RESULTATS DE L’ENQUESTA DE CONJUNTURA A …...empreses puguin ajornar el pagament dels seus deutes...
42
ENQUESTES DE CONJUNTURA Resultats Juliol-desembre 2015 Número 38
Transcript of RESULTATS DE L’ENQUESTA DE CONJUNTURA A …...empreses puguin ajornar el pagament dels seus deutes...
ENQUESTES DE CONJUNTURA
Resultats
Juliol-desembre 2015
Número 38
2
Presentació
Les opinions de les empreses sobre l’evolució global de l’activitat de l’any 2015 reflecteixen una
millora tímida de la confiança empresarial i confirmen que l’economia andorrana segueix avançant en
la línia de recuperació iniciada l’any passat, tot i que ho fa de manera molt gradual i fràgil. A més, les
expectatives de les empreses són d’una tendència de millora lenta, principalment en l’àmbit dels
serveis, i confirmen que la recuperació de l’activitat es continuarà consolidant al llarg de l’any 2016,
però també que es mantindrà molt continguda.
En l’àmbit internacional, el Fons Monetari Internacional preveu que el creixement mundial durant el
2016 s’accelerarà només una dècima, fins al 3,2%, i confirma així que la recuperació global continua
però perd força. Per àrees econòmiques, les previsions per al 2016 són d’estabilitat en el ritme de
creixement del grup de les economies desenvolupades, tant als Estats Units com a la zona euro o al
Japó.
El creixement de les economies emergents continua sent la font principal de l’expansió econòmica
mundial prevista per a aquest 2016, si bé les perspectives continuen sent desiguals per països. Mentre
que Rússia i la regió d’Amèrica Llatina retrocediran en termes de PIB, els països motor d’Àsia, la Xina
i l’Índia, continuaran creixent a taxes del 6-7%, només unes dècimes per sota de l’any anterior.
A la zona euro la recuperació és feble. L’enfortiment de la demanda interna, afavorida pels baixos
preus del petroli, els tipus d’interès reals negatius i la recuperació progressiva del mercat laboral, està
compensant el debilitament de l’impuls exterior, però no permet que l’economia s’acceleri. La previsió
de creixement del PIB per al 2016 és de l’1,5%, similar a la registrada l’any anterior.
Pel que fa als països veïns, l’economia francesa comença a sortir de l’estancament que ha viscut els
darrers tres anys, però amb menys força de la prevista. El 2016 es preveu que l’economia gal·la creixi
l’1,1%, exactament igual que el 2015. Per la seva banda, Espanya continua sent el país que creix més
de les grans economies avançades, però l’FMI n’ha revisat a la baixa lleugerament la previsió de
creixement per a l’any 2016, ja que l’ha situat en el 2,6%, sis dècimes menys que en el 2015.
En aquest context, es pot confiar que l'evolució econòmica internacional no serà un obstacle per a la
continuïtat de la recuperació a Andorra, si bé tampoc no en serà el factor decisiu. En la mateixa línia,
s'observa una recuperació moderada d'alguns dels principals indicadors d’activitat disponibles per al
primer trimestre de 2016. Concretament, les importacions totals han augmentat fins al març, en
contrast amb la caiguda experimentada en el mateix període de l'any anterior, i alhora el nombre de
visitants ha accelerat el creixement durant els primers tres mesos de l'any. A més, el nombre
d'assalariats manté una senda de creixement suau al gener i els demandants d’ocupació han continuat
disminuint fins al març.
En conclusió, l'economia andorrana segueix una pauta de creixement modest, que va agafant impuls a
poc a poc afavorida per un context internacional que es manté bastant favorable i que es preveu que
continuï així al llarg de 2016.
Un cop fet el balanç de la conjuntura actual, és útil fer un repàs dels factors que les empreses han
destacat com a obstacles que dificulten la millora de la marxa dels negocis i que limiten de manera
significativa el creixement de l’activitat.
Durant els últims anys les empreses han experimentat un empitjorament continuat i generalitzat de
l’activitat productiva, que s’ha caracteritzat per una caiguda del nivell de vendes i per un deteriorament
constant dels beneficis empresarials.
3
En aquest context de degradació progressiva de la situació econòmica i financera de les empreses, la
facilitat d’accés al finançament és un condicionant bàsic per garantir la continuïtat de l’activitat,
especialment de petites i mitjanes empreses, que tenen menys capacitat de negociació, i per tant, més
dificultats per continuar funcionant en la conjuntura actual.
A més de les restriccions a l’accés al finançament bancari, la morositat continua preocupant les
empreses i afectant el bon desenvolupament de la seva activitat. Esperem que la posada en marxa de la
figura del saig el proper 17 de maig comporti una descongestió de l’Administració de Justícia i més
celeritat en l’execució de les sentències judicials, una agilitat que sens dubte ajudarà a reduir els nivells
de morositat.
Així mateix, des de la Cambra demanem a les administracions que els pagaments als proveïdors es
facin efectius en el termini general de 60 dies que marca la Llei de mesures contra la morositat, i que
no s’exhaureixi el termini màxim legal de 90 dies. I també sol·licitem a les administracions que les
empreses puguin ajornar el pagament dels seus deutes tributaris si donen com a garantia una factura
pendent de cobrament de la mateixa administració.
En aquesta edició de l’enquesta de conjuntura, el 26% del total d’empreses consultades han indicat que
tenen dificultats per trobar mà d’obra qualificada. Aquest problema és especialment rellevant en
l’hoteleria, on el 58% de les empreses del sector han manifestat la seva preocupació per aquesta
qüestió.
És necessària una col·laboració més estreta entre el Servei d’Ocupació, la Cambra, les patronals, els
sindicats i les empreses, cadascú dins de les seves competències, perquè se satisfacin les necessitats del
mercat d’una manera eficient. El Servei d’Ocupació hauria de millorar el funcionament i contribuir a la
dinamització i al creixement econòmic mitjançant la qualificació i la capacitació professional dels
demandants de treball, per tal que les empreses puguin trobar els candidats adequats als llocs de treball
que necessiten cobrir. Paral·lelament, les empreses també han de fer esforços i dedicar més recursos a
la formació. Una mà d’obra qualificada, motivada i eficient constitueix la clau de l’èxit de l’empresa.
Conscients d’això i amb la certesa que la professionalització del personal és una de les debilitats del
país, des de la Cambra fem de la formació un dels pilars de la nostra activitat i oferim un ampli ventall
de formacions adaptades a les necessitats del teixit empresarial.
El proper mes de setembre, l’Escola Internacional d’Hoteleria i Gestió Turística Vatel obre les portes a
Andorra, i properament també ho farà el Centre Superior d’Hoteleria Mediterrani. L’existència de dos
centres com aquests al país és una bona oportunitat per posicionar la plaça andorrana tant per atraure
professionals solvents del sector turístic com per proveir-ne als mercats exteriors.
Pel que fa al comerç, el mes de març passat es va presentar el primer diagnòstic del Pla estratègic de
turisme de compres, que té com a objectiu reposicionar el comerç del país. Com a punts febles, l’estudi
va esmentar la manca de marques de referència, la barreja de comerços a bon preu i de luxe, la
necessitat de millorar la imatge d’algunes botigues i la baixa professionalitat del personal del sector
comercial.
A la Cambra estem treballant amb el Ministeri, els comuns i les associacions de comerciants, entre
altres, en la definició de les àrees comercials que integren el mapa d’Andorra com a destinació de
compres. Esperem que les accions que es derivin del Pla estratègic comptin amb la participació activa
de la Cambra i de la resta d’agents implicats, perquè només així ens el farem nostre i en garantirem el
compliment amb les millors expectatives d’èxit.
Marc Pantebre Palmitjavila
President
4
ÍNDEX
Semestre juliol-desembre de 2015
Comentaris i gràfics:
6 Indústria
8 Construcció
10 Comerç minorista
12 Sector hoteler
Enquestes de conjuntura:
15 Indústria
17 Construcció
19 Comerç minorista
23 Sector hoteler
Opinió de les empreses sobre l’evolució econòmica de l’any 2015
(resultats anuals)
26 Comentaris i gràfics
28 Enquestes de conjuntura
L’accés de les empreses al finançament –any 2015
31 Comentaris i gràfics
Annex
40 Distribució sectorial de la mostra en el comerç minorista
L’enquesta de conjuntura realitzada per la Cambra de Comerç, Indústria i Serveis, s’ha dut a terme
durant el primer trimestre de l’any 2016 entre empreses de la indústria, la construcció, el comerç
minorista i el sector hoteler. La mostra comprèn 404 empreses i el marge d’error estimat és del
4,33%.
5
SEMESTRE JULIOL-DESEMBRE 2015
COMENTARIS I GRÀFICS
Indústria Construcció
Comerç minorista Sector hoteler
6
COMENTARIS DELS RESULTATS JULIOL-DESEMBRE 2015
INDÚSTRIA
Els resultats de l’enquesta de conjuntura
de la Cambra indiquen una millora
molt moderada de l’activitat industrial al llarg de la segona meitat de l’any
2015 i confirmen, d’aquesta manera,
que la recuperació d’aquest sector
segueix el seu curs, però avança molt
lentament.
La valoració que les empreses han
fet de la marxa dels negocis ha estat
una mica més optimista que la de les
dues darreres edicions de l’enquesta,
si bé en conjunt encara suggereix uns
nivells d’activitat força baixos.
En concret, el nombre d’indústries que
han valorat la marxa dels negocis en
termes positius ha augmentat fins al
31% (el percentatge més elevat des de
l’any 2006), mentre que el col·lectiu
d’empreses que han assenyalat una
trajectòria dolenta de l’activitat s’ha
situat, per tercer semestre consecutiu,
en nivells reduïts, per sota del 20%.
D’altra banda, el ritme d’augment
de la producció s’ha moderat en
relació amb un any enrere, un fet que
confirma que la recuperació industrial
segueix sent molt tímida i de caràcter
dèbil.
En la mateixa línia, el grau d’utilització
de la capacitat productiva ha
experimentat un augment gairebé
imperceptible, fins a situar-se de
mitjana en el 65,2%, un valor només
dues dècimes superior al registre
assolit un any enrere, i que, en termes
històrics, encara se situa molt lluny
dels nivells anteriors a la crisi (prop
del 71% de mitjana).
Els estocs de productes acabats
s’han considerat una mica elevats
per a l’època de l’any i la cartera de comandes s’ha
recuperat una mica, tot i que el percentatge d’empreses
que consideren baix el nombre de comandes supera encara
el de les que indiquen el contrari.
-6
16
-5
5
-20-9
-31-40
-29 -30-38 -39
-53
-25-39
-7-1
10 11 15
-80
-60
-40
-20
0
20
40
60
80
G-J 06
J-D 06
G-J 07
J-D 07
G-J 08
J-D 08
G-J 09
J-D 09
G-J 10
J-D 10
G-J 11
J-D 11
G-J 12
J-D 12
G-J 13
J-D 13
G-J 14
J-D 14
G-J 15
J-D 15
Saldo
Semestre
Marxa dels negocis
Finalment, els preus de venda han seguit una
trajectòria baixista per quinzè semestre consecutiu i
l’ocupació de personal del sector s’ha mantingut
pràcticament estable.
Les perspectives de les empreses de cara a la primera
meitat de l’any 2016 no són tan optimistes com les
apuntades els dos semestres anteriors; en termes
generals, confirmen la continuïtat de la recuperació del
sector industrial però a un ritme més pausat del que
s’esperava mesos enrere.
En opinió de les empreses, la millora dels negocis perdrà
impuls i la producció augmentarà a un ritme més
moderat. Així mateix, la cartera de comandes continuarà
estancada en nivells baixos, en consonància amb una
certa estabilització del grau mitjà d’utilització de la
capacitat productiva, que no s’allunyarà gaire dels valors
actuals (65%).
La tendència dels preus es mantindrà molt estable i, en
general, no es preveuen canvis significatius en matèria
de contractació.
L’indicador de clima industrial, que mesura el sentiment
de confiança del sector, també mostra un cert refredament
dels ànims dels empresaris pel que fa a les perspectives
de futur. En concret, aquest indicador ha retrocedit
7
quatre dècimes en relació amb el
semestre precedent, i s’ha situat en
-5,7 punts, el valor més baix dels
últims tres semestres.
Pel que fa als factors que dificulten la
millora de l’activitat, la debilitat de
la demanda continua sent l’obstacle
més citat per les indústries (l’han
esmentat el 68% de les empreses),
seguit en importància per l’augment
de la competència (el 40%) i per
l’augment dels costos d’explotació (el 34%).
-21,3-25,7
-34,0-29,3
-38,3
-45,3 -43,7
-30,7-32,7-36,0
-30,7
-41,0
-33,3-31,3
-23,0
-13,7-16,7
-4,3 -5,3 -5,7
-60
-50
-40
-30
-20
-10
0
10
20
30
40
G-J 06
J-D 06
G-J 07
J-D 07
G-J 08
J-D 08
G-J 09
J-D 09
G-J 10
J-D 10
G-J 11
J-D 11
G-J 12
J-D 12
G-J 13
J-D 13
G-J 14
J-D 14
G-J 15
J-D 15
Semestre
Indicador de confiança (1)
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
Debilitat de la
demanda
Augment de la
competència
Manca de mà
d´obra qualificada
Insuficiència de
l´equip productiu
Dificultats de
finançament o tresoreria
Augment dels
costos d´explotació
Cap factor Altres causes
(% d'empreses)
Factors que dificulten l'augment de la producció
Gener-juny 15 Juliol-desembre 15
(1) Mitjana del saldo de la cartera de comandes total, dels estocs canviats de signe i de les perspectives de la tendència de la producció.
Saldo: Diferència de respostes extremes (positives i negatives), en percentatge.
8
COMENTARIS DELS RESULTATS JULIOL-DESEMBRE 2015
CONSTRUCCIÓ
El sector que pateix més les dificultats
del moment econòmic és el de la
construcció, que, tot i moderar la
caiguda i mostrar darrerament un
comportament més estabilitzat,
segueix sense donar senyals clars de
reactivació.
Així, d’acord amb els resultats de
l’enquesta de conjuntura de la Cambra,
millora lleugerament la percepció
empresarial sobre l’evolució de la
marxa dels negocis, amb un percentatge
de respostes positives que supera el
tant per cent de les respostes negatives
per primer cop des de 2006, gràcies a
un cert impuls dels treballs de
reformes i rehabilitació al llarg del
segon semestre de l’any 2015.
Ara bé, aquest repunt de l’activitat
ha estat feble i continua sent
insuficient per marcar un canvi de
tendència en la marxa del sector. De
moment la gran majoria d’empresaris
no confien en l’arribada d’una
recuperació significativa dels negocis
en els pròxims mesos.
El volum d’obra executada s’ha
mantingut estable respecte al semestre
anterior, però ha registrat un lleu
retrocés en relació amb els mateixos
mesos de l’any passat, la qual cosa
posa de manifest el feble dinamisme
de la inversió en obra pública i
també l’escassa activitat en el segment
de l’edificació residencial, en què la
construcció d’obra nova segueix
gairebé paralitzada.
Paral·lelament, les valoracions dels
empresaris sobre l’evolució de les
contractacions han estat les més
negatives dels últims tres semestres i anticipen la continuïtat d’una reculada
general de l’activitat en els propers mesos.
Per tipus de construccions, destaca la persistència d’un
ajust especialment intens en la branca de l’edificació
residencial, sobre la qual pesa la poca predisposició a la
despesa per part de les famílies. A més, el
sobredimensionament d’aquest segment d’obra encara es
tradueix en una acumulació important d’habitatges
pendents de venda, un fet que també dificulta la
revitalització de l’activitat a curt termini.
23 18
-15 -19-38
-27-43
-50 -52-62 -55
-71-57
-70
-49
-20-2 -4
07
-100
-80
-60
-40
-20
0
20
40
60
80
100
G-J
06
J-D
06
G-J
07
J-D
07
G-J
08
J-D
08
G-J
09
J-D
09
G-J
10
J-D
10
G-J
11
J-D
11
G-J
12
J-D
12
G-J
13
J-D
13
G-J
14
J-D
14
G-J
15
J-D
15
Saldo
Semestre
Marxa dels negocis
Pel que fa a la resta de subsectors –edificació no
habitatge i obra civil–, el volum d’obra contractada ha
continuat presentant un to deprimit, sobretot en l’obra
pública. En aquest àmbit els nivells d’activitat segueixen
sent poc satisfactoris, un fet lògic en un context en què
encara s’imposen els plans d’austeritat en els pressupostos
públics d’infraestructures.
Finalment, els preus de venda han seguit una
trajectòria baixista, tot i que menys acusada, i el nombre
de persones ocupades s’ha estabilitzat en la majoria
d’empreses del sector.
0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100
Total construcció
Edificació d'habitatges
Edificació no habitatge
Obra civil
% empreses
Tipus d'obra
Obra contractada (semestre juliol-desembre 2015)
Baixa
Normal
Elevada
9
Les expectatives de les empreses
per a la primera meitat de l’any
2016 són d’una evolució a la baixa
del sector i suggereixen que el to
recessiu de l’activitat es podria
intensificar en els propers mesos.
Així, les empreses preveuen que la
marxa dels negocis tendirà a
empitjorar i que el volum d’obra
executada accentuarà el ritme de
caiguda, en el marc d’uns nivells
d’activitat que es troben en zona de
mínims.
Les previsions del volum d’obra
contractada tampoc permeten ser gaire
optimistes. En concret, augmenta el
pessimisme sobre la perspectiva d’un impuls en el
subsector de l’edificació, en particular de l’habitatge, on
el volum de contractacions seguirà caient de manera
intensa. A més, les previsions pel que fa a l’execució
d’obra pública també continuen sent desfavorables i no
revelen cap símptoma de millora.
Finalment, les empreses anticipen la continuïtat de la
tendència descendent dels preus de venda i una
reducció de les contractacions de personal.
La debilitat de la demanda –que han citat el 79% de les
empreses– es manté com el principal obstacle que limita la
marxa dels negocis, malgrat que ha perdut importància
respecte al semestre precedent. Quant als altres obstacles
destacats, hi ha també l’augment de la competència
(esmentat pel 50% dels enquestats) i les dificultats de
finançament o tresoreria (que citen el 45%).
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
Debilitat de la demanda
Augment de la competència
Manca de mà d´obra qualificada
Insuficiència de l´equip productiu
Dificultats de finançament o
tresoreria
Augment dels costos
d´explotació
Cap factor Altres causes
(% d'empreses)
Factors que dificulten l'augment del volum d'obra executada
Gener-juny 2015 Juliol-desembre 15
Saldo: Diferència de respostes extremes (positives i negatives), en percentatge.
10
COMENTARIS DELS RESULTATS JULIOL-DESEMBRE 2015
COMERÇ MINORISTA
Després de molts semestres de dades
negatives, la situació del comerç
minorista ha tendit a millorar en
el tram final de l’exercici 2015 i
ha mostrat els primers signes
d’estabilització. És una bona notícia,
ja que marca un punt d’inflexió en la
tònica de forts descensos que ha
acumulat des de l’any 2005.
