REVISTA INTERNACIONAL DE GESTIÓN DEL EFECTIVO · 2016-02-11 · El Banco Central de Brasil informa...

R E V I S T A I N T E R N A C I O N A L D E G E S T I Ó N D E L E F E C T I V O

AÑO I NÚMERO 2 OCTUBRE 2007

Opinión2 Editorial3 Entrevista con Wolfgang Söffner

El cajero del Deutsche Bundesbank comparte con nosotros su experienciaprofesional

6 Plan estratégico para la gestión del efectivoUna visión general de los retos estratégicos en la gestión de la TesoreríaPrabir Biswas, Reserve Bank of India

11 Riscos e segurança da custódia de numerárioEl Banco Central de Brasil informa sobre las diferentes vías para instrumentar lacustodia del efectivoJoão S. Figueiredo, Banco Central do Brasil

13 A gestão do ciclo de vida da moeda metálica em PortugalLa gestión de moneda en el Banco de Portugal se adapta al nuevo escenarioeuropeoHelder Rosalino, Banco de Portugal

Billetes y monedas15 Billetes de Colombia

Bernardo Calvo, Banco de la República17 Departamento de Tesoro del Banco Central del Uruguay

Alfredo Allo, Banco Central del Uruguay

Operativa y tecnología19 La calcografía

La técnica más tradicional se moderniza. Presente y futuro de un arte tradicionalVincenzo Ciaramella, Banca d’Italia

21 El proceso de finalización en la impresión de billetesLa automatización del proceso de finalizado en la fabricación del billeteFrancisco Lacuesta, Fabrica Nacional de Moneda y Timbre. España.

23 Aplicaciones inteligentes en el tratamiento de billetesEl desarrollo tecnológico de la maquinaria para el tratamiento de billetesAlfred Schmidt, Giesecke und Devrient

CIGE27 IV Curso Internacional de Gestión del Efectivo

Miscelánea28 Eventos internacionales30 Noticias de bancos centrales32 Publicaciones relacionadas con el efectivo33 Elementos de seguridad de los billetes

EditorialOpinión

2 BILLETARIA n. 2 Octubre 2007

EditorialJ. Darío Negueruela Banco de España

Queremos cumplir con un deber de gratitud hacia los numerosos colegasy amigos de bancos centrales de todo el mundo que nos han hecho llegarsu felicitación, su ánimo y su apoyo en esta nueva iniciativa de comunica-ción y encuentro entre los profesionales del efectivo. Nuestro agradeci-miento a todos ellos y nuestro compromiso de intentar redoblar esfuerzospara mejorar, con la ayuda y colaboración de todos.

La revista se mantiene fiel a las ideas básicas que expusimos en el primernúmero:

� BILLETARIA es una revista de bancos centrales, para bancos centrales;por supuesto, la invitación incluye a las imprentas públicas de billetes.

� Tiene un carácter abierto y marcadamente internacional, sin exclusiónen los países participantes.

� Se combina una doble línea de artículos de opinión y de información.Indudablemente, la responsabilidad de los textos publicados correspon-de a los autores y no al Banco de España.

� Se mantiene la idea de incorporar una entrevista personal, siempre quesea posible, con una figura altamente representativa del mundo del bille-te, que por su experiencia y posición sea una referencia para todos losprofesionales.

� Se intenta encontrar un difícil equilibrio entre el necesario rigor y calidadde los artículos publicados y su amenidad y brevedad, que permita unafácil lectura; los trabajos de investigación de mayor calado se reservanpara números extraordinarios y monográficos.

� Se incluirán colaboraciones de las principales compañías privadas rela-cionadas con el mundo del billete, a fin de que aporten conocimiento einformación sobre tecnología de interés para los bancos centrales. No

se publicarán artículos comerciales o promocionales. La revista no retri-buye las colaboraciones ni tampoco admite subvenciones o patrocinios.La independencia editorial de una revista de bancos centrales se consi-dera un aspecto crítico.

� Los países latinoamericanos constituían el destinatario final de la revistaen su planteamiento inicial; el abanico ahora se amplia considerable-mente, pero la vocación latinoamericana seguirá presente en la revistade forma permanente.

� El Curso Internacional de Gestión del Efectivo, poderosa iniciativa lanza-da hace ya cuatro años por el esfuerzo conjunto del Banco de España,el Banco de México y el Banco Central de la República Argentina, ten-drá siempre un foro de difusión en BILLETARIA. La ampliación delnúmero de bancos centrales que se están sumando a la iniciativa y elaltísimo nivel académico y profesional del Curso lo están convirtiendo enuno de los referentes mundiales en la formación técnica de los gestoresdel efectivo. Creemos que vale la pena apoyar esta iniciativa.

En los aspectos de formato y edición, este segundo número de BILLETA-RIA incorpora cambios importantes, en línea con los comentarios y suge-rencias de nuestros lectores: se reduce el tamaño de la revista, se realizauna doble edición en español y en inglés, y se modifican las característicasdel sustrato para mejorar el aspecto gráfico y la calidad de las imágenes.

El contenido de este segundo número insiste en nuestras dos caracte-rísticas básicas: calidad y diversidad. Aportaciones de bancos centraleseuropeos, asiáticos y americanos dan una amplia visión de intereses,preocupaciones y puntos de vista diferentes. Los interesantes trabajospresentados por el Banco Central de la India sobre la estrategia para lagestión del efectivo o por la imprenta del Banco de Italia sobre la calco-grafía conviven con las colaboraciones del Banco de Portugal sobre laproblemática de la moneda y de Giesecke und Devrient sobre las aplica-ciones inteligentes en el tratamiento de billetes. El Banco Central de Bra-sil y la Real Casa de la Moneda-Fábrica Nacional de Moneda y Timbrede España se añaden a los Bancos Centrales de Colombia y del Uru-guay para completar un amplio panorama de colaboradores que dan aeste número una cobertura de temas, visiones y opiniones diversa y enri-quecedora. Aprovechamos la ocasión para renovar la invitación a todoslos colegas y amigos para participar en BILLETARIA, que mantiene suspuertas abiertas a todos los profesionales del efectivo. Por otra parte, elequipo del Departamento de Emisión y Caja del Banco de España,siguiendo la pauta de la publicación rusa News bulletin. Banknotes ofthe World, ha elaborado un breve catálogo gráfico de las principalesmedidas de seguridad del billete, que esperamos pueda ser de utilidad.Y, por supuesto, nuestro más afectuoso agradecimiento al maestro yamigo Wolfgang Söffner, por su generosa disponibilidad para compartircon nosotros su autoridad y sabiduría con relación a esta actividad a laque dedicamos tanto tiempo.

José Barone, cuyo apoyo y colaboración fueron determinantes en el naci-miento del Curso Internacional de Gestión del Efectivo y de BILLETA-RIA, abandona las actividades relacionados con el efectivo para enfren-tarse a nuevas responsabilidades en el Banco Central de la RepúblicaArgentina (BCRA), donde le deseamos los mayores éxitos. Le sustituyeen el Comité de Dirección Guillermo Zuccolo, nuevo subgerente de Teso-rería del BCRA.

Colaboradores

Wolfgang Söffner Cajero del Deutsche Bundesbank.J. Darío Negueruela Director del Departamento de Emisión y Caja. Banco de España.Prabir Biswas Director Ejecutivo. Reserve Bank of India.João S. de Figueiredo Jefe del Departamento de Tesorería. Banco Central do Brasil .Helder Rosalino Subdirector del Departamento de Tesorería y Emisión. Banco de Portugal.Bernardo Calvo Director del Departamento de Tesorería. Banco de la República. Colombia.Alfredo Allo Jefe del Departamento de Tesoro. Banco Central del Uruguay.Vincenzo Ciaramella Subjefe de la Imprenta de Billetes. Banca d’Italia.Francisco Lacuesta Jefe del Servicio de Producción. Real Casa de la Moneda-Fábrica Nacional de Moneda y Timbre. España.Alfred Schmidt Jefe del Departamento de Sistemas de Tratamiento de Billetes. Giesecke und Devrient.Claudio Hils Fotógrafo y Diseñador de Comunicación. Mitglied der Deutschen Fotografischen Akademie.Fernando León Responsable de la Unidad Internacional de Efectivo. Banco de España.

BILLETARIA n. 2 Octubre 2007 3

Entrevista con Wolfgang Söffner, cajero del Deutsche BundesbankOpinión

Conocí a Wolfgang Söffner en elaño 2003, en Fráncfort, cuandorecién nombrado para asumir lasresponsabilidades en el tema delefectivo en el Deutsche Bundes-bank se incorporó al Comité deBilletes del Eurosistema (BANCO).Desde entonces Söffner ha des-empeñado un importante papel enla comunidad bancaria del Euro-sistema, asumiendo el liderazgomoral entre sus colegas europeos,promoviendo iniciativas y contribu-yendo a crear un clima positivo decooperación en el proyecto deleuro. Su experiencia en otrosámbitos profesionales y en relacio-nes internacionales complejas hasido de especial utilidad enmomentos en los que era necesa-rio redefinir estrategias y aplicarnuevas políticas en la gestión delefectivo a escala nacional y trans-fronteriza. Además, ha demostra-do que está dotado de las capaci-dades y habilidades adecuadaspara manejar situaciones muy difí-ciles. Es para mí un placer entre-

vistar a Wolfgang, al que me unenestrechos lazos de amistad perso-nal y de respeto profesional.

P. El actual entorno de coopera-ción entre los bancos centralesy, en particular, entre los depar-tamentos de efectivo, ¿es sólouna moda o puede representarun cambio permanente en losmodelos de relaciones?

R. Es fundamental potenciar lacooperación. Quienes, como no-sotros, se han beneficiado de lamayor cooperación y comunica-ción a escala internacional noquieren dar marcha atrás. Las fun-ciones encomendadas a los ban-cos centrales y los problemas queabordan hacen necesario quehaya más coordinación, y no soloen Europa.

P. En lo que respecta al Eurosis-tema, ¿cuáles son los cambiosmás destacados que se hanproducido en el Departamento

de Efectivo del Bundesbank enlos seis últimos años como con-secuencia de la sustitución delmarco alemán por el euro?

R. La introducción del euro nosolo supuso un cambio demoneda, sino también del marcoen el que el Bundesbank lleva acabo su mandato público. Comoparte de la reforma estructural, elBundesbank estableció comoobjetivo desempeñar sus funcio-nes de forma eficiente en términosde costes, así como simplificar ycentralizar su gestión, para asegu-rar que el Banco está preparadopara Europa. Desde entonces,cinco áreas de negocio han consti-tuido el núcleo de la orientación

estratégica del Bundesbank, conespecial énfasis en la eficiencia dela infraestructura y del suministrode efectivo.

P. ¿De qué forma ha resultadoafectado su modelo de gestióninterna por el cambio que hasupuesto el paso de una políticaautónoma diseñada para un paísde 80 millones de habitantes auna política común aplicada enun área de 300 millones de ciu-dadanos europeos?

R. Naturalmente, el paso de unapolítica monetaria de ámbitonacional a una política monetariaeuropea ha cambiado considera-blemente el Bundesbank en su

Entrevista conWolfgang Söffner,cajero del DeutscheBundesbank

J. Darío Negueruela Banco de España

Wolfgang Söffner nació el 8 de mayode 1943 en Berlín. En 1970, tras dosaños de servicio militar, obtuvo laLicenciatura en Administración yDirección de Empresas por laUniversidad de Münster. En 1971 seincorporó al Bundesbank, donde ocupóvarios puestos directivos en el área deprocesamiento de la información en lasede central. Entre 1983 y 1990representó al Bundesbank en el Grupode Expertos en Sistemas deInformación en el Banco de PagosInternacionales (BPI). De 1993 a 2003fue Director de Organización,Tecnologías de la Información, Pagos yControl del Banco Central del EstadoFederado (Land) de Hesse y, desde 1995 hasta 2002, representante delBundesbank en el Consejo de Asesoramiento a Clientes de Clearstream AG (GrupoDeutsche Börse). Durante más de veinte años, entre 1981 y 2002, desempeñó undestacado papel como consultor especial técnico de banca central en diversospaíses. Desde 2003 es el Cajero del Deutsche Bundesbank, y es responsable detodo lo relacionado con los pagos en efectivo, como el desarrollo y la emisión debilletes, la gestión y cuestiones relativas a la falsificación del efectivo, eltratamiento de los billetes y su automatización. Entre otras funciones, el Sr. Söffnertambién es representante del Bundesbank en el Comité de Billetes del SistemaEuropeo de Bancos Centrales. Durante 2004-2006 fue Presidente de laConferencia Europea (de Impresores) de Billetes.



conjunto, y también el área del tra-tamiento de efectivo. Para el Bun-desbank, la época de una estruc-tura federal nacional terminó conla introducción del euro. En marzode 2002 los Bancos Centrales delos Estados Federados (Länder)perdieron su independencia y seconvirtieron en sucursales regio-nales del Bundesbank (en laestructura anterior del Bundes-bank, los Bancos Centrales de losEstados Federados realizaban lasactividades de ámbito nacionalpara regiones específicas de Ale-mania, y la dirección de Fráncfortcoordinaba estas actividades yera responsable de los contactoscon otros países). Desde enton-

ces, el Consejo Ejecutivo, en lasede central de Fráncfort, es elúnico órgano ejecutivo. Estaestructura organizativa más efi-ciente hace que el Bundesbankesté preparado adecuadamentepara aportar sus capacidades yconocimientos al Sistema Euro-peo de Bancos Centrales y llevar acabo la amplia variedad de funcio-nes de ámbito nacional que tieneencomendadas.

P. ¿Ha elaborado el Bundesbankun plan estratégico de acción enlo que respecta al papel delbanco central en la sociedadalemana y europea? ¿Ha esta-blecido principios, o límites, en

la gestión de los billetes y lasmonedas?

R. A escala nacional es muy impor-tante que el público perciba elbanco central como una institucióncompetente que desempeña suscometidos de manera convincente.En particular, la aplicación cohe-rente de la reforma estructural con-tribuyó a potenciar la identidadpública del Bundesbank como unainstitución eficiente, transparente yabierta. Además, se adoptarondecisiones de gran trascendencia;por ejemplo, en el ámbito de lospagos en efectivo, como reaccióna la disminución de la demanda deservicios del banco central en las

áreas no urbanas. A finales de2007, la red de sucursales, queestaba integrada por más de 200oficinas, habrá quedado reducida a47, como consecuencia de loscierres que se están llevando acabo. Como parte de los cambiosintroducidos en los servicios depago en efectivo, el Bundesbank seestá concentrando particularmenteen garantizar la calidad en el proce-samiento de billetes, pero ha redu-cido sus actividades en el ámbitode las monedas.

P. ¿Considera el Bundesbank queun banco central debe ofrecerservicios de efectivo a los ciuda-danos, o debe centrar su activi-

Debemos prestar atención a la calidadde los billetes. Ésta contribuye apreservar y a respaldar la aceptacióndel euro como moneda de curso legalpor parte del público. Debeasegurarse el uso sin restricciones delos billetes en los dispensadores deefectivo y en las máquinasexpendedoras. Solo si los billetes encirculación están en buen estado,podemos garantizar que las personasdetecten las falsificaciones de manerafiable utlizando sus sentidos.

Para alcanzar estos objetivos sehan aprobado numerosas normas

sobre control de calidad a escalaeuropea. En este contexto, se haestablecido un instrumento importante:los «estándares mínimos» que indican alos bancos centrales en qué nivel dedesgaste o de suciedad deben retirarselos billetes de la circulación.

Por otra parte, los bancos centralesdeben considerar cómo puedencontribuir los profesionales del manejode efectivo del sector privado,principalmente las entidades de crédito ylas empresas de transporte de fondos, ala consecución de estos objetivos. Juntocon la obligación de retirar las

falsificaciones de la circulacióninmediatamente y presentarlas ante lasautoridades competentes, el nuevoMarco para el reciclaje de billetes esfundamental, puesto que obliga a losprofesionales del manejo del efectivo,que realizan tareas de tratamiento delefectivo, a verificar los billetes aplicandoestándares similares a los de los bancoscentrales. Este objetivo se consiguesometiendo a prueba la precisión de laselección que llevan a cabo los sistemasde tratamiento de billetes empleados porel sector privado, tanto antes de usarlosal comienzo de la operativa comocuando ya están en funcionamiento.

Los propios bancos centrales sonlos que más contribuyen a la buenacalidad de los billetes. Los resultados dela selección realizada por sus sistemasde tratamiento de billetes es objeto de

un intenso y constante seguimiento, loque garantiza la puesta en circulación debilletes de buena calidad. Por otra parte,es importante que las entidades decrédito tengan la obligación de darcuenta de las irregularidades quedetecten en los billetes con la mayorceleridad posible. A su vez, debeanalizarse cuidadosamente lainformación recibida y, en casonecesario, resolver rápidamente lasituación.

Una participación adecuada delbanco central en el tratamiento debilletes es la forma de lograr y mantenerunos niveles elevados de calidad de losbilletes en circulación. Dichaparticipación será diferente en cadapaís en función, por ejemplo, de laforma y la estructura del ciclo delefectivo.

Recomendaciones de WolfgangSöffner relacionadas con la calidadde los billetes en circulación



R. Nuestra «política de una únicafase» se basa en los ingresosmultidenominación, que reduce eltiempo transcurrido desde queel efectivo sale del comercio mayo-rista y minorista hasta que llega alBundesbank. Los ingresos multi-denominación han hecho obsoletoel «proceso de dos fases» (que

que contener billetes alineados, niseparados por denominación, nicontados, ni determinando suimporte. Las reducciones de cos-tes asociadas y las mejoras de efi-ciencia realmente son dobles. Enprimer lugar, porque ahora solo esnecesario realizar aproximada-mente la mitad de los preparativos

R. Un aspecto clave es cumplirnuestro mandato estatutario, enun marco de optimización de loscostes. Al mismo tiempo, no solodebemos optimizar nuestras ope-raciones internas introduciendolas últimas innovaciones, sinotambién asegurar la eficienciaeconómica general de los proce-sos del efectivo. En mi opinión, laconfianza en la moneda constituyela piedra angular de nuestro tra-bajo. Debemos alimentar y preser-var esta confianza garantizandoque los billetes están siempre enbuen estado, que su autenticidadpuede verificarse con rapidez yque se dispone de planes de con-tingencia para situaciones de cri-sis. En cuanto a la organizaciónde los bancos centrales, creo quetodos estamos de acuerdo enque no hay un modelo ideal válidopara todos los bancos centrales,ya que las diferencias entre losmarcos y las particularidadesnacionales son demasiado gran-des.

P. ¿Hasta qué punto deber seruna sucursal un punto de con-tacto con la sociedad, un lugarde almacenamiento y custo-dia de billetes, un punto de dis-tribución o recogida o un centrode selección de billetes?

R. Todos estos aspectos conflu-yen, en mayor o menor medida,en las actividades de nuestrassucursales. El tratamiento delefectivo es tan importante como elcontacto directo con las entidadesde crédito y las empresas detransporte de fondos, mientrasque los ingresos y las retiradas deefectivo en las sucursales del Bun-desbank constituyen la base de lafunción de la institución comoagente que asegura la calidad enel ciclo del efectivo.

