Resumen Análisis Financiero

En resumen el Análisis Cualitativo

Cualitativos

Empresa

Industria

Economía Nacional e Internacional

Definir claramente el negocio a estudiar

Tipo de bien o servicio

Procedencia de los insumos

Conocer los procesos productivos

Historia de la empresa

Adaptación con el entorno

Funcionamiento Administrativo o

Gerencial

Estructura del Mercado

Etapa de la Vida

Participación de mercado

Distribución y Promoción

Ventajas Comparativas o Competitivas

Estado actual de la economía

Proyecciones de desempeño Futuro

Política fiscal y monetaria Proyectada

Niveles de empleabilidad laboral

futuros

Ventajas Comparativas o Competitivas

Análisis Financiero

1. Liquidez -> Capacidad de la empresa par hacer frente a los compromisos económicos de corto plazo

2. Endeudamiento -> Relación entre pasivos exigibles y el patrimonio

3. Rentabilidad -> Rendimiento que generan los recursos invertidos (Retorno sobre Inversión)

4. Eficiencia -> Eficiencia en el uso de los recursos

5. Mercado -> Visión que tendrán los inversionistas en relación a la empresa

1.- Razón de liquidez

Equivale a comparar los recursos de corto plazo que mantiene la empresa, en relación a los compromisos que deba cumplir dentro del año.

En la medida que la razón circulante crezca, significará que existe mayor liquidez y por ende menor riesgo.

Sirve para estudiar la capacidad de pago de la empresa.

1.- Razón de liquidez

Compara deuda de corto plazo con recursos de corto plazo. Contiene partidas que son de mayor liquidez, por lo cual esta es

una manera más precisa de medir la capacidad de pago de la empresa.

Un valor igual a 1,5 significa que por cada peso de deuda de corto plazo que mantiene hoy la firma, dispone en recursos de corto plazo de 1,5 pesos para responder.

1.- Razón de liquidez

Representa la capacidad inmediata de respuesta de la empresa a su deuda de corto plazo.

Disponible es (caja + banco + valores de fácil liquidación). En la medida que la relación crece, la liquidez de la empresa aumenta

y su riesgo disminuye. Un valor de 0,3 significa que la firma mantiene en dinero en efectivo el

equivalente al 30% de la deuda de corto plazo, por lo cual, al crecer el índice, aumentara la liquidez y por consecuencia el riesgo será menor

2.- Razón de Endeudamiento

Compara el stock de inversiones que mantiene actualmente la empresa. En la medida que su valor aumenta, nos indica que el financiamiento se

centra más en el financiamiento externo. Pasivo exigible resulta de la suma del pasivo circulante con la deuda de

largo plazo. Es importante recordar que el plazo del endeudamiento también es

importante, ya que influirá en el nivel de riesgo de la empresa, ya que en la medida se concentre en el corto plazo, existirá un mayor riesgo básicamente porque se debe hacer frente a mayores riesgos.

2.- Razón de Endeudamiento

Descomposición del pasivo exigible.

2.- Razón de Endeudamiento

Representa el complemento de la razón del endeudamiento y en estricto rigor mide qué proporción de la inversión proviene del aporte de los dueños.

Mide el grado de flexibilidad de la empresa, ya que en la medida que aumenta, nos indica que el peso relativo del endeudamiento es menor.

2.- Razón de Endeudamiento

Consiste en comparar el financiamiento proveniente de fuentes externas (pasivos exigibles) con el que proviene de fuentes internas (patrimonio).

2.- Razón de Endeudamiento

Mide en que grado se cumple la regla general que dice que las inversiones de corto plazo se deben financiar con financiamiento de corto plazo .

Capital permanente = Deuda Largo Plazo + Patrimonio Activos largo plazo = Activo fijo + otros Activos fijos

3.- Razón de Eficiencia

El índice anterior compara el stock de inversiones en un momento del tiempo con el ingreso devengado del periodo en estudio, es decir compara un flujo (ventas) con un saldo (activos totales).

3.- Razón de Eficiencia

Número de veces promedio que la bodega se vacía en un año.

