RESULTADOS 2do Trimestre 2012 -...

Resultados 2do Trimestre 2012

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RESULTADOS 2do Trimestre 2012

� Ingresos Ripley Corp suben un 5,3% en el segundo trimestre de 2012 comparado con el 2Q2011

� EBITDA Ripley Corp del 2Q2012 disminuye un 31,5% en relación al mismo trimestre de 2011

CORP 1S 2012

� Los ingresos totales de Ripley Corp durante el semestre crecen 7,0% comparado con el 1S2011.

� El EBITDA de Ripley Corp alcanzó los $37.248 millones, disminuyendo un 29,7% comparado con el año anterior, debido a menores márgenes retail producto de la llegada tardía del invierno, y menores márgenes en los negocios financieros asociados a una menor cartera promedio en Chile y menores tasas en Perú.

� La utilidad del 1S2012 fue de $12.466 millones, un 58,0% menor comparado con el 1S2011.

CORP 2Q 2012

� Los ingresos totales de Ripley Corp del trimestre crecen 5,3% en relación al 2Q2011.

� El EBITDA de Ripley Corp alcanzó los $21.391 millones, una disminución de un 31,5% comparado con el mismo trimestre del año anterior, debido a menores márgenes retail producto de la llegada tardía del invierno, y a la menor cartera promedio en Chile y menores tasas en Perú que afectaron el margen financiero.

� La Utilidad del trimestre fue de $6.878 millones, una reducción de un 60,7%.

CHILE 1S 2012

� Ingresos Retail crecieron 7,7% respecto al 1S2011, con un SSS de 8,1% y un margen retail como porcentaje de las ventas que disminuyó 2,3 puntos porcentuales, alcanzando un 25,5%.

� Ingresos Financieros disminuyeron un 10,5%, explicado por una caída en la cartera promedio de un 4,4 % y una menor tasa promedio con respecto al 1S2011.

� La utilidad del Banco Ripley Chile alcanzó los $4.352 millones durante el 1S2012, lo que significó un aumento de un 22,9% con respecto al mismo período del año anterior.

CHILE 2Q 2012

� Ingresos Retail crecieron 4,7% respecto al 2Q2011, con un SSS de 7,2% y un margen retail como porcentaje de las ventas disminuyendo 2 puntos porcentuales, alcanzando un 26,9%.

� Ingresos Financieros disminuyeron un 12,1%, explicado por una reducción de 6,0% en la cartera promedio con respecto al mismo trimestre del año anterior, y a una menor tasa promedio.

� La utilidad del Banco Ripley Chile alcanzó los $1.826 millones durante el 2Q2012, lo que significó una caída de un 9,0% con respecto al 2Q2011, debido a un mayor cargo por impuestos.

PERÚ 1S 2012

� Ingresos Retail aumentaron 18,1% y 9,1% respecto al 1S2011 medido en pesos y soles respectivamente. El crecimiento SSS fue 7,1% en soles. A pesar de la positiva tendencia de consumo en el país, la entrada tardía del invierno afectó el margen retail, que sólo creció 1,7% en el periodo, representado un 23,9% sobre ventas.

� Los ingresos financieros disminuyeron un 2,4% en soles comparado con el mismo período del año anterior, debido a una disminución en las tasas promedio adoptada el segundo semestre del año pasado, y que ha sido parcialmente revertida este año.

PERÚ 2Q 2012

� Ingresos Retail aumentaron 17% y 5,7% respecto al 2Q2011 medido en pesos y soles respectivamente. El crecimiento SSS fue 2,8% en soles, mientras que el margen de retail como porcentaje de los ingresos tuvo una menor caída a la reflejada en el primer trimestre, pasando de un 27,2% en 2Q2011 a un 26,3% en 2Q2012.

� Los ingresos financieros disminuyeron 1,1% en soles comparado con el 2Q2012, debido a una disminución en las tasas promedio adoptada el segundo semestre del año pasado, y que ha sido parcialmente revertida este año.

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INDICE

1. Hechos Relevantes

2. Resultados Segundo

3. Resultados Primer Semestre

4. Indicadores Retail

5. Indicadores de Crédito

6. Tiendas ................................

7. Estructura Financiera

A. Balance Ripley Corp

B. Estado de resultados de Ripley Corp

Notas:

• Resultados financieros consolidados Superintendencia de Valores y Seguros de ChileFinancieras (SBIF).

• Todos los datos están expresados en pesos chilenos, salvo indicación contraria• El tipo de cambio cierre mes peso / dólar de • El tipo de cambio cierre sol / dólar de • Los cuadros con los estados de resultados consolidados fueron hechos como la suma de los nego

no bancarias para simplificar el analisis• Simbología:

Chile: es el segmento que incluye Ripley Chile S.A.Resultado Operacional: Ingresos de actividades ordinarias 1T = primer trimestre 2T = segundo trimestre 3T = tercer trimestre 4T1S = primer semestre 9M = acumulado de los primeros nueve meses del año

Resultados

Hechos Relevantes ................................................................

Segundo Trimestre................................................................

Resultados Primer Semestre ................................................................

Indicadores Retail ................................................................

Indicadores de Crédito ................................................................

................................................................................................

Estructura Financiera ................................................................

Balance Ripley Corp ................................................................

Estado de resultados de Ripley Corp .......................................................

Resultados financieros consolidados de acuerdo a las normas internacionales de información financiera (NIIF) , norma Superintendencia de Valores y Seguros de Chile (SVS), y normas establecidas por la Superintendencia de Bancos e Instituciones

Todos los datos están expresados en pesos chilenos, salvo indicación contraria mbio cierre mes peso / dólar de Junio 2012 fue $ 501,84 y de Junio 2011 fue $468,15

ar de Junio 2012 fue $2,670 y de Junio 2011 fue $2,748 Los cuadros con los estados de resultados consolidados fueron hechos como la suma de los negocios de las filiales bancarias másno bancarias para simplificar el analisis

que incluye Ripley Chile S.A., Banco Ripley Chile S.A. y demás compañías con operación en ChileResultado Operacional: Ingresos de actividades ordinarias - Costos de ventas – Costos de distribución –

2T = segundo trimestre 3T = tercer trimestre 4T = cuarto trimestre 9M = acumulado de los primeros nueve meses del año


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.................................................... 3

.................................. 5

................................... 10

................................................... 15

............................................ 15

................................... 16

...............................................17

................................................ 19

....................... 21

internacionales de información financiera (NIIF) , norma de la y normas establecidas por la Superintendencia de Bancos e Instituciones

cios de las filiales bancarias más filiales

compañías con operación en Chile – Gasto de administración.

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1. Hechos Relevantes

Hechos del segundo trimestre 2012

Apertura de la tienda Ripley Costanera (Chile) El 12 de junio fue la apertura de Costanera, con 12.831 m2 de superficie de ventas, repartida en 5 niveles, todos con salida al mall, siendo la tienda más grande del centro comercial. Es un lugar lleno de detalles y sorpresas, como una pantalla de 17 mts de altura y 50 m2 que se ve desde los 5 niveles. Con esta tienda Ripley llega a Providencia, ualtos ingresos de la población chilena donde no estaba presente hasta ahora. Hechos posteriores al segundo trimestre Ripley cuenta con ubicaciones comprometidas para sus primeras 10 tiendas en Colombia Ripley Corp se incorpora al mercado de retail en Colombia a través de un fuerte plan que se implementa aceleradamente, y que a la fecha con ubicaciones comprometidas para la apertura de primeras 10 tiendas. De esas tiendas,centros comerciales Viva del Grupo Éxito, ubicados en Bogotá, Medellín, Barranquilla, Villavicencio y Neiva. Otro acuerdo con Inversiones La 14 S.A. permitirá la apertura de una tienda en Calima Centro Comercial de Bogotá. Además se abrirán otras tres tiendas: Centro Mayor y Fontanar Chía en Bogotá, y comercial El Cacique en Bucaramanga.

Resultados

2012

Costanera (Chile)

la apertura de la tienda Ripley de superficie de ventas,

en 5 niveles, todos con salida al mall, siendo la tienda más grande del centro comercial. Es un lugar lleno de detalles y sorpresas, como una pantalla de 17 mts de altura y 50 m2 que se ve desde los 5 niveles. Con esta tienda Ripley llega a Providencia, un sector de altos ingresos de la población chilena donde no estaba

trimestre 2012

cuenta con ubicaciones comprometidas 10 tiendas en Colombia

se incorpora al mercado de retail en Colombia a través de un fuerte plan que se implementa aceleradamente, y que a la fecha cuenta

la apertura de las , 6 estarán en los

Viva del Grupo Éxito, ubicados en lla, Villavicencio y Neiva.

14 S.A. permitirá la tienda en Calima Centro Comercial de

án otras tres tiendas: Centro Mayor y Fontanar Chía en Bogotá, y una en el centro comercial El Cacique en Bucaramanga.


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Apertura de la tienda Ripley (Perú) El 23 de Agosto se abrió la tienda de Ripley Santa Anita. Esta tienda cuenta con 8.434 m2 de superficie de venta y está ubicada en el nuevo centro comercial Aventura Plaza Santa Anita, del cual Ripley po40% de la propiedad. Este centro comercial cuenta con dos tiendas por departamentos, un hipermercado, un boulevard financiero, más de 150 tiendas especializadas, zonas de entretenimiento, patio de comidas, restaurantes, ocho salas de cine y 1.200 metros cuadrados de juegos infantiles Nuevo Gerente Banco Ripley Perú José Luis Casabonne asumió en Agosto 2012 como el nuevo gerente de Banco Ripley Perú. experiencia en el sector financiero, desempeñó posiciones directivas del Perú, Interbank y BBVA Continental con una maestría en el Instituto de Estudios Superiores en AdministracióAlta Dirección de la Universidad de Piura

Resultados

Apertura de la tienda Ripley Santa Anita

El 23 de Agosto se abrió la tienda de Ripley Santa 8.434 m2 de superficie

y está ubicada en el nuevo centro comercial Anita, del cual Ripley posee el . Este centro comercial cuenta

dos tiendas por departamentos, un inanciero, más de 150

tiendas especializadas, zonas de entretenimiento, urantes, ocho salas de cine y

200 metros cuadrados de juegos infantiles.

Nuevo Gerente Banco Ripley Perú

asumió en Agosto 2012 como el nuevo gerente de Banco Ripley Perú. experiencia en el sector financiero, desempeñó posiciones directivas en varias empresas como

Continental entre otros. Es Bachiller en Economía por la Universidad del Pacífico, con una maestría en el Instituto de Estudios Superiores en Administración (IESA) Venezuela y Alta Dirección de la Universidad de Piura.


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asumió en Agosto 2012 como el nuevo gerente de Banco Ripley Perú. Con más de 30 años de en varias empresas como en el Banco de Crédito

Bachiller en Economía por la Universidad del Pacífico, y cuenta n (IESA) Venezuela y cursó el Programa de

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2. Resultados 2do Trimestre

Composición de los ingresos de Ripley

Ingresos totales en Ripley Chile aumentaron respecto al 2Q2011. Ingresos Retail Los ingresos retail durante el segundotuvieron un crecimiento de un 4,7%, alcanzando los $158.095 millones. Esto se explica principalmente por el buen comportamiento sostenido en una economía que crece juntobajos niveles de desempleo. La nueva tienda de Costanera sólo se incluye en las últimas 3 semanas del trimestre, por lo que su verdadero impacto debería verse reflejado a partir del 3Q Ingresos Tarjeta Ripley Chile Los ingresos financieros provenientes de la tarjeta Ripley Chile mostraron una caída de un comparado con el segundo trimestre de 2011. Esto se debe principalmente a una menor tasa promedio de colocación y a la disminución de 6,0% promedio, debido a una política más restrictiva crediticiamente y selectiva en la captación de clientes. Ingresos Banco Ripley Chile Los ingresos financieros del banco Ripley Chile crecieron 3,9%, explicados por un aumento de la cartera de colocaciones promedio comparado con Junio de 2011 y un portfolio más concentrado en colocaciones de consumoconcentrado en créditos hipotecarios, producto que el banco Ripley dejó de ofrecer hace más de dos

Ingresos (Cifras en MM$)

Ingresos Retail ChileIngresos Tarjeta Ripley ChileIngresos Banco Ripley ChileIngresos Totales ChileIngresos Retail PerúIngresos Financieros Perú (Banco Perú)Ingresos Totales PerúAjuste de ConsolidaciónIngresos Totales Ripley Corp

Resultados

Trimestre

Composición de los ingresos de Ripley Corp.

Ingresos totales en Ripley Chile aumentaron 1,1%

Los ingresos totales en Ripley Perú aumentaron 15,3% medidos en pesos

segundo trimestre %, alcanzando los

millones. Esto se explica principalmente por el buen comportamiento del consumo,

que crece junto con La nueva tienda de

Costanera sólo se incluye en las últimas 3 semanas del trimestre, por lo que su verdadero impacto

verse reflejado a partir del 3Q2012.

Los ingresos financieros provenientes de la tarjeta ley Chile mostraron una caída de un 12,1%

trimestre de 2011. Esto se a una menor tasa promedio de

de 6,0% en la cartera debido a una política más restrictiva

crediticiamente y selectiva en la captación de clientes.

Los ingresos financieros del banco Ripley Chile %, explicados por un aumento de la

que creció 4,9% y un portfolio más

concentrado en colocaciones de consumo y menos concentrado en créditos hipotecarios, producto que el

más de dos años.

Ingresos Retail Los ingresos retail aumentaron un medido en pesos y en soles,cuenta de la positiva tendencia que sigue el consumo en el país. El tiendas iguales (SSS) fue de la apertura de la tienda de Chimbote enAbril. Ingresos Financieros (Banco Ripley Perú)A pesar que la cartera de colocaciones aumentó un 1,3% en solesperiodo del año anteriordisminuyeron 1,1% medido en solesreducción de tasas implementadasemestre de 2011 y que ha sido parcialmente revertida este año.

2Q2012 2Q2011 Var MM$

158.095 150.977 7.11838.434 43.722 -5.28813.546 13.037 509

210.075 207.736 2.33977.816 66.482 11.334

Ingresos Financieros Perú (Banco Perú) 22.130 20.212 1.91899.946 86.694 13.252

-790 -675 -115309.231 293.755 15.476


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Los ingresos totales en Ripley Perú aumentaron respecto al 2Q2011.

Los ingresos retail aumentaron un 17,0% y 5,7% soles, respectivamente, dando

cuenta de la positiva tendencia que sigue el consumo en el país. El crecimiento en ventas a

de 2,8%, a lo que se suma la apertura de la tienda de Chimbote en el mes de

s (Banco Ripley Perú) cartera de colocaciones promedio en soles en comparación a igual

periodo del año anterior, los ingresos financieros % medido en soles, debido a la

implementada el segundo y que ha sido parcialmente

Var % CLP Var % S/.

4,7%-12,1%3,9%1,1%

17,0% 5,7%9,5% -1,1%

15,3% 4,1%

5,3%


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Composición de los resultados trimestrales de Ripley Corp

EBITDA: Resultado Operacional + Depreciación del ejercicio + Amortización de intangibles

$MM %Ing $MM %Ing

Ingresos No Bancarios 273.555 88,5% 260.506 88,7% 13.049 5,0%Ingresos Bancarios 35.676 11,5% 33.249 11,3% 2.427 7,3%

Total Ingresos 309.231 100,0% 293.755 100,0% 15.476 5,3%Costos No Bancarios -179.559 -65,6% -164.375 -63,1% -15.184 9,2%Costos Bancarios -12.485 -35,0% -11.539 -34,7% -945 8,2%

Total Costos -192.044 62,1% -175.914 59,9% -16.129 9,2%Margen Bruto 117.187 37,9% 117.841 40,1% -653 -0,6%GAV -103.847 -33,6% -94.648 32,2% -9.199 9,7%

EBIT 13.340 4,3% 23.193 7,9% -9.852 -42,5%Ingresos Financieros 1.528 0,5% 1.284 0,4% 244 19,0%Gastos Financieros -4.856 -1,6% -3.725 -1,3% -1.131 30,4%Ganancia (Pérdida) en Filiales 1.999 0,6% 1.116 0,4% 883 79,1%Otras Ganancias (Pérdidas) -881 -0,3% -466 0,2% -415 89,2%Diferencias de cambio -89 0,0% -48 0,0% -41 84,6%Resultado por unidades de reajuste -632 -0,2% -437 -0,1% -195 44,6%Otros gastos no operacionales -194 -0,1% -114 0,0% -80 70,0%

Resultado No Operacional -3.125 -1,0% -2.390 -0,8% -735 30,7%Ganancia (pérdida), antes de impuestos 10.216 3,3% 20.802 7,1% -10.587 -50,9%Impuesto a la Renta -3.338 -1,1% -3.301 -1,1% -36 1,1%Ganancia (pérdida), atribuible a los propietarios de la controladora 6.878 2,2% 17.499 6,0% -10.621 -60,7%Ganancia (pérdida), atribuible a participaciones no controladoras 0 0,0% 2 0,0% -2 -86,3%

Ganancia (pérdida) 6.878 2,2% 17.501 6,0% -10.623 -60,7%

EBITDA 21.391 6,9% 31.244 10,6% -9.853 -31,5%

Ripley Corp (MM$ de cada Periodo)2Q2012 2Q2011

Var MM$ Var %

27.855

20.697

37.665

22.163

31.244

15.737

34.620

15.857

21.391

0

10. 000

20. 000

30. 000

40. 000

50. 000

60. 000

2Q10 3Q10 4Q10 1Q11 2Q11 3Q11 4Q11 1Q12 2Q12

Evolución EBITDA Trimestral ($MM)

12.82110.016

24.323

12.208

17.501

6.176

19.412

5.589 6.878

0

5. 000

10. 00 0

15. 00 0

20. 00 0

25. 00 0

30. 00 0

35. 00 0

40. 00 0

45. 00 0

50. 00 0

2Q10 3Q10 4Q10 1Q11 2Q11 3Q11 4Q11 1Q12 2Q12

Evolución Utilidad Trimestral ($MM)

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Resultado operacional de Ripley Corp disminuye un 4

Resultado Operacional Ripley Chile 7.970

Negocio Retail El margen bruto del negocio retail en Chile un 2,4%, debido a que el aumento en los ingresos fue compensado por un menor margen como porcentaje de las ventas, pasando de 28,9% en 2Qdurante 2Q2012. Esto se explica en parte por disminución de los precios de venta en la mercainvierno que no rotó según lo esperado cambio de estación más lento, con lluvias que se concentraron sólo a comienzos del períodocierre temporal de la tienda el Trébol afectada por incendio y al atraso en la puesta en marcha de la tienda Costanera. Tarjeta Ripley Chile La caída en los ingresos financieros anteriormente llevaron al margen bruto financiero (ingresos financieros menos gasto en provisionesun 9,9%. A pesar de lo anterior, al medir el margen financiero como porcentaje de los ingresos, esteaumentó en 2 puntos porcentuales. Esto se disminución en el riesgo de la cartera lo queuna baja de 20,2% en los cargos por riesgo Banco Ripley Chile El portfolio de colocaciones alcanzó los $21millones, aumentando un 4,7% comparado con 2011. El Banco de Ripley Chile, al cierre de 2012, mantiene un 1,7% de participación de mercado de los créditos de consumo en cuotas del sistema bancario chileno de acuerdo a la información de la SBIF. con el aumento de los ingresos, los provisiones cayeron un 2,3% comparado con el mperíodo del año anterior, continuando con la tendencia positiva en materia de riesgo de la cartera, tanto para los créditos de consumo, que bajaron su índice de riesgo de un 9,63% en junio de 2011 a un 8,58% en j2012, cómo para los créditos hipotecarios, qpermanecen en la cartera, de un 2,11% en junio 2011 a un 1,92% en junio de 2012.

Resultados

ional de Ripley Corp disminuye un 42,5% respecto al 2Q2011, alcanzando

Chile 2Q2012: MM$

Resultado Operacional Ripley 19.081

del negocio retail en Chile disminuye %, debido a que el aumento en los ingresos fue

como porcentaje de 2Q2011 a un 26,9%

12. Esto se explica en parte por la en la mercadería de

lo esperado debido a un , con lluvias que se

concentraron sólo a comienzos del período invernal, al poral de la tienda el Trébol afectada por un l atraso en la puesta en marcha de la tienda

financieros explicados llevaron al margen bruto financiero

provisiones) a caer al medir el margen

mo porcentaje de los ingresos, este . Esto se debe a una lo que se refleja en

% en los cargos por riesgo.

El portfolio de colocaciones alcanzó los $212.611 % comparado con junio de

2011. El Banco de Ripley Chile, al cierre de junio de % de participación de mercado de

los créditos de consumo en cuotas del sistema bancario chileno de acuerdo a la información de la SBIF. Junto con el aumento de los ingresos, los cargos por

% comparado con el mismo del año anterior, continuando con la tendencia

riesgo de la cartera, tanto para los créditos de consumo, que bajaron su índice de riesgo

nio de 2011 a un 8,58% en junio de 2012, cómo para los créditos hipotecarios, que aún permanecen en la cartera, de un 2,11% en junio 2011 a

Negocio Retail El margen bruto retail creció un el aumento en las ventas que fue compensado por una caída en los márgenes que pasaron de un 2en el segundo trimestre de 2011 a un 2mismo período de este año. La se debe a un cambio de temporada más lento producto de las temperaturas inusuaobservadas durante el invierno peruano, forzando la realización de eventos de precio para poder rotar la mercadería. Negocio Financiero (Banco Ripley Perú) La cartera de colocaciones promedio Perú se incrementó un 1,3% comparado con el misperíodo del año anterior. DSuperintendencia de Banca, Seguros y AFP del Perú, Banco Ripley Perú tiene un mercado de la cartera de colocaciones de tarjetas de crédito. A pesar del crecimiento en la cartera, los ingresos financieros disminuyeron soles, debido a la reducción de tasas año 2011, y que ha sido parcialmente revertida este año. Los gastos en provisiones respecto al mismo período del año pasado. debe principalmente al aumento en la carteraaumento de los préstamos en efectivporcentaje total de la carterala primera parte de este año


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, alcanzando los MM$13.341.

Resultado Operacional Ripley Perú 2Q2012: M S/

El margen bruto retail creció un 2,0%, explicado por el aumento en las ventas que fue compensado por una caída en los márgenes que pasaron de un 27,2%

trimestre de 2011 a un 26,3% en el año. La reducción de márgenes

un cambio de temporada más lento producto de las temperaturas inusualmente altas observadas durante el invierno peruano, forzando la realización de eventos de precio para poder rotar la

(Banco Ripley Perú)

promedio del banco Ripley % comparado con el mismo

período del año anterior. De acuerdo a la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP del Perú, El

tiene un 5,5% de participación de de la cartera de colocaciones de tarjetas de A pesar del crecimiento en la cartera, los

ingresos financieros disminuyeron 1,1% medido en soles, debido a la reducción de tasas implementada el

, y que ha sido parcialmente revertida este Los gastos en provisiones aumentaron 9,0% con

respecto al mismo período del año pasado. Esto se debe principalmente al aumento en la cartera y a un aumento de los préstamos en efectivo como porcentaje total de la cartera durante el año pasado y la primera parte de este año.

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Gastos de administración y ventas Los gastos de administración y ventas (Ripley Chile Banco) aumentaron en un 3,5% en comparación con el mismo período del año anterior. Al mismo tiempo de GAV/Ingresos pasó de un 32,6% en el segundo trimestre de 2011 a un 33,4% con respecto al mismo período del año actual. Esto se debe en parte a la demora en la apertura de la nueva tienda de Costanera, cuyos trabajrepresentan un 5,5% de los trabajadores de tiendas en Chile. La demora significó abrir la tienda a mediados de junio, incorporando sólo 3 semanas de ventas al período, en cambio los trabajadores ya se encontraban en su mayoría contratados, lo que impactó en el aumento de los gastos pero no se vio reflejado en un aumento ventas. En el caso del Banco Ripley Chile los gastos operacionales aumentaron en un 7,7%, explicado por los aumentos en gastos en remuneraciones y gastos de administración

Resumen Estado de Resultados Banco Ripley Chile

*Información de Banco Ripley Perú se presenta bajo normas contablesChile corresponde a la enviada a la SBIF.

Banco Ripley Chile (MM$) 2Q2012

TOTAL INGRESOS OPERACIONALES NETO 10.525Ingresos netos por intereses y reajustes 7.849Ingresos netos por comisiones y servicios 2.127Otros ingresos operacionales

Provisiones por riesgo de crédito -1.755

Gastos Operacionales -6.480

RESULTADO OPERACIONAL 2.290

Impuesto a la renta

UTILIDAD 1.826

Resultados

Los gastos de administración y ventas (Ripley Chile –sin en comparación con el

Al mismo tiempo el ratio pasó de un 32,6% en el segundo trimestre % con respecto al mismo período del año

Esto se debe en parte a la demora en la apertura de la nueva tienda de Costanera, cuyos trabajadores representan un 5,5% de los trabajadores de tiendas en Chile. La demora significó abrir la tienda a mediados de junio, incorporando sólo 3 semanas de ventas al período, en cambio los trabajadores ya se encontraban en su mayoría

mpactó en el aumento de los gastos pero no se vio reflejado en un aumento proporcional en las

En el caso del Banco Ripley Chile los gastos operacionales %, explicado por los aumentos en

administración.

Gastos de administración y ventas Los gastos en administración y ventasBanco) aumentaron un 11,6% en soles durante el segundo trimestre de 2012 en comparación con el mismo trimestre del año anterior. Al analizarlos cómo porcentaje de los ingresos, estoen 2011 a un 31,6% en 2012.explica principalmente por nueva y por un mayor gasto en remuneraciones, producto de la negociación colectiva cerrada el 3Q2011 y a las alzas del salario mínimodurante el último año, que afectan comparativa para la política de remuneraciservicios de terceros.

Resumen Estado de Resultados Banco Ripley Chile y Banco Ripley Perú*

bajo normas contables IFRS para efectos de consolidación en Ripley Corp

2Q2012 2Q2011 Var % Banco Ripley Perú (M/S)

10.525 9.906 6,2% TOTAL INGRESOS OPERACIONALES NETO7.849 7.334 7,0% Ingresos netos por intereses y reajustes2.127 2.154 -1,3% Ingresos netos por comisiones y servicios549 418 31,3% Otros ingresos operacionales

-1.755 -1.796 -2,3% Provisiones por riesgo de crédito

-6.480 -6.018 7,7% Gastos Operacionales

2.290 2.092 9,5% RESULTADO OPERACIONAL

-465 -85 445,1% Impuesto a la renta

1.826 2.007 -9,0% UTILIDAD


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Gastos de administración y ventas

Los gastos en administración y ventas (Tiendas + 11,6% en soles durante el

trimestre de 2012 en comparación con el mismo trimestre del año anterior. Al analizarlos cómo

s ingresos, estos pasaron de un 29,4% % en 2012. Esta alza en gastos se

explica principalmente por la apertura de una tienda por un mayor gasto en remuneraciones,

producto de la negociación colectiva cerrada el del salario mínimo observadas

durante el último año, que afectan la base comparativa para la política de remuneraciones y de

para efectos de consolidación en Ripley Corp. Información de Banco Ripley

2Q2012 2Q2011 Var %

TOTAL INGRESOS OPERACIONALES NETO 107.669 108.904 -1,1%74.784 73.824 1,3%

Ingresos netos por comisiones y servicios 32.536 33.344 -2,4%349 1.736 -79,9%

-28.714 -26.336 9,0%

-65.852 -61.723 6,7%

13.103 20.845 -37,1%

-4.582 -7.623 -39,9%

8.521 13.222 -35,6%



Resultado No Operacional Ripley Corp 2Q2012

Ingresos Financieros: Los ingresos financieros del primer trimestre de 2012 aumentaron en un 19,0% comparado con el mismo período del 2011. Este aumento se explica por el aumento en la caja durante el trimestre. Este aumento de caja se debe principalmente a un aumento en la deuda financiera asociado al plan de inversiones de la compañía.

Gastos Financieros: Los gastos financieros aumentaron en un 30,4% en comparación con el segundo trimestre de 2011, lo que se explica principalmente por un aumento de la deuda financiera asociado al plan de inversiones de la compañía. Resultados por unidad de reajuste: los cargos asociados a las unidades de reajuste disminuyeron en $195 millones. Participación en empresas relacionadas: el resultado de empresas relacionadas, conformado por los resultados que generan las inversiones en centros comerciales en Chile y en Perú, aumentó en un 79,1% en comparación con el segundo trimestre de 2011.

Inversiones de Ripley en Centros Comerciales

ChileSuperficie de

Vtas (m2)Propiedad

(%)

Marina Arauco 57.968 33,3%Mall del Centro Curicó 45.911 33,3%Mall Plaza Sur 74.583 22,5%

Mall Plaza Alameda 57.355 22,5%

Mall Concepción* 41.000 100%

Total Chile 276.817

Total Chile (ponderado) 105.278

PerúSuperficie de

Vtas (m2)Propiedad

(%)

Aventura Plaza Trujillo 44.114 40%Aventura Plaza Bellavista 76.460 40%Aventura Plaza Arequipa 55.000 40%

Aventura Plaza Santa Anita* 58.000 40%

Total Peru 233.574

Total Perú (ponderado) 93.430

Superficie ventas (ponderado) 198.707

* Mall Concepción y Santa Anita abrirán en el 3Q 2012

% Part 2Q2012 2Q2011 Var Var%Inmobiliaria Viña del Mar S.A. 33,3% 1.127 694 432 62,3%Nuevos Desarrollos S.A. 22,5% 532 267 265 99,3%Aventura Plaza S.A. 40,0% 341 155 185 119,6%Total 1.999 1.116 882 79,1%

Participación en resultados empresas relacionadas (MM$)

www.ripley.cl

3. Resultados Primer Semestre

Composición de los ingresos de Ripley

Ingresos totales en Ripley Chile aumentaron respecto al 1S2011. Ingresos Retail Los ingresos retail durante el primer semestretuvieron un crecimiento de un 7,7%, alcanzando los $299.215 millones. El SSS del periodo fue de 8,1%, dando cuenta del buen comportamientoconsumo, sostenido en una economía que continúa en su senda de crecimiento con bajos niveles de desempleo. Ingresos Tarjeta Ripley Chile Los ingresos financieros provenientes de la tarjeta Ripley Chile mostraron una disminucióncomparado con el primer semestredebe principalmente a una menor tasa promedio de colocación y a la disminución de 4,4% promedio, debido a una política más restrictiva crediticiamente y selectiva en la captación de clientes Ingresos Banco Ripley Chile Los ingresos financieros del banco Ripley Chile crecieron 9,0%, explicados por un aumento de la cartera de colocaciones que creció 4,3% comparado con Junio de 2011 y un portfolio más concentrado en colocaciones de consumo y menos concentrado en créditos hipotecarios, producto que el banco Ripley dejó de ofrecer hace más de dos años.

Ingresos (Cifras en MM$)

Ingresos Retail ChileIngresos Tarjeta Ripley ChileIngresos Banco Ripley ChileIngresos Totales ChileIngresos Retail PerúIngresos Financieros Perú (Banco Perú)Ingresos Totales PerúAjuste de ConsolidaciónIngresos Totales Ripley Corp

Resultados

Primer Semestre

Composición de los ingresos de Ripley Corp.

Ingresos totales en Ripley Chile aumentaron 3,7%

Los ingresos totales en Ripley Perú aumentaron 6,3% medidos en soles respecto al

primer semestre %, alcanzando los

El SSS del periodo fue de 8,1%, el buen comportamiento del

consumo, sostenido en una economía que continúa en su senda de crecimiento con bajos niveles de

Los ingresos financieros provenientes de la tarjeta disminución de 10,5%

primer semestre de 2011. Esto se a una menor tasa promedio de

de 4,4% en la cartera debido a una política más restrictiva

crediticiamente y selectiva en la captación de clientes.

Los ingresos financieros del banco Ripley Chile explicados por un aumento de la

que creció 4,3% comparado y un portfolio más concentrado en

y menos concentrado en créditos hipotecarios, producto que el banco Ripley

más de dos años.

Ingresos Retail Los ingresos retail aumentaron un medido en pesos y en soles,cuenta de la positiva tendencia que presenta el consumo en el país. El tiendas iguales (SSS) fue apertura de la tienda de Chimbote en el mes de Abril. Ingresos Financieros (Banco Ripley Perú)A pesar que la cartera de colocaciones aumentó 4,6% en soles periodo del año anterior, disminuyeron 2,4% medido en solesreducción de tasas implementada el segundo semestre de 2011 y que ha sido parcialmente revertida este año.

1S2012 1S2011 Var MM$

299.215 277.796 21.41979.273 88.596 -9.32327.283 25.041 2.242

405.771 391.433 143.378144.782 122.628 22.154

Ingresos Financieros Perú (Banco Perú) 43.100 40.730 2.370187.882 163.358 24.524-1.460 -1.246 -214

592.192 553.545 38.647


Página 10 de 22

Los ingresos totales en Ripley Perú aumentaron % medidos en soles respecto al 1S2011.

Los ingresos retail aumentaron un 18,1% y 9,1% soles, respectivamente, dando

cuenta de la positiva tendencia que presenta el El crecimiento en ventas por fue de 7,1%, a que se suma la

apertura de la tienda de Chimbote en el mes de Abril.

Ingresos Financieros (Banco Ripley Perú) cartera de colocaciones promedio

soles en comparación a igual periodo del año anterior, los ingresos financieros

% medido en soles, debido a la reducción de tasas implementada el segundo

y que ha sido parcialmente revertida

Var % CLP Var % S/.

7,7%-10,5%9,0%3,7%18,1% 9,1%5,8% -2,4%

15,0% 6,3%17,2%7,0%



Composición de los resultados semestrales de Ripley Corp

EBITDA: Resultado Operacional + Depreciación del ejercicio + Amortización de intangibles

$MM %Ing $MM %Ing

Ingresos No Bancarios 521.809 88,1% 487.774 88,1% 34.035 7,0%

Ingresos Bancarios 70.383 11,9% 65.771 11,9% 4.612 7,0%

Total Ingresos 592.192 100,0% 553.545 100,0% 38.646 7,0%

Costos No Bancarios -348.773 -66,8% -310.715 -63,7% -38.058 12,2%

Costos Bancarios -23.951 -34,0% -21.259 -32,3% -2.692 12,7%

Total Costos -372.724 62,9% -331.974 60,0% -40.750 12,3%

Margen Bruto 219.468 37,1% 221.571 40,0% -2.104 -0,9%

GAV -198.177 -33,5% -184.458 -33,3% -13.719 7,4%

EBIT 21.291 3,6% 37.114 6,7% -15.823 -42,6%

Ingresos Financieros 2.386 0,4% 2.042 0,4% 344 16,9%

Gastos Financieros -10.042 -1,7% -7.628 -1,4% -2.413 31,6%

Ganancia (Pérdida) en Filiales 3.854 0,7% 2.330 0,4% 1.524 65,4%

Otras Ganancias (Pérdidas) -1.099 -0,2% -643 -0,1% -456Diferencias de cambio 667 0,1% 248 0,0% 419 169,1%

Resultado por unidades de reajuste -969 -0,2% -702 -0,1% -267 38,0%

Otros gastos no operacionales -263 0,0% -213 0,0% -50 23,4%

Resultado No Operacional -5.466 -0,9% -4.567 -0,8% -899 19,7%

Ganancia (pérdida), antes de impuestos 15.825 2,7% 32.547 5,9% -16.722 -51,4%

Impuesto a la Renta -3.359 -0,6% -2.839 -0,5% -521Ganancia (pérdida), atribuible a los prop. de la controladora 12.466 2,1% 29.705 5,4% -17.239 -58,0%

Ganancia (pérdida), atribuible a part. no controladoras 0 0,0% 4 0,0% -4Ganancia (pérdida) 12.466 2,1% 29.709 5,4% -17.243 -58,0%

EBITDA 37.248 6,3% 53.664 9,7% -16.416 -30,6%

Ripley Corp (MM$ de cada Periodo)1S2012 1S2011

Var MM$ Var %

99.402

50.012

103.107

55.296

87.391

38.054

0

20. 000

40. 000

60. 000

80. 000

100. 000

120. 000

EBITDA ($MM) Utilidad ($MM)

2010 2011 Jun 2012 (LTM)

www.ripley.cl

Resultado operacional de Ripley Corp disminuye un 41,

Resultado Operacional Ripley Chile MM$13.263 Negocio Retail El margen bruto del negocio retail en Chile un 1,1%, debido a que el aumento en los ingresos fue compensado por un menor margen como porcentaje de las ventas, que disminuyó de 27,8% en 25,5% durante 1S2012. Esto se explica en parte por un incremento en los eventos de precio asociados a losmayores niveles de inventario al cierre de diciembremenor rotación observada en la mercadería de inviernproducto de un cambio de estación más lentolluvias que se concentraron sólo a comienzos del período invernal, el cierre temporal de la tienda el Trébol afectada por el incendio y el atraso en la puesta en marcha de la tienda Costanera. Tarjeta Ripley Chile La caída en los ingresos financieros anteriormente (ingresos financieros menos provisiones), compensada en parte por una disminución de 14,7% en los cargo por riesgo, llevaron al margen bruto financiero a caer un 9,3% en comparación con el 1S2011. Banco Ripley Chile El portfolio de colocaciones alcanzó los $21millones, aumentando un 4,7% comparado con 2011. El Banco de Ripley Chile, al cierre de 2012, mantiene un 1,7% de participación de mercado de los créditos de consumo en cuotas del sistema bancario chileno de acuerdo a la información de la SBIF. Junto con el aumento de los ingresos, los provisiones cayeron un 12,6% comparado con el mperíodo del año anterior, continuando con la tendencia positiva en materia riesgo de la cartera, tanto pacréditos de consumo cómo para los créditos hipotecarios que aún permanecen en la cartera.

Resultados

ional de Ripley Corp disminuye un 41,5% respecto al 1S2011, alcanzando los

Resultado Operacional Ripley Chile 1S2012:

Resultado Operacional Ripley Perú 16.961 M

del negocio retail en Chile disminuye %, debido a que el aumento en los ingresos fue

como porcentaje de % en 1S2011 a un

Esto se explica en parte por un incremento en los eventos de precio asociados a los mayores niveles de inventario al cierre de diciembre y la menor rotación observada en la mercadería de invierno,

un cambio de estación más lento, con lluvias que se concentraron sólo a comienzos del

poral de la tienda el l atraso en la puesta

financieros explicados (ingresos financieros menos gasto en

, compensada en parte por una disminución % en los cargo por riesgo, llevaron al margen

en comparación con el

El portfolio de colocaciones alcanzó los $212.611 % comparado con junio de

2011. El Banco de Ripley Chile, al cierre de junio de % de participación de mercado de

los créditos de consumo en cuotas del sistema bancario chileno de acuerdo a la información de la SBIF. Junto con el aumento de los ingresos, los cargos por

% comparado con el mismo anterior, continuando con la tendencia

riesgo de la cartera, tanto para los cómo para los créditos

hipotecarios que aún permanecen en la cartera.

Negocio Retail El margen bruto retail creció un aumento en las ventas que fue compensado por una caída en los márgenes que pasaron de un primer semestre de 2011 a un período de este año. La disminución dedebe a un proceso de liquidaciones mbuscando reducir los altos niveles de inventariodel año 2011, y a un cambio de temporada más lento producto de las temperaturas inusuaobservadas durante el invierno peruano, forzando a la realización de eventos de preciomercadería. Negocio Financiero (Banco Ripley Perú) Durante el primer semestre 2012 la cartera decolocaciones promedio del banco Ripley Perú aumentó un 4,6% comparado con el misdel año anterior. De acuerdo a la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP del Perú, Perú tiene un 5,5% de participación de mercado la cartera de colocaciones de tarjetas de créditopesar del crecimiento en la cartera, los ingresos financieros disminuyeron 2,4debido a la reducción de tasas implementada el año 2011, y que ha sido parcialmente revertida este añoLos gastos en provisiones aumentaron respecto al mismo período del año pasado. Esto se debe principalmente al aumento de los préstamos en efectivo como porcentaje total de la carteradurante el año pasado y la primera parte de este año.


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2011, alcanzando los MM$21.291.

Resultado Operacional Ripley Perú 1S2012: S/

El margen bruto retail creció un 1,7%, explicado por el aumento en las ventas que fue compensado por una caída en los márgenes que pasaron de un 25,7% en el

de 2011 a un 23,9% en el mismo disminución de márgenes se

un proceso de liquidaciones más pronunciado buscando reducir los altos niveles de inventario de fin

, y a un cambio de temporada más lento producto de las temperaturas inusualmente altas observadas durante el invierno peruano, forzando a la realización de eventos de precio para poder rotar la

Negocio Financiero (Banco Ripley Perú)

Durante el primer semestre 2012 la cartera de del banco Ripley Perú

% comparado con el mismo período e acuerdo a la Superintendencia

de Banca, Seguros y AFP del Perú, el Banco Ripley ,5% de participación de mercado de

la cartera de colocaciones de tarjetas de crédito. A pesar del crecimiento en la cartera, los ingresos

2,4% medido en soles, debido a la reducción de tasas implementada el año

, y que ha sido parcialmente revertida este año. gastos en provisiones aumentaron un 10,2% con

respecto al mismo período del año pasado. Esto se mento de los préstamos

en efectivo como porcentaje total de la cartera durante el año pasado y la primera parte de este

www.ripley.cl

Gastos de administración y ventas Los gastos de administración y ventas (Ripley Chile sin Banco) aumentaron en un 1,8%con el mismo período del año anteriortiempo el ratio de GAV/Ingresos pasó de un el primer semestre de 2011 a un 33,0al mismo período del año actual. En el caso del Banco Ripley Chile los gastos operacionales aumentaron en un por los aumentos en gastos en remuneraciones y gastos de administración. Al medir los gastos como porcentaje de los ingresos estos disminuyeron de un 46,6% en 1S2011 a un 45,4% en 1S2012.


*Información de Banco Ripley Perú se presenta bajo normas contablesChile corresponde a la enviada a la SBIF.

Banco Ripley Chile (MM$) 1S2012

TOTAL INGRESOS OPERACIONALES NETO 20.899Ingresos netos por intereses y reajustes 15.555Ingresos netos por comisiones y servicios 4.212Otros ingresos operacionales 1.132

Provisiones por riesgo de crédito -3.155

Gastos Operacionales -12.537

RESULTADO OPERACIONAL 5.207

Impuesto a la renta -854

UTILIDAD 4.353

Resultados

Los gastos de administración y ventas (Ripley Chile –% en comparación

l año anterior. Al mismo pasó de un 33,5% en 33,0% con respecto

En el caso del Banco Ripley Chile los gastos operacionales aumentaron en un 6,2%, explicado por los aumentos en gastos en remuneraciones y

Al medir los gastos como porcentaje de los ingresos estos disminuyeron de un

% en 1S2012.

Gastos de administración y ventas Los gastos en administración y ventas Banco) aumentaron un 12,1% en soles durante el primer semestre de 2012 en comparación con el mismo trimestre del año anterior. Al analizarlos cómo porcentaje de los ingresos, esto pasaron de un 30,6% en 1S2011 a un 32,3% en en gastos se explica principalmente porde una tienda nueva y por un mayor gasto en remuneraciones, producto de la negociación colectiva cerrada el 3Q2011 y a las alzas del salario mínimo observadas durante el último año, que afectan la base comparativa para la política de remuneraciones y de servicios de terceros


bajo normas contables IFRS para efectos de consolidación en Ripley Corp

1S2012 1S2011 Var % Banco Ripley Perú (M/S)

20.899 19.203 8,8% TOTAL INGRESOS OPERACIONALES NETO15.555 14.655 6,1% Ingresos netos por intereses y reajustes4.212 3.956 6,5% Ingresos netos por comisiones y servicios1.132 592 91,2% Otros ingresos operacionales

-3.155 -3.609 -12,6% Provisiones por riesgo de crédito

-12.537 -11.799 6,3% Gastos Operacionales

5.207 3.795 37,2% RESULTADO OPERACIONAL

-854 -253 237,2% Impuesto a la renta

4.353 3.542 22,9% UTILIDAD


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Gastos de administración y ventas

Los gastos en administración y ventas (Tiendas + % en soles durante el

de 2012 en comparación con el mismo trimestre del año anterior. Al analizarlos

s ingresos, esto pasaron de un % en 1S2012. Esta alza

en gastos se explica principalmente por la apertura de una tienda nueva y por un mayor gasto en remuneraciones, producto de la negociación colectiva cerrada el 3Q2011 y a las alzas del salario mínimo observadas durante el último año, que afectan la base comparativa para la política de

iones y de servicios de terceros.

para efectos de consolidación en Ripley Corp. Información de Banco Ripley

1S2012 1S2011 Var %

TOTAL INGRESOS OPERACIONALES NETO 211.266 222.766 -5,2%150.387 152.432 -1,3%

Ingresos netos por comisiones y servicios 60.022 66.783 -10,1%857 3.551 -75,9%

-51.999 -47.190 10,2%

-126.617 -126.388 0,2%

32.650 49.188 -33,6%

-10.700 -16.768 -36,2%

21.950 32.420 -32,3%



Resultado No Operacional Ripley Corp 1S2012

Ingresos Financieros: Los ingresos financieros del primer semestre de 2012 aumentaron en un 16,9% comparado con el mismo período del 2011. Este aumento se explica en parte por el aumento en la caja durante observado en la segunda mitad del semestre. Este aumento de caja se debe principalmente a un aumento en la deuda financiera, contratada para financiar los planes de crecimiento de la compañía. Gastos Financieros: Los gastos financieros aumentaron en un 31,6% en comparación con el primer semestre de 2011, lo que se explica principalmente por un aumento de la deuda financiera neta asociado al plan de inversiones de la compañía. Resultados por unidad de reajuste: los cargos asociados a las unidades de reajuste disminuyeron en $267 millones. Participación en empresas relacionadas: el resultado de empresas relacionadas, conformado por los resultados que generan las inversiones en centros comerciales en Chile y en Perú, aumentó en un 65,4% en comparación con el primer semestre de 2011.

Inversiones de Ripley en Centros Comerciales

ChileSuperficie de

Vtas (m2)Propiedad

(%)

Marina Arauco 57.968 33,3%Mall del Centro Curicó 45.911 33,3%Mall Plaza Sur 74.583 22,5%

Mall Plaza Alameda 57.355 22,5%

Mall Concepción* 41.000 100%

Total Chile 276.817

Total Chile (ponderado) 105.278

PerúSuperficie de

Vtas (m2)Propiedad

(%)

Aventura Plaza Trujillo 44.114 40%Aventura Plaza Bellavista 76.460 40%Aventura Plaza Arequipa 55.000 40%

Aventura Plaza Santa Anita* 58.000 40%

Total Peru 233.574

Total Perú (ponderado) 93.430

Superficie ventas (ponderado) 198.707

* Mall Concepción y Santa Anita abrirán en el 3Q 2012

% Part 1S2012 1S2011 Var Var%Inmobiliaria Viña del Mar S.A. 33,3% 2.178 1.694 484 28,6%Nuevos Desarrollos S.A. 22,5% 1.012 468 543 116,1%Aventura Plaza S.A. 40,0% 665 168 497 296,5%Total 3.855 2.330 1.525 65,4%

Participación en resultados empresas relacionadas (MM$)



4. Indicadores Retail

• La información de Perú está en Soles. • El SSS de Chile a partir de febrero 2012 no considera a la tienda del Trébol que fue cerrada temporalmente por un incendio que dañó en

su totalidad el local a fines de Febrero de 2012. • La rotación de inventario se calcula en pesos y soles nominales, como el costo de la explotación acumulado en los últimos cuatro

trimestres, dividido por el promedio de la existencia al cierre de esos cuatro trimestres.

5. Indicadores de Crédito

• Castigos Netos de Recuperos: Corresponde al castigo de créditos netos de las recuperaciones de castigos realizados en períodos anteriores, registradas en el período actual.

1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2011 2012

Variación de Ventas 18,1% 1,8% 4,8% 7,7% 11,3% 4,7% 8,3% 7,7%

Variación Ventas Iguales (SSS) 18,0% 1,5% 5,3% 8,4% 9,3% 7,2% 8,4% 8,1%

Margen Retail Bruto 26,5% 28,9% 25,1% 27,9% 23,9% 26,9% 27,8% 25,5%

Rotación de Inventario 4,2 4,1 4,0 3,9 3,9 3,8 4,1 3,8

Variación de Ventas 21,0% 13,0% 18,8% 15,4% 13,3% 5,7% 17,0% 9,1%

Variación Ventas Iguales (SSS) 9,1% 2,8% 6.6% 6,4% 12,3% 2,8% 5,7% 7,1%

Margen Retail Bruto 23,9% 27,2% 20,9% 28,2% 21,3% 26,3% 25,7% 23,9%

Rotación de Inventario 3,9 3,7 3,6 3,5 3,5 3,4 3,7 3,4

NEGOCIO RETAIL (Moneda Local)2011

Rip

ley

Chile

Rip

ley

Per

ú

1S2012

1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q

Cartera de Colocaciones Brutas 378.977 381.824 359.549 385.558 361.356 353.940Stock de Provisiones 54.619 54.744 52.460 51.738 49.373 48.423Provisiones/Colocaciones 14,4% 14,3% 14,6% 13,4% 13,7% 13,7%Nº Tarjetas con Saldo (miles) 1.118 1.126 1.079 1.152 1.080 1.077Castigos netos de Recuperos 6.632 9.039 14.135 11.816 11.736 7.829

Cartera de Colocaciones Brutas 199.916 203.097 203.545 207.519 210.232 212.611

Stock de Provisiones 15.502 15.580 15.253 15.556 14.855 14.718

Provisiones/Colocaciones 7,8% 7,7% 7,5% 7,5% 7,1% 6,9%Castigos netos de Recuperos 2.053 1.721 1.682 1.885 2.083 1.095

Cartera de Colocaciones Brutas 158.759 176.651 185.461 201.054 179.145 192.077Stock de Provisiones 14.078 18.341 17.131 19.158 17.907 18.820Provisiones/Colocaciones 8,9% 10,4% 9,2% 9,5% 10,0% 9,8%Nº Tarjetas con Saldo (miles) 487 503 482 484 475 484Castigos netos de Recuperos 2.095 2.531 4.807 3.563 4.609 5.162

20122011

Tarj

eta

Rip

ley

Chi

le

Ban

co

Rip

ley

Chi

le

Ban

co

R

iple

y

Per

ú

NEGOCIO FINANCIERO ($MM)



6. Tiendas Superficie

Aproximadamente un 72% del número de tiendas en Chile son arrendadas, el resto son de propiedad de la empresa. En el caso de Perú aproximadamente 82% del número son arrendadas, el 19% restante son de propiedad de la empresa. Considerando el análisis por metros cuadrados, el porcentaje de superficie arrendada en Chile y Perú es un 80% y 85% respectivamente. En algunos casos Ripley arrienda sus tiendas a centros comerciales en los que tiene algún porcentaje de propiedad. En Marina Arauco y Curicó posee el 33,3%, en Plaza Alameda y Plaza Sur (San Bernardo) el 22,5% y en Perú el 40% de los Malls en Trujillo, Callao, Arequipa y Santa Anita. En el 2012 se han abierto las tiendas de Chimbote (Abril) y Santa Anita (Agosto) en Perú y Costanera (Junio) en Santiago.

Chile PerúