Resumen Informativo Semanal - Banco Central de Reserva ......2020/10/07 · Resumen Resumen...

Resumen Informativo Semanal

7 de octubre de 2020

CONTENIDO Cerca de 480 mil empresas vienen accediendo a créditos de Reactiva Perú y el 98 por ciento

fueron Mypes ix Expectativas de inflación en el rango meta x Inflación anual de setiembre en el rango meta xiv Superávit comercial de US$ 321 millones en agosto xv Tasa de interés interbancaria en soles fue 0,25 por ciento en setiembre xviii Operaciones del BCRP xx Curvas de rendimiento de corto plazo xxiii Bonos del Tesoro Público xxiv Reservas Internacionales en US$ 72 354 millones al 30 de setiembre xxiv Mercados Internacionales xxv

Aumenta el precio del oro en los mercados internacionales xxv

Disminuye el precio de la soya en los mercados internacionales xxvii

Dólar se deprecia en los mercados internacionales xxviii

Riesgo país de Perú se redujo a 162 puntos básicos xxviii

Rendimiento de los US Treasuries se ubicó en 0,74 por ciento xxix

Índices de la Bolsa de Valores de Lima xxx

CERCA DE 480 MIL EMPRESAS VIENEN ACCEDIENDO A CRÉDITOS DE REACTIVA PERÚ Y EL 98 POR

CIENTO FUERON MYPES

Al 6 de octubre, cerca de 480 mil empresas de todos los sectores económicos recibieron

créditos de Reactiva Perú, de las cuales el 98 por ciento son micro y pequeñas empresas

(Mypes) que se beneficiaron de tasas de interés históricamente bajas.

La segunda etapa del Programa Reactiva Perú por S/ 30 mil millones adicionales busca

brindar liquidez a las empresas de todos los tamaños a tasas bajas y en especial a las

micro y pequeñas empresas.

En esta segunda etapa del Programa Reactiva Perú (del 30 de junio al 6 de octubre) el

Banco Central ha venido convocando todas las semanas a sesiones de subastas de

Repos de Cartera con Garantía del Gobierno Nacional, en las cuales se ofertó en total

S/ 78 862 millones, habiéndose colocado S/ 25 117 millones a una tasa de interés

promedio de 1,72 por ciento para los clientes de las entidades financieras.

Mínima Máxima Promedio

98 0,55 5,00 2,73 33 462 5 840

95 0,60 3,00 1,42 24 600 8 145

90 0,99 2,50 1,38 17 450 10 252

80 1,25 2,15 1,66 3 350 879

Total 0,55 5,00 1,72 78 862 25 117

Repos de Cartera con Garantía Gubernamental Fase 2: Del 30 de junio al 6 de octubre

Garantía del

Gobierno (%)

Tasa de interés para los clientes (%) (Millones S/)

Convocado Colocado

Resumen Informativo Semanal N° 8

x


Los montos demandados por las entidades financieras en las subastas vienen siendo

menores a los montos subastados por el BCRP.

El martes 6 de octubre, el Banco Central de Reserva del Perú realizó la vigésima novena

sesión de subastas de Repos de Cartera con Garantía del Gobierno Nacional y asignó

un total de S/ 13 millones a una tasa de interés promedio de 2,64 por ciento entre las

entidades del sistema financiero.

A esa fecha 28 entidades del sistema financiero se han adjudicado Repos del Banco

Central con Garantía Estatal: Nueve bancos, diez cajas municipales, siete financieras y

dos cajas rurales por un total de S/ 55 117 millones entre la primera y la segunda etapa

de Reactiva Perú.

EXPECTATIVAS DE INFLACIÓN EN EL RANGO META

Los agentes económicos mantienen sus expectativas de inflación para este y los

próximos dos años en el rango meta de 1 a 3 por ciento, de acuerdo a la Encuesta de

Expectativas Macroeconómicas de setiembre.

Las expectativas de inflación para 2020 estuvieron entre 1,0 y 2,0 por ciento; y entre

1,5 y 2,0 por ciento para 2021. Para 2022, estas expectativas se ubicaron entre 2,0 y

2,1 por ciento, dentro del rango meta.

Mínima Máxima Promedio

98 4,00 4,00 4,00 1 000 1

95 1,90 3,00 2,52 700 12

90 - - - 400 -

80 - - - 200 -

Total 1,90 4,00 2,64 2 300 13

Subasta de Repos de Cartera con Garantía Gubernamental (6 de octubre)

Garantía del

Gobierno (%)

Tasa de interés para los clientes (%) (Millones S/)

Convocado Colocado

Encuesta realizada al:

31 Jul.2020 31 Ago.2020 30 Set.2020

Analistas Económicos 1/

20182020 1,1 1,4 1,2

2021 2,0 2,0 1,8

20192022 2,3 2,0 2,0

Sistema Financiero 2/

20182020 1,0 0,9 1,0

2021 1,5 1,6 1,5

20192022 2,0 2,0 2,0

Empresas No financieras 3/

20182020 2,0 2,0 2,0

2021 2,0 2,0 2,0

20192022 2,2 2,2 2,1

1/ 15 analistas en julio,15 en agosto y 21 en setiembre de 2020.

2/ 16 empresas financieras en julio, 16 en agosto y 16 en setiembre de 2020.

3/ 260 empresas no financieras en julio, 260 en agosto y 311 en setiembre de 2020.

Encuesta de Expectativas Macroeconómicas: Inflación

(%)


xi


Las expectativas de inflación de analistas económicos y del sistema financiero a 12

meses registraron una disminución de 1,6 por ciento en agosto a 1,5 por ciento en

setiembre, dentro del rango meta de manera continua desde mayo de 2017.

Las expectativas de crecimiento del PBI para 2020 se ubicaron en un rango de -11,0 y

-13,0 por ciento. Para 2021 se situaron entre 4,0 y 8,0 por ciento; y para 2022 entre 4,0

y 4,5 por ciento.

En setiembre, las expectativas de crecimiento del PBI a 12 meses se ubicaron en 2,8

por ciento, superior al 1,0 por ciento del mes previo

0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

Set.08 Mar.10 Set.11 Mar.13 Set.14 Mar.16 Set.17 Mar.19 Set.20

Expectativas de inflación a 12 meses(Puntos porcentuales)

Rango Meta de Inflación

Máximo

Mínimo

1,5

Jun.20 1,4

Jul.20 1,5

Ago.20 1,6

Set.20 1,5

Expectativa de inflación

acumulada a 12 mesesMes


31 Jul.2020 31 Ago.2020 30 Set.2020


2020 -12,9 -13,0 -12,5

20182021 7,0 8,0 8,0

20192022 4,3 4,1 4,0

Sistema financiero 2/

2020 -13,0 -13,0 -13,0

20182021 8,0 8,0 8,0

20192022 4,0 5,0 4,5


2020 -10,0 -11,5 -11,0

20182021 3,5 3,8 4,0

20192022 3,5 3,8 4,0




(%)

Encuesta de Expectativas Macroeconómicas: Crecimiento del PBI


xii


Las expectativas de tipo de cambio para 2020 se ubicaron en S/ 3,50 por dólar. Para

2021 y 2022, estuvieron en un rango entre S/ 3,40 y S/ 3,50 por dólar.

Por su parte, en setiembre, los indicadores de expectativas empresariales continuaron

recuperándose, explicado por la gradual reapertura de la actividad económica, así

como por la definición de la fecha de la cuarta etapa de la reactivación económica.

Las expectativas sobre la economía a 3 y 12 meses continuaron mejorando por quinto mes consecutivo y se ubicaron en 47 y 66 puntos en setiembre, respectivamente, 9 y 8 puntos por encima del registrado en el mes previo.

-4,0

-2,0

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

Set.08 Mar.10 Set.11 Mar.13 Set.14 Mar.16 Set.17 Mar.19 Set.20

2,8

Expectativas de crecimiento del PBI a 12 meses de analistas y del sistema financiero(Puntos porcentuales)

Jun.20 -2,5

Jul.20 -1,2

Ago.20 1,0

Set.20 2,8

Expectativa de

crecimiento del PBI

a 12 meses

Mes


31 Jul.2020 31 Ago.2020 30 Set.2020


20182020 3,46 3,50 3,50

2021 3,46 3,50 3,50

20192022 3,46 3,51 3,50

Sistema Financiero 2/

20182020 3,45 3,47 3,50

2021 3,40 3,40 3,40

20192022 3,40 3,40 3,40


20182020 3,49 3,50 3,50

2021 3,45 3,46 3,48

20192022 3,45 3,45 3,45




* Tipo de cambio al cierre del año.

Encuesta de Expectativas Macroeconómicas: Tipo de Cambio

(S/ por US$)*


xiii


Sobre el sector, las expectativas a 3 y 12 meses aumentaron a 50 y 67 puntos en setiembre, respectivamente, luego de registrar 43 y 60 puntos en agosto.

El indicador de expectativas de la situación de su empresa a 3 meses subió de 46 a 52 puntos de agosto a setiembre, en tanto que a 12 meses aumentó de 64 a 67 puntos.

El indicador de expectativas de demanda de sus productos a 3 meses aumentó de 48 a 51 puntos de agosto a setiembre. A 12 meses lo hizo de 64 a 67 puntos.

Sobre la contratación de personal, las expectativas a 3 meses avanzaron de 41 a 43 puntos entre agosto y setiembre; y las de 12 meses, de 49 a 54 puntos.

Con relación a la inversión de sus empresas, este indicador a 3 meses alcanzó los 42 puntos en setiembre, superior al mes previo (38 puntos); mientras que a 12 meses subió a 55 puntos en setiembre versus los 52 puntos de agosto.

0

20

40

60

80

Sep.16 May.17 Ene.18 Set.18 May.19 Ene.20 Set.20

Expectativa de la economía a 3 y 12 meses

ECONOMÍA A 3 MESES ECONOMÍA A 12 MESES

47

66

Expectativa de la economía

Junio Julio Agosto Setiembre

3 meses 29 35 38 47

12 meses 53 54 58 66

Mayo Julio

EXPECTATIVAS SOBRE:

1. LA ECONOMÍA: A 3 MESES 14 35 38 47

A 12 MESES 38 54 58 66

2. EL SECTOR: A 3 MESES 20 39 43 50

A 12 MESES 41 56 60 67

3. SITUACIÓN DE SU EMPRESA: A 3 MESES 22 43 46 52

A 12 MESES 43 60 64 67

4. DEMANDA DE SUS PRODUCTOS: A 3 MESES 24 47 48 51

A 12 MESES 46 61 64 67

5. CONTRATACIÓN DE PERSONAL: A 3 MESES 25 38 41 43

A 12 MESES 38 47 49 54

6. INVERSIÓN DE SU EMPRESA: A 3 MESES 19 35 38 42

A 12 MESES 38 49 52 55

1/ Mayor a 50 puntos (posición neutral) significa que la confianza está en el tramo optimista y menor a 50 puntos en el tramo

pesimista.

Resultados de la Encuesta de Expectativas Macroeconómicas 1/

SetiembreAgosto


xiv


Con respecto a la situación actual en setiembre, todos los indicadores se recuperaron.

El índice del negocio subió de 38 puntos en agosto a 40 puntos en setiembre y el de nivel de ventas, de 50 a 52 puntos en el mismo periodo. Por su parte, la producción aumentó de 51 a 53 puntos de agosto a setiembre. Los niveles de demanda y de órdenes de compra alcanzaron los 33 y 49 puntos en setiembre, respectivamente, versus los 32 y 45 puntos del mes previo.

INFLACIÓN ANUAL DE SETIEMBRE EN EL RANGO META

La tasa de inflación anual fue de 1,8 por ciento en setiembre, luego de registrar 1,7 por

ciento en agosto. La inflación se ha mantenido de manera continua desde junio de

2018 dentro del rango meta del Banco Central (de 1 a 3 por ciento).

La inflación sin alimentos y energía últimos doce meses se mantuvo en 1,8 por ciento

en setiembre; mientras que la variación anual de los precios de los alimentos y energía

pasó de 1,6 a 1,8 por ciento entre los meses de agosto y setiembre.

Mayo Julio

SITUACIÓN ACTUAL:

1. DEL NEGOCIO 22 33 38 40

2. VENTAS 22 47 50 52

3. PRODUCCIÓN 21 49 51 53

4. DEMANDA CON RESPECTO A LO ESPERADO 14 28 32 33

5. ÓRDENES DE COMPRA RESPECTO AL MES ANTERIOR 21 43 45 49

Resultados de la Encuesta de Expectativas Macroeconómicas 1/

Setiembre

1/ Mayor a 50 puntos (posición neutral) significa que la confianza está en el tramo optimista y menor a 50 puntos en el tramo

pesimista.

Agosto

-2,0

-1,0

0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

Set.17 Ene.18 May.18 Set.18 Ene.19 May.19 Set.19 Ene.20 May.20 Set.20

Total Inflación sin alimentos y energía Alimentos y energía

Rango Meta de Inflación

Máximo

Mínimo

1,8

Inflación (Var. % 12 meses)

Jun.20 1,6 1,9 1,2

Jul.20 1,9 1,8 1,9

Ago.20 1,7 1,8 1,6

Set.20 1,8 1,8 1,8

Alimentos y

energía

Sin alimentos

y energíaTotal


xv


En setiembre de 2020, se registró una tasa mensual de inflación de 0,14 por ciento; los

aumentos de precios con mayor contribución a la inflación del mes fueron electricidad

en 0,9 por ciento, gasolina en 2,3 por ciento, carne de pollo en 0,8 por ciento y papa en 2,2

por ciento; mientras que las disminuciones de precios con mayor contribución negativa

correspondieron a tomate (-10,4 por ciento) y otras hortalizas (-3,0 por ciento).

La inflación sin alimentos y energía, fue 0,05 por ciento en setiembre, lo que reflejó la

evolución de los precios de los componentes de bienes (0,08 por ciento) y de servicios

(0,03 por ciento).

El índice de precios de alimentos y energía registró una variación de 0,24 por ciento en

setiembre. Los precios de los alimentos aumentaron en 0,09 por ciento y los de

energía en 1,22 por ciento en el mes.

SUPERÁVIT COMERCIAL DE US$ 321 MILLONES EN AGOSTO

La balanza comercial registró un superávit de US$ 321 millones en agosto, resultado

positivo por tercer mes consecutivo, revirtiendo nuevamente los déficits registrados en

abril y mayo del presente año. En los primeros ocho meses de 2020, se acumuló un

superávit comercial de US$ 2 291 millones.

Positiva Peso Var.% Contr. Negativa Peso Var.% Contr.

Electricidad 2,9 0,9 0,03 Tomate 0,2 -10,4 -0,02

Gasolina y lubricantes 1,3 2,3 0,02 Otras hortalizas 0,4 -3,0 -0,02

Carne de pollo 3,0 0,8 0,02 Leche en conserva 1,6 -0,9 -0,01

Papa 0,9 2,2 0,02 Azúcar 0,5 -1,4 -0,01

Gas 1,4 1,4 0,02 Frejol 0,1 -3,4 -0,01

Comidas fuera del hogar 11,7 0,1 0,01 Transporte nacional 0,3 -1,4 0,00

Carne de res 1,2 0,8 0,01 Pasaje de avión 0,4 -1,3 0,00

Palta 0,1 7,2 0,01 Papaya 0,2 -2,0 0,00

Productos medicinales 2,1 0,4 0,01 Otras menestras 0,2 -1,5 0,00

Zanahoria 0,1 5,3 0,01 Compra de vehículos 1,6 -0,2 0,00

Total 0,16 Total -0,07

Contribución ponderada a la inflación: Setiembre 2020

291

588

245

-495

-208

586

963

321

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto*

Balanza comercial en 2020(Millones US$)

* Con información de Sunat al 1 de octubre de 2020.


xvi


En términos acumulados de doce meses, en agosto se registró un superávit comercial

de US$ 5 254 millones, mayor al del mes previo (US$ 5 245 millones).

En agosto, el valor de las exportaciones fue de US$ 3 075 millones. Los productos

tradicionales alcanzaron los US$ 1 949 millones, mientras que los no tradicionales

totalizaron US$ 1 117 millones, destacando en estos últimos la mayor comercialización

de productos agropecuarios y pesqueros.

Balanza comercial(Millones US$)

Julio Agosto Var. % Ene. - Ago.

1. Exportaciones 3 683 3 075 -16,5 23 720

Productos tradicionales 2 626 1 949 -25,8 16 324

Productos no tradicionales 1 048 1 117 6,5 7 316

Otros 9 9 -2,3 79

2. Importaciones 2 720 2 753 1,2 21 428

Bienes de consumo 757 750 -0,8 5 368

Insumos 1 159 1 119 -3,4 9 719

Bienes de capital 800 879 9,9 6 292

Otros bienes 5 5 3,7 49

3. BALANZA COMERCIAL 963 321 2 291

Fuente: BCRP y Sunat con información al 1 de octubre de 2020.

2020

5 254

3 000

4 000

5 000

6 000

7 000

8 000

Ago.18 Nov.18 Feb.19 May.19 Ago.19 Nov.19 Feb.20 May.20 Ago.20*

Balanza comercial(Acumulado últimos 12 meses, millones US$)

* Con información de Sunat al 1 de octubre de 2020.


xvii


El valor de las importaciones totalizó US$ 2 753 millones en agosto, de los cuales

US$ 1 119 millones correspondieron a compras de insumos, US$ 879 millones a bienes

de capital y US$ 750 millones a adquisición de bienes de consumo.

Julio Agosto Var. % Ene.-Ago.

1. Productos tradicionales 2 626 1 949 -25,8 16 324

Pesqueros 296 312 5,3 1 093

Agrícolas 61 97 58,4 291

Mineros 2 138 1 456 -31,9 13 992

Petróleo y gas natural 130 84 -35,6 948

2. Productos no tradicionales 1 048 1 117 6,5 7 316

Agropecuarios 543 569 4,9 3 880

Pesqueros 119 149 24,5 743

Textiles 92 84 -8,5 563

Maderas y papeles, y sus manufacturas 22 18 -20,0 148

Químicos 116 123 6,5 898

Minerales no metálicos 41 37 -9,6 262

Sidero-metalúrgicos y joyería 68 94 37,1 510

Metal-mecánicos 39 35 -10,4 260

Otros 1/ 8 8 3,5 51

3. Otros 2/ 9 9 -2,3 79

4. TOTAL EXPORTACIONES 3 683 3 075 -16,5 23 720

1/ Incluye pieles y cueros y artesanías, principalmente.

Fuente: BCRP y Sunat con información al 1 de octubre de 2020.

2/ Comprende la venta de combustibles y alimentos a naves extranjeras y la reparación de bienes de

capital.

Exportaciones por grupo de productos

(Millones US$)

2020

Julio Agosto Var. % Ene.-Ago.

TOTAL IMPORTACIONES 2 720 2 753 1,2 21 428

1. BIENES DE CONSUMO 757 750 -0,8 5 368

No duraderos 504 466 -7,4 3 524

Duraderos 253 284 12,3 1 844

2. INSUMOS 1 159 1 119 -3,4 9 719

Combustibles, lubricantes y conexos 185 177 -4,1 1 900

Materias primas para la agricultura 177 125 -29,4 987

Materias primas para la industria 797 817 2,5 6 831

3. BIENES DE CAPITAL 800 879 9,9 6 292

Materiales de construcción 59 65 10,4 689

Para la agricultura 18 20 10,6 88

Para la industria 566 613 8,3 4 295

Equipos de transporte 157 181 15,8 1 220

4. OTROS BIENES 5 5 3,7 49

Fuente: ZofraTacna, MEF y Sunat.

Elaboración: BCRP.

Importaciones según uso o destino económico

(Millones US$)

2020


xviii


En agosto de 2020, los términos de intercambio registraron un incremento de 8,6 por

ciento respecto a similar mes de 2019, el valor más alto desde febrero de 2018. Con

respecto al mes de julio pasado, los términos de intercambio se incrementaron 1,9 por

ciento.

TASA DE INTERÉS INTERBANCARIA EN SOLES FUE 0,25 POR CIENTO EN SETIEMBRE

El 30 de setiembre, la tasa de interés interbancaria en soles fue 0,25 por ciento anual y

esta tasa en dólares, también se ubicó en 0,25 por ciento anual.

Para el mismo día, la tasa de interés preferencial corporativa a 90 días –la que se

cobra a las empresas de menor riesgo– en soles se ubicó en 0,78 por ciento anual,

mientras que esta tasa en dólares fue 0,90 por ciento anual.

-1,6

0,6

-1,5

-0,5

2,6

0,8

-2,8-2,4

-0,2

2,6

3,83,4

1,9

3,8

5,4

3,2

1,4 1,5

2,7 2,8

-0,9

-2,7

0,0

3,0

4,8

8,6

Ago.19 Oct.19 Dic.19 Feb.20 Abr.20 Jun.20 Ago.20

Términos de intercambio

Var. % mensual Var. % anual

0,25 0,25 0,25

Jul.2020 Ago.2020 Set.2020

Tasa de interés interbancaria en dólares(%)

0,25 0,25 0,25

Jul.2020 Ago.2020 Set.2020

Tasa de interés interbancaria en soles(%)

1,15 1,16

0,90

Jul.2020 Ago.2020 Set.2020

Tasa de interés preferencial corporativa a 90 días en dólares(%)

1,041,15

0,78

Jul.2020 Ago.2020 Set.2020

Tasa de interés preferencial corporativa a 90 días en soles(%)


xix


El 30 de setiembre, la tasa de interés preferencial corporativa para préstamos a 180

días en soles fue 0,93 por ciento anual y esta tasa en dólares fue 1,10 por ciento anual.

Para el mismo día, la tasa de interés preferencial corporativa para préstamos a 360 días en

soles fue 1,43 por ciento anual y la de dólares también se ubicó en 1,49 por ciento anual.

La tasa de interés a las micro y pequeñas empresas (Mypes) a más de 360 días en soles fue

9,9 por ciento anual y esta tasa en dólares se ubicó en 6,2 por ciento anual el 30 de

setiembre.

1,42 1,37

1,10

Jul.2020 Ago.2020 Set.2020


1,39 1,39

0,93

Jul.2020 Ago.2020 Set.2020


1,81 1,751,49

Jul.2020 Ago.2020 Set.2020


1,85 1,85

1,43

Jul.2020 Ago.2020 Set.2020


6,7 6,6 6,2

Jul.2020 Ago.2020 Set.2020

Tasa de interés a las Mypes a más de 360 días en dólares(%)

12,010,5 9,9

Jul.2020 Ago.2020 Set.2020

Tasa de interés a las Mypes a más de 360 días en soles(%)


xx


El 30 de setiembre, la tasa de interés hipotecaria en soles fue 7,6 por ciento anual y

esta tasa en dólares se ubicó en 6,7 por ciento anual.

OPERACIONES DEL BCRP

Las operaciones monetarias del BCRP en setiembre fueron las siguientes:

Operaciones de inyección de liquidez:

- Repos de monedas: Al 30 de setiembre, el saldo de Repos de monedas

regular fue de S/ 5 895 millones con una tasa de interés promedio de 3,0

por ciento. El saldo al cierre de agosto fue de S/ 6 895 millones, con similar

tasa de interés promedio.

- Repos de valores: Al 30 de setiembre, el saldo fue de S/ 8 604 millones con

una tasa de interés promedio de 1,4 por ciento. El saldo a fines de agosto

fue de S/ 11 379 millones con una tasa de interés promedio de 1,5 por

ciento.

- Repos de cartera: Al 30 de setiembre, el saldo fue de S/ 304 millones con

una tasa de interés promedio de 0,6 por ciento. El saldo al cierre de agosto

fue de S/ 250 millones con similar tasa de interés promedio.

- Repos con garantía del Gobierno: Al 30 de setiembre, el saldo liquidado fue

de S/ 47 002 millones, a una tasa de interés promedio de 1,3 por ciento. A

fines de agosto, el saldo fue de S/ 42 363 millones con una tasa de interés

promedio de 1,2 por ciento.

- Subastas de fondos del Tesoro Público: El saldo de este instrumento al 30

de setiembre fue de S/ 2 500 millones con una tasa de interés promedio de

3,5 por ciento. El saldo a fines de agosto fue el mismo.

Operaciones de esterilización de liquidez:

- CD BCRP: El saldo al 30 de setiembre fue de S/ 38 639 millones con una tasa

de interés promedio de 1,0 por ciento, mientras que este saldo a fines de

agosto fue de S/ 37 919 millones, con una tasa de interés de 1,2 por ciento.

En el periodo del 23 al 30 de setiembre, las colocaciones de CDBCRP fueron

S/ 2 244 millones a una tasa de interés promedio de 0,27 por ciento.

6,8 6,7 6,7

Jul.2020 Ago.2020 Set.2020

Tasa de interés hipotecaria en dólares(%)

7,7 7,7 7,6

Jul.2020 Ago.2020 Set.2020

Tasa de interés hipotecaria en soles(%)


xxi


- Depósitos overnight: Al 30 de setiembre, el saldo de este instrumento fue

de S/ 8 118 millones con una tasa de interés promedio de 0,2 por ciento. El

saldo al cierre de agosto fue de S/ 9 181 millones con la misma tasa de

interés promedio.

- Depósitos a plazo: Al 30 de setiembre, el saldo de depósitos a plazo fue de

S/ 29 234 millones con una tasa de interés promedio de 0,3 por ciento. El

saldo a fines de agosto fue de S/ 27 944 millones con la misma tasa de

interés promedio.

En las operaciones cambiarias, al 30 de setiembre, el BCRP tuvo una posición vendedora

neta en el mercado cambiario por US$ 995 millones.

i. Intervención cambiaria: El BCRP vendió US$ 1 millón el día 30 de setiembre en

el mercado spot.

ii. Swap cambiarios venta: El saldo de este instrumento al 30 de setiembre fue de

S/ 4 927 millones (US$ 1 379 millones), con una tasa de interés promedio

negativa de 0,1 por ciento. El saldo al cierre de agosto fue de S/ 3 387 millones

(US$ 949 millones), con una tasa de interés promedio negativa de 0,2 por

ciento.

iii. CDR BCRP: El saldo de este instrumento al 30 de setiembre fue de S/ 5 040

millones (US$ 1 410 millones), con una tasa de interés promedio de 0,07 por

ciento. El saldo al cierre de agosto fue de S/ 3 010 millones (US$ 846 millones),

con una tasa de interés promedio de 0,03 por ciento.

El tipo de cambio venta interbancario cerró en S/ 3,60 por dólar el 30 de setiembre,

mayor en 1,6 por ciento en comparación a la cotización de fines de agosto,

acumulando un incremento de 8,6 por ciento en lo que va del año.

-400

-300

-200

-100

0

100

200

300

400

500

3,15

3,20

3,25

3,30

3,35

3,40

3,45

3,50

3,55

3,60

3,65

02-Ene-19 18-Abr-19 02-Ago-19 16-Nov-19 01-Mar-20 15-Jun-20 29-Set-20

Inte

rve

nció

n C

am

bia

ria

(M

illo

ne

s U

S$

)

Tip

o d

e C

am

bio

(S

ol p

or

Dó

lar)

Tipo de cambio e intervención cambiaria del BCRP 1/

Tipo de cambio(eje izquierdo)

Intervención cambiaria (eje

derecho)

1/ Incluye: Compras/ventas de dólares en el mercado spot y colocaciones de CDLD BCRP, CDR BCRP y swaps cambiarios.

30-Set.-20


xxii


En los últimos meses de pandemia, la moneda peruana continúa siendo la más estable

frente al dólar dentro del grupo de economías de la Alianza del Pacífico.

En setiembre, la emisión primaria disminuyó en S/ 559 millones respecto al cierre de

agosto. Ello se explicó principalmente por la menor demanda de billetes y monedas

por parte del público. Por su parte, el Sector Público inyectó liquidez por S/ 1 813

millones, lo que incluye la venta de moneda extranjera al BCRP por el equivalente a

S/ 212 millones (US$ 60 millones).

El BCRP inyectó liquidez mediante Repos de Cartera con Garantía Estatal por S/ 4 640

millones. Asimismo, el BCRP esterilizó liquidez mediante la colocación neta de CDR

BCRP (S/ 2 030 millones), la colocación neta de CD BCRP (S/ 719 millones), la

colocación neta de depósitos a plazo y overnight (S/ 227 millones) y el vencimiento

neto de operaciones de inyección por un total de S/ 3 720 millones.

En los últimos 12 meses la emisión primaria se incrementó en 32,8 por ciento, como

consecuencia principalmente de un aumento de 32,9 por ciento de los billetes y

monedas emitidos.

90

100

110

120

130

140

4-ene.-19 11-may.-19 15-sep.-19 20-ene.-20 26-may.-20 30-sep.-20

Indices de tipo de cambio nominal(Diciembre 2018 = 100)

Perú Chile Colombia México


xxiii


CURVAS DE RENDIMIENTO DE CORTO PLAZO

En setiembre, la curva de rendimiento de CD BCRP registró, en comparación con la del

cierre de agosto, un comportamiento similar, excepto en el plazo a 36 meses que

muestra un valor de 0,68 por ciento, menor al 0,77 por ciento del cierre de agosto. Los

Certificados de Depósito del BCRP son un instrumento de esterilización monetaria que

puede ser negociado en el mercado o usado en repos interbancarios y repos con el

BCRP. La forma de esta curva de rendimiento es influenciada por las expectativas de

tasas futuras de política monetaria y por las condiciones de liquidez en el mercado.

I. RESERVAS INTERNACIONALES NETAS 226 126 262 418 264 324 260 475 13 730 1 170 -8 227

(Millones US$) 68 316 74 339 74 668 72 354 4 038 328 -2 314

1. Posición de cambio 42 619 48 884 55 324 55 250 12 631 6 441 -74

2. Depósitos del Sistema Financiero 17 096 18 556 16 869 14 726 -2 370 -1 687 -2 143

3. Depósitos del Sector Público 9 188 7 461 3 024 2 923 -6 265 -4 437 -101

4. Otros -588 -561 -550 -546 42 12 4

II. ACTIVOS INTERNOS NETOS -161 561 -181 803 -185 296 -182 007 173 -2 757 7 668

1. Sistema Financiero en moneda nacional -6 230 -2 691 -11 668 -13 725 -7 495 -8 977 -2 057

a. Compra temporal de valores 6 350 14 452 11 379 8 604 2 254 -3 073 -2 775

b. Operaciones de reporte de monedas 11 050 7 195 6 895 5 895 -5 155 -300 -1 000

c. Compra temporal de Cartera 0 154 250 304 304 96 55

d. Compra temporal de Cartera con Garantía Estatal 1/0 33 090 42 363 47 002 47 002 9 273 4 640

e. Valores Emitidos -25 615 -32 282 -37 929 -40 679 -15 064 -5 647 -2 749

i. CDBCRP -25 615 -29 442 -34 919 -35 639 -10 024 -5 477 -719

ii. CDRBCRP 0 -2 840 -3 010 -5 040 -5 040 -170 -2 030

f. Subasta de Fondos del sector público 4 100 2 500 2 500 2 500 -1 600 0 0

g. Otros depósitos en moneda nacional -2 115 -27 800 -37 125 -37 351 -35 236 -9 325 -227

2. Sector Público (neto) en moneda nacional 2/ -52 125 -55 536 -71 412 -69 811 -17 686 -15 876 1 601

3. Sistema Financiero en moneda extranjera -56 587 -65 503 -59 716 -53 014 8 057 6 015 7 619

(Millones US$) -17 096 -18 556 -16 869 -14 726 2 370 1 687 2 143

a. Depósitos en moneda extranjera -17 096 -18 556 -16 869 -14 726 2 370 1 687 2 143

4. Sector Público (neto) en moneda extranjera -28 409 -24 100 -8 502 -8 309 21 334 15 775 333

(Millones de US$) -8 583 -6 827 -2 402 -2 308 6 275 4 426 94

5. Otras Cuentas -18 210 -33 973 -33 999 -37 148 -4 037 305 172

III. EMISIÓN PRIMARIA (I+II) 3/ 64 565 80 615 79 028 78 469 13 904 -1 587 -559

(Var. % 12 meses) 5,2% 34,2% 30,9% 32,8%

1/. Monto liquidado.

2/. Sector Público excluye la subasta de Fondos de Tesoro Público y del Banco de la Nación.

3/. Circulante más fondos de encaje en moneda nacional.

Set.20

Balance Monetario del Banco Central de Reserva del Perú (Millones S/)

Saldos Flujos

Dic.19 Jul.20 Ago.20 Set.20 2020 Ago.20

2,142,08 2,11 2,16 2,24

0,27 0,31 0,34

0,380,46 0,51

0,77

0,28 0,31 0,34

0,370,45 0,50

0,68

3 6 9 12 18 24 36

Curva de rendimiento de CDBCRP(%)

30 Set 2020

Meses

31 Ago 2020

31 Dic 2019


xxiv


BONOS DEL TESORO PÚBLICO

Para plazos desde 2 años, los mercados toman como referencia a los rendimientos de

los bonos del Tesoro Público. Al 30 de setiembre de 2020, la curva de rendimiento de

los bonos soberanos registró, en comparación con la de fines de agosto, valores

mayores en todos los plazos, con excepción del de 5 años. Con respecto a la del cierre

de 2019, muestra tasas menores en todos los plazos, a diferencia del de 30 años.

RESERVAS INTERNACIONALES EN US$ 72 354 MILLONES AL 30 DE SETIEMBRE

Al 30 de setiembre de 2020, el nivel de Reservas Internacionales Netas (RIN) totalizó

US$ 72 354 millones, menor en US$ 2 314 millones al del cierre de agosto y superior en

US$ 4 038 millones al registrado a fines de diciembre de 2019. Las RIN están

constituidas por activos internacionales líquidos y su nivel actual es equivalente a 34

por ciento del PBI.

2,24

3,19

4,395,23 5,28

0,43

1,943,62

5,01

5,32

0,63 1,63

4,13

5,37

5,48

2 5 10 20 30

Curva de rendimiento de bonos del Tesoro(%)

31 Ago 2020

30 Set 2020

Años

31 Dic.2019

60 121

68 316

74 668

72 354

30 000

45 000

60 000

75 000

Dic.18 Mar.19 Jun.19 Set.19 Dic.19 Mar.20 Jun.20 Set.20

Reservas Internacionales Netas(Millones de US$)


xxv


La Posición de Cambio al 30 de setiembre fue de US$ 55 250 millones, monto superior

en US$ 12 630 millones al registrado a fines de diciembre de 2019.

MERCADOS INTERNACIONALES

Aumenta el precio del oro en los mercados internacionales

El 6 de octubre, el precio del oro

se ubicó en US$/oz.tr. 1 913,4

aumentando 1,4 por ciento en

comparación al 30 de setiembre.

El incremento en el precio se

asoció a la depreciación del dólar

y a la incertidumbre en torno al

paquete fiscal en Estados Unidos.

39 548

42 619

55 250

30 000

35 000

40 000

45 000

50 000

55 000

60 000

Dic.18 Mar.19 Jun.19 Set.19 Dic.19 Mar.20 Jun.20 Set.20

Posición de cambio(Millones de US$)

1 100

1 300

1 500

1 700

1 900

2 100

04-jul-18 16-dic-18 30-may-19 11-nov-19 24-abr-20 06-oct-20

Cotización del Oro(US$/oz.tr.)

1 913

06 Oct.2020 30 Set.2020 31 Ago.2020 31 Dic.2019

US$ 1 913,4 / oz tr. 1,4 -2,2 25,6

Variación %


xxvi


El 6 de octubre, el precio del

cobre se ubicó en US$/lb. 2,95

reduciéndose 2,3 por ciento

respecto del 30 de setiembre. La

reducción en el precio reflejó el

anuncio de nuevas medidas para

reducir los casos de Covid-19 en

los principales países europeos y

el aumento de inventarios en la

Bolsa de Metales de Londres.

Entre el 30 de setiembre y el 6 de

octubre, el precio del zinc

disminuyó 1,8 por ciento a

US$/lb. 1,06.

El precio se ha visto afectado por

las nuevas medidas de contención

de la pandemia en el Reino Unido,

Francia, Italia, Irlanda y España,

así como por la menor demanda

debido al feriado largo en China.

Del 30 de setiembre al 6 de

octubre el precio del petróleo WTI

aumentó 1,2 por ciento a

US$/bl 40,5. El aumento se explicó

por interrupciones en el suministro

de producción de crudo en

Noruega debido a una huelga de

trabajadores y por el huracán Delta

que se acerca al Golfo de México.

180

220

260

300

340


Cotización del Cobre(ctv. US$/lb.)

295

06 Oct.2020 30 Set.2020 31 Ago.2020 31 Dic.2019

US$ 2,95 / lb. -2,3 -2,7 5,9

Variación %

70

90

110

130

150


Cotización del Zinc(ctv. US$/lb.)

106

06 Oct.2020 30 Set.2020 31 Ago.2020 31 Dic.2019

US$ 1,06 / lb. -1,8 -5,9 2,8

Variación %

-40

-20

0

20

40

60

80


Cotización del Petróleo(US$/bl.)

41

06 Oct.2020 30 Set.2020 31 Ago.2020 31 Dic.2019

US$ 40,5 / barril. 1,2 -4,9 -33,7

Variación %


xxvii


Disminuye el precio de la soya en los mercados internacionales

El precio del aceite de soya

disminuyó 0,1 por ciento del 30

de setiembre al 6 de octubre a

US$/ton. 746.

El menor precio estuvo asociado

al aumento de producción de

aceite de palma en Malasia, a la

buena cosecha en Estados Unidos

así como a la disminución del

impuesto a las exportaciones de

este producto en Argentina.

En el mismo periodo, el precio del

trigo se incrementó 7,5 por ciento

a US$/ton. 221,7. El precio fue

apoyado por la sequía que se

presenta en Rusia y Ucrania que

está afectando la siembra de trigo

de invierno, por lo cual el

Departamento de Agricultura de

Estados Unidos redujo su

estimación de producción y de

inventarios en dicho país.

Entre fines de setiembre y el 6 de

octubre, el precio del maíz subió

3,8 por ciento a US$/ton. 136.

Este comportamiento se asoció al

retraso en la cosecha en Estados

Unidos, mayor al esperado, a la

reducción de inventarios

reportado por el Departamento

de Agricultura de dicho país y a

datos de exportaciones mayores

al esperado en Estados Unidos.

500

600

700

800

900


Cotización del aceite soya(US$/ton.)

746

06 Oct.2020 30 Set.2020 31 Ago.2020 31 Dic.2019

US$ 746,0 / ton. -0,1 0,3 -3,7

Variación %

150

180

210

240

270


Cotización del trigo(US$/ton.)

222

06 Oct.2020 30 Set.2020 31 Ago.2020 31 Dic.2019

US$ 221,7 / ton. 7,5 8,7 3,7

Variación %

100

120

140

160

180


Cotización del maíz(US$/ton.)

136

06 Oct.2020 30 Set.2020 31 Ago.2020 31 Dic.2019

US$ 136,0 / ton. 3,8 6,6 -5,6

Variación %


xxviii


Dólar se deprecia en los mercados internacionales

Del 3 de setiembre al 6 de

octubre, el dólar se depreció 0,1

por ciento respecto al euro, en

un entorno de menor demanda

por activos seguros por

optimismo en la salud del

presidente de Estados Unidos y

por las negociaciones de

estímulos fiscales en ese país así

como por mejores datos

económicos en Europa.

El dólar norteamericano se ha

debilitado en los últimos meses

por la expectativa de que se

extienda la política expansiva por

parte de la Reserva Federal, tal

como se observa en el Índice DXY.

Riesgo país de Perú se redujo a 162 puntos básicos

Entre el 30 de setiembre y el 6 de

octubre, el spread EMBIG Perú se

redujo 8 pbs a 162 pbs. En el

mismo periodo, el spread EMBIG

Latinoamérica bajó 9 pbs a 467

pbs, en medio de optimismo

sobre la salud del presidente

Donald Trump, mejora de datos

económicos globales y

negociaciones de estímulos

fiscales en Estados Unidos.

1,0

1,1

1,2

1,3


Cotización del US Dólar vs. Euro(US$/Euro)

1,17

06 Oct.2020 30 Set.2020 31 Ago.2020 31 Dic.2019

1,17 US$/euro 0,1 -1,7 4,7

Variación %

75

80

85

90

95

100

105

01-may-14 14-ago-15 26-nov-16 11-mar-18 24-jun-19 06-oct-20

Índice DXY(Marzo 1973=100)

94

06 Oct.2020 30 Set.2020 31 Ago.2020 31 Dic.2019

93,9 0,0 1,9 -2,6

Variación %

0

200

400

600

800

04-Jul.-18 16-Dic.-18 30-May.-19 11-Nov.-19 24-Abr.-20 06-Oct.-20

Indicadores de Riesgo País(Pbs.)

EMBIG Latam

EMBIG Perú

467

162

06 Oct.2020 30 Set.2020 31 Ago.2020 31 Dic.2019

EMBIG Perú (Pbs) 162 -8 11 55

EMBIG Latam (Pbs) 467 -9 -13 121

Variación en pbs.


xxix


En los últimos meses, el spread del EMBIG de Perú se mantiene como el más bajo entre las economías de la Alianza del Pacífico.

El rendimiento de los bonos soberanos peruanos a 10 años se mantiene como uno de los más bajos de la región.

Rendimiento de los US Treasuries se ubicó en 0,74 por ciento

El rendimiento del bono del

Tesoro norteamericano aumentó

5 pbs a 0,74 por ciento entre el 30

de setiembre y el 6 de octubre, en

un entorno de incertidumbre

asociado a las noticias sobre la

salud del presidente Donald

Trump de síntomas de Covid-19

que elevó el apetito por el riesgo

y por expectativas de un pronto

acuerdo de estímulos económicos

en Estados Unidos.

0

200

400

600

800

5-ene.-19 13-may.-19 18-sep.-19 24-ene.-20 31-may.-20 6-oct.-20

EMBIG


06 Oct.2020 30 Set.2020 31 Ago.2020 31 Dic.2019

PERÚ 162 -8 11 55

CHILE 172 -11 -3 29

COLOMBIA 251 -11 1 81

MÉXICO 487 -14 28 193

Variación en pbs.

1,0

3,0

5,0

7,0

9,0

11,0

5-ene.-19 13-may.-19 18-sep.-19 24-ene.-20 31-may.-20 6-oct.-20

Rendimiento bonos soberanos 10 años (%)


06 Oct.2020 30 Set.2020 31 Ago.2020 31 Dic.2019

PERÚ 4,3 -6,4 27,6 -12,6

CHILE 2,6 -7,0 20,6 -56,2

COLOMBIA 5,7 5,4 5,2 -60,5

MÉXICO 6,2 7,1 11,7 -70,7

Variación en pbs.

0,2

0,7

1,2

1,7

2,2

2,7

3,2


0,74

Tasa de Interés de Bono del Tesoro de EUA a 10 años(%)

06 Oct.2020 30 Set.2020 31 Ago.2020 31 Dic.2019

0,74% 5 3 -118

Variación en pbs.


xxx


ÍNDICES DE LA BOLSA DE VALORES DE LIMA

Entre fines de setiembre y el 6 de

octubre, el Índice General de la

Bolsa de Valores de Lima (IGBVL-

Perú General) se incrementó en

1,0 por ciento y el Índice

Selectivo (ISBVL-Lima 25)

disminuyó 0,4 por ciento, en un

entorno de cautela de los

mercados en el crecimiento

global.

11 000

14 000

17 000

20 000

23 000


Peru General de la BVL(Base Dic.1991=100)

18 129

06 Oct.2020 30 Set.2020 31 Ago.2020 31 Dic.2019

Peru General 18 129 1,0 -2,4 -11,7

Lima 25 22 325 -0,4 -3,0 -13,3

Variación % acumulada respecto al:

24 Set 25 Set 28 Set 29 Set 30 Set

1. Saldo de la cuenta corriente de las empresas bancarias antes de las operaciones del BCRP 29 849,6 28 983,6 28 011,7 28 096,8 28 732,9

2. Operaciones monetarias y cambiarias del BCR antes del cierre de operaciones

a. Operaciones monetarias anunciadas del BCR

i. Subasta de Certificados de Depósitos del BCRP (CD BCR) 400,0 200,0 400,0 130,0 413,0 300,0 200,0 201,0

Propuestas recibidas 573,7 371,0 446,0 130,0 463,0 320,0 210,0 211,0

Plazo de vencimiento 90 d 30 d 89 d 28 d 91 d 90 d 29 d 89 d

Tasas de interés: Mínima 0,27 0,24 0,26 0,25 0,26 0,27 0,25 0,27

Máxima 0,27 0,25 0,27 0,25 0,28 0,28 0,25 0,28

Promedio 0,27 0,25 0,27 0,25 0,27 0,27 0,25 0,28

Saldo 37 520,2 38 050,0 37 937,7 38 437,7 38 638,7

Próximo vencimiento de CD BCRP el 2 de Octubre del 2020

Vencimiento de CD BCRP del 1 al 2 de Oct. del 2020

ii. Subasta de Compra Temporal de Valores (REPO)

Saldo 9 403,5 9 203,5 8 603,5 8 603,5 8 603,5

Próximo vencimiento de Repo de Valores el 1 de Octubre del 2020

Vencimiento de Repo Valores del 1 al 2 de Oct. del 2020

iv. Subasta de Compra Temporal de Cartera de Créditos (Alternativo)

Saldo 307,2 307,2 307,2 310,8 310,8

Próximo vencimiento de Repo de Cartera Alternativo el 18 de Noviembre del 2020

v. Subasta de Compra Temporal de Cartera de Créditos con Garantía del Gobierno Nacional (Regular) 10,0 20,1 4,8 Desierta

Saldo adjudicado 53 040,9 53 040,9 53 041,9 53 041,9 53 041,9

vi. Subasta de Compra Temporal de Cartera de Créditos con Garantía del Gobierno Nacional (Especial) Desierta

Saldo adjudicado 1 854,1 1 854,1 1 854,6 1 854,6 1 854,6

x. Subasta de Depósitos a Plazo en Moneda Nacional (DP BCRP) 3 000,0 17 864,3 2 499,9 17 369,0 2 357,0 17 066,4 1 999,9 17 572,5 2 000,2 17 376,5

Propuestas recibidas 3 075,4 17 864,3 2 943,5 17 369,0 2 357,0 17 066,4 2 156,0 17 572,5 3 200,0 17 376,5

Plazo de vencimiento 7 d 1 d 7 d 3 d 7 d 1 d 7 d 1 d 7 d 1 d

Tasas de interés: Mínima 0,24 0,24 0,24 0,23 0,24 0,24 0,24 0,24 0,24 0,24

Máxima 0,25 0,25 0,25 0,25 0,25 0,25 0,25 0,25 0,25 0,25

Promedio 0,25 0,25 0,25 0,25 0,25 0,25 0,25 0,25 0,25 0,25

Saldo 31 565,2 31 155,1 30 709,4 31 278,5 29 233,5

Próximo vencimiento de Depósitos a Plazo el 1 de Octubre del 2020

Vencimiento de Depósitos a Plazo del 1 al 2 de Oct. del 2020

xi. Subasta de Colocación DP en M.N. del Tesoro Público (COLOCTP)

Saldo 2 500,1 2 500,1 2 500,1 2 500,1 2 500,1

Próximo vencimiento de Coloc-TP el 26 de Octubre del 2020

xiii. Subasta de Certificados de Depósitos Reajustables del BCRP (CDR BCRP) 300,0 300,0 300,0 70,0 40,0 300,0 300,0 200,0

Saldo 3 730,0 4 400,0 4 440,0 5 040,0 5 040,0

Próximo vencimiento de CDR BCRP el 5 de Octubre del 2020

xv. Compra con compromiso de Recompra de moneda extranjera (Regular)

Saldo 6 107,7 6 107,7 6 107,7 6 107,7 5 907,7

Próximo vencimiento de Repo Regular el 2 de Octubre del 2020

xix. Subasta de Swap Cambiario Venta del BCRP 200,0 40,0

Saldo 4 936,7 4 936,7 4 976,7 4 976,7 4 926,7

Próximo vencimiento de SC-Venta el 5 de Octubre del 2020

b. Liquidación de Repos de Cartera de Créditos (Circular 0014-2020-BCRP, Circular 0017-2020-BCRP y Circular 0021-2020-BCRP) 12,0 122,0 743,0 1,6 70,6

c. Operaciones cambiarias en la Mesa de Negociación del BCR 0,0 0,0 0,0 0,0 -3,6

d. Operaciones Fuera de Mesa (millones de US$) 23,4 0,0 13,6 0,0 0,0

i. Compras (millones de US$) 23,4 0,0 13,6 0,0 0,0

ii. Ventas (millones de US$) 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

3. Saldo de la cuenta corriente de las empresas bancarias en el BCR antes del cierre de operaciones 8 397,3 8 397,3 8 878,3 7 426,0 8 956,34. Operaciones monetarias del BCR para el cierre de operaciones

a. Compra temporal de moneda extranjera (swaps).

Comisión (tasa efectiva diaria) 0,0014% 0,0014% 0,0014% 0,0014% 0,0014%

b. Compra temporal directa de valores (fuera de subasta)

Tasa de interés 0,50% 0,50% 0,50% 0,50% 0,50%

c. Crédito por regulación monetaria en moneda nacional

Tasa de interés

d. Depósitos Overnight en moneda nacional 6 430,7 6 430,7 7 870,8 6 360,8 7 765,4

Tasa de interés 0,15% 0,15% 0,15% 0,15% 0,15%

5. Saldo de la cuenta corriente de las empresas bancarias en el BCR al cierre de operaciones 1 966,6 1 966,6 1 007,5 1 065,2 1 190,9

a. Fondos de encaje en moneda nacional promedio acumulado (millones de S/) (*) 8 662,7 8 609,8 8 466,2 8 421,9 8 384,5

b. Fondos de encaje en moneda nacional promedio acumulado (% del TOSE) (*) 4,3 4,2 4,2 4,1 4,1

c. Cuenta corriente moneda nacional promedio acumulado (millones de S/) 2 554,2 2 501,5 2 357,6 2 313,1 2 275,7

d. Cuenta corriente moneda nacional promedio acumulado (% del TOSE) (*) 1,3 1,2 1,2 1,1 1,1

6. Mercado interbancario y mercado secundario de CDBCRP

a. Operaciones a la vista en moneda nacional 0,0 0,0 0,0 0,0 150,0

Tasas de interés: Mínima / Máxima / TIBO 0,25/ 0,25 / 0,25 0,25/ 0,25 / 0,25 0,25/ 0,25 / 0,25 0,25/ 0,25 / 0,25 0,25/ 0,25 / 0,25

b. Operaciones a la vista en moneda extranjera (millones de US$) 100,0 100,0 124,0 84,0 0,0

Tasas de interés: Mínima / Máxima/ Promedio 0,25/ 0,25 / 0,25 0,25/ 0,25 / 0,25 0,25/ 0,25 / 0,25 0,25/ 0,25 / 0,25

c. Total mercado secundario de CDBCRP, CDBCRP-NR y CDV 0,0 0,0 0,0 1,3 0,0

7. Operaciones en moneda extranjera de las empresas bancarias (millones de US$) 23 Set 24 Set 25 Set 28 Set 29 Set

Flujo de la posición global = a + b.i - c.i + e + f + g 34,8 -75,7 110,8 -20,0 -25,5

Flujo de la posición contable = a + b.ii - c.ii + e + g -74,5 -222,5 192,7 37,5 204,0

a. Mercado spot con el público -94,5 -238,6 -3,5 -6,8 35,5

i. Compras 225,1 173,3 224,4 225,4 372,6

ii. (-) Ventas 319,6 411,9 227,9 232,2 337,1

b. Compras forward y swap al público (con y sin entrega) 87,3 -151,0 82,7 -221,2 -8,2

i. Pactadas 305,3 511,4 161,5 317,9 429,1

ii. (-) Vencidas 218,0 662,5 78,8 539,0 437,3

c. Ventas forward y swap al público (con y sin entrega) 3,9 -185,8 166,3 -144,0 206,9

i. Pactadas 284,4 366,8 215,3 202,8 532,4

ii. (-) Vencidas 280,5 552,5 49,1 346,8 325,5

d.. Operaciones cambiarias interbancarias

i. Al contado 356,3 413,7 217,2 286,6 352,7

ii. A futuro 152,0 34,0 60,0 33,0 153,0

e. Operaciones spot asociadas a swaps y vencimientos de forwards sin entrega 82,2 -93,3 -18,0 -149,2 -88,8

i. Compras 273,5 550,7 42,8 345,6 324,5

ii. (-) Ventas 191,4 644,0 60,8 494,9 413,3

0,3 0,3 -9,6 19,6 -14,3

25,9 111,2 195,6 1,2 145,5

3,5702 3,5800 3,5949 3,5915 3,5949

BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERÚRESUMEN DE OPERACIONES MONETARIAS Y CAMBIARIAS

(Millones de Soles)

f. Efecto de Opciones

g. Operaciones netas con otras instituciones financieras

Nota: Tipo de cambio interbancario promedio (Fuente: Datatec)

(*) Datos preliminaresElaboración : Gerencia de Operaciones Monetarias y Estabilidad Financiera

Tipo de Cambio, Cotizaciones, Tasas de Interés e Índices Bursátiles

Dic-18 Dic-19 31-Ago 30-Set 06-Oct Semana Mes Dic-19 Dic-18 (5) (4) (3) (2) (1) (1)/(2) (1)/(3) (1)/(4) (1)/(5)