Tanmateix, cal advertir que aquest
lleu impuls de l’activitat recull un
repunt puntual de les vendes que es
deu més a unes campanyes de
rebaixes i promocions més intenses
que no pas a una veritable reactivació
del consum, encara molt poc dinàmic.
Així, d’acord amb els resultats de
l’enquesta de conjuntura de la Cambra,
la marxa dels negocis ha millorat el
segon semestre de l’any 2015 i ha
presentat un saldo positiu per
primera vegada en aquest període
des de l’any 2003.
Per subsectors, la situació dels negocis
només s’ha considerat desfavorable
als supermercats i grans magatzems,
als comerços de roba i calçat i als
establiments de vehicles i accessoris;
en la resta de branques la millora de
l’activitat ha estat la pauta dominant.
Pels seus bons resultats destaca la
branca d’higiene i sanitat, que amb
un clima dels negocis comparativament
més positiu es referma com l’activitat
més dinàmica del comerç.
En conjunt, la xifra de vendes ha
frenat la caiguda en relació amb la
primera meitat de l’any. A més, com
a novetat, aquest semestre ha trencat
amb la tònica de forts descensos
dels exercicis anteriors també en
termes interanuals i s’ha mantingut en una línia més
estable.
-100
-80
-60
-40
-20
0
20
40
60
G-J 06
J-D 06
G-J 07
J-D 07
G-J 08
J-D 08
G-J 09
J-D 09
G-J 10
J-D 10
G-J 11
J-D 11
G-J 12
J-D 12
G-J 13
J-D 13
G-J 14
J-D 14
G-J 15
J-D 15
Saldo
Semestre
Marxa dels negocis
Total comerç al detall Equipament de la llar Higiene i sanitat Superm. i grans magatzems Des d’una òptica sectorial, els millors registres de vendes
s’han observat novament en el ram d’higiene i sanitat,
que ha estat l’únic sector que ha tingut una evolució
clarament alcista. Per contra, el descens de la xifra de
vendes ha continuat sent significatiu en el ram
d’electrònica, i en els supermercats i grans magatzems,
i aquest semestre també en el subsector de vehicles i
accessoris, un fet que s’explica perquè a mitjan agost es
van acabar els ajuts públics per a la compra de vehicles.
Pel que fa a la resta de comerços, en termes generals,
s’ha aconseguit mantenir un volum de facturació
similar al d’ara fa un any, fins i tot en el cas de la branca
de roba i calçat, en què per primer cop des de l’any 2001
les vendes han deixat de caure intensament i s’han
estabilitzat.
-100
-80
-60
-40
-20
0
20
40
60
G-J
06
J-D
06
G-J
07
J-D
07
G-J
08
J-D
08
G-J
09
J-D
09
G-J
10
J-D
10
G-J
11
J-D
11
G-J
12
J-D
12
G-J
13
J-D
13
G-J
14
J-D
14
G-J
15
J-D
15
Saldo
Semestre
Xifra de vendes en relació amb el mateix període de l'any anterior
Total comerç al detall Roba i calçat Vehicles i accessoris Altres comerços
En opinió dels comerciants, els estocs s’han considerat
reduïts, sobretot en la branca d’electrònica, i bastant
elevats en el ram de roba i calçat.
11
Finalment, el personal ocupat del
sector s’ha mantingut força estable i en matèria de preus els comerços
han continuat aplicant retallades
per incentivar el consum.
Les perspectives de les empreses
per a la primera meitat de l’any
2016 mantenen un to positiu, però
de perfil molt moderat, en línia
amb uns nivells d’activitat que es
preveuen encara força modestos.
En concret, les empreses anticipen
una certa millora de la marxa dels
negocis, més acusada en les branques
d’higiene i sanitat, d’electrònica i de
vehicles i accessoris, i també una evolució més aviat
estable de la xifra de vendes.
Els preus de venda pràcticament no variaran en el
conjunt del comerç. Pel que fa a l’ocupació, només es
preveu un lleu augment del nombre de treballadors en
les branques d’higiene i sanitat, d’equipament de la
llar i a les grans superfícies.
Quant als factors que dificulten la millora dels negocis, la
debilitat de la demanda perd força com a obstacle
limitador de l’activitat, ja que en disminueix la incidència
fins al 61%, el percentatge més baix registrat des de l’any
2005. Tot i així, es manté com l’obstacle més citat per les
empreses, per davant de la pèrdua d’atractiu de la zona
(esmentat pel 45% dels comerços) i de l’augment de la
competència (citat pel 40%).
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
Debilitat de la
demanda
Augment de la
competència
Manca de
personal qualificat
Pèrdua
d'atractiu de la zona
Dificultats de
finançament o tresoreria
Augment dels
costos d´explotació
Comp. alegal,
deslleial i intrusisme
Manca
aparcaments
Manca
complements turístics
Infraestructures
viàries insuficients
Cap factor Altres causes
(% d'empreses)
Factors que dificulten la millora de la marxa dels negocis
Gener-juny 15
Juliol-desembre 15
Saldo: Diferència de respostes extremes (positives i negatives), en percentatge.
12
COMENTARIS DELS RESULTATS JULIOL-DESEMBRE 2015
SECTOR HOTELER
Per segon semestre consecutiu l’evolució
del sector hoteler ha estat la més
positiva dels quatre sectors analitzats.
Així, tal com apuntaven les previsions
de les empreses recollides en l’edició
passada de l’enquesta de conjuntura,
la millora de l’activitat hotelera s’ha
perllongat i intensificat al llarg de la
segona meitat de l’any 2015. Ara bé,
encara s’ha mantingut en nivells molt
baixos històricament, un fet que
evidencia la feblesa de la demanda
turística, que encara no mostra signes
clars de dinamisme, i que també posa
en relleu els nivells elevats de
competència que pateix el sector.
Les valoracions dels hotelers sobre
la marxa dels negocis han estat en
conjunt satisfactòries i, a més,
reflecteixen un augment notable del
grau d’optimisme en relació amb els
dos semestres anteriors. En concret, la
situació dels negocis ha estat
qualificada de bona pel 40% dels
hotels consultats, mentre que la
percepció contrària ha estat amb
diferència l’opinió menys destacada
(només l’11% dels hotels l’han valorada
negativament).
Des d’una òptica territorial, les
zones més comercials del país,
tradicionalment més dinàmiques fora
de la temporada d’esquí, no han estat
les úniques a presentar una trajectòria
positiva de la marxa dels negocis:
també les àrees perifèriques, en
especial les de la Massana, Ordino i
Sant Julià de Lòria, han acusat
menys la caiguda estacional d’aquest
període i han assolit uns nivells
d’activitat satisfactoris en general.
Com es podia esperar, pel moment de l’any, el grau mitjà
d’ocupació al conjunt del país s’ha reduït una mica en
relació amb el semestre anterior, a causa d’una activitat
menor a les parròquies altes.
-29 -30
-61 -62-51
-64-71
-51-44
-63
-48-60 -53
-62
-30
-9
2
-2
1729
-100
-80
-60
-40
-20
0
20
40
60
80
G-J 06
J-D 06
G-J 07
J-D 07
G-J 08
J-D 08
G-J 09
J-D 09
G-J 10
J-D 10
G-J 11
J-D 11
G-J 12
J-D 12
G-J 13
J-D 13
G-J 14
J-D 14
G-J 15
J-D 15
Saldo
Semestre
Marxa dels negocis
Tanmateix, en termes interanuals, els empresaris han
indicat en conjunt unes dades d’ocupació bastant més
positives que les habituals en els últims temps .
L’augment interanual de l’ocupació ha estat molt
generalitzat a la majoria de parròquies, si bé s’ha notat
amb més intensitat a les zones de la Massana, Sant
Julià de Lòria i, en particular, a Escaldes-Engordany,
on el 73% dels hotels han indicat que han superat
clarament els registres d’un any abans.
A aquesta línia més favorable de l’activitat hotelera hi ha
contribuït en bona part l’augment del turisme de
proximitat, especialment del turista francès, i també el
comportament més dinàmic d’altres mercats amb
menys tradició turística a Andorra (com Bèlgica,
Alemanya o Itàlia), que han compensat en part els efectes
negatius de la forta davallada del turisme rus durant el
període estival i en la temporada d’esquí.
-52 -55
-95
-72
-59
-81 -80
-40-33
-52
-76
-61-71
-55
-30
70
-9
2740
-100
-80
-60
-40
-20
0
20
40
60
G-J
06
J-D
06
G-J
07
J-D
07
G-J
08
J-D
08
G-J
09
J-D
09
G-J
10
J-D
10
G-J
11
J-D
11
G-J
12
J-D
12
G-J
13
J-D
13
G-J
14
J-D
14
G-J
15
J-D
15
Saldo
Semestre
Grau d'ocupació en relació amb el mateix període de l'any anterior
13
En opinió de les empreses, el
nombre de treballadors ocupats ha
experimentat un lleu creixement
respecte a un any enrere i els preus
de venda han seguit una orientació
a la baixa en algunes zones.
Quant a la distribució de la clientela
per països d’origen, Catalunya, tot i
reduir una mica el seu pes, es manté
com el principal mercat emissor en
importància, amb el 39% de turistes,
per davant dels clients de la resta
d’Espanya, amb un pes del 27%.
D’altra banda, en termes interanuals,
s’aprecia un augment dels viatgers
francesos –que han passat del 17% al
21% del total– i una evolució estable
dels clients de destinacions més
llunyanes, que malgrat la forta caiguda
del mercat rus, han aconseguit mantenir
el seu pes global en el 13% del total.
Les perspectives de les empreses
són les més positives dels darrers
anys i suggereixen una lleu
acceleració del ritme d’activitat de
cara als propers mesos, si bé els
registres es mantindran modestos.
El volum global de reserves s’ha recuperat una mica i
les empreses esperen un augment del grau mitjà
d’ocupació a totes les parròquies i una millora general
dels negocis, més intensa que la registrada un any enrere.
Aquest augment de la clientela previst es traduirà en una
evolució alcista dels preus de venda i en una expansió
del nombre de treballadors del sector.
L’augment dels costos d’explotació ha estat el factor més
citat per les empreses entre els obstacles que limiten la
millora dels negocis –el 75% l’han assenyalat–, seguit de
la debilitat de la demanda, que ha assolit el valor més
baix dels últims dotze anys (només el 58% dels hotels
l’han esmentat, davant del 75% del mateix semestre de
l’any passat). Quant a la resta de factors, destaca la manca
de personal qualificat, que s’ha convertit en el tercer
obstacle més citat per les empreses (el 56%), seguit de
l’augment de la competència (el 52%).
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
Debilitat de la demanda
Augment de la competència
Manca de personal
qualificat
Pèrdua d'atractiu de la zona
Dificultats de finançament o
tresoreria
Augment dels costos
d´explotació
Manca aparcaments
Manca complements
turístics
Infraestructures viàries
insuficients
Cap factor Altres causes
(% d'empreses)
Factors que dificulten la millora de la marxa dels negocis
Gener-juny 15
Juliol-desembre 2015
Saldo: Diferència de respostes extremes (positives i negatives), en percentatge.
14
SEMESTRE JULIOL-DESEMBRE 2015
ENQUESTES DE CONJUNTURA
Indústria Construcció
Comerç minorista Sector hoteler
15
RESULTATS DE L’ENQUESTA DE CONJUNTURA EN LA INDÚSTRIA juliol-desembre 2015
Semestre observat (en % d’empreses)
2n sem. 2015 1r sem. 2015 2n sem. 2014
Marxa dels negocis
Bona 31 26 27
Regular 53 60 56
Dolenta 16 15 17
Saldo 15 11 10
Comandes
Elevades 13 10 15
Normals 57 50 45
Baixes 30 40 40
Saldo -17 -30 -25
Nivell d’estocs de
productes acabats
Excessiu 6 10 10
Adequat 46 45 34
Insuficient 0 2 3
Mai no hi ha estocs 49 44 53
Saldo 6 8 7
Semestre observat en comparació amb el semestre
anterior (en % d’empreses)
2n sem. 2015 1r sem. 2015 2n sem. 2014
Producció
Més alta 25 27 31
Semblant 54 47 50
Més baixa 22 26 19
Saldo 3 1 12
Preus de venda
Més alts 4 7 6
Iguals 78 77 79
Més baixos 17 16 15
Saldo -13 -9 -9
Personal ocupat
Més 10 8 16
Igual 83 82 81
Menys 7 10 3
Saldo 3 -2 13
Semestre observat en comparació amb el mateix
semestre de l’any anterior (en % d’empreses)
2n sem. 2015 1r sem. 2015 2n sem. 2014
Producció
Més alta 32 27 45
Semblant 44 53 28
Més baixa 24 20 28
Saldo 8 7 17
Perspectives per al 1r semestre de l’any 2016 (en % d’empreses)
2n sem. 2015 1r sem. 2015 2n sem. 2014
Tendència de la marxa dels negocis
Millorar 19 26 25
Mantenir-se 68 61 64
Empitjorar 13 13 11
Saldo 6 13 14
16
2n sem. 2015 1r sem. 2015 2n sem. 2014
Tendència de les comandes
Augmentar 15 15 21
Mantenir-se 70 70 62
Disminuir 15 15 16
Saldo 0 0 5
Tendència de la producció
Augmentar 22 32 30
Estabilitzar-se 61 58 59
Disminuir 16 10 11
Saldo 6 22 19
Tendència dels preus de venda
Augmentar 6 10 5
Estabilitzar-se 88 82 89
Disminuir 6 8 6
Saldo 0 2 -1
Tendència de l’ocupació de personal
Augmentar 12 10 6
Mantenir-se 74 81 84
Disminuir 14 10 10
Saldo -2 0 -4
Factors que dificulten l’augment de la producció els
propers mesos (en % d’empreses)
2n sem. 2015 1r sem. 2015 2n sem. 2014
*Debilitat de la demanda 68 69 75
*Augment de la competència 40 37 48
*Manca de mà d’obra qualificada 29 18 14
*Insuficiència de l’equip productiu 4 18 16
*Dificultats de finançament o tresoreria 27 29 29
*Augment dels costos d’explotació 34 27 29
*Cap factor 3 5 3
*Altres causes 15 19 11
Grau mitjà d’utilització de la capacitat productiva
2n sem. 2015 1r sem. 2015 2n sem. 2014
Semestre observat 65,2% 64,0% 65,0%
Previst per als propers sis mesos 65,0% 65,4% 65,9%
2n sem. 2015 1r sem. 2015 2n sem. 2014
Indicador de confiança en la indústria (1)
: -5,7 -5,3 -4,3
Notes:
(1)
Mitjana del saldo de la cartera de comandes total, dels estocs canviats de signe i de les perspectives de la tendència de la
producció.
Saldo: Diferència de respostes extremes (positives i negatives), en percentatge.
Font: Cambra de Comerç, Indústria i Serveis d’Andorra.
17
RESULTATS DE L’ENQUESTA DE CONJUNTURA EN LA CONSTRUCCIÓ juliol-desembre 2015
Semestre observat (en % d’empreses)
2n sem. 2015 1r sem. 2015 2n sem. 2014
Marxa dels negocis
Bona 24 15 19
Regular 59 70 58
Dolenta 17 15 23
Saldo 7 0 -4
Obra contractada
Total
construcció
Edificació
d’habitatges (1)
Edificació no
habitatge (2)
Obra civil
(3)
Elevada 0 0 8 4
Normal 49 23 50 32
Baixa 51 77 42 64
Saldo -51 -77 -34 -60
Saldo
1r sem. 2015 -49 -66 -36 -55
2n sem. 2014 -46 -70 -32 -58
Semestre observat en comparació amb el semestre
anterior (en % d’empreses)
2n sem. 2015 1r sem. 2015 2n sem. 2014
Volum d’obra executada
Superior 27 25 26
Igual 47 40 37
Inferior 25 35 37
Saldo 2 -10 -11
Preus unitaris de contractació
Més alts 2 0 0
Iguals 74 68 58
Més baixos 24 33 42
Saldo -22 -33 -42
Personal ocupat
Més 15 5 9
Igual 75 82 72
Menys 10 13 19
Saldo 5 -8 -10
Semestre observat en comparació amb el mateix
semestre de l’any anterior (en % d’empreses)
2n sem. 2015 1r sem. 2015 2n sem. 2014
Volum d’obra executada
Superior 29 32 42
Igual 36 42 26
Inferior 36 26 33
Saldo -7 6 9
Perspectives per al 1r semestre de l’any 2016 (en % d’empreses)
2n sem. 2015 1r sem. 2015 2n sem. 2014
Tendència de la marxa
dels negocis
Millorar 10 23 23
Mantenir-se 60 53 63
Empitjorar 31 25 14
Saldo -21 -2 9
18
Total
construcció
Edificació
d’habitatges (1)
Edificació no
habitatge (2)
Obra civil
(3)
Tendència del volum
d’obra contractada
Augmentar 12 3 8 4
Estabilitzar-se 44 50 50 48
Disminuir 44 47 42 48
Saldo -32 -44 -34 -44
Saldo
1r sem. 2015 -15 -18 -15 -40
2n sem. 2014 -12 -19 -11 -35
2n sem. 2015 1r sem. 2015 2n sem. 2014
Tendència del volum d’obra executada
Augmentar 12 26 21
Estabilitzar-se 50 41 53
Disminuir 38 33 26
Saldo -26 -7 -5
Tendència dels preus
Augmentar 2 3 5
Estabilitzar-se 74 88 71
Disminuir 24 10 24
Saldo -22 -7 -19
Tendència de l’ocupació de personal
Augmentar 15 10 14
Mantenir-se 51 67 65
Disminuir 34 23 21
Saldo -19 -13 -7
Factors que dificulten l’augment del volum d’obra
executada els propers mesos (en % d’empreses)
2n sem. 2015 1r sem. 2015 2n sem. 2014
*Debilitat de la demanda 79 90 88
*Augment de la competència 50 45 42
*Manca de mà d’obra qualificada 17 28 23
*Insuficiència de l’equip productiu 5 13 5
*Dificultats de finançament o tresoreria 45 48 35
*Augment dels costos d’explotació 29 43 35
*Cap factor 2 0 2
*Altres causes 14 18 7
Notes:
(1)
Inclou xalets i apartaments nous i rehabilitació. (2)
Inclou edificació industrial, oficines, locals comercials, escoles, hospitals, hotels, pàrquings, reparacions, etc. (3)
Inclou infraestructures: carreteres, obres hidràuliques, obres d’urbanització, etc.
Saldo: Diferència de respostes extremes (positives i negatives), en percentatge.
Font: Cambra de Comerç, Indústria i Serveis d’Andorra.
19
RESULTATS DE L’ENQUESTA DE CONJUNTURA EN EL COMERÇ MINORISTA juliol-desembre 2015
Total comerç
minorista Alimentació Roba i calçat
Equipament
de la llar
Higiene i
sanitat Electrònica
Vehicles i
accessoris
Altres
comerços
Superm. i grans
magatzems
Semestre observat (en % d’empreses)
Marxa dels negocis
Bona 25 29 16 26 35 14 13 30 30
Regular 53 46 54 61 50 71 61 51 20
Dolenta 22 26 30 13 15 14 26 19 50
Saldo 3 3 -14 13 20 0 -13 11 -20
Saldo 1r sem. 2015 -12 -18 -23 -20 20 -29 -12 -7 -10
2n sem. 2014 -11 -3 -26 -13 15 -21 -8 -8 -40
Nivell d’estocs
Reduït 18 20 16 19 10 46 17 16 11
Adequat 59 60 35 68 75 46 57 61 89
Excessiu 23 20 49 13 15 8 26 23 0
Saldo -5 0 -33 6 -5 38 -9 -7 11
Saldo 1r sem. 2015 -4 10 -38 16 -10 0 8 -6 0
2n sem. 2014 2 27 -18 14 -5 15 4 -3 0
Semestre observat en comparació amb
el semestre anterior (en % d’empreses)
Xifra de vendes
Més alta 31 29 29 33 35 43 22 31 20
Semblant 42 34 35 50 45 36 48 43 40
Més baixa 28 37 35 17 20 21 30 26 40
Saldo 3 -8 -6 16 15 22 -8 5 -20
Saldo 1r sem. 2015 -34 -34 -50 -8 5 -69 -29 -45 -40
2n sem. 2014 2 -19 -3 14 10 -14 42 -3 -20
Preus de venda
Més alts 7 21 6 0 5 0 0 7 20
Iguals 73 65 71 90 60 71 70 74 70
Més baixos 20 15 23 10 35 29 30 19 10
Saldo -13 6 -17 -10 -30 -29 -30 -12 10
Saldo 1r sem. 2015 -15 -9 -24 -6 -15 -21 -16 -15 -20
2n sem. 2014 -13 9 -18 -17 -20 -15 -23 -16 -10
20
Total comerç
minorista Alimentació Roba i calçat
Equipament
de la llar
Higiene i
sanitat Electrònica
Vehicles i
accessoris
Altres
comerços
Superm. i grans
magatzems
Semestre observat en comparació amb
el semestre anterior (en % d’empreses)
Personal ocupat
Més 8 0 6 10 5 7 4 16 0
Igual 85 94 85 84 85 79 87 79 100
Menys 7 6 9 6 10 14 9 4 0
Saldo 1 -6 -3 4 -5 -7 -5 12 0
Saldo 1r sem. 2015 -3 -3 -13 3 -26 7 4 -3 20
2n sem. 2014 1 -3 6 7 -10 -14 8 1 -10
Semestre observat en comparació amb
el mateix semestre de l’any anterior (en % d’empreses)
Xifra de vendes
Més alta 30 29 26 27 45 29 23 31 30
Semblant 39 38 49 53 35 21 23 43 10
Més baixa 31 32 26 20 20 50 55 26 60
Saldo -1 -3 0 7 25 -21 -32 5 -30
Saldo 1r sem. 2015 -29 -39 -53 -9 5 -64 -4 -33 -20
2n sem. 2014 -13 0 -25 0 0 -35 0 -21 -50
Personal ocupat
Més 11 3 3 16 10 7 17 16 0
Igual 81 88 79 81 80 71 78 81 90
Menys 8 9 18 3 10 21 4 3 10
Saldo 3 -6 -15 13 0 -14 13 13 -10
Saldo 1r sem. 2015 -4 0 -17 -8 -20 -15 12 -1 30
2n sem. 2014 2 -3 6 -4 -21 7 21 7 -22
21
Total comerç
minorista Alimentació Roba i calçat
Equipament
de la llar
Higiene i
sanitat Electrònica
Vehicles i
accessoris
Altres
comerços
Superm. i grans
magatzems
Perspectives per al 1r semestre
de l’any 2016 (en % d’empreses)
Marxa dels negocis
Millorar 28 29 18 23 40 36 33 25 40
Mantenir-se 54 51 62 57 55 50 52 57 20
Empitjorar 18 20 21 20 5 14 14 18 40
Saldo 10 9 -3 3 35 22 19 7 0
Saldo 1r sem. 2015 3 9 20 0 15 -15 12 -1 -40
2n sem. 2014 4 18 -3 0 32 0 -7 9 -40
Xifra de vendes
Augmentar 26 26 22 16 37 29 14 32 30
Estabilitzar-se 53 56 61 61 47 36 67 46 40
Disminuir 21 18 17 23 16 36 19 22 30
Saldo 5 8 5 -7 21 -7 -5 10 0
Saldo 1r sem. 2015 8 -4 33 16 6 -8 8 5 -20
2n sem. 2014 9 21 9 4 30 15 15 3 -30
Preus de venda
Augmentar 14 23 0 10 15 8 17 17 20
Estabilitzar-se 77 74 89 83 55 77 70 77 80
Disminuir 9 3 11 7 30 15 13 6 0
Saldo 5 20 -11 3 -15 -7 4 11 20
Saldo 1r sem. 2015 2 6 3 0 -10 0 5 3 -10
2n sem. 2014 -1 18 -15 10 -20 -29 -4 -1 20
Personal ocupat
Augmentar 10 6 6 16 25 0 9 9 10
Mantenir-se 85 91 89 81 75 93 82 84 90
Disminuir 5 3 6 3 0 7 9 7 0
Saldo 5 3 0 13 25 -7 0 2 10
Saldo 1r sem. 2015 -1 3 6 6 0 0 -8 -8 -10
2n sem. 2014 -3 0 -3 -14 5 -8 4 0 -10
22
Total comerç
minorista Alimentació Roba i calçat
Equipament
de la llar
Higiene i
sanitat Electrònica
Vehicles i
accessoris
Altres
comerços
Superm. i grans
magatzems
Factors que dificulten la millora de la
marxa dels negocis els propers mesos (en % d’empreses)
*Debilitat de la demanda 61 51 60 77 40 57 78 61 60
*Augment de la competència 40 40 30 40 55 43 57 33 50
*Manca de personal qualificat 19 23 11 27 20 21 22 15 40
*Pèrdua d’atractiu de la zona 45 46 62 20 45 36 39 48 50
*Dificultats de finançament o tresoreria 26 29 19 10 10 29 57 30 10
*Augment dels costos d’explotació 37 43 43 30 35 36 44 32 50
*Cap factor 1 3 0 0 5 0 0 1 0
Altres causes...
*Competència alegal, deslleial i intrusisme 35 29 16 47 35 57 48 35 40
*Manca d’aparcaments 25 23 27 20 30 21 39 23 20
*Manca de complements turístics 29 31 35 13 50 21 22 28 30
*Infraestructures viàries insuficients 11 6 8 0 20 14 4 16 30
*Altres causes 15 17 30 17 15 7 4 10 10
Saldo: Diferència de respostes extremes (positives i negatives), en percentatge.
Font: Cambra de Comerç, Indústria i Serveis d’Andorra.
23
RESULTATS DE L’ENQUESTA DE CONJUNTURA EN EL SECTOR HOTELER juliol-desembre 2015
Semestre observat
2n sem. 2015 1r sem. 2015 2n sem. 2014
Marxa dels negocis (en % d’empreses)
Bona 40 25 25
Regular 49 67 49
Dolenta 11 8 27
Saldo 29 17 -2
Nivell de reserves (en % d’empreses)
Alt 19 8 6
Normal 51 65 58
Baix 26 27 35
No es treballa amb reserves 4 0 0
Saldo -7 -19 -29
Distribució dels clients segons
la seva procedència (en %)
Catalunya 39 42 46
Resta d’Espanya 27 23 23
França 21 20 17
Altres 13 14 13
Semestre observat en comparació
amb el semestre anterior (en % d’empreses)
2n sem. 2015 1r sem. 2015 2n sem. 2014
Grau mitjà d’ocupació
Superior 31 47 23
Igual 27 31 40
Inferior 42 22 38
Saldo -11 25 -15
Preus pagats pels clients
Més alts 11 31 18
Iguals 49 53 47
Més baixos 40 16 35
Saldo -29 15 -17
Personal ocupat
Més 15 29 8
Igual 60 55 73
Menys 25 16 19
Saldo -10 13 -11
Semestre observat en comparació amb el mateix
semestre de l’any anterior (en % d’empreses)
2n sem. 2015 1r sem. 2015 2n sem. 2014
Grau mitjà d’ocupació
Superior 49 47 20
Igual 42 33 51
Inferior 9 20 29
Saldo 40 27 -9
Personal ocupat
Més 19 16 10
Igual 70 65 77
Menys 11 18 13
Saldo 8 -2 -3
24
Perspectives per al 1r semestre de l’any 2016 (en % d’empreses)
2n sem. 2015 1r sem. 2015 2n sem. 2014
Tendència de la marxa dels negocis
Millorar 44 35 17
Mantenir-se 46 54 66
Empitjorar 10 11 17
Saldo 34 24 0
Tendència del grau d’ocupació
Augmentar 40 40 15
Mantenir-se 49 43 55
Disminuir 11 17 30
Saldo 29 23 -15
Tendència dels preus
Augmentar 23 33 17
Estabilitzar-se 62 55 61
Disminuir 15 12 22
Saldo 8 21 -5
Tendència de l’ocupació de personal
Augmentar 25 31 4
Mantenir-se 63 60 77
Disminuir 12 9 19
Saldo 13 22 -15
Factors que dificulten la millora de la marxa dels
negocis els propers mesos (en % d’empreses)
2n sem. 2015 1r sem. 2015 2n sem. 2014
*Debilitat de la demanda 58 67 75
*Augment de la competència 52 57 48
*Manca de personal qualificat 56 57 46
*Pèrdua d’atractiu de la zona 44 31 38
*Dificultats de finançament o tresoreria 14 20 21
*Augment dels costos d’explotació 75 63 65
*Cap factor 2 0 0
Altres causes...
*Manca d’aparcaments 27 27 17
*Manca de complements turístics 37 31 27
*Infraestructures viàries insuficients 10 6 6
*Altres causes 17 20 23
Saldo: Diferència de respostes extremes (positives i negatives), en percentatge.
Font: Cambra de Comerç, Indústria i Serveis d’Andorra.
25
OPINIÓ DE LES EMPRESES SOBRE L’EVOLUCIÓ ECONÒMICA DE L’ANY 2015 (Resultats anuals)
Comentaris i gràfics
Enquestes de conjuntura
26
COMENTARIS DELS RESULTATS ANY 2015
Les opinions de les empreses sobre
l’evolució global de l’activitat durant
l’any 2015 reflecteixen una millora
tímida de la confiança empresarial i
confirmen que l’economia andorrana
segueix avançant en la línia de
recuperació iniciada l’any passat, tot i
que ho fa de manera molt gradual i fràgil.
La construcció continua sent el sector
amb un comportament més negatiu;
malgrat que darrerament ha mostrat una
moderació notable en la seva dinàmica
contractiva, segueix una tendència a
l’ajustament que sembla que no ha
arribat al final. En concret, les empreses
constructores han indicat una disminució
interanual mitjana de la xifra de
negocis del 3,8%, una taxa que, si bé és
més negativa que l’apuntada l’exercici
passat (-0,1%), se situa molt per sota de
la mitjana dels darrers vuit anys (-15%).
A més, aquest alentiment del ritme de
caiguda de l’activitat s’ha traduït en una
evolució més estable de l’ocupació de
personal del sector.
En la indústria s’ha confirmat l’escenari
de recuperació iniciat en la fase final de
l’any 2013, però a un ritme més
moderat. Les empreses industrials han
assenyalat un augment mitjà de la xifra
de negocis del 2,4% en relació amb
l’any 2014, un percentatge que trenca la
cadena de descensos d’exercicis anteriors. A
aquesta dada cal afegir una tendència
ascendent dels nivells d’ocupació.
D’altra banda, les branques de serveis
orientades més directament al turisme
–comerç al detall i hoteleria– s’han
mogut en una línia més favorable que
en exercicis anteriors, tot i que l’activitat
s’ha mantingut encara en nivells molt
discrets. Cal remarcar, però, que la
millora de la situació presenta un grau
d’intensitat diferent en cadascuna
d’aquestes dues branques.
El comerç minorista, després de dotze
anys de forta contracció, ha mostrat els
primers símptomes d’un canvi de
tendència i ha començat a estabilitzar-
se. L’any 2015 els comerciants han
assenyalat una disminució interanual mitjana de la
facturació per establiment del 0,3%, un descens bastant
inferior al -3,0% registrat l’any anterior, i també han indicat una
tendència més positiva de l’ocupació de personal.
-100
-80
-60
-40
-20
0
20
40
60
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Saldo
Any
Xifra de negocis en relació amb l'any anterior
Indústria Construcció Comerç minorista Hoteleria El sector hoteler, per la seva banda, s’ha beneficiat d’un
comportament una mica més favorable del turisme i, si bé s’ha
mantingut en una fase d’escàs dinamisme, ha presentat els
millors resultats dels últims tretze anys. En concret, les
empreses hoteleres han registrat un increment interanual de la
facturació del 3,2% de mitjana –que contrasta amb la
davallada de l’1,2% de l’any passat– i que ha anat acompanyada
d’un increment moderat dels nivells d’ocupació.
-60
-40
-20
0
20
40
60
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Saldo
Any
Volum d'inversió en relació amb l'any anterior
Indústria Construcció Comerç minorista Hoteleria En consonància amb aquest lleu impuls de l’activitat en les
branques de serveis, les empreses d’aquests sectors han estat
les més dinàmiques a l’hora d’invertir, sobretot en el sector
hoteler, en què s’ha advertit una certa acceleració del ritme
inversor de les empreses en relació amb un any enrere. En
canvi, en la resta de branques –indústria i construcció– les
empreses han exhibit un cert refredament dels seus ànims
d’inversió.
Els principals indicadors d’activitat ofereixen senyals
contradictoris sobre l’evolució de l’economia l’any 2015; hi
27
ha indicadors que segueixen mostrant un
perfil de millora, però n’hi ha d’altres
que moderen el creixement o, fins i tot,
en algun cas rellevant, se situen novament
en terreny negatiu. Aquesta circumstància
confirma que la recuperació de la situació
econòmica continua, però també que és
molt lenta i que el creixement difícilment
millorarà els registres de l’any passat.
Així, segons les dades d’afiliats de la CASS,
l’ocupació assalariada ha crescut
l’1,7%, davant de l’augment del 0,8%
registrat un any abans.
Tots els grans sectors han impulsat
aquest augment de l’ocupació. En
concret, la construcció, per primer cop
des de l’inici de la recessió, ha frenat la
destrucció de llocs de treball i ha
experimentat un augment del nombre
d’ocupats del 0,9%, que contrasta amb la
caiguda del 2,7% de l’any anterior. La
indústria, per la seva banda, ha
intensificat el creixement fins al 2%, des
del 0,4% de l’any 2014, i pel que fa als
serveis, la creació d’ocupació s’ha
concentrat principalment en el sector
financer (+7,1%). En l’hoteleria l’augment
ha estat més moderat (+1,4%) i en el
comerç s’ha mantingut estable.
Així mateix, el nombre de demandants
d’ocupació en recerca de treball s’ha
reduït fortament (-26,5%) i ho ha fet a un
ritme més intens que l’any passat. Les
importacions de materials de la
construcció s’han accelerat fins al 7,2% i
el consum d’energia elèctrica1 ha
registrat també una certa recuperació –ha
augmentat el 0,7%–, després de quatre
anys de descensos.
En canvi, d’acord amb les dades del
Departament d’Estadística, les
matriculacions de turismes, amb un
increment del 10,8%, han desaccelerat el
ritme de creixement i el nombre de
visitants ha augmentat un modest 0,7%,
menys del que ho va fer l’any anterior,
com a resultat d’un increment dels
turistes del 13% i d’una davallada dels
excursionistes del 4,6%.
Finalment, un indicador clau com són les
importacions2
ha caigut un 0,6% l’any
2015, després de registrar dos anys
seguits d’augments (2,3% el 2013 i 4,2% el 2014).
Les perspectives de les empreses són moderadament
positives. Confirmen que la recuperació de l’activitat es
continuarà consolidant al llarg de l’any 2016, però es
mantindrà molt continguda, la qual cosa reforça la idea que
l’economia andorrana seguirà registrant un creixement
modest l’any 2016.
Per sectors, la indústria continuarà millorant però a un ritme
més moderat, i la construcció, amb una lleu intensificació del
ritme de caiguda de l’activitat, continuarà mostrant dificultats
per encarar una tendència clara de recuperació. Pel que fa a la
resta de branques, tant en el comerç minorista com sobretot en
l’hoteleria, s’anticipen avanços més significatius de la xifra de
negocis, tot i que dins d’un perfil d’activitat baixa.
-100
-80
-60
-40
-20
0
20
40
60
80
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Saldo
Any
Tendència prevista de la xifra de negocis per a l'any següent
Indústria Construcció Comerç minorista Hoteleria Precisament, aquest millor clima del sector hoteler permetrà que
hi hagi un increment notable del volum d’inversió en aquest
sector. En canvi, en la indústria i en el comerç minorista els
nivells d’inversió es mantindran pràcticament estables.
Finalment, les empreses del sector de la construcció són les
úniques que preveuen la continuïtat de les reduccions dels
plans d’inversió.
-80
-60
-40
-20
0
20
40
60
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Saldo
Any
Tendència prevista del volum d'inversió per a l'any següent
Indústria Construcció Comerç minorista Hoteleria
1 Excepte usos domèstics, enllumenat públic i altres distribuïdores. Dada facilitada
per FEDA. 2 Dada facilitada pel Departament de Tributs i de Fronteres.
Saldo: Diferència de respostes extremes (positives i negatives), en percentatge.
28
Font: Cambra de Comerç, Indústria i Serveis d’Andorra.
RESULTATS DE L'ENQUESTA DE CONJUNTURA EN LA INDÚSTRIA
Any 2015 comparat amb l'any 2014 (en % d'empreses)
Superior 37
* Xifra de negocis Igual 37
Inferior 26
Variació mitjana (%) 2,4
Superior 22
* Volum d'inversió Igual 55
Inferior 22
Variació mitjana (%) -0,4
Més 18
* Personal ocupat Igual 76
Menys 6
Perspectives per a l'any 2016 (en % d'empreses)
Augmentar 27
* Tendència de la xifra de negocis Mantenir-se 60
Disminuir 13
Augmentar 16
* Tendència del volum d'inversió Mantenir-se 68
Disminuir 16
RESULTATS DE L'ENQUESTA DE CONJUNTURA EN LA CONSTRUCCIÓ
Any 2015 comparat amb l'any 2014 (en % d'empreses)
Superior 24
* Xifra de negocis Igual 42
Inferior 34
Variació mitjana (%) -3,8
Superior 20
* Volum d'inversió Igual 65
Inferior 15
Variació mitjana (%) -0,8
Més 17
* Personal ocupat Igual 61
Menys 22
Perspectives per a l'any 2016 (en % d'empreses)
Augmentar 27
* Tendència de la xifra de negocis Mantenir-se 37
Disminuir 37
Augmentar 10
* Tendència del volum d'inversió Mantenir-se 60Disminuir 31
29
Font: Cambra de Comerç, Indústria i Serveis d’Andorra.
RESULTATS DE L'ENQUESTA DE CONJUNTURA EN EL COMERÇ DETALLISTA
Total comerç Roba Equipament Higiene i Vehicles i Altres Superm. i grans
detallista Alimentació i calçat de la llar sanitat Electrònica accessoris comerços magatzems
Any 2015 comparat amb l'any 2014
(en % d'empreses)
Superior 35 35 28 43 50 21 30 35 30
* Xifra de vendes Igual 33 32 33 40 30 36 35 31 30
Inferior 32 32 39 17 20 43 35 34 40
Variació mitjana (%) -0,3 -0,5 -1,6 2,2 1,7 -5,2 0,6 0,0 -1,4
Superior 29 29 36 27 35 21 30 27 20
* Volum d'inversió Igual 58 65 42 70 60 50 57 60 60
Inferior 13 6 22 3 5 29 13 13 20
Variació mitjana (%) 0,6 2,1 -1,0 1,7 2,2 -7,7 3,8 1,1 -2,7
Més 13 6 6 16 10 7 27 15 10
* Personal ocupat Igual 80 85 84 81 80 71 64 82 90
Menys 7 9 9 3 10 21 9 3 0
Perspectives per a l'any 2016
(en % d'empreses)
Augmentar 34 30 26 35 60 29 18 39 33
* Tendència de la xifra de vendes Mantenir-se 52 52 65 52 25 43 68 50 44
Disminuir 14 18 9 13 15 29 14 11 22
Augmentar 21 18 14 23 45 7 22 21 30
* Tendència del volum d'inversió Mantenir-se 62 65 54 65 50 57 65 69 60
Disminuir 17 18 32 13 5 36 13 10 10
30
Font: Cambra de Comerç, Indústria i Serveis d’Andorra.
RESULTATS DE L'ENQUESTA DE CONJUNTURA EN EL SECTOR HOTELER
Any 2015 comparat amb l'any 2014 (en % d'empreses)
Superior 49
* Xifra de negocis Igual 42
Inferior 9
Variació mitjana % 3,2
Superior 36
* Volum d'inversió Igual 57
Inferior 8
Variació mitjana % 5,9
Més 24
* Personal ocupat Igual 71
Menys 6
Origen de la clientela segons Client directe / web pròpia 28,5
el canal de venda (en %) Internet / portals de reserves 47,3
TO i agències de viatges 20
Altres 4,2
Estada mitjana dels clients (nits) : 2,3
Perspectives per a l'any 2016 (en % d'empreses)
Augmentar 51
* Tendència de la xifra de negocis Mantenir-se 47
Disminuir 2
Augmentar 36
* Tendència del volum d'inversió Mantenir-se 57
Disminuir 8
31
L’ACCÉS DE LES EMPRESES AL FINANÇAMENT – ANY 2015
Comentaris i gràfics
32
Introducció
Durant els últims anys les empreses han experimentat un empitjorament continuat i generalitzat
de l’activitat productiva, que s’ha caracteritzat per una caiguda del nivell de vendes i per un
deteriorament constant dels beneficis empresarials.
En aquest context de degradació progressiva de la situació econòmica i financera de les
empreses, la facilitat d’accés al finançament és un condicionant important i bàsic per
garantir la continuïtat de l’activitat, especialment de petites i mitjanes empreses, moltes de les
quals tenen dificultats importants per continuar funcionant en la conjuntura actual.
A continuació es presenta l’anàlisi dels resultats de l’enquesta elaborada per la Cambra, amb
l’objectiu de valorar l’abast de les dificultats financeres de les empreses i el grau de preocupació
que els genera aquesta qüestió.
1. Durant l’any 2015 la seva empresa ha tingut dificultats per accedir al finançament?
Sí29,9%
No70,1%
Dificultats per accedir al finançament -any 2015 (resultats globals)
Freqüència total: 388 empreses
D’acord amb l’enquesta elaborada per la
Cambra, 3 de cada 10 empreses han
manifestat tenir problemes per
accedir al finançament necessari
per dur a terme la seva activitat.
La facilitat d’accés al crèdit varia segons el sector productiu: la construcció i la indústria són
els sectors amb més dificultats per accedir al crèdit.
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
Indústria Construcció Comerç al detall Sector hoteler
36,4% 39,0%
29,6%
14,6%
63,6%61,0%
70,4%
85,4%
Dificultats per accedir al finançament -any 2015 (per sectors d'activitat)
Sí
No
(% d'empreses)
Freqüència total: 388 empreses
La construcció, el sector més
castigat per la crisi econòmica,
concentra el percentatge més
elevat d’empreses que tenen
dificultats per accedir al crèdit
(el 39%), seguit de la indústria
(el 36,4%) i del comerç al
detall (el 29,6%).
33
En canvi, el sector hoteler té menys dificultats per accedir al finançament bancari; tan sols el
14,6% de les empreses han manifestat tenir problemes per accedir-hi.
Per dimensió de les empreses, els problemes d’accés als recursos financers són més evidents
en les empreses de mida més reduïda. Així, el 32% de les micro i petites empreses han tingut
problemes per trobar finançament durant l’any 2015; en canvi, en les empreses de més de 25
treballadors aquest percentatge disminueix fins al 13%.
0%
20%
40%
60%
80%
100%
1-5 treb. 6-10 treb. 11-25 treb. + de 25 treb.
32
%
32
%
28
%
13
%
68
%
68
%
72
%
87
%
Dificultats per accedir al finançament -any 2015(per dimensió de l'empresa)
Sí No
(% d
'em
pre
ses
sob
re e
l to
tal d
ins
de
cad
a tr
am)
Freqüència total: 388 empreses
2. Ha sol·licitat algun crèdit (pòlisses, préstecs, descomptes bancaris,...) durant l’any 2015?
Sí42,9%No
57,1%
Sol·licitud de crèdit -any 2015 (resultats globals)
Freqüència total: 382 empreses
Durant l’any 2015, el 42,9%
del total d’empresaris
enquestats han demanat
finançament a alguna
entitat de crèdit, o bé
finançament nou o bé
renovació del finançament
existent.
34
Entre les empreses que han acudit a una entitat financera per sol·licitar finançament, el 23% ho
ha fet per renovar crèdit, el 12,6% per demanar finançament nou i el 7,3%, tant per a nou
crèdit com per a renovació.
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
Sí, finançamentnou
Sí, renovació decrèdit
Sí, finançamentnou i renovació
de crèdit
No sol·licitat
12,6%
23,0%
7,3%
57,1%
Detall sol·licitud de crèdit -any 2015 (resultats globals)
% d'empreses
Sí sol·licitat42,9 %
Freqüència total: 382 empreses
Cal remarcar que l’1,6% dels empresaris enquestats que han sol·licitat crèdit nou, ho han fet
acollint-se a la línia de finançament aprovada pel Govern per garantir la liquiditat i l’operativa de
les empreses amb comptes a BPA.
Per sectors d’activitat, les empreses de la construcció són les que presenten més necessitats de
finançament, amb gairebé el 49% de les empreses que han sol·licitat un crèdit durant l’any 2015.
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
Indústria Construcció Comerç al detall Sector hoteler
45,6% 48,8%44,0%
29,2%
54,4%51,2%
56,0%
70,8%
Sol·licitud de crèdit -any 2015 (per sectors d'activitat)
Sí
No
(% d'empreses)
Freqüència total: 382 empreses
35
En la indústria i en el comerç minorista el percentatge d’empreses que han demanat
finançament bancari s’ha situat en el 46%, i el 44%, respectivament, mentre que en el sector
hoteler les empreses que han sol·licitat un crèdit no ha arribat al 30% del total.
3. En cas que hagi sol·licitat algun crèdit, quina ha estat la resposta a la seva sol·licitud de
finançament?
Concedit84,3%
Denegat15,7%
Concessió de crèdit(resultats globals)
Freqüència total: 159 empreses
De totes les empreses que han sol·licitat finançament, només el 15,7% indica que no els l’han
atorgat, de manera que aproximadament 8 de cada 10 empreses (concretament el 84,3%) que
han sol·licitat crèdit per al seu negoci en alguna entitat financera l’han pogut aconseguir.
Les dades mostren una millora de vuit punts respecte al percentatge d’empresaris que havia
obtingut finançament l’any 2012 (el 76,2%).
Ara bé, només una tercera part dels empresaris han obtingut crèdit sense problemes (amb les
mateixes condicions o amb condicions menys exigents).
0% 10% 20% 30% 40%
Concedit sense cap problema
Concedit amb condicions més exigents
Concedit per un import menor al sol·licitat
Concedit però no acceptat per condicions massa exigents
Altres
No concedit
36,5%
30,8%
8,8%
5,7%
2,5%
15,7%
Condicions del finançament obtingut(resultats globals)
Freqüència total: 159 empreses
Concedit84,3%
36
Cal remarcar que del 84,3% de les empreses que afirma que han tingut una resposta positiva,
només el 36,5% l’han obtingut sense problemes, mentre que el 47,8% restant han indicat
que han patit un enduriment de les condicions creditícies.
En concret, el 30,8% de les empreses que han demanat un crèdit l’han aconseguit amb
condicions més exigents (despeses més elevades, els han demanat més avals, més garanties,
etc.); el 8,8% indiquen que els l’han atorgat, però per un import menor al sol·licitat, i el
5,7% d’empreses assenyalen que els l’han concedit però que les condicions eren massa
exigents i no les han acceptat.
La construcció és el sector que ha patit més denegacions de crèdits: una de cada quatre
empreses constructores no ha pogut obtenir finançament.
0%
20%
40%
60%
80%
100%
Indústria Construcció Comerç al detall Sector hoteler
93,3%
75,0%82,1%
92,9%
6,7%
25,0%17,9%
7,1%
Concessió de crèdit (per sectors d'activitat)
Concedit Denegat
(% d'empreses)
Freqüència total: 159 empreses
En l’hoteleria i en la indústria, prop del 93% de les empreses que han demanat crèdit l’han
obtingut, mentre que en el comerç minorista aquest percentatge se situa a la vora del 82%.
En la construcció el grau de concessió ha estat menor: només el 75% de les empreses d’aquest
sector han aconseguit accedir al finançament bancari.
A més, cal destacar que, en comparació amb els resultats de l’enquesta realitzada per la Cambra
ara fa tres anys, la construcció ha estat l’únic sector en què els problemes d’accés al
finançament s’han agreujat. En concret, en aquesta branca d’activitat la proporció d’empreses
amb sol·licituds de crèdit denegades ha augmentat fins al 25%, des del 20% de l’any 2012.
37
El sector hoteler i el comerç minorista han aconseguit finançament més fàcilment, mentre que
la indústria i, en particular, la construcció han patit més les restriccions de crèdit.
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
Indústria Construcció Comerç al detall Sector hoteler
23
%
25
%
40
%
57
%
37
% 40
%
29
%
14
%17
%
10
%
6% 7%7%
0%
5%
14
%
7%
25
%
18
%
7%
10
%
0% 1%
0%
Condicions del finançament obtingut (per sectors d'activitat)
Concedit sense cap problema Concedit amb condicions més exigents
Concedit per un import menor al sol·licitat Concedit però no acceptat per condicions massa exigents
No concedit Altres
(% d'empreses)
Si ens centrem en l’anàlisi de les condicions del finançament obtingut, l’hoteleria és el sector
que registra un percentatge més elevat d’empresaris que han accedit al crèdit sense
problemes (el 57%), seguit del comerç al detall, amb el 40% d’empresaris que han indicat que
han aconseguit crèdit fàcilment. Ara bé, cal assenyalar també que un 14% de les empreses del
sector hoteler no han acceptat el crèdit perquè les condicions eren massa exigents.
Per contra, els sectors de la indústria i de la construcció indiquen un enduriment més
generalitzat de les restriccions creditícies: només el 23% de les indústries i el 25% de les
constructores han pogut aconseguir crèdit sense problemes.
Pel que fa a les facilitats, destaca que el 37% de les indústries i el 40% de les empreses de la
construcció han obtingut el finançament amb condicions més exigents, mentre que en la resta de
sectors –comerç minorista i hoteleria– aquest percentatge ha estat força més baix, del 29% i del
14%, respectivament.
A més, també cal remarcar que un 17% de les indústries i un 10% de les constructores han
obtingut el crèdit per un import menor del que havien sol·licitat.
L’anàlisi detallada per dimensió de l’empresa mostra que les empreses més petites són les que
han patit un deteriorament més acusat de la seva situació econòmica, la qual cosa ha anat
acompanyada d’un augment més significatiu de les dificultats per accedir al finançament bancari.
38
0%
20%
40%
60%
80%
100%
1-5 treb. 6-10 treb. 11-25 treb. + de 25 treb.
80
%
81
% 96
%
94
%
20
%
19
% 4% 6%
Concessió de crèdit (per dimensió de l'empresa)
Concedit Denegat
(% d
'em
pre
ses
sob
re e
l to
tal d
ins
de
cad
a tr
am)
Freqüència total: 159 empreses
Així, la proporció de sol·licituds de crèdit denegades ha estat més elevada en les empreses
de dimensió més petita que en la resta. Prop del 20% d’empreses de menys de 5 treballadors
no han pogut aconseguir finançament. En canvi en les empreses de més de 25 empleats aquest
percentatge és només del 6%.
4. Problemes o dificultats de finançament que ha hagut d’afrontar la seva empresa al llarg de
l’any 2015
El 43,8% dels empresaris han assenyalat la manca de liquiditat per estancament o caiguda de
l’activitat com a problema principal de l’empresa en matèria de finançament. El segon problema més
assenyalat ha estat l’escassetat de fons propis (citat pel 41,9% dels enquestats), i a continuació
els problemes de liquiditat per manca de pagament dels clients (que han citat el 34,7%).
0% 20% 40% 60%
Problemes de liquiditat per estancament o caiguda de l'activitat
Escassetat de fons propis
Problemes de liquiditat per manca de pagament dels clients
Cost elevat del finançament o dificultat per accedir-hi
Problemes de finançament o liquiditat derivats de l'afer BPA
Problemes de liquiditat pel termini de pagament excessiu de l'Administració
Altres
43,8%
41,9%
34,7%
29,5%
14,6%
12,0%
3,6%
Problemes o dificultats de finançament que ha hagut d'afrontar l'empresa - any 2015
(resultats globals)
% d'empresesFreqüència total: 308 empreses
39
D’altra banda, el 29,5% de les empreses han assenyalat com a problema el cost elevat del
finançament o l’enduriment de les restriccions creditícies, i el 14,6% dels empresaris
enquestats han tingut problemes de finançament o liquiditat a causa de l’afer BPA.
Finalment, els problemes de liquiditat derivats del termini de pagament excessiu de
l’Administració han afectat un percentatge d’empresaris més reduït però també rellevant (el
12% del total).
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
Indústria Construcció Comerç al detall Sector hoteler
47%
50%
43%
37%
51%
42%
39%
45%
45%
58%
28% 32
%
33%
42%
28%
24%
14%
22%
15%
8%
16% 19
%
10%
8%
2% 3% 3% 11%
Problemes o dificultats de finançament que ha hagut d'afrontar l'empresa - any 2015 (per sectors d'activitat)
Problemes de liquiditat per estancament o caiguda de l'activitat Escassetat de fons propis
Problemes de liquiditat per manca de pagament dels clients Cost elevat del finançament o dificultat per accedir-hi
Problemes de finançament o liquiditat derivats de l'afer BPA Problemes de liquiditat pel termini excessiu de l'Administració
Altres
(% d'empreses)
Per sectors d’activitat, l’escassetat de fons propis és el factor més assenyalat per les empreses
dels sectors de l’hoteleria i de la indústria. En canvi, en el comerç minorista el problema més
esmentat ha estat la manca de liquiditat per estancament o caiguda de l’activitat.
D’altra banda, les empreses del sector de la indústria i, en particular, les de construcció són les
que tenen més problemes de liquiditat per manca de pagament dels clients. En la construcció, la
morositat és el problema que preocupa més les empreses.
Finalment, destaca que el sector de la construcció també ha estat el més afectat per les
restriccions de crèdit i pels problemes de finançament o liquiditat derivats de l’afer BPA.
40
ANNEX
Distribució sectorial de la mostra en el comerç minorista
41
Distribució sectorial de la mostra en el comerç minorista
Descripció de les activitats incloses en cadascuna de les branques comercials:
Alimentació (codi enquesta 004)
* Venda al detall de productes congelats i gelats
* Venda al detall d’alimentació en general
* Venda al detall no especialitzat amb predomini de productes alimentaris
* Comerç al detall de productes alimentaris, begudes i tabac en establ. especialitzats
Roba i calçat (codi enquesta 005)
* Comerç al detall de tèxtils
* Venda al detall d’articles de merceria
* Comerç al detall de vestits
* Comerç al detall de calçats i articles de cuiro
Equipament de la llar (codi enquesta 006)
* Comerç al detall de mobles, d’aparells d’il·luminació i d’equipament per a la llar
* Venda al detall d’electrodomèstics blancs
* Venda al detall de material elèctric (per a instal·lacions)
* Venda al detall d’articles de ferreteria
* Venda al detall de vidres i miralls
* Venda al detall de material i eines de bricolatge
* Venda al detall d’equipaments sanitaris
* Venda al detall de material de la construcció
* Venda al detall de revestiments per al terra i les parets
Higiene i sanitat (codi enquesta 007)
* Comerç al detall de prod. farmacèutics, etc., de prod. de bellesa i d’higiene personal
* Venda al detall de pintures, vernissos i drogueria
Electrònica (codi enquesta 008)
* Venda al detall d’aparells de televisió, vídeo, càmeres de vídeo, mat. d’alta fidelitat
* Venda al detall de discos, bandes i cassets d’àudio i de vídeo, verges o enregistrades
* Venda al detall d’instruments de música
* Venda al detall de material de telecomunicacions
* Venda al detall d’articles de fotografia
42
Vehicles i accessoris (codi enquesta 009)
* Comerç de vehicles automòbils
* Venda al detall de pneumàtics
* Venda al detall d’altres peces i accessoris de vehicles
* Comerç, manteniment i reparació de motocicletes i accessoris
Altres comerços (codi enquesta 010)
* Comerç al detall de carburant per a automòbils
* Altres comerços al detall en magatzems no especialitzats
* Comerç al detall de llibres, diaris i papereria
* Venda al detall de material i mobiliari d’oficina
* Venda al detall de material informàtic
* Venda al detall d’articles òptics; òptiques
* Venda al detall de rellotges, joieria i orfebreria
* Venda al detall d’articles d’esport i de lleure
* Venda al detall d’articles de pesca, de caça i de tir
* Venda al detall de jocs i joguines
* Venda al detall d’articles de puericultura
* Venda al detall de flors i plantes
* Venda al detall d’animals de companyia
* Venda al detall d’art. de regal i record, bijuteria, art. religiosos i objectes d’artesania
* Venda al detall de carbó i combustibles líquids i gasosos per a la calefacció
* Venda al detall de bombones de gas
* Venda al detall de monedes, segells i articles de col·lecció
* Venda al detall d’objectes d’art
* Venda al detall d’articles de rellotgeria
* Venda al detall d’altres béns de consum
Supermercats i grans magatzems (codi enquesta 011)
* Supermercats
* Grans magatzems
