e participation du Groupe aux JO : fourniture des équipements de gymnastique (Gymnova and SpiethGymnastics), des buts de basket-ball (Schelde Sports) et des estrades de compétition
Premiers contacts noués en vue des JO 2020 à Tokyo
Escalade retenue comme sport olympique à partir de 2020
23
Jeux du Commonwealth en Australie Avril 2018
ABEO, FOURNISSEURpour la 3e fois après les Jeux de Glasgow en 2014 et New Delhi en 2010
UN ÉVENEMENT DÉVELOPPANT LE RAYONNEMENT DES MARQUES D’ABEO EN ASIE / OCÉANIE
Déroulement du 4 au 15 avril 2018
en Australie
25 disciplines, 70 pays et nations
participants,6 600 athlètes
Équipements de gymnastique artistique fournis par
24
ESCALADE : CA en hausse de 21,1%*
Fort dynamisme de Clip’nClimb> 50 centres équipés sur
l’exercice, dont 6 en Asie
Escalade, nouveau sport olympique dès 2020
Ouverture d’un centre Top 30 en Espagne à Palma de Mallorca> 10 centres gérés à date
Break-even largement atteint pour la division en 2016/2017> EBITDA courant = 2,9% du CA
Renforcement de la participation dans Clip’ n Climb> Détention de 70% vs 50% précédemment
Centre Top 30 à Mallorca
Ouverture du 100e Centre équipé Clip’n Climb aux Pays Bas
Centre outdoor Top 30 à Mallorca en Espagne
* Croissance organique
25
Escalade sportive, nouveau sport olympique aux JO de Tokyo en 2020
L’ESCALADE SPORTIVE, UNE DISCIPLINE EN PLEIN ESSOR
L’ESCALADE AUX JO DE TOKYO EN 2020
PARTENARIAT RENFORCÉ AVEC LA FÉDÉRATION INTERNATIONALE
D’ESCALADE IFSC
Accord renouvelé en juin 2017 par
Entre-Prises
Partenariat exclusif 2017-2020
2 médailles : femme, homme
40 sportifs : 20 hommes
et 20 femmes
3 épreuves : vitesse, difficulté,
bloc aboutissant à un classement
combiné
26
VESTIAIRES, CA en hausse de +1,6%*
Forte croissance à l’international : +16%
> l’international représente 32% de la division
Acquisition des minoritaires de Prospec> détention de 100% vs 80% précédemment
Restructuration de Sanitec positionné dans le segment des campings et des piscines
> retour à la croissance des ventes au 4e trimestre
UNE BONNE DYNAMIQUE MASQUÉE PAR LE DÉCALAGE DE PROJETS EN FRANCE SUR LE SECOND SEMESTRE * Croissance organique
27
RÉSULTATS FINANCIERSUNE CROISSANCE ORGANIQUE EXCEPTIONNELLE ET DES RÉSULTATS RECORD
28
IFRS, en M€31.03.1712 mois
31.03.1612 mois
VariationVariation
organique*
CHIFFRE D’AFFAIRES GROUPE 167,1 148,4 +12,6% +13,1%
SPORT 89,3 74,5 +19,8% +18,1%
ESCALADE 29,1 24,4 +19,1% +21,1%
VESTIAIRES 48,7 49,5 -1,6% +1,6%
Forte croissance organique: +13,1%
* Données à taux de change et périmètre constants
Effet de périmètre de +2,2%, principalement lié à l’intégration de Erhard Sport au 11 novembre 2016, de Clip’n ClimbInternational au 1er décembre 2016 et de Sportsafe UK à compter du 1er janvier 2017
Effet de change défavorable de -2,7%, principalement lié à la dépréciation de la livre anglaise
29
Développement des ventes à l’international
AMÉRIQUES
10%
ASIE/ROW
8%
FRANCE 30%
ALLEMAGNE 3%ROYAUME-UNI 16%
BENELUX 21%ESPAGNE 4%AUTRES 8%
Répartition géographique du chiffre d’affaires 2016/17 (en % du CA total)
* Ventes export depuis les filiales en France + ventes réalisées hors de France depuis les filiales étrangères
ROW: Reste du monde
PLUS INTERNATIONAL, MOINS EUROPÉEN
International* :
70% du CA en 2016/17
vs 66% en 2015/16
30
IFRS, en M€
31.03.17 TOTAL SPORT ESCALADE VESTIAIRES
Chiffre d’affaires 167,1 89,3 29,1 48,7
Croissance organique +13,1% +18,1% +21,1% +1,6%
Marge brute* 97,6 51,3 19,1 27,2
% CA 58,4% 57,5% 65,6% 55,8%
Variation vs 2015/16 -1,6 pts -3,7 pts -0,6 pt +0,6 pt
EBITDA courant 15,1 10,4 0,9 3,8
Variation vs 2015/16 (M€) +2,6 +1,7 +1,5 (0,6)
% CA 9,0% 11,7% 2,9% 7,8%
Variation vs 2015/16 +0,6 pt - +5,6 pts -1,2 pts
EBITDA en progression de 20,5%
ESCALADE : BREAKEVEN ATTEINT EN 2016/2017PROGRESSION ATTENDUE EN 2017/2018
* Marge sur achats consommés (base 2016 retraitée)
DONT IMPACT DE SANITEC : (0,9) M€
31
IFRS, en M€31.03.1712 mois
31.03.1612 mois
Variation
CA 167,1 148,4 +12,6%
EBITDA courant* 15,1 12,5 +20,5%
% CA 9,0% 8,4% +0,6 pt
Résultat Opérationnel Courant 11,6 9,4 +24,3%
Produits et charges non courants 0,9 (6,7)
Résultat Opérationnel 12,5 2,7 x 4,6
Coût de l’endettement (0,8) (0,8)
Gains et pertes de change 0,4 -
Résultat des mises en équivalence 0,4 0,3
Résultat avant impôt 12,5 2,1 x 6,0
Résultat net 9,6 (0,5)
% CA 5,8% (0,3%) +6,1 pts
Nette progression des résultatsEBITDA : +20,5% et Résultat Opérationnel : x4,6
* Résultat opérationnel + Dotation aux amortissements - Produits et charges non courants
DONT CHARGES DE RESTRUCTURATION DE SANITEC DE (0,4) M€, FRAIS D’IPO DE (0,9) M€ ET REVALORISATION DES TITRES CLIP’N CLIMB POUR 2,6 M€
MARGE BRUTE DE 58% ET MAÎTRISE DES COÛTS FIXES
IFRS, en M€ 31.03.17 31.03.16
Marge brute d’autofinancement 15,6 11,7
Variation de BFR 1,0 (3,2)
Impôts payés (1,8) (2,1)
Cash-flow d’exploitation après impôts 14,8 6,4
Capex (4,1) (2,6)
M&A (4,4) (2,4)
Cash-flow d’investissement (8,5) (5,0)
Dividendes (1,9) (1,0)
Augmentation de capital 19,4
Variation des emprunts et autres financements (5,7) (0,1)
Intérêts financiers nets versés (0,8) (0,8)
Cash-flow de financement 10,9 (1,9)
Effet de change (0,1) (0,4)
Variation de trésorerie nette 17,0 (0,9)
Une forte génération de cash permettant d’autofinancer les investissements
DONT 1,8 M€ POUR LES ÉQUIPEMENTS DE2 CENTRES D’ESCALADE LUDIQUE TOP 30
FREE CASH-FLOW x 2,3
INTRODUCTION EN BOURSE SUR EURONEXT EN OCTOBRE 2016
ABEO EST DOTÉ DES MOYENS D’EXÉCUTER SON PLAN STRATÉGIQUE
32
33
Un bilan très solide au 31 mars 2017
IFRS, en M€ 31.03.17 31.03.16
ACTIF
Goodwill & Marques 57,6 46,2
Immobilisations 23,9 22,7
Stocks 16,1 16,4
Clients 29,8 24,9
Autres actifs 15,3 13,7
Trésorerie 20,6 6,6
TOTAL 163,3 130,5
31.03.17 31.03.16
PASSIF
64,2 37,4 Capitaux propres
32,1 40,4 Emprunts financiers
18,3 15,7 Fournisseurs
48,7 37,0 Autres passifs
163,3 130,5 TOTAL
AUGMENTATION DE CAPITAL LIÉE À L’INTRODUCTION EN BOURSE DE 19,4 M€
CAPITAUX PROPRES x 1,7 GRÂCE À l’IPO ET AUX RÉSULTATS RECORD
DETTES FINANCIÈRES NETTES/ FONDS PROPRES : 0,2
CONCLUSION
34
35
Succès de l’introduction en bourse
15,4%SERDON,
contrôlée par
Jacques JANSSEN
DG Délégué 45,9%JALENIA,
contrôlée par
Olivier ESTÈVESPDG
0,2%Adora Holding
18,7%CM-CICInvestissement SCR
X ACTIONS
19,8%Public dont Bpifrance : 5%
6 662 848 ACTIONS
UN CAPITAL CONTRÔLÉ POUR UNE STRATÉGIE DE LONG TERME : 67,8% DES DROITS DE VOTE DÉTENUS PAR LES 2 DIRIGEANTS CLÉS
Répartition du capital au 31 mai 2017
INTRODUCTIONEN BOURSE :
22,2 M€ LEVÉS
OFFRE SURSOUSCRITEPRÈS DE 2 FOIS (190%)
COURS DE L’ACTION AU 31 MAI 2017
30,5 €+81%
PAR RAPPORT AU COURS D’INTRODUCTION (16,8 €)
36
CONCLUSION
ABEO EXÉCUTE DEPUIS L’IPO SON PLAN STRATÉGIQUE 2020 COMME PRÉVU
> EN BONNE VOIE POUR CONTINUER À DÉLIVRER UNE CROISSANCE SOUTENUE ET AMÉLIORER SA RENTABILITÉ
RENDEZ-VOUS LE 24/07 POUR LA PUBLICATION DU CA T1 2017/2018
> POURSUITE DU PROGRAMME D’ACQUISITIONS CIBLÉES EN EUROPE ET EN ASIE • 1 OPÉRATION EN COURS DE NÉGOCIATION
DANS LE SPORT EN ASIE• RENFORCEMENT DANS CLIP’N CLIMB PRÉVU
EN JUILLET 2017 (70% 100%)
37
QUESTIONS – RÉPONSES
38
ANNEXES
3939
Acquisition de Sportsafe UK(janvier 2017)
UNE ACQUISITION PERMETTANT D’ACCÉLÉRERSUR LE MARCHÉ BRITANNIQUEhttp://www.sportsafeuk.com
> Société basée à l’Est de Londres
> CA annuel 8 M€, en forte croissance, solide rentabilité
> Près de 90 salariés
> Un spécialiste de la maintenance d’équipements sportifs
> Acquisition de 80%, aux cotés du dirigeant fondateur, qui continue à en assurer la direction
> Une base de 15 000 sites clients au Royaume-Uni, complémentaire de celle de Gymnova
4040
Acquisition de Erhard Sport(novembre 2016)
UNE ACQUISITION PERMETTANT D’ACCÉLÉRERSUR LE MARCHÉ ALLEMAND
> Société basée dans la région de Berlin
> CA annuel ~ 1,5 M€ , 9 salariés
> Porte d’entrée sur le marché allemand du sport, principal marché d’Europe
> Une marque forte dans les équipements sportifs, fondée en 1880
> Un savoir-faire dans la conception et l’aménagement de salles de sports spécialisées
> Une opportunité de cross-selling pour le Groupe
http://www.erhard-sportprojekte.de/
4141
Renforcement dans Clip’n Climben Nouvelle Zélande (janvier 2017)
UNE ACQUISITION PERMETTANT DE BÉNÉFICIER DE LA CROISSANCE SUR CE SEGMENT LUDIQUE DE L’ESCALADE
> Renforcement de la participation à 70% versus 50% précédemment
> CA annuel ~ 4 M€, avec une marge d’EBITDA >10%
> En forte croissance
> 18 collaborateurs
> Modules d’escalade ludiques innovants
Mars 2017« Prix du meilleur fabricant International »Salon du divertissement IAAP, Bombay (Inde)
4242
Acquisition des intérêts minoritaires(novembre 2016)
UNE ACQUISITION PERMETTANT DE PROFITER À 100% DE L’ACCÉLÉRATION AU ROYAUME-UNI ET AUX ÉTATS-UNIS
> Société basée au Royaume-Uni avec une filiale de distribution aux États-Unis
> Spécialiste des cabines et casiers haut de gamme
> Exercice d’une option de vente en novembre 2016 portant sur 20% du capital pour 813 K€ (80% acquis en novembre 2012)
> Marchés porteurs au Royaume-Uni et aux États-Unis
https://www.prospec.co.uk/
GouvernanceComposition du Conseil d’Administration
Renforcement du Conseil d’Administration
Olivier EstèvesPDG
Jacques JanssenDG Délégué
Gérard BarbafieriFondateur Gymnova
Blandine RocheReprésentant CM-CIC Investissement
Liz MuschAdministrateur indépendant
Marine CharlesAdministrateur indépendant
6 MEMBRES AU 31 MAI 2017
2 NOUVEAUX MEMBRES PROPOSÉSÀ LA PROCHAINE AG DU 19 JUILLET 2017
Cédric WeinbergReprésentant Nobel
Emmanuelle GervaisReprésentant Bpifrance
43
Des forces RSESynthèse du Rapport annuel RSE, disponible sur demande
Gouvernance> Gouvernance
décentralisée
> Nouveaux statuts en cohérence avec le Code de gouvernance Middlenext
> Fortes valeurs
Capital humain> Formalisation de la
stratégie et des enjeux RH
> Priorisation claire autour de la gestion des carrières : attraction et rétention des salariés, développement des compétences managériales
> En cours : harmonisation des processus et du reporting social
Satisfaction clients
Systèmes de management de la qualité dans certaines filiales :
✓ Certifications ISO 9001
✓ Enquêtes de satisfaction des salariés et des clients
✓ Veille règlementaire
✓ R&D
Environnement✓ Identification des principaux
impacts environnementaux
✓ Systèmes de management environnemental dans certaines filiales : certifications ISO 14001, initiatives de réduction des consommations énergétiques
✓ Eco-conception
Mise en œuvre d’un plan d’actions complémentaires (2016-2019)> Adoption d’une charte éthique en mai 2017
44
45
L’action ABEO
Euronext Paris Compartiment C
ISIN Code : FR 0013815857Symbole : ABEO
Cours au 31/05/17 : 30,5€Nombre d’actions : 6 662 848
Capitalisation : 203 M€
ANALYSTES
CM-CIC Market SolutionsEmmanuel Chevalier
Gilbert DupontThomas Alzuyeta
CONTACTRELATIONS INVESTISSEURS
[email protected] 72 18 04 94
0.05.0
10.015.020.025.030.035.0
01/10/16 01/11/16 01/12/16 01/01/17 01/02/17 01/03/17 01/04/17 01/05/17
15.0
17.0
19.0
21.0
23.0
25.0
27.0
29.0
31.0
33.0
01/10/16 01/11/16 01/12/16 01/01/17 01/02/17 01/03/17 01/04/17 01/05/17
46
Parcours boursier depuis l’IPO* au 31 mai 2017
COURS 31/05/17 :30,50 €
COURS IPO16,84 €
Cours de bourse (€)
Volume (en milliers) Volume journalier moyen2,8 k
47
UN MARCHÉ MONDIAL TRÈS FRAGMENTÉ À LA CROISSANCE DURABLE
48
Un marché mondial B2B très fragmenté
VESTIAIRES
Acial (France)RSBP (Royaume-Uni)Grant Westield(Royaume-Uni)Kemmlit (Allemagne)Meta (Allemagne)Schäfer (Allemagne)…
ESCALADE
Walltopia (Bulgarie)Zhongti (Chine)…
SPORT
Casal Sport (France)Marty Sport (France)Sport Thieme (Allemagne)Benz (Allemagne)Kerko (Europe du Nord)Continental (Royaume-Uni)American Athletic Inc(États-Unis)Senoh (Japon)Taishan (Chine)…
MARCHÉ DU SPORT 435 Md€1
NOMBREUX ACTEURS ET CONCURRENTS
Sources :1 AT Kearney, Winning in the business of sports, 2014Autres informations : estimation société
MARCHÉ D’ABEO5 Md€
88% Événements sportifs
Équipement de la personneDivers
10%Construction d’Infrastructuressportives
Équipements
5 Md€
4 Md€ Revêtements de solAires de jeux
2%
PLUS DE 20 ACTEURS DANS LES PRINCIPAUX PAYS
NOMBREUSES ENTREPRISES FAMILIALES DE PETITE TAILLE
49
Un marché mondial de 5 Md€ avec des facteurs de croissance durables
UN MARCHÉ B2B RÉPONDANT À L’ESSOR MONDIAL DE LA PRATIQUE SPORTIVE
+ : croissance modérée (0-5%)
++ : croissance moyenne (5-10%)
+++ : croissance forte (+10%)
+++
Moyen-OrientChine
Japon
Asie du Sud-Est
Amérique du Nord
Amérique Latine
+
++
++
+++
+ +++
+++
Inde
+++
+
Une croissance structurelle solide
1. Importance croissante accordée par les pouvoirs publics au sport comme lien social et facteur de santé
2. Forte augmentation de la classe moyenne, accédant à la pratique sportive, dans les pays émergents
3. Urbanisation croissante et démocratisation de la pratique sportive, féminisation et seniorisation
4. Construction et renouvellement d’infrastructures vieillissantes dans les pays occidentaux
5. Développement de nouvelles activités : par exemple, l’activité escalade
Source: Estimation société
Europe
Europe de l’Est
Afrique
Croissance estimée du marché B2B des équipements de sports et de loisirs à l’horizon 2017
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DES ATOUTS À LA HAUTEUR DE L’AMBITION
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Des moteurs de prescription puissants
PARTENARIATS AVEC LES FÉDÉRATIONS SPORTIVES INTERNATIONALES ET NATIONALES
Fédération Internationale
de Gymnastique
Fédération Française de Gymnastique
Fédération Française de la montagne
et de l’escalade
International Federation of Sports
Climbing
International Basketball Federation
InternationalHandball
Federation
International Associationof Amusement Parks and
Attractions
➢GRANDS ÉVÉNEMENTS SPORTIFS / CONTRATS PRESTIGIEUX
NOTORIÉTÉ / PRESCRIPTION
Centre de loisirsSuisse
JO RIO2016
JO Londres2012
JO Pékin2008
Sports clubBangkok
Ice FactorEcosse
Université NationaleSingapour
Une forte visibilité médiatique
14 PARTICIPATIONS AUX JO DEPUIS 1956
Fournisseur Officiel RIO 2016
CHAMPIONNATS CONTINENTAUX
CHAMPIONNATS MONDIAUX
Championnats d’Europe de gymnastique 2017 (Roumanie)Championnats d’Europe de gymnastique artistique 2016 (Berne)
Eurobasket 2015 (Europe)
Championnats du monde de gymnastique
artistique et rythmique 2017 (Montréal)
Basket FIBA 3x3 World Tour 2017
Legends Only Climbing 2015 (Stockholm)
Pan American Games 2015 (Toronto)
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Un modèle d’intégration verticalerentable, facteur de différenciation
R&DCONCEPTIONADAPTATION
32 personnes
Normes et certifications
ACHATS
Pas de dépendance fournisseurs
Top10 = 26% achats
Mix de matières premières (stratifié, mousse, bois …)
FABRICATION
>90% du CA en interne
13 sites de production
Outil industriel automatisé
MARKETING
Investissements marketing
Nouveaux produits
Relations fédérations
DISTRIBUTION & SERVICES
~ 83% en direct, référencement chez les prescripteurs
~ 17% via agents, distributeurs, export
Plus de 6 200 contrats de maintenance de centres sportifs
58% MARGE BRUTE EN 2017
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Une organisation dimensionnéepour l’expansion internationale
JacquesJANSSEN DG Délégué
Nicolas VAN MEERSSCHE
DGVestiaires
UN COMITÉ DE DIRECTION INTERNATIONAL ET COMPLÉMENTAIRE
> 1 200 PERSONNES DONT ~ 800 HORS DE FRANCE
IMPLANTÉ DANS 12 PAYS
Olivier ESTÈVES
PDG
Willem BOUWMAN
DGSport
RémyKARAKOTCHIAN
DGGymnastique
France
ClaireCAVALLUCCI
DRH
DIVISION SPORT
Jean FERRIER
DAF
Organigramme au 31 mars 2017
Dirk VAN ESSER Directeur
Export & Belgique
Eric SURDEJ
DGEscalade
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