TIPOS DE CAMBIO

AMÉRICA

BRASIL Real 3,880 4,019 5,491 5,611 5,593 -0,32% 1,85% 39,16% 44,13%

ARGENTINA Peso 37,619 59,860 74,022 76,170 77,060 1,17% 4,10% 28,73% 104,84%

MÉXICO Peso 19,640 18,925 21,879 22,099 21,721 -1,71% -0,72% 14,77% 10,59%

CHILE Peso 693 752 776 785 799 1,77% 2,89% 6,27% 15,27%

COLOMBIA Peso 3 245 3 285 3 740 3 825 3 831 0,16% 2,45% 16,62% 18,07%

EUROPA

EURO Euro 1,147 1,121 1,194 1,172 1,173 0,10% -1,70% 4,67% 2,31%

SUIZA FZ por US$ 0,981 0,968 0,904 0,921 0,918 -0,33% 1,57% -5,18% -6,49%

INGLATERRA Libra 1,276 1,326 1,337 1,292 1,288 -0,30% -3,68% -2,88% 0,94%

TURQUÍA Lira 5,288 5,948 7,347 7,716 7,793 1,00% 6,08% 31,02% 47,38%

ASIA Y OCEANÍA

JAPÓN Yen 109,560 108,610 105,890 105,450 105,620 0,16% -0,25% -2,75% -3,60%

COREA Won 1 113,30 1 154,07 1 187,94 1 164,65 1 164,37 -0,02% -1,98% 0,89% 4,59%

INDIA Rupia 69,56 71,35 73,25 73,56 73,43 -0,17% 0,25% 2,92% 5,57%

CHINA Yuan 6,876 6,962 6,847 6,790 6,790 0,00% -0,84% -2,47% -1,25%

AUSTRALIA US$ por AUD 0,705 0,702 0,738 0,716 0,710 -0,80% -3,67% 1,18% 0,78%

COTIZACIONES

ORO LBMA ($/Oz.T.) 1 281,65 1 523,00 1 957,35 1 886,90 1 913,40 1,40% -2,25% 25,63% 49,29%

PLATA H & H ($/Oz.T.) 15,51 17,92 28,11 23,81 23,83 0,08% -15,21% 32,98% 53,62%

COBRE LME (US$/lb.) 2,70 2,79 3,04 3,02 2,95 -2,31% -2,74% 5,93% 9,49%

ZINC LME (US$/lb.) 1,14 1,03 1,13 1,08 1,06 -1,85% -5,92% 2,82% -6,93%

PLOMO LME (US$/Lb.) 0,91 0,87 0,88 0,82 0,80 -2,23% -9,51% -7,93% -12,22%

PETRÓLEO West Texas ($/B) 45,15 61,14 42,61 40,05 40,52 1,17% -4,90% -33,73% -10,25%

TRIGO SPOT Kansas ($/TM) 220,09 213,85 203,93 206,20 221,67 7,50% 8,70% 3,66% 0,72%

MAÍZ SPOT Chicago ($/TM) 131,49 144,09 127,55 130,99 135,97 3,80% 6,60% -5,63% 3,41%

ACEITE SOYA Chicago ($/TM) 604,508 774,925 743,619 746,926 746,044 -0,12% 0,33% -3,73% 23,41%

TASAS DE INTERÉS

Bonos del Tesoro Americano (3 meses) 2,36 1,55 0,09 0,09 0,09 0,15 -0,08 -145,60 -226,80

Bonos del Tesoro Americano (2 años) 2,49 1,57 0,13 0,13 0,15 2,20 1,81 -142,20 -234,10

Bonos del Tesoro Americano (10 años) 2,69 1,92 0,71 0,69 0,74 5,10 3,00 -118,30 -194,90

ÍNDICES DE BOLSA

AMÉRICA

E.E.U.U. Dow Jones 23 327 28 538 28 430 27 782 27 773 -0,03% -2,31% -2,68% 19,06%

Nasdaq Comp. 6 635 8 973 11 775 11 168 11 155 -0,12% -5,27% 24,32% 68,11%

BRASIL Bovespa 87 887 115 645 99 369 94 603 95 615 1,07% -3,78% -17,32% 8,79%

ARGENTINA Merval 30 293 41 671 46 835 41 261 44 438 7,70% -5,12% 6,64% 46,70%

MÉXICO IPC 41 640 43 541 36 841 37 459 36 948 -1,36% 0,29% -15,14% -11,27%

CHILE IPSA 5 105 4 670 3 767 3 637 3 622 -0,43% -3,86% -22,44% -29,06%

COLOMBIA COLCAP 1 326 1 662 1 216 1 172 1 169 -0,26% -3,87% -29,69% -11,84%

PERÚ Ind. Gral. 19 350 20 526 18 577 17 949 18 129 1,00% -2,41% -11,68% -6,31%

PERÚ Ind. Selectivo 26 508 25 753 23 008 22 409 22 325 -0,37% -2,97% -13,31% -15,78%

EUROPA

ALEMANIA DAX 10 559 13 249 12 945 12 761 12 906 1,14% -0,30% -2,59% 22,23%

FRANCIA CAC 40 4 731 5 978 4 947 4 803 4 895 1,92% -1,05% -18,11% 3,48%

REINO UNIDO FTSE 100 6 728 7 542 5 964 5 866 5 950 1,43% -0,23% -21,11% -11,57%

TURQUÍA XU100 91 270 114 425 1 079 1 145 1 154 0,74% 6,96% -98,99% -98,74%

RUSIA RTS 1 066 1 549 1 259 1 179 1 169 -0,84% -7,15% -24,56% 9,61%

ASIA

JAPÓN Nikkei 225 20 015 23 657 23 140 23 185 23 434 1,07% 1,27% -0,94% 17,08%

HONG KONG Hang Seng 25 846 28 190 25 177 23 459 23 981 2,22% -4,75% -14,93% -7,22%

SINGAPUR Straits Times 3 069 3 223 2 533 2 467 2 529 2,54% -0,13% -21,52% -17,58%

COREA Kospi 2 041 2 198 2 326 2 328 2 366 1,63% 1,71% 7,65% 15,92%

INDONESIA Jakarta Comp. 6 194 6 300 5 238 4 870 4 999 2,65% -4,57% -20,64% -19,30%

MALASIA Klci 1 691 1 589 1 525 1 505 1 509 0,31% -1,03% -4,99% -10,71%

TAILANDIA SET 1 564 1 580 1 311 1 237 1 250 1,06% -4,62% -20,87% -20,06%

INDIA Nifty 50 10 863 12 168 11 388 11 248 11 662 3,69% 2,41% -4,16% 7,36%

CHINA Shanghai Comp. 2 494 3 050 3 396 3 218 3 218 0,00% -5,23% 5,51% 29,04%

Datos correspodientes a fin de periodo

(*) Desde el día 11 de agosto de 2009, la cotización corresponde al Azúcar Contrato 16 (el Contrato 14 dejó de negociarse el día 10 de agostode 2009). El contrato 16 tiene las mismas características que el Contrato14.

Fuente: Reuters, JPMorgan

Elaboración: Gerencia Central de Estudios Económicos - Subgerencia de Economía Internacional.

Variaciones respecto a

Mar. Jun. Set. Dic. Mar. Jun. Jul. Ago. Set. 28 Set. 29 Set. 30 Set.

Acum. Acum. Acum. Acum. Acum. Acum. Acum. Acum. Var.

Posición de cambio 40 582 41 381 41 787 42 619 43 574 46 087 48 880 55 324 55 179 55 198 55 250 -75

Reservas internacionales netas 63 091 66 513 67 860 68 316 68 022 71 450 74 336 74 668 74 074 73 866 72 354 -2 314

Depósitos del sistema financiero en el BCRP 14 556 16 983 18 313 17 658 16 906 16 666 19 075 17 409 16 990 16 860 15 290 -2 119

Empresas bancarias 14 084 16 027 17 427 16 611 15 864 15 623 18 090 16 434 16 088 15 928 14 327 -2 107

Banco de la Nación 34 432 374 562 553 550 519 540 560 555 564 24

Resto de instituciones financieras 437 524 512 485 488 493 466 435 342 377 399 -36

Depósitos del sector público en el BCRP* 8 417 8 718 8 350 8 626 8 125 9 269 6 942 2 485 2 428 2 351 2 360 -125

Acum. Acum. Acum. Acum. Acum. Acum. Acum. Acum. Acum.

Operaciones Cambiarias 405 110 77 226 21 1 792 2 410 6 359 14 0 -1 59

Compras netas en Mesa de Negociación 385 20 0 0 0 0 0 0 0 0 -1 -1

Operaciones con el Sector Público 18 90 77 227 20 1 759 2 234 6 359 14 0 0 60

Otros 2 0 0 -1 1 32 177 0 0 0 0 0

Compra interbancario Promedio 3,304 3,324 3,356 3,353 3,490 3,470 3,515 3,563 3,588 3,594 3,597 3,554

Apertura 3,304 3,327 3,361 3,357 3,501 3,470 3,520 3,567 3,585 3,590 3,600 3,555

Venta Interbancario Mediodía 3,306 3,326 3,357 3,354 3,492 3,474 3,519 3,566 3,593 3,595 3,599 3,557

Cierre 3,306 3,325 3,358 3,354 3,492 3,473 3,517 3,564 3,590 3,599 3,606 3,557

Promedio 3,306 3,326 3,358 3,355 3,494 3,473 3,518 3,565 3,591 3,596 3,600 3,556

Sistema Bancario (SBS) Compra 3,303 3,324 3,356 3,353 3,489 3,468 3,514 3,562 3,589 3,592 3,595 3,553

Venta 3,306 3,327 3,359 3,357 3,494 3,472 3,519 3,566 3,593 3,597 3,599 3,557

Índice de tipo de cambio real (2009 = 100) 95,8 95,5 95,0 95,7 96,7 95,7 97,5 99,9 100,5

INDICADORES MONETARIOS

Moneda nacional / Domestic currency

Emisión Primaria (Var. % mensual) -0,2 0,9 -2,1 6,2 2,8 9,7 2,2 -2,0 -1,1 -1,2 -0,7

Monetary base (Var. % últimos 12 meses) 4,0 5,2 5,4 5,2 10,6 34,9 34,2 30,9 31,6 31,6 32,8

Oferta monetaria (Var. % mensual) 2,6 0,4 -0,2 2,6 1,9 3,5 3,9 1,1

Money Supply (Var. % últimos 12 meses) 11,3 10,7 10,8 10,2 13,3 32,1 34,0 34,0

Crédito sector privado (Var. % mensual) 1,3 0,8 0,7 0,8 0,8 1,3 2,3 2,2

Crédit to the private sector (Var. % últimos 12 meses) 11,7 10,7 10,4 9,8 9,7 19,0 21,0 22,5

TOSE saldo fin de período (Var.% acum. en el mes) 0,9 -0,3 -0,2 1,3 1,0 1,4 2,8 0,8 -0,8 -0,8 -1,1 -1,1

Superávit de encaje promedio (% respecto al TOSE) 0,2 0,1 0,1 0,1 0,2 0,9 0,7 0,4 0,2 0,1 0,1 0,1

Cuenta corriente de los bancos (saldo mill. S/.) 2 794 2 492 2 470 2 462 2 838 3 916 3 319 2 927 1 008 1 065 1 191 2 276

Depósitos públicos en el BCRP (millones S/.) 44 687 51 435 46 726 45 669 44 858 45 496 50 430 65 912 64 734 64 391 64 311 64 311

Certificados de Depósito BCRP (saldo Mill.S/.) 29 226 27 265 28 691 28 365 29 604 31 489 32 442 37 919 37 938 38 438 38 639 38 639

Subasta de Depósitos a Plazo (saldo Mill S/.) ** 0 0 0 0 0 17 739 19 435 27 944 30 709 31 279 29 234 29 234

CDBCRP-MN con Tasa Variable (CDV BCRP) (Saldo Mill S/.) *** 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

CD Reajustables BCRP (saldo Mill.S/.) 0 0 0 0 0 2 380 2 840 3 010 4 440 5 040 5 040 5 040

Operaciones de reporte monedas (saldo Mill. S/.) 8 653 11 450 11 450 11 050 11 150 8 095 7 195 6 895 6 095 6 095 5 895 5 895

Operaciones de reporte (saldo Mill. S/.) 14 753 20 025 15 750 17 400 17 825 23 042 21 647 18 274 14 699 14 699 14 499 14 499

TAMN 14,49 14,59 14,42 14,09 14,06 12,47 12,29 12,35 12,45 12,51 12,56 12,45

Préstamos hasta 360 días **** 11,04 11,23 11,21 10,75 10,93 8,11 7,69 7,53 7,69 7,70 7,81 7,70

Interbancaria 2,75 2,79 2,50 2,25 1,84 0,17 0,18 0,17 0,25 0,25 0,25 0,24

Tasa de interés (%) Preferencial corporativa a 90 días 4,08 4,02 3,44 3,29 3,03 1,08 0,90 1,09 0,93 0,93 0,78 1,03

Operaciones de reporte con CDBCRP 3,96 3,80 4,01 3,31 3,13 1,39 1,36 1,49 1,42 1,42 1,42 1,42

Operaciones de reporte monedas 4,09 3,93 3,88 3,85 3,40 3,02 2,94 3,02 4,54 4,54 4,55 4,55

Créditos por regulación monetaria ***** 3,30 3,30 3,30 3,30 1,80 0,50 0,50 0,50 0,50 0,50 0,50 0,50

Del saldo de CDBCRP 2,74 2,74 2,62 2,50 2,35 1,75 1,58 1,17 1,05 1,04 1,04 1,04

Del saldo de depósitos a Plazo 2,52 2,48 2,45 1,89 s.m. 0,25 0,24 0,25 0,25 0,25 0,25 0,25

Spread del saldo del CDV BCRP - MN s.m. s.m. s.m. s.m. s.m. s.m. s.m. s.m. s.m. s.m. s.m. s.m.

Moneda extranjera / foreign currency

Crédito sector privado (Var. % mensual) 1,3 0,2 -0,6 -1,1 2,7 -3,1 -1,6 -2,9

(Var. % últimos 12 meses) 1,5 0,5 0,3 -0,4 4,4 -2,5 -4,5 -7,7

TOSE saldo fin de período (Var.% acum. en el mes) 0,7 -2,0 1,5 -0,9 3,3 -3,1 2,9 0,4 -0,2 0,0 -0,7 -0,7

Superávit de encaje promedio (% respecto al TOSE) 0,9 0,7 0,3 0,5 0,4 2,4 2,4 0,3 1,0 0,6 0,3 0,3

TAMEX 8,12 7,69 7,69 7,51 7,38 6,53 6,56 6,49 6,35 6,39 6,39 6,42

Tasa de interés (%) Préstamos hasta 360 días **** 5,21 4,83 4,64 4,23 4,29 4,23 4,13 4,00 3,81 3,81 3,81 3,89

Interbancaria 2,50 2,50 2,25 1,75 1,00 0,25 0,25 0,14 0,25 0,25 s.m. 0,20

Preferencial corporativa a 90 días 3,17 2,98 2,84 2,68 2,02 1,22 0,83 1,15 1,00 1,00 0,90 1,08

Ratio de dolarización de la liquidez (%) 30,6 31,0 31,2 29,9 30,2 28,0 27,2 27,4

Ratio de dolarización de los depósitos (%) 36,8 37,2 37,3 35,8 35,8 33,1 32,2 32,5

Índice General Bursátil (Var. %) 2,3 3,5 2,6 2,5 -20,8 8,3 3,8 6,1 0,7 0,0 0,4 -3,4

Índice Selectivo Bursátil (Var. %) 1,9 3,2 3,9 6,4 -23,1 9,3 2,8 4,9 0,6 0,2 0,4 -2,6

Monto negociado en acciones (Mill. S/.) - Prom. Diario / 35,0 50,5 37,3 29,7 203,5 33,1 19,8 25,2 7,9 14,4 39,0 25,9

INFLACIÓN (%)

Inflación mensual 0,73 -0,09 0,01 0,21 0,65 -0,27 0,46 -0,11 0,14

Inflación últimos 12 meses 2,25 2,29 1,85 1,90 1,82 1,60 1,86 1,69 1,82

SECTOR PÚBLICO NO FINANCIERO (Mill. S/.)

Resultado primario 1 861 -1 151 -180 -10 112 -2 970 -2 140 -4 600 -4 048

Ingresos corrientes del GG 12 615 11 767 12 062 12 952 9 967 7 574 8 782 10 090

Gastos no financieros del GG 10 661 12 789 12 395 23 008 12 292 9 789 13 629 14 391

COMERCIO EXTERIOR (Mills. US$)

Balanza Comercial 478 918 601 1 220 245 586 963 321

Exportaciones 3 754 4 097 3 979 4 608 2 828 2 839 3 683 3 075

Importaciones 3 275 3 180 3 378 3 388 2 583 2 253 2 720 2 753

PRODUCTO BRUTO INTERNO (Índice 2007=100)

Variac. % respecto al periodo anterior 3,4 2,8 2,3 1,1 -16,7 -18,1 -11,7

* Incluye depósitos de Promcepri, Fondo de Estabilización Fiscal (FEF), Cofide, fondos administrados por la ONP; y otros depósitos del MEF. El detalle se presenta en el cuadro No.12 de la Nota Semanal.

** A partir del 18 de enero de 2008, el BCRP utiliza los depósitos a plazo en moneda nacional como instrumento monetario.

*** A partir del 6 de octubre de 2010, el BCRP utiliza Certificado de Depósito en Moneda Nacional con Tasa de Interés Variable (CDV BCRP) y CD Liquidables en Dólares (CDLDBCRP) como instrumentos monetarios.

**** Las SBS información más segmentada de las tasas de interés. Estos cambios introducidos por la SBS al reporte de tasas activas (Res. SBS N° 11356-2008; Oficio Múltiple N° 24719-2010-SBS) son a partir de julio de 2010.

Fuentes: BCRP, INEI, Banco de la Nación, BVL, Sunat, SBS y Reuters.

Elaboración: Departamento de Bases de Datos Macroeconómicas

Prom.

Acum.Acum. Acum. Acum. Acum. Acum. Acum. Acum. Acum.

20202019

INDICADORES BURSÁTILES

Resumen de Indicadores Económicos

RESERVAS INTERNACIONALES (Mills. US$)

OPERACIONES CAMBIARIAS BCR (Mill. US$)

TIPO DE CAMBIO (S/. por US$) Prom. Prom. Prom. Prom. Prom. Prom. Prom. Prom.

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