Significará que el inventario tiene mayor movimiento y por consecuencia observamos una mayor liquidez, ya que se puede transformar en un menor tiempo en dinero en efectivo.

3.- Razón de Eficiencia

Representa el número promedio de días que demora cada unidad de inventario que ingresa a la bodega en salir de ella para la venta.

En la medida que este plazo sea menor, el inventario será de mayor liquidez la que aporta positivamente a la disminución del riesgo.

3.- Razón de Eficiencia

La rotación de cuentas por cobrar muestra el numero de veces promedio que se cobra la cartera de clientes en un año

En la medida que este valor sea mayor, entonces la cartera será más liquida y por consecuencia el riesgo será menor.

3.- Razón de Eficiencia

Indica el número de días promedio que demora la firma en cobrar cada peso que vende al crédito.

Si tuviéramos una Rotación CxC igual a 6 veces, entonces el promedio de cobro será de aprox. A 60 días, lo que indica que en promedio cada peso que se vende a crédito se cobra en 60 días.

3.- Razón de Eficiencia

Indica el número de veces promedio que se paga la cartera de proveedores en un año.

Sirve como indicador para que alguien evalué a la empresa, ya que en la medida que la rotación es creciente significa que el flujo de efectivo que genera la empresa es alto y esto es una buena señal de que el riesgo es menor.

Si tuviera un valor de 12, significa que en promedio en un año, las cuentas por pagar fueron liquidadas 12 veces, así en la medida que aumente la rotación, indica que las cuentas con proveedores se pagan mas veces en el año.

3.- Razón de Eficiencia

Muestra el numero promedio de días que la firma demora en pagar cada peso que compra a crédito con sus proveedores de inventario.

4.- Razón de Rentabilidad

Es importante recordar que la rentabilidad mide la remuneración que genera cada peso invertido.

Es una medida relativa que permite comparar entre empresa de distinto tamaño.

Es el resultado de una variedad de decisiones relacionadas con la liquidez, la estructura de activos y la decisión de financiamiento.

La diferencia entre rentabilidad y utilidad, es que esta ultima mide la riqueza absoluta, en cambio la rentabilidad es una medida relativa que muestra la remuneración por peso invertido.

4.- Razón de Rentabilidad

Indicar que muestra la contribución de cada peso de venta una descontado su costo

En donde:

P: es el precio de mercado del producto.

CVu: es el Costo Variable Unitario.

q: número de unidades producidas y vendidas

4.- Razón de Rentabilidad

Esta razón muestra cuánto dinero queda en la empresa de cada peso que se vende una vez descontado el costo de producción y todos aquellos gastos inherentes a la operación.

4.- Razón de Rentabilidad

Muestra lo que queda en la empresa de cada peso que se vende una vez descontado los gastos operacionales y no operacionales.

4.- Razón de Rentabilidad

Representa la utilidad neta que obtienen los dueñs de la empresa con el patrimonio que representa su inversión en el negocio.

Esta razón nos dice cuanto dinero reciben los dueños por cada peso invertido.

4.- Razón de Rentabilidad

Indica el dinero que genera cada peso de inversión realizado en activos tanto de largo plazo como de corto plazo.

4.- Razón de Rentabilidad

Mide el grado de eficiencia en el uso de los endeudamientos.

Cuando este índice es creciente indica que la inversiones financiadas con deuda generan utilidades operativas de tal magnitud que los beneficios finales de los dueños no se han visto afectados de manera significativa por la carga financiera que generan los intereses de la deuda.

5.- Razones de mercado

Muestra las 2 corrientes de flujos futuros de una acción que son los dividendos y la ganancia de capital.

Corresponde a la rentabilidad de una acción.

Donde:

Pt : Precio inicial de mercado de la acción.

Pt+1 : Precio final de mercado de la acción.

Divf : Dividendo en el momento f entre t y t+1

4.- Razón de Rentabilidad

Muestra cuánto valoran los inversionistas cada peso de utilidad que genera la empresa.

UPA: Variable contable – Utilidad ponderadas por acción