P. ¿Deberá afrontar la gestióndel efectivo retos importantesen la próxima década?

R. Quizás los esfuerzos paraseguir avanzando en la coordina-ción entre los bancos centrales dela zona del euro y en la armoniza-ción de las políticas de gestiónentre los bancos centrales, perotambién con terceros, podríanconsiderarse un reto relevante.A este respecto, quisiera describirla creación del Eurosistema comoel mayor logro de los bancos cen-trales europeos. Lo que se haga apartir de ahora reforzará esteimportante primer paso.

dad exclusivamente en los profe-sionales del manejo de efectivo?

R. Tradicionalmente, los bancoscentrales son «los bancos de losbancos». No obstante, en los últi-mos años todos hemos notadoque las entidades de crédito sehan apartado de manera crecientedel ciclo del efectivo, mientras queotros participantes (particular-mente, las empresas de trans-porte de fondos y el comerciomayorista y minorista) han adqui-rido mayor importancia. El Bun-desbank respondió a este cambiointroduciendo depósitos multide-nominación. Ello ha contribuido aacortar el ciclo del efectivo y a agi-lizar todo el proceso. En otraspalabras, realmente hemos aumen-tado la eficiencia general, y no solotransferido costes. Únicamente esnecesario disponer de un númerolimitado de servicios de efectivodirigidos al público si las entidadesde crédito no se hacen cargo deesas tareas.

P. El término «profesionales delmanejo de efectivo», ¿debe apli-carse únicamente a las entida-des de crédito o debe estar tam-bién asociado a agentes de laeconomía real que gestio-nan importes considerables deefectivo (por ejemplo, grandessuperficies, el sector de má-quinas expendedoras, el demáquinas recreativas y de azar,etc.)?

R. En términos únicamente deefectivo, los grupos mencionadostambién pueden ser consideradosprofesionales del manejo de efec-tivo, ya que sus volúmenes deingresos con frecuencia superanal de cajas de ahorros o de coo-perativas de crédito de menortamaño. Por lo tanto, no tienemucho sentido subdividir a estosprofesionales por sectores. Sinembargo, en un banco centraldebemos tomar en consideraciónotros aspectos, como las disposi-ciones legales sobre el blanqueode dinero y la supervisión pruden-cial. Este marco jurídico ha detenerse especialmente en cuentaal incluir al sector minorista, al demáquinas expendedoras o alde máquinas recreativas y de azaren el grupo de profesionales delmanejo del efectivo.

P. ¿En qué consiste la «políticade una única fase» del Bundes-bank? ¿Cómo la han aplicado ycuáles son sus ventajas?

conllevaba el procesamiento preli-minar en un centro de tratamiento,en el que los billetes se tratabande conformidad con las condicio-nes relativas a los ingresos deefectivo en el Bundesbank). Elpaso al tratamiento de depósitosmultidenominación, que comenzóen nuestras sucursales a princi-pios de 2006, debería comple-tarse antes de finales del año2008. En ese momento, todas lassucursales del Bundesbankpodrán recibir ingresos de efec-tivo «no preparado». Es decir, lospaquetes de billetes no tendrán

que los participantes en el mer-cado debían hacer antes y, ensegundo lugar, porque los costesdel Bundesbank también se redu-cen como consecuencia de lareducción de los niveles de bille-tes rechazados y del aumento delas unidades de reconciliación.

P. En tu opinión, ¿cuáles son losaspectos clave de la gestiónmoderna de un departamentode efectivo? ¿Existe un modeloideal de organización y funcio-namiento para este departa-mento?


Plan estratégico para la gestión del efectivoOpinión

La gestión del efectivo es una delas funciones básicas más anti-guas de todo banco central, y elimporte del efectivo1 en circula-ción es uno de los principalescomponentes de la oferta mone-taria. Como tal, el importe delefectivo en circulación guardarelación con las cifras totales de laoferta monetaria. En la mayoría delos países, el cociente resultantede dividir el importe del efectivo encirculación por la cifra total de laoferta monetaria debe mantenerseconstante2, a menos que se justifi-que por la evolución de paráme-tros tales como unas elevadastasas de inflación3 o de deflación,las fuertes fluctuaciones de laliquidez y/o la volatilidad de lostipos de interés y de los tipos decambio4. Al mismo tiempo, losbancos centrales también tienenque garantizar la integridad delefectivo en circulación y la dispo-nibilidad de efectivo (tanto billetescomo monedas) de buena cali-dad, en cantidad suficiente, entodas las zonas del país. En eldesempeño de esta función, losbancos centrales dependen nece-sariamente de la red de sucursa-les para operaciones tales comola distribución, el almacenamientoy la retirada, así como de lasimprentas de billetes y de las fábri-cas de moneda para el aprovisio-namiento, a su debido tiempo, demonedas y billetes nuevos. Final-mente, los bancos centrales hande garantizar que los costes deri-vados del proceso que abarcadesde la impresión hasta la des-

trucción de las monedas y billetesdeteriorados sean proporcionalesa los beneficios. Como el efectivoes el aspecto más visible de unbanco central de cara al público,cualquier problema, fallo o aconte-cimiento adverso daña su imageno reputación. Pueden citarse co-mo ejemplo: el diseño deficientede los billetes, las falsificaciones,los fallos de seguridad que se tra-ducen en un robo, la circulación debilletes deteriorados o de denomi-naciones que no satisfacen lasnecesidades del público en sustransacciones, el agotamiento de

las reservas de los cajeros auto-máticos, la selección de una tec-nología de impresión inadecuada5,etc.

Así pues, la planificación estraté-gica de la gestión del efectivo con-siste en: a) la previsión del importede la demanda del importe delefectivo en circulación; (b) las deci-siones respecto a las denominacio-nes de los billetes que se pondránen circulación; (c) el diseño de losbilletes, esto es, la selección de lossustratos, los elementos de seguri-dad y las modalidades de impre-

sión; (d) el diseño y la gestión de lacadena de suministro para la dis-tribución, el almacenamiento y laretirada de los billetes; (e) el man-tenimiento de la integridad de losbilletes6; (f) la seguridad de lasoperaciones; (g) el servicio alpúblico; (h) la eficacia en funciónde los costes; (i) las políticas relati-vas a la subcontratación, y j) laplanificación de contingencias y lagestión de emergencias.

La previsión de la demanda debilletes depende de las proyeccio-nes de crecimiento de la ofertamonetaria y de las otras modali-

Plan estratégico parala gestión del efectivo

Prabir Biswas Reserve Bank of India



dades de pago y liquidación dis-tintas del efectivo7, de las prefe-rencias del público en cuanto a lasdenominaciones, de la vida útil decada denominación de billetes,de la capacidad de impresión, delos costes, de los cambios en losdiseños y en los elementos deseguridad y del riesgo de falsifica-ciones. En general, la preferenciadel público por otras modalidadesde pago y liquidación depende,por una parte, de su coste y de lafacilidad de acceso, y, por otra, dela seguridad que ofrezca el usode esas modalidades. En lo querespecta a las denominaciones, elpúblico, en su mayor parte, pre-fiere las denominaciones másbajas, que tienen una vida útilcomparativamente más corta, lo

bién obligan a emitir grandes can-tidades para reemplazar los bille-tes en circulación. Por ejemplo, sise detectaran grandes cantidadesde falsificaciones de billetes deuna denominación concreta, quizásea aconsejable retirar todos losbilletes de ese diseño y denomina-ción y sustituirlos por billetes nue-vos10.

Las decisiones que afectan a ladenominación de los billetes soncruciales, por dos motivos. En pri-mer lugar, han de satisfacer lademanda del público y, en se-gundo lugar, al elegir de forma jui-ciosa las denominaciones. Unbanco central puede reducir loscostes de impresión reduciendo elnúmero de billetes en circulación

cido por un exceso de elementosde seguridad. En segundo lugar,los billetes no han de resultar fáci-les de falsificar. En tercer lugar, elcoste de impresión de un billeteno ha de ser desproporcionadoen relación con su utilidad. Enmuchos billetes, el diseño es cual-quier cosa menos estético, debidoal exceso de elementos de seguri-dad. Dichos elementos son nece-sarios para evitar las falsificacio-nes, pero, puesto que no todaslas denominaciones son blancode los falsificadores, quizá noresulte necesario elegir elementosde seguridad excesivamente cos-tosos para las denominacionesmás bajas. Además, según Inter-pol, la impresión calcográfica es lamejor manera posible de evitar las

que el manejo del efectivo es unaactividad costosa y, muy a me-nudo, lo subcontratan, producién-dose un aumento del riesgo13, unincremento de los costes y unacaída en la calidad del servicio a losclientes (como lo demuestran laslargas colas que se forman frente alas ventanillas de caja). A mi juicio,el manejo del efectivo debería con-siderarse como parte de la gestiónde la cadena de suministro, y estagestión reviste tanta importanciacomo la gestión de los sistemasinformatizados a efectos dereducción de costes y aumento dela eficacia. A su vez, ello requiereuna política integral que afecte atodas las operaciones y a los con-siguientes riesgos. Es necesarioestablecer procedimientos y meto-

que se traduce en la necesidad deimprimir grandes cantidades cadaaño para reemplazar a los billetesen circulación existentes8. Losbancos centrales tienen que exa-minar periódicamente los costesque entrañan los billetes en rela-ción con la duración de su vida útily decidir si deben sustituirlos pormonedas de forma paulatina9.También deberían considerar laposibilidad de aplicarles un reves-timiento de barniz para incremen-tar su vida útil (como en el caso delos billetes de £5 emitidos por elBanco de Inglaterra) o de utilizarsustratos duraderos que no con-taminen el medio ambiente (comohace el Banco de Tailandia). Loscambios en los elementos deseguridad y en los diseños tam-

y, al mismo tiempo, satisfacer lademanda en lo referente a suimporte. A modo de ejemplo,cabe señalar que, en India, entrelos años 2003-2005 se recortarondichos costes en un 15,6 %, redu-ciendo el número de billetes encirculación y satisfaciendo, almismo tiempo, una demanda demayor importe. En ese período, elimporte de los billetes en circula-ción se incrementó en un 12,2 %,mientras que el número se redujoen un 4 %11.

El diseño de los billetes y la selec-ción de los elementos de seguri-dad tienen tres repercusionesimportantes. En primer lugar, eldiseño de los billetes ha de seratractivo y no debe verse entorpe-

falsificaciones12, ya que las impre-soras de sobremesa no puedenreproducir con esta técnica. Si sedecide recurrir a la impresión cal-cográfica, es necesario planificarlodebidamente, ya que este tipo deimpresión exige más tiempo que laimpresión en offset.

La gestión de la cadena de sumi-nistro es crucial en la gestión delefectivo y se trata, precisamente,del aspecto más olvidado en todoel mundo. En primer lugar, en casitodas las entidades de crédito, eincluso en la mayoría de los ban-cos centrales, trabajar en el depar-tamento de efectivo o de caja seconsidera casi un castigo, un tra-bajo rutinario. En segundo lugar,las entidades de crédito estiman

dologías contables para las opera-ciones, que abarquen desde: a) elsimple manejo del efectivo; (b) lacomprobación, el procesamientoy la selección de billetes; (c) la eli-minación de los billetes inútiles; (d)el tratamiento de los billetes falsifi-cados; (e) gestión de los recursos;(f) las remesas; (g) los registros ysistemas de gestión de la informa-ción; (h) la seguridad; (i) la audito-ría e inspección; (j) las cartas dederechos, códigos y normas delos ciudadanos; (k) la liquidaciónde diferencias; (l) el derecho a lainformación; (m) la planificación deimprevistos, y n) la gestión de lareanudación en casos de emer-gencia. Mi dilatada experiencia meha enseñado que, aun contandocon estos elementos, los bancos



no prestan una atención quegarantice su aplicación. Esta apa-tía o complacencia se traduce enfalta de innovaciones (tanto tec-nológicas como estratégicas) enlos procesos para hacer frente aldesafío que supone el aumentodel volumen y la complejidad(especialmente, los billetes falsifi-cados) en materia de gestión delefectivo. Toda innovación requiereconocimiento, sobre todo, cuan-do afecta a los procesos. Si enuna empresa u organización faltael conocimiento, no es posiblediseñar ni crear nuevos procesosque funcionen. Lamentablemente,

tión de los billetes o monedas enel futuro dependerá no solo de lademanda de billetes por parte delpúblico, sino también de la capa-cidad de las autoridades emisoraspara abrirse a nuevas ideas apro-vechando, al mismo tiempo, lasventajas de la nueva tecnología.«La innovación es como la virtud;es importante, nos gustaría pose-erla en mayor cantidad, pero sonmuy pocos los que saben cómoconseguirla e incluso menos losque saben cómo conservarla». Lasautoridades responsables de laemisión de billetes deberían darsecuenta de que las innovaciones

la conclusión de que no existe la«seguridad total», sino que, másbien, debemos planificar lo nece-sario para reforzarla en las opera-ciones en las que la probabilidady el impacto del riesgo de seguri-dad son elevados. Esa planifica-ción exige contar con personalespecializado que pueda consi-derar las cuestiones de seguridaddesde una óptica de empresa yno contemplar las actividadesdesde la perspectiva de la seguri-dad.

Los servicios al público han cons-tituido una de las principales áreasde interés de todos los bancoscentrales ya que, con frecuencia,las entidades de crédito y otrasinstituciones no comparten el

mismo interés por los clientes quelos bancos centrales. En elámbito de la gestión del efectivo,los servicios al público implicanasegurar la buena calidad de losbilletes en circulación de todas lasdenominaciones, proporcionarfacilidades para cambiar billetesdeteriorados y para cambiarmonedas por billetes, y viceversa.En India, el banco central, elBanco de la Reserva de India,toma todas las decisiones relati-vas a las políticas aplicables a la«cadena de suministro» y a sufuncionamiento, previa consultacon las entidades de crédito, lasfuerzas de seguridad, los gobier-nos de los distintos Estados, etc.Existen 18 sucursales regionalesque ofrecen todos los servicios y2 oficinas, sedes del Banco de laReserva de India en todo el país,que son responsables y debenrendir cuentas de la gestión deexistencias y de la distribución deefectivo y los servicios de caja enlos territorios bajo su jurisdicción.Hay unos 4.500 depósitos deefectivo (almacenan tanto mone-das y como billetes)14, y unos3.500 depósitos de monedas debaja denominación en las entida-des de crédito (algunos en otrasinstituciones financieras, incluidascooperativas de crédito), con losque el Banco de la Reserva debeasegurar el cumplimiento delimperativo legal de garantizar unsuministro adecuado de billetes ymonedas de buena calidad15. Enel preámbulo de la Ley del Bancode la Reserva de India se afirma:«Considerando que es conve-niente crear un Banco de laReserva de India para regular laemisión de billetes y mantener

la mayoría de los directivos res-ponsables de la emisión de bille-tes rechazan estas innovaciones yprefieren, por el contrario, seguirtrabajando conforme a los méto-dos actuales. En el mejor de loscasos, tienden a adoptar produc-tos novedosos, aun a costa deincrementar el gasto, sin obtenerun aumento proporcional de losbeneficios. La mayoría de lasveces se aprecian más los obje-tos físicos o los productos que lasideas susceptibles de producirbeneficios. Es una tendenciaextraña, ya que todas las autori-dades responsables de la emisiónde billetes gozan de un monopo-lio total y, por lo tanto, deberíanaceptar el reto de desarrollar nue-vos procesos. El éxito de la ges-

son comparables a la aportaciónde nuevo caudal a un río, sin elcual el río se secaría muy rápida-mente. A mi juicio, los casos máscomunes de fallos en la cadena desuministro son: i) centrar más laatención en la eficiencia que en laeficacia; (ii) la globalización de lascadenas de suministro; (iii) la con-centración de las fuentes y la distri-bución centralizada; (iv) la cre-ciente tendencia a la subcontrata-ción; (v) la reducción de la base deproveedores, y vi) la falta de elasti-cidad de la cadena de suministro.

La seguridad física ha sido siem-pre y será una de las principalescausas de preocupación en elmanejo del efectivo. Despuésde todos estos años, he llegado a



reservas con miras a asegurar laestabilidad monetaria en India y,en general, gestionar en beneficiodel país el sistema de efectivo yde crédito del país en su benefi-cio». Para mejorar los servicios alpúblico, entre los años 2000 y2004 el Banco de la Reservaintrodujo importantes cambios ensus políticas y procesos, como laautomatización progresiva de lacomprobación, el procesamientoy la clasificación de billetes, ladestrucción y briquetado de bille-tes inútiles, y la elaboración dedatos e información sobre lasdenominaciones y los depósitosde efectivo. Sin embargo, la per-cepción acerca de lo que debenofrecer los servicios al públicodifiere entre grupos de edad,entre las áreas rurales y urbanas,etc., y para los bancos centrales ylas entidades de crédito suponeun proceso continuo el realizarsus operaciones de forma eficaz,no solo para atender las necesi-dades de los clientes, sino tam-bién para reducir los riesgos16

asociados a la gestión del efec-tivo. Personalmente, consideroque la forma de mejorar los servi-cios que se ofrecen a los clien-tes17 es mantener informado alpúblico de sus derechos y res-ponsabilidades.

Por último, en la actualidad seproducen desastres18 (naturales ycausados por el hombre) conbastante más frecuencia y con unimpacto mucho más fuerte, y,salvo que se disponga de planesde contingencia y existan políticasy procedimientos claros para lagestión de catástrofes, la gestióndel efectivo se tornará más com-pleja y puede perjudicar la imageno la reputación19 del Banco. EnIndia, muchas zonas sufren inun-daciones todos los años. Comoconsecuencia de ello, en algunoslugares los edificios permanecensumergidos durante días y, comoconsecuencia, los billetes alma-cenados en los depósitos deefectivo y en otras sucursalesbancarias pueden deteriorarsemucho e incluso resultar no aptospara retornar a la circulación, lle-gando a inutilizarse, por no seraptos incluso para ser manipula-dos, además de constituir unriesgo para la salud. Por otraparte, últimamente el terrorismo

ha añadido otra dimensión, al uti-lizar billetes falsos para financiareste tipo de actividades.

El Plan Estratégico para la Ges-tión del Efectivo significa vincularcada una de las actividades alconjunto de operaciones del sis-tema bancario e integrar la ges-tión del riesgo del efectivo en laestructura general de gestión deriesgos. Mientras se lleva a caboeste proceso, debemos tenerpresente que la actividad banca-ria ha cambiado en todo elmundo de forma gradual, y hapasado de ser «una actividadbancaria enfocada al pasivo» auna «actividad bancaria centradaen el activo». Optar entre la apli-cación de varias ideas innovado-ras, en lugar de concebirlas, esuna de las decisiones más difíci-les que afrontan los bancos engeneral, y el área de gestión delefectivo en particular. Mi expe-riencia personal me ha enseñadoque el éxito en la innovacióndepende de las personas y de losacontecimientos que intervienenen la cadena de valor, y que loslogros tienden a estar determina-dos, en gran medida, por lamanera en que se gestionan lasexpectativas.

Otro aspecto importante de laplanificación estratégica de lagestión del efectivo es instaurarpolíticas y procesos adecuadospara la gestión de riesgos. Esteplanteamiento puede basarse enun enfoque cualitativo o cuantita-tivo de la medición de los riesgos,incluso de ambos. Mediante laaplicación de procesos estructu-rados, el enfoque cualitativo con-tribuye a identificar los riesgosoperativos, y el cuantitativo faci-lita la identificación de los indica-dores clave de los riesgos.

Los retos que debe afrontar lagestión del efectivo son enormes,y conllevan el sometimiento aprueba de personas o equipos depersonas para comprobar sucapacidad a la hora de aplicarenfoques innovadores y gestionarlos cambios, al tiempo que satis-facen las expectativas del públicosin aumentar los riesgos para elsistema bancario.



1. Se entiende por efectivo los billetes que constituyen un pasivo para el emisor; princi-palmente, un banco central. Los billetes son documentos de pago emitidos por ban-cos que representan un compromiso de pago al portador de una cantidad específicade dinero. Los billetes se diferencian de los pagarés en que pueden volver a ponerseen circulación una vez efectuado el pago.

2. Esta relación suele presentar un cociente constante si los datos nominales estánajustados por la inflación y por otros factores, y las cifras se expresan a preciosconstantes.

3. La inflación y la fuga de capitales en América Latina en las décadas de los ochenta yde los noventa se tradujeron en un brusco aumento de la demanda de efectivo, enparticular de billetes de alta denominación. Con frecuencia, tales situaciones llevan ala introducción de medidas reguladoras, como la desmonetización (Gesselli, Silvio,The Natural Economic Order publicado en 1929). En India, los billetes de 1.000rupias, 5.000 rupias y 10.000 rupias se desmonetizaron en los años ochenta.

4. Generalmente, un banco central influye en las fluctuaciones de producto de la eco-nomía en el corto y en el medio plazo, al optar entre una política monetaria restrictivay una política monetaria flexible. En India, la participación del efectivo en el agregadomonetario amplio se ha reducido desde casi el 40% hasta algo más del 15% en losúltimos años. Sin embargo, este «agregado monetario amplio» creció a una tasa del21,6% (en términos interanuales, datos a 6 de julio de 2007), desde el 19% (en tér-minos interanuales, datos a 6 de julio de 2006), y el importe de los billetes en circula-ción aumentó de 4.424 miles de millones de rupias (a 21 de julio de 2006) a 5.101miles de millones de rupias (a 13 de julio de 2007).

5. En algunos países, el cambio del sustrato de impresión utilizado hizo desaparecerrápidamente las tintas y la impresión de los billetes impresos en el nuevo sustrato.Los billetes pierden relieve al ser arrugados durante su manipulación.

6. Incluso en la antigüedad, la falsificación de moneda era un delito castigado con lahorca. En el Infierno de Dante, los falsificadores estaban en los círculos más bajosdel infierno. Recientemente, el Banco de Pagos Internacionales ha creado un grupoespecializado en la lucha contra la falsificación de moneda.

7. En todo el mundo se ha registrado un crecimiento considerable de otras modalida-des de pago y liquidación; en particular, los cheques, las tarjetas y la banca electró-nica, y, conjuntamente, estas modalidades pueden contribuir a reducir el importe y elnúmero de billetes en circulación entre el 2% y el 5% por año. Desde el punto devista estratégico, un banco central puede formular y aplicar políticas que promuevanel crecimiento de estas modalidades de pago para reducir la demanda de billetes.

8. Por ejemplo, en India se observó, a principios de la década de los noventa, que,conjuntamente, las denominaciones de 1 rupia, 2 rupias y 5 rupias constituían apro-ximadamente el 57% del número de billetes en circulación, y que suponían una con-tribución de alrededor del 7% al importe total de los billetes en circulación. Por con-siguiente, se acordó suspender la impresión de esos billetes, y estas denominacio-nes se sustituyeron paulatinamente por monedas.

9. En muchos países, la decisión de dejar de imprimir billetes de las denominacionesmás bajas no fue precedida de un suministro adecuado de monedas de esas deno-minaciones, lo que dio lugar a escasez de estas denominaciones y al consiguienterevuelo entre el público. Y, como sucede en épocas de escasez, el público empiezaa acumular esas denominaciones, agravando aún más la situación.

10. El riesgo de falsificación de billetes es mucho más elevado actualmente que en elpasado, debido a la disponibilidad de sistemas de impresión de bajo coste. Se haseñalado que, en la actualidad, el 40% de los billetes falsos incautados se impri-men con medios digitales, frente a solo un 1% hace una década.

11. En esa época, el autor estaba a cargo de la gestión del efectivo.

12. Conferencia de Interpol, 2002.

13. Como observó el Banco de Pagos Internacionales.

14. Los billetes de los depósitos de efectivo pertenecen al Banco Central (RBI) de India.El mantenimiento de los depósitos de efectivo por parte del RBI contribuye a evitarmovimientos físicos frecuentes y de grandes cantidades de efectivo, ya que estosdepósitos almacenan billetes y monedas, y facilitan la distribución, el intercambio yel envío de remesas de billetes. Cuando una entidad de crédito ingresa o retiraefectivo del depósito, la entidad informa al respecto al Banco de la Reserva deIndia, que, a su vez, abona o carga el importe correspondiente en la cuenta de laentidad en el BRI. Uno de los factores clave para reducir costes en las operaciones,así como para reducir riesgos en India entre 2003 y 2005, fue racionalizar las ope-raciones de estos depósitos de efectivo y mejorar su eficacia, con sistemas deinformación (sistemas de gestión de la información). En 2004, el RBI tambiénencargó un proyecto para informatizar e integrar la remisión de información de lasoperaciones realizadas en los depósitos de efectivo.

15. Las facultades del Banco de la Reserva en el ámbito de la gestión del efectivo sederivan de las disposiciones de la Ley del Banco de la Reserva de India de 1934(Reserve Bank of India Act), y, de conformidad con el artículo 22 de dicha Ley, elBanco de la Reserva tiene competencia exclusiva en la emisión de efectivo enIndia. Además, existen otras disposiciones legales como: a) la Ley sobre Acuñaciónde India de 1906 (Indian Coinage Act), que aborda la acuñación y la emisión demonedas; (b) la Ley de (delitos relacionados con) monedas de baja denominaciónde 1971 [Small Coins (Offences) Act], que prohíbe fundir monedas de baja denomi-nación; (c) la Ordenanza sobre Efectivo de 1940 (Currency Ordinance), sobre laimpresión y emisión de billetes de una rupia (estos billetes dejaron de imprimirsehace unos diez años); (d) la Ley de billetes y monedas de curso legal (billetes inscri-tos) de 1964 [Legal Tender (Inscribed Notes) Act], cuyo objetivo era evitar el uso debilletes para transmitir consignas y mensajes políticos; (e) los capítulos XII y XVIII delCódigo Penal indio de 1860, conjuntamente con el Código de Procedimiento Crimi-nal de 1898, en lo relativo a delitos relacionados con la moneda y el sistema deacuñación, y f) la Ley de Gestión de Divisas de 1999 (Foreign Exchange Manage-ment Act), relativa a la exportación y la importación de monedas y billetes con ori-gen o destino en India.

16. El riesgo operativo es el riesgo de que se produzcan pérdidas directas o indirectascomo consecuencia de sistemas y procesos internos inadecuados o fallidos o deprocesos externos. En la gestión del efectivo, estos riesgos operativos pueden pro-ducirse como resultado de: a) la falta de seguridad; (b) la subcontratación; (c) lafalta de especialización en las operaciones de procesamiento; d) la falta de actuali-zación técnica; (e) la excesiva dependencia de la tecnología; (f) la complejidad delas operaciones, y g) la falta de estrategia. La probabilidad de que se produzcanriesgos operativos y su impacto pueden reducirse, cuando no eliminarse, mejo-rando el entorno y los mecanismos de control interno, desarrollando políticas y pro-cedimientos de gestión de los riesgos y utilizando técnicas de transferencia de losriesgos.

17. Biswas, Prabir K., «Banks and Customers: Yesterday, Today and Tomorrow»,House Journal of Views Exchange, vol. 9, n. 7, enero 2007, y Biswas, Prabir K.,«Know your customer or know your bank?», Vinimaya, vol. XXVIII, n. 1, abril – junio,2007, National Institute of Bank Management, Puna, India.

18. Un desastre es «un acontecimiento con consecuencias catastróficas o angustio-sas» o «una desgracia, contratiempo o calamidad repentinos o de gran impacto». Elgran economista, estadista y estratega indio Chanakya (siglo III a. C.) escribió (Kau-tilya’s Arthashastra, capítulo 8.1.2): «Una desgracia, de origen divino o humano,causada por la mala suerte o por una política errónea».

19. Por ejemplo, si los bancos mantienen demasiado efectivo, disminuye su rentabili-dad. Por otra parte, si no disponen de efectivo para atender la demanda del público,puede provocarse una reacción de pánico que afecte al banco (o peor, al sistemabancario), ya que la gente considera la falta de disponibilidad de efectivo (ya sea enventanilla o en los cajeros automáticos) una señal de fracaso.

Notas:


Riscos e segurança da custódia de numerárioOpinión

valores, perda por roubo, oumesmo falência da instituiçãocustodiante.

Ambos os riscos têm um desdo-bramento adicional comum: orisco de imagem do banco central,uma vez que aos olhos da socie-dade, e isso é totalmente correto,a responsabilidade continuará aser do banco central concedente.Examinemos as medidas quepodem ser adotadas pelos bancoscentrais no sentido de minimizartais riscos: regulamentação, segu-rança e fiscalização.

O estabelecimento de regulamen-tação e definição de penalidades,inclusive pecuniária, e a criação deinstrumentos e meios de controle,para assegurar o compliance dosprocedimentos determinados, sãoas medidas a serem adotadas.Regras formalmente declaradassinalizam para o mercado o que obanco central espera em termosde serviços a serem prestados, epermitem a adesão de novos parti-

cipantes num ambiente de baixaassimetria de informação.

A fase de regulamentação do ser-viço de custódia pode envolver aparticipação das instituições usuá-rias. Alguns aspectos positivosdessa interação seriam:

� Discussões com usuários, queaprofundam o conhecimentomútuo e permitem que asregras que venham a ser esta-belecidas tenham uma aderên-cia imediata com a realidadedas organizações, o que podeter reflexos em termos de redu-ção tanto de custos de implan-tação como de operação; e

� Ambiente participativo geral-mente melhora o nível de coo-peração e amplia a compreen-são dos benefícios que se querprover à sociedade.

A segurança dos valores em cus-tódia seria garantida pela existên-cia de um conjunto de condições

A manutenção de valores dobanco central em custódia - sob aguarda de terceiros - com a finali-dade de atendimento às opera-ções de levantamento e depósitode bancos comerciais, tem sidouma alternativa adotada por diver-sos bancos centrais em todo omundo. Geralmente o custodiantedeve operar em nome do bc,observando algum tipo de regula-mento que estabelece rotinas eobrigações operacionais quevisam assegurar qualidade e con-fiabilidade aos serviços.

A custódia pode ser somente denotas, de moedas ou de ambos edestinada à satisfação das suaspróprias necessidades e/ou deoutras instituições. A configuraçãode atendimento depende dosobjetivos, desde melhorar a ofertade pequenos valores até ummodelo de total satisfação detodas as necessidades de nume-rário, inclusive guarda, processa-mento e triagem de notas nãoaptas.

A vantagem da custódia para o sis-tema consiste também na possibili-dade das instituições financeirasterem o crédito dos recursos depo-sitados imediatamente disponíveisnas suas contas de reserva bancá-ria, geralmente a custos mais bai-xos, em função da possibilidade deauto-custódia ou da proximidadedesses pontos, localizados emregiões que possam atender aomaior número de instituições.

Ao adotar-se algumas dessasmodalidades, os bancos centraisassumem alguns riscos queseriam de duas naturezas:

� Risco operacional, decorrentedo fato de que o custodiantecontratado pode deixar de pres-tar um serviço satisfatório, dei-xando de fornecer notas e moe-das nas quantidades e com aqualidade indicadas pelos ban-cos centrais; e

� Risco de perda, possivelmenteem função de uso indevido dos

Riscos e segurançada custódia de numerário

João S. FigueiredoBanco Central do Brasil

O meio circulante é atual-mente da ordem de R$ 80biliões, 3,2% do PIB, repre-sentados por 12 biliões demoedas e 3,5 biliões decédulas. Sendo uma repú-blica federativa compostapor vinte e seis estados eum distrito federal, com5.561 municípios, e mais decento e oitenta e oito mil-hões de habitantes, um ser-viço de meio circulante efi-ciente constitui um ele-mento essencial para a vidaeconômica do País.

Banco Central do Brasil – Sede no Rio de Janeiro (principios do século XX).


Riscos e segurança da custódia de numerárioOpinión

materiais e institucionais que mini-mizem o risco de perda.

Das condições materiais devemosdestacar:

1. Segurança física de instalações,cujos requisitos devem serdeterminados a fim de que acustódia seja efetuada em insta-lações adequadas à guarda eoperação com valores.

2. Definição de limites máximospara guarda e operação comvalores. Pode-se, se houvercondições para tal, buscar pul-verizar a manutenção de valo-res, distribuindo-se os saldospor um número maior de locali-dades. Com isso, consegue-semaior proximidade com os

usuários e reduz-se a concen-tração de valores em poucoslocais. Os limites estão associa-dos às necessidades operacio-nais de movimentação de valo-res.

3. Constituição de garantias juntoà autoridade monetária. Pode-se utilizar um percentual sobreo total dos valores em custódia,cujo equivalente em títulospúblicos ficariam à disposiçãopara cobertura de perdas.

4. Constituição de um fundo dereserva, cujo valor pode seruma fração ou até a totalidadedos valores em custódia, com afinalidade de cobrir perdas.

5. Contratação de seguro.

Já as condições institucionais sãoaquelas relativas à saúde econô-mico-financeira dos custodiantes,que podem ser instituições finan-ceiras, situação mais comum-mente observada, ou companhiasde transporte de valores.

A opção por instituições financei-ras apresenta aspectos vantajo-sos para guarda e operações comvalores em nome do banco cen-tral. São, por princípio de priori-

dade, os usuários de primeira ins-tância dos serviços, já que omodelo de emissão adotado nasmodernas economias se dá coma intermediação dos bancoscomerciais. Neste sentido, osbancos teriam interesse e umapropensão maior para reivindicar eexecutar tais serviços – pornecessidades operacionais eeventual redução de custos.

Outro aspecto diz respeito ao fatode que os bancos comerciais sãosupervisionados pelo banco cen-tral, que lhes impõem a observân-cia de limites prudenciais pararealizarem suas operações bancá-rias, visando a manutenção daestabilidade do sistema financeiro.A área de supervisão bancáriapode acompanhar o desempenhodos bancos e do sistema comoum todo e, com isso, proporcionartranqüilidade relativamente aorisco de falência do custodiante.

Já a opção por companhias detransporte de valores dependefundamentalmente do grau dematuridade técnica e institucionaldesse segmento. Essas condi-ções reflectem-se sobre o nível deconfiabilidade que se pode terquanto à segurança dos valores equanto à qualidade dos serviços.

No Brasil, tem-se procuradoaprofundar a aplicação dosconceitos aqui analisados,desde a adoção do atualmodelo de gestão do meiocirculante, que tem na suaestrutura a custódia de valo-res em instituição financeiracontratada.

O marco normativo quefundamenta esse modeloestá apresentado na Resolu-ção do Conselho MonetárioNacional n. 3.322, de 2005,regulamentada pela Circulardo Banco Central n. 3.298,que apresenta o Regula-mento da Custódia deNumerário; Carta-Circularn. 3.214, que define procedi-mentos operacionais do Sis-tema do Meio Circulante, noâmbito do Sistema de Paga-mentos Brasileiro; e Comu-nicado n. 13.828, quedivulga o Regulamento doConselho Técnico de Custó-dia de Numerário, todos dis-poníveis na página do BancoCentral do Brasil na Inter-net, em www.bcb.gov.br

Por último, mas não menosimportante, está a atividade defiscalização que as áreas deemissão e tesouraria devem exer-cer sobre o custodiante. A fiscali-zação visa assegurar que existaum acompanhamento perma-nente tanto do ponto de vista documprimento do regulamento, daqualidade dos serviços prestados,bem como quanto à existênciados valores custodiados. A perio-dicidade pode ser estabelecidasegundo uma metodologia queutilize uma matriz de risco paraavaliar e ponderar todos os riscosda atividade. O compliance dosprocedimentos pode ser realizadosegundo os conhecidos métodosde auditoria.

Quanto à satisfação dos usuáriosdos serviços de custódia, a reali-zação periódica de consultasauxilia na gestão do sistema eavalia de forma objetiva se efetiva-mente a sociedade está auferindotodos os benefícios do modeloadotado. Afinal, toda a atividadede emissão e tesouraria têm porobjetivo disponibilizar um meio cir-culante em boas e seguras condi-ções de uso, com qualidade e nasquantidades necessárias paraatender as transações do público.

Operações com valores.


A gestão do ciclo de vida da moeda metálica em Portugal

Opinión

Com o objectivo de facilitaro processo de regularizaçãoda circulação da moedametálica e, simultanea-mente, garantir o estritocumprimento da normacomunitária que proíbe aconcessão de crédito aoGoverno Central, o Bancode Portugal estabeleceu umacordo com o Estado, atra-vés do qual lhe foi conce-dida uma autorização dedébito permanente tradu-zida na aplicação daseguinte regras: “Sempreque os pedidos das Institui-ções de Crédito para depó-sito de moeda metálicapossa levar a que o valordas existências de moedana posse do Banco ultra-passe o limite de 10% esta-belecido no artigo 6. doRegulamento do Conselhoda União Europeian. 3603/93 de 13 deDezembro de 1993, proce-der-se-á, mediante avisoprévio, à regularização daimportância consideradaem excesso, através dodébito na conta de depósi-tos da Direcção Geral doTesouro no Banco de Portu-gal”. Esta medida, absoluta-mente inovadora no planonacional, veio permitir queo Banco de Portugal, nãoobstante não ser a entidadeemissora da moeda, pas-sasse a actuar com total fle-xibilidade e autonomia nagestão do processo deemissão e regularização dacirculação da moeda metá-lica em Portugal.

suas tesourarias, livre de quais-quer ónus ou encargos, procu-rando dessa forma assegurar a efi-ciência e a regularidade da circula-ção da moeda metálica no territó-rio nacional.

Foi, em 2004, criado especifica-mente um centro de recepção dedepósitos de moeda numa dasAgências do Banco de Portugal,suportado pela instalação de umsistema de contagem e embala-mento de moeda, por forma atornar viável, não só os recebi-mentos, mas também o trata-mento e posterior levantamento devolumes de moeda contada eembalada segundo os standardsadoptados em Portugal.

Os depósitos realizados naqueleCentro processaram-se sobre acoordenação directa do ServiçoCentral de Tesouraria do Com-plexo do Carregado e medianteagendamento prévio com as IC,tendo em conta, por um lado, anecessidade de controlar o rácio[<10%] que pondera a moeda emposse do Banco de Portugal coma moeda total em circulação (emaplicação do Regulamento doConselho da União Europeia n.3603/93 de 13 de Dezembro de19932) e, por outro, de gerir acapacidade de trabalho e dearmazenamento da própria Agên-cia, conjugando para esse efeitoos fluxos de depósitos e levanta-mentos.

Do ponto de vista operacional, agestão dos pedidos de depósitopelas IC é realizada pelo Serviço

2. A detenção por parte do Banco CentralEuropeu ou dos bancos centrais nacionaisde moeda metálica emitida pelo sectorpúblico e inscrita a crédito deste não é con-siderada como crédito na acepção do artigo104.º do Tratado quando o montante dessesactivos for inferior a 10% da moeda metálicaem circulação.

A gestão do sistema da moedametálica

Em Portugal as responsabilidadespela gestão do sistema da moedametálica encontram-se repartidaspelo Estado1, que detém a compe-tência exclusiva pela emissão, pelaImprensa Nacional Casa da Moeda(INCM), entidade responsável pelasua produção, e pelo Banco dePortugal que assegura a sua colo-cação em circulação.

A estas três entidades junta-se aPolícia Judiciária (PJ) que, atravésdo Laboratório de Polícia Científicae enquanto Centro Nacional deAnálise de Contrafacções (CNAC),assegura, em última instância, averificação da autenticidade damoeda metálica. O Banco de Por-tugal actua igualmente nesta áreaem estreita colaboração com a PJ,tendo-se para o efeito dotado deum laboratório de análise de con-trafacções de moeda metálica.

Na gestão do ciclo da moedametálica em Portugal intervêmainda as instituições de crédito (IC)e as empresas de transporte devalores (ETV), sendo que a estasúltimas está, em geral, cometida afunção de, por conta e ordem dasprimeiras, assegurar a distribuiçãofísica de moeda pelo sector bancá-rio e pelos demais operadores eco-nómicos.

A introdução do euro, em 2002,veio impor a necessidade de con-certação de estratégias e de arti-culação funcional entre as partesenvolvidas na gestão do sistemada moeda metálica, com vista aoptimizar o processo de distribui-

ção de moeda à economia, aassegurar a regularidade da suacirculação e a acompanhar asmatérias inerentes à participaçãode Portugal no âmbito das instân-cias comunitárias responsáveispor esta área.

Para o efeito, o Banco de Portugal,em parceria com a INCM e com oEstado, tomou a iniciativa de cons-tituir um Grupo de Contacto para oacompanhamento das questõesda moeda metálica. Este Grupotem como missão acompanhar ediscutir os assuntos relacionadoscom a emissão, cunhagem, colo-cação em circulação, distribuição ecomercialização de moedas metáli-cas correntes, comemorativas e decolecção.

Logística da moeda – interven-ção do Banco de Portugal

Até à introdução do euro em 2002a intervenção do Banco de Portu-gal na área da moeda metálicaesgotava-se na encomenda anualdas necessidades de moeda àINCM e na colocação em circula-ção, através do sistema bancário,da moeda metálica de troco e decolecção. Com efeito, no pressu-posto que o mercado se auto-regulava, não eram aceites depósi-tos de moeda nas tesourarias doBanco de Portugal.

A circulação, num espaço alar-gado, de uma moeda única despo-letou a ocorrência de fenómenosmigratórios (fluxos de entrada esaída de moeda) em todo o Euro-sistema que conduziram a des-ajustamentos nos mercados nacio-nais de moeda.

Ciente destes desajustamentos eno exercício da função de respon-sável pela regularização da circula-ção da moeda metálica, o Bancode Portugal passou a permitir, apartir de 2004, que as IC deposi-tassem a moeda excedentária nas

A gestão do ciclo de vidada moeda metálica em Portugal

Helder Rosalino Banco de Portugal

1. Com a introdução do euro, a competênciapara emitir moedas metálicas pertence aosEM, estando reservada ao BCE a competên-cia para aprovar o volume da respectivaemissão, como consta do art. 106º, n. 2, doTratado da CE.


A gestão do ciclo de vida da moeda metálica em Portugal

Opinión

Central de Tesouraria, medianteuma avaliação conjugada dosstocks de moeda em posse doBanco de Portugal e da moeda aaguardar tratamento, por forma a,por um lado, não comprometer orácio dos 10% e, por outro, nãocausar constrangimentos nos cen-tros de tratamento de moeda.

A actividade de tratamento damoeda metálica está actualmentea ser desenvolvida em dois Cen-tros de Tratamento, um localizadona Rede Regional e outro no Com-plexo do Carregado, os quaisestão equipados com os sistema

petências técnicas, nomeadamen-te, por via do reforço técnico-cien-tífico na área da moeda metálica eda aquisição de equipamentos deanálise laboratorial.

De forma a cobrir todas as zonas deconhecimento relevante na área damoeda metálica e reconhecendo asuperior competência do Banco daAlemanha nesta matéria, solicitou-se a colaboração deste Banco Cen-tral na formação dos especialistasdo Banco de Portugal.

Decorrente do que precede, ini-ciou-se um processo de dotação

de escolha SCAN COIN 4000. Asmoedas que não cumpram osrequisitos de autenticidade e quali-dade detectadas na decorrênciada actividade precedente sãoremetidas ao laboratório de análi-se de contrafacções onde sãoanalisadas e classificadas, proce-dendo-se ao registo das contra-facções no Counterfeit MonitoringSystem.

Como orientação estratégica sub-jacente a este projecto de escolhade moeda metálica e tendo emconsideração os valores de con-trafacção ao nível do espaço euro-peu, entendeu-se conveniente,numa primeira fase, centrar asactividades de escolha sobre asmoedas de alta denominação (2 e1 euro e 50 cêntimos).

Para assegurar o desempenhodestas novas valências funcionaisna área da moeda metálica, oBanco de Portugal adquiriu com-

do laboratório de análise de con-trafacções com equipamentos deprecisão (balança, paquímetro,aparelhos de medição da conduti-vidade e do momento magnético)e ópticos (lupas, lupas estereoscó-picas, microscópios) tidos porimprescindíveis na análise e classi-ficação de moedas contrafeitas.

De referir ainda que o CentroNacional de Contrafacções doBanco de Portugal assegura umprojecto de formação contínuadirigido a todas as entidades queoperem profissionalmente comnumerário, tanto ao nível da notacomo da moeda metálica.

Aplicação da Recomendação daComissão Europeia

A Recomendação da ComissãoEuropeia 2005/504 (CE), de 27 deMaio, relativa à verificação daautenticidade e ao tratamento dasmoedas de euro impróprias para

circulação pretende instituir, naárea do euro, regras e procedi-mentos comuns pelos Estados-membros que visam garantir umadequado nível de intervenção naactividade de recirculação damoeda metálica.

Com o intuito de harmonizar oquadro jurídico português de pro-tecção do euro com a Recomen-dação da Comissão acima referi-da, foi publicado em 10 de Maiode 2007 um Decreto-Lei que, noessencial, visa a regulamentaçãodas operações de verificação daautenticidade e escolha de moe-

cia da actividade de autentica-ção de moeda.

� O acompanhamento da activi-dade de recirculação pelas ter-ceiras partes (IC e ETV), atra-vés da realização de acções demonitorização e da recolha etratamento de informação rele-vante.

� A gestão, no âmbito da moedametálica, do National Counter-feit Centre, instrumento facilita-dor da utilização do CMS pelosdiferentes utilizadores nacio-nais autorizados.

das euro realizadas fora do Bancode Portugal, obrigando todas asentidades que operem profissio-nalmente com numerário, designa-damente as IC e ETV, a reterem asmoedas contrafeitas ou suspeitasde o serem que lhes sejam apre-sentadas no âmbito da sua activi-dade.

O referido Decreto-Lei atribui aoBanco de Portugal novas valên-cias funcionais na área da moedametálica, nomeadamente:

� O desenvolvimento, em cen-tros próprios, da actividade detratamento da moeda metáli-ca entregue em depósito,com a consequente verifica-ção da sua autenticidade equalidade.

� A análise, classificação e regis-to no Counterfeit MonitoringSystem das contrafacções queforem detectadas na decorrên-

� A divulgação do conhecimen-to/informação sobre a moedametálica genuína e contrafeitaàs terceiras partes, através dadefinição de políticas de comu-nicação e formação adequa-das.

O Banco de Portugal irá breve-mente apresentar às entidadesque realizam operações de recir-culação de moedas de euro ummodelo de contrato que regulará,em termos operacionais, as rela-ções a estabelecer entre o Bancoe as entidades que, no cumpri-mento do novo quadro legal, ven-ham a desenvolver esta activida-de. Paralelamente, o Banco dePortugal irá desenvolver ummodelo inspectivo tendente apermitir o acompanhamento emonitorização da actividade des-envolvida por essas entidades naárea da recirculação da moedametálica.

Sistema de escolha da moeda.Aparelho de medição da condutividade da moeda.


Billetes de ColombiaBilletes y monedas

El billete de 50.000 pesos es el más representativo del país, por ser elde mayor valor y el único que presenta un diseño en forma vertical, adiferencia de las otras denominaciones, que tienen el diseño en horizon-tal.

Características del billete de 50.000 pesos

Diseño y sustrato de impresión

Con el billete de 50.000 pesos, el Banco de la República rinde home-naje al escritor colombiano Jorge Isaacs (1837–1895), autor de lanovela La María, que ha marcado desde su aparición a muchas genera-ciones de personas del ámbito hispano. A finales del siglo XIX superabalas 50 ediciones y en 1967, año del centenario de su publicación, fuecatalogada como la novela más leída en Latinoamérica. Inmortalizadopor la novela, Isaacs fue mucho más que un escritor: fue político, perio-dista, diplomático y presidente del Estado de Antioquia.

En el anverso aparece la figura del escritor, impresa en calcografía. En laparte superior se ubica la figura de María sobre un fondo del paisajevallecaucano, atravesado por el río Cauca, y en el centro y hacia laizquierda se encuentran las firmas del Gerente General y del GerenteEjecutivo del Banco y la fecha de emisión. Verticalmente, en la partesuperior derecha del billete aparece la serie numérica, conformada porocho dígitos, impresa en color verde, y otra serie numérica, en la parteinferior izquierda, impresa en tinta de color rojo. En la zona superior delbillete aparece la leyenda «COLOMBIA», en dos tonalidades y, en lazona inferior, se lee «BANCO DE LA REPÚBLICA».

En el reverso se destaca la imagen de la casa de la Hacienda El Paraíso,escenario de la novela; en primer plano hay un árbol chamán, caracte-rístico del territorio, y al fondo, la cordillera que enmarca al Valle delCauca. Superpuesto aparece un fragmento de la misma novela, descri-biendo un atardecer de la región. En el extremo superior izquierdo estáimpreso el número 50 y el texto «MIL PESOS» en tonos café y violeta,debajo de los cuales está la figura del escritor, tomada de una foto per-sonal.

Datos estadísticos año 2006 Pesos EurosImporte de los billetes en circulación (en millones) 23.910.016 7.993,9

Valor medio de los billetes en circulación 17.675,6 5,9

Número de billetes en circulación (en millones) 1.352,7

Billetes en circulación por habitante 66,5

Valor de los billetes en circulación respecto al PIB 7,9%

Técnicas de impresión

Calcografía: Se aplica esta técnica de impresión en relieve en el retrato delanverso, el motivo principal del reverso, las letras y números del valor facialdel billete y para la tinta ópticamente variable del número 50 del anverso.

Offset: Se utiliza para los fondos de seguridad del anverso y del reversoimpresos en iris. Asimismo, se incorpora en los fondos un motivo de coin-cidencia perfecta, que se ve completo por transparencia.

Tipografía: Se utiliza en las numeraciones que aparecen en el anverso envertical, una de color rojo y otra de color verde.

Datos a fin de 2006. NF: Nueva familia de billetes.

20.000

10.000

5.000

2.000 NF

2.000

1.000 NF

1.000

50.000

15%

35%6%

1%

11%

2%

13%17%

Billetes de ColombiaBernardo Calvo Banco de la República

La Constitución Política de Colombia de 1991 (artículo 371) determinóque el Banco de la República ejerciese las funciones de banca central,y entre sus funciones se encuentra la de emitir la moneda legal colom-biana. El Banco de la República tiene el atributo estatal de emitir, deforma exclusiva e indelegable, la moneda legal, constituida por billetesy monedas (Ley 31, de 29 de diciembre de 1992).

El Banco de la República desarrolla la actividad industrial que com-prende la producción de billetes y monedas, para lo cual cuenta conuna imprenta de billetes, que realiza la fabricación del numerario reque-rido por el Departamento de Tesorería. Desde el año 2002 se vienemanejando una estructura conformada por seis denominaciones debilletes de dimensiones todas iguales (70 mm por 140 mm); no obstantelo anterior, y con ocasión de la entrada en funcionamiento de las nuevasinstalaciones de producción del Banco en la Central de Efectivo, se ini-ció la producción de una nueva familia de billetes, comenzando por lasdenominaciones de 1.000 y 2.000 pesos, cuyo tamaño es de 65 mmpor 130 mm.

A finales de 2006, el valor de los billetes en circulación de las seis deno-minaciones ascendía a 23.910 miles de millones de pesos, y el númerode billetes en circulación era de 1.352,7 millones de piezas, de acuerdocon el detalle por denominaciones que se presenta en el gráficoadjunto. Es de resaltar que en 2006 se registró un incremento en la cir-culación del efectivo respecto al ejercicio anterior, equivalente al 15,9%en el número de piezas y al 24,8% en su valor nominal. Este crecimientode la circulación de billetes en el último año se podría explicar por el for-talecimiento de la economía colombiana y por la reducción de la infla-ción que tuvo lugar ese año. En el período 1986–2006, la relación entrelos billetes destruidos y el total de billetes emitidos fue del 83,6 %.

Estructura de la circulación de billetes


Billetes de ColombiaBilletes y monedas

Elementos de seguridad para el público

� Marcas de agua: Al mirar el billete al trasluz, se observa una marca deagua multitonal con la imagen del escritor Jorge Isaacs y una marcade agua electrotípica con el texto «50MIL».

� Hilos de seguridad: Contiene dos en forma horizontal, uno opacoembebido en el papel y el otro de tipo ventana, metálico, que muestraen el anverso cinco segmentos y que, observado bajo la luz ultravioleta,presenta la leyenda «50 MIL PESOS COLOMBIA» en tono amarillo.

� Tinta que cambia de color (OVI): La tinta utilizada en la cifra «50» delanverso permite que su superficie cambie de color cuando se observacon un ángulo de 45°, pasando del dorado al verde. Este elemento pro-tege al billete de las reproducciones realizadas mediante fotocopiadorasa color.

� Impresiones en alto relieve-calcografía: Son áreas del billete impre-sas en tonalidades fuertes, perceptibles al tacto, que forman imágenesnítidas compuestas por líneas finas y de contornos bien definidos. Enel extremo superior izquierdo del anverso aparece en dos tonalidadesla palabra «COLOMBIA», y en el reverso, las letras «BRC» que confor-man el diseño completo del árbol.

� Motivo de coincidencia perfecto: En ambos lados del billete apareceuna figura geométrica en forma de libro, cuyas áreas en blanco, alobservarse al trasluz por cualquiera de sus lados, se llenan de color,coincidiendo sus contornos exactamente.

� Texto en microimpresión: Con una lente de aumento se pueden leerrepetidamente en el anverso los textos «BANCO DE LA REPÚBLICACOLOMBIA», «50 MIL PESOS» y «50 MIL BRC».

� Propiedades ultravioleta (UV): Bajo luz UV puede observarse que enel anverso aparecen los textos «50MIL» y los textos « 50 MIL PESOSCOLOMBIA» en tonalidad verde. También son fluorescentes bajo luzUV los números de serie del billete.

Información sobre el sustrato, dimensiones y colores

Sustrato: Papel 100% de fibras de algodón

Gramaje del sustrato: 90 g /m2

Dimensiones: 70 x 140 mm

Colores dominantes: Violeta y verde en el anverso, y violeta y azul en el reverso

Nota: El número que aparece al lado de cada elemento de seguridad del billete de 50.000 pesos hace referencia a la numeración que dicha característica tiene en «Elementos de seguri-dad de los billetes», que aparece en la sección MISCELÁNEA. En dicha sección se presenta una descripción más detallada de cada uno de los elementos.

1 y 2. Marcas de agua

16. Microimpresión

6. Impresión calcográfica

4. Hilo ventana

12. Tinta OVI 20. Motivo de coincidencia 17. Propiedad UV

3. Hilo embebido

16. Microimpresión

EL BILLETE DE 50 MIL PESOS


Departamento de Tesoro del Banco Central del UruguayBilletes y monedas

� La Cámara de Compensación electrónica, dependiente del Departa-mento de Tesoro, administra y controla la operativa de cheques del sis-tema financiero.

� Existe una Comisión Asesora para asuntos de billetes y monedas, encar-gada del diseño de los elementos de seguridad del efectivo y su actuali-zación, tomando como base las innovaciones tecnológicas del mercadointernacional. Además, la Comisión interviene en la confección de lospliegos de licitación para la compra de billetes y monedas.

� Remesas de billetes denominados en dólares estadounidenses proce-dentes de la Reserva Federal de Estados Unidos. Recíprocamente, seenvían a la Reserva Federal remesas de dólares, deteriorados y de bajadenominación, que recibe el Banco Central del Uruguay de las entida-des de crédito y del público.

� Análisis y control del efectivo: Una Comisión creada al efecto realizaestudios de billetes y monedas, desagregados por denominaciones. Enparticular, se analizan cuestiones de gran importancia para la toma dedecisiones, como la vida útil de los billetes, los índices de destrucción,las reservas de seguridad, los umbrales de alerta para nuevos pedidosde billetes, etc. Por otra parte, la Comisión confecciona un informemensual de gestión con las principales estadísticas del Departamento yun resumen trimestral, que se distribuyen a las Gerencias y al Directorio.

� Auditoría de bóvedas remotas: Las instituciones financieras están habi-litadas, previa autorización del Banco Central del Uruguay, a constituirdepósitos de billetes en custodia en bóvedas remotas. La gestión deestas bóvedas es responsabilidad de las instituciones financieras. Lostesoreros de la Unidad de Emisión y Cajas son los encargados de lle-var a cabo las inspecciones de los depósitos de billetes, propiedad delBanco Central del Uruguay, ubicados en las bóvedas remotas. Sutarea se centra básicamente en verificar el cumplimiento de la normati-va que sobre bóvedas remotas ha dictado el Banco Central del Uru-guay.

� Custodia de valores, objetos y documentos: La Unidad de Emisión yCajas brinda el servicio de guarda de valores, objetos y documentos alas diversas áreas y servicios del Banco y a las instituciones financierasque lo soliciten. Las administradoras de Fondos de Ahorro Provisional(entidades administradoras de fondos de pensiones) depositan en esteDepartamento, por disposición de la normativa legal, los títulos repre-sentativos de sus inversiones.

� Servicios relacionados con la deuda pública: Se trata de un servicio depago al público de los intereses y amortización de los títulos físicosde deuda pública emitidos.

La Unidad deTratamiento de Efectivo, compuesta de ocho empleados,cuenta y clasifica los billetes recibidos del sistema financiero y del público.El procesamiento de los billetes se realiza con una máquina selectora BPS1040, equipada con sistema de destrucción en línea y sistema de brique-tado de Kusters. Diariamente se realizan informes sobre cantidad de billetesprocesados y porcentajes de destrucción, que sirven para evitar desviacio-nes respecto de los índices aprobados por la Jefatura del Departamento.

Cabe destacar que los billetes de alta denominación son tratados en sutotalidad, mientras que los de baja y media denominación se cuentan pormuestreo con máquinas contadoras convencionales, según unos porcen-tajes establecidos por la División de Auditoría Interna.

El Centro de Prevención y Análisis de Falsificaciones, en el que traba-jan cuatro empleados, cuenta con una base de datos de billetes falsosretenidos por todo el sector financiero, con información desagregada pordivisas. Las instituciones introducen los datos de esos billetes en la base y

Departamento deTesoro del Banco Centraldel Uruguay

Alfredo Allo Banco Central del Uruguay

La Gerencia de Política Económica y de Mercados del Banco Central delUruguay tiene a su cargo el Área de Gestión Monetaria y de Pasivos, de laque depende el Departamento de Tesoro. Este Departamento es el res-ponsable de la gestión del efectivo, en sentido amplio.

Las actividades de efectivo propias del Banco se realizan en la sede central,ubicada en Montevideo, y en las bóvedas remotas en las que se custodiandepósitos de billetes propiedad del Banco Central del Uruguay, que no dis-pone de una red de sucursales que operen en el país. Los billetes que sehan de emitir se obtienen por licitación, ya que el Banco Central carece defábrica propia nacional para la producción de billetes y monedas.

En el Departamento de Tesoro prestan sus servicios 25 empleados, querepresentan alrededor del 5% de la plantilla total del Banco.

Gerencia de PolíticaEconómica y de Mercados

Gestión Monetaria y de Pasivos

Departamento de Tesoro

Centro de PrevenciónEmisión y Cajas

Tratamientoy Análisis dede Efectivo

Falsificaciones

El Departamento de Tesoro está formado por tres unidades: Emisión yCajas, Tratamiento de Efectivo y el Centro de Prevención y Análisis deFalsificaciones.

La Unidad de Emisión y Cajas es la que realiza una mayor variedad detareas y la que tiene asignada más empleados (12 en total). Como fun-ciones básicas destacan la emisión, distribución, custodia y gestión delos billetes y monedas del país, así como el retiro y la destrucciónde billetes deteriorados. Además, la Unidad desempeña las siguientesactividades:

� El Departamento de Tesoro mantiene en el Museo Numismático unamuestra permanente del monetario nacional y una colección extranje-ra, que se obtiene por intercambio con bancos centrales u organismosemisores. Conscientes de la importancia de Internet como medio parala difusión de información, la Unidad de Emisión y Cajas también seencarga de la actualización del «Museo virtual», al que se accededesde la página web del Banco.

— Igualmente, el Departamento de Tesoro está encargado de la planifica-ción y coordinación de las acuñaciones de monedas numismáticas yconmemorativas. Además, cuenta con una biblioteca especializada,que tiene como función el cuidado y la difusión del acervo numismá-tico y el asesoramiento a coleccionistas y público en general.


Departamento de Tesoro del Banco Central del UruguayBilletes y monedas

remiten las falsificaciones, junto con el impreso que genera el sistemainformático, al Centro de Prevención y Análisis de Falsificaciones. El Admi-nistrador de la base, al recibir los billetes, primero controla la cantidad y elvalor, y después envía toda la partida de billetes de dudosa autenticidad ala Dirección Nacional de Policía Técnica para que esta realice el peritajecorrespondiente. Finalizadas las tareas periciales, se completa la informa-ción en la base de datos, que puede ser consultada por las institucionesfinancieras. Con respecto a los billetes denominados en dólares estadou-nidenses, los de dudosa autenticidad se envían a la Reserva Federal de losEstados Unidos para consulta.

Además, esta Unidad realiza seminarios sobre elementos de seguridad delos billetes, dirigidos a los cajeros de todas las ramas de la actividad econó-mica. El objetivo es disminuir la falsificación mediante la distribución deinformación a los usuarios. En la misma línea, se diseñan folletos descripti-vos que se distribuyen entre las instituciones financieras y los comercios, enlos que se difunden los elementos de seguridad de los billetes y se educasobre su cuidado. La Unidad, igualmente, ha puesto a disposición delpúblico una línea telefónica y una dirección de correo electrónico del Depar-tamento para formular consultas referidas a billetes y monedas.

Asimismo, funciona un Comité de Fraudes para la lucha contra la falsifica-ción de moneda, cheques, tarjetas, pasaportes y bonos, integrado porrepresentantes del Banco Central, Interpol, Delitos Económicos, PolicíaTécnica, Tesoreros y Jefes de Seguridad de la banca privada. Con esteconjunto de medidas se ha logrado que la falsificación alcance unas cifrasbajas y que no sea un problema para las autoridades uruguayas.

Planes para el futuro

El Departamento del Tesoro se encuentra inmerso en la obtención de unacertificación de calidad de sus procesos de gestión, de acuerdo con lospreceptos de la norma ISO 9001-2000. Para ello, sus funcionarios hanrealizado cursos de capacitación. Está previsto que dicha certificación seobtenga en el transcurso del año 2008.

Datos estadísticos1 2004 2005 2006

Billetes en circulación

Importe 13.819.745 16.833.963 21.445.430

Volumen 77.862 82.294 86.161

Retiradas de billetes del Banco Central

Importe 39.191.945 44.098.967 49.707.913

Volumen 77.216 77.956 82.164

Ingresos de billetes en el Banco Central

Importe 37.382.542 40.694.150 46.826.860

Volumen 71.952 73.297 81.762

Billetes procesados por el Banco Central

Importe 30.373.530 36.553.956 38.772.786

Volumen 40.041 49.208 51.382

Porcentaje de destrucción2 63% 34% 59%

1. Importes expresados en pesos uruguayos y volumen en miles de billetes, a final de cada año.2. Volumen de billetes destruidos/volumen de billetes procesados.

El Museo Numismático

El Banco Central del Uruguay dispone del MuseoNumismático, con sede en el propio Banco. Fue creado en1997 para brindar a sus visitantes la posibilidad deconocer la historia numismática uruguaya. Albergamuestras de los billetes uruguayos emitidos desde 1826 yde las monedas acuñadas a partir de 1840. La exposiciónse complementa con monedas y billetes de 150 países,títulos antiguos de deuda pública, alcancías y materialesempleados para la impresión y acuñación de billetes ymonedas. El Museo fue galardonado con el premioMorosoli en el año 2006, por su contribución a la culturay difusión de la historia numismática del país.

El Museo recibe una gran variedad de visitantes, condiferentes intereses y perfiles profesionales, entre los quese encuentran turistas, coleccionistas y alumnos decentros educativos. Además, en la página web del Bancose aloja un Museo virtual, en continua actualización, quedifunde información e imágenes sobre los elementos deseguridad de los billetes en circulación y fotografías delas monedas emitidas desde 1840 y de los billetespuestos en circulación desde 1896.

Cada año, con motivo del Día del Patrimonio Nacional,el Museo organiza exposiciones temáticas de numerario.La exposición correspondiente al año 2007 está dedicadaa la flora y a la fauna en los billetes y monedas.

Edificio del Banco Central del Uruguay en Montevideo.


Operativa y tecnología 19

La calcografíaVincenzo Ciaramella

Imprenta de billetes de Banca d’Italia

La impresión calcográfica se con-firma hoy como uno de los elemen-tos de seguridad más eficacesincluidos en los billetes. Tiene doscaracterísticas prácticamente inimi-tables: la elevada definición de laimpresión y el efecto táctil que pro-voca la tinta en relieve. La primeracaracterística vuelve los trazosimpresos extremamente nítidos,aunque muy finos y cercanos entreellos, sin borrones ni acumulacio-nes de tinta. El relieve perceptible altacto está determinado por elefecto combinado entre la defor-mación del papel ocasionado porla presión de la matriz de impresióny la considerable cantidad de tintaque en el proceso se incorpora alpapel. El hecho de que ambosefectos no se puedan obtener conotras técnicas de impresión, unidoal elevado coste de las instalacio-nes calcográficas y a su limitadadifusión, reservada solamente aimpresores acreditados, hacen dela calcografía una técnica muysegura que obstaculiza de formaimportante la actividad de los falsifi-cadores.

A inicios del siglo XX la calcografíaempezó a ser usada como ele-mento de autentificación del papelmoneda. La impresión se realizabamediante maquinaria automati-zada que únicamente imprimía unbillete cada vez, a una velocidadmuy limitada (véase la denominadamáquina Johnston de la fotografíaadjunta). La transición hacia técni-cas capaces de realizar volúmenesde impresión más elevados tienelugar alrededor de 1930, cuandose empiezan a reproducir origina-les mediante procesos de caráctermecánico o galvanoplástico, omediante ambos, y es posible rea-lizar láminas con múltiples ejem-plares. Tras la Segunda GuerraMundial, Gualtiero Giori, fundadorde la empresa homónima, desarro-lló una máquina calcográfica multi-color que permitía reproducir múlti-ples ejemplares a gran velocidad,lo que supuso el inicio de una eracaracterizada por la utilización cre-ciente de la impresión calcográficacomo elemento de seguridad delos billetes.

En los años posteriores se ha asis-tido a una rápida sucesión deinnovaciones y mejoras técnicas,tanto en el proceso de impresióncomo en la formulación de las tin-tas, que han contribuido a hacerde la calcografía una técnica cadavez más segura y eficiente. Cabedestacar los siguientes avances:

� El aumento progresivo del forma-to de impresión, hasta alcanzarel formato «súper», utilizado hoypor la mayoría de los impresoresde billetes.

� Un perfeccionamiento de la acti-vidad de preimpresión, que facili-ta los complejos procesos derealización de matrices y láminasnecesarios para garantizar lacompleta fidelidad al original.

� La eliminación, gracias a la pro-ducción de tintas de nueva tipo-logía, del tricloroetileno comolíquido para la limpieza de lasláminas. La sustancia nocivapara los operarios encargadosde la impresión ha sido sustitui-da por agua.

� La producción de tintas de seca-do rápido, capaces de evitar la

transferencia de tintas entre losfolios impresos apilados.

Desarrollos recientes

Con la difusión de la calcografíacomo impresión segura, se hadescubierto que la considerablecantidad de tinta transferida alpapel también puede ser utilizadacomo vehículo para incorporarotras características de seguridad.De esta manera, algunos pigmen-tos confieren a las tintas efectosópticamente variables o propieda-des invisibles al ojo humano, talescomo el magnetismo o la reflexióna la luz infrarroja. La impresión cal-cográfica sin tinta —sola o combi-nada con otras técnicas de impre-sión— también puede causarefectos singulares, táctiles y ópti-cos, aportando mayor valor aña-dido a las medidas de seguridadde un billete.

La grabación láser con ordenador

Aunque los procesos de pre-impresión y de impresión evolucio-naban y se perfeccionaban hastaalcanzar los elevados niveles decalidad y de eficiencia productivade la tecnología actual, el procedi-miento de grabación de los origi-nales permaneció, hasta hacepocos años, esencialmente igualque el utilizado por los grabadoresen el siglo XV. La informática hairrumpido muy recientemente enesta actividad. Se comenzó poradaptar algunos programas degráfica computerizada para simularlas grabaciones realizadas con latécnica del buril y trasladarlas a lalámina mediante procedimientosde fotograbado. Sin embargo,como tales sistemas no eran capa-ces de modular la profundidad dela grabación, seguía siendo nece-sario actuar sobre el original,mediante el buril o grabacionesquímicas, incluso repetidas veces,para que las diferentes partes delgrabado alcanzasen la profundidadadecuada.

En la actualidad, dicha carencia hasido superada por la grabaciónláser computerizada, que consti-tuye la última tendencia tecnoló-gica del sector. La particularidad deestos nuevos sistemas supone elcontrol micrométrico de cada unade las tres dimensiones de la gra-bación y la posibilidad de grabar eloriginal de forma múltiple, es decir,

Máquina inglesa «Johnston» (1919), derelieve gráfico, capaz de imprimir unbillete cada vez, a una velocidad de 550impresiones/hora. La grabación tienelugar plano contra plano. La limpieza dela grabación se efectúa en seco mediantepapel; la colocación de la hoja y su reti-rada después de la impresión se realizan amano (Banca d’Italia, Museo del billete).

AntecedentesLos primeros ejemplos dereproducción calcográficase encuentran en Europaen el ámbito de la orfebre-ría y se remontan al sigloXV. La imagen se grababaa mano sobre una láminade cobre o de zinc, conayuda de una punta demetal duro (buril). Parahacer la grabación másfácil, a veces era frecuenteproteger la lámina con unestrato de cera. A conti-nuación se realizaba eldiseño sobre la mismacera, hasta descubrir elmetal. La lámina sesumergía posteriormenteen un ácido —agresivopara el metal, pero no parala cera—, el cual producíael grabado químico tansolo de las partes descu-biertas.

En otros casos seusaba también una técnicamixta de grabación, a basede buril y grabado químico.Para realizar la impresión,se llenaban las cavidadesgrabadas en la lámina deuna tinta densa, eliminan-do la tinta excedente de lassuperficies planas; la lámi-na con la capa de tinta secolocaba sobre la superfi-cie de una prensa y, sobreesta, se apoyaba el folio depapel que se había deimprimir. Este, al ser pren-sado contra la lámina,absorbía la tinta presenteen las cavidades.

La técnica de la calco-grafía se utilizaba parareproducir en papel obrasde arte originales grabadasdirectamente por el autor, ytambién como medio dedivulgación de pinturas oesculturas, que eran«copiadas» por el grabadoren la lámina para luego serreproducidas en serie.

La calcografíaOperativa y tecnología


La calcografíaOperativa y tecnología

de las láminas, que es practica-do para compensar el alarga-miento del papel en la fase deimpresión, también puede serrealizado con una mayor rapidezy eficacia.

En definitiva, la impresión calco-gráfica va desarrollándose a tenorde los avances tecnológicos, porlo que puede afirmarse que estatenderá a conservar por muchotiempo su primacía en el campode los elementos de seguridad delos billetes. Con la perspectivaactual, parece que los desarrollosfuturos irán encaminados hacia laimpresión de trazos peculiaresmediante la grabación láser com-puterizada, la aparición de efectosespeciales gracias a tintas denueva tipología y la fabricación demáquinas de impresión más efi-cientes.

la resistencia al uso del billetemejora aplicando calcografía en lasdos caras. Sin embargo, hay quetener en cuenta algunas considera-ciones.

� Dado que la primera impresióncalcográfica se realiza en elreverso, el efecto relieve enesta cara se reduce cuando elpliego de billetes se somete ala presión de la segunda impre-sión calcográfica, que se reali-za en el anverso.

� En caso de aplicar una bandaholográfica en el billete, esta seve afectada por la segundaimpresión calcográfica. La bandaholográfica pierde brillo, debido ala presión soportada procedentede la calcografía.

Calcografía en una o en las doscaras

Con respecto al debate sobre laaplicación de impresión calcográ-fica en una cara del billete o en lasdos caras, cabe indicar que unbillete con la impresión calcográficaen el anverso y en el reverso resultaindudablemente más protegidocontra la falsificación. Además, lacalcografía en el reverso le confierea este lado una mayor riqueza grá-fica y un aspecto más agradableen su conjunto. Algunas pruebasde laboratorio han demostrado que

� Dichos factores, unidos al aumen-to del coste de producción quesupone la calcografía a dos caras,ponen de manifiesto que la deci-sión debe ser fruto de un análisiscuidadoso de costes y beneficios.

� Además, debe tenerse en cuen-ta que las oportunidades ofreci-das por las nuevas técnicas degrabación láser permiten mejo-rar la seguridad ofrecida por lacalcografía en una sola caracontra la falsificación, aunquesin las contraindicaciones de lacalcografía doble.

sin la necesidad de copiar material-mente el primer original para reali-zar formas impresas múltiples. Ins-talaciones como esta se encuen-tran hoy en funcionamiento enalgunas imprentas y los resultadosque se han obtenido, hasta ahorade forma experimental, son deespecial importancia. Las ventajasde esta nueva técnica son:

� Realización de grabados muyfinos (hasta 10 micras) o muyprofundos (hasta 100 micras).Estos últimos se imprimen sindificultad, gracias a la realiza-ción de perfiles en los surcos,que facilitan la separación de latinta (véase fotografía adjunta).De esta forma se resaltan elefecto relieve y la definición delos trazos, características funda-mentales de la calcografía. Ade-más, el control micrométrico dela profundidad permite obtenerefectos nuevos, que las tradi-cionales técnicas de grabaciónno pueden alcanzar. Perfilesespeciales del relieve de la tinta—generados por formas geo-métricas correspondientes a lossurcos grabados— pueden pro-ducir, combinados con tintasespecialmente brillantes, efec-tos ópticos de difracción len-ticular y paralaje.

� La posibilidad de imprimir la cal-cografía hasta el límite delbillete. Esto no es posible, conlas técnicas tradicionales conec-tadas con la preparación de losoriginales calcográficos múlti-ples, que imponen un margensin calcografiar de unos 4mmdel borde del billete. Esta pro-piedad tiene especiales ventajaspara las personas con proble-mas visuales, puesto que per-mite imprimir trazos gráficos deelevado relieve táctil próximos alborde del billete, que es la zonanormalmente más tocada porlos dedos.

� Reducción significativa de lostiempos de realización del ori-ginal individual y del múltiple:consume mucho menos tiempoque el proceso de grabación tra-dicional, lo que supone un menorempleo de recursos laborales ypermite corregir posibles defec-tos surgidos durante la prueba deimpresión, hasta llegar a la graba-ción óptima, es decir, la lámina. Elejercicio de ajuste dimensional

Estación de trabajo que controla el proceso de grabado de planchas calcográficas mediante láser.

Detalle ampliado de una grabación calco-gráfica realizada con tecnología lásercomputerizada. La imagen muestra dosgrabaciones de diferente profundidad; elsistema permite devolver las zonas gra-badas, suficientemente encrespadas,para facilitar la separación de la tinta.

El grabadoLa profundidad de la gra-bación y la forma geomé-trica de los surcos sonparámetros de una granimportancia para obtenerde la calcografía la máxi-ma calidad, especialmen-te en términos de relievetáctil. La altura del estratode tinta depositada —lacual determina el efectorelieve— es de hechotanto mayor cuanto másprofunda es la grabación.

Ello no significa quedurante la impresión todala tinta presente en lasgrabaciones profundasconsiga trasferirse alpapel: la transferencia seve obstaculizada por lossurcos demasiado estre-chos o demasiado agudos,pero puede ser impulsadamediante trucos geométri-cos especiales.

La capacidad del gra-bador para dosificar consabiduría los ingredientesde la grabación (longitud,profundidad, forma, suje-ción) es un factor determi-nante para el buen resul-tado de la impresión.


Operativa y tecnología 21El proceso de finalización en la impresión de billetesOperativa y tecnología

El proceso de finalizaciónen la impresión de billetes

Francisco LacuestaReal Casa de la Moneda-Fábrica Nacional de Moneda y Timbre. España.

Este artículo presenta el trabajoque ha desarrollado la Real Ca-sa de la Moneda-Fábrica Nacionalde Moneda y Timbre de España(RCM-FNMT) para mecanizar elárea de finalizado en el proceso defabricación de los billetes. Una vezimpresos los pliegos de billetes porla propia RCM-FNMT, proceso quequeda fuera del ámbito de estetrabajo, se sigue un sistema meca-nizado e integrado que evita lamanipulación humana en lastareas de acabado del billete parasu entrega.

El cambio en los nuevossistemas de finalizado.

En los últimos años, los avancestecnológicos incorporados enlas máquinas de impresión y en losnuevos sistemas desarrollados

para las operaciones de corte,selección y empaquetado hanrepresentado un salto cualitativoen la fabricación de los billetes.Las operaciones manuales hansido prácticamente eliminadas.Hoy en día, cada bil lete es elresultado obtenido de un com-plejo sistema industrial en el quela automatización de tareasrepresenta un soporte primordialdentro del proceso productivo.La fase más complicada de auto-matizar, de entre todas las queintervienen en la fabricación debilletes, ha sido el finalizado, queincluye el corte de los pliegos enefectos, los controles de calidaddel producto final y el empaque-tado.

La incorporación de máquinasselectoras de billetes en los proce-

sos de finalizado ha supuesto unhito determinante. La implantaciónde estas avanzadas máquinas decontrol cualitativo y cuantitativode los billetes ha permitido la des-aparición de la secuencia correla-tiva en la numeración de serie delos mismos. Hasta hace pocotiempo, cada mazo de billetescontenía cien unidades numera-das correlativamente. Si duranteel proceso de fabricación algúnbillete resultaba defectuoso, erapreciso sustituirlo por otro, biencon idéntica numeración o utili-zando una serie especial de repo-sición preparada al efecto. Estasoperaciones ocasionaban frecuen-tes paradas de las máquinas decorte, en espera de la realizaciónfísica del cambio. Además, eranecesario contar con un equiponumeroso de personas realizandoun riguroso control, tanto de losbilletes que se habían de sustituir,como de los reemplazados.

En la fabricación de billetes deeuro, cuyas especificaciones téc-nicas no obligan a una numera-ción correlativa de los billetes enlos mazos, y gracias a la garantía

que ofrecen las máquinas selec-toras, es posible producir gruposde cien billetes que, sin ser corre-lativos, estén estrictamente iden-tificados. La información sobre elcontenido de cada mazo es reco-gida en un archivo electrónico,junto con otros detalles relativosa la calidad de cada billete. Estosdatos permiten a los bancos cen-trales disponer de informaciónfiable y segura sobre los billetesrecibidos de las imprentas parasu posterior puesta en circula-ción.

De esta forma, la operación decorte se ha transformado en unaactividad continua, que no sufreparadas a causa de la reposición delos billetes defectuosos. Aquelbillete que contiene ahora algún tipode defecto es inutilizado en elmomento de su detección por lasmaquinas selectoras, siendo susti-tuido por el billete inmediatamentesiguiente en la secuencia de pro-ducción que cumpla con los están-dares de calidad. El proceso generauna información completa y deta-llada que ofrece una garantía totalde la operación.

Línea de empaquetado de billetes. RCM-FNMT.


El proceso de finalización en la impresión de billetesOperativa y tecnología

trol de los distintos elementos yprocesos que componen la líneade fabricación.

Los técnicos de la RCM-FNMT,durante meses de intenso trabajojunto a personal de una empresaprivada asociada, diseñaron y des-arrollaron el proyecto, que agru-paba los procesos de finalizado enuna sola línea de producción. En elaño 2004 comenzaron a instalarselos primeros equipos y hoy, en2007, están completamente opera-tivos en cuatro líneas de finalizado,funcionando a plena satisfacción.Cada nueva línea de finalizadoconsta de los siguientes elementos:

• Alimentación de pliegos.

• Máquina de corte automática.

• Almacenamiento intermedio.

• Máquina Selectora BPS 2000.

• Empaquetado y etiquetado demillares.

• Pesaje dinámico de millares.

• Control y lectura de millares.

• Encajadora/Precintadora.

• Pesaje dinámico de cajas.

• Etiquetado de cajas.

• Transporte hacia la zona de for-mación de paletas.

Asimismo, cada una de las cuatrolíneas de finalizado, que actual-mente conforman la Unidad deCorte, Selección y Empaquetado,confluye en la zona de paletizado,que, a su vez, consta de los siguien-tes dispositivos:

• Control de transporte de cajas.

• Robot paletizador.

• Sistema de retractilado plásticode paletas.

La experiencia de la RCM-FNMT

Sobre la base anterior, la RCM-FNMT comenzó a desarrollar, trasel lanzamiento de la primera emi-sión de billetes de euro, un pro-yecto consistente en agrupar lasdiferentes máquinas y procesosque intervenían en el corte, selec-ción y empaquetado de los billetes.El reto fue no solo automatizarcoordinadamente una serie de ope-raciones realizadas por diferentesmáquinas, sino además integrartodas ellas en una sola línea defabricación.

El objetivo de este proyecto se sus-tentaba en optimizar dos elementosprimordiales:

� La seguridad: Elemento vitaldentro del proceso de fabrica-ción y, en particular, en aquellaszonas u operaciones donde semanejan billetes totalmente aca-bados, en las que debería inten-tar evitarse, en lo posible, cual-quier contacto humano con losbilletes o, en su caso, registrarautomáticamente todas las ope-raciones manuales que se tuvie-ran que realizar por razones inex-cusables.

� La productividad: La automatiza-ción del proceso de finalizadotambién perseguía lograr unadisminución de los recursoshumanos destinados a esta acti-vidad. La dotación de cada líneade producción, al no tener quemanejar el propio producto, seencargaría de las operacionesnecesarias de carga y reposiciónde consumibles y, fundamental-mente, de la supervisión y con-

local que opera con «WindowsServer 2003». Este último llevaasociado en paralelo otro servi-dor, a fin de dotar al sistema delmayor grado de seguridad posi-ble, en lo que al tratamiento dedatos se refiere. La información esrecogida en bases de datos tipoORACLE dentro del sistema degestión de trazabilidad de la pro-ducción de billetes, denominadoCP3, que ha sido diseñado y des-arrollado en la RCM-FNMT.

Proyectos futuros

La RCM-FNMT sigue trabajando endesarrollar mejoras para los siste-mas de control de calidad y supervi-sión de la producción de billetes. Enla actualidad, se están llevando acabo los estudios previos para launificación de los procesos deseguimiento y control, en tiemporeal, de la producción en las máqui-nas de impresión, a fin de conseguirun control automático de todo elproceso productivo, integrandomáquinas de diferentes etapas,controles de calidad, gestión de lasmaterias primas, etc.

Además de controlar cada pliegoen su paso por cada una de lasmáquinas, se pretende obtener deforma automática los balancesde la producción en curso entreprocesos, gestionar de forma inte-grada toda la información y trasla-dar, de forma rápida, aquella quese requiera en cada punto por elpersonal que la utiliza. De estaforma, se consigue mejorar la efi-cacia de los procedimientos yrecoger los datos de trazabilidaden el momento y lugar en que seproducen.

• Sistema de flejado de paletas.

• Sistema de etiquetado de paletas.

El proceso terminado

En la actualidad, la RCM-FNMTpuede garantizar con orgullo que,una vez terminada la fase deimpresión y, desde que se alimentala máquina de corte con grupos de100 pliegos, no hay intervenciónmanual alguna en la formación delos paquetes, ni en los controlesde calidad y cantidad, ni en elenfajado, empaquetado y poste-rior envasado en cajas especialesde cartón con 10.000 billetes, nien su agrupación en paletas aca-badas y listas para su transporte.

El control, tanto de la seguridadactiva como de la pasiva en cadalínea, está supervisado por un pro-grama informático diseñado por laRCM-FNMT. Durante la realizacióndel citado programa se tuvieron encuenta, entre otros aspectos, lasupervisión de cada uno de los ele-mentos que forman la línea y, deforma prioritaria, los detalles relacio-nados con la seguridad, tantosobre el propio producto comosobre los procedimientos operati-vos. De esta forma, a través de laconexión de los ordenadores conlos autómatas programables de lasmáquinas, se coordinan y supervi-san todas las funciones de la línea.El resultado final ha sido satisfacto-rio, superando ampliamente lasprevisiones más optimistas.

Toda la configuración anteriorestá gestionada por ordenadoresmediante un sistema SCADA,conectados a un servidor de área

Máquina selectora de billetes. RCM-FNMT. Formación y empaquetado automático de paletas con robot. RCM-FNMT.


Operativa y tecnología 23Aplicaciones inteligentes en el tratamiento de billetesOperativa y tecnología

máquinas de tratamiento de billetes de velocidad media. En la actualidadse está desarrollando la aplicación de las nuevas tecnologías a la nuevageneración de máquinas de tratamiento de billetes, que habrán de res-ponder a los requisitos futuros de optimización del ciclo del efectivo.

ISS 300: máquina de tratamiento de billetes de primera generación, de gran fiabilidad

para la clasificación de billetes en los bancos centrales.

Desde una perspectiva actual, los principales retos para la nueva genera-ción de máquinas de tratamiento de billetes pueden dividirse en cuatrocategorías:

� Aplicaciones: El diseño modular de las máquinas, con una estructuraflexible que permite elegir distintas configuraciones, como el númerode apiladores y las funciones de detección. De esta forma, se propor-cionan soluciones adaptadas a las necesidades del cliente, que a lavez protegen su inversión, al ofrecer opciones de actualización y mejo-ra futuras de las prestaciones. La transmisión automática de la infor-mación al sistema de gestión del efectivo garantiza la fluidez del flujode datos para las tareas de contabilidad y seguimiento. La seguridaddel sistema, basada en la mayor precisión contable con el menor ries-go de distorsión y manipulación de los datos, es una condición previaindispensable para la destrucción en línea, especialmente en el casode fallos en el hardware o software o en cualquier otro imprevisto.

� Funcionamiento de la BPS: Para reducir los costes de explotación, laBPS debe garantizar una elevada productividad y disponibilidad. Lavelocidad de singularización de los billetes y el rendimiento nominal sonparte importante. Además, la eficiencia general del proceso depende,en gran medida, de la optimización de la comunicación con el opera-dor y de la automatización de las funciones de soporte. Por ejemplo, lareconciliación en línea de los billetes rechazados con la opción de reali-mentación puede ser más eficiente que la reconciliación fuera de pro-ceso, que supone el riesgo de no detectar billetes falsos y requiere unasupervisión adicional. Además, frecuentes atascos debidos a la malacalidad de los billetes y la insuficiente fiabilidad del sistema pueden dis-torsionar los datos teóricos.

� Funcionamiento de los detectores: Una detección fiable y segura delas características de autenticidad es fundamental en el tratamientoque realizan los bancos centrales. Sin embargo, también es necesariomantener niveles reducidos de rechazo ocasionados por la presenciade billetes deteriorados o desgastados. Por razones económicas, pue-den adoptarse parámetros de decisión distintos, según se trate debilletes de alta o de baja denominación. El máximo nivel de aptitudpara retornar a la circulación exige que se detecten todos los defectoscon una resolución suficiente. Además, la suciedad y otras degrada-

Aplicaciones inteligentesen el tratamiento de billetes

Alfred Schmidt Giesecke und Devrient

Se está observando en todo el mundo un aumento del efectivo en circula-ción, que registra, en muchos casos, tasas de crecimiento superiores alas del PIB y de la inflación. Además, está aumentando también la veloci-dad de circulación de los billetes, y los bancos centrales han de hacerfrente a una mayor frecuencia de retorno, es decir, de ingreso de billetes.Aunque las tarjetas de débito y de crédito y los monederos electrónicosejercen una fuerte competencia, el medio de pago más importante segui-rá siendo el efectivo, del que se puede disponer en casi todas las situa-ciones, que no depende de medios electrónicos y de redes informáticas yque favorece la liquidación inmediata de las transacciones. El efectivo nofalla en casos de catástrofes naturales o atentados terroristas y es el únicomedio de pago disponible para importantes segmentos de la población,como las personas que no disponen de cuenta bancaria, los jóvenes, losanalfabetos o las personas con problemas de visión. Sin embargo, aun-que suponga un reto, es posible reducir los costes del ciclo del efectivopara que este medio de pago sea más competitivo y permita realizar ope-raciones con efectivo de una forma más económica y eficiente.

Giesecke und Devrient (G&D) ofrece soluciones flexibles y modulares parael tratamiento automático del efectivo, que garantizan que el flujo de bille-tes y de datos se lleve a cabo con la máxima fluidez. Dichas solucionesson de gran interés para los bancos centrales en el cumplimiento de sufunción de velar por la autenticidad y la calidad de los billetes en circula-ción. Nos enfrentamos a una nueva generación de máquinas de trata-miento de billetes, basada en procesos inteligentes y más eficientes. Losavances se encaminan, principalmente, hacia un mayor grado de auto-matización de determinados procesos, como los sistemas de empaque-tado, y una funcionalidad superior, como la capacidad de procesar ingre-sos multidenominación y de eliminar tareas secuenciales, utilizando pro-cesos integrados. Los nuevos detectores ofrecerán una mayor resolu-ción, mejores resultados y evaluaciones más precisas. Los sistemasampliables a partir de componentes básicos normalizados responderán alas distintas necesidades de los centros de tratamiento, según su tama-ño. Los sistemas de gestión de la información proporcionarán datos parala adopción de decisiones estratégicas respecto al seguimiento y al con-trol de calidad de los billetes en circulación. Los avances técnicos permi-tirán a los bancos centrales ajustar sus funciones para aprovechar lassinergias del tratamiento del efectivo y facilitar la colaboración con losprofesionales del manejo del efectivo.

Aspectos generales del tratamiento de los billetes en los bancoscentrales

En 1970, G&D comenzó a desarrollar características de autenticidadreconocibles por las máquinas, con sus correspondientes detectores.Además, la plena automatización requiere máquinas específicamentediseñadas para singularizar, transportar y apilar billetes. Ello se tradujoen la ISS 300, máquina de referencia de la primera generación de siste-mas de tratamiento de billetes. En 1986 se añadió la opción de un des-tructor en línea. La ISS 300 resultó ser una selectora fiable y robusta,con más de 2.200 unidades vendidas entre los años 1976 y 2000, delas que existen todavía hoy más de 1.200 unidades en funcionamiento.Para la clasificación de billetes en los bancos centrales, esta máquina seconvirtió en la primera referencia mundial por su fiabilidad y precisión. Laexperiencia adquirida con esta máquina, y también su reputación y sucalidad, sirvieron de base para el desarrollo de máquinas BPS de mediay alta velocidad. Desde 1996, la BPS 1000 ha venido a sustituir a otras


Aplicaciones inteligentes en el tratamiento de billetesOperativa y tecnología

La frecuencia de retorno incide especialmente en la cantidad de billetestratados y en la calidad de los billetes en circulación. Por ejemplo, en elmodelo de delegación el volumen de depósitos es menor, mientras quelos porcentajes de billetes no aptos son más altos. Dependiendo de lascondiciones regionales, el banco central puede distribuir las funcionesentre sus sucursales o centralizarlas. En todo caso, el número de billetesque han de procesarse diariamente en un centro de tratamiento es el factordeterminante a la hora de optimizar la combinación de procesos y maqui-naria. En un centro de tratamiento de gran tamaño, en el que se procesanun millón o más de billetes al día, se logrará la mayor eficiencia con siste-mas BPS 1000 dotados con equipos de empaquetado NotaPack (véasefotografía adjunta). El empaquetado automático con film transparente depaquetes de 500 o 1.000 billetes proporciona la mayor seguridad, con elnivel más bajo de interacción del personal y con una vigilancia mínima. Unsistema NotaPack puede combinarse con hasta cuatro BPS 1000. Se tratade un sistema empleado exclusivamente para el empaquetado de billetes,que ocupa un espacio más reducido y consume menos energía que otrosproductos existentes en el mercado.

BPS 1040SB con sistema NotaPack de empaquetado con film transparente.

Para los centros de tratamiento de menor tamaño, la BPS 500 (reprodu-cido en la siguiente página) proporciona una funcionalidad similar, aexcepción del empaquetado automático, y ocupa un espacio reducido.Los detectores y las aplicaciones de este modelo se basan en la tecno-logía de la BPS 1000, a fin de ofrecer el mismo nivel de selección yseguridad en sucursales de distinto tamaño. El concepto modular deesta máquina permite elegir entre varias configuraciones optativas,como encarado, enfajado automático y singularización de los billetescon aire comprimido. El consumo de energía es muy bajo, por lo queuna línea monofásica es suficiente, incluso si la máquina incorpora undispositivo de destrucción en línea. Destaca la mínima ocupaciónde espacio, por lo que es recomendable para centros de tratamiento depequeño tamaño.

Para los centros de tratamiento de tamaño muy grande, G&D ofrecemáquinas BPS 2000 y BPS 3000 de alta velocidad. La BPS 3000 reali-za el desenfajado automático para la verificación de centenares conreconciliación en línea. La BPS 2000 admite la alimentación continuade billetes para la verificación de millares o de cantidades más altas yalcanza la mayor velocidad de tratamiento (hasta 140.000 billetes porhora). Debido a la automatización adicional del sistema de alimentación,estas máquinas proporcionan los mejores resultados con la menorintervención de personal.

ciones, como los graffiti, deben cuantificarse en escalas susceptiblesde medida. Para que puedan obtenerse resultados estables y repro-ducibles, los detectores deben compensar sus inevitables variacio-nes. Ello se consigue mejor con pruebas automáticas integradas yelementos de ajuste que con el tratamiento de cuestionables lotes debilletes para pruebas sometidos al envejecimiento y al desgaste. Enla selección de los billetes aptos para volver a la circulación, siguesiendo un reto conseguir que una máquina alcance la percepciónhumana, dado que los ojos y el cerebro humanos son superiores alas soluciones técnicas, aunque sean menos objetivos.

� Facilidad de uso: Las modernas máquinas de tratamiento de billetestienen una funcionalidad cada vez más compleja. No obstante, hayque lograr que estas máquinas puedan ser manejadas por personalcon un mínimo nivel de formación especializada. A estos efectos, losmenús de usuario deben ser lo más claros posible, reduciendo elriesgo de errores humanos. Asimismo, es preciso optimizar la ergo-nomía, para evitar que el operador experimente fatiga al realizar lastareas previas al tratamiento de billetes o al alimentar el dispositivoque separa los billetes (singularizador).

No existe un modelo único, válido para todoslos bancos centrales

Desde un punto de vista histórico, los bancos centraleshan desarrollado sus normas y políticas de distintasmaneras, dependiendo de la estructura existente del sec-tor bancario y de otras características nacionales, comola situación geográfica (distancias y densidad de la pobla-ción en áreas metropolitanas o rurales, riesgo de robo,etc.) y eventuales restricciones políticas. En 2002, G&Dpresentó cuatro modelos generales: control absoluto,participación, delegación y privatización. Estos modelosse ajustaban a los objetivos básicos (aunque diferentes)de control, gestión, coste y eficiencia del efectivo. Desdeentonces, se ha dejado de considerar la privatizacióncomo una dimensión independiente, ya que solo se refie-re a la propiedad legal de una operación, sin ninguna otrarelevancia.

El esquema adjunto refleja una posición de «comercialización», quepuede combinarse con los tres modelos básicos (delegación – partici-pación – control absoluto). Según la frecuencia de retorno y el nivel deintegración de los procesos, se puede asignar a cada banco central unadeterminada clasificación en esos modelos.

La participación de los bancos centrales en el ciclo del efectivo.

Frecuencia de retorno de billetes creciente

Delegación Participación Control absoluto

Restricciones a las tareas básicas del banco central

«Cómo el banco central definesu nivel de participación»

«Cómo el banco central lleva acabo los servícios necesarios»

Clasificación parcial de la participación

Oferta completade servicios sociales

Nivel crecientede integración del producto


Operativa y tecnología 25Aplicaciones inteligentes en el tratamiento de billetesOperativa y tecnología

Tendencias y retos futuros

Se ha alegado que el efectivo es «demasiado caro», lo que ha obligado alos bancos centrales a reconsiderar sus funciones tradicionales en elmanejo del efectivo, con la dificultad adicional que representan el elevadocrecimiento del número de billetes que se han de procesar y las consi-guientes limitaciones de capacidad y de otros recursos. El reto futuro seráconseguir billetes de calidad con reducidas tasas de falsificación y costesmínimos para una sociedad o una economía, objetivo que el banco cen-tral podrá lograr mediante la prestación de servicios o la modificación delas normas en los ámbitos siguientes:

� Verificación de los ingresos: Un procedimiento estándar consiste enprocesar y verificar ingresos por centenares que contienen billetes deuna sola denominación. En caso de discrepancia, la diferencia puedeatribuirse a un determinado centenar, identificando al depositante y alempleado que formó ese centenar. Pero como la verificación de bille-tes por centenares ralentiza la productividad, como consecuencia delproceso de reconciliación, se ha encontrado como solución alternativala verificación de los billetes por millares o por ingresos de varios millo-nes, que permite un mayor rendimiento. Con todo, se pierde la posibili-dad de atribuir una diferencia a un determinado centenar y la identifica-ción de los ingresos debe someterse a un control general (por ejemplo,

mediante etiquetas con códigos de barras reconocibles por las máqui-nas). Así pues, la verificación de billetes de una sola denominación pre-senta ciertas limitaciones.

� Tratamiento de billetes sin orientar: En el pasado, para efectuar elrecuento manual de los billetes, comprobar su autenticidad o seleccio-narlos por estado de uso era preciso que estuviesen encarados ocabeceados. Actualmente, con las máquinas de tratamiento disponi-bles, incluso las contadoras de sobremesa de bajo coste, dicho reque-rimiento no es necesario. Además, en la mayor parte de los casos, loscajeros automáticos ofrecerán un mayor grado de fiabilidad si los bille-tes están orientados en diversas posiciones. Se evita la coincidenciade la impresión calcográfica o de las bandas holográficas de los bille-tes colocados en el cajero automático y, en consecuencia, las desvia-ciones de los billetes en los cajetines. Por tanto, la aceptación de bille-tes orientados en diversas posiciones reducirá el número de tareas enel tratamiento del efectivo.

� Tratamiento de ingresos multidenominación: En el manejo diario, losbilletes se reciben normalmente sin separar por denominaciones. Porejemplo, los cajeros de los bancos y las máquinas expendedoras reci-ben elevados volúmenes de billetes de todo tipo de denominaciones. Laselección y el enfajado de billetes, separados por denominaciones, y elmanejo de los billetes que no completan centenares son operacionesmuy costosas. Por ello, el banco central habrá de considerar si le resultamás económico tratar un solo ingreso multidenominación voluminoso overificar varios ingresos de centenares que contienen billetes de una soladenominación y separarlos en lotes de cada denominación.

� Procesos integrados: Puede incrementarse la productividad combinan-do varias fases en un solo proceso de clasificación. La ilustraciónadjunta refleja el proceso altamente integrado que ofrece la BPS 1000.Al llegar al centro de tratamiento, los ingresos multidenominación secolocan en bandejas para el tratamiento. Cada ingreso va separado delos demás por una tarjeta. La BPS 1000 procesa los billetes a su máxi-ma velocidad, sin interrupciones, y realiza las fases de verificación deingresos, selección de denominaciones, selección de billetes aptos ydestrucción en línea de billetes no aptos, todo ello en un mismo proce-so. Un sistema de empaquetado NotaPack precinta los billetes aptos,formando paquetes a prueba de manipulación.

� Calidad en la circulación para una mejor automatización: Un billete demala calidad dificulta la detección de falsificaciones tanto por parte delpúblico, que acepta billetes falsos, como por parte de las máquinas,

Proceso integrado. Reducción de costes combinando las fases de tratamiento.

BPS 514S con módulo destructor, encarado y enfajado.


Aplicaciones inteligentes en el tratamiento de billetesOperativa y tecnología

Información sobrela máquina

Decisionesestratégicas

Obte

nció

ny

extra

cción

dela

inform

ación

Determinación de la configuracióny

ajustes

Sedecentral

Direcciónlocal/regional

Lugar de utilizaciónde la máquina

Configuración dela máquina

Seguimiento y ajuste in situ

que registran mayores niveles de rechazo. Obviamente, las caracterís-ticas de autenticidad de utilización exclusiva de los bancos centralespermiten reducir los niveles de rechazo de billetes en los bancos cen-trales. Sin embargo, las características reconocibles por las máquinasdel sector privado han de incluirse también entre los criterios de apti-tud que se han de tener en cuenta para alcanzar un alto nivel de acep-tación en las operaciones realizadas en los centros de tratamiento y enlas máquinas expendedoras o aceptadoras de efectivo. Recientemen-te, el comercio ha empezado también a estudiar la posibilidad de auto-matizar el tratamiento del efectivo para reducir los costes. Por lo tanto,a la hora de considerar un billete apto o no apto para volver a la circu-lación, junto con la evaluación de los defectos y de la suciedad delbillete, habrá de tenerse en cuenta cada vez más el criterio de «aptitudpara la automatización».

� Sistemas de gestión de la información: El banco central necesitaherramientas para realizar un seguimiento continuo del ciclo del efec-tivo y de los centros de tratamiento. El gráfico adjunto muestra cómola información proporcionada por la máquina sobre la calidad de losbilletes, el funcionamiento del sistema, etc., ayuda a adoptar decisio-nes estratégicas. El Sistema de Gestión de la Información de G&Destá diseñado para recopilar y almacenar esta información estadísti-ca en una base de datos que recoge todos los sistemas de trata-miento de un país. Si se modifican los parámetros de control, comolos umbrales de selección, los nuevos parámetros pueden evaluarsee incorporarse a las máquinas de tratamiento de billetes. Con estaconfiguración de la máquina, el circuito de control de calidad de losbilletes se cerrará y se desarrollará en función de las decisionesestratégicas del banco central. También podrá utilizarse el Sistema

de Gestión de la Información para realizar un seguimiento de las acti-vidades de los participantes en el ciclo del efectivo. A su vez, ellosolo funcionará si las máquinas de tratamiento se ajustan a los mis-mos estándares reproducibles de detección y no se basan en confi-guraciones individuales y volátiles.

Conclusiones

El banco central seguirá desempeñando el papel principal en el ciclo delefectivo, al ser responsable de su estructura y eficiencia, y continuaráestableciendo las normas generales de calidad de los billetes en circula-ción. En este contexto, el banco central deberá tener en cuenta las nece-sidades de los participantes en el ciclo del efectivo y optimizar su comu-nicación con los depositantes. De esta manera, se podrían reducir loscostes totales del manejo del efectivo en la economía.

La nueva generación de máquinas de tratamiento de billetes se basa enprocesos inteligentes y más eficientes. Los avances se han dirigido, prin-cipalmente, hacia un mayor grado de automatización de determinadosprocesos, como los sistemas de empaquetado, y hacia una funcionali-dad superior, como la capacidad de procesar ingresos multidenomina-ción y de eliminar tareas secuenciales, utilizando procesos integrados.Los sistemas informáticos proporcionarán datos sobre la actividad de loscentros de tratamiento y la calidad de los billetes en circulación. Estainformación permitirá al banco central controlar la integridad y eficienciadel ciclo del efectivo. En consecuencia, mejorará la calidad de los billetesy crecerá la confianza del público en la moneda, condiciones necesariaspara la buena marcha de la economía.

Circuito cerrado de control para el seguimiento de la calidad de los billetes


Operativa y tecnología 27IV Curso Internacional de Gestión del EfectivoCIGE

IV Curso Internacionalde Gestión del Efectivo

Bernardo Calvo Reguero Banco de la RepúblicaJ. Darío Negueruela Banco de España

Del 10 al 14 de septiembre de2007, tuvo lugar en la ciudadde Bogotá, D.C. (Colombia), elIV Curso Internacional de Gestióndel Efectivo (CIGE), con la partici-pación de 52 alumnos de 18 paí-ses. El Curso fue inaugurado porel Gerente General del Banco de laRepública, D. José Darío Uribe, yclausurado por el SubgerenteIndustrial del Banco de la Repú-blica, D. Néstor Plazas, y por elDirector del Departamento de Emi-sión y Caja del Banco de España,D. J. Darío Negueruela. Como enconvocatorias anteriores, el Cursose impartió en español y en portu-gués, indistintamente, y al final seentregó un Diploma a los asisten-tes, que trabajaron en el Curso ensesiones de 8 de la mañana a17.30 de la tarde, con notorioaprovechamiento. El Banco dela República, banco central deColombia, fue el anfitrión del Cursoy responsable de los aspectosorganizativos, logísticos y operati-vos, que, una vez más, alcanzaronun altísimo nivel y favorecieron lacreación de una atmósfera decompañerismo y solidaridad quecontribuyó de manera importanteal éxito de la convocatoria. ElDirector del Departamento deTesorería del Banco de la Repú-blica, D. Bernardo Calvo, y suequipo de colaboradores fueronresponsables de una organizaciónmodélica y de un desarrollo excep-

cional, donde se compatibilizaronlos temas académicos, profesio-nales y personales en perfecta sin-tonía. La dirección técnica delCurso corre a cargo del Banco deEspaña.

La metodología académica delCurso mantuvo la línea de añosanteriores, dedicándose los tresprimeros días a desarrollar el con-tenido académico básico, que seimparte desde una triple perspec-tiva:

� Clases teóricas, dadas porexpertos venidos de diferentespaíses.

� Mesas de trabajo, donde seplatean temas de discusión ydebate que facilitan el intercam-bio de conocimientos, experien-cias e innovaciones tecnológi-cas en temas inherentes almanejo de efectivo por parte delos diferentes bancos centrales.

� Visitas a centros de trabajo, ins-talaciones, laboratorios, etc.,donde se discute sobre la apli-cación técnica del modelo ope-rativo utilizado por el bancocentral anfitrión.

En el IV CIGE los profesores fueronresponsables de alto nivel de losbancos centrales de Argentina,Brasil, Colombia, España, México

y Portugal, y las tres mesas de tra-bajo versaron sobre «Modelospara la estimación de las especiesmonetarias», «Sistemas informáti-cos para la gestión del efectivo» y«Modelos para el análisis de la cali-dad de los billetes en circulación».En todas las sesiones se disfrutóde un amplio y animado debate,en el que se enriquecían y comple-taban las primeras aportacionescon comentarios y discusionesque ofrecían la posibilidad de pen-sar sobre mejoras organizativas,estructurales y de tecnología, altiempo que se contribuía a formary enriquecer a los participantes en

el Curso, empleados de bancoscentrales.

Además, los participantes tuvieronla oportunidad de conocer las nue-vas y modernas instalaciones queactualmente ocupa la imprenta debilletes, donde destacan una nuevalínea de equipos de última tecnolo-gía que ha permitido incrementar lacapacidad de producción de bille-tes del Banco de la República y unnovedoso sistema de almacena-miento de papel en proceso, asícomo las nuevas instalaciones de laTesorería del Banco, que cuentacon un moderno sistema de movi-miento de valores, con una bóvedacompletamente robotizada con2.976 posiciones de almacena-

la gestión de la moneda y la luchacontra la falsificación, a la que seañadió una mesa de trabajo sobre«los modelos para la custodia delefectivo fuera de las bóvedas deun banco central».

En la clausura, el Director delCurso anunció oficialmente que lapróxima edición tendrá lugar enLisboa, celebrándose bajo los aus-picios y la organización del Bancode Portugal. Los detalles de esteV Curso se facilitarán en los próxi-mos meses. Cualquier informaciónsobre los cursos CIGE puede soli-citarse a la dirección de correoelectrónico siguiente:[email protected]

miento y al menos cuatro vehículosguiados automáticamente (robots).Se observaron y comentaron aspec-tos relativos a los procesos que sellevan a cabo en estas dependen-cias, con la ayuda de avanzadamaquinaria y los mayores estánda-res de seguridad, lo que daba laoportunidad a los alumnos de com-parar un modelo práctico de últimatecnología con la situación de susrespectivos países.

El Banco de la República encargóa distintos ponentes que trataranlos siguientes temas: los retosactuales en la gestión del efectivo,


Eventos internacionalesMiscelánea

Decimocuarta Conferencia delGrupo Internacional de Usuariosde BPS

Durante los días 18 a 21 de juniode 2007 se reunieron en Madriddelegados de bancos centrales yde fábricas oficiales de billetes detodo el mundo, usuarios demáquinas selectoras de billetes(BPS) fabricadas por Gieseckeund Devrient (G&D). Esta deci-mocuarta Conferencia tuvo lugarbajo el auspicio del Banco deEspaña, y el Director del Depar-tamento de Emisión y Caja, D. J.Darío Negueruela, actuó comoPresidente. Se reunieron 87 dele-gados provenientes de 26 países(Unión Europea, Estados Unidos,Canadá, Australia, China, HongKong, Indonesia, Corea, Rusia,Sudáfrica, Sudán, Singapur yVenezuela). Los principales asun-tos tratados fueron los procedi-mientos automáticos para el trata-miento del efectivo y la calidad delos billetes en circulación, en doceponencias y dos mesas de trabajo.También se celebraron reunionesseparadas para los delegados de

los bancos centrales y los delega-dos de las imprentas, para dar laoportunidad de tratar con mayordetenimiento los temas de interésde los dos grupos respectivos.Además, los delegados visitaron lasinstalaciones del Departamento deEmisión y Caja que el Banco deEspaña tiene en el edificio deAlcalá, 522. A la cena de clausura,además de delegados y acompa-ñantes, acudieron el Director Gene-ral del Banco de España, Sr. AlonsoRuiz-Ojeda, y el VicepresidenteSegundo del Congreso de los Dipu-tados español, Sr. Vilajoana, asícomo el Sr. Ottenberger, Presi-dente, y el Sr. Schlebusch, miem-bro del Consejo de Dirección deG&D.

Simposio Regional sobreBilletes de Polímero en México

En el mes de junio de 2007 secelebró en México el SimposioRegional sobre Billetes de Polímero.El acto fue organizado conjunta-mente por el Banco de México y laempresa Securency Pty. Ltd., ycontó con la presencia de más de100 expertos en billetes, querepresentaban a bancos centra-les, imprentas independientes yproveedores tanto de máquinasde impresión como de procesa-miento y tintas. El Simposio fueun foro para el intercambio deinformación y experiencias sobrela tecnología del polímero en lafabricación de billetes. Tambiénse discutieron aspectos relaciona-dos con la impresión y el procesa-miento de billetes fabricados conese substrato.

La mayor parte de los asistentespertenecían a bancos centraleslatinoamericanos. No obstante, elSimposio contó con la presenciade delegados de la Reserva Fede-ral y del Bureau Engraving Printingde Estados Unidos, del Banco deCanadá, Banco de España, Bancode Inglaterra, Banco Central deVietnam, Banco de Zambia yBanco Central de Nigeria. El Dr.D. José Sidaoui Dib, Subgoberna-dor del Banco de México, inauguróel acto y dio la bienvenida a losdelegados. En su discurso hablódel éxito de la experiencia mexi-cana en el uso del polímero, e hizouna llamada a la participaciónabierta y honesta de los asistentes,que sirviese para discutir sobre lasventajas y desventajas del uso delpolímero en los billetes.

Eventosinternacionales

Primera reunión de losdepartamentos de Emisióny Tesorería de los bancosCentrales de la Comunidad dePaíses de Lengua Portuguesa

Los jefes de los departamentos deEmisión y Tesorería de los bancoscentrales nacionales de Angola,

Brasil, Guinea-Bissau, Mozambi-que, Portugal y Santo Tomé y Prín-cipe acudieron a la primera reuniónde los departamentos de Emisión yTesorería de los bancos Centralesde la Comunidad de Países de Len-gua Portuguesa, que tuvo lugar enLisboa entre los días 19 y 22 dejunio de 2007. El Banco de Portu-


Operativa y tecnología 29Eventos internacionalesMiscelánea

gal actuó como anfitrión de la reu-nión, que estuvo presidida por D.Vitor Rodrigues Pessoa, miembrodel Comité Ejecutivo de ese Banco.Entre los oradores se incluyen: D.António Gustavo do Vale, miembrodel Comité Ejecutivo del BancoCentral do Brasil, D. EsselinaMacome, del Comité Ejecutivo delBanco de Mozambique, D. ManuelCastelhano, Jefe del Departamentode Emisión y Tesorería del Bancode Portugal y, como invitado espe-cial, D. J. Darío Negueruela, delBanco de España, que presentóuna visión global de las funcionesde emisión y tesorería en el marcodel Eurosistema.

Los principales objetivos de laReunión fueron el establecimientoy el fortalecimiento de las relacio-nes entre los departamentos de

Emisión y Tesorería de los bancoscentrales participantes, así comoel intercambio de experiencias yconocimientos acerca de las dis-tintas estructuras organizativas. Apesar de las diferencias en el con-texto, en los modelos de organiza-ción y funcionales y en la magni-tud y dimensiones de los paísesparticipantes, se llegó a la conclu-sión de que la misión y funcionesde los departamentos son, enlíneas generales, las mismas, yque han de afrontar idénticos pro-blemas y retos para poner en cir-culación en sus economías efec-tivo de curso legal, garantizandoal mismo tiempo su calidad yautenticidad. Dado que el encuen-tro constituyó una experienciapositiva, se recomendó para elfuturo su celebración bienal.

VIII Reunión de AsesoresLegales de Banca Central(CEMLA)

Durante los días 27 al 29 delpasado mes de junio, tuvo lugar enMadrid la VIII Reunión de AsesoresLegales de Banca Central, encuen-tro organizado con carácter bienalpor el Centro de Estudios Moneta-rios de Latinoamérica y el Caribe(CEMLA) y que facilita el intercam-bio de experiencias entre los profe-sionales jurídicos de los bancoscentrales miembros y asociados adicha organización.

La Reunión, que contó con unanutrida participación de bancos

centrales y organizaciones finan-cieras internacionales (BancoCentral Europeo, Fondo Moneta-rio Internacional, Consejo Mone-tario Centroamericano, Banco dePagos Internacionales) tuvo enesta ocasión como eje fundamen-tal el estudio de distintos aspectosjurídicos relativos a la emisión debilletes de curso legal, y, en parti-cular, se presentaron y debatieronponencias sobre los siguientestemas:

� Régimen jurídico del señoreaje.� Función del banco central en la

lucha contra la falsificación.� Instrumentación jurídica de la dis-

tribución de billetes.

II Seminario Internacional sobre ReciclajeEuropeo de Billetes

Los días 1 y 2 de octubre de 2007 tuvo lugar en Sevi-lla (España) el II Seminario Internacional sobre Reci-claje Europeo de Billetes, organizado por el Banco deEspaña (Departamento de Emisión y Caja), y al queasistieron los responsables del efectivo de la prácticatotalidad de los bancos centrales del Eurosistema y elBanco Central Europeo.

Durante el Seminario, a cuya sesión de apertura asis-tió el Director General de Operaciones, Mercados ySistemas de Pago del Banco de España, D. JavierAlonso, los participantes tuvieron la ocasión de reali-zar una ponencia de la situación en sus respectivospaíses. Las presentaciones pusieron de manifiesto, laimportancia y magnitud que tiene el proyecto comúnpara diferentes países, dependiendo de la situaciónde partida y de los muy distintos sistemas organizati-vos y operacionales del ciclo del efectivo. Diferenciasque también se plasmaban en la distinta estrategiaadoptada por los bancos centrales para enfrentarse

a un mismo problema y los distintos enfoques adop-tados para su puesta en práctica, observándosecómo en unos casos se ha optado por una aproxi-mación fundamentalmente normativa (leyes o decre-tos), en otros por disposiciones administrativas demenor rango y en otros por acuerdos bilaterales fir-mados directamente entre los bancos centrales y lasentidades de crédito o las asociaciones bancarias.Asimismo, se presentó un cuadro resumen compara-tivo de la situación en los países asistentes, con unimportante debate, que permitió identificar significati-vos puntos de interés en los que seguir trabajando enel futuro.

El Seminario puso de manifiesto la utilidad de estetipo de reuniones internacionales de carácter temá-tico, en las que un reducido número de asistentes dis-cuten en profundidad aspectos diferentes de un pro-blema común, intercambiando experiencias e identifi-cando posibles difiultades.


NoticiasMiscelánea

Argentina:nuevosmaterialespara laacuñaciónde monedasEl Banco Central de la RepúblicaArgentina inició en el año 2007 lapuesta en circulación de monedasde 5 y 10 centavos acuñadas encospeles de acero electrodeposi-tado en latón. Estas nuevas mone-das convivirán con las anterior-mente emitidas, que fueron acuña-das en bronce de aluminio (ambasdenominaciones) y en cuproníquel(5 centavos). En cuanto al aspec-to, las nuevas monedas presentanigual diseño, diámetro y espesor,pero difieren de las antiguas en laconformación del canto, que esliso en lugar de estriado. La elec-ción del canto liso se debe a que elrasurado genera aristas en las quela capa de recubrimiento se afina,desgastándose las monedas conmayor facilidad. La sustitución delmaterial se fundamenta en elaumento del precio de los meta-les tradicionalmente amonedables,que resulta muy elevado con rela-ción al valor facial de esas mone-das.

Planta opacificadorade polímero en México

El Banco de México anunció el 3 de julio de 2007 el establecimiento enMéxico, junto con la empresa Securency PTy LTd, de una planta para laproducción de substrato polimérico opacificado. Ese mismo día, tuvolugar una breve ceremonia en el Estado de Querétaro, México, para darinicio a la obra correspondiente. En el acto se contó con la presenciade D. Graeme Thompson, presidente de la compañía Securency, y delDr. D. Manuel Galán, Director General de Emisión del Banco de México,así como de empleados de ambas instituciones. La nueva empresa seubicará en el Parque Industrial Querétaro y se espera que empiece aoperar durante el primer trimestre de 2009. El monto de la inversiónserá de, aproximadamente, 12 millones de dólares, con una participa-ción del Banco de México del 20 % y de Securency del restante 80 %.La planta tendrá una capacidad de producción objetivo de 100.000 res-mas anuales.

Paraguaymodificala familiade monedasA finales de julio de 2007, elBanco Central del Paraguay pusoen circulación una nueva familia demonedas, compuesta por cuatrodenominaciones: 50, 100, 500 y1.000 guaraníes. Las nuevas pie-zas, a pesar de tener unas tonali-dades uniformes, pueden distin-guirse por su diferente tamaño,que crece en función del valorfacial de las monedas. Este diseñofacilitará las tareas de recuento yclasificación de monedas.

Las monedas del nuevo cono seacuñan mediante la técnica deelectrodepositado, que aumentala duración de la moneda y redu-ce el impacto que el proceso defabricación tiene sobre el medioambiente.

En el anverso de las monedas sehan representado edificacionesparaguayas emblemáticas. En elreverso aparecen las efigies de mili-tares que tuvieron una participa-ción importante en la historia delParaguay.

Noticias de bancos centrales

agua en este nuevo diseño de 5dólares: a la derecha del retrato,existe una de gran tamaño, con un«5» que sustituye a la anteriormarca de agua con el retrato delPresidente Lincoln. La otra nuevamarca consiste en tres pequeños«5» situados a la izquierda delretrato. El substrato del billete espapel y contiene fibrillas rojas yazules. Se puede encontrar másinformación sobre este nuevodiseño en la página web:www.moneyfactory.gov/newmoney


Operativa y tecnología 31NoticiasMiscelánea

Banco de México: billetede 20 pesos en polímeroEl 20 de agosto de 2007, el Banco de México emitió nuevos billetes de20 pesos en polímero, para continuar con su programa de emisión de lanueva familia de billetes que inició en noviembre del 2006, con la puestaen circulación del billete de 50 pesos, impreso también en polímero. Elnuevo billete de 20 pesos tiene 66 mm de alto por 120 mm de largo,siendo 7 mm más corto que el billete de 50 pesos recientemente emitido.El billete de 20 pesos es el segundo de la nueva familia en ponerse en cir-culación.

Como en el anterior billete de 20 pesos, con sustrato de papel, el colorpredominante del nuevo billete es el azul; tiene como motivo principal enel anverso, la efigie de D. Benito Juárez García. En el reverso se apreciaun grabado de la zona arqueológica de Monte Albán, Oaxaca. Comoprincipales elementos de seguridad, destacan una ventana transparentecompleja, una paloma en el lado superior izquierdo, impresa con una tintaespecial que cambia de color al inclinar el billete en distintos ángulos, unamarca de agua con la imagen de D. Benito Juárez, microtexto de alturadecreciente y un registro perfecto con el mapa de la República deMéxico. Las características de seguridad de los nuevos billetes de 20pesos pueden consultarse en la página web del Banco de México:www.banxico.org.mx

El gobierno de Estados Unidosprosigue con su política proactivapara mantenerse siempre pordelante de los falsificadores y tra-tar así de proteger la integridad desu divisa, el dólar. El medio paralograrlo es mejorar el diseño delbillete e introducir los elementosde seguridad más novedosos. Elnuevo diseño del billete de 5 dóla-res fue presentado en septiembrede 2007 y entrará en circulación acomienzos de 2008.

Al igual que ocurrió con sus pre-decesores, los billetes de 10, 20 y50 dólares, el nuevo diseño delbillete de 5 dólares contiene elsímbolo americano de libertadimpreso en el reverso y el GranEscudo de los Estados Unidos enel anverso. El retrato del Presiden-

te Lincoln, impreso en calcografía,se ha mejorado y además se elimi-nado el cerco oval que lo rodeaba.El dígito «5» en el reverso, de grantamaño para facilitar su lectura, hasido agrandado y su impresión serealiza con tinta morada de altocontraste. Otra diferencia reseña-ble respecto a su predecesor esun color morado suave en el cen-tro del billete, que va tornándosegrisáceo a medida que se acercaa los bordes del billete. Las mar-cas de agua y el hilo de seguridadson los dos elementos de seguri-dad básicos para que el públicopueda comprobar fácilmente suautenticidad. Hay dos marcas de

El nuevo diseño del billetede 5 dólares estadounidenses


PublicacionesMiscelánea

How the euro became ourmoney. A short history of theeuro banknotes and coins

Publicación del Banco CentralEuropeo en la que se describe, deforma breve, el proceso dediseño, fabricación, almacena-miento, distribución y emisión delos billetes y monedas en euros,incluyendo la campaña de comu-nicación realizada para su lanza-miento. El libro consta de 92 pági-nas.La versión inglesa se encuen-tra en www.ecb.int y la versiónespañola puede consultarse enwww.bde.es

A path to the next generationof U.S. banknotes

Estudio realizado por la Academiade Ciencias de los Estados Unidos,que sirve de guía para identificarnuevas características de seguri-dad para los billetes del siglo XXI.El estudio fue encargado por elDepartamento del Tesoro de losEstados Unidos, a través de laimprenta de billetes «Bureau ofEngraving and Printing» (BEP). Estapublicación, de 240 páginas, estásolo disponible en versión electró-nica y puede conseguirse enwww.nap.edu/catalog/11874.html

Banknotes of the world – Newsbulletin

Publicación mensual, de 32 pági-nas, que presenta las modificacio-nes y noticias relacionadas conlos billetes emitidos en 250 paí-ses. La revista es editada por laempresa rusa Intercrim-press.Más información puede encon-trarse en www.icpress.ru

Publicacionesrelacionadas con el efectivo

World Polymer Banknotes

Segunda versión de esta publica-ción, realizada en 2007. Recogeinformación detallada de los bille-tes de polímero emitidos en todoel mundo. Consta de más de 200páginas y puede encontrarse enwww.eurekametro.com


Operativa y tecnología 33Elementos de seguridad de los billetesMiscelánea

Elementosde seguridadde los billetes

Fernando León Banco de España

BILLETARIA presenta un nuevo apartado: «Elemen-tos de seguridad de los billetes». Se trata de un brevecatálogo en el que se recogen los principales elemen-tos de seguridad disponibles actualmente y utilizadosen billetes de todo el mundo. El documento, elabora-do por el Departamento de Emisión y Caja del Bancode España, consta de una imagen y un texto queintenta ofrecer, de manera muy resumida, una brevedescripción del elemento reseñado; se ha intentadorealizar un importante esfuerzo de síntesis para pre-sentar, por un lado, una visión de conjunto de los ele-mentos de seguridad lo más completa y comprensi-ble posible, y, por otro, un detalle sencillo de cada unode los elementos recogidos en la muestra. Para noalargar innecesariamente la muestra, solamente sepresentan los elementos de seguridad fácilmentereconocibles por el público y los comerciantes, bien asimple vista, o bien utilizando dispositivos sencillos.

El conjunto descrito es una recopilación de posibleselementos de seguridad que pueden incorporarse a unbillete, pero, por supuesto, no se recomienda o sugie-re la incorporación de ninguno de los elementos deseguridad descritos. Cada banco central decide paralos billetes que emite el conjunto de elementos queconsidera más apropiado, teniendo en cuenta unavariedad de aspectos, como el diseño, la calidad, laresistencia a la falsificación, el coste, las preferenciasdel público al que va dirigido el billete, etc. Además,hay que resaltar que para decidir un diseño es clave laselección adecuada de los elementos de seguridadque, a la vez, ofrezcan una protección eficaz contra lafalsificación y tengan un precio razonable.

Los elementos se han ordenado por grupos que tie-nen un rasgo funcional común para la detección porparte del público y los comerciantes. Los diferentesgrupos recogen diversas propiedades táctiles y visua-les que permiten el reconocimiento de los billetes deforma sencilla. Dentro de cada grupo se presentanvarias posibilidades técnicas para fabricar los elemen-tos de seguridad. Así, aparecen distintos tipos demarcas de agua, hilos de seguridad, estructuras delíneas especiales, impresión en relieve, tintas concambio de color, estructuras holográficas, etc. Tam-bién se muestran los elementos que requieren dispo-

sitivos simples para ser observados, como son laspropiedades ultravioleta y las propiedades infrarrojas.

Las imágenes presentadas proceden de billetes realesy de muestras. Para su reproducción se han utilizadolos equipos del Centro Nacional de Análisis de las falsi-ficaciones del Banco de España. La lista de elementosseleccionados estará sujeta a revisión continua, paraincorporar los nuevos elementos derivados de losavances tecnológicos aplicados a la producción debilletes y dar de baja aquellos que han dejado de serelementos de seguridad destacables.


Elementos de seguridad de los billetesMiscelánea

1. Marca de agua multitonalImagen integrada en el papel, que esvisible al trasluz. Se crea durante elproceso de fabricación del papel,mediante variaciones de espesor enel mismo. Como resultado, se produ-cen distintas gamas de opacidad,que crean unas zonas claras y otrasoscuras que forman una imagen.

2. Marca de agua electrotípicaEs una filigrana visible al trasluz. Secrea durante el proceso de fabrica-ción del papel, mediante un filamentoque adopta la forma de números uotros caracteres.

3. Hilo de seguridad embebidoEs una fina banda de plástico inser-tada en el papel. Su anchura sueleser de 1-2 mm y su espesor de 30-40 micras. En muchos casos, llevaincorporado un microtexto y fluores-cencia. También puede contener pro-piedades eléctricas y magnéticaslegibles por máquinas.

4. Hilo ventana con cambiode colorEs una banda algo más ancha que laanterior (3-4 mm), que entra y saledel papel. Las zonas no cubiertascon papel (ventanas) son visibles ycontienen una tinta ópticamentevariable que cambia de color cuandoel billete se inclina.

5. Hilo con imágenes flotantesEs un hilo de tipo ventana que seinserta en el papel utilizando una téc-nica estándar de inserción. El efectode las imágenes flotantes se produceincorporando microlentes en el hilo.Al girar el hilo se mueven las micro-lentes y producen imágenes flotan-tes.

6. Impresión calcográficaImpresión en relieve perceptible altacto. Se utiliza una técnica por laque la tinta se transfiere directamentede la plancha de impresión al sus-trato, en condiciones de alta presióny temperatura. Se produce un efectorelieve por la espesa capa de tintadepositada y por la deformación quesufre el sustrato. Normalmente, elmotivo principal de los billetes seimprime en calcografía.

7. Marcas táctiles para invidentesMarcas reconocibles al tacto, impre-sas en calcografía, que suelen estarsituadas cerca de los bordes delbillete para facilitar su reconocimientoa las personas con problemas devisión.

8. Calcografía con cambio gradualde colorSuperposición gradual de coloresimpresos en calcografía, que resultanmuy difíciles de reproducir por foto-copiadoras.

9. Imagen latenteImagen oculta, que se aprecia alobservar el billete bajo un determi-nado ángulo. Se crea mediante unaestructura particular de líneas impre-sas en calcografía con tinta.

10. Imagen en relieve medianteembosado sin tintaImagen oculta en relieve, que seaprecia al observar el billete bajo undeterminado ángulo. Se creamediante una deformación del sus-trato producida por la elevada pre-sión de la impresión calcográfica apli-cada sin tinta.

11. Tinta iridiscenteTinta brillante que muestra un efectode cambio de color cuando el billetese inclina. Suele aplicarse en formade banda e incluyendo imágenes.

12. Tinta ópticamente variable(OVI)Impresión con una tinta ópticamentevariable, que muestra un cambio decolor cuando se inclina el billete. Suefecto es más eficaz cuando secubre toda la superficie con una capade esta tinta, impresa en serigrafía.

13. Tinta SPARKTinta OVI particular, que cambia decolor, y además incorpora partículasmagnéticas que pueden ser orienta-das de forma que produzcan unefecto dinámico de movimiento decolor cuando el billete se inclina.También su efecto es más eficazcuando se imprime en serigrafíacubriendo toda la superficie.

MARCAS DE AGUA

HILOS DE SEGURIDAD

CARACTERÍSTICAS ÓPTICAMENTE VARIABLES

CARACTERÍSTICAS CALCOGRÁFICASTáctiles

Visuales


Operativa y tecnología 35Elementos de seguridad de los billetesMiscelánea

14. Dispositivos ópticamentevariables (OVD)Imágenes producidas sobre elemen-tos holográficos que cambian deforma y color al inclinar el billete. Soncreadas por dispositivos basados enel principio de difracción de la luz,que impiden la reproducciónmediante fotocopia, como el Kine-grama. Pueden aplicarse en el sus-trato mediante estampación enforma de parche o de banda.

15. Efecto moiré en colorCaracterística que usa el principio dela imagen latente. Produce un efectode colores en iris que aparececuando el billete se inclina. Se realizamediante impresión en offset combi-nada con una impresión calcográfica.

16. MicroimpresiónImpresión de caracteres muy peque-ños, que no son legibles a simplevista. Se precisa de una lupa para sucomprobación. La microimpresión enlos billetes suele combinar caracteresimpresos en positivo y en negativo.

17. Propiedades ultravioleta (UV)Van incorporadas en los pigmentosfluorescentes aplicados en las tintasde impresión. No son visibles a la luznatural, sino bajo luz ultravioleta. Lascaracterísticas UV de la impresiónresultan más notorias por el hechode utilizar en los billetes un sustratono fluorescente a la luz UV.

18. Fibrillas fluorescentesFibrillas de material sintético de dife-rentes colores, embebidas en elpapel, que no son visibles a la luznatural, sino bajo luz ultravioleta. Sulongitud oscila entre los 3 y los 6 mm.También existen fibrillas fluorescentesen las que cada fibrilla tiene varioscolores. Las fibrillas se incorporan albillete, de forma aleatoria, durante laelaboración de la masa de papel.

19. Propiedades infrarrojas (IR)Van incorporadas en los pigmentosde las propias tintas. Estas tienendiferente respuesta en el infrarrojo,por contar con niveles de absorcióndiferentes en dicho espectro. Lascaracterísticas IR suelen aplicarsecombinando tintas transparentes contintas opacas al IR.

20. Motivo de coincidenciaEn el anverso del billete se imprimenen offset ciertos elementos de unaimagen y, en el reverso, sus elemen-tos complementarios. La imagencompleta, con coincidencia exacta,se ve cuando se mira el billete al tras-luz. También se conoce como ima-gen a «registro perfecto», porque seimprime simultáneamente en anversoy reverso a registro.

21. Estructura de líneas finas(efecto moiré)Conjunto de líneas finas y próximasque, al reproducirlas mediante foto-copiadoras o impresoras, crean unefecto óptico de confusión que seconoce como «efecto moiré».

22. Impresión en iris

Impresión en offset que produce enlos fondos del billete una zona condiferentes colores que se mezclangradualmente y generan un efecto decolores en iris.

23. NumeraciónNúmero de serie de cada billete, quesirve para su identificación. General-mente se imprime en tipografía. Eslegible a simple vista y tambiénpuede leerse con máquinas si se utili-zan caracteres reconocibles mecáni-camente (OCR). Su tinta puedeincorporar propiedades magnéticas.

24. Ventana transparenteEs una zona transparente en unbillete, sobre la que se incorporanefectos ópticos aplicando diferenteselementos, tales como el embosadosin tinta, cristales líquidos, o un dis-positivo ópticamente variable. Se usaen los billetes de polímero y estáempezando a usarse en los billetesde papel. En estos la ventana secoloca sobre una banda holográfica.

25. MicroperforacionesImagen formada por numerososmicroagujeros en el papel, que sehace visible al mirarla al trasluz. Losmicroagujeros se realizan medianteláser.

VISIBLES CON LUPA

PROPIEDADES ULTRAVIOLETA E INFRARROJO

OTROS

BILLETARIAOctubre 2007

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Comité de redacciónMaría Luisa LeyvaBernardo CalvoVíctor AndrésFernando LeónHelder RosalinoJosé Moreno

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REVISTA INTERNACIONAL DE GESTIÓN DEL EFECTIVO · 2016-02-11 · El Banco Central de Brasil informa...

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