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RIGEL SEGUROS DE VIDA S.A. Estados financieros 31 diciembre de 2015 CONTENIDO Informe del auditor independiente Estados de situación financiera Estados de resultados integrales Estados de flujos de efectivo directo Estados de cambios en el patrimonio Notas a los estados financieros $ - Cifras expresadas en pesos chilenos M$ - Cifras expresadas en miles de pesos chilenos UF - Cifras expresadas en unidades de fomento US$ - Cifras expresadas en dólares estadounidenses IFRS - International Financial Reporting Standards. NIC - Normas Internacionales de Contabilidad SIC - Standing Interpretation Comitte. NIIF - Normas Internacionales de Información Financiera. CINIFF - Comité de Interpretaciones de las Normas Internacionales de Información Financiera.

INFORME DEL AUDITOR INDEPENDIENTE Santiago, 26 de febrero de 2016 Señores Accionistas y Directores Rigel Seguros de Vida S.A. Hemos efectuado una auditoría a los estados financieros adjuntos de Rigel Seguros de Vida S.A., que comprenden los estados de situación financiera al 31 de diciembre de 2015 y los correspondientes estados de resultados integrales, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha y las correspondientes notas a los estados financieros. La Nota 6.III no ha sido auditada por nosotros y por lo tanto este informe no se extiende a la misma. Responsabilidad de la Administración por los estados financieros La Administración es responsable por la preparación y presentación razonable de estos estados financieros de acuerdo con instrucciones y normas de preparación y presentación de información financiera emitidas por la Superintendencia de Valores y Seguros. Esta responsabilidad incluye el diseño, implementación y mantención de un control interno pertinente para la preparación y presentación razonable de estados financieros que estén exentos de representaciones incorrectas significativas, ya sea debido a fraude o error. Responsabilidad del auditor Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros a base de nuestra auditoría. Efectuamos nuestra auditoría de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile. Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de lograr un razonable grado de seguridad de que los estados financieros están exentos de representaciones incorrectas significativas. Una auditoría comprende efectuar procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los montos y revelaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluación de los riesgos de representaciones incorrectas significativas de los estados financieros, ya sea debido a fraude o error. Al efectuar estas evaluaciones de los riesgos, el auditor considera el control interno pertinente para la preparación y presentación razonable de los estados financieros de la entidad con el objeto de diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados en las circunstancias, pero sin el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la entidad. En consecuencia, no expresamos tal tipo de opinión. Una auditoría incluye, también, evaluar lo apropiadas que son las políticas de contabilidad utilizadas y la razonabilidad de las estimaciones contables significativas efectuadas por la Administración, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros. Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionarnos una base para nuestra opinión de auditoría.

Santiago, 26 de febrero de 2016 Rigel Seguros de Vida S.A 2 Opinión En nuestra opinión, los mencionados estados financieros presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de Rigel Seguros de Vida S.A. al 31 de diciembre de 2015, los resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha, de acuerdo con instrucciones y normas de preparación y presentación de información financiera emitidas por la Superintendencia de Valores y Seguros. Énfasis en un asunto- Base de contabilización Tal como se describe en Nota 3) a los estados financieros, en virtud de sus atribuciones la Superintendencia de Valores y Seguros con fecha 17 de octubre de 2014 emitió el Oficio Circular N° 856 instruyendo a las entidades fiscalizadas registrar contra patrimonio las diferencias en activos y pasivos por impuestos diferidos que se produzcan como efecto directo del incremento en la tasa de impuestos de primera categoría introducido por la Ley N° 20.780. Si bien los estados de resultados, de resultados integrales y los correspondientes estados de cambios en el patrimonio por los años terminados al 31 de diciembre de 2015 y 2014 fueron preparados sobre las mismas bases de contabilización, no son comparativos en lo referido a los registros de diferencias de activos y pasivos por concepto de impuestos diferidos, de acuerdo a lo explicado en el párrafo anterior. Nuestra opinión no se modifica respecto de este asunto. Otros asuntos - Información adicional Nuestra auditoría fue efectuada con el propósito de formarnos una opinión sobre los estados financieros tomados como un todo. La información a continuación se presenta con el propósito de efectuar un análisis adicional al que se desprende de la información normalmente proporcionada en los estados financieros al 31 de diciembre de 2015: Nota N°25 Reserva SIS Nota N°44 Moneda Extranjera Cuadro Técnico N°6.01 Margen de Contribución Cuadro Técnico N°6.02 Apertura de reserva de primas Cuadro Técnico N°6.03 Costo de siniestros Cuadro Técnico N°6.04 Costo de rentas Cuadro Técnico N°6.05 Reservas Cuadro Técnico N°6.06 Seguros previsionales Cuadro Técnico N°6.07 Primas Cuadro Técnico N°6.08 Datos

Santiago, 26 de febrero de 2016 Rigel Seguros de Vida S.A 3 Tal información adicional es responsabilidad de la Administración y fue derivada de, y se relaciona directamente con, los registros contables y otros registros subyacentes utilizados para preparar los estados financieros al 31 de diciembre de 2015. La mencionada información adicional ha estado sujeta a los procedimientos de auditoría aplicados en la auditoría de los estados financieros y a ciertos procedimientos selectivos adicionales, incluyendo la comparación y conciliación de tal información adicional directamente con los registros contables y otros registros subyacentes utilizados para preparar los estados financieros o directamente con los mismos estados financieros y los otros procedimientos adicionales, de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile. En nuestra opinión, la información suplementaria al 31 de diciembre de 2015 se presenta razonablemente en todos los aspectos significativos en relación con los estados financieros tomados como un todo. Otros asuntos. Información no comparativa De acuerdo a lo dispuesto por la Superintendencia de Valores y Seguros, las notas a los estados financieros descritos en el primer párrafo y las notas y cuadros técnicos señalados en el párrafo anterior, no presentan información comparativa. Otros asuntos Los estados financieros de Rigel Seguros de Vida S.A. por el año terminado al 31 de diciembre de 2014 fueron auditados por otros auditores, quienes emitieron una opinión sin salvedades sobre los mismos en su informe de fecha 24 de febrero de 2015. Agustín Silva C. RUT: 8.951.059-7

RIGEL SEGUROS DE VIDA S.A.

Estados de Situación Financiera

al 31 de diciembre de 2015 y 2014

Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros.

4

Estado situación financiera

Notas 31-12-2015 31-12-2014

M$ M$

5.10.00.00 Total activo 96.788.150 59.409.280

5.11.00.00 Total de inversiones financieras 57.344.797 33.219.293

5.11.20.00 Efectivo y efectivo equivalente 7 279.534 126.855

5.11.20.00 Activos financieros a valor razonable 8-13 50.235.470 24.858.445

5.11.30.00 Activos financieros a costo amortizado

5.11.40.00 Préstamos - -

5.11.41.00 Avance tenedores de pólizas - -

5.11.42.00 Préstamos otorgados - -

5.11.50.00 Inversiones seguros Cuenta Única de Inversión (CUI) - -

5.11.60.00 Participaciones de entidades del grupo 12 6.829.793 8.233.993

5.11.61.00 Participaciones en empresas subsidiarias (filiales) 6.829.793 8.233.993

5.11.62.00 Participaciones en empresas asociadas (coligadas) - -

5.12.00.00 Total inversiones inmobiliarias 9.654 10.873

5.12.10.00 Propiedades de inversión - -

2.10.20.00 Cuentas por cobrar leasing - -

5.12.30.00 Propiedades, muebles y equipo de uso propio 9.654 10.873

5.12.31.00 Propiedades de uso propio - -

5.12.32.00 Muebles y equipos de uso propio 9.654 10.873

5.13.00.00 Activos no corrientes mantenidos para la venta - -

5.14.00.00 Total cuentas de seguros 38.597.067 25.527.871

5.14.10.00 Cuentas por cobrar de seguros 19.649.685 16.617.582

5.14.11.00 Cuentas por cobrar asegurados 16 16.927.520 14.981.707

5.14.12.00 Deudores por operaciones de reaseguro 17 2.722.165 1.635.875

5.14.12.00 Siniestros por cobrar a reaseguradores 17,1 2.699.099 1.569.382

5.14.12.20 Primas por cobrar reaseguro aceptado - -

5.14.13.30 Activo por reaseguro no proporcional 23.066 66.493

5.14.12.40 Otros deudores por operaciones de reaseguro - -

5.14.12.50 Deudores por operaciones de coaseguro - -

5.14.13.10 Primas por cobrar por operaciones de coaseguro - -

5.14.13.10 Siniestros por cobrar por operaciones de coaseguro - -

5.14.20.00 Participación del reaseguro en las reservas técnicas 19 18.947.382 8.910.289

5.14.21.00 Participación del reaseguro en la reserva de riesgo en curso 57.522 31

5.14.22.00 Participación del reaseguro de las reservas seguros previsionales 18.671.635 8.901.454

5.14.22.10 Participación del reaseguro en las reservas rentas vitalicias - -

5.14.22.20 Participación del reaseguro en la reserva seguro invalidez y sobrevivencia 18.671.635 8.901.454

5.14.23.00 Participación del reaseguro en la reserva matemática - -

5.14.24.00 Participación del reaseguro en la reserva rentas privadas - -

5.14.25.00 Participación del reaseguro en la reserva de siniestros 60.243 8.804

5.14.26.00 Participación del reaseguro en la reserva catastrófica de terremoto - -

5.14.27.00 Participación del reaseguro en la reserva de insuficiencia de primas 157.982 -

5.14.28.00 Participación del reaseguro en las otras reservas técnicas - -


Estados de Situación Financiera, Continuación



5

Estado situación financiera

Notas 31-12-2015 31-12-2014

M$ M$

5.15.00.00 Otros activos 836.632 651.243

5.15.10.00 Intangibles 20 13.657 3.694

5.15.11.00 Gooodwill - -

5.15.12.00 Activos intangibles distinto a goodwill 13.657 3.694

5.15.20.00 Impuestos por cobrar 705.220 567.165

5.15.20.21 Cuentas por cobrar por impuesto 21 608.795 544.953

5.15.22.00 Activos por impuestos diferidos 96.425 22.212

5.15.30.00 Otros activos 117.755 80.384

5.15.31.00 Deudas del personal 22 2.295 607

5.15.32.00 Cuentas por cobrar intermediarios - -

5.15.33.00 Deudores relacionados 18.610 -

5.15.34.00 Gastos anticipados 22 13.432 1.187

5.15.35.00 Otros activos 22 83.418 78.590


Estados de Situación Financiera, Continuación



6

ESTADO SITUACIÓN FINANCIERA

Notas 31-12-15 31-12-14

M$ M$

5.20.00.00 Total pasivo y patrimonio (B+C) 96.788.150 59.409.280

5.21.00.00 Total pasivo 73.099.774 42.528.928

5.21.10.00 Pasivos financieros 23 - 314.095

5.21.20.00 Pasivos no corrientes mantenidos para la venta - -

5.21.30.00 Total cuentas de seguros 72.574.350 41.864.336

5.21.31.00 Reservas técnicas 19 64.757.794 34.985.956

5.21.31.10 Reserva de riesgo en curso 25 113.166 114

5.21.31.20 Reservas seguros previsionales 25 63.530.040 34.639.767

5.21.31.21 Reservas rentas vitalicias - -

5.21.31.22 Reservas seguro invalidez y sobrevivencia 25 63.530.040 34.639.767

5.21.31.30 Reserva matemática - -

5.21.31.40 Reserva valor del fondo - -

5.21.31.50 Reserva rentas privadas - -

5.21.31.60 Reserva de siniestros 25 587.981 17.608

5.21.31.70 Reserva catastrófica de terremoto - -

5.21.31.80 Reserva insuficiencia de prima - -

5.21.31.90 Otras reservas técnicas 25 526.607 328.467

5.21.32.00 Deudas por operaciones de seguro 7.816.556 6.878.380

5.21.32.10 Deudas con asegurados - -

5.21.32.20 Deudas por operaciones reaseguro 25 7.816.556 6.878.380

5.21.32.30 Deudas por operaciones por coaseguro - -

5.21.32.31 Primas por pagar por operaciones de coaseguro - -

5.21.32.32 Siniestros por pagar por operaciones de coaseguro - -

5.21.32.40 Ingresos anticipados por operaciones de seguros - -

5.21.40.00 Otros pasivos 525.424 350.497

5.21.41.00 Provisiones 27 153.092 153.092

5.21.42.00 Otros pasivos 372.332 197.405

5.21.42.10 Impuestos por pagar 28 14.291 4.451

5.21.42.11 Cuentas por pagar por impuestos 14.291 4.451

5.21.42.12 Pasivos por impuestos diferidos - -

5.21.42.20 Deudas con relacionados 22 43.765 92.569

5.2142.30 Deudas con intermediarios 28 97.768 15

5.21.42.40 Deudas con el personal 28 39.966 18.246

5.21.42.50 Ingresos anticipados - -

5.21.42.60 Otros pasivos no financieros 28 176.542 82.124

5.22.00.00 Total patrimonio 23.688.376 16.880.352

5.22.10.00 Capital pagado 13.335.473 4.335.415

5.22.20.00 Reservas - -

5.22.30.00 Resultados acumulados 10.352.903 12.544.937

5.22.31.00 Resultados acumulados períodos anteriores 12.841.204 12.240.118

5.22.32.00 Resultado del ejercicio (2.488.301) 304.819

5.22.33.00 (Dividendos) - -

5.22.40.00 Otros ajustes - -


Estados de Resultados Integrales

por los años terminados al 31 de diciembre de 2015 y 2014


7

Notas 31-12-2015 31-12-2014

M$ M$

5.31.11.00 Margen de contribución (MC) (1.107.747) 1.094.060

5.31.11.00 Primas retenidas 69.454.075 30.855.845

5.31.11.10 Primas directas 99.052.082 44.078.539

5.31.11.20 Primas aceptadas - -

5.31.11.30 Primas cedidas 30 (29.598.007) (13.222.694)

5.31.12.00 Variación de reservas técnicas 31 (47.082) 1.182.686

5.31.12.10 Variación reserva de riesgo en curso (53.796) 9.924

5.31.12.20 Variación reserva matemática - -

5.31.12.30 Variación reserva valor del fondo - -

5.31.12.40 Variación reserva catastrófica de terremoto - -

5.31.12.50 Variación reserva insuficiencia de prima (325.353) -

5.31.12.60 Variación otras reservas técnicas 332.067 1.172.762

5.31.13.00 Costo de siniestros 32 (69.433.843) (30.761.969)

5.31.13.10 Siniestros directos (99.253.456) (43.683.119)

5.31.13.20 Siniestros cedidos 29.819.613 12.921.150

5.31.13.30 Siniestros aceptados - -

5.31.14.00 Costo de rentas - -

5.31.14.10 Rentas directas - -

5.31.14.20 Rentas cedidas - -

5.31.14.30 Rentas aceptadas - -

5.31.15.00 Resultado de intermediación (452.160) (14.078)

5.31.15.10 Comisión agentes directos - -

5.31.15.20 Comisión corredores y retribución asesores previsionales (452.304) (17.753)

5.31.15.30 Comisiones de reaseguro aceptado - -

5.31.15.40 Comisiones de reaseguro cedido 144 3.675

5.31.16.00 Gastos por reaseguro no proporcional (47.034) (22.164)

5.31.17.00 Gastos médicos (581.703) (146.260)

5.31.18.00 Deterioro de seguros - -

5.31.20.00 Costos de administración (CA) 33 (1.430.258) (1.136.163)

5.31.21.00 Remuneraciones (407.327) (321.038)

5.31.22.00 Otros (1.022.931) (815.125)

5.31.30.00 Resultado de inversiones (RI) 35 214.066 600.359

5.31.31.00 Resultado neto inversiones realizadas 203.401 277.172

5.31.31.10 Inversiones inmobiliarias - -

5.31.31.20 Inversiones financieras 203.401 277.172

5.31.32.00 Resultado neto inversiones no realizadas (573.618) 119.615


5.31.32.20 Inversiones financieras (573.618) 119.615

5.31.33.00 Resultado neto inversiones devengadas 584.283 203.572


5.31.33.20 Inversiones financieras 617.242 223.203

5.31.33.30 Depreciación - -

5.31.33.40 Gasto de gestión (32.959) (19.631)

5.31.34.00 Resultado neto inversiones por seguros con cuenta única de inversiones - -

5.31.35.00 Deterioro de inversiones - -

5.31.40.00 Resultado técnico de seguros (MC+RI+CA) (2.323.939) 558.256


Estados de Resultados Integrales, Continuación



8

Notas 31-12-2015 31-12-2014

M$ M$

5.31.50.00 Otros ingresos y egresos - -

5.31.51.00 Otros ingresos - -

5.31.52.00 Otros gastos - -

5.31.61.00 Diferencia de cambios 38 314.192 (171.942)

5.31.62.00 Unidad (pérdida) por unidades reajustables 38 (886.426) 77.378

5.31.70.00 Resultado de operaciones continuas antes de impuesto renta (2.896.173) 463.692

5.31.80.00 Utilidad (pérdida) por operaciones discontinuas y disponibles para la venta (netas de impuesto) - -

5.31.90.00 Impuesto renta 40 407.872 (158.873)

5.31.00.00 Total resultado del período (2.488.301) 304.819

Estado otros resultados integrales - -

5.32.10.00 Resultado en la evaluación propiedades, muebles y equipos - -

5.32.20.00 Resultado en activos financieros - -

5.32.30.00 Resultado en coberturas de flujo de caja - -

5.32.40.00 Otros resultados con ajusten en patrimonio - -

5.32.50.00 Impuestos diferidos - -

5.32.00.00 Total otro resultado integral - -

5.30.00.00 Total resultado integral (2.488.301) 304.819


Estados de Flujos de Efectivo Directo



9

Notes 31-12-2015 31-12-2014

M$ M$

Flujos de efectivo de las actividades de la operación

Ingresos de las actividades de la operación

7.31.11.00 Ingreso por primas de seguros y coaseguro 97.106.254 29.099.736

7.31.12.00 Ingreso por primas reaseguro aceptado - -

7.31.13.00 Devolución por rentas y siniestros - -

7.31.14.00 Ingreso por rentas y siniestros reasegurados - 52.373

7.31.15.00 Ingreso por comisiones reaseguros cedidos - -

7.31.16.00 Ingreso por activos financieros a valor razonable 133.196.974 64.180.612

7.31.17.00 Ingreso por activos financieros a costo amortizado - -

7.31.18.00 Ingreso por activos inmobiliarios - -

7.31.19.00 Intereses y dividendos recibidos 203.401 277.172

7.31.20.00 Préstamos y partidas por cobrar 504.445 -

7.31.21.00 Otros ingresos de la actividad aseguradora 14.224 111.375

7.31.00.00 Total ingresos de efectivo de la actividad aseguradora 231.025.298 93.721.268

Egresos de las actividades de la operación

7.32.11.00 Egreso por prestaciones seguro directo y coaseguro 8.961.223 -

7.32.12.00 Pago de rentas y siniestros 72.048.972 21.590.059

7.32.13.00 Egreso por comisiones seguros directo 354.536 -

7.32.14.00 Egreso por comisiones reaseguros aceptados - -

7.32.15.00 Egreso por activos financieros a valor razonable 157.369.038 65.572.769

7.32.16.00 Egreso por activos financieros a costo amortizado - -

7.32.17.00 Egreso por activos inmobiliarios - -

7.32.18.00 Gastos por impuesto 270.760 346.172

7.32.19.00 Gasto de administración 2.289.532 1.241.392

7.32.20.00 Otros egresos de la actividad aseguradora 15.854 66.412

7.32.00.00 Total egresos de efectivo de la actividad aseguradora 241.309.915 88.816.804

7.30.00.00 Total flujos de efectivo netos de actividades de la operación (10.284.617) 4.904.464

Flujos de efectivo de las actividades de inversión

Ingresos de actividades de inversión

7.41.11.00 Ingresos por propiedades, muebles y equipos - -

7.41.12.00 Ingreso por propiedades de inversión - -

7.41.13.00 Ingreso por activos intangibles - -

7.41.14.00 Ingreso por activos mantenidos para la venta - -

4.41.15.00 Ingreso por participaciones en entidades del grupo y filiales 1.596.267 -

7.41.16.00 Otros ingresos relacionados con actividades de inversión - -

7.41.00.00 Total ingresos de efectivo de las actividades de inversión 1.596.267 -

Egresos de actividades de inversión

7.42.11.00 Egresos por propiedades, muebles y equipos 589 -

7.42.12.00 Egreso por propiedades de inversión - -

7.42.13.00 Egreso por activo intangibles 17.418 2.056

7.42.14.00 Egreso por activos mantenidos para la venta - -

7.42.15.00 Egreso por participaciones en entidades del grupo y filiales - 4.819.749

7.42.16.00 Otros egresos relacionados con actividades de inversión - -

7.42.00.00 Total egresos de efectivo de las actividades de inversión 18.007 4.821.805

7.40.00.00 Total de flujos de actividades de inversión 1.578.260 (4.821.805)


Estados de Flujo Efectivo Directo, Continuación



10

Notas 31-12-2015 31-12-2014

M$ M$

Flujos de efectivo de las actividades de financiamiento

Ingresos de actividades de financiamiento

7.51.11.00 Ingresos por emisión de instrumentos de patrimonio - -

7.51.12.00 Ingresos por préstamos a relacionados 3.506.896 67.977

7.51.13.00 Ingresos por préstamos bancarios - -

7.51.14.00 Aumentos de capital 9.000.058 -

7.51.15.00 Otros ingresos relacionados con actividades de financiamiento - -

7.51.00.00 Total ingresos de efectivo de las actividades de financiamiento 12.506.954 67.977

Egresos de actividades de financiamiento

7.52.11.00 Dividendos a los accionistas - -

7.52.12.00 Intereses pagados - -

7.52.13.00 Disminución de capital - -

7.52.14.00 Egresos por préstamos con relacionados 3.647.918 34.543

7.52.15.00 Otros egresos relacionados con actividades de financiamiento - -

7.52.00.00 Total egresos de efectivo de las actividades de financiamiento 3.647.918 34.543

7.50.00.00 Total flujos de efectivo netos de actividades de financiamiento 8.859.036 33.434

7.60.00.00 Efecto de las variaciones de los tipos de cambio

7.70.00.00 Total aumento/disminución de efectivo y equivalentes 152.679 116.093

7.71.00.00 Efectivo y equivalentes al inicio del período 126.855 10.762

7.72.00.00 Efectivo y equivalentes al final del período 279.534 126.855

7.80.00.00 Componentes del efectivo y equivalentes al final del período 279.534 126.855

7.81.00.00 Caja 50 50

7.82.00.00 Bancos 279.484 126.805

7.83.00.00 Equivalentes al efectivo - -


Estados de Cambios en el Patrimonio Neto



11

2015 Capital Reservas Resultados Acumulados Otros Ajustes

Pagado

Sobre

precio de

acciones

Reserva

Ajuste

por

calce

Reserva

descalce

seguros

CUI

Otras

reservas

Resultados

acumulados

períodos

anteriores

Resultado

del

ejercicio

Resultado

en la

evaluación

de

propiedades,

muebles y

equipos

Resultado

en

activos

Financieros

Resultado

en

Coberturas

de Flujo

de Caja

Otros

Resultados

con Ajuste

en

Patrimonio

Total

8.11.00.00 Patrimonio inicial antes de ajustes 4.335.415 - - - - 4.913.578 7.631.359 - - - - 16.880.352

8.12.00.00 Ajustes de períodos anteriores - - - - - - - - - - - -

8.10.00.00 Patrimonio al inicio del período 4.335.415 - - - - 4.913.578 7.631.359 - - - - 16.880.352

8.21.00.00 Resultado del período - - - - - - (2.488.301) - - - - (2.488.301)

8.20.00.00 Resultado integral - - - - - - (2.488.301) - - - - (2.488.301)

8.22.00.00 Total de ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio - - - - - - - - - - - -

8.23.00.00 Impuesto diferido - - - - - - - - - - - -

8.30.00.00 Transferencia de resultados acumulados - - - - - - - - - - - -

8.40.00.00 Operaciones con los accionistas 9.000.058 - - - - - - - - - - 9.000.058

8.41.00.00 Aumentos (disminución) de capital 9.000.058 - - - - - - - - - - 9.000.058

8.42.00.00 (-)Distribución de dividendos - - - - - - - - - - - -

8.43.00.00 Otras operaciones con los accionistas - - - - - - - - - - - -

8.50.00.00 Reservas - - - - - - - - - - - -

8.60.00.00 Transferencia de patrimonio a resultado - - - - - 296.267 - - - - - 296.267

8.70.00.00 Patrimonio al final del período 13.335.473 - - - - 5.209.845 5.143.058 - - - - 23.688.376


Estados de Cambios en el Patrimonio Neto



12

2014 Capital Reservas Resultados acumulados Otros Ajustes

Pagado

Sobre

precio de

acciones

Reserva

Ajuste

por

calce

Reserva

descalce

seguros

CUI

Otras

reservas

Resultados

acumulados

períodos

anteriores

Resultado

del

ejercicio

Resultado

en la

evaluación

de

propiedades,

muebles y

equipos

Resultado

en

activos

Financieros

Resultado

en

Coberturas

de Flujo

de Caja

Otros

Resultados

con Ajuste

en

Patrimonio

Total

8.11.00.00 Patrimonio inicial antes de ajustes 4.335.415 - - - - 4.547.411 7.326.540 - - - - 16.209.366

8.12.00.00 Ajustes de períodos anteriores - - - - - - - - - - - -

8.10.00.00 Patrimonio al inicio del período 4.335.415 - - - - 4.547.411 7.326.540 - - - - 16.209.366

8.20.00.00 Resultado integral - - - - - - 304.819 - - - - 304.819

8.21.00.00 Resultado del período - - - - - - 304.819 - - - - 304.819

8.22.00.00 Total de ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio - - - - - - - - - - - -

8.23.00.00 Impuesto diferido - - - - - - - - - - - -

8.30.00.00 Transferencia de resultados acumulados - - - - - - - - - - - -

8.40.00.00 Operaciones con los accionistas - - - - - - - - - - - -

8.41.00.00 Aumentos (disminución) de capital - - - - - - - - - - - -

8.42.00.00 (-)Distribución de dividendos - - - - - - - - - - - -

8.43.00.00 Otras operaciones con los accionistas - - - - - - - - - - - -

8.50.00.00 Reservas - - - - - - - - - - - -

8.60.00.00 Transferencia de patrimonio a resultado - - - - - 366.167 - - - - - 366.167

8.70.00.00 Patrimonio al final del período 4.335.415 - - - - 4.913.578 7.631.359 - - - - 16.880.352


Notas a los Estados Financieros

al 31 de diciembre de 2015

13

(1) Entidad que reporta

Rigel Seguros de Vida S.A. (la Compañía), RUT 76.092.587-k, es una Sociedad Anónima,

constituida por escritura pública de fecha 19 de enero de 2010, otorgada ante Notaría de doña

María Gloria Acharan, Inscrita a fojas 15032 N°10131, el año 2010 en el Registro de Comercio

de Santiago y publicada en el Diario Oficial el 24 de marzo de 2010.

La autorización y existencia de la Compañía fue aprobada por la Superintendencia de Valores y

Seguros (SVS), por medio de la Resolución Exenta N°171 de fecha11 de marzo de 2010.

Actividades principales

Asegurar los riesgos a base de primas de las personas o garantizar a éstas, dentro o al término del

plazo, un capital, una póliza saldada o una renta para el asegurado o sus beneficiarios, de acuerdo

a lo establecido en los Artículos Cuarto y Octavo del DFL 251.

Grupo económico

La Compañía no pertenece a un Grupo Económico inscrito en la SVS.

N° registro de Valores

La Compañía no se encuentra inscrita en el registro de valores.

Estructura accionaria

Accionista

RUT

Tipo

de persona

Número

de acciones

Porcentaje

de la propiedad

%

DT Rigel S.A. 76.15.949-K Jurídica nacional 207.115 99,9999

Inversiones Carrera SPA 79.876.150-1 Jurídica nacional 2 0,0001

Total 100,0000

Número de trabajadores 10

Clasificaciones de riesgo

Nombre clasificadora RUT

Clasificación

de riesgo

N° de registro

clasificadores

Fecha de

clasificación

Feller Rate Clasificadora de

Riesgo Limitada 79.844.680-0 A 9 12-01-2016

Fitch Chile Clasif de Riesgo

Ltda. 79.836.420-0 A- 1 13-01-2016




14

(1) Entidad que reporta, continuación

Auditores externos

Los estados financieros de la Compañía, son auditados por la firma de auditoría externa

Pricewaterhousecoopers Consultores, Auditores y Compañía Limitada, cuyo número de

inscripción en la Superintendencia de Valores y Seguros es el N°008.

(2) Bases de preparación

(a) Declaración de cumplimiento

Los presentes estados financieros, han sido preparados acuerdo a instrucciones y normas de

preparación y presentación de información financiera emitidas por la Superintendencia de

Valores y Seguros (SVS) en los casos que corresponda, en conformidad con lo establecido

en la Circular N°2.022 emitida por la SVS el 17 de mayo de 2011 y sus modificaciones

establecidas en las Circulares N°s 2050 y 2073 emitidas el 14 de diciembre de 2011 y 4 de

junio de 2012, respectivamente, y con Normas Internacionales de Información Financiera

emitidas por el International Accounting Standards Board (IASB). En caso de

discrepancias primaran las de la SVS.

La emisión de los estados financieros individuales, correspondientes al período terminado

al 31 de diciembre de 2015, fue aprobada por el Directorio en Sesión de fecha 25 de

febrero de 2016.

(b) Período contable

Los presentes estados financieros cubren los siguientes períodos:

Los estados de situación financiera, estados de resultados integrales, estados de

cambios en el patrimonio neto y estados de flujos de efectivo por los ejercicios

terminados al 31 de diciembre de 2015 y 2014.

Las notas a los estados financieros por el ejercicios 2015.

(c) Bases de medición

Los estados financieros han sido preparados de acuerdo con el método del costo histórico,

excepto por:

Los activos financieros medidos a valor razonable;

Las reservas técnicas, valorizadas en base a métodos actuariales.




15

(2) Bases de preparación, continuación

(d) Moneda funcional y de representación

Los estados financieros se presentan en pesos, que es la moneda funcional y de

presentación de la Compañía. Toda la información presentada en pesos chilenos ha sido

redondeada a la unidad de mil más cercana (M$) excepto cuando se indica de otra manera.

(e) Nuevas normas e interpretaciones para fechas futuras

Aplicación de Normas Internacionales de Información Financiera en el año actual:

La Compañía en conformidad con NIIF1, ha utilizado en su estado de situación financiera

políticas contables que cumplen con cada una de las NIIF vigentes al 31 de diciembre

de 2015, excepto por las exenciones opcionales aplicadas en su transición a NIIF y lo

establecido por las normas de la SVS.

La Compañía ha decidido medir a valor razonable con efecto en resultados sus inversiones

financieras. El valor razonable es determinado de acuerdo con las normas de valorización

establecidas en la Norma de Carácter General (NCG) N°311.

(i) No existen nuevas Normas e Interpretaciones que hayan sido adoptadas en estos

estados financieros

(ii) Las siguientes nuevas Normas e Interpretaciones han sido emitidas pero su fecha de

aplicación aún no está vigente:

Nuevas NIIF Fecha de aplicación obligatoria

NIIF 9, Instrumentos Financieros Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2018. Se permite adopción anticipada.

NIIF 14 Cuentas Regulatorias Diferidas Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2016. Se permite adopción anticipada.

NIIF 15 Ingresos de Contratos con Clientes Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2018. Se permite adopción anticipada.

NIIF 16 Arrendamientos Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2019.

Enmiendas a NIIFs

NIC 19, Beneficios a los empleados – contribuciones de empleados

Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016. Se permite adopción anticipada.




16


(e) Nuevas Normas e Interpretaciones para fechas futuras, continuación

(ii) Las siguientes nuevas Normas e Interpretaciones han sido emitidas pero su fecha de

aplicación aún no está vigente:

Nuevas NIIF Fecha de aplicación obligatoria

NIIF 11, Acuerdos Conjuntos: Contabilización de Adquisiciones de Participaciones en Operaciones Conjuntas

Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2016. Se permite adopción anticipada.

NIC 16, Propiedad, Planta y Equipo, y NIC 38, Activos Intangibles: Clarificación de los métodos aceptables de Depreciación y Amortización.


NIIF 10, Estados Financieros Consolidados, y NIC 28, Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos: Transferencia o contribución de activos entre un inversionista y su asociada o negocio conjunto.


NIC 1, Presentación de Estados Financieros. Clarificación sobre materialidad y agregación, presentación subtotales, estructura estados financieros y divulgación de políticas.


NIIF 5, Activos no corrientes mantenidos para la venta y operaciones interrumpidas. Aclaración de cuando un activo debe reclasificarse.


NIIF 7, Instrumentos Financieros. Información a revelar


NIC 27, Estados Financieros Separados, Método de participación en los Estados Financieros Separados.


NIC 34, Información Financiera Intermedia. Aclaración información divulgada en otra parte de la información financiera intermedia.


La Administración de la Compañía estima que la adopción de las Normas, Interpretaciones

y enmiendas antes descritas, no tendrá un impacto significativo en los estados financieros

de la Compañía en el período de si primera aplicación.




17


(f) Hipótesis de negocio en marcha

La Administración al elaborar estos estados financieros evaluó la capacidad que tiene para

continuar en funcionamiento. La Gerencia de la Compañía no estima que existan

incertidumbres importantes, relativas a eventos o condiciones que puedan aportar dudas

significativas sobre la posibilidad de que la Compañía continúe con sus operaciones

normales.

(g) Reclasificaciones

La Compañía no ha efectuado reclasificaciones a períodos anteriores en sus estados

financieros.

(h) Cuando una entidad no aplique un requerimiento establecido en NIIF

La Compañía ha aplicado las NIIF en todas aquellas materias en que éstas no se

contraponen con las Normas de la SVS.

(i) Ajustes a períodos anteriores y otros cambios contables

La Compañía no ha efectuado ajustes a períodos anteriores en sus estados financieros.




18

(3) Políticas contables

Las políticas contables descritas más adelante han sido aplicadas consistentemente a todos los

períodos presentados en estos estados financieros.

1. Bases de consolidación

Los estados financieros presentados por la Compañía son individuales, y en el caso, que se

deba consolidar se aplicará lo dispuesto en las Normas Internacionales de Información

Financiera (NIIF) e instrucciones impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros.

Estos estados financieros han sido emitidos solo para los efectos de hacer un análisis

individual de la Compañía y, en consideración a ello deben ser leídos en conjunto con los

estados financieros consolidados, que son requeridos por las Normas Internacionales de

Información Financiera (NIIF) e instrucciones impartidas por la Superintendencia de

Valores y Seguros.

2. Diferencia de cambio

Las transacciones en moneda extranjera son convertidas al peso chileno (la moneda

funcional de la Compañía) en las fechas de las transacciones. Los activos y pasivos no

monetarios denominados en monedas extranjeras que son valorizados al valor razonable,

son reconvertidos a la moneda funcional a la tasa de cambio a la fecha en que se determinó

el valor razonable. Las partidas no monetarias que son valorizadas al costo histórico en una

moneda extranjera se convierten a la tasa de cambio de la fecha de la transacción.

Al 31 de diciembre de 2015, los activos y pasivos monetarios denominados en moneda

extranjera y en unidades reajustables son convertidos al tipo de cambio vigente de la

respectiva moneda y unidad de reajuste. Los tipos de cambio de las principales monedas

utilizadas para convertir activos y/o pasivos son el dólar estadounidense con una paridad

cambiaria de $710,16 y el Nuevo Sol Peruano con una paridad cambiaria de S/3,38 por

dólar.

Para la conversión de las cuentas de resultados de la filial se utilizaron los tipos de cambio

promedio que corresponden a Dólar estadounidense $660,09 y Nuevo Sol peruano S/3,19.

3. Combinación de negocios

La Compañía no presenta este tipo de transacciones en los períodos que se incluyen en los

estados financieros.




19

(3) Políticas contables, continuación

4. Efectivo y efectivo equivalente

La Compañía para propósitos del estado de flujos de efectivo, considera como efectivo las

disponibilidades en caja y bancos. Todo de acuerdo a la Circular N°2.022 del 17 de mayo

de 2011.

5. Inversiones financieras

Los activos financieros de la Compañía se encuentran valorizados a valor razonable,

conforme a las instrucciones emitidas en la NCG N°311 de fecha 28 de junio de 2011 por

la Superintendencia de Valores y Seguros.

(a) Activos Financieros a valor razonable

Se entiende por valor razonable de un instrumento financiero, en una fecha dada, el importe

por el que podría ser comprado o vendido en esa fecha entre dos partes, en condiciones de

independencia mutua e informada en la materia, que actuasen libre y prudentemente.

Los activos financieros de la Compañía se componen de Instrumentos de renta fija e

intermediación financiera y Fondos Mutuos.

(i) Instrumentos de renta fija e intermediación financiera

Para los instrumentos de renta fija nacional, como valor razonable se utiliza el valor

presente de los flujos futuros, descontados a la TIR de mercado del instrumento, la cual

corresponde a la informada en el vector de precios (Información de precios de valores de

oferta pública), entregada por la Asociación de Aseguradores de Chile A.G.,

correspondientes al primer día hábil siguiente al cierre de los estados financieros.

En caso que un determinado título no aparezca en el vector de precios se debe seguir lo

dictado en la NCGN°311 de la SVS, Titulo II, punto 2.2.2. Letra c).

Cualquier diferencia entre la tasa de compra y el valor de mercado se reflejará directamente

en el estado de resultados integrales de la Compañía.

(ii) Fondos mutuos

Las cuotas de fondos mutuos, se valorizan al valor de rescate de la cuota al día de cierre de

los estados financieros. Cualquier diferencia entre este valor y el valor de compra se

reflejará en los resultados del ejercicio.




20


5. Inversiones financieras, continuación

(b) Activos Financieros a costo amortizado

La Compañía no registra activos financieros a costo amortizado en los períodos bajo

reporte.

6. Operaciones de cobertura

Las operaciones de cobertura se encuentran valorizados a valor razonable, conforme a las

instrucciones emitidas en la Norma de Carácter General N° 311 de fecha 28 de junio de

2011 por la SVS. Según esta norma, las operaciones de derivados financieros se valorizarán

a su valor razonable, llevándose a resultado los cambios de valor que se produzcan en el

período.

En caso que la posición neta total de las operaciones de cobertura resulta en una obligación

para la Compañía, dicha obligación se presentará como un Pasivo Financiero, según lo

instruido por la SVS en Oficio N° 759.

7. Inversiones seguros Cuenta Única de Inversión (CUI)

La Compañía no ha comercializado seguros con Cuenta Única de Inversión.

8. Deterioro de activos

Intangibles, Propiedad, planta y equipo

Se calcula de acuerdo a lo establecido en NIC 36, la Compañía estima si existen indicios de

que los elementos del rubro han sufrido una pérdida de valor. Si existen tales indicios, se

estima el valor recuperable del activo.

En el caso de los activos que no se encuentren en condiciones de uso y de los intangibles

con vida útil indefinida la estimación del valor recuperable es realizada con independencia

de la existencia de indicios de deterioro.

Si el valor en libros excede el importe recuperable, se reconoce una pérdida por este

exceso, reduciendo el valor libro del activo hasta su valor recuperable.




21


9. Inversiones inmobiliarias

La Compañía sólo cuenta con muebles y equipos de uso propio los cuales son valorizados a

costo menos depreciación. La depreciación es reconocida en el estado de resultado integral

de acuerdo al método de depreciación lineal que considera la vida útil de cada grupo de

activos.

Para la determinación de las vidas útiles estimadas de los muebles y equipos de uso propio,

se ha estimado que la vida útil para este tipo de activos es de 3 años.

10. Intangibles

Los intangibles corresponden a software que la Compañía utiliza para el normal

funcionamiento de sus operaciones. El plazo de amortización de estos activos corresponde

a 24 meses.

11. Activos no corrientes mantenidos para la venta



12. Operaciones de seguros

(a) Primas

(i) Primas seguro invalidez y sobrevivencia D.L N°3.500:

Prima que se devenga a favor de la Compañía por la cobertura de los dos últimos meses a

la fecha de cierre de los estados financieros. Su contabilización se encuentra normada en la

Circular N°1.499 emitida por la SVS. Su efecto se refleja en el estado de resultados integral

de la Compañía al cierre de cada ejercicio contable.

(ii) Primas seguros Banca y Retail.

Prima que se devenga a favor de la Compañía por la cobertura de vida e invalidez 2/3 por

las licitaciones vigentes a la fecha de cierre de los estados financieros. Su efecto se refleja

en el estado de resultados integral de la Compañía al cierre de cada ejercicio contable.




22


12. Operaciones de seguros, continuación

(b) Otros activos y pasivos derivados de los contratos de seguro y reaseguro

La Compañía no registra pólizas de seguros que originen derivados especiales tales como

valores de rescate, valores garantizados o componentes de ahorro en contratos de seguros.

Por otra parte, en el caso del Seguro de Invalidez y Sobrevivencia (SIS), la adjudicación del

contrato de seguros es por licitación pública sin participación de intermediarios por lo que

no existen gastos de adquisición o comisiones que se deban activar.

Para los seguros de desgravamen, las comisiones y gastos de adquisición directamente

relacionados con la venta de nueva producción, se reconocen en el resultado del ejercicio

en que se incurren.

(c) Reservas técnicas

La Compañía opera en el ámbito de los seguros previsionales y banca y retail.

Las reservas técnicas se constituyen conforme las instrucciones establecidas en la NCG

N°243 de la SVS y sus modificaciones, y de la NCG N°306 y sus modificaciones.

Reserva de seguro invalidez y sobrevivencia (SIS)

La Compañía opera en el ámbito de los seguros previsionales; específicamente en el seguro

de invalidez y sobrevivencia.

Reserva de banca seguros y retail

La Compañía opera seguros tradicionales, específicamente en el seguro de banca y retail,

desgravamen e invalidez.

Tipos de reservas

(i) Reserva de riesgo en curso (RRC)

Comprende las estimaciones de los siniestros futuros y gastos que serán asumidos por la

Compañía por aquellos riesgos vigentes y que se determinan sobre la base de la prima que

la Compañía ha establecido para soportar dichos siniestros y gastos. La RRC se reconoce

por la proporción de prima no ganada en función de la proporción de la cobertura futura a

ser otorgada. La reserva se computa sobre la prima directa, esto es bruta, sin descontar

reaseguros. En el caso de existir cesión de riesgo en reaseguro se reconoce un activo por

dicha cesión, cuya metodología de constitución y reconocimiento es consistente con la

aplicada en la constitución de la RRC. Adicionalmente, para la determinación de la RRC se

descuentan de la prima los costos de adquisición que son asociables directamente a la venta

del seguro.




23



(c) Reservas técnicas, continuación

(ii) Reserva seguro invalidez y sobrevivencia (SIS)

Al cierre de los estados financieros la Compañía mantiene vigente, con las Administradoras

de Fondos de Pensiones, tres contratos con vigencia desde el 1 de julio de 2010 hasta el 30

de junio de 2012 para hombres; desde el 1 de julio de 2014 hasta el 30 de junio de 2016

para hombres y desde el 1 de julio de 2014 hasta el 30 de junio de 2016 para mujeres. Las

reservas técnicas del SIS han sido constituidas conforme a las instrucciones de cálculo

determinadas por la SVS en su NCG N°318. La mencionada NCG requiere que las

Compañías de Seguros que operan contratos de Seguros de Invalidez y Sobrevivencia,

calcular la reserva técnica de acuerdo con las instrucciones establecidas en la NCG N°243

de 2009 y sus modificaciones. En caso de existir reaseguro, este no debe reconocerse en el

cálculo de la reserva técnica, esto es, se debe presentar la reserva técnica en términos

brutos, sin deducción por reaseguro. En este sentido no es aplicable la deducción señalada

en el número 4 Título III de dicha norma.

Lo anterior sin perjuicio de la deducción de las cesiones de reaseguros de las reservas

técnicas, realizada para efectos del cumplimiento de los requerimientos de patrimonio de

riesgo y límites de endeudamiento establecidas en el DFL N°251 de 1931, la que se

sujetará a lo dispuesto en el Artículo N°20 de dicho texto legal y a las normas específicas

que imparta la SVS.

(iii) Reserva de siniestros

El costo estimado de los siniestros es reconocido en función de la fecha de ocurrencia de

los mismos, registrándose todos los gastos necesarios a incurrir hasta la liquidación del

siniestro. Para aquellos siniestros ocurridos antes de cada cierre económico pero no se han

reportado o que se encuentran en proceso de liquidación, se reconoce como gasto la mejor

estimación de su costo en base a la experiencia histórica, por medio de la provisión para

prestaciones pendientes de declaración. Los pagos de los siniestros se realizan con cargo a

la provisión reconocida previamente. Los siniestros correspondientes al reaseguro cedido,

se registran en función de los contratos de reaseguro suscritos y bajo los mismos criterios

que se utilizan para el seguro directo. Los siniestros liquidados y controvertidos

comprenden los siniestros que estando liquidados han sido cuestionados por el asegurado.




24



(c) Reservas técnicas, continuación

(iv) Otras Reservas Técnicas

Adicionalmente la Compañía realiza el cálculo de una reserva adicional bajo un modelo

estocástico y de simulaciones de Montecarlo, para cubrir con un nivel de confianza del

95% la volatilidad del costo siniestral. Reserva adicional que fue presentada a la SVS y

aprobada por ésta con fecha 8 de noviembre de 2011.

Al 31 de diciembre de 2015, la Compañía ha completado la liberación de la mencionada

reserva adicional.

(v) Participación del reaseguro en las reservas técnicas

La Compañía registra en el activo del balance, la participación del reasegurador en los

riesgos asumidos según las normas de la superintendencia de valores y seguros.

13. Participación en empresas relacionadas

La Compañía tiene una participación del 99,99999% en la filial peruana Rigel Perú

Compañía de Seguros de Vida S.A. La valorización inicial de esta inversión fue registrada

a costo atribuido de acuerdo a NIIF 1, para posteriormente valorizarse a valor patrimonial.

14. Pasivos financieros



15. Provisiones

Se reconocen en el estado de situación financiera cuando se cumplen las siguientes

circunstancias:

Cuando la Compañía tiene una obligación presente (ya sea legal o implícita)

resultado de hechos pasados;

Cuando a la fecha de los estados financieros sea probable que la Compañía tenga que

desembolsar recursos para cancelar la obligación; y

Cuando se puede estimar de manera fiable la cuantía del monto.




25


16. Ingresos y gastos de inversiones

(a) Activos a valor razonable

(i) Ingresos

Las ganancias y pérdidas que surgen de cambios en el valor razonable son presentadas en el

estado de resultados integral en la línea "Inversiones financieras" dentro del rubro

"Resultado neto inversiones no realizadas" en el período en que se originan.

Los ingresos por dividendos, intereses y reajustes procedentes de inversiones financieras a

valor razonable con efecto en resultados se reconocen en el estado de resultados integral en

la línea "Inversiones financieras" dentro del rubro "Resultado neto inversiones devengadas"

cuando se establece el derecho de la Compañía a recibir su pago.

Las pérdidas o ganancias en la venta de inversiones financieras son presentadas en el

estado de resultados, bajo la línea "Inversiones financieras" dentro del rubro "Resultado

neto inversiones realizadas" en el período en que se originan.

(ii) Gastos

Los costos de transacción, en el caso de inversiones financieras a valor razonable con

efecto en resultados se imputan a gastos en el momento en que se incurre en ellos. Los

costos de transacción, son costos en los que se incurre para adquirir inversiones financieras;

estos incluyen honorarios y comisiones.

(b) Activos a costo amortizado



17. Costo por intereses



18. Costos de siniestros

Los gastos de siniestros son cargados a resultados en el período en que se incurren o

devengan. Además, se constituyen provisiones por los siniestros en proceso de liquidación

y por los siniestros ocurridos y no reportados.




26


19. Costos de intermediación

Corresponde al resultado obtenido de la aplicación de tasas de comisiones asociadas a las

actividades de vender un seguro y sus negociaciones por reaseguro. La Compañía solo

registra intermediación para sus productos de seguros banca y retail a través de corredores

de seguros.

20. Transacciones y saldos en moneda extranjera

Ver Nota 3.2 anterior ( Diferencia de Cambio).

21. Impuesto a la renta e impuesto diferido

(i) Impuesto a la renta

El gasto por impuesto a la renta incluye los impuestos de la Compañía, basados en la renta

imponible para el ejercicio de acuerdo con las normas tributarias vigentes y el cambio en

los impuestos diferidos por diferencias temporarias y otros.

El impuesto a la renta se reconoce directamente en el estado de resultados, excepto por el

relacionado con aquellas partidas que se reconocen directamente en patrimonio.

El impuesto a la renta corriente es el impuesto esperado por pagar para el año, calculado

usando las tasas vigentes a la fecha del balance.

(ii) Impuesto diferido

Los impuestos diferidos se reconocen sobre la base de las diferencias entre los valores

libros de los activos y pasivos en los estados financieros y las correspondientes bases

tributarias utilizadas en el cálculo del resultado tributario y se contabilizan de acuerdo

con el método del pasivo. Los pasivos por impuestos diferidos se reconocen para todas

las diferencias temporarias imponibles, y los activos por impuestos diferidos se

reconocen para todas las diferencias temporarias deducibles en la medida que sea

probable que existan beneficios fiscales futuros con los cuales poder compensar tales

diferencias. No se reconocen activos o pasivos por impuestos diferidos si las diferencias

temporarias surgen del menor valor o del reconocimiento inicial (excepto en una

combinación de negocio) de otros activos y pasivos en una transacción que no afecta los

resultados tributarios ni los resultados financieros.




27


21. Impuesto a la renta e impuesto diferido, continuación

(ii) Impuesto diferido, continuación

El valor libro de los activos por impuestos diferidos es revisado a la fecha de cada estado

de situación y se reduce en la medida que ya no sea probable que se disponga de suficientes

resultados tributarios disponibles para permitir la recuperación de todo o parte del activo.

Los activos y pasivos por impuestos diferidos son medidos a las tasas tributarias que se

espera estén vigentes en el período en el cual se liquide el pasivo o se realice el activo,

basado en las tasas tributarias (y las leyes tributarias) que se hayan aprobado, o

prácticamente aprobado, al cierre del período del estado de situación. La medición de los

activos y pasivos por impuestos diferidos refleja las consecuencias tributarias que se

producirían debido a la manera en la cual la Compañía espera, a la fecha de reporte,

recuperar o liquidar el valor libros de sus activos y pasivos.

Los activos y pasivos por impuestos diferidos son compensados cuando se tiene reconocido

legalmente el derecho de compensar, ante la autoridad tributaria los montos reconocidos en

esas partidas y cuando los activos y pasivos por impuestos diferidos se derivan del

impuesto a la renta correspondiente a la misma autoridad tributaria y la Compañía pretende

liquidar sus activos y pasivos tributarios corrientes sobre una base neta.

El 29 septiembre de 2014, fue promulgada la Ley de Reforma Tributaria N°20.780, la cual

entre otros aspectos, define el régimen tributario por defecto que le aplica a la Compañía,

la tasa de impuesto de primera categoría que por defecto se aplicarán en forma gradual a las

empresas entre 2014 y 2018 y permite que las sociedades puedan además optar por uno de

los dos regímenes tributarios establecidos como Atribuido o Parcialmente Integrado,

quedando afectos a diferentes tasas de impuestos a partir del año 2017.

El régimen Atribuido aplica a los empresarios individuales, empresas individuales de

responsabilidad limitada, comunidades y sociedades de personas cuando éstas últimas estén

formadas exclusivamente por personas naturales domiciliadas y residentes en Chile; y el

régimen Parcialmente Integrado, aplica al resto de los contribuyentes, tales como

sociedades anónimas abiertas y cerradas, sociedades por acciones o sociedades de personas

cuyos socios no sean exclusivamente personas naturales domiciliadas o residentes en Chile.

El régimen tributario al que por defecto la Compañía estará sujeta a partir del 1 de enero de

2017 es el parcialmente integrado.




28


21. Impuesto a la renta e impuesto diferido, continuación

(ii) Impuesto diferido, continuación

Asimismo, la Compañía podrá optar al cambio de régimen, distinto del régimen por defecto

dentro de los tres últimos meses del año comercial anterior (2016), mediante la aprobación

de Junta Extraordinaria de Accionistas, con un quórum de a lo menos dos tercios de las

acciones emitidas con derecho a voto y se hará efectiva presentando la declaración suscrita

por la Compañía, acompañada del acta reducida a escritura pública suscrita por la sociedad.

La Compañía deberá mantenerse en el régimen de tributación que les corresponda, durante

a lo menos cinco años comerciales consecutivos. Transcurrido dicho período, podrá

cambiarse de régimen, debiendo mantener el nuevo régimen a los menos durante cinco

años consecutivos.

El impuesto diferido se mide empleando las tasas fiscales que se espera sean de aplicación

a las diferencias temporarias en el período en el que se reversen usando tasas fiscales que

por defecto les aplican a la fecha de balance, tal como se indica a continuación.

Año

Parcialmente

Integrado

2015 22.5%

2016 24%

2017 25.5%

2018 27%

22. Operaciones discontinuas

La Compañía no presenta este tipo de transacciones en los períodos bajo reporte.

23. Otros

La Compañía no presenta este tipo de transacciones en los períodos bajo reporte.

(4) Políticas contables significativas

Dichas políticas se encuentran reveladas en Nota 3, Políticas contables.

(5) Primera adopción

Los primeros estados financieros según NIIF se presentaron al 31 de diciembre de 2012,

momento en el cual se revelaron los principales ajustes y excepciones.




29

(6) Gestión de riesgo

Introducción

Rigel Seguros de Vida S.A., es una empresa del Holding DT-Rigel propiedad de las familias Del

Río Arteaga, Del Río Edwards y Pucci Del Río.

La Compañía desde el año 2013 cuenta con una filial en Perú, Rigel Perú Seguros de Vida S.A.

El Plan de Negocios corporativo está enfocado hacia el Seguro de Invalidez y Sobrevivencia,

Desgravamen Hipotecario y Desgravamen de Consumo. Sus procedimientos, políticas generales

de administración, riesgos y cultura corporativa han sido definidos bajo ese contexto.

Los Directorios, cuentan con competencias y conocimientos para aportar al desarrollo de la

Compañía. Asimismo, la participación de sus miembros en Comités que funcionan al interior de

la empresa, los mantienen informados de los trabajos que en ella se desarrollan.

Se han desarrollado procedimientos y políticas, que garantizan un adecuado Gobierno

Corporativo, y un Plan de Contingencia y Continuidad Operacional para responder ante fallas

operativas y tecnológicas.

Rigel utiliza la metodología COSO para la evaluación de sus riesgos de negocios. El nombre

C.O.S.O. proviene del Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission,

que en 1992 redactó un informe que orienta a las organizaciones y gobiernos sobre control

interno, gestión del riesgo, fraudes, ética empresarial, entre otras.

Gestión de Riesgos.

Para identificar los riesgos más importantes, Rigel realizó un mapeo de estos, que incluye la

especificación de los dominios o puntos clave de la organización, las interacciones significativas

entre la organización y los terceros, la identificación de los objetivos generales y particulares, y

las amenazas y riesgos que se pueden tener que afrontar.

Para realizar la gestión de estos riesgos, se estableció un responsable de gestionarlo y un

responsable de su control.

En Rigel Chile, durante el año 2015, en la aplicación por cuarto año del modelo definido, este se

validó en la práctica, tanto así como sus indicadores y estrategias de control y mitigación. Esta

gestión se muestra en detalle en los siguientes puntos de esta Nota.

En la filial de Perú, el año 2015 fue el segundo año en que se aplicó el modelo. Su gestión

también se muestra en los siguientes puntos de esta Nota.




30

(6) Riesgos Financieros, continuación

Rigel, tanto para su Casa Matriz en Chile como su filial en Perú, ha identificado tres tipos de

riesgos financieros a los cuales se encuentra expuesta y que por lo tanto debe gestionar:

- Riesgo de Crédito

- Riesgo de Liquidez

- Riesgo de Mercado

La principal herramienta para la gestión de estos riesgos es la Política de Inversiones, cuyo

objetivo es establecer criterios que permitan rentabilizar los fondos destinados a respaldar las

obligaciones técnicas de la Compañía, reduciendo los riesgos inherentes a este proceso.

Asimismo ésta es consistente con el tipo de producto que garantiza y da estricto cumplimiento a

las normas legales emanadas tanto por la legislación chilena como la peruana.

La cartera de activos financieros de la Compañía responde a un perfil conservador, y en forma

coherente con sus líneas de negocios, no incluye activos de renta variable (a excepción de fondos

mutuos). Adicionalmente, la duración de la cartera es evaluada en forma periódica en función de

los riesgos de mercado que afecten tanto al activo como al pasivo.

Riesgo de Crédito Rigel Chile

Objetivo

El riesgo de crédito corresponde al riesgo de incumplimiento de deudores y contrapartes de la

Compañía, y el riesgo de pérdida de valor de los activos, debido a un deterioro en la calidad de

crédito de éstos. La exposición al riesgo de crédito deriva de las transacciones de la aseguradora

con emisores de instrumentos financieros, deudores de créditos, asegurados, reaseguradores e

intermediarios, entre otros

Gestión del Riesgo de Crédito.

El control de este riesgo está radicado en el Comité de Inversiones quienes semanalmente deben

revisar 1. Control de márgenes, y 2. Tasas de mercado y precio de acciones

1. Control de márgenes.

En cada sesión el Comité de Inversiones revisa la distribución de las inversiones agrupadas por

clasificación de riesgo y verifica que se cumpla la política de inversiones de la Compañía en lo

referente a su distribución por clasificación de riesgo a fin de asegurar se mantenga el nivel de

riesgo de crédito definido en dicha política.

2. Tasas de Mercado y precio de acciones.

En cada sesión el Comité de Inversiones revisa el seguimiento de las tasas de interés de los

instrumentos relevantes de la cartera, así como el valor de las acciones de los emisores de

instrumentos en cartera, verificando las tasas o valores al cierre del mes anterior y los

movimientos de las últimas semanas.




31


Evidencia y Resultado de la Gestión del Riesgo de Crédito.

1. Control de márgenes

El control de márgenes tiene por objetivo verificar el cumplimiento de la Política de Inversiones,

la cual establece márgenes de inversión que permitan asegurar una debida diversificación,

acotando los riesgos derivados de una concentración inadecuada respecto de un determinado

emisor, industria, grupo empresarial, etc.

DIVERSIFICACIÓN POR TIPO DE INSTRUMENTO

INV. REPRESENTATIVAS DE PATRIMONIO DE RIESGO Y RESERVAS T. PATRIMONIO LIBRE

Total Politíca Max. Holgura

Cumplimiento

Política


Cumplimiento

Política Valor

mercado

M$

%

Actual

%

Max.

%

Legal % M$

Valor

mercado

M$

%

Actual

%

Max.

%

Legal % M$

41,912 0.1 100 100 99.9 39,610,369 Cumple Cuenta Corriente 11,242 0.1 100 100 99.9 10,625,101 Cumple

0 0.0 100 100 100.0 39,652,281 Cumple Banco Central y Tesorería 0 0.0 100 100 100.0 10,636,343 Cumple

12,869,365 32.5 40 40 7.5 2,991,547 Alerta FFMM Money Market ($) 3,452,084 32.5 100 40 67.5 7,184,260 Cumple

0 0.0 10 40 10.0 3,965,228 Cumple FFMM Money Market (US$) 0 0.0 30 40 30.0 3,190,903 Cumple

514,881 1.3 10 40 8.7 3,450,348 Cumple Fondos De Inversion (US$) 138,112 1.3 30 40 28.7 3,052,791 Cumple

3,768,626 9.5 100 100 90.5 35,883,655 Cumple Depósitos a Plazo < 1 año 1,010,898 9.5 100 100 90.5 9,625,446 Cumple

0 0.0 100 100 100.0 39,652,281 Cumple Depósitos a Plazo > 1 año 0 0.0 100 100 100.0 10,636,343 Cumple

57,193 0.1 30 100 29.9 11,838,492 Cumple Letras Hipotecarias 15,341 0.1 50 100 49.9 5,302,830 Cumple

16,383,456 41.3 80 100 38.7 15,338,369 Cumple Bonos Bancarios 4,394,705 41.3 100 100 58.7 6,241,639 Cumple

319,644 0.8 30 100 29.2 11,576,040 Cumple Bonos Bancarios Subordinados 85,741 0.8 100 100 99.2 10,550,602 Cumple

5,697,205 14.4 60 100 45.6 18,094,163 Cumple Bonos Empresas 1,528,221 14.4 100 100 85.6 9,108,123 Cumple

39,652,281 100.0 100 100 0.0 - Alerta RENTA FIJA NACIONAL 10,636,343 100.0 100 100 0.0 - Alerta

39,652,281 100.0 CARTERA TOTAL 10,636,343 100.0

DIVERSIFICACIÓN POR EMISORES INDIVIDUAL


Total Politíca Max. Holgura Cumplimiento

Política


Política Valor

mercado

M$

% Actual % Max. % Legal % M$

Valor

mercado

M$


979,758 2.5 10 10 7.5 2,985,470 Cumple N-1 262,811 2.5 15 10 12.5 1,332,641 Cumple

0 0.0 7.5 10 7.5 2,973,921 Cumple N-2 0 0.0 10 10 10.0 1,063,634 Cumple

0 0.0 5 10 5.0 1,982,614 Cumple N-3 0 0.0 5 10 5.0 531,817 Cumple

2,514,084 6.3 10 10 3.7 1,451,144 Cumple AAA 674,379 6.3 15 10 8.7 921,073 Cumple

1,804,590 4.6 5 10 0.4 178,024 Alerta AA 484,064 4.6 10 10 5.4 579,570 Cumple

337,671 0.9 5 10 4.1 1,644,943.05 Cumple A 90,577 0.9 10 10 9.1 973,057 Cumple

0 0.0 2 10 2.0 793,046 Cumple BBB+ 0 0.0 5 10 5.0 531,817 Cumple

(*) CORRESPONDE AL EMISOR BBVA

DIVERSIFICACIÓN ADMINISTRADORAS DE FFMM



Política


Política Valor

mercado

M$


Valor

mercado

M$


1,885,326 4.8 10 10 5.2 2,079,902 Cumple Banchile AGF 505,720 4.8 20 10 15.2 1,621,548 Cumple

534,929 1.3 10 10 8.7 3,430,299 Cumple Banco Estado AGF 143,490 1.3 20 10 18.7 1,983,779 Cumple

0 0.0 10 10 10.0 3,965,228 Cumple BTG Pactual AGF 0 0.0 20 10 20.0 2,127,269 Cumple

887,367 2.2 10 10 7.8 3,077,862 Cumple AGF Security S.A. 238,028 2.2 20 10 17.8 1,889,241 Cumple

2,778,982 7.0 10 10 3.0 1,186,246 Cumple BCI Asset AGF 745,435 7.0 20 10 13.0 1,381,833 Cumple

2,743,023 6.9 10 10 3.1 1,222,205 Cumple Itau AGF 735,790 6.9 20 10 13.1 1,391,479 Cumple

196,801 0.5 10 10 9.5 3,768,427 Cumple Santander AGF 52,790 0.5 20 10 19.5 2,074,479 Cumple

2,509,870 6.3 10 10 3.7 1,455,358 Cumple BBVA AGF 673,249 6.3 20 10 13.7 1,454,020 Cumple

12,869,365 32.5 40 40 7.5 2,991,547 Alerta FONDOS MUTUOS 3,452,084 32.5 100 40 67.5 7,184,260 Cumple




32


Evidencia y Resultado de la Gestión del Riesgo de Crédito, continuación

1. Control de márgenes, continuación

DIVERSIFICACIÓN ADMINISTRADORAS DE FFII



Política


Política Valor

mercado

M$


Valor

mercado

M$


514,881 1.3 10 10 8.7 3,450,348 Cumple Moneda AGF 138,112 1.3 20 10 18.7 1,989,157 Cumple

514,881 1.3 40 40 38.7 15,346,032 Cumple FONDOS DE INVERSION 138,112 1.3 100 40 98.7 10,498,232 Cumple

DIVERSIFICACIÓN POR GRUPO EMPRESARIAL



Política


Política Valor

mercado

M$


Valor

mercado

M$


3,342,369 8.4 15 15 6.6 2,605,473 Cumple Banco Estado 896,558 8.4 20 15 11.6 1,230,710 Cumple

2,739,394 6.9 15 15 8.1 3,208,448 Cumple Luksic 734,816 6.9 20 15 13.1 1,392,453 Cumple

2,527,335 6.4 15 15 8.6 3,420,507 Cumple BBVA Chile 677,933 6.4 20 15 13.6 1,449,335 Cumple

2,517,916 6.3 15 15 8.7 3,429,926 Cumple Scotiabank 675,407 6.3 20 15 13.7 1,451,862 Cumple

2,514,084 6.3 15 15 8.7 3,433,758 Cumple Santander Chile 674,379 6.3 20 15 13.7 1,452,890 Cumple

MARGEN EMPRESAS RELACIONADAS



Política


Política Valor

mercado

M$


Valor

mercado

M$


739,362 1.9 7.5 7.5 5.6 2,234,559 Cumple Grupo Falabella 198,327 1.9 20 7.5 18.1 1,928,942 Cumple

MARGEN MISMA ENTIDAD Y FILIALES RELACIONADA



Política


Política Valor

mercado

M$


Valor

mercado

M$


101,283 0.3 5 5 4.7 1,881,331 Cumple Falabella S.A.C.I 27,168 0.3 20 5 19.7 2,100,100 Cumple

205,289 0.5 5 5 4.5 1,777,325 Cumple Plaza S.A. 55,067 0.5 20 5 19.5 2,072,202 Cumple

401,870 1.0 5 5 4.0 1,580,744 Cumple Banco Falabella 107,798 1.0 20 5 19.0 2,019,471 Cumple

30,919 0.1 5 5 4.9 1,951,695 Cumple Sodimac 8,294 0.1 20 5 19.9 2,118,975 Cumple

0 0.0 5 5 5.0 1,982,614 Cumple SRC S.A. 0 0.0 20 5 20.0 2,127,269 Cumple

0 0.0 5 5 5.0 1,982,614 Cumple Rigel 0 0.0 20 5 20.0 2,127,269 Cumple

0 0.0 5 5 5.0 1,982,614 Cumple Derco 0 0.0 20 5 20.0 2,127,269 Cumple

DIVERSIFICACIÓN POR MONEDA



Política


Política Valor

mercado

M$


Valor

mercado

M$


22,457,498 56.6 100 100 43.4 17,194,783 Cumple UF 6,024,008 56.6 100 100 43.4 4,612,335 Cumple

16,679,903 42.1 100 100 57.9 22,972,378 Cumple CLP 4,474,224 42.1 100 100 57.9 6,162,120 Cumple

514,881 1.3 20 20 18.7 7,415,576 Cumple MONEDA EXTRANJERA 138,112 1.3 30 100 28.7 3,052,791 Cumple




33




MARGEN MISMA ENTIDAD Y FILIALES



Política


Política Valor

mercado

M$


Valor

mercado

M$


2,566,930 6.5 10 10 3.5 1,398,298 Cumple Banco Chile 688,554 6.5 20 10 13.5 1,438,714 Cumple

2,514,084 6.3 10 10 3.7 1,451,144 Cumple Banco Santander 674,379 6.3 20 10 13.7 1,452,890 Cumple

2,435,565 6.1 10 10 3.9 1,529,663 Cumple Banco Scotiabank 653,317 6.1 20 10 13.9 1,473,952 Cumple

2,375,602 6.0 10 10 4.0 1,589,626 Cumple Banco Estado 637,232 6.0 20 10 14.0 1,490,036 Cumple

2,366,851 6.0 10 10 4.0 1,598,377 Cumple Banco BBVA 634,885 6.0 20 10 14.0 1,492,384 Cumple

MARGEN EMPRESAS RELACIONADAS



Política


Política Valor

mercado

M$


Valor

mercado

M$


0 0.0 7.5 7.5 7.5 2,973,921 Cumple Grupo Dercorp 0 0.0 20 7.5 20.0 2,127,269 Cumple

Clasificación Monto (M$) Probabilidad

de Quiebra

Monto

Expuesto a

Riesgo de

Crédito (M$)

LR 0 0.00% 0

AAA 11,769,156 0.30% 35,307

AA+ 2,233,667 0.60% 13,402

AA 7,301,771 0.90% 65,716

AA- 5,895,543 1.20% 70,747

A+ 1,016,685 1.50% 15,250

A 3,353 1.80% 60

A- 261,330 2.10% 5,488

S/C 21,753,965 1.00% 217,540

BBB+ 0 2.40% 0

BBB 0 2.70% 0

BBB- 0 3.00% 0

TOTAL 50,235,470 0.84% 423,510

S/C: Sin Clasificación, incluye cuotas de Fondos Mutuos y Depósitos a Plazo menores a 1 año




34




La Compañía ha determinado una escala de probabilidad de quiebra para cada emisión de

acuerdo a su clasificación de riesgo. La escala asigna 0% de probabilidad a los activos Libres de

Riesgo e incrementa en 0.3% la probabilidad por cada notch, hasta llegar a 3.00% para los

instrumentos BBB-1.

La Compañía no cuenta con garantías adicionales u otras mejoras crediticias para los activos

financieros en cartera.

No existen activos financieros en mora en la cartera de Rigel Seguros de Vida. Por otra parte, la

política de valorización de activos financieros de la Compañía, establece que ésta debe llevarse a

“Valor de Mercado”, por lo que los precios de los instrumentos incorporan el deterioro que éstos

pudieran sufrir.

2. Análisis de tasa de interés

Se revisa la evolución de las tasas de interés de aquellos instrumentos que el Comité considere

que puedan estar con niveles de riesgo más elevados. El seguimiento puede considerar

instrumentos que se encuentren en la cartera de Rigel Seguros de Vida, como otros que hayan

estado anteriormente o que simplemente interese monitorear.

Rating Emisor Nemotécnico UM Duration CIERRE

NOV 15-dic 16-dic 17-dic 18-dic 21-dic 22-dic 23-dic 24-dic 28-dic 29-dic 30-dic

A SRC BRENT-C UF 10.00 3.430 3.440 3.450 3.450 3.450 3.450 3.450 3.450 3.450 3.460 3.450 3.450

AA- Sonda BSOND-C UF 8.30 2.990 3.120 3.200 3.250 3.250 3.250 3.250 3.250 3.250 3.000 3.000 3.000

AAA Bco. Central BCU-10 UF 7.00 1.610 1.610 1.560 1.600 1.570 1.640 1.640 1.610 1.610 1.620 1.600 1.630

A+ Aguas Nuevo Sur, Maule BANSM-A UF 5.97 2.820 2.830 2.840 2.840 2.840 2.840 2.840 2.840 2.840 2.840 2.840 2.840

AA- Soquimich BSOQU-C UF 5.00 4.400 4.250 4.260 4.150 4.150 4.150 4.150 4.150 4.150 4.160 4.100 4.100

A+ Banmedica BBANM-B UF 4.69 3.800 3.800 3.790 3.790 3.780 3.790 3.780 3.780 3.780 3.780 3.780 3.780


AA- Banco Corpbanca UCOR-Z1197 UF 3.44 2.950 3.050 3.050 3.050 3.050 3.050 3.050 3.060 3.060 3.060 3.060 3.070

A Tanner BTANN-N UF 3.25 4.390 8.750 8.760 8.760 8.870 8.760 8.870 8.880 8.900 8.880 8.890 9.260

A+ Banco Penta BPEN-P1113 UF 3.10 2.700 2.760 2.770 2.800 2.810 2.800 2.810 2.830 2.820 2.810 2.900 3.030

A+ Banco Penta BPEN-F0313 UF 3.06 2.660 2.750 2.750 2.800 2.810 2.800 2.810 2.810 2.810 2.810 2.810 3.100

AA- Soquimich BSOQU-M UF 1.80 3.350 3.500 3.500 3.500 3.510 3.500 3.510 3.520 3.600 3.540 3.560 3.570


A Empresas Carozzi BEMCA-I UF 0.31 3.580 3.720 3.720 3.740 3.670 3.740 3.670 3.670 3.670 3.680 3.730 3.640

AAA Bco. Central BCP-10 CLP 7.00 4.570 4.640 4.650 4.630 4.620 4.640 4.560 4.640 4.640 4.640 4.560 4.560



Se estima que la tasa de default para los emisores high yield en USA es de 2%. Un emisor con

clasificación local A- puede ser considerado high yield de acuerdo a la clasificación

internacional.




35



2. Análisis de tasa de interés, continuación

Riesgo de Crédito Rigel Perú

Objetivo

El Riesgo de Crédito es la posibilidad de pérdidas por la incapacidad o falta de voluntad de los

deudores, contrapartes, o terceros obligados, para cumplir sus obligaciones contractuales

registradas dentro o fuera del balance.

De acuerdo a la complejidad, tamaño y naturaleza de Rigel Perú corresponde al riesgo de

incumplimiento de deudores y contrapartes de la Compañía, con la consiguiente pérdida de valor

de los activos, debido a un potencial deterioro en la calidad de crédito de éstos. La exposición al

riesgo de crédito deriva de las transacciones de la aseguradora con emisores de instrumentos

financieros, deudores de créditos, asegurados, reaseguradores e intermediarios, entre otros,

Las Compañías de seguros deben contar con políticas, metodologías y procedimientos

adecuadamente documentados y aprobados para la gestión del riesgo de crédito. Dichas políticas

deben ser apropiadas a la complejidad, tamaño y naturaleza del negocio de la empresa de

seguros.

Las políticas, metodologías y procedimientos deberán establecer, entre otros aspectos y en lo que

resulte aplicable al tipo de operación:

a) Niveles de apetito y tolerancia al riesgo de crédito, estableciendo límites como los siguientes:

Límites de concentración por contraparte, a nivel individual y por grupo económico,

considerando la vinculación por riesgo único,

Límites por sectores económicos, por ubicación geográfica y otros factores de riesgo

comunes que impacten al total de exposiciones de riesgo de crédito.

Límites por país o grupo de países.

Límites sobre tipos de instrumentos de inversión.

Los niveles de tolerancia al riesgo deberán ser sujetos a revisión en función a los resultados y a

los cambios en el entorno de riesgo. Los límites de concentración de riesgo deberán considerar

todas las exposiciones afectas a riesgo de crédito. Los límites establecidos por la empresa

deberán guardar consistencia con la normativa vigente y su cumplimiento deberá ser

monitoreado al menos trimestralmente. Cualquier excepción a los límites aprobados

internamente deberá ser adecuadamente sustentada y aprobada por el Comité de Riesgo o el

Directorio.




36

b) Los criterios de diversificación y elegibilidad de las inversiones, deberán estar acorde con el

Reglamento de las Inversiones Elegibles de las Empresas de Seguros, aprobado mediante

Resolución SBS N° 039-2002 y sus modificatorias.




37




Riesgo de Crédito Rigel Perú, continuación

c) Los criterios para la identificación y cuantificación del deterioro de valor de las inversiones,

conforme a lo señalado en el Reglamento de Clasificación y Valorización de las Inversiones de

las Empresas de Seguros, aprobado mediante Resolución SBS N° 513-2009 y sus modificatorias.

d) Los criterios para la identificación, medición y control del riesgo de crédito, identificado en

las operaciones con instrumentos derivados, de acuerdo a lo señalado en el Reglamento para la

negociación y contabilización de productos financieros derivados en las empresas de seguros,

aprobado mediante Resolución SBS N° 514-2009 y sus modificatorias.

e) Los criterios para la gestión del riesgo de crédito en la contratación de reaseguros, teniendo

en cuenta lo señalado en las Normas para la contratación y gestión de reaseguros, aprobado

mediante Resolución SBS N° 2982-2010 y sus modificatorias, y en las normas para control de

cuentas por cobrar y pagar a reaseguradores y coaseguradores, aprobado mediante Resolución

SBS N° 288-2002 y sus modificatorias.

Gestión del Riesgo de Crédito.

De acuerdo a lo indicado en la resolución SBS N° 3780 – 2011, el control de este riesgo está

radicado en la Unidad de Riesgo. Dicha unidad, en cumplimiento con el Artículo 38 de la

resolución mencionada, establece a través de la Política de Inversiones límites relativos a:

- Concentración por contraparte, a nivel individual y por grupo económico.

- Por sectores económicos, por ubicación geográfica y otros.

- Por país o grupo de países.

- Por tipos de instrumentos de inversión.

1. Seguimiento individual del riesgo de crédito.

El Comité de Riesgo debe aprobar cada uno de los emisores en que puede invertir la Compañía.

Por su parte, la Unidad de Riesgos es la responsable de analizar y realizar el seguimiento de los

siguientes controles: a) Control de calidad crediticia, y b) Control de márgenes.

a) Control de calidad crediticia.

i. Riesgo presenta un análisis de calidad crediticia de las fuentes principales del

incumplimiento potencial de las obligaciones, complementa el análisis de estos indicadores

con una opinión del riesgo de la industria, la posición competitiva del emisor y de la

administración y propiedad. En el caso particular de las emisiones de bonos, se debe

incluir además, un análisis de la capacidad del emisor para cumplir con los resguardos y

garantías del instrumento.




38



Gestión del Riesgo de Crédito, continuación


ii. El seguimiento del riesgo de crédito de los emisores se monitorea de manera

trimestral. Adicionalmente, la Unidad de Riesgo, es responsable de incorporar toda la

nueva información relevante disponible durante el trimestre, con el objeto de informar

de las alertas encontradas.

b) Control de márgenes.

i. Riesgos prepara mensualmente un informe con la distribución de las inversiones

agrupadas por clasificación de riesgo y verifica que la clasificación de riesgo de la

cartera cumpla con el nivel de riesgo de crédito definido en dicha política.

2. Sistema de Alertas Tempranas

El sistema de alertas tempranas tiene como principal objetivo identificar de manera

oportuna las exposiciones crediticias que muestren señales de un incremento en el

riesgo con el objeto de tomar medidas preventivas. La Unidad de Riesgo

mensualmente revisa la evolución de las noticias relevantes de los sectores y emisores

representados en la cartera.

a) Noticias relevantes de los sectores y emisores representados en la cartera.

i. Riesgos mensualmente recopila las noticias atingentes a los sectores económicos en

que participan las empresas emisoras de los instrumentos en cartera, así como de las

propios emisores. Esta información se presenta al Comité de Riesgo y al Comité de

Inversiones.

3. Actualización de informes de Clasificaciones de Riesgo.

i. Riesgos prepara mensualmente un cuadro con las actualizaciones de las

Clasificaciones de Riesgo de los instrumentos en cartera y verifica la actualización de

la clasificación de riesgo de cada instrumento.

4. Seguimiento a Nivel de Portafolio

En cumplimiento con el artículo 43° de la Resolución SBS N° 3780 – 2011, la

Compañía realiza un seguimiento de las exposiciones afectas a riesgo de crédito a

nivel de portafolio midiendo a) valorización a mercado, y b) resultado acumulado por

instrumento respecto a la compra.




39





a) Valorización a mercado.

i. Riesgos mensualmente prepara un cuadro con la Valorización a Mercado de la

Cartera de la Compañía a fin de identificar las variaciones que han sufrido los

distintos instrumentos desde su compra.

b) Resultado acumulado por instrumento respecto a la compra.

i. Riesgos mensualmente prepara un cuadro con el resultado acumulado por

instrumento respecto a su precio de compra a fin de identificar las variaciones

significativas no explicables por movimientos de la curva de tasas.

En el marco del manejo de las exposiciones del portafolio de la Compañía, en

cumplimiento con el artículo 44° de la Resolución SBS N° 3780 – 2011, anualmente

se desarrolla un análisis de sensibilidad que incorpora cambios en las condiciones

macro y microeconómicas que puedan afectar negativamente sus exposiciones. Se

define un escenario base y dos escenarios adversos sobre la base de una serie de

supuestos definidos:

Evidencia y Resultado de la Gestión del Riesgo de Crédito.

1. Seguimiento individual del riesgo de crédito.

a) Control de calidad crediticia

Clasificación Monto (S/.) Probabilidad

de Quiebra

Monto

Expuesto a

Riesgo de

Crédito (S/.)

Libre de

Riesgo 18,667,998.75 0.00% 0.00

AAA 5,010,089.57 0.30% 15,030.27

AA 3,119,459.61 0.60% 18,716.76

A 490,326.82 0.90% 4,412.94

BBB+ 0.00 1.20% 0.00

EQL - 1 9,296,182.36 0.30% 27,888.55

EQL - 2 0.00 0.60% 0.00

EQL - 3 0.00 NA

S/C 9,151,339.31 1.00% 91,513.39

TOTAL 45,735,396.42 0.34% 157,561.91




40






1. Seguimiento individual del riesgo de crédito, continuación


acuerdo a su clasificación de riesgo. El monto expuesto a riesgo de crédito en el activo financiero

es calculado como el producto entre el monto expuesto a valor de mercado a instrumentos de una

clasificación de riesgo determinada por la probabilidad de quiebra asignada a esa clasificación de

riesgo.

Dado el negocio en que participa Rigel Perú Seguros de Vida, se ha determinado no invertir en

instrumentos ilíquidos.

b) Control de márgenes

TOTAL CARTERA 45,735,396

Inversiones Representativas 42,520,435 103.1%

Prima Devengada 0

Requerimiento Patrimonial 41,231,372

deficit / superavit 1,289,063

DIVERSIFICACIÓN POR RUBRO

INV. REPRESENTATIVAS DE PATRIMONIO DE RIESGO Y RESERVAS TECNICAS

PATRIMONIO LIBRE


Cumplimiento

Política


Cumplimiento

Política Valor

mercado S/.

%

Actual

%

Max.

%

Legal % Soles

Valor

mercado

S/.

%

Actual

%

Max.

%

Legal % Soles

361,167 0.9 2.0 2.0 1.1 463,461 Cumple Cuenta Corriente 0 0.0 100.0 2.0 100.0 3,214,961 Cumple

16,492,549 40.0 40.0 40.0 0.0 - Alerta Gobierno Central del Perú 2,175,450 67.7 100.0 40.0 32.3 1,039,512 Cumple

8,125,274 19.7 20.0 20.0 0.3 121,000 Alerta Fondo Mutuo 664,898 20.7 100.0 20.0 79.3 2,550,063 Cumple

10,449,500 25.3 40.0 40.0 14.7 6,043,049 Cumple Depósito a Plazo 0 0.0 100.0 40.0 100.0 3,214,961 Cumple

7,091,945 17.2 40.0 40.0 22.8 9,400,604 Cumple Bonos Bancarios 374,614 11.7 100.0 40.0 88.3 2,840,348 Cumple

0 0.0 40.0 40.0 40.0 16,492,549 Cumple Bonos Corporativos 0 0.0 100.0 40.0 100.0 3,214,961 Cumple

42,520,435 103.1 100.0 100.0 RENTA FIJA NACIONAL 3,214,961 100.0 100.0 100.0

42,520,435 CARTERA TOTAL 3,214,961




41





DIVERSIFICACIÓN ADMINISTRADORAS DE FFMM

INV. REPRESENTATIVAS DE PATRIMONIO DE RIESGO Y RESERVAS

TECNICAS

PATRIMONIO LIBRE


Cumplimiento

Política


Cumplimiento

Política Valor

mercado

S/.

%

Actual % Max.

%

Legal % Soles

Valor

mercado

S/.

%

Actual % Max. % Legal % Soles

82,884 0.2 10.0 20.0 9.8 4,040,253 Cumple BBVA Adm. De Fondos 5,467 0.0 100.0 20.0 100.0 3,214,548 Cumple

354,990 0.9 10.0 20.0 9.1 3,768,147 Cumple Interbank Adm. De Fondos 23,414 0.1 100.0 20.0 99.9 3,213,191 Cumple

3,481,427 8.4 10.0 20.0 1.6 641,710 Alerta Scotiabank Adm. De Fondos 229,624 0.5 100.0 20.0 99.5 3,197,600 Cumple

83,730 0.2 10.0 20.0 9.8 4,039,408 Cumple Sura 5,523 0.0 100.0 20.0 100.0 3,214,544 Cumple

4,122,243 10.0 10.0 20.0 0.0 894 Alerta BCP Adm. De Fondos 400,871 0.9 100.0 20.0 99.1 3,184,652 Cumple

8,125,274 19.7 20.0 20.0 0.3 - Alerta FONDOS MUTUOS 664,898 20.7 100.0 20.0 79.3 2,550,063 Cumple

MARGEN MISMA ENTIDAD Y FILIALES


PATRIMONIO LIBRE


Cumplimiento

Política


Cumplimiento

Política Valor

mercado S/.

%

Actual % Max.

%

Legal % Soles

Valor

mercado S/.

%

Actual % Max. % Legal % Soles

0 0.0 15.0 15.0 15.0 6,184,706 Cumple Banco Santander 0 0.0 100.0 15.0 100.0 3,214,961 Cumple

3,947,378 9.6 15.0 15.0 5.4 2,237,328 Cumple Interbank 0 0.0 100.0 15.0 100.0 3,214,961 Cumple

5,777,020 14.0 15.0 15.0 1.0 407,686 Alerta Scotiabank 0 0.0 100.0 15.0 100.0 3,214,961 Cumple

4,657,794 11.3 15.0 15.0 3.7 1,526,912 Cumple BCP 0 0.0 100.0 15.0 100.0 3,214,961 Cumple

3,043,540 7.4 15.0 15.0 7.6 3,141,166 Cumple BBVA Continental 0 0.0 100.0 15.0 100.0 3,214,961 Cumple

490,327 1.2 15.0 15.0 13.8 5,694,379 Cumple Banco Ripley 0 0.0 101.0 15.0 101.0 3,247,111 Cumple

0 0.0 15.0 15.0 15.0 6,184,706 Cumple Alicorp 0 0.0 102.0 15.0 102.0 3,279,261 Cumple




42





MARGEN MISMO GRUPO EMPRESARIAL


PATRIMONIO LIBRE


Cumplimiento

Política


Cumplimiento

Política Valor

mercado

S/.

% Actual % Max. % Legal % Soles

Valor

mercado

S/.

% Actual % Max. % Legal % Soles

16,492,549 40.0 40 40 0.0 - Alerta Gobierno Central del Perú 2,175,450 5.1 100 40 94.9 3,050,476 Cumple

2,531,201 6.1 15.0 15.0 8.9 3,653,505 Cumple Banco Santander 0 0.0 100.0 15.0 100.0 3,214,961 Cumple

0 0.0 15.0 15.0 15.0 6,184,706 Cumple Citibank 0 0.0 100.0 15.0 100.0 3,214,961 Cumple

3,844,970 9.3 15.0 15.0 5.7 2,339,736 Cumple Grupo Rodríguez Pastor 0 0.0 100.0 15.0 100.0 3,214,961 Cumple

4,497,751 10.9 15.0 15.0 4.1 1,686,955 Cumple Scotiabank 1,279,269 3.0 100.0 15.0 97.0 3,118,236 Cumple

4,760,202 11.5 15.0 15.0 3.5 1,424,503 Cumple Grupo Romero 0 0.0 100.0 15.0 100.0 3,214,961 Cumple

1,791,608 4.3 15.0 15.0 10.7 4,393,098 Cumple BBVA Continental 1,251,932 2.9 100.0 15.0 97.1 3,120,303 Cumple


DIVERSIFICACIÓN POR EMISOR Y RUBRO


PATRIMONIO LIBRE


Cumplimiento

Política


Cumplimiento

Política Valor mercado

S/.

%

Actual % Max.

%

Legal % Soles

Valor mercado

S/.

%

Actual % Max.

%

Legal % Soles

10,449,500 25.3 40.0 40.0 14.7 Cumple Depósito a Plazo 0 0.0 100.0 100.0 100.0 3,214,961 Cumple

0 0.0 10.0 10.0 10.0 4,123,137 Cumple Banco Santander 0 0.0 100.0 10.0 100.0 3,214,961 Cumple

3,947,378 9.6 10.0 10.0 0.4 175,759 Alerta Interbank 0 0.0 100.0 10.0 100.0 3,214,961 Cumple

1,279,269 3.1 10.0 10.0 6.9 2,843,868 Cumple Scotiabank 0 0.0 100.0 10.0 100.0 3,214,961 Cumple

2,691,652 6.5 10.0 10.0 3.5 1,431,485 Cumple BCP 0 0.0 100.0 10.0 100.0 3,214,961 Cumple

2,531,201 6.1 10.0 10.0 3.9 1,591,936 Cumple BBVA Continental 0 0.0 100.0 10.0 100.0 3,214,961 Cumple

7,091,945 17.2 40.0 40.0 22.8 Cumple Bonos Bancarios 374,614 11.7 100.0 100.0 88.3 2,840,348 Cumple

4,123,137 10.0 10.0 10.0 0.0 - Alerta Scotiabank 374,614 0.9 100.0 10.0 99.1 3,186,637 Cumple

512,339 1.2 10.0 10.0 8.8 3,610,798 Cumple BBVA Continental 0 0.0 100.0 10.0 100.0 3,214,961 Cumple

1,966,142 4.8 5.0 5.0 0.2 95,427 Alerta Financiera Edyficar 0 0.0 100.0 5.0 100.0 3,214,961 Cumple





43





La Compañía no cuenta con garantías adicionales u otras mejoras crediticias para los activos

financieros en cartera.

No existen activos financieros en mora en la cartera de Rigel Perú Seguros de Vida. Por otra

parte, la política de valorización de activos financieros de la Compañía, establece que ésta debe

llevarse a “Valor de Mercado”, por lo que los precios de los instrumentos incorporan el deterioro

que éstos pudieran sufrir.

2. Sistema de Alertas Tempranas

a) Noticias relevantes de los sectores y emisores representados en la cartera

La experiencia del Comité de Inversiones y los asesores en esta materia con que cuenta la

Compañía permiten tener una clara y objetiva visión del mercado, que permite tomar

decisiones antes que ocurran los hechos. Para este efecto se consideran y se ponderan en su

justa medida las noticias aparecidas en los medios económicos como aquellas producto de

conversaciones con los actores del mercado.

3. Fichas de evaluación crediticia de empresas

El área de riesgos debe pre-aprobar el riesgo de crédito de cada empresa en la cual el

Comité de Inversiones solicite autorización para invertir. Para ello, el área de riesgos realiza

una evaluación que considera diversos indicadores financieros de la empresa, informes de

clasificación de riesgos e información de mercado. A continuación, el área de riesgos

genera una “Ficha de la Empresa” con su conclusión (aprobación u objeción para invertir en

emisiones de la empresa).

Ej. 1: Clasificación de Riesgo Banco GNB

Clasificación Rating

Equilibrium Class

Institución / Entidad A - A

Depósitos Corto Plazo EQL 1-.pe CLA-1

Depósitos Largo Plazo A +.pe AA




44





Ej. 2: Clasificación de Riesgo de Interbank

Clasificación Rating

Apoyo Equilibrium

Institución / Entidad A A

Depósitos Corto Plazo CP – 1+ (pe) EQL 1+.pe

Depósitos Largo Plazo AA+ (pe) AA+.pe

Bonos Corporativos AA+ (pe) AA+.pe

Los cuadros precedentes muestran el resumen de las clasificaciones de riesgo que se

incluyen en las fichas de Banco GNB e Interbank respectivamente.

4. Seguimiento a Nivel de Portafolio

a) Valorización a mercado.

DURATION TIR

COMPRA

TIR

MERCADO

31/12/2015

Instrumentos Emisor Moneda Clasificación

de Riesgo

VALOR

COMPRA

VALOR

MERCADO

31/12/2015

FECHA

VCTO.

%

CARTERA

Cuenta Corriente 361,167 361,167 0.79%

Cuenta Corriente (S/.) SOL 350,115 350,115 0.77%

Cuenta Corriente (USD) USD 11,051 11,051 0.02%

Fondo Mutuo 8,761,217 8,790,173 19.22%

BBVA CASH SOLES FMI BBVA Adm. De Fondos SOL 86,705 88,351 0.19%

IF EXTRA CONSERVADOR SOL FMIV Interbank Adm. De Fondos SOL 367,062 369,346 0.81%

SCOTIAFONDO EXCONS SOLES Scotiabank Adm. De Fondos SOL 1,025,549 1,027,653 2.25% SURA RENTA SOLES FMIV Sura SOL 89,807 89,252 0.20%

BCP CONSERVADOR MEDIANO PLAZO BCP Adm. De Fondos SOL 16,474 16,806 0.04%

BCP EXTRA CONS SOL FMIV BCP Adm. De Fondos SOL 28,023 28,232 0.06%

IF LIBRE DISPONIBILIDAD SOLES Interbank Adm. De Fondos SOL 3,968 4,006 0.01%

BCP EXTRA CONS USD FMIV BCP Adm. De Fondos USD 4,461,590 4,478,076 9.79%

IF EXTRA CONSERVADOR DOLARES F Interbank Adm. De Fondos USD 5,044 5,053 0.01%

SCOTIAFONDO EX CONS $ Scotiabank Adm. De Fondos USD 2,676,996 2,683,398 5.87%

0.04 0.59 0.59 Deposito a Plazo 10,449,500 10,449,500 22.85%

0.19 3.70 3.70 RIGEL 280-2014 Interbank SOL AA+(pe) 1,153,318 1,153,318 11/03/2016 2.52%

0.02 0.10 0.10 RIGEL 271-2015 BBVA Continental USD CP-1+ (pe) 2,531,201 2,531,201 06/01/2016 5.53%

0.02 0.27 0.27 RIGEL 273-2015 Interbank USD CP-1+ (pe) 1,586,436 1,586,436 06/01/2016 3.47% 0.02 0.25 0.25 RIGEL 274-2015 BCP USD CP-1+ (pe) 1,344,186 1,344,186 06/01/2016 2.94%

0.02 0.15 0.15 RIGEL 275-2015 Scotiabank USD CP-1+ (pe) 1,279,269 1,279,269 06/01/2016 2.80%

0.05 0.25 0.25 RIGEL 278-2015 BCP USD CP-1+ (pe) 1,347,466 1,347,466 18/01/2016 2.95%

0.05 0.30 0.30 RIGEL 279-2015 Interbank USD CP-1+ (pe) 1,207,625 1,207,625 18/01/2016 2.64%

1.44 5.34 6.60 Bonos Bancarios 7,607,445 7,466,558 16.33%

1.38 5.25 6.02 SCOTI2BC1B Scotiabank SOL AAA(pe) 502,181 496,547 24/05/2017 1.09%

1.26 5.43 6.10 SCOTI2BC9B Scotiabank SOL AAA(pe) 2,023,927 2,005,608 11/04/2017 4.39%

1.51 5.24 6.62 SCOTI2BC5A Scotiabank SOL AAA(pe) 2,039,488 1,995,597 25/07/2017 4.36%

2.42 5.70 6.53 CONTI4BC3A BBVA Continental SOL AAA(pe) 524,910 512,339 17/08/2018 1.12%

1.33 5.15 7.04 EDYFI3BC3A Financiera Edyficar SOL AA(pe) 2,015,457 1,966,142 06/05/2017 4.30%

1.43 5.84 7.42 BRIPL4BC1A Banco Ripley SOL A+(pe) 501,483 490,327 12/06/2017 1.07%

DURATION TIR

COMPRA

TIR

MERCADO

31/12/2015

Instrumentos Emisores Moneda VALOR

COMPRA

VALOR

MERCADO

31/12/2015

FECHA

VCTO.

%

CARTERA

1.83 3.74 4.71 Bonos del Tesoro 19,069,133 18,667,999 40.82%

1.52 3.97 5.04 SB12AGO17 Gobierno Central del Perú SOL 15,323,577 15,072,844 12/08/2017 32.96%

2.05 1.95 2.66 SB12FEB18 Gobierno Central del Perú SOL 2,730,417 2,682,421 11/02/2018 5.87%

6.34 5.20 5.33 SB12SEP23 Gobierno Central del Perú SOL 1,015,139 912,734 10/09/2023 2.00%

1.24 3.17 3.92 Total S/. 46,248,462 45,735,396 100%

Cartas de Fianza BBVA (FM) 0 0

Cartas de Fianza BCP (FM) 0 0

Total General S/. 46,248,462 45,735,396




45


Riesgo de Liquidez Rigel Chile

Objetivo.

El riesgo de liquidez se deriva de la incapacidad de la aseguradora para obtener los fondos

necesarios para asumir el flujo de pago de sus obligaciones, sin incurrir en significativas

pérdidas. Las aseguradoras deben procurar contar siempre con los recursos líquidos necesarios

para afrontar los compromisos asumidos con los asegurados y otros acreedores.

La naturaleza de las obligaciones de seguros es incierta y por lo tanto los flujos de pago de la

Compañía pueden variar en forma importante en tiempo y monto. Esta incertidumbre puede

afectar la capacidad de la Compañía para cumplir oportunamente estas obligaciones o significar

costos relevantes por los mayores fondos líquidos disponibles que la Compañía debe mantener.

Gestión del Riesgo de Liquidez.

El control de este riesgo está radicado en el Comité de Inversiones quienes semanalmente deben

revisar 1. Clasificación de riesgo por emisor e instrumento, 2. Flujo de caja y 3. Disponibilidad

de las líneas de crédito de la Compañía

1. Clasificación de Riesgo.

i. En cada sesión el Comité de inversiones revisa la distribución de las inversiones agrupada

por clasificación de riesgo y verifica se cumpla la Política de Inversiones, la cual tiene, entre

otros objetivos, el asegurar la liquidez de la compañía mediante una adecuada diversificación

que incluye instrumentos del Banco Central y Tesorería, los cuales tienen alta liquidez.

2. Flujo de Caja.

i. Diariamente se prepara una planilla con el flujo diario a fin de validar que existan suficientes

fondos para cubrir el pago de siniestros SIS y gastos de administración. Para este efecto, el

día 20 de cada mes, utilizando como base la estimación de siniestros informada por el Área

Técnica y el promedio de los siniestros y gastos de administración de los últimos 10 días,

estima los recursos necesarios para el mes siguiente.

ii. Un resumen de este Flujo de caja es presentado en el Comité de inversiones para sus

comentarios.

3. Disponibilidad de Línea de Crédito.

i. Diariamente se revisa que la Línea de crédito esté disponible en su totalidad.




46


Evidencia y Resultado de la Gestión del Riesgo de Liquidez, continuación

1. Clasificación de riesgo.

Clasificación Monto (M$)

LR -

AAA 11,769,156

AA+ 2,233,667

AA 6,752,268

AA- 6,445,046

A+ 1,016,685

A 3,353

A- 261,330

S/C 21,807,119

BBB+ -

BBB -

BBB- -

TOTAL 50,288,624

S/C: Sin Clasificación, incluye cuotas de Fondos Mutuos y Depósitos a Plazo menores a 1 año

El cuadro anterior presenta la concentración de la cartera de acuerdo a la clasificación de riesgo

de los activos financieros.

Dado el negocio en que participa Rigel Seguros de Vida, se ha determinado no invertir en


LR0% AAA

23%

AA+5%

AA13%

AA-13%

A+2%

A0%

A-1%

S/C43%




47



2. Flujo de caja y perfil de vencimientos de activos.

FECHA INSTRUMENTOS ( montos en $)

TOTAL BB BCP BE BTP BU DPF LH

DIC 2015 56,265,934 0 56,170,521 0 0 300,000,000 0 412,436,455 ENE 2015 176,585,701 0 28,243,928 0 0 250,000,000 1,979,456 456,809,085

FEB 2015 42,037,574 0 21,175,101 0 0 507,250,000 0 570,462,675

MAR 2016 24,620,605 0 13,002,435 0 5,069,160 1,311,925,000 0 1,354,617,200

ABR 2016 79,956,130 0 29,600,468 0 0 1,118,910,000 1,979,456 1,230,446,054

MAY 2016 31,440,761 0 228,555,850 0 11,434,756 812,210,000 0 1,083,641,366

JUN 2016 158,673,214 0 40,936,281 0 0 325,790,691 0 525,400,186 JUL 2016 303,371,946 0 28,243,928 0 0 0 1,979,456 333,595,330

AGO 2016 93,241,214 0 20,854,812 0 0 0 0 114,096,026

SEP 2016 525,654,776 0 13,002,435 0 5,069,160 41,850,175 0 585,576,546 OCT 2016 79,956,130 0 27,182,645 0 0 480,677,536 1,979,456 589,795,767

NOV 2016 31,440,761 0 634,588,303 0 11,434,756 0 0 677,463,820

TOTAL GRAL. 1,603,244,745 0 1,141,556,708 0 33,007,833 5,148,613,402 7,917,824 7,934,340,511

El cuadro anterior presenta el flujo de vencimientos de intereses y capital de los activos

financieros de la Compañía por tipo de instrumentos de los siguientes 6 meses. Los montos están

calculados en pesos del día 1 de enero de 2015 y no considera reajustes ni proyecciones de

inflación para los meses futuros.

0

200.000.000

400.000.000

600.000.000

800.000.000

1.000.000.000

1.200.000.000

1.400.000.000

1.600.000.000

Vencimientos Mensuales




48



3. Flujo de caja y perfil de vencimientos de activos.

Periodo

Liquidez

Actual

Ingresos

Egresos

(antes de

nuevas

inversiones)

Saldo de

caja (antes

de nuevas

inversiones)

Nuevos

Vctos.

Nuevas

Compras

Ventas

Necesarias Saldo

dic-15 182,077 321,571 154,828 348,820 348,820 348,820

ene-16 353,165 289,384 63,781 63,781 412,601

feb-16 424,610 288,095 136,515 136,515 549,116

mar-16 402,563 357,153 45,410 45,410 594,526

abr-16 399,819 287,525 112,294 112,294 706,820

may-16 404,012 287,138 116,874 116,874 823,694

jun-16 378,723 353,032 25,691 25,691 849,385

jul-16 364,832 280,459 84,373 84,373 933,758

ago-16 355,941 268,322 87,619 87,619 1,021,377

sep-16 43,947 321,441 -277,494 290,000 12,506 743,883

oct-16 31,769 208,183 -176,414 185,000 8,586 567,469

nov-16 33,501 169,786 -136,285 145,000 8,715 431,184

dic-16 215,285 133,026 82,259 82,259 513,443

-

100.000

200.000

300.000

400.000

500.000

600.000

Ingresos Egresos Ventas Necesarias




49



3. Flujo de caja y perfil de vencimientos de activos, continuación

El cuadro muestra la estimación de flujos del año 2015 expresado en UF. El flujo se estima

considerando la liquidez actual y los ingresos (primas, vencimientos, cortes de cupón, etc.) y

egresos (pago de siniestros, gastos de administración y ventas, y otros egresos).

El saldo de caja positivo implica disponibilidad de fondos para invertir, mientras que el saldo de

caja negativo implica una decisión de venta de activos. Este cuadro se actualiza y revisa en cada

sesión del Comité de Inversiones de la Compañía con el propósito de gestionar la liquidez.

3. Disponibilidad de Línea de Crédito.

Uso Línea de Crédito Banco Bice

Periodo 2015

Acumulado Número de veces monto $

Año - -

Semestre - -

Mes - -

Semana - -

actualizado al 31/12/2015

Durante el año 2015 no se utilizó la línea de crédito del Banco BICE.




50


Riesgo de Liquidez Rigel Perú

Objetivo.

La posibilidad de pérdidas por incumplir con los requerimientos de financiamiento y de

aplicación de fondos que surgen de los descalces de flujos de efectivo, así como por no poder

cerrar rápidamente posiciones abiertas, en la cantidad suficiente y a un precio razonable.

El riesgo de liquidez, de acuerdo a la complejidad, tamaño y naturaleza de Rigel se refiere a la

dificultad de la aseguradora para asumir sus pagos sin incurrir en pérdidas. La planificación debe

considerar la liquidez para afrontar los compromisos correspondientes.

Las obligaciones de la compañía fluctúan en montos. Esta incertidumbre debe ser prevista, sin

que implique costos relevantes por los mayores fondos líquidos que la compañía debe mantener.

Gestión del Riesgo de Liquidez.

El control de este riesgo está radicado en la Gerencia de Riesgo, quien periódicamente hace

seguimiento y evalúa los siguientes indicadores 1. Clasificación de riesgo por emisor e

instrumento y 2. Flujo de caja.

1. Clasificación de Riesgo.

i. Riesgos mensualmente revisa las inversiones realizadas con sus respectivas clasificaciones

de riesgo obtenidas de los informes de clasificación y verifica se haya cumplido la Política

de Inversiones, respecto al cumplimiento de los niveles y límites de las clasificaciones de

riesgo por emisor definidas por la Política de Inversiones y aprobada por el Directorio.

2. Flujo de Caja.

i. Riesgos revisa los vencimientos diarios a fin de validar existan suficientes fondos para

cubrir el pago de siniestros SIS y los gastos de administración. Para este efecto, una vez al

mes, utilizando como base la estimación de siniestros informada por el Área Técnica y el

promedio de los siniestros y gastos de administración de los últimos 10 días, se establecen

los recursos necesarios para el mes de recaudación siguiente.

ii. Un resumen de este Flujo de caja es presentado en el Comité de Inversiones para sus

comentarios.




51


Riesgo de Liquidez Rigel Perú, continuación

Evidencia y Resultado de la Gestión del Riesgo de Liquidez.

1. Clasificación de riesgo.


acuerdo a su clasificación de riesgo. El monto expuesto a riesgo de crédito en el activo financiero

es calculado como el producto entre el monto expuesto a valor de mercado a instrumentos de una

clasificación de riesgo determinada por la probabilidad de quiebra asignada a esa clasificación de

riesgo.

Dado el negocio en que participa Rigel Perú Seguros de Vida, se ha determinado no invertir en


Clasificación Monto (S/.) Probabilidad de

Quiebra

Monto Expuesto

a Riesgo de

Crédito (S/.)

Libre de Riesgo 18,667,998.75 0.00% 0.00

AAA 5,010,089.57 0.30% 15,030.27

AA 3,119,459.61 0.60% 18,716.76

A 490,326.82 0.90% 4,412.94

BBB+ 0.00 1.20% 0.00

EQL - 1 9,296,182.36 0.30% 27,888.55

EQL - 2 0.00 0.60% 0.00

EQL - 3 0.00 NA

S/C 9,151,339.31 1.00% 91,513.39

TOTAL 45,735,396.42 0.34% 157,561.91




52


Riesgo de Liquidez Rigel Perú, continuación


2. Flujo de caja y plan de inversiones.

Flujo de caja (Soles)

ene-16 feb-16 mar-16 abr-16 may-16 jun-16 jul-16 ago-16 sep-16 oct-16 nov-16 dic-16

INGRESOS OPERATIVOS 5,081,007

- 1,989,970

1,672,312

- 1,504,759

1,251,298

-

1,177,077

997,342

-

984,487

Primas de Seguro

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Devolución de Reaseguradores

5,081,007

-

1,989,970

1,672,312

-

1,504,759

1,251,298

-

1,177,077

997,342

-

984,487

Aporte de Capital

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

EGRESOS OPERATIVOS 2,964,456

2,720,820 2,503,568

12,331,382

2,095,553 1,975,364 1,835,352 1,750,060

1,692,105

1,588,095 1,502,993 1,452,350

Pago por Siniestros

2,749,462

2,502,786

2,290,087

2,086,543

1,892,839

1,754,312

1,633,747

1,549,466

1,469,472

1,383,493

1,305,329

1,232,362

Pago a Reaseguradores

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Gastos DIS

32,994

30,033

27,481

25,039

22,714

21,052

19,605

18,594

17,634

16,602

15,664

14,788

Cuota Afiliación APESEG

10,000

10,000

10,000

10,000

10,000

10,000

10,000

10,000

10,000

10,000

10,000

10,000

Gastos de Administración

172,000

178,000

176,000

209,800

170,000

190,000

172,000

172,000

195,000

178,000

172,000

195,200

Disminución de Capital

-

-

-

10,000,000

-

-

-

-

-

-

-

-

FLUJO DE CAJA (antes de inversiones) 2,116,551 -

2,720,820

-

513,598

-

10,659,070

-

2,095,553 -470,605 -584,054 -1,750,060

-

515,029

-

590,753 -1,502,993 -467,864

Plan de Inversiones (Soles)

PLAN DE INVERSIONES ene-16 feb-16 mar-16 abr-16 may-16 jun-16 jul-16 ago-16 sep-16 oct-16 nov-16 dic-16

INVERSIÓN (DESINVERSION)

11,647,699

-1,914,599

808,503

-10,471,236

-1,928,103

-358,701

-436,869

-988,939

-396,939

-445,445

-1,348,829

-367,556

Fondos Mutuos

2,647,699

-1,914,599

808,503

-2,471,236

-1,928,103

-358,701

-436,869

-988,939

1,603,061

1,554,555

-1,348,829

-367,556

Depósito a Plazo

9,000,000

-

-

-

-

-

-

-

-2,000,000

-

-

-

Inst. Emitidos por el Gob. Central del Perú

-

-

-8,000,000

-

-

-

-

-

-2,000,000

-

-

Bonos Corporativos

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

STOCK CARTERA CIERRE DE MES 48,025,239

46,110,640

45,757,531

35,286,296 33,358,192 32,999,491 32,562,622 31,573,684 31,176,745 30,731,300

29,382,471

29,014,915

Cuenta Corriente

300,000

300,000

300,000

300,000

300,000

300,000

300,000

300,000

300,000

300,000

300,000

300,000

Fondos Mutuos

11,437,914

9,523,315

10,331,818

7,860,583

5,932,479

5,573,778

5,136,909

4,147,971

5,751,032

7,305,587

5,956,758

5,589,202

Depósito a Plazo

10,152,767

10,152,767

8,991,156

8,991,156

8,991,156

8,991,156

8,991,156

8,991,156

6,991,156

6,991,156

6,991,156

6,991,156

Inst. Emitidos por el Gob. Central del Perú

18,667,999

18,667,999

18,667,999

10,667,999

10,667,999

10,667,999

10,667,999

10,667,999

10,667,999

8,667,999

8,667,999

8,667,999

Bonos Corporativos

7,466,558

7,466,558

7,466,558

7,466,558

7,466,558

7,466,558

7,466,558

7,466,558

7,466,558

7,466,558

7,466,558

7,466,558

La tabla anterior muestra el Plan Mensual de Inversiones de la Compañía. El monto a invertir

mensualmente está determinado por la suma del flujo de caja libre mensual proyectado y los

excedentes de saldo en cuenta corriente del mes anterior.

Los valores considerados en este Plan, pueden variar en función de lo que determine Riesgos y el

Comité de Inversiones en su revisión del Flujo de Caja estimado y de la evaluación de la

necesidad de aumentar o disminuir los saldos en cuenta corriente.




53


Riesgo de Mercado Rigel Chile

Objetivo.

El riesgo de mercado comprende:

a) Riesgo de Precios, que corresponde al riesgo de pérdidas por fluctuaciones de los precios de

mercado de la cartera de activos de la Compañía. La exposición a este riesgo deriva de

fluctuaciones de precios de inversiones de renta variable (por ejemplo acciones, fondos

mutuos o de inversión), monedas, tasas de interés y bienes raíces, entre otros.

b) Riesgo de Descalce, que deriva de los movimientos adversos en el valor relativo de activos y

pasivos, debido a cambios en las tasas de interés, monedas y otros factores. Se produce

cuando existe un descalce entre activos y pasivos.

c) Riesgo de Reinversión: Se presenta fundamentalmente en aseguradoras del segundo grupo

que tienen obligaciones por rentas vitalicias.

Gestión del Riesgo de Mercado.

El control de este riesgo está radicado en el Comité de Inversiones quienes deben revisar 1.

Sensibilización de Activos y Pasivos, 2. Análisis de Tasas de interés, 3. Valorización a mercado,

y 4. Control del VaR.

1. Sensibilización de Activos y Pasivos.

i. En cada sesión del Comité de inversiones se presenta la Sensibilización de activos y

pasivos. Se considera que el rango para estresar las tasas corresponderá a variación entre la

menor tasa entre activos y pasivos y 2,90%, correspondiente a la menor tasa registrada por

las Rentas Vitalicias.

2. Análisis de tasa de interés y valores.

i. En cada sesión del Comité de inversiones se presenta un cuadro con el seguimiento de las

tasas de interés de mercado, el efecto de la inflación y la evolución de la UF.

3. Valorización a mercado.

i. En cada sesión del Comité de inversiones se presenta un cuadro con la Valorización a

Mercado de la Cartera de la Compañía a fin de identificar las variaciones que han sufrido

los distintos instrumentos desde su compra.

4. Control del VaR.

i. En cada sesión del Comité de inversiones se presenta el VAR de la cartera, el cual no

debe ser mayor que el Requerimiento Patrimonial. Se utiliza como indicador el cociente

entre el VAR y el Requerimiento Patrimonial.




54


Riesgo de Mercado Rigel Chile, continuación

Evidencia y Resultado de la Gestión del Riesgo de Mercado.

1. Sensibilización Activo – Pasivo

Se realiza la Sensibilización de activos y pasivos a los movimientos de tasas de interés del

mercado. El análisis determina la máxima ganancia o pérdida posibles ante un movimiento

discreto en las tasas de interés de mercado.

En base a estas tasas estresadas se calcula la pérdida o ganancia posible:

Situación Actual

a. Activos Totales

Monto_UF Duration Tasa + 20 bp - 20 bp

Activo 1,971,695 1.8 2.43% - 6,901 6,901

Pasivo_C2 Hombres 32,995 15 2.70% 990 - 1,039

Pasivo_C4 Hombres 1,605,026 15 2.70% 48,151 - 50,558

Pasivo_C4 Mujeres 2,492,238 15 2.70% 74,767 - 78,506

Neto 117,007 -123,202

* Valores estimados al 31 de diciembre de 2015

Situación Inicial

a. Activos Totales

Monto_UF Duration Tasa + 20 bp - 20 bp

Activo 711,445 4.2 2.66% - 6,019 6,019

Pasivo_C2 Hombres 457,342 14 2.74% 12,806 - 13,446

Pasivo_C4 Hombres 3,007,782 14 2.74% 84,218 - 88,429

Pasivo_C4 Mujeres 4,569,472 14 2.74% 127,945 - 134,342

Neto 218,950 -230,198

* Valores estimados al 30 de junio de 2014

En el ejemplo anterior, se evalúa el impacto de un movimiento de 20 puntos base en las tasas de

interés, tanto al alza como a la baja, obteniendo una máxima pérdida potencial de UF 123.202 y

una máxima ganancia potencial de UF 117.007.

No se han realizado cambios en la metodología para el cálculo de la pérdida potencial en el

Análisis de Sensibilidad desde el ejercicio anterior a la fecha.




55



Evidencia y Resultado de la Gestión del Riesgo de Mercado, continuación


Se revisa la evolución de las tasas de interés de aquellos instrumentos que el comité considere

que puedan estar con niveles de riesgo más elevados. El seguimiento puede considerar

instrumentos que se encuentren en la cartera de Rigel Seguros de Vida, como otros que hayan

estado anteriormente o que simplemente interese monitorear.

Rating Emisor Nemotécnico UM Duration CIERRE

NOV 15-dic 16-dic 17-dic 18-dic 21-dic 22-dic 23-dic 24-dic 28-dic 29-dic 30-dic

A SRC BRENT-C UF

10.00 3.430 3.440 3.450 3.450 3.450 3.450 3.450 3.450 3.450 3.460 3.450 3.450

AA- Sonda BSOND-C UF 8.30 2.990 3.120 3.200 3.250 3.250 3.250 3.250 3.250 3.250 3.000 3.000 3.000


A+ Aguas Nuevo Sur, Maule BANSM-A UF 5.97 2.820 2.830 2.840 2.840 2.840 2.840 2.840 2.840 2.840 2.840 2.840 2.840

AA- Soquimich BSOQU-C UF 5.00 4.400 4.250 4.260 4.150 4.150 4.150 4.150 4.150 4.150 4.160 4.100 4.100

A+ Banmedica BBANM-B UF 4.69 3.800 3.800 3.790 3.790 3.780 3.790 3.780 3.780 3.780 3.780 3.780 3.780


AA- Banco Corpbanca UCOR-Z1197 UF 3.44 2.950 3.050 3.050 3.050 3.050 3.050 3.050 3.060 3.060 3.060 3.060 3.070

A Tanner BTANN-N UF 3.25 4.390 8.750 8.760 8.760 8.870 8.760 8.870 8.880 8.900 8.880 8.890 9.260

A+ Banco Penta BPEN-P1113 UF 3.10 2.700 2.760 2.770 2.800 2.810 2.800 2.810 2.830 2.820 2.810 2.900 3.030

A+ Banco Penta BPEN-F0313 UF 3.06 2.660 2.750 2.750 2.800 2.810 2.800 2.810 2.810 2.810 2.810 2.810 3.100

AA- Soquimich BSOQU-M UF 1.80 3.350 3.500 3.500 3.500 3.510 3.500 3.510 3.520 3.600 3.540 3.560 3.570


A Empresas Carozzi BEMCA-I UF 0.31 3.580 3.720 3.720 3.740 3.670 3.740 3.670 3.670 3.670 3.680 3.730 3.640




3. Valorización a mercado

DURATION TIR

COMPRA

CIERRE

MCDO NOV

2015

TIR MERCADO

31/12/2015 Emisores

VALOR

COMPRA

VALOR

MERCADO

31/12/2015

VAR.% VALOR

MCDO/VALOR

CPRA

% CARTERA

0 0.00 0.00 0.00 Cuenta Corriente 53,154 53,154 0.00 0.11

0.15 0.00 0.00 0.00 FFMM Money Market ($) 16,302,494 16,321,448 0.12 32.46

4.40 0.00 0.00 0.00 FONDOS DE INVERSION 735,894 652,992 -11.27 1.30

0.23 0.28 0.78 0.94 Depósitos a Plazo < 1 año 4,789,730 4,779,524 -0.21 9.50

2.74 2.35 2.42 2.66 Bonos Bancarios 20,932,515 20,778,160 -0.74 41.32

2.85 3.87 3.36 3.50 Bonos Bancarios Subordinados 400,902 405,386 1.12 0.81

3.16 2.84 2.52 2.68 Bonos Empresas 7,182,090 7,225,426 0.60 14.37

5.08 3.84 3.31 3.42 Letras Hipotecarias 70,971 72,534 2.20 0.14

1.75 2.18 2.18 2.43 Total 50,467,751 50,288,624 -0.35 100.00

La cartera de instrumentos financieros se valoriza a precios de mercado.




56



Evidencia y Resultado de la Gestión del Riesgo de Mercado, continuación

4. Control del VaR (Montos en UF)

31/01/2015 28/02/2015 31/03/2015 30/04/2015 31/05/2015 30/06/2015 31/07/2015 31/08/2015 30/09/2015 31/10/2015 30/11/2015 31/12/2015

Patrimonio Neto 330,180 348,465 236,546 194,199 240,258 213,304 234,765 299,684 317,824 306,372 303,861 656,008

Patrimonio de Riesgo (UF) 90,000 90,000 90,403 101,123 122,221 197,549 129,258 130,971 121,962 128,452 155,673 145,251

Requerimiento Patrimonial* 249,180 267,465 155,183 103,189 130,259 35,510 118,433 181,810 208,058 190,765 163,756 525,282

VAR 33,347 40,641 32,314 35,279 69,196 49,596 57,393 55,509 55,967 69,445 86,008 127,664

Indicador *** 13.38% 15.19% 20.82% 34.19% 53.12% 139.67% 48.46% 30.53% 26.90% 36.40% 52.52% 24.30%

5. Utilización de derivados

La Política de Inversiones de la Compañía establece que sólo se utilizará instrumentos derivados

con fines de cobertura de riesgos. Es así como entre partir de octubre de 2014 y marzo de 2015,

la Compañía realizó forwards de tipo de cambio con el fin de cubrir los riesgos que se originan a

partir de la exposición al Nuevo Sol Peruano por la operación de Rigel Perú.

No obstante, los altos costos de implementación de coberturas del Sol Peruano, así como el alto

grado de intervención de esa moneda por parte del Banco Central de Reservas del Perú, llevaron

al Directorio a tomar la decisión de no continuar con la estrategia de cobertura.

0,00%

20,00%

40,00%

60,00%

80,00%

100,00%

120,00%

140,00%

160,00%

0

20.000

40.000

60.000

80.000

100.000

120.000

140.000

VAR Indicador (eje der)

* Patrimonio Neto -90% Patrimonio de Riesgo




57


Riesgo de Mercado Rigel Perú

Objetivo.

De acuerdo a la resolución SBS 37 - 2008, el riesgo de mercado comprende la posibilidad de

pérdidas en posiciones dentro y fuera de balance derivadas de fluctuaciones en los precios de

mercado.

Los factores de riesgo de mercado, de acuerdo a la complejidad, tamaño y naturaleza de Rigel

Perú son:

a) Riesgo de Precios, que corresponde al riesgo de pérdidas por fluctuaciones de los precios de

mercado de la cartera de activos de la compañía. La exposición a este riesgo deriva de

fluctuaciones de precios de inversiones de renta variable, monedas, tasas de interés y bienes

raíces, entre otros.

b) Riesgo Cambiario, que corresponde a las posibilidades de pérdidas derivadas de

fluctuaciones de los tipos de cambio.

Gestión del Riesgo de Mercado.

El control de este riesgo está radicado en el Área de Riesgos quienes periódicamente hacen

seguimiento y evalúan los siguientes indicadores: 1. Análisis de Tasas de interés, 2. Valorización

a mercado, y 3. Control de posición en moneda extranjera.

1. Análisis de tasa de interés y valores.

i. Riesgos prepara mensualmente un cuadro con el seguimiento de las tasas de interés de

mercado.

2. Valorización a mercado.

i. La cartera se valoriza diariamente a mercado utilizando en su metodología el vector de

precios de la SBS. Con este antecedente Riesgos prepara mensualmente un cuadro a fin de

identificar las variaciones que han sufrido los distintos instrumentos desde su compra.

3. Control del riesgo cambiario.

i. Riesgos controla diariamente la posición global en moneda extranjera, de acuerdo a lo

establecido en la Resolución SBS N° 2507 – 2010, así como el cumplimiento de la Política

de Inversiones.

ii. Indicador de medición del riesgo cambiario

Sin perjuicio de las metodologías implementadas para el cálculo del riesgo cambiario, las

empresas deberán estimar un indicador de medición del riesgo cambiario, conforme a las

siguientes indicaciones:




58


Riesgo de Mercado Rigel Perú, continuación

3. Control del riesgo cambiario, continuación

a) Se tomará la posición global por cada divisa.

b) Se sumarán por separado las posiciones globales largas y las posiciones globales cortas de

todas las divisas, a fin de obtener una posición agregada larga y otra corta.

c) Se aplicarán los siguientes factores:

4.0% al valor absoluto de la mayor posición global agregada (larga o corta), para

obtener mediciones del riesgo cambiario para horizontes de diez días;

5.9% al valor absoluto de la mayor posición global agregada (larga o corta), para

obtener mediciones del riesgo cambiario para horizontes de un mes; y,

20% al valor absoluto de la mayor posición global agregada (larga o corta), para obtener

mediciones del riesgo cambiario para horizontes de un año.

d) Los resultados obtenidos se deberán expresar como porcentaje del 35% del patrimonio de

solvencia.

iii. Cálculo de la posición global en moneda extranjera

a) La posición global en cada moneda extranjera se calculará como la suma de los siguientes

componentes:

b) La posición de cambio del balance: Diferencia entre el total de activos y el total de pasivos

que se mantiene en cada divisa.

c) La posición neta en productos financieros derivados: Diferencia entre el saldo contable de las

posiciones largas y el saldo contable de las posiciones cortas en forwards, futuros, swaps y

otros instrumentos financieros derivados de monedas. Se destaca que según la política de

inversiones de la Compañía, Rigel Perú no invierte en este tipo de instrumentos.

iv. Límite a la posición global en dólares de los Estados Unidos de América.

Las empresas deberán calcular diariamente su posición global en dólares de los Estados Unidos

de América como porcentaje del patrimonio efectivo. El promedio mensual de este porcentaje

debe cumplir con los siguientes límites:

a) Posición global en dólares de los Estados Unidos de América de sobreventa no podrá ser

mayor a 50% del patrimonio efectivo.

b) Posición global en dólares de los Estados Unidos de América de sobrecompra no podrá ser

mayor al 80% del patrimonio efectivo.

Las empresas deberán establecer límites internos para las posiciones globales en divisas distintas

al dólar de los Estados Unidos de América.




59



4. Control del VaR de Tasa de Interés.

(i) Riesgos prepara trimestralmente el VaR de la cartera, el cual no debe ser mayor que el

Requerimiento Patrimonial.

(ii) Se ha generado un indicador que es el cociente entre el VaR y el Requerimiento

Patrimonial.

Evidencia y Resultado de la Gestión del Riesgo de Mercado.


Var. %

Bono Semanal Mensual Trimestral

Sob. 17 -0.14% -0.52% -1.42%

Sob. 20 -1.00% -2.25% -0.49%

Sob. 23 -1.12% -2.15% 1.47%

Sob. 31 -1.34% -4.60% -0.45%

Sob. 37 -1.60% -5.32% 0.43%

Sob. 42 -0.22% -3.40% 2.06%

2. Valorización a mercado

DURATION TIR

COMPRA

TIR

MERCADO

31/12/2015

Instrumentos Emisor Moneda Clasificación

de Riesgo

VALOR

COMPRA

VALOR

MERCADO

31/12/2015

FECHA

VCTO.

%

CARTERA

Cuenta Corriente 361,167 361,167 0.79%

Cuenta Corriente (S/.) SOL 350,115 350,115 0.77%

Cuenta Corriente (USD) USD 11,051 11,051 0.02%

Fondo Mutuo 8,761,217 8,790,173 19.22%

BBVA CASH SOLES FMI BBVA Adm. De Fondos SOL 86,705 88,351 0.19%

IF EXTRA CONSERVADOR SOL FMIV Interbank Adm. De Fondos SOL 367,062 369,346 0.81%

SCOTIAFONDO EXCONS SOLES Scotiabank Adm. De Fondos SOL 1,025,549 1,027,653 2.25%

SURA RENTA SOLES FMIV Sura SOL 89,807 89,252 0.20%

BCP CONSERVADOR MEDIANO PLAZO BCP Adm. De Fondos SOL 16,474 16,806 0.04%

BCP EXTRA CONS SOL FMIV BCP Adm. De Fondos SOL 28,023 28,232 0.06%

IF LIBRE DISPONIBILIDAD SOLES Interbank Adm. De Fondos SOL 3,968 4,006 0.01%

BCP EXTRA CONS USD FMIV BCP Adm. De Fondos USD 4,461,590 4,478,076 9.79%

IF EXTRA CONSERVADOR DOLARES F Interbank Adm. De Fondos USD 5,044 5,053 0.01% SCOTIAFONDO EX CONS $ Scotiabank Adm. De Fondos USD 2,676,996 2,683,398 5.87%

0.04 0.59 0.59 Deposito a Plazo 10,449,500 10,449,500 22.85%

0.19 3.70 3.70 RIGEL 280-2014 Interbank SOL AA+(pe) 1,153,318 1,153,318 11/03/2016 2.52%

0.02 0.10 0.10 RIGEL 271-2015 BBVA Continental USD CP-1+ (pe) 2,531,201 2,531,201 06/01/2016 5.53%



0.02 0.15 0.15 RIGEL 275-2015 Scotiabank USD CP-1+ (pe) 1,279,269 1,279,269 06/01/2016 2.80%



1.44 5.34 6.60 Bonos Bancarios 7,607,445 7,466,558 16.33%

1.38 5.25 6.02 SCOTI2BC1B Scotiabank SOL AAA(pe) 502,181 496,547 24/05/2017 1.09%

1.26 5.43 6.10 SCOTI2BC9B Scotiabank SOL AAA(pe) 2,023,927 2,005,608 11/04/2017 4.39%

1.51 5.24 6.62 SCOTI2BC5A Scotiabank SOL AAA(pe) 2,039,488 1,995,597 25/07/2017 4.36%

2.42 5.70 6.53 CONTI4BC3A BBVA Continental SOL AAA(pe) 524,910 512,339 17/08/2018 1.12%

1.33 5.15 7.04 EDYFI3BC3A Financiera Edyficar SOL AA(pe) 2,015,457 1,966,142 06/05/2017 4.30%

1.43 5.84 7.42 BRIPL4BC1A Banco Ripley SOL A+(pe) 501,483 490,327 12/06/2017 1.07%

DURATION TIR

COMPRA

TIR

MERCADO

31/12/2015

Instrumentos Emisores Moneda VALOR

COMPRA

VALOR

MERCADO

31/12/2015

FECHA

VCTO.

%

CARTERA

1.83 3.74 4.71 Bonos del Tesoro 19,069,133 18,667,999 40.82%

1.52 3.97 5.04 SB12AGO17 Gobierno Central del Perú SOL 15,323,577 15,072,844 12/08/2017 32.96%

2.05 1.95 2.66 SB12FEB18 Gobierno Central del Perú SOL 2,730,417 2,682,421 11/02/2018 5.87%

6.34 5.20 5.33 SB12SEP23 Gobierno Central del Perú SOL 1,015,139 912,734 10/09/2023 2.00%

1.24 3.17 3.92 Total S/. 46,248,462 45,735,396 100%

Cartas de Fianza BBVA (FM) 0 0

Cartas de Fianza BCP (FM) 0 0

Total General S/. 46,248,462 45,735,396

La cartera de instrumentos financieros se valoriza a precios de mercado.




60



3. Control del Riesgo Cambiario

Variación Acumulda

30 días 90 días YTD Total Periodo 31/12/2014 31/12/2015

CLP/USD 0.32% 1.79% 16.64% 16.64% 606.45 707.34

CLP/PEN -1.70% -2.74% 2.04% 2.04% 203.54 207.69

PEN/USD 1.96% 4.20% 14.50% 14.50% 2.98 3.412

4. Control del VaR de Tasa de Interés,

VALOR EN RIESGO (VaR) DE LAS INVERSIONES EN RENTA FIJA Al 31.12.2015 (En miles de Nuevos Soles)

RIGEL PERÚ

VaR mensual (22 días) Monto %

VaR de 10 días Monto %

VaR i S/. 464.25 1.97%

VaR i S/. 313.00 1.33%

VaR i S/. VAC 106.41 3.90%

VaR i S/. VAC 71.74 2.63%

VaR i S/. c/p 2.28 0.20%

VaR i S/. c/p 1.54 0.13%

VaR i $ 104.54 0.49%

VaR i $ 70.48 0.33%

VaR i total 543.46 1.11%

VaR i total 366.40 0.75%

VaR TC 563.28 2.63%

VaR TC 379.77 1.77%

VaR VAC 5.00 0.18%

VaR VAC 3.37 0.12%

Valor de Mercado RF

48,875.1 miles S/.

Valor de Mercado RF

48,875.1 miles S/.

95

100

105

110

115

120

Variación Tipos de Cambio

CLP/USD

PEN/USD




61



4. Control del VaR de Tasa de Interés, continuación

VaR mensual total RF 832.3 miles S/. 1.70%

VaR (10 días) total RF 561.1 miles S/. 1.15%

COMENTARIOS

El Valor en Riesgo (VaR) de las inversiones en renta fija asciende a al 31 de diciembre a S/. 832.3 mil y S/. 561.1

mil a un horizonte temporal de 22 y 10 días útiles, respectivamente; lo que representa una pérdida máxima del

1.70% y 1.15% del valor de mercado de dichas inversiones respectivamente, y el VaR Mensual está dentro del

apetito al riesgo de la cía. que es 5%

VALOR EN RIESGO (VaR) DE LA POSICIÓN GLOBAL EN MONEDA EXTRANJERA

AL 31.12.2015 (EN MILES DE NUEVOS SOLES)

RIGEL PERÚ

I. EXPOSICIÓN EN MONEDA EXTRANJERA

Divisa Activo Pasivo

Posición de Balance

de ME

Posición neta en

productos derivados

Posición Global en

ME

Dólar americano 17,181.3 1,345.7 15,835.59 - 15,835.59

Otras Divisas - - - - -

TOTAL 17,181.3 1,345.7 15,835.59 - 15,835.59

II. CÁLCULO DEL VALOR EN RIESGO (VaR)

VaR de 10 días

VaR de 22 días

Volatilidad diaria del

Tipo de Cambio 0.21572%



Horizonte temporal 10


Nivel de confianza 99.50%


K 2.58

K 2.58

VaR (miles S/.) 278.3


VaR (%) 1.76%

VaR (miles S/.) 2.61%

COMENTARIOS

El Valor en Riesgo de la posición global en dólares americanos es de S/. 278.3 mil y S/. 412.7 mil a un horizonte

de tiempo de 10 y 22 días útiles respectivamente, lo que representa una pérdida máxima del 1.76% y 2.61% del

valor de la posición en dólares.




62




PRUEBA DE ESTRÉS DE LA POSICIÓN GLOBAL EN MONEDA EXTRANJERA AL 31.12.2015 (EN MILES DE NUEVOS SOLES)

RIGEL PERÚ I. EXPOSICIÓN EN MONEDA

EXTRANJERA

Divisa Activo Pasivo Posición de

Balance de ME

Posición neta en

productos

derivados

Posición Global en

ME

Dólar americano 17,181.3 1,345.7 15,835.6 - 15,835.6

Otras Divisas - - - - -

TOTAL 17,181.3 1,345.7 15,835.6 - 15,835.6

II. CÁLCULO DEL VALOR EN RIESGO

(VaR)

ESCENARIO BASE

ESCENARIO N° 1



Volatilidad diaria

del Tipo de Cambio 0.21572%





K 2.58

K 2.58



VaR (%) 2.61%

VaR (%) 3.69%

ESCENARIO N° 2

ESCENARIO N° 3 - PEOR

ESCENARIO



Volatilidad diaria

del Tipo de Cambio 0.22150%





K 2.58

K 2.58



VaR (%) 2.68%

VaR (%) 3.78%




63




De acuerdo a los resultados de la prueba de estrés, el Valor en Riesgo (VAR) de la posición global en dólares americanos aumentaría de la

siguiente manera:

- De S/. 412.7 mil a S/. 583.7 mil, lo que representa una pérdida del 3.69% del valor de la posición en dólares, bajo el Escenario N° 1.

- De S/. 412.7 mil a S/. 423.8 mil, lo que representa una pérdida del 2.68% del valor de la posición en dólares, bajo el Escenario N° 2.

- De S/. 412.7 mil a S/. 599.3 mil, lo que representa una pérdida del 3.78% del valor de la posición en dólares, bajo el Escenario N° 3 (peor

escenario).

STRESS TESTING DE LAS INVERSIONES EN RENTA FIJA Al 31.12.2015 (En miles de Nuevos Soles)

RIGEL PERÚ

ESCENARIO

BASE

ESCENARIO N°

1 VaR Monto %

VaR Monto %

VaR i S/. 464.25 1.97%

VaR i S/. 656.55 2.79%

VaR i S/. VAC 106.41 3.90%

VaR i S/. VAC 150.48 5.52%

VaR i S/. c/p 2.28 0.20%

VaR i S/. c/p 3.23 0.28%

VaR i $ 104.54 0.49%

VaR i $ 147.84 0.69%

VaR i total 543.46 1.11%

VaR i total 768.56 1.57%

VaR TC 563.28 2.63%

VaR TC 796.60 3.72%

VaR VAC 5.00 0.18%

VaR VAC 7.07 0.26%

Valor de Mercado RF 48,875.1 miles S/.

Valor de Mercado

RF 48,875.1 miles S/.

VaR total RF 832.3 miles S/. 1.70%

VaR total RF 1,177.0 miles S/. 2.41%




64

ESCENARIO N° 2

ESCENARIO N° 3 - PEOR

ESCENARIO

VaR Monto %

VaR Monto %

VaR i S/. 1,522.80 6.46%

VaR i S/. 2,153.56 9.14%

VaR i S/. VAC 288.69 10.59%

VaR i S/. VAC 408.27 14.97%

VaR i S/. c/p 4.15 0.36%

VaR i S/. c/p 5.87 0.51%

VaR i $ 161.99 0.76%

VaR i $ 229.09 1.07%

VaR i total 1,546.69 3.16%

VaR i total 2,187.34 4.48%

VaR TC 685.25 3.20%

VaR TC 969.09 4.52%

VaR VAC 214.47 7.87%

VaR VAC 303.30 11.12%

Valor de Mercado RF 48,875.1 miles S/.

Valor de Mercado

RF 48,875.1 miles S/.






65

ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD DE LAS INVERSIONES EN RENTA FIJA

Al 31.12.2015 (En miles de Nuevos Soles)

RIGEL PERÚ

VARIACIÓN EN EL VALOR EN RIESGO

Factor de Riesgo

VaR inicial

(22d)

VaR final

(22d) Diferencia %

i S/. (+100 pb) 832.3 785.3 -47.0 -5.65%

i S/. (-10 pb) 832.3 839.8 7.5 0.90%

i S/. VAC (+100 pb) 832.3 805.7 -26.6 -3.19%

i S/. VAC (-10 pb) 832.3 848.3 16.0 1.92%

i S/. c/p (+100 pb) 832.30000 832.29377 -0.0062 -0.0007%

i S/. c/p (-10 pb) 832.30000 832.29849 -0.0015 -0.0002%

i $ (+100 pb) 832.3 822.8 -9.5 -1.14%

i $ (-10 pb) 832.3 834.4 2.1 0.25%

TC (+0.2) 832.3000 804.5985 -27.70155 -3.33%

TC (-0.2) 832.3000 865.0215 32.72153 3.93%

VAC (+0.5) 832.3 832.3 0.0 0.00%

VAC (-0.5) 832.3 832.3 -0.0 0.00%

De acuerdo a los resultados del análisis de sensibilidad, se tiene lo siguiente:

- Si la tasa de interés en nuevos soles aumentara 100 pb, el valor en riesgo (VaR) disminuiría S/.47.0 mil, lo que equivale a

una disminución de 5.65% en la pérdida estimada; mientras que una disminución de 10 pb, aumentaría el VaR en S/. 7.5

mil, lo que equivale a un aumento de 0.90% en la pérdida estimada.

- Si la tasa de interés en nuevos soles VAC aumentara 100 pb, el valor en riesgo (VaR) disminuiría S/. 26.6 mil, lo que

equivale a una disminución de 3.19% en la pérdida estimada; mientras que una disminución de 10 pb, aumentaría el VaR

en S/. 16.0 mil, lo que equivale a un aumento de 1.92% en la pérdida estimada.

- Si la tasa de interés en nuevos soles de corto plazo aumentara 100 pb, el valor en riesgo (VaR) disminuiría S/. 0.0062, lo

que equivale a una disminución de 0.0007%; mientras que si disminuyera 10 pb, el valor en riesgo (VaR) disminuiría S/.

0.0015 mil, lo que equivale a una disminución de 0.0002% en la pérdida estimada.

- Si el índice VAC aumentara en 0.5, el valor en riesgo (VaR) no aumentaría; mientras que una disminución en 0.5,

tampoco aumentaría el VaR, en la pérdida estimada.

- Si el tipo de cambio aumentara en 0.2, el valor en riesgo (VaR) disminuiría S/.27.70 mil, lo que equivale a una

disminución de 3.33% en la pérdida estimada; mientras que una disminución en 0.2, aumentaría el VaR en S/. 32.7 mil, lo

que equivale a un aumento de 3.93% en la pérdida estimada.

- Por lo tanto, la variable más sensible en el modelo VaR es la tasa de interés en nuevos soles.




66

(6) Gestión de Riesgo, continuación

Riesgos de Seguros

Objetivo

Los riesgos de seguros están comprendidos entre otros en:

i) Riesgo de Insuficiencia de las Reservas, Mortalidad y Tarificación. Las reservas técnicas

representan la estimación de las aseguradoras de su obligación por pago de siniestros y otros

beneficios asociados al seguro y de los costos involucrados en la mantención de las pólizas.

En el evento que las reservas técnicas constituidas no sean suficientes para afrontar sus

compromisos con los asegurados, la aseguradora podría estar expuesta a pérdidas importantes

y un potencial debilitamiento de su posición de solvencia. Las instrucciones que la autoridad

imparte respecto a la constitución de las reservas técnicas en las aseguradoras no liberan a la

Compañía de este riesgo ni de su responsabilidad por mantener una adecuada gestión de éste.

ii) Riesgo de Suscripción. La suscripción es el proceso en el cual un asegurador determina si

acepta o no un riesgo y si lo acepta, los términos y condiciones que se aplican y el nivel de

prima que se cobrará. Debilidades en el proceso de suscripción pueden generar pérdidas

importantes en una aseguradora.

Gestión del Riesgo de Seguros.

a) Riesgo de Insuficiencia de Reservas, Mortalidad y Tarificación

Rigel para su Casa Matriz en Chile, por instrucciones de la Superintendencia de Valores y

Seguros, para el Contrato 4 de hombres del Seguro de Invalidez y Sobrevivencia, ha constituido

una Reserva de Insuficiencia de Primas, que recoge la volatilidad asociada a los riesgos de

insuficiencia de reservas, mortalidad y tarificación.

En términos prácticos se complementa mensualmente el nivel de reservas normativas con esta

provisión adicional, siendo ésta tal, que la suma de ambas reservas represente un valor más

certero de la siniestralidad esperada en el contrato.

El modelo se actualiza trimestralmente con los datos ya conocidos del contrato y con las

distribuciones actualizadas de las variables para el periodo remanente, de modo que naturalmente

la volatilidad de los resultados se debe ir reduciendo.

A diciembre de 2015, estas reservas complementarias alcanzaron a UF 14.383 netas de reaseguro.




67


Riesgos de Seguros, continuación

b) Riesgo de Suscripción, Reaseguro y Gestión de Siniestros

i. El Seguro de Invalidez y Sobrevivencia de las AFP, no contempla suscripción médica.

El Seguro de Desgravamen asociado a créditos hipotecarios, vigente en Chile, la contempla

sólo para el flujo de nuevos clientes, pero no para el stock incluido en la póliza bajo el

concepto de continuidad de cobertura.

Por lo anterior el riesgo de suscripción en este producto está acotado al flujo y respecto al

stock este debe ser mitigado a través del precio que oferte la Compañía.

Para efectos del flujo, la Compañía realiza el proceso de suscripción con un médico asesor de

vasta experiencia, apoyado por una empresa externa que realiza un proceso de tele-

suscripción y coordinación de la toma de muestras y resultados de los exámenes médicos que

sean requeridos. Cuenta además con convenios en clínicas y laboratorios que le permiten una

amplia cobertura geográfica.

ii. De acuerdo con la Política de Reaseguros, la Compañía para el Seguro de Invalidez y

Sobrevivencia con vigencia 2014-2016, tanto para la fracción de hombres como de mujeres,

contrató Reaseguros con la Caja Reaseguradora y con Hannover Re.

Respecto al seguro de desgravamen hipotecario, la Compañía acordó un contrato cuota parte

con exceso de perdida con la reaseguradora RGA.

En relación al Seguro de Invalidez, Sobrevivencia y Gastos de Sepelio del Sistema Privado

de Pensiones de la filial en Perú, esta cuenta con reaseguros con ARCH y SCOR Global life.

iii. Respecto a la gestión de siniestros del Seguro de Invalidez y Sobrevivencia de las AFP, tanto

en Chile como en Perú, las compañías adjudicatarias han dotado al Departamento DIS de la

Asociación Aseguradores de un equipo médico de amplia experiencia que evalúan la

procedencia médica de una solicitud de calificación de invalidez.

En paralelo y para reforzar esta área, en Chile, se ha conformado una contraloría médica

entre las adjudicatarias, que emite una opinión médica que es contrastada con la del DIS y

evalúa en forma independiente la decisión de apelar o no un caso.

En el ámbito del seguro de desgravamen hipotecario, vigente en Chile, la compañía ha

contratado los servicios de una empresa de reconocido prestigio como liquidador oficial de

siniestros.

La opinión del liquidador es contrastada con la del médico asesor y con la propia de la

Administración.




68


Control Interno

1.- Establecer y Vigilar la Adecuada Implementación de las Estrategias y Políticas Generales de la

Compañía.

Rigel tanto en Chile como en su filial en Perú, cuenta con el Manual de Gobiernos

Corporativos que incluye las siguientes políticas, reglamentos y procedimientos.

En Chile:

1. Estrategia de Gestión de Riesgos

2. Manual de Cargos

3. Manual de Ética y Conducta Rigel

4. Manual de Información Privilegiada

5. Manual de Procedimientos Administrativos

6. Manual de Procedimientos de Riesgo

7. Manual de Procedimientos Tecnología

8. Manual del Sistema de Prevención de Lavado de Activos y Financiamiento del

Terrorismo

9. Plan de Continuidad Operacional

10. Política de Control Interno

11. Política de Cumplimiento Normativo

12. Política de Difusión y Transparencia

13. Política de Integridad y Transparencia

14. Política de Inversiones

15. Política de Privacidad

16. Política de Reaseguros

17. Política de Relación con el Grupo Controlador

18. Política de Remuneración y Compensación para la Alta Gerencia

19. Política de Reservas

20. Política de Seguridad de la Información

21. Política de Utilización de Productos Derivados y Administración de Riesgos

Financieros

22. Política de Vacaciones

23. Políticas del Grupo

24. Procedimiento de Selección y Evaluación para la Alta Gerencia

25. Reglamento Comité de Auditoría

26. Reglamento Comité de Negocios




69


Control Interno, continuación

1.- Establecer y Vigilar la Adecuada Implementación de las Estrategias y Políticas Generales de la

Compañía, continuación

En Perú:

1. Código de conducta SPLAFT

2. Código de Ética de Auditoria

3. Conflicto de Interés y Prácticas Prohibidas

4. DRP Plan de Recuperación de Desastres

5. Manual de Auditoria Interna

6. Manual de Ética y Conducta Rigel Perú

7. Manual de Gestión de Continuidad de Negocio Operacional

8. Manual de Gestión de Crisis

9. Manual de Inversiones de Fideicomisos

10. Manual de Mejores Prácticas en Inversiones y Riesgos

11. Manual de Organización y Funciones

12. Manual de Procedimientos Administrativos

13. Manual de Procedimientos de Riesgos

14. Manual para la Prevención y Gestión de Riesgos LA/FT

15. Normas Internas de Conducta de la Sociedad

16. Plan de Comunicación en Crisis

17. Plan de Continuidad de Negocio

18. Plan de Emergencia Edificio Torre Real

19. Plan de Emergencias Rigel

20. Plan de Reaseguros

21. Política de Clasificación de la Información

22. Política de Concientización y Capacitación

23. Política de Gestión de las Operaciones y Comunicaciones

24. Política de Inversiones

25. Política de Inversiones Personales

26. Política de Mejores Prácticas en Inversiones y Riesgos

27. Política de Protección ante Código Malicioso

28. Política de Seguridad de Uso y Seguridad en Internet

29. Política de Uso y Seguridad del Correo Electrónico

30. Política del Control de Accesos y Seguridad Física

31. Política del Control de Accesos y Seguridad Lógica

32. Política General de Seguridad de la Información

33. Política para las Operaciones con Vinculados

34. Política y Procedimientos de Cumplimiento Normativo

35. Reglamento de Aprobación de Documentos

36. Reglamento del Comité de Auditoria

37. Reglamento del Comité de Continuidad de Negocio

38. Reglamento del Comité de Cumplimiento Normativo

39. Reglamento del Comité de Inversiones

40. Reglamento del Comité de Riesgos

41. Reglamento del Comité de Seguridad de Información




70



Políticas Generales: Cumple

2.- Establecer y Vigilar la Adecuada Implementación de un Sistema de Información Interno.

En este contexto el Directorio de Rigel, tanto en Chile como su filial en Perú, cuentan con

una serie de información de gestión tal como:

Balance y Estado de resultados del mes y acumulado

Análisis de las inversiones

Análisis del resultado mensual del SIS

Análisis del resultado mensual de Desgravamen

Estado de la operación de la Compañía

Análisis de Nuevos Negocios

Auditoría Interna

Asimismo los Directorios cuentan con asesores permanentes y ocasionales, especialmente

en las siguientes materias:

Coyuntura económica

Inversiones

Comercial

Legal

Sistema de Información Directorio: Cumple

3.- Aprobar un Código de Ética y Estándares de Conducta.

Rigel en Chile cuenta con una Política de Integridad y Transparencia, un Código de Ética y

Conducta, Manual de Lavado de Activos y Financiamiento del Terrorismo y Manual de

Información Privilegiada. En Perú cuenta con un Manual de Ética y Conducta, Manual de Lavado

de Activos y Financiamiento del Terrorismo y una Política de Inversiones Personales. Estos

manuales y políticas son apoyados con el plan de difusión de los mismos.

Código de ética y estándares de conducta: Cumple

4.- Establecer Políticas de Remuneración y Compensación Para la Alta Gerencia.

El Directorio, tanto en Rigel Chile como en su filial en Perú, interviene muy activamente en la

política de remuneración y compensación de los ejecutivos, como también en la incorporación de

nuevos negocios y fijación de precios.

De esta manera se salvan los conflictos entre premios y estímulos económicos que se traduzcan en

esquemas de tarificación temerarios.

Política de Remuneraciones y Compensación: Cumple




71



5.- Establecer Procedimientos de Selección y Evaluación Para la Alta Gerencia.

La Compañía tanto en Chile como en su filial en Perú, cuenta con un cuerpo ejecutivo calificado,

profesionales con prestigio y vasta experiencia en el mercado asegurador, los cuales fueron

incorporados a través de procesos de selección estructurados que incluye diferentes entrevistas y

evaluaciones sicológicas.

La evaluación de la alta gerencia está a cargo del Directorio y el Gerente General quienes evalúan

entre otros, trabajo en equipo, aportes a la organización y resultado del área.

Para la selección de personal el Directorio o la Gerencia General define el perfil del cargo y se

encarga la búsqueda de potenciales candidatos. Concluida la evaluación, un comité de directores

junto al Gerente General toma la decisión correspondiente.

Procedimientos de selección y evaluación para la alta gerencia: Cumple

6.- Administración de Riesgos

Mapa de Riesgos:

El Mapa de riesgos de Rigel Chile, considera los siguientes 7 riesgos principales, los cuales

fueron revisados durante el año 2015 manteniéndose sin alteración en relación al año anterior:




72



6.- Administración de Riesgos, continuación

Mapa de Riesgos: Cumple

7.- Administración de Activos y Pasivos (ALM).

En relación al control de ALM, la Compañía en Chile y en Perú utiliza como herramienta

fundamental su Política de Inversiones, la cual es especialmente estricta, más allá de la norma.

Tipo de Riesgo Definición de RiesgosNivel de

ImpactoPuntaje

Riesgos Técnicos del

Seguro

a) Riesgo de Tarificación. Se genera por el eventual error en la estimación de las variables de

tarificación, esto es desviaciones significativas respecto de las estimaciones de costos e ingresos

asociados al producto.

b) Riesgo de Suscripción. Debilidades en este proceso pueden generar pérdidas importantes en una

aseguradora.

c) Riesgo de Diseño de Productos. Potencial pérdida producto de debilidades en la introducción de un

producto nuevo o el mejoramiento o variación significativa de un producto existente.

d) Riesgo de Gestión de Siniestros. Debilidades en los controles y sistemas que abarcan el proceso

de gestión de siniestros, pueden exponer a la compañía a un incremento significativo en las pérdidas

asociadas a los siniestros.

e) Riesgo de Insuficiencia de las Reservas Técnicas. En el evento que las reservas técnicas

constituidas no sean suficientes para afrontar sus compromisos, la aseguradora podría estar

expuesta a pérdidas importantes y un potencial debilitamiento de su posición de solvencia.

f) Riesgo de Longevidad en Rentas Vitalicias. Las aseguradoras que tienen obligaciones por rentas

vitalicias, están expuestas a pérdidas importantes por un mayor flujo de pago de pensiones ante

escenarios de aumento de las expectativas de vida de las personas.

g) Riesgo de Caducidad. Es el riesgo que surge del ejercicio de opciones de los asegurados que

pueden afectar negativamente los flujos de caja futuros del producto o los pasivos asociados.

Alto 7

Riesgo de Mercado

a) Riesgo de Precios. La exposición a este riesgo deriva de fluctuaciones de precios de inversiones

de renta variable (por ejemplo acciones, fondos mutuos o de inversión), monedas, tasas de interés y

bienes raíces, entre otros.

b) Riesgo de Descalce. Deriva de los movimientos adversos en el valor relativo de activos y pasivos,

debido a cambios en las tasas de interés, monedas y otros factores.

c) Riesgo de Reinversión. El riesgo de reinversión se genera cuando los pasivos se emiten a una tasa

fija garantizada (tasa de venta de la renta vitalicia) y el plazo al vencimiento de los activos es menor al

plazo al vencimiento de los pasivos.

Alto medio 6

Riesgo de Crédito

Corresponde al riesgo de incumplimiento de deudores y contrapartes de la compañía, y el riesgo de

pérdida de valor de los activos, debido a un deterioro en la calidad de crédito de éstos. La exposición

al riesgo de crédito deriva de las transacciones de la aseguradora con, entre otros, emisores de

instrumentos financieros, eudores de créditos, asegurados, reaseguradores e intermediarios.

Alto bajo 5

Riesgo Operacional

Corresponde al riesgo de pérdidas financieras que resulta de fallos en los procesos, personas o

sistemas, ya sea ante eventos internos o externos, e incluye el riesgo de tecnologías de información. Medio alto 4

Riesgo de LiquidezDeriva de la incapacidad de la aseguradora para obtener los fondos necesarios para asumir el flujo de

pago de sus obligaciones, sin incurrir en ignificativas pérdidas. Medio bajo 3

Riesgo Legal y

Regulatorio

Corresponde al riesgo de pérdidas ante cambios legales o regulatorios que afecten las operaciones

de la compañía, y de pérdidas derivadas de incumplimiento falta de apego de la compañía a las

normas legales y regulatorias vigentes de cualquier naturaleza.

Bajo alto 2

Riesgo de Grupo

Deriva de la pertenencia de la aseguradora a un grupo económico o financiero, local o internacional, y

está asociado a las pérdidas a que se expone la compañía por inversiones, transacciones u

operaciones con empresas relacionadas, y por el riesgo de contagio y reputacional ante problemas

del grupo controlador.

Bajo 1




73



7.- Administración de Activos y Pasivos (ALM), continuación

Se privilegia la inversión en renta fija en emisores de alta clasificación de riesgo, manteniendo un

monitoreo estricto de la duración de los activos a fin de mitigar el riesgo de tasa de interés de los

pasivos, siendo el Comité de Inversiones y la Gerencia de Riesgos los encargados de controlar su

ejecución.

Administración de Activos y Pasivos (ALM): Cumple

8.- Planes de Contingencia y Continuidad Operacional.

Respecto a los planes de contingencia y continuidad de operaciones es importante destacar que la

operación del Seguro de Invalidez y Sobrevivencia de las AFP, tanto en Chile como en Perú está

delegado en el Departamento de Invalidez y Sobrevivencia de la Asociación de Aseguradores de

Chile, y en el Departamento de Invalidez y Sobrevivencia de la Asociación Peruana de Empresas

de Seguros respectivamente.

En Chile el DIS cuenta con todos sus manuales de procedimientos, manuales de contingencia y

continuidad operacional, site alternativo, tanto para sus operaciones como servidores y líneas de

comunicación. Lo cuales han sido probados en forma regular de acuerdo a la pauta indicada en los

manuales.

En Perú el DIS cuenta con todos sus manuales de procedimientos y está desarrollando sus

manuales de contingencia y continuidad operacional, site alternativo, tanto para sus operaciones

como servidores y líneas de comunicación. Este desarrollo, que comenzó este año 2015 se estima

estará completamente operativo en un lapso de tres años.

La Compañía tanto en Chile como En Perú ha desarrollado sus manuales y cuenta con Site

alternativos en caso de contingencia para sus servidores y aplicaciones.

Planes de Contingencia y Continuidad Operacional: Cumple

9.- Dependencia Clasificaciones de Riesgo.

En relación a la dependencia exclusiva de la clasificación de riesgo para inversiones, el Comité

de Inversiones, tanto en Chile con en Perú, realiza otras evaluaciones para la definición de las

políticas a entregar al administrador de cartera contratado por la Compañía, que van más allá de

solo la clasificación de riesgo. En este sentido el juicio experto de su Directorio y asesores

externos, tiene gran relevancia.

Dependencia Clasificaciones de Riesgo: Cumple




74



10.- Pruebas de Estrés.

Respecto a las pruebas de estrés, es importante destacar que la Compañía, tanto en Chile como

en su filial en Perú, por iniciativa propia, ha desarrollado continuamente estudios respecto a la

suficiencia de reservas técnicas, concluyendo en Chile que era prudente provisionar recursos

adicionales para enfrentar eventuales cambios en su siniestralidad.

Por otra parte, la Compañía ha sido especialmente prudente en el manejo de su solvencia. En ese

sentido, ha dispuesto permanentemente de un patrimonio que supera en más de 2 veces la

exigencia de la norma actual.

Administración de Riesgos: Cumple

11.- Auditoría Interna.

En la actualidad tanto Rigel Chile como Rigel Perú cuentan con un Auditor interno cuya

dependencia es directamente del Directorio. Es importante mencionar que desde sus inicios la

Compañía ha contado con un Comité de Auditoría integrado por directores y ejecutivos que ha

velado por el cumplimiento de los controles internos, como también con su reglamento y plan de

auditoria interna.

Auditoría Interna: Cumple

12.- Cumplimiento

Rigel tanto en Chile como en su filial en Perú administran exclusivamente el Seguro de Invalidez y

Sobrevivencia de las AFP y el Desgravamen Hipotecario.

El Directorio, cuenta con competencias y conocimientos para aportar al desarrollo de la Compañía.

Asímismo, la participación de sus miembros en Comités que funcionan al interior de la empresa,

los mantienen informados de los trabajos que en ella se desarrollan.

El Directorio también cuenta con importantes abogados asesores los cuales participan activamente

del desarrollo de la Compañía especialmente asistiendo a los Directorios mensuales.

Por lo anterior se han nombrado tanto en Chile como en Perú a los Oficiales de Cumplimiento para

el Lavado de Activos y Financiamiento del Terrorismo. Respecto al Oficial de Cumplimento

Normativo, en Perú ha sido nombrado en cambio en Chile esa responsabilidad ha recaído en el

Sub-gerente de Operaciones.

Cumplimiento: Cumple




75



12.- Actuariado

La Compañía cuenta tanto en Chile como en Perú con actuarios calificados.

En Chile cuenta con un Subgerente técnico de profesión Ingeniero Civil y un Actuario miembro del

Instituto de actuarios matemáticos de Chile, entidad miembro de la IAA, siendo en la actualidad su

secretario.

En Perú cuenta con un Gerente Técnico de profesión Ingeniero Civil con vasta experiencia en el

mercado de seguros.

El Actuario tiene dependencia del Directorio. Asímismo el Gerente General participa activamente

de la revisión de reservas y cálculos actuariales que se requieran.

Actuariado: Cumple

13.- Auditoría Externa.

Rigel Chile en la actualidad tiene como auditores externos a la empresa PwC, quienes

remplazaron a KPMG, auditores del periodo 2014.

Rigel Perú tiene como auditores externos a la empresa PwC, quienes remplazaron a KPMG,

auditores del periodo 2014.

Auditoría Externa: Cumple

14.- Reaseguro.

El Directorio ha definido una política flexible en materia de reaseguros. Esta se expresa a través

de la búsqueda particular del formato de contrato de reaseguro que mejor equilibre el beneficio

obtenido por la transferencia del riesgo con el precio del reaseguro.

De acuerdo con la Política de Reaseguros, la Compañía en Chile para el Seguro de Invalidez y

Sobrevivencia con vigencia 2014-2016, tanto para la fracción de hombres como de mujeres,

contrató Reaseguros con la Caja Reaseguradora y con Hannover Re.

Respecto al seguro de Desgravamen Hipotecario la compañía acordó un contrato cuota parte con

exceso de pérdida con la reaseguradora RGA.

En relación al Seguro de Invalidez, Sobrevivencia y Gastos de Sepelio del Sistema Privado de

Pensiones de la filial en Perú, esta cuenta con reaseguros con ARCH y SCOR Global life.

Reaseguro: Cumple




76



15.- Relación con el Grupo Controlador.

El Directorio de la Compañía sabe que cualquier operación con entidades relacionadas debe

realizarse en términos de mercado y cumpliendo con los requerimientos de la legislación

aplicable.

El Directorio tiene conocimiento de los negocios y operaciones del grupo controlador los cuales

no tienen impacto en los resultados de la Compañía.

Relación con el grupo Controlador: Cumple

16.- Difusión y Transparencia

La Compañía, en Chile y en Perú, ha mantenido una política abierta y transparente hacia el

mercado, proporcionando toda la información necesaria que se le ha solicitado y publicando su

información financiera y de control a través de su página web.

Difusión y Transparencia: Cumple.

17.- Relación con los Asegurados.

En relación con el SIS, tanto en Chile como en Perú, en que el contratante corresponde a las AFP,

la relación está orientada hacia esas entidades y es administrada por el DIS, quien se relaciona

directamente con dichas administradoras, no siendo necesario que la Compañía tenga contacto o

relación directa con las AFP.

En relación al Seguro de Desgravamen Hipotecario, en que el contratante corresponde a la

Entidad Financiera, la relación está orientada hacia esas entidades y es administrada por la misma

entidad o corredor, quien se relaciona directamente con los clientes finales.

Relación con los Asegurados: Cumple

18.- Interacción con el Supervisor.

La Compañía desde sus inicios ha ajustado su actuación a las normas legales y reglamentarias que

regulan el mercado asegurador. A este respecto, la Compañía ha mantenido una relación fluida

con su principal regulador que en Chile es la Superintendencia de Valores y Seguros, y en Perú la

Superintendencia de Bancos y Seguros, fomentando y manteniendo una política abierta y

transparente hacia dicho ente supervisor.

Asímismo, ha participado en el apoyo a la elaboración de leyes y normas, entregando opiniones y

aportes a fin de lograr regulaciones que mejoren la competitividad de la industria.

Interacción con el Supervisor: Cumple




77

(7) Efectivo y efectivo equivalente

Efectivo y efectivo equivalente CLP USD EUR OTRA Total

Efectivo en caja 50 - - - 50

Bancos 276.001 3.483 - - 279.484

Total efectivo y efectivo equivalente 276.051 3.483 - - 279.534

(8) Activos financieros a valor razonable

8.1 Activos financieros a valor razonable

Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Total

Costo

amortizado

Efecto en

resultado

Efecto en OCI

(Other

Comprensive

Income)

INVERSIONES NACIONALES 49.582.478 - - 49.582.478 49.678.703 (484.800) -

Renta fija 33.261.030 - - 33.261.030 33.376.209 (495.658) -

Instrumentos del Estado - - - - - - -

Instrumentos emitidos por el sistema financiero 26.035.604 - - 26.035.604 26.194.119 (270.323) -

Instrumento de deuda o crédito 7.225.426 - - 7.225.426 7.182.090 (225.335) -

Instrumento de empresas nacionales transados

en el extranjero - - - - - - -

Mutuos hipotecarios - - - - - - -

Otros - - - - - - -

Renta variable 16.321.448 - - 16.321.448 16.302.494 10.858 -

Acciones de Sociedades Anónimas Abiertas - - - - - - -

Acciones de Sociedades Anónimas Cerradas - - - - - - -

Fondos de inversión - - - - - - -

Fondos mutuos 16.321.448 - - 16.321.448 16.302.494 10.858 -

Otros - - - - - - -

INVERSIONES EN EL EXTRANJERO 652.992 - - 652.992 870.517 (197.046) -

Renta fija extranjera - - - - - - -

Títulos emitidos por Estados y Bancos Centrales

extranjeros - - - - - - -

Títulos emitidos por Bancos y Financieras

extranjeras - - - - - - -

Títulos emitidos por empresas extranjeras - - - - - - -

Renta variable extranjera 652.992 - - 652.992 870.517 (197.046) -

Acciones de sociedades extranjeras - - - - - (109.400) -

Cuotas de Fondos de Inversión extranjeros - - - - - - -

Cuotas de fondos de inversión constituidos en el

país cuyos activos están invertidos en valores

extranjeros 652.992 - - 652.992 870.517 (88.818) -

Cuotas de fondos mutuos extranjeros - - - - - - -

Cuotas de fondos mutuos constituidos en el país

cuyos activos están invertidos en valores

extranjeros - - - - - - -

Otros - - - - - - -

DERIVADOS - - - - - - -

Derivados de cobertura - - - - - - -

Derivados de inversión - - - - - - -

Otros - - - - - - -

TOTAL 50.235.470 - - 50.235.470 50.549.220 (683.018) -




78

(8) Activos financieros a valor razonable, continuación

8.2 Derivados de cobertura e inversión

8.2.1 Estrategia en el uso de derivados

La Política de Inversiones de la Compañía establece que sólo se utilizarán instrumentos

derivados con fines de cobertura de riesgos. Es así como a partir de octubre de este año, la

Compañía realizó forwards de tipo de cambio con el fin de cubrir los riesgos que se

originan a partir de la exposición al Nuevo Sol Peruano por la operación de Rigel Perú.

Al 31 de diciembre de 2015, la Compañía no presenta este tipo de transacciones.

8.2.2 Posición en contratos derivados (Forwards, Opciones y Swap)

La Compañía no presenta este tipo de transacciones.

8.2.3 Posición en contratos derivados (Futuros)


8.2.4 Operaciones de venta corta


8.2.5 Contrato de opciones


8.2.6 Contratos de Forwards


(9) Activos financieros a costo amortizado

La Compañía no posee este tipo de operaciones.

(10) Préstamos


(11) Inversiones seguros con Cuenta Única de Inversión (CUI)





79

(12) Participaciones en entidades del grupo

12.1 Participaciones en empresas subsidiarias (filiales)

RUT

Nombre de Sociedad

País de

Destino

Naturaleza de

La inversión

Moneda de

control de

inversión

N° de

acciones

% de participación

Patrimonio

sociedad

M$

Resultado

del ejercicio

M$

Valor costo de

la Inversión

M$

Deterioro de la

Inversión M$

Valor Final

inversión (VP)

M$

20552322704 Rigel Perú S.A. Compañía de Seguros de Vida PERÚ

IA Nuevo Sol 34.647.081 99,99999 6.829.794 (109.400) 6.483.470 (109.400) 6.829.793

Total

34.647.081 6.829.794 (109.400) 6.483.470 (109.400) 6.829.793

12.2 Participaciones en empresas asociadas (coligadas)

La Compañía no posee este tipo de operaciones en el período bajo reporte.




80

(12) Participaciones en entidades del grupo

12.3 Cambio en inversiones en empresas relacionadas

Concepto Filiales Coligadas

Saldo inicial 8.233.993 -

Adquisiciones(+) - -

Ventas/Transferencias (1.456.862) -

Reconocimiento en resultado (+/-) (109.400) -

Dividendo recibidos - -

Deterioro (-) - -

Diferencia de cambio (+/-) 152.389 -

Otros (+/-) 9.673 -

Saldo final (=) 6.829.793 -

(13) Otras notas de inversiones financieras

13.1 Movimiento de la cartera de inversiones

Valor razonable Costo amortizado

Saldo inicial 24.858.445 -

Adiciones 157.508.407 -

Ventas (129.485.177) -

Vencimiento (3.556.217) -

Devengo de intereses 933.864 -

Prepagos (744.120) -

Dividendos - -

Sorteo (5.957) -

Valor razonable Utilidad/Pérdida reconocida en - -

Resultado (573.618) -

Patrimonio - -

Deterioro - -

Diferencia de tipo de cambio 280.314 -

Utilidad o pérdida por unidad reajustable 1.019.529 -

Reclasificación - -

Otros - -

Saldo final 50.235.470 -




81

(13) Otras notas de inversiones financieras, continuación

13.2 Garantías

La Compañía no ha entregado, ni recibido garantías en el período bajo reporte.

13.3 Instrumentos financieros compuestos por derivados implícitos


13.4 Tasa de reinversión – TSA – NCG N°209





82


13.5 Información cartera de inversiones

Tipo de

Inversión

(Titulo del

Nª 1 y 2 del

Art. Nª21

del DFL

251)

Monto al 31.12.2015

Monto

cuenta

Nª5.11.50.00

por tipo de

instrumento

(Seguros

CUI)

Total

inversiones

Inversiones

custodiables

en

M$

Inversiones

custodiables

Detalle de custodia de inversiones columna (N°3)

Empresa de depósito y custodia de valores Banco Otro Compañía

Costo

amortizado

Valor

razonable Total Monto

% c/r

total inv

% c/r

inversiones

custodiables

Nombre de la

empresa

custodia

de valores Monto

% c/r

Total

Inv

Nombre

del

banco

custodio Monto %

Nombre

del

custodio Monto %

Instrumentos

del Estado

Instrumentos

sistema

bancario 26.035.604 26.035.604 26.035.604 26.035.604 100% 26.035.604 100% 100%

Deposito Central

de Valores

Bonos de

empresa 7.225.426 7.225.426 7.225.426 7.225.426 100% 7.225.426 100% 100%

Deposito Central

de Valores

Mutuos

hipotecarios

Acciones

S.A. abiertas

Acciones

S.A.

cerradas

Fondos de

inversión 652.992 652.992 652.992 652.992 100% 652.992 100% 100%

Deposito Central

de Valores

Fondos

mutuos 16.321.448 16.321.448 16.321.448 16.321.448 100% 16.321.448 100% 100%

Deposito Central

de Valores

Total 50.235.470 50.235.470 50.235.470 50.235.470 100% 50.235.470 100% 100%




83


13.6 Inversión en cuotas de fondos por cuenta de los asegurados – NCG N°176

La Compañía no ha efectuado inversiones en cuotas de fondos por cuenta de los asegurados

en el período bajo reporte.

(14) Inversiones inmobiliarias

La Compañía no posee este tipo operaciones en el período bajo reporte.

(15) Activos no corrientes mantenidos para la venta (Ver NIIF5)


(16) Cuentas por cobrar asegurados

16.1 Saldos adeudados por asegurados

Concepto

Saldos con empresas

relacionadas Saldos con terceros Total

Cuentas por cobrar aseguradas (+) - 16.927.520 16.927.520

Cuentas por cobrar coaseguro (Líder) - - -

Deterioro (-) - - -

Total (=) - 16.927.520 16.927.520

Activos corrientes (corto plazo) - 16.927.520 16.927.520

Activos no corrientes (largo plazo) - - -




84

(16) Cuentas por cobrar asegurados, continuación

16.2 Deudores por primas por vencimiento

PRIMAS ASEGURADOS

Con especificación de forma de pago

Vencimiento de saldos

Primas

documentadas

Primas

seguro inv. Y

Sob. DL 3500

Plan pago

PAC

Plan

pago PAT

Plan

pago CUP

Plan pago

Cìa.

Sin especificar

forma de pago

Cuentas

por cobrar

coaseguro

(No líder)

Otros

deudores SEGUROS

REVOCABLES - - - - - - - - -

1.Vencicimiento anteriores

a la fecha de los estados

financieros - - - - - - - - -

Meses anteriores

Mes j-3 (septiembre) - - - - - - - - -

Mes j-2(octubre) - - - - - - - - -

Mes j -1 (noviembre) - - - - - - - - -

Mes j (diciembre) - - - - - - - - -

- - - - - - - - -

2 Deterioro - - - - - - - - -

-Pagos vencidos - - - - - - - - -

-Voluntarias - - - - - - - - -

3.Ajustes por no

identificación - - - - - - - - -

4.Subtotal (1-2-3) - - - - - - - - -

5.Vencimiento posteriores


financieros - - - - - - 192.652 - - Mesj+1 (enero) - - - - - - 192.652 - -

Mesj+2 (febrero) - - - - - - - - -

Meses Posteriores - - - - - - - - - 6.Deterioro - - - - - - - - -

-Pagos vencidos - - - - - - - - -

-Voluntarios - - - - - - - - -

-Subtotal (5-6) - - - - - - 192.652 - - SEGUROS NO

REVOCABLES

8.Vencimiento anteriores a

la fecha de los estados

financieros - 495.942 - - - - - - -

9.Vencimiento posteriores


financieros - 16.238.926 - - - - - - -

10. Deterioro - - - - - - - - -

Total cuentas

por cobrar

asegurados

11.Subtotal (8-9-10) - 16.734.868 - - - - - - - -

12. TOTAL (4+7+11) - 16.734.868 - - - - 192.652 - - 16.927.520

13.Crèdito no exigible de

fila 4 - - - - - - - - - M/Nacional

14.Crèdito no vencido

seguros revocables - - - - - - 192.652 - - 16.927.520

M/Extranjera

-

16.3 Evolución del deterioro asegurados

La Compañía no ha reconocido pérdidas por deterioro, dado que en el período bajo reporte no se

ha observado la existencia de indicadores de deterioro.




85

(17) Deudores por operaciones de reaseguro

17.1 Saldos adeudados por reaseguro

Concepto

Saldos con empresas

relacionadas Saldos con terceros Total

Primas por cobrar de reaseguros. (+) - - -

Siniestros por cobrar reaseguradores - 2.699.099 2.699.099

Activos por seguros no proporcionales - 23.066 23.066

Otras deudas por cobrar de reaseguros. (+) - - -

Deterioro (-) - - -

Total (=) - 2.722.165 2.722.165

Activos por seguros no proporcionables

revocables - - -

Activos por seguros no proporcionables no

revocables - 2.722.165 2.722.165

Total activos por seguros no proporcionables - 2.722.165 2.722.165

17.2 Evolución del deterioro por reaseguro

La Compañía no ha reconocido pérdidas por deterioro, dado que en el período bajo reporte

no se ha observado la existencia de indicadores de deterioro.




86

(17) Deudores por operaciones de reaseguro, continuación

17.3 Siniestros por cobrar a reaseguradores

Corredor Reaseg. n

Reaseguradores y/o corredores de

reaseguro Reaseg.1 Reaseg.2 Reaseg.3 Reaseg.n Reaseg.1 Reaseg.n Riesgos nacionales Reaseg.1 Reaseg.n Reaseg.1 Reaseg.n Reaseg.1 Reaseg.n

Riesgos

extranjeros

Total

general

Antecedentes reasegurador

Nombre reasegurador Mapfre Re

Caja

Reaseguradora

de Chile RGA

Código de identificación R-101 R-49 R-210

Tipo de relación R/NR NR NR NR

País España Chile USA

Código clasificador de riesgo 1 SP Feller Rate SP

Código clasificador de riesgo 2 AMB Humphreys AMB

Clasificación de riesgo 1 A AA- AA-

Clasificación de riesgo 2 A AA- A+

Fecha de clasificación 1 24-08-2015 01-05-2015 23-07-2015

Fecha de clasificación 2 14-10-2015 01-05-2015 30-04-2015

Saldos adeudados

Meses anteriores 86.344 86.344 86.344

(mes julio)

(mes agosto)

(mes septiembre)

(mes octubre)

(mes noviembre)

(mes diciembre)

(mes enero)

(mes febrero)

(mes marzo) 2.496.423 116.332 2.612.755 2.612.755

(mes abril)

(mes mayo)

Meses posteriores

1.TOTAL SALDOS ADEUDADOS 86.344 2.496.423 116.332 2.699.099 2.699.099

2.DETERIORO

3.TOTAL 86.344 2.496.423 116.332 2.699.099 2.699.099

MONEDA NACIONAL 2.699.099 2.699.099

MONEDA EXTRANJERA -




87

(17) Deudores por operaciones de reaseguro, continuación

17.4 Siniestros por cobrar a reaseguradores

1 2 …n

Reaseguradores

Nacionales Sub

Total 1 …n

Reasegurador

es Extranjeros

Sub Total Total General

Nombre del Corredor

Código de Identif icación del Corredor:

Tipo de Relación:

País:

Nombre del Reasegurador: Caja Reaseguradora de Chile RGA

Código de Identif icación: R-49 R-210

Tipo de Relación: NR NR

País: Chile USA

Saldo Siniestros por cobrar Reaseguradores 18,829,617 18,829,617 117,765 117,765 18,947,382




88

(18) Deudores por operaciones de coaseguro


(19) Participación del reaseguro en las reservas técnicas (activo) y reserva técnica (pasivo)

Reserva para Seguros de Vida Directo Aceptado

Total pasivo

por reserva

Participación

del

reasegurado

en las

reservas Deterioro

Total

participación

del reaseguro

en las

reservas

técnicas

Reserva de riesgo en curso 113.166 - 113.166 57.522 - 57.522

Reservas previsionales 63.530.040 - 63.530.040 18.671.635 - 18.671.635

Reserva de rentas vitalicias - - - - - -

Reserva seguro invalidez y

sobrevivencia 63.530.040 - 63.530.040 18.671.635 - 18.671.635

Reserva matemáticas - - - - - -

Reserva de rentas privadas - - - - - -

Reserva de siniestros 587.981 - 587.981 60.243 - 60.243

Liquidados y no pagados 223.176 - 223.176 - - -

Liquidados y controvertido por el

asegurado - - - - - -

En proceso de liquidación 239.260 - 239.260 35.889 - 35.889

Ocurridos y no reportados 125.545 - 125.545 24.354 - 24.354

Reserva de insuficiencia de primas 526.607 - 526.607 157.982 - 157.982

Otras reservas técnicas - - - -

Reserva valor fondo - - - - - -

TOTAL 64.757.794 64.757.794 18.947.382 18.947.382




89

(20) Intangibles

20.1 Goodwill

La Compañía no presenta saldos por este concepto en el período bajo reporte.

20.2 Activos intangibles distintos a goodwill

Los activos mantenidos por la Compañía poseen vida útil finita.

La amortización de estos activos se presenta en el estado de resultado en la línea Costos de

administración. El método utilizado para determinar su amortización es el directo,

considerando un plazo de 24 meses.

2015

M$

Valor libro 100.893

Amortización acumulada (menos) (87.236)

13.657

En el estado de resultado, en la cuenta código 5.31.22.00 otros por M$1.022.931 se

encuentra incluida la amortización del activo intangible por M$7.456.

2015

M$

Valor libro inicio 21.113

Amortización (7.456)

Valor libro final 13.657

La amortización reconocida durante el ejercicio asciende a la cantidad de M$7.456.

No existen otros cambios en el valor libro durante el período.

La Compañía no tiene activos intangibles con vida útil indefinida.

No existen desembolsos por investigación y desarrollo que se hayan reconocido como

gastos durante el período.




90

(21) Impuestos por cobrar

21.1 Cuentas por cobrar por impuesto

CONCEPTO M$

Pagos Provisionales Mensuales 175.927

PPM por pérdidas acumuladas Artículo Nª31 inciso 3 432.868

Crédito por gastos por capacitación -

Crédito por adquisición de activos fijos -

Impuesto por adquisición de activos fijos -

Impuesto renta por pagar -

Otros -

TOTAL 608.795

21.2 Activo por impuestos diferidos

21.2.1 Efecto de impuestos diferidos en patrimonio

Concepto Activos Pasivos Neto Inversiones

financieras con

efecto en patrimonio

-

17.249

(17.249)

Coberturas - - -

Otros 2.296 1.638 658 Totales 2.296 18.887 (16.591)

Como consecuencia de la instrucción de la SVS en su Oficio Circular No.856 del 17 de

octubre de 2014, las diferencias en activos y pasivos que se originaron por concepto de

impuestos diferidos producidos como efecto directo del incremento en la tasa de impuestos

de primera categoría introducido por la Ley 20.780 al 30 de septiembre de 2014, se

reconocieron excepcionalmente y por única vez en el patrimonio en el rubro de

Ganancias/(pérdidas). De igual manera, los efectos de medición de los impuestos diferidos

que surgieron con posterioridad a esta fecha, se reconocen en los resultados del ejercicio

conforme a los criterios señalados anteriormente.




91

(21) Impuestos por cobrar

21.2 Activo por impuestos diferidos

21.2.2 Efecto de impuestos diferidos en resultado

Concepto Activos Pasivos Neto

Deterioro cuentas incobrables - - -

Deterioro deudores por reaseguro - - -

Deterioro instrumentos de renta fija - - -

Deterioro mutuos hipotecarios - - -

Deterioro bienes raíces - - -

Deterioro intangibles - - -

Deterioro contratos leasing - - -

Deterioro préstamos otorgados - - -

Valorización acciones - - -

Valorización fondos de inversión - - -

Valorización fondos mutuos - - -

Valorización inversión extranjera - - -

Valorización operaciones de cobertura de riesgo financiero - - -

Valorización pactos - - -

Prov. remuneraciones - - -

Prov. gratificaciones - - -

Prov. DEF - - -

Provisión de vacaciones 7.423 - 7.423

Prov. Indemnización años de servicio - - -

Gastos anticipados - - -

Gastos activados - - -

Pérdidas tributarias - - -

Provisión bono 2012 - - -

Provisión reserva voluntaria - - -

Inversiones financieras 81.715 - 81.715

Otros 34.446 10.568 23.878

Totales 123.584 10.568 113.016

Total impuesto diferido (1) 96.425 - -

(1) Corresponde al efecto neto en patrimonio y en el resultado del ejercicio




92

(22) Otros activos

22.1 Deudas del personal

Detalle Total

Anticipos de sueldos 329

Préstamos de emergencia 209

Fondos a Rendir 400

Otros 1.357

Total 2.295

22.2 Cuentas por cobrar intermediarios


22.3 Saldos con relacionados

22.3.1 Saldos

Entidad Relacionada RUT

Deudas de

empresas

relacionadas

Deudas con

entidades

relacionadas

Dercorp S.A. 76.053.885-K - 42.556

Dercorp S.A. 76.053.885-K - 56

Derco S.A 94.141.000-6 18.610 1.113

Corporación club de campo Carmen Goudie 71.739.100-4 - 40

Total 18.610 43.765

22.3.2 Compensaciones al personal directivo clave y administradores

La Compañía no registra compensaciones de ningún tipo con el personal directivo clave y

administradores en el período bajo reporte.




93

(22) Otros activos, Continuación

22.4 Transacciones con partes relacionadas

22.5 Gastos anticipados

Los gastos anticipados corresponden al siguiente detalle:

Detalle M$

Factura contrato desgravamen 9.361

Cuotas clasificación de riesgo 1.235

Arriendo de oficina 2.836

Total 13.432

22.6 Otros activos

Los otros activos corresponden al siguiente detalle:

Detalle M$

Boletas de Garantía 76.888

Arriendo en Garantía 4.900

Gastos Médicos 1.630

Total 83.418

Entidad Relacionada R.U.T.Naturaleza de la

RelaciónDescripción de la Transacción

Monto de la

Transacción

M$

Efecto en

Resultado

Ut./(Perd)

Activos

Sub total 0 0

Pasivos

DERCO S. A. 94.141.000-6 Cta. Cte. Mercantil Asesorías Gestión Empresarial 252.144 (1.807)

DERCORP S. A. 76.053.885-KContrato Prestación

de ServiciosAsesorías Gestión Empresarial 169.941

(180.692)

DERCORP S. A. 76.053.885-K Mutuo en Préstamo Préstamo en Cuenta Corriente 2.000.000 (15.293)

RIGEL PERÚ S.A. COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA 20552322704 Cta. Cte. Mercantil Traslado y estadia ejecutivos 38.114

RIGEL PERÚ S.A. COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA 20552322704 Mutuo en Préstamo Préstamo en Cuenta Corriente 1.506.896 (89.371)

SOCIEDAD DE RENTAS COMERCIALES S.A. 77.072.500-3 Cta. Cte. Mercantil Reembolso de Gastos 101 (101)

Sub total 3.967.196 (287.264)

Otros

Sub total 0 0

TOTAL 3.967.196 (287.264)




94

(23) Pasivo financiero

23.1 Pasivos financieros a valor razonable con cambios en resultados

La Compañía no posee este tipo operaciones en el período bajo reporte

23.2 Pasivos financieros a costo amortizado


(24) Pasivo no corrientes mantenidos para la venta


(25) Reservas técnicas

25.1 Reserva para seguros de vida

25.1.1 Reserva de riesgo en curso

Conceptos M$

Saldo inicial al 1ero de enero 114

Reserva por venta nueva 113.166

Liberación de reserva (114)

Liberación de reserva stock (114)

Liberación de reserva venta nueva -

Otros -

TOTAL RESERVA RIESGO EN CURSO 113.166

25.1.2 Reserva seguros previsionales

Rigel Seguros de Vida S.A. no mantiene seguros de Rentas Vitalicias al 31 de diciembre

de 2015.




95

25.1.2 Reserva seguros previsionales, continuación

RESERVA SEGURO DE INVALIDEZ Y SOBREVIVENCIA M$

Saldo inicial al 01.01.2015 34.639.767

Incremento de siniestros 94.445.416

Invalidez total 56.104.683

Invalidez parcial 18.345.158

Sobrevivencia 19.995.575

Liberación por pago de aportes adicionales (-) 71.950.057

Invalidez total 50.517.279

Invalidez parcial 1.680.684

Sobrevivencia 19.772.094

Pago de pensiones transitorias Invalidez parcial (-) 884.737

Ajuste por tasa de interés (+/-) (511.794)

Otros 7.791.445

TOTAL RESERVA SEGURO DE INVALIDEZ Y SOBREVIVENCIA 63.530.040

Tasa de descuento

MES TASA

Oct-15 2,69

Nov-15 2,70

Dic-15 2,70




96

(25) Reservas técnicas, continuación

25.1 Reserva para seguros de vida, continuación

25.1.3 Reservas matemáticas


25.1.4 Reserva valor del fondo

La Compañía, dado que no mantiene seguros con cuenta única de inversión, no posee este

tipo de reserva.

25.1.4.1 Reserva de descalce seguros con cuenta de inversión (CUI)

La Compañía, dado que no mantiene seguros con cuenta única de inversión, no posee este

tipo de reserva.

25.1.5 Reserva rentas privadas


25.1.6 Reserva de siniestros

Reserva de Siniestros

Saldo inicial al

1ero de enero Incremento Disminuciones

Ajuste por

diferencia de

cambio Otros Saldo final

Liquidados y no pagados - - - - - -

Liquidados y controvertidos - - - - - -

por el asegurado - - - - - - En proceso de liquidación 17.608 462.436 (17.608) - - 462.436

Ocurridos y no reportados - 125.545 - - - 125.545

Total Reserva de Siniestros 17.608 587.981 (17.608) - - 587.981




97


25.1 Reserva para seguros de vida, continuación

25.1.7 Reserva de insuficiencia de primas

De acuerdo a lo instruido en la NCG Nº243 de la SVS, al cierre de los estados financieros

trimestrales se deben proyectar los flujos remanentes de primas, siniestros y costos

asociados a la administración de estos siniestros, y calcular el valor presente de los flujos

netos.

La aplicación de este test a las fracciones adjudicadas de hombres (1) y mujeres (2) del

seguro SIS para el periodo de cobertura Julio 2014-Junio 2016 arrojó insuficiencia de

primas para la fracción de hombres y suficiencia para las fracciones de mujeres. La reserva

directa por este concepto alcanza a UF 20.547 y como la compañía mantiene una reaseguro

cuota parte proporcional, el monto retenido alcanzó a UF 14.383.

25.1.8 Otras reservas

La Compañía completó la liberación de la reserva voluntaria adicional asociada a la

fracción de hombres adjudicada en la 2° licitación del seguro SIS conforme el modelo

autorizado por la Superintendencia de Valores y Seguros. Se trata de un seguro en su fase

final de pago de siniestros y con perspectivas de tasa de pago de aportes al alza y por tanto

con una volatidad de la tasa siniestral final muy acotada.

25.2 Calce

La Compañía, dado que no mantiene seguros de rentas vitalicias, no le resulta aplicable la

información relativa al Calce.




98


25.3 Reserva SIS

1. Reserva de siniestros en proceso por grupo

(Cifras en unidades de fomento).

• Contrato: 01/07/2010 - 30/06/2012

• Grupo: Masculino

A. Invalidez

A.1 Invalidez Sin Primer Dictamen Ejecutoriado o con primer dictamen ejecutoriado pero sin antecedentes para la determinación de su costo

NUMERO DE

SINIESTROS

COSTO

INVALIDEZ

TOTAL

PROB. PAGO

COSTO

INVALIDEZ

PARCIAL

PROB. PAGORESERVA TOTAL

MINIMA

%

PARTICIPACIO

N

RESERVA

COMPAÑÍA_UF

RESERVA

COMPAÑÍA_M$

I1 Sin dictámen 1 2.648 40,00% 1.907 12,83% 1.304 14,29% 186 4.774

I2t Total aprobada en análisis cia 0 0 92,38% 0 3,47% 0 14,29% 0 0

I2p Parcial aprobada en analisis cia 0 0 8,43% 0 71,64% 0 14,29% 0 0

I3t Total aprobada reclamadas cia 0 0 64,61% 0 16,10% 0 14,29% 0 0

I3pc Parcial aprobada reclamadas cia 0 0 10,81% 0 46,98% 0 14,29% 0 0

I3pa Parcial aprobada reclamadas afiliado 0 0 35,22% 0 52,15% 0 14,29% 0 0

I4 Rechazadas dentro del plazo de reclamación 0 0 2,72% 0 2,64% 0 14,29% 0 0

I5 Rechazadas en proceso de reclamación 0 0 6,44% 0 6,25% 0 14,29% 0 0

I6t Total definitivo por el primer dictamen 8 3.300 100,00% 2.422 0,00% 3.300 14,29% 471 12.080

I6p Parcial definitivo, por el primer dictamen - - - - - - - - -

TOTAL 9 5.948 4.329 4.604 657 16.854




99


25.3 Reserva SIS, continuación

1. Reserva de siniestros en proceso por grupo, continuación

A. Invalidez, continuación

A.2.1 Inválidos transitorios sin solicitud de clasificación por el segundo dictamen

Inválidos TransitoriosNUMERO DE

SINIESTROS

RESERVA

TOTAL MINIMA

%

PARTICIPACIÓN

RESERVA

COMPAÑÍA_UF

RESERVA

COMPAÑÍA_M$

I6p Parcial definitivo por el primer dictamen 34 25.612 14,29% 3.659 93.772

A.2.2 Inválidos parciales transitorios con solicitud por el segundo dictamen

NUMERO DE

SINIESTROS

COSTO

INVALIDEZ

TOTAL

PROB PAGO

COSTO

INVALIDEZ

PARCIAL

PROB PAGO CONTRIBUCION PROB PAGORESERVA

TOTAL MINIMA

%

PARTICIPACIÓ

N

RESERVA

COMPAÑÍA_UF

RESERVA

COMPAÑÍA_M$

K1 Sin dictámen 96 121.410 34,63% 88.083 53,89% 3.138 11,48% 89.872 14,29% 12.839 329.048

K2t Total aprobadas, en análisis Cía 18 16.757 87,83% 12.271 10,27% 635 1,91% 15.989 14,29% 2.284 58.541

K2p Parcial aprobadas en análisis Cía 18 18.816 3,86% 13.700 92,29% 509 3,85% 13.389 14,29% 1.913 49.022

K3t Total aprobadas reclamadas Cía 48 72.315 60,36% 52.446 33,43% 2.171 6,21% 61.314 14,29% 8.759 224.489

K3pc Parcial aprobadas reclamadas Cía 33 39.791 12,20% 28.922 61,46% 1.133 26,34% 22.928 14,29% 3.275 83.945

K3pa Parcial aprobadas reclamadas afiliado 9 11.604 27,03% 8.472 68,24% 377 4,73% 8.935 14,29% 1.276 32.715

K4 Rechazadas, dentro del plazo de reclamación 7 16.085 6,31% 11.578 13,82% 249 79,87% 2.813 14,29% 402 10.300

K5 Rechazadas, en proceso de reclamación 26 47.592 11,05% 34.543 24,21% 1.360 64,74% 14.504 14,29% 2.072 53.102

K6t Total definitivo 39 36.880 100,00% 27.088 0,00% 0 0,00% 36.880 14,29% 5.269 135.030

K6p Parcial definitivo 44 53.794 0,00% 39.158 100,00% 0 0,00% 39.158 14,29% 5.594 143.368

K6n No invalidos 30 0 0,00% 0 0,00% 885 100,00% 885 14,29% 126 3.240

TOTAL 368 435.044 316.261 10.457 306.667 43.809 1.122.800

A.2.3 Inválidos Transitorios Fallecidos

NUMERO DE

SINIESTROS

APORTE

ADICIONAL

%

PARTICIPACION

APORTE

ADICIONAL

COMPAÑÍA_UF

RESERVA

COMPAÑÍA_M$

Inválidos Transitorios Fallecidos 1 255 14,29% 36 934




100


25.3 Reserva SIS, continuación

1. Reserva de siniestros en proceso por grupo, continuación

B. Sobrevivencia

NUMERO DE

SINIESTROS COSTO TOTAL PROB PAGO

RESERVA

MINIMA

%

PARTICIPACION

RESERVA

COMPAÑÍA

RESERVA

COMPAÑÍA M$

B.1Costo estimado 5 7.956 100,00% 7.956 14,29% 1.137 29.129

B.2 Costo real - - - - - - -




101


25.3 Reserva SIS

B. Sobrevivencia, continuación

2. Reserva de invalidez y sobrevivencia

• Reservas de invalidez y sobrevivencia, (cifras en unidades de fomento)

• Contrato: 01/07/2010 - 30/06/2012


NUMERO DE

SINIESTROS

Reserva

Técnica

Reserva de

Insuficiencia de Prima

Reserva

Adicional

Reserva Total

Compañía Reaseguro

Reserva Neta de

Reaseguros

1.INVALIDEZ 412 49.241 49.241 49.241

1.a.Inválidos 411 49.205 49.205 49.205

1.a.1.Liquidados - - - - - - -

1.a.2. En proceso de liquidación 411 49.205 - - 49.205 - 49.205

1.a.3.Ocurridos y No Reportados - - - - - - -

1.b.Inválidos Transitorios Fallecidos 1 36 - - 36 - 36

1.b.1.liquidados - - - - - - -

1.b.2.En proceso de liquidación 1 36 - - 36 - 36

2.SOBREVIVENCIA 5 1.141 - - 1.141 - 1.141

2.1 Liquidados - - - - - - -

2.2 En proceso de Liquidación 5 1.141 - - 1.141 - 1.141

2.3 Ocurridos y No Reportados - - - - - - -

TOTAL 417 50.382 - - 50.382 - 50.382




102


25.3 Reserva SIS



• Contrato: 01/07/2014 - 30/06/2016


A. Invalidez


NUMERO DE

SINIESTROS

COSTO

INVALIDEZ

TOTAL

PROB. PAGO

COSTO

INVALIDEZ

PARCIAL


MINIMA

%

PARTICIPACIO

N

RESERVA

COMPAÑÍA_UF

RESERVA

COMPAÑÍA_M$

I1 Sin dictámen 2.131 3.577.303 40,00% 2.698.426 12,83% 1.776.995 11,11% 197.444 5.060.309

I2t Total aprobada en análisis cia 350 585.044 92,38% 441.274 3,47% 555.770 11,11% 61.752 1.582.653

I2p Parcial aprobada en analisis cia 91 146.073 8,43% 110.466 71,64% 91.444 11,11% 10.160 260.402

I3t Total aprobada reclamadas cia 341 574.443 64,61% 433.386 16,10% 440.925 11,11% 48.992 1.255.611

I3pc Parcial aprobada reclamadas cia 271 464.628 10,81% 350.097 46,98% 214.670 11,11% 23.852 611.310

I3pa Parcial aprobada reclamadas afiliado 59 159.168 35,22% 119.593 52,15% 118.419 11,11% 13.158 337.220

I4 Rechazadas dentro del plazo de reclamación 363 595.723 2,72% 448.722 2,64% 28.046 11,11% 3.116 79.866

I5 Rechazadas en proceso de reclamación 539 1.188.840 6,44% 895.782 6,25% 132.556 11,11% 14.728 377.475

I6t Total definitivo por el primer dictamen 438 629.008 100,00% 477.821 0,00% 629.008 11,11% 69.890 1.791.213

I6p Parcial definitivo, por el primer dictamen - - - - - - - - -

TOTAL 4.583 7.920.230 5.975.567 3.987.833 443.092 11.356.059




103


25.3 Reserva SIS



NUMERO DE

SINIESTROS

RESERVA

TOTAL MINIMA

%

PARTICIPACIÓN

RESERVA

COMPAÑÍA_UF

RESERVA

COMPAÑÍA_M$

I6p Parcial definitivo por el primer dictamen 1.124 1.354.333 11,11% 150.481 3.856.703


NUMERO DE

SINIESTROS

COSTO

INVALIDEZ

TOTAL

PROB PAGO

COSTO

INVALIDEZ

PARCIAL


TOTAL MINIMA

%

PARTICIPACIÓ

N

RESERVA

COMPAÑÍA_UF

RESERVA

COMPAÑÍA_M$

K1 Sin dictámen 7 13.697 34,63% 10.251 53,89% 328 11,48% 10.305 11,11% 1.145 29.346

K2t Total aprobada en análisis cia 1 2.866 87,83% 2.185 10,27% 128 1,91% 2.744 11,11% 305 7.814

K2p Parcial aprobada en analisis cia 1 2.876 3,86% 2.170 92,29% 101 3,85% 2.117 11,11% 235 6.029

K3t Total aprobada reclamadas cia 0 0 60,36% 0 33,43% 0 6,21% 0 11,11% 0 0

K3pc Parcial aprobada reclamadas cia 1 3.735 12,20% 2.793 61,46% 85 26,34% 2.195 11,11% 244 6.250

K3pa Parcial aprobada reclamadas afiliado 0 0 27,03% 0 68,24% 0 4,73% 0 11,11% 0 0

K4 Rechazadas dentro del plazo de reclamación 0 0 6,31% 0 13,82% 0 79,87% 0 11,11% 0 0

K5 Rechazadas en proceso de reclamación 0 0 11,05% 0 24,21% 0 64,74% 0 11,11% 0 0

K6t Total definitivo 1 0 100,00% 86 0,00% 0 0,00% 0 11,11% 0 0

K6p Parcial definitivo 1 419 0,00% 372 100,00% 0 0,00% 372 11,11% 41 1.060

K6n No invalidos 0 0 0,00% 0 0,00% 0 100,00% 0 11,11% 0 0

TOTAL 12 23.593 17.857 642 17.734 1.970 50.499


NUMERO DE

SINIESTROS

APORTE

ADICIONAL

%

PARTICIPACION

APORTE

ADICIONAL

COMPAÑÍA_UF

RESERVA

COMPAÑÍA_M$





104


25.3 Reserva SIS

B Sobrevivencia

NUMERO DE

SINIESTROSCOSTO TOTAL PROB PAGO

RESERVA

TOTAL MINIMA

%

PARTICIPACIÓN

RESERVA

COMPAÑÍA_UF

RESERVA

TOTAL

COMPAÑÍA_M$

B.1 Costo estimado 268 232.534 100,00% 232.534 11,11% 25.837 662.180

B.2 Costo real

2. RESERVAS DE INVALIDEZ Y SOBREVIVENCIA

(cifras en unidades de fomento)

Contrato: 01/07/2014 - 30/06/2016

GRUPO: MASCULINO

NÚMERO DE

SINIESTROS

(1)

Reserva Tecnica

(2)

Reserva de

Insuficiencia de

Prima

(3)

Reserva Adicional

(4)

Reserva Total

Compañía

(5)

Reaseguro

(6)

Reserva Neta de

Reaseguros

(7)

1. Invalidez 6.535 688.183 20.547 0 708.730 212.619 496.111

1A. Inválidos 6.535 688.183 20.547 0 708.730 212.619 496.111

1.a 1. Liquidados 0 0 20.547 0 20.547 6.164 14.383

1.a 2. En proceso de liquidación 5.719 602.669 0 0 602.669 180.801 421.868

1.a 3. Ocurridos y no reportados 816 85.514 0 0 85.514 25.654 59.860

1B. Inválidos Transitorios Fallecidos 0 0 0 0 0 0 0

1.b 1. Liquidados 0 0 0 0 0 0 0

1.b 2. En proceso de liquidación 0 0 0 0 0 0 0

2. Sobrevivencia 872 101.095 0 0 101.095 30.328 70.767

2.1. Liquidados 0 0 0 0 0 0 0

2.2. En Proceso de Liquidación 268 26.005 0 0 26.005 7.801 18.204

2.3. Ocurridos y No Reportados 604 75.090 0 0 75.090 22.527 52.563

TOTAL 7.407 789.278 20.547 0 809.825 242.947 566.877




105


25.3 Reserva SIS



• Contrato: 01/07/2014 - 30/06/2016

• Grupo: Femenino

A. Invalidez


NUMERO DE

SINIESTROS

COSTO

INVALIDEZ

TOTAL

PROB. PAGO

COSTO

INVALIDEZ

PARCIAL


MINIMA

%

PARTICIPACIO

N

RESERVA

COMPAÑÍA_UF

RESERVA

COMPAÑÍA_M$

I1 Sin dictámen 1.412 2.748.722 28,13% 2.033.979 14,23% 1.062.548 40,00% 425.019 10.892.858

I2t Total aprobada en análisis cia 119 268.451 87,29% 198.764 5,76% 245.775 40,00% 98.310 2.519.594

I2p Parcial aprobada en analisis cia 49 99.575 6,57% 73.836 70,63% 58.691 40,00% 23.476 601.675

I3t Total aprobada reclamadas cia 246 467.892 59,23% 347.136 18,47% 341.264 40,00% 136.506 3.498.519

I3pc Parcial aprobada reclamadas cia 217 419.438 7,75% 310.842 48,45% 183.114 40,00% 73.246 1.877.220

I3pa Parcial aprobada reclamadas afiliado 43 132.821 27,45% 98.324 60,39% 95.841 40,00% 38.336 982.527

I4 Rechazadas dentro del plazo de reclamación 284 508.269 1,83% 376.600 2,66% 19.328 40,00% 7.731 198.142

I5 Rechazadas en proceso de reclamación 457 1.098.287 3,95% 813.496 5,76% 90.279 40,00% 36.112 925.512

I6t Total definitivo por el primer dictamen 128 247.482 100,00% 183.151 0,00% 247.482 40,00% 98.993 2.537.099

I6p Parcial definitivo, por el primer dictamen - - - - - - 40,00% - -

TOTAL 2.955 5.990.937 4.436.128 2.344.322 937.729 24.033.144




106


25.3 Reserva SIS



NUMERO DE

SINIESTROS

RESERVA

TOTAL MINIMA

%

PARTICIPACIÓN

RESERVA

COMPAÑÍA_UF

RESERVA

COMPAÑÍA_M$

I6p Parcial definitivo por el primer dictamen 712 1.090.448 40,00% 436.179 11.178.879


NUMERO DE

SINIESTROS

COSTO

INVALIDEZ

TOTAL

PROB PAGO

COSTO

INVALIDEZ

PARCIAL


TOTAL MINIMA

%

PARTICIPACIÓ

N

RESERVA

COMPAÑÍA_UF

RESERVA

COMPAÑÍA_M$

K1 Sin dictámen 4 2.157 32,68% 1.656 56,23% 75 11,09% 1.644 40,00% 658 16.858

K2t Total aprobada en análisis cia 1 578 84,97% 427 12,67% 8 2,36% 546 40,00% 218 5.592

K2p Parcial aprobada en analisis cia 0 0 3,98% 0 92,76% 0 3,26% 0 40,00% 0 0

K3t Total aprobada reclamadas cia 0 0 60,71% 0 33,12% 0 6,17% 0 40,00% 0 0

K3pc Parcial aprobada reclamadas cia 0 0 10,86% 0 68,00% 0 21,14% 0 40,00% 0 0

K3pa Parcial aprobada reclamadas afiliado 0 0 26,67% 0 70,00% 0 3,33% 0 40,00% 0 0

K4 Rechazadas dentro del plazo de reclamación 0 0 2,95% 0 13,08% 0 83,97% 0 40,00% 0 0

K5 Rechazadas en proceso de reclamación 0 0 4,76% 0 21,09% 0 74,15% 0 40,00% 0 0

K6t Total definitivo 0 0 100,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 40,00% 0 0

K6p Parcial definitivo 0 0 0,00% 0 100,00% 0 0,00% 0 40,00% 0 0

K6n No invalidos 0 0 0,00% 0 0,00% 0 100,00% 0 40,00% 0 0

TOTAL 5 2.735 2.083 83 2.190 876 22.450


NUMERO DE

SINIESTROS

APORTE

ADICIONAL

%

PARTICIPACION

APORTE

ADICIONAL

COMPAÑÍA_UF

RESERVA

COMPAÑÍA_M$





107


25.3 Reserva SIS

B Sobrevivencia

NUMERO DE

SINIESTROSCOSTO TOTAL PROB PAGO

RESERVA

TOTAL MINIMA

%

PARTICIPACIÓN

RESERVA

COMPAÑÍA_UF

RESERVA

TOTAL

COMPAÑÍA_M$

B.1 Costo estimado 45 19.466 100,00% 19.466 40,00% 7.787 199.561

B.2 Costo real

2. RESERVAS DE INVALIDEZ Y SOBREVIVENCIA

(cifras en unidades de fomento)

Contrato: 01/07/2014 - 30/06/2016

GRUPO: FEMENINO

NÚMERO DE

SINIESTROS

(1)

Reserva Tecnica

(2)

Reserva de

Insuficiencia de

Prima

(3)

Reserva Adicional

(4)

Reserva Total

Compañía

(5)

Reaseguro

(6)

Reserva Neta de

Reaseguros

(7)

1. Invalidez 4.202 1.550.680 0 0 1.550.680 465.204 1.085.476

1A. Inválidos 4.202 1.550.680 0 0 1.550.680 465.204 1.085.476

1.a 1. Liquidados 0 0 0 0 0 0 0

1.a 2. En proceso de liquidación 3.672 1.388.807 0 0 1.388.807 416.642 972.165

1.a 3. Ocurridos y no reportados 530 161.873 0 0 161.873 48.562 113.311

1B. Inválidos Transitorios Fallecidos 0 0 0 0 0 0 0

1.b 1. Liquidados 0 0 0 0 0 0 0

1.b 2. En proceso de liquidación 0 0 0 0 0 0 0

2. Sobrevivencia 291 88.486 0 0 88.486 26.545 61.941

2.1. Liquidados 0 0 0 0 0 0 0

2.2. En Proceso de Liquidación 45 7.888 0 0 7.888 2.366 5.522

2.3. Ocurridos y No Reportados 246 80.598 0 0 80.598 24.179 56.419

TOTAL 4.493 1.639.166 0 0 1.639.166 491.749 1.147.417




108


25.4 Soap


(26) Deudas por operaciones de seguros

26.1 Deudas con asegurados


26.2 Deudas por operaciones de reaseguro

Reaseguradores Reaseguradores Total General

1Nacionales

Sub total1 2

Extranjeros

Sub total

Nombre del corredor:

Codigo de identif icación

del corredor:

Tipo de relación:

País:

Nombre del Reasegurador:Caja Reaseguradora de

ChileMapfre Re RGA

Codigo de identif icación: R-49 R-101 R-210

Tipo de relación: NR NR NR

País: Chile España USA

1. Saldos sin Retención 7.596.496 69.745 150.315 220.060 7.816.556

Meses anteriores - - 69.745 69.745 69.745

(mes j-3) - - - - - -

(mes j-2) - - - - - -

(mes j-1) - - - - - -

(mes j) - - - - - -

(mes j+1) - - - - - -

(mes j+2) - - - - - -

(mes j+3) 7.596.496 7.596.496 - 150.315 150.315 7.746.811

Meses posteriores - - -

2. Fondos Retenidos - - - -

Total Cuenta

5.21.32.20

(1+2)

7.596.496 - - 220.060 7.816.556

MONEDA NACIONAL 7.596.496

MONEDA

EXTRANJERA 220.060

VENCIMIENTOS DE

SALDOS




109

(26) Deudas por operaciones de seguros, continuación

26.3 Deudas por operaciones de coaseguro


(27) Provisiones

Concepto

Saldo al

01.01.2015

Provisión

adicional

efectuada en el

período

Incrementos en

provisiones

existentes

Importes usados

durante el

período

Importes no

utilizados

durante el

período Otros TOTAL

Administración - - - - - - -

Gastos Médicos - - - - - - -

Bono Utilidades - - - - - - -

Devolución Primas 153.092 - - - - - 153.092

Total 153.092 - - - - - 153.092

No corriente Corriente TOTAL

Administración - - -

Gastos Médicos - - -

Bono Utilidades - - -

Devolución Primas - 153.092 153.092

TOTAL - 153.092 153.092

Administración: Corresponde a obligaciones con proveedores necesarias para el normal

funcionamiento del negocio las que son liquidadas en el período contable siguiente.

Gastos médicos: Corresponde al gasto por evaluaciones médicas de los asegurados los que son

liquidadas al período contable siguiente.

Bono utilidades: Corresponde al monto a cancelar a los ejecutivos por las utilidades obtenidas en

el año anterior.

Devolución primas: Corresponde a la estimación de pagos recibidos en exceso por parte de las

AFP, que deben ser devueltas a las compañías.




110

(28) Otros pasivos

28.1 Impuesto por pagar

28.1.1 Cuentas por pagar por impuestos, corrientes

CONCEPTO M$

IVA por pagar -

Impuesto renta -

Impuesto de terceros 7.667

Impuesto de reaseguro 6.624

Otros -

TOTAL 14.291

28.1.2 Pasivos por impuestos diferidos (ver detalle en Nota 21.2.2)

28.2 Deudas con entidades relacionadas

Los saldos por este concepto han sido revelados en Nota 22.3.

28.3 Deudas intermediarios

Deudas con intermediarios

Saldos con

empresas

relacionadas

Saldos con

terceros TOTAL

Asesores previsionales - - -

Corredores - 97.768 97.768

Otros - - -

Otras deudas por seguro - - -

Total - 97.768 97.768

Pasivos corrientes (corto plazo) - 97.768 97.768

Pasivos no corrientes (largo plazo) - - -

28.4 Deudas con el personal

Concepto TOTAL

Indemnizaciones y otros -

Remuneraciones por pagar 159

Deudas previsionales 6.675

Otras 33.132

TOTAL 39.966




111

(28) Otros pasivos, continuación

28.5 Ingresos anticipados


28.6 Otros pasivos no financieros

CONCEPTO TOTAL

AFP -

Salud -

Caja de Compensación -

Proveedores 176.542

Saldo Final 176.542

(29) Patrimonio

29.1 Capital pagado

• La Compañía para asegurar el normal funcionamiento de sus operaciones y

financiamiento de potenciales nuevos negocios, cuenta con un capital total de casi 6

veces el capital mínimo requerido.

• La Compañía considera como Capital para su gestión al Capital Social.

• El monto total de lo que la Compañía gestiona como su capital al 31 de diciembre

de 2015 corresponde a la suma de: M$13.335.473 compuesto por 207.117 acciones

suscritas, pagadas y sin valor nominal.

29.2 Distribución de dividendos

La Junta General de Accionistas determina el porcentaje de las utilidades líquidas a repartir

como dividendo en dinero entre sus Accionistas inscritos en el registro de accionistas de la

Sociedad al quinto día hábil anterior a la fecha establecida para el pago de dividendos, a

prorrata de sus acciones. Salvo acuerdo diferente adoptado en la junta respectiva por la

unanimidad de las acciones emitidas, el total de los dividendos en dinero no podrá ser

inferior al treinta por ciento de las utilidades liquidas de cada ejercicio que arroje el

balance.

La Compañía no ha distribuido dividendos al 31 de diciembre de 2015.

29.3 Otras reservas patrimoniales

La Compañía no presenta saldos en Otras reservas al 31 de diciembre de 2015.




112

(30) Reaseguros y corredores de reaseguros vigentes

Nombre

Código de

Identificación

Tipo Relación

R/NR País

Prima Cedida

M$

Costo de

Reaseguro No

Proporcional

M$ (Ver I.7)

(VER I.7)

Total Reaseguro

M$

Clasificación de Riesgo

Código Clasificador Clasificación de Riesgo Fecha Clasificación

C1 C2 C1 C2 C1 C2

1.-Reaseguradores

Caja Reaseguradora de Chile R-49 NR Chile 29.128.843 29.128.843 Feller Rate Humphreys AA- AA- 01-05-2015 01-05-2015

R2

1.1.- Subtotal Nacional 29.128.843 29.128.843

RGA R-210 NR USA 469.164 469.164 SP AMB AA- A+ 23-07-2015 30-04-2015

R2

1.2.- Subtotal Extranjero 469.164 469.164

2.-Corredores de Reaseguro

CRN1

R1.1

R1.2

CRN2

R2.1

R2.2

2.1.-Subtotal Nacional

CRE1

R1.1

R1.2

CRE2

R2.1

R2.2

2.2.-Subtotal Extranjero

Total Reaseguro Nacional 29.128.843 29.128.843

Total Reaseguro Extranjero 469.164 469.164

TOTAL REASEGUROS 29.598.007 29.598.007




113

(31) Variación de reservas técnicas

CONCEPTO DIRECTO CEDIDO ACEPTADO TOTAL

RESERVA RIESGO EN CURSO (109.657) 55.861 - (53.796)

RESERVA MATEMATICAS - - - -

RESERVA VALOR FONDO - - - -

RESERVA CATASTROFICA DE TERREMOTO - - - -

RESERVA DE INSUFICIENCIA DE PRIMAS (464.790) 139.437 - (325.353)

OTRAS RESERVAS TECNICAS 332.067 - - 332.067

TOTAL VARIACIÓN RESERVA TECNICAS (242.380) 195.298 - (47.082)

(32) Costo de siniestros

2015

CONCEPTO M$

Siniestros Directo (99.253.456)

Siniestros pagados directos (+) (28.120.196)

Siniestros por pagar directos (+) (45.386.143)

Siniestros por pagar directos período anterior (-) 25.747.117

-

Siniestros Cedidos (29.819.613)

Siniestros pagados cedidos (+) (29.819.613)

Siniestros por pagar cedidos (+) -

Siniestros por pagar cedidos período anterior(-) -

Siniestros Aceptados -

Siniestros pagados aceptados (+) -

Siniestros por pagar aceptados (+) -

Siniestros por pagar aceptados período anterior (-) -

TOTAL COSTO DE SINIESTROS (69.433.843)

(33) Costo de administración

2015

CONCEPTO

Remuneraciones 407.327

Otros 1.022.931

TOTAL COSTO DE ADMINISTRACION 1.430.258

(34) Deterioro de seguros

La Compañía no registra saldos por este concepto en el período bajo reporte.




114

(35) Resultado de inversiones

Resultado de Inversiones

INVERSIONES

A COSTO

AMORTIZADO

INVERSIONES

A VALOR

RAZONAABLE TOTAL

Total resultado neto inversiones realizadas 203.401 203.401

Total inversiones realizadas inmobiliarias - - -

Resultado en venta de propiedades de uso propio - - -

Resultado en venta de bienes entregados en leasing - - -

Resultado en venta de propiedades de inversión - - -

Otros - - -

Total inversiones realizadas financieras - 203.401 203.401

Resultado en venta instrumentos financieros - 203.401 203.401

Otros - - -

Total Resultado neto inversiones no realizadas - (573.618) (573.618)

Total inversiones no realizada inmobiliaria - - -

Variaciones en el valor de mercado respecto del valor

costo corregido - - -

Otros - - -

Total inversiones no realizadas financieras - (573.618) (573.618)

Ajuste de mercado de la cartera - (573.618) (573.618)

Otros

Total resultado neto inversiones devengadas - 584.283 584.283

Total inversiones devengadas inmobiliarias - - -

Intereses por bienes entregados en leasing - - -

Otros - - -

Total inversiones devengadas financieras - 617.242 617.242

Intereses - 726.642 726.642

Dividendos - - -

Otros - (109.400) (109.400)

Total depreciación - - -

Depreciación de propiedades de uso propio - - -

Depreciación de propiedades de inversión - - -

Otros - - -

Total gastos de gestión - (32.959) (32.959)

Propiedades de inversión - - -

Gastos asociados a la gestión de la cartera de

inversiones - (32.959) (32.959)

Otros - - -

Resultado neto inversiones por seguros con cuenta única de

inversiones

Total deterioro de inversiones - - -

Propiedades de inversión - - -

Bienes entregados en leasing - - -

Propiedades de uso propio - - -

Inversiones financieras - - -

Otros - - -

Total resultado de inversiones - 214.066 214.066




115

(35) Resultado de inversiones, continuación

Cuadro resumen

Concepto

Monto Inversiones

M$

Resultado de

Inversiones

M$

1. Inversiones Nacionales

1.1 Renta Fija

1.1.1 Estatales - (3.972)

1.1.2 Bancarios 26.035.604 283.607

1.1.3 Corporativos 7.225.426 146.297

1.1.4 Securitizados - -

1.1.5 Mutuos Hipotecarios Endosables - -

1.1.6 Otros Renta Fija - -

1.2 Renta Variable

1.2.1 Acciones - -

1.2.2 Fondos de Inversión - -

1.2.3 Fondos Mutuos 16.321.448 206.121

1.2.4 Otros Renta Variable - -

1.3 Bienes Raices - -

1.3.1 Bienes Raices uso propio - -

1.3.2 Propiedades de inversión - -

1.3.2.1 Bienes raices en leasing - -

1.3.2.2 Bienes raices de inversión - -

2. Inversiones en el Extranjero

2.1 Renta Fija - -

2.2 Acciones 6.829.793 (109.400)

2.3 Fondos Mutuos o de Inversión

652.992 (308.587)

2.4 Otros Extranjeros - -

3. Derivados - -

4. Otras Inversiones

289.188 -

Total ( 1. + 2. + 3. + 4.) 57.354.451 214.066

- -

Nota: Montos Netos de Provisiones o Deterioro y gastos de gestión

EL DETALLE DE LAS OTRAS INVERSIONES ES:

EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE 279.534

MUEBLES Y EQUIPOS DE USO PROPIO 9.654

TOTAL 289.188




116

(36) Otros ingresos


(37) Otros egresos


(38) Diferencia de cambio y unidades reajustables

38.1 Diferencia de cambio

Conceptos CARGOS ABONOS

ACTIVOS 21.929 340.930

Activos financieros a valor razonable - 340.930

Activos financieros a costo amortizado - -

Préstamos 313 -

Inversiones seguros cuenta única de inversión (cui) - -

Inversiones Inmobiliarias - -

Cuentas por cobrar asegurados - -

Deudores por operaciones de reaseguro - -

Deudores por operaciones de coaseguro - -

Participación de reaseguro en las reservas técnicas - -

Otros activos 21.616 -

PASIVOS 4.809

Pasivos financieros - -

Reservas técnicas - -

Deudas con asegurados - -

Deudas por operaciones de reaseguro 4.809 -

Deudas por operaciones de coaseguro - -

Otros pasivos - -

PATRIMONIO

CUENTAS DE RESULTADOS

Cuentas de ingresos - -

Cuentas de egresos - -

Resultado de Inversiones - -

(CARGO) ABONO A RESULTADOS - -

UTILIDAD (PÉRDIDA) POR DIFERENCIA DE CAMBIO - 314.192




117

(38) Diferencia de cambio y unidades reajustables, continuación

38.2 Utilidad (pérdida) por unidades reajustables

Conceptos CARGOS ABONOS

ACTIVOS - 1.041.373

Activos financieros a valor razonable - 1.019.529

Activos financieros a costo amortizado - -

Préstamos - -

Inversiones seguros cuenta única de inversión (cui)

Inversiones Inmobiliarias - -

Cuentas por cobrar asegurados - -

Deudores por operaciones de reaseguros - -

Deudores por operaciones de coaseguro - -

Participación de reaseguro en las reservas técnicas - -

Otros activos - 21.844

PASIVOS 1.927.799 -

Pasivos financieros - -

Reservas técnicas 1.684.208 -

Deudas con asegurados - -

Deudas por operaciones reaseguro 154.262 -

Deudas por operaciones de coaseguro - -

Otros pasivos 89.329 -

PATRIMONIO - -

PERDIDA POR UNIDADES REAJUSTABLES (886.426) -

(39) Utilidad (pérdida) por operaciones discontinuas y disponibles para la venta





118

(40) Impuesto a la renta

El resultado por impuesto a las ganancias, se presenta en el siguiente cuadro:

40.1 Resultado por impuesto

CONCEPTO M$

Gastos por impuesto a la renta:

Impuesto año corriente -

Abono (cargo) por impuestos diferidos:

Originación y reverso de diferencias temporarias (79.414)

Cambio en diferencias temporales no reconocidas -

Beneficio fiscal ejercicios anteriores -

Reconocimientos de pérdidas tributarias no reconocidas

previamente -

Subtotales (79.414)

Impuesto por gastos rechazados Artículo N°21 -

PPM por Pérdidas (328.458)

Acumuladas Artículo N°31 inciso 3 -

Otros -

Cargo (abono) neto a resultados por impuesto a la renta (407.872)

Al 31 de diciembre de 2015, la Compañía registra pérdidas tributarias y por tal motivo se

genera un abono a resultado por recuperación de impuesto cancelado en años anteriores.

40.2 Reconciliación de la tasa de impuesto efectiva

CONCEPTO

Tasa de

impuesto %

Monto

M$

Utilidad antes de impuesto 0,0% -

Diferencias permanentes - -

Agregados o deducciones 0,00% -

Impuesto único (gastos rechazados) - -

Gastos no deducibles (gastos financieros y no tributarios) - -

Incentivos de impuestos no reconocidos en el estado de resultados - -

Otros - -

Tasa efectiva y gasto por impuesto a la renta 0,00% -

(41) Estado de flujo de efectivo

Al 31 de diciembre de 2015 el rubro Otros del flujo de efectivo operacional, de inversiones y de

financiamiento, no supera el 5 % de la suma de sus flujos.




119

(42) Contingencias y compromisos

Activos Comprometidos

Tipo de

Contingencia o

Compromiso

Acreedor del Compromiso

Tipo

Valor

Contable

M$

Saldo pendiente

de pago a la

fecha de cierre

de los EEFF

M$

Fecha

Liberación

Compromiso

Monto

Liberación del

Compromiso

M$

Observaciones

Acciones Legales

Juicios

Activos en Garantía

Pasivos Indirecto

ADM. DE FONDOS DE PENSIONES

CAPITAL,CUPRUM,HABITAT,MODELO,

PLANVITAL Y PROVIDA

Boletas de Garantía 230.662 230.662 30-06-2019 230.662

BANCO SCOTIABANK Boletas de Garantía 307.549 307.549 01-06-2016 307.549

BANCO BCI Boletas de Garantía 25.629 25.629 11-05-2016 25.629

HIPOTECARIA LA CONSTRUCCION Boletas de Garantía 2.562 2.562 10-02-2016 2.562

HIPOTECARIA LA CONSTRUCCION Boletas de Garantía 12.815 12.815 01-02-2017 12.815

HIPOTECARIA LA CONSTRUCCION

LEASING Boletas de Garantía 1.281 1.281 10-02-2016 1.281

HIPOTECARIA LA CONSTRUCCION

LEASING Boletas de Garantía 12.815 12.815 01-02-2017 12.815

Otras




120

(43) Hechos posteriores

(a) El Directorio de la Compañía ha autorizado la publicación de estos estados financieros en

su Sesión del 25 de febrero de 2016.

(b) La Administración de la Compañía no tiene conocimiento de hechos ocurridos entre el 31

de diciembre de 2015 y la fecha de emisión de los presentes estados financieros, que

puedan afectar significativamente su situación patrimonial o resultados a esa fecha.

(44) Moneda extranjera

1) Posición de activos y pasivos en moneda extranjera

ACTIVOS

Moneda

Dólar

Moneda

Sol

Otras

Monedas

Consolidado

(M$)

Inversiones: 656.475 6.830.965 - 7.487.440

Depósitos 3.483 - - 3.483

Otras 652.992 6.830.965 - 7.483.957

Deudores por primas: - - - -

Asegurados - - - -

Reaseguradores - - - -

Deudores por siniestros: - - - -

Otros deudores: - - - -

Otros activos: - - - -

TOTAL ACTIVOS 656.475 6.830.965 - 7.487.440

PASIVOS

Moneda

Dólar

Moneda

Sol

Otras

Monedas

Consolidado

(M$)

Reservas - - - -

Riesgo en curso - - - -

Matemática - - - -

Siniestros por pagar

Primas por pagar: - - - -

Asegurados: - - - -

Reaseguradores - - - -

Deudas con Inst. Financieras - - - -

Otros pasivos: - - - -

TOTAL PASIVOS: - - - -

POSICION NETA 656.475 6.830.965 - 7.487.440

POSICION NETA (Moneda de origen) - - - -

TIPOS DE CAMBIO DE CIERRE A LA

FECHA DE INFORMACION 710.16 3.38 - -




121

(44) Moneda extranjera, continuación

2) Movimiento de divisas por concepto de reaseguros

CONCEPTO:

Moneda Dólar Consolidado (M$)

ENTRADAS SALIDAS MOVIMIENTO

NETO ENTRADAS SALIDAS

MOVIMIENTO NETO

PRIMAS - (324.5958 (324.595) - (324.595) (324.595)

SINIESTROS 159.040 - 159.040 159.040 - 159.040

OTROS - - - - - -

MOVIMIENTO 159.040 (324.598) (165.555) 159.040 (324.598) (165.555)

NETO

3) Margen de distribución de las operaciones de seguros en moneda extranjera


(45) Cuadro de ventas por regiones (seguros generales)

La Compañía opera en el segmento de seguros de vida, por lo tanto, la información relativa a la

industria de seguros generales no le es aplicable.




122

(46) Margen de solvencia

46.1 Margen de solvencia seguros de vida

1) Información general

PRIMA MONTO ASEGURADO RESERVA CAPITAL DE RIESGO

Seguros Directa Aceptada Cedida Directo Aceptado Cedido Directa Aceptada Cedida Directo Aceptado Cedido

Accidentes

Salud

Adicionales

Sub Total

SIN RES. MATEM.=RRC

(Sin adicionales) 2.907.596.301 898.400.319 701.148 320.440 2.906.895.153 898.079.879

CON RES. MATEM.=RRC

(Sin adicionales)

Del DL 3.500

-Seg.AFP 64.056.646 18.829.618

-Inv.y Sobr.

-R.V.

Sub Total 64.757.794 19.150.058




123

(46) Margen de solvencia, continuación

46.1 Margen de solvencia seguros de vida, continuación

2) Información general costo de siniestros últimos 3 años

COSTO DE SINIESTRO ULTIMOS 3 AÑOS

AÑO i AÑO i-1 AÑO i-2

DIRECTO ACEPTADO CEDIDO DIRECTO ACEPTADO CEDIDO DIERCTO ACEPTADO CEDIDO

ACCIDENTES - - - - - - - - -

SALUD - - - - - - - - -

ADICIONALES - - - - - - - - -

TOTAL - - - - - - - - -




124



3) Resumen

A. Accidentes, salud y adicionales

MARGEN DE SOLVENCIA

EN FUNCION DE LAS EN FUNCION DE LOS

TOTAL

F.P F.R (%)

PRIMAS

FS.

SINIESTROS

F.R. %

SINIESTROS % PRIMAS CÍA SVS % CIA SVS

ACCIENTES - - - - - - - - - - -

SALUD 14 - - 95 - 17 - - 95 - -

ADICIONALES - 50 - - - 50 - -

TOTAL




125



3) Resumen, continuación

B. Que no generan reservas matemáticas

MARGEN DE SOLVENCIA

FACTOR COEF. R. (%)

TOTAL CAPITAL DE RIESGO % CÍA S.V.S

2.906.895.153 0.5 50 69,1 1.004.408

C. Con reservas matemáticas

MARGEN DE SOLVENCIA

PASIVO PASIVO RESERVA DE SEGUROS

RESERVAS

SEGUROS

LETRA B.

OBLIG.CIA.

MENOS RES.

A. Y B.

TOTAL

(Columna

ant./20)

TOTAL INDIRECTO ACCIDENTES SALUD ADICIONALES LETRA A.

54.152.392 593.313 - - - - 380.708 54.364.997 2.718.250

MARGEN DE SOLVENCIA (A+B+C) 3.722.657




126

(47) Cumplimiento Circular N°794 (solo Seguros Generales)

La Compañía opera en el segmento de seguros de vida, por lo tanto, la información relativa a la

industria de seguros generales no es aplicable.

(48) Solvencia

48.1 Cumplimiento régimen de inversiones y endeudamiento

Obligación de invertir las Reservas Técnicas y Patrimonio de Riesgo. 57.349.625

Reservas Técnicas 53.626.968

Patrimonio de Riesgo 3.722.657

Inversiones representativas de Reservas Técnicas y Patrimonio de Riesgo. 69.948.921

Superávit (Déficit) de Inversiones representativas de Reservas Técnicas y


Patrimonio Neto 16.812.884

Patrimonio Contable 23.688.376

Activo no efectivo (-) (6.875.492)

ENDEUDAMIENTO

Total 3.26

Financiero 0.07




127

(48) Solvencia, continuación

48.2 Obligación de invertir

Total Reserva Seguros Previsionales 44.858.405

Reserva de Rentas Vitalicias

5.31.21.21 Reserva de Rentas Vitalicias

5.14.22.10 Participación del Reaseguro en la Reserva de Rentas Vitalicias -

Reserva Seguro Invalidez y Sobrevivencia 44.858.405

5.21.21.22 Reserva Seguro Invalidez y Sobrevivencia 63.530.040

5.14.22.20 Participación del Reaseguro en la Reserva Seguro Invalidez y Sobrevive (18.671.635)

Total Reservas Seguros No Previsionales 583.382

Reserva de Riesgo en Curso 55.644

5.21.21.00 Reserva de Riesgo en Curso 113.166

5.14.21.00 Participación del Reasegu en la Reserva de Riesgo en C. (57.522)

Reserva Matemática

5.21.31.30 Reserva Matemática

5.14.23.00 Participación del Reaseguro en la Reserva Matemática

5.21.31.40 Reserva valor del Fondo

Reserva de Rentas Privadas

5.31.21.50 Reserva de Rentas Privadas

5.14.24.00 Participación del Reaseguro en la Reserva de Rentas Privadas

Reserva de Siniestros 527.738

5.31.21.60 Reserva de Siniestros 587.981

5.14.25.00 Participación del Reaseguro en la Reserva de Siniestros (60.243)

Reserva Catastrófica de Terremoto

5.21.31.70 Reserva Catastrófica de Terremoto

5.14.26.00 Participación del Reaseguro en la Reserva Catastrófica de Terremoto

Total Reservas Adicionales 368.625

Reserva de Insuficiencia de Primas 368.625

5.21.31.80 Reserva de Insuficiencia de Primas 526.607

5.14.27.00 Participación del Reaseguro en la Reserva de Insuficiencia de Primas (157.982)

Otras Reservas Técnicas -

5.21.31.90 Otras Reservas Técnicas -

5.14.28.00 Participación del Reaseguro en Otras Reservas Técnicas

Primas por Pagar 7.816.556

Primas por Pagar Reaseguradores 7.816.556

Primas por Pagar Coaseguro

TOTALOBLIGACIÒN DE INVERTIR RESERVAS TECNICAS 53.626.968


Margen de Solvencia 3.722.657

Patrimonio de Endeudamiento 2.737.285

((PE+PI)/5) Cías Seg. Generales ((PE+PI+RVF)/20)+(RVF/140) Cías Seg. Vida 2.737.685

Pasivo Exigible + Pasivo Indirecto – Reservas Técnicas 1.118.737

Patrimonio Mínimo UF 90.000 (UF 120.000 Si es Reaseguradora) 2.306.618

TOTAL OBLIGACIÒN DE INVERTIR (RESERVAS TÉCNICAS + PATRIMONIO DE RIESGO) 57.349.625




128


48.2 Obligación de invertir, continuación

Primas por pagar (Sólo seguros generales)

1,1 Deudores por Reaseguro -

1.1.1 Primas por Pagar Reaseguradores -

1.1.2 Primas por Pagar Coaseguro -

1.1.3 Otras -

1,2 PCNG-DCNG -

Prima Cedida No Ganada (PCNG) -

Descuento de Cesión No Ganado (DCNG) -

1,3 RRC P.P -

RS PP -

48.3 Activos no efectivos

Activo no efectivo

Cuenta del

estado

financiero

Activo

inicial

M$

Fecha

inicial

Saldo

activo

M$

Amortizació

n del período

M$

Plazo de

amortización

(meses)

Gastos Organización y Puesta

en Marcha

Programas Computacionales 5.15.12.00 92.147 06-05-2010 13.657 7.456 24

Derechos, Marcas, Patentes

Menor Valor de Inversiones

Reaseguro no proporcional

Gastos anticipados 5.15.34.00 135.394 27-01-2014 13.432 121.962

Cuenta corriente mercantil 5.15.33.00 18.610 31-12-2015 18.610

Otros

Total inversiones no efectivas 45.699




129


48.4 Inventario de inversiones

INV. NO INV. INVERSIONES QUE INVERSIONES QUE SUPERAVIT

ACTIVOS SALDO REPRESENT. REPRESENT. RESPALDAN RESPALDAN INVERSIONES

ESF DE R.T. Y P. R. DE R.T. Y P. R. RESERVA TECNICA PATRIMONIO DE RIESGO

a) Instrumentos emitidos por el Estado o Banco Central - - -

b) Depósitos a plazo o titulos representativos de captaciones - -

emitidos por Bancos e Instituciones Financieras. - -

b.1 Depósitos y otros 4.779.524 - 4.779.524 3.664.265 254.365 860.894

b.2 Bonos bancarios 21.183.546 - 21.183.546 16.240.556 1.127.381 3.815.609

c) Letras de crédito emitidas por Bancos e Instituciones 72.534 72.534 55.609 3.860 13.065

Financieras. - - - -

d) Bonos, pagarés y debentures emitidos por empresas públicas 7.225.426 - 7.225.426 5.539.437 384.535 1.301.454

o privadas. - - - -

dd) Cuotas de fondos de inversión - - - -

dd.1 Mobiliarios 652.992 652.992 500.622 34.752 117.618

dd.2 Inmobiliarios - - - -

dd.3 Capital de riesgo - - - -

e) Acciones de sociedades anónimas abiertas admitidas. - - - -

ee) Acciones de sociedades anónimas inmobiliarias. - - - -

f) Crédito a asegurados por prima no vencida y no - - - -

devengada.(1er.grupo) - - - -

g) Siniestros por cobrar a reaseguradores (por siniestros) 2.699.099 - 2.699.099 2.069.288 143.645 486.166

pagados a asegurados no vencido. - - - -

h) Bienes raíces. - - - -

h.1) Bienes raíces no habitacionales para uso propio o de - - - -

renta - - - -

h.2) Bienes raíces no habitacionales entregados en leasing - - - -

h.3) Bienes raíces habitacionales para uso propio o - - - -

de renta - - - -

h.4) Bienes raíces habitacionales entregados en - - - -

leasing - - - -

i) Crédito no vencido seguro de invalidez y sobrevivencia 16.927.520 192.652 16.734.868 12.829.937 890.623 3.014.308

D.L. Nº 3500 y crédito por saldo cuenta individual.(2do.grupo) - - - -

ii) Avance a tenedores de pólizas de seguros de - - - -

vida.(2do.grupo) - - - -

j) Activos internacionales. - - - -

k) Crédito a cedentes por prima no vencida y no - - - -


l) Crédito a cedentes por prima no vencida - - - -


m) Derivados - - - - -

n) Mutuos hipotecarios endosables - - - -

ñ) Bancos 279.484 279.484 214.269 14.874 50.341

o) Fondos Mutuos 16.321.448 - 16.321.448 12.512.985 868.622 2.939.841

p) Otras Inversiones Financieras 6.829.793 6.829.793 - - - -

q) Crédito de Consumo - - - -

r) Otras Inversiones Representativas según DL - - - -

Nº 1092 (sólo Mutualiades) - - - -

s) Caja 50 50 - - - -

t) Muebles para su propio uso 9.654 9.654 - - - -

u) Inversiones Depositadas bajo el Nº 7 del DFL Nº 251 - - - -

u.1) AFR - - - -

u.2) Fondos de Inversión Privados Nacionales - - - -

u.3) Fondos de Inversión Privados Extranjeros - - - -

u.4) Otras Inversiones Depositadas - - - -

v) Otros…………………………………………………………… - - - -

TOTAL 76.981.070 7.032.149 69.948.921 53.626.968 3.722.657 12.599.296

130


CUADROS TECNICOS

1. CUADRO DE MARGEN DE DISTRIBUCIÓN (6.01)

2. CUADRO DE APERTURA DE RESERVA DE PRIMAS (6.02)

3. CUADRO DE SINIESTRO (6.03)

4. CUADRO DE RESERVAS (6.05)

5. CUADRO DE SEGUROS PREVISIONALES (6.06)

6. CUADRO DE PRIMAS (6.07)

7. CUADRO DE DATOS (6.08)

131

6.01 CUADRO MARGEN DE CONTRIBUCION

CODIGO NOMBRE CUENTA TOTAL Seguros

Banca Seguros y

Retail

Incapacidad o Invalidez

Desgravamen Hipotecario

Seguros Previsionales

Seguro Invalidez y Sobrevivencia

(SIS)

999 300 308 312 400 420

6.31.10.00 Margen de Contribución (1.107.747) (78.616) 3 (78.619) (1.029.131) (1.029.131)

6.31.11.00 Prima Retenida 69.454.075 1.438.996 - 1.438.996 68.015.079 68.015.079

6.31.11.10 Prima Directa 99.052.082 1.908.160 - 1.908.160 97.143.922 97.143.922

6.31.11.20 Prima Aceptada - - - - - -

6.31.11.30 Prima Cedida (29.598.007) (469.164) - (469.164) (29.128.843) (29.128.843)

6.31.12.00 Variación de Reservas Técnicas (47.082) (53.796) 3 (53.799) 6.714 6.714

6.31.12.10 Variación Reserva de Riesgos en Curso (53.796) (53.796) 3 (53.799) - -

6.31.12.20 Variación Reserva Matemática - - - - - -

6.31.12.30 Variación Reserva Valor del Fondo - - - - - -

6.31.12.40 Variación Reserva Insuficiencia de Prima (325.353) - - - (325.353) (325.353)

6.31.12.50 Variación Otras Reservas Técnicas 332.067 - - - 332.067 332.067

6.31.13.00 Costo de Siniestros (69.433.843) (1.001.464) - (1.001.464) (68.432.379) (68.432.379)

6.31.13.10 Siniestros Directos (99.253.456) (1.358.803) - (1.358.803) (97.894.653) (97.894.653)

6.31.13.20 Siniestros Cedidos 29.819.613 357.339 - 357.339 29.462.274 29.462.274

6.31.13.30 Siniestros Aceptados - - - - - -

6.31.14.00 Costo de Rentas - - - - - -

6.31.14.10 Rentas Directas - - - - - -

6.31.14.20 Rentas Cedidas - - - - - -

6.31.14.30 Rentas Aceptadas - - - - - -

6.31.15.00 Resultado de Intermediación (452.160) (452.160) - (452.160) - -

6.31.15.10 Comisión Agentes Directos - - - - - -

6.31.15.20 Comisiones Corredores y Retribución Asesores Previsionales (452.304) (452.304) - (452.304) - -

6.31.15.30 Comisiones Reaseguro Aceptado - - - - - -

6.31.15.40 Comisiones Reaseguro Cedido 144 144 - 144 - -

6.31.16.00 Gastos por Reaseguro No Proporcional (47.034) - - - (47.034) (47.034)

6.31.17.00 Gastos Médicos (581.703) (10.192) - (10.192) (571.511) (571.511)

6.31.18.00 Deterioro de Seguros - - - - - -

6.01.02 CUADRO COSTO DE ADMINISTRACIÓN

6.31.20.00 COSTO DE ADMINISTRACIÓN (1.430.258) (143.026) - (143.026) (1.287.232) (1.287.232)

6.31.21.00 Costo de Administración Directo (1.430.258) (143.026) - (143.026) (1.287.232) (1.287.232)

6.31.21.10 Remuneración (407.327) (40.733) - (40.733) (366.594) (366.594)

6.31.21.20 Gastos asociados al canal de distribución - - - - - -

6.31.21.30 Otros (1.022.931) (102.293) - (102.293) (920.638) (920.638)

6.31.22.00 Costo de Administración Indirecto - - - - - -

6.31.22.10 Remuneración - - - - - -

6.31.22.20 Gastos asociados al canal de distribución - - - - - -

6.31.22.30 Otros - - - - - -

132

6.02 CUADRO APERTURA DE RESERVAS DE PRIMAS

CODIGO NOMBRE CUENTA TOTAL Seguros Banca

Seguros y

Retail

Desgravamen

Hipotecario Seguros Previsionales Seguro Invalidez y

Sobrevivencia (SIS)

999 300 312 400 420

6.02.01 PRIMA RETENIDA NETA

6.20.10.00 PRIMA RETENIDA NETA 69.454.075 1.438.996 1.438.996 68.015.079 68.015.079

6.20.11.00 Prima Directa 69.454.075 1.438.996 1.438.996 68.015.079 68.015.079

6.20.11.10 Prima Directa Total 99.052.082 1.908.160 1.908.160 97.143.922 97.143.922

6.20.11.20 Ajuste por Contrato - - - - -

6.20.12.00 Prima Aceptada - - - - -

6.20.13.00 Prima Cedida (29.598.007) (469.164) (469.164) (29.128.843) (29.128.843)

6.02.02 RESERVA DE RIESGO EN CURSO

6.20.20.00 Prima Retenida Neta - - - - -

6.20.21.00 Prima Directa - - - - -

6.20.22.00 Prima Aceptada - - - - -

6.20.23.00 Prima Cedida - - - - -

6.21.00.00 Reserva de Riesgo en Curso 55.644 55.644 55.644 - -

6.02.03 CUADRO DE RESERVA MATEMATICA

6.20.31.00 Reserva Matemática del Ejercicio Anterior - - - - -

6.20.31.10 Primas - - - - -

6.20.31.20 Interés - - - - -

6.20.31.30 Reserva Liberada por Muerte - - - - -

6.20.31.40 Reserva liberada por Otros Términos - - - - -

6.20.32.00 Reserva Matemática del Ejercicio - - - - -

133

6.03 CUADRO COSTO DE SINIESTROS


Individuales

Seguros

Colectivos

Tradicionales

Seguros

Banca

Seguros y

Retail

Desgravamen

Hipotecario

Seguros

Previsionales

Seguro Invalidez

y Sobrevivencia

(SIS)

999 100 200 300 312 400 420

6.35.01.00 Costo de Siniestros 69.433.843 0 0 1.001.464 1.001.464 68.432.379 68.432.379

6.35.01.10 Siniestros Pagados -1.699.417 0 0 464.922 464.922 -2.164.339 -2.164.339

6.35.01.20 Variación Reserva de Siniestros 71.133.260 0 0 536.542 536.542 70.596.718 70.596.718

6.35.00.00 Costo de Siniestros 28.120.196 0 0 822.261 822.261 27.297.935 27.297.935

6.35.10.00 Siniestros Pagados 28.120.196 0 0 822.261 822.261 27.297.935 27.297.935

6.35.11.00 Directo 28.120.196 0 0 822.261 822.261 27.297.935 27.297.935

6.35.11.10 Siniestros del Plan 28.120.196 0 0 822.261 822.261 27.297.935 27.297.935

6.35.11.20 Rescates 0 0 0 0 0 0

6.35.11.30 Vencimientos 0 0 0 0 0 0

6.35.11.40 Indemnización por Invalidez Accidental 0 0 0 0 0 0

6.35.11.50 Indemnización por Muerte Accidental 0 0 0 0 0 0

6.35.12.00 Reaseguro Cedido 29.819.613 0 0 357.339 357.339 29.462.274 29.462.274

6.35.12.10 Siniestros del Plan 0 0 0 0 0 0


6.35.12.30 Indemnización por Muerte Accidental 29.819.613 0 0 357.339 357.339 29.462.274 29.462.274

6.35.13.00 Reaseguro Aceptado 0 0 0 0 0 0

6.35.13.10 Siniestros del Plan 0 0 0 0 0 0


6.35.13.30 Indemnización por Muerte Accidental 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0

6.35.20.00 Siniestros por Pagar 45.386.143 0 0 527.738 527.738 44.858.405 44.858.405

6.35.21.00 Liquidados 0 0 0 0 0 0 0

6.35.21.10 Directos 0 0 0 0 0 0 0

6.35.21.20 Cedidos 0 0 0 0 0 0 0

6.35.21.30 Aceptados 0 0 0 0 0 0

6.35.22.00 En Proceso de Liquidación 38.088.849 0 0 527.738 527.738 37.561.111 37.561.111

6.35.22.10 Directos 53.693.316 0 0 587.981 587.981 53.105.335 53.105.335

6.35.22.20 Cedidos -15.604.467 0 0 -60.243 -60.243 -15.544.224 -15.544.224

6.35.22.30 Aceptados 0 0 0 0 0 0

6.35.23.00 Ocurridos y No Reportados 7.297.294 0 0 0 0 7.297.294 7.297.294

0 0 0 0

6.35.30.00 Siniestros por Pagar Periodo Anterior -25.747.117 0 0 -8.804 -8.804 -25.738.313 -25.738.313

134

6.05 CUADRO DE RESERVAS


Banca

Seguros y

Retail

Incapacidad

o Invalidez

Desgravamen

Hipotecario Seguros

Previsionales

Seguro

Invalidez y

Sobrevivencia

(SIS)

999 300 308 312 400 420

6.05.01 CUADRO DE RESERVAS DE PRIMA

6.51.10.00 VARIACIÓN RESERVA DE RIESGO EN CURSO 53.796 53.796 (3) 53.799 - -

6.51.11.00 Reserva de Riesgo en Curso Ejercicio Anterior 1.848 1.848 3 1.845 - -

6.51.12.00 Reserva de Riesgo en Curso del Ejercicio 55.644 55.644 - 55.644 - -

6.51.20.00 VARIACIÓN RESERVA MATEMATICA - - - - - -

6.51.21.00 Reserva Matemática Ejercicio Anterior - - - - - -

6.51.22.00 Reserva Matemática del Ejercicio - - - - - -

6.51.30.00 VARIACIÓN RESERVA VALOR DEL FONDO - - - - - -

-6.51.31.00 Reserva Valor del Fondo del Ejercicio Anterior - - - - - -

6.51.32.00 Reserva Valor del Fondo del Ejercicio - - - - - -

6.51.40.00 VARIACIÓN RESERVA INSUFICIENCIA DE PRIMAS 325.353 - - - 325.353 325.353

6.51.41.00 Reserva Insuficiencia de Primas del Ejercicio Anterior 43.272 - - - 43.272 43.272

6.51.42.00 Reserva Insuficiencia de Primas del Ejercicio 368.625 - - - 368.625 368.625

6.05.02 CUADRO OTRAS RESERVAS TECNICAS

6.52.10.00 VARIACIÓN RESERVA DESVIACIÓN SINIESTRALIDAD - - - - - -

6.52.11.00 Reserva Desviación Siniestralidad Ejercicio Anterior - - - - - -

6.52.12.00 Reserva Desviación Siniestralidad del Ejercicio - - - - - -

6.52.20.00 VARIACIÓN POR TEST DE ADECUACIÓN DE PASIVOS

6.52.30.00 VARIACIÓN OTRAS RESERVAS (VOLUNTARIAS) (332.067) - - - (332.067) (332.067)

6.52.31.00 Otras Reservas (Voluntarias) Ejercicio Anterior 332.067 - - - 332.067 332.067

6.52.32.00 Otras Reservas (Voluntarias) del Ejercicio - - - - - -

135

6.06 CUADRO DE SEGUROS PREVISIONALES

CODIGOS NUEVOS NOMBRE CUENTA Ramo 999

INVALIDEZ Y

SOBREVIVENCIA SIS

Margen de Contribución (1.029.131) (1.029.131)

6.61.10.00 Prima Retenida 68.015.079 68.015.079

6.61.11.00 Prima Directa 97.143.922 97.143.922

6.61.12.00 Prima Aceptada 0 0

6.61.13.00 Prima Cedida (29.128.843) (29.128.843)

6.61.20.00 Variación Reserva Insuficiencia de Primas (325.353) (325.353)

6.61.30.00 Variación Otras Reservas Técnicas 332.067 332.067

6.61.40.00 Costo de Siniestros (68.432.379) (68.432.379)

6.61.50.00 Costo de Rentas 0 0

6.61.60.00 Resultado de Intermedición 0 0

6.61.70.00 Gastos por Reaseguro No Proporcional (47.034) (47.034)

6.61.80.00 Gastos Médicos (571.511) (571.511)

136

6.07 CUADRO DE PRIMAS


Banca

Seguros y

Retail

Desgravamen

Hipotecario Seguros

Previsionales

Seguro

Invalidez y

Sobrevivencia

(SIS)

999 300 312 400 420

PRIMA DE PRIMER AÑO

6.71.10.00 DIRECTA 58.003.276 1.908.160 1.908.160 56.095.116 56.095.116

6.71.20.00 ACEPTADA - - - - -

6.71.30.00 CEDIDA (17.297.699) (469.164) (469.164) (16.828.535) (16.828.535)

6.71.00.00 NETA 40.705.577 1.438.996 1.438.996 39.266.581 39.266.581

PRIMA UNICA

6.72.10.00 DIRECTA - - - - -

6.72.20.00 ACEPTADA - - - - -

6.72.30.00 CEDIDA - - - - -

6.72.00.00 NETA - - - - -

PRIMA DE RENOVACION

6.73.10.00 DIRECTA 41.048.806 - - 41.048.806 41.048.806

6.73.20.00 ACEPTADA - - - - -

6.73.30.00 CEDIDA (12.300.308) - - (12.300.308) (12.300.308)

6.73.00.00 NETA 28.748.498 - - 28.748.498 28.748.498

6.70.00.00 TOTAL PRIMA DIRECTA 99.052.082 1.908.160 1.908.160 97.143.922 97.143.922

137

6.08.01 CUADRO DE DATOS ESTADISTICOS POR RAMO

BANCA SEGUROS Y RETAIL

PREVISIONALES

CODIGO NOMBRE CUENTA 312 420

6.08.01.01 Número de Siniestros por Ramo 53

14.664

6.08.01.02 Número de Rentas por Ramo -

-

6.08.01.03 Número de Rescates Totales por Ramo -

-

6.08.01.04 Número de Rescates Parciales por Ramo -

-

6.08.01.05 Número de Vencimientos -

-

6.08.01.06 Número de Pólizas por Ramo Contratadas en el Periodo 1

-

6.08.01.07 Total Pólizas Vigentes por Ramo 1

3

6.08.01.08 Número de Items por Ramo Contratadas en el Periodo 101.241

14.664

6.08.01.09 Número de Items Vigentes Ramo 101.241

12.101

6.08.01.10 Numero de Pólizas No Vigentes por Ramo - -

6.08.01.11 Número de Asegurados en el Período por Ramo 101.241

14.664

6.08.01.12 Número de Asegurados por Ramo 101.241

5.110.370

6.08.01.13 Beneficiarios de Asegurados No Fallecidos - -

6.08.01.14 Beneficiarios de Asegurados Fallecidos - -

6.08.02 CUADRO DE DATOS VARIOS POR RAMO

6.08.02.01 Capitales asegurados en el periodo MM$ 2.775.087

-

6.08.02.02 Total capitales asegurados MM$ 2.775.087

-

138

6.08.03 CUADRO DE DATOS ESTADISTICOS AGRUPADO POR SUBDIVISION DE RAMOS

SUBDIVISION DE RAMOS

CODIGO NOMBRE CUENTA

BANCA

SEGURO Y

RETAIL

SEGUROS

PREVISIONALES

6.08.03.01 Número de Siniestros 53 14.664

6.08.03.02 Número de Rescates Totales por Subdivision - -

6.08.03.03 Número de Rescates Parciales por Subdivision - -

6.08.03.04 Número de Pólizas Contratadas en el Periodo por Subdivision 1 -

6.08.03.05 Total Pólizas Vigentes por Subdivision 1 3

6.08.03.06 Número de Items Contratados en el Periodo 101.241 14.664

6.08.03.07 Número de Items Vigentes 101.241 12.101

6.08.03.08 Numero de Pólizas No Vigentes - -

6.08.03.09 Número de Asegurados en el Período 101.241 14.664

6.08.03.10 Número de Asegurados 101.241 5.110.370

6.08.03.11 Beneficiarios de Asegurados No Fallecidos - -

6.08.03.12 Beneficiarios de Asegurados Fallecidos - -

6.08.04 CUADRO DE DATOS ESTADISTICO TOTAL

CODIGO NOMBRE CUENTA TOTAL

6.08.04.01 Número de Asegurados Totales 5.211.611

6.08.04.02 Número de Asegurados en el Período 115.905

6.08.04.03 Beneficiarios de Asegurados No Fallecidos -

6.08.04.04 Beneficiarios de Asegurados Fallecidos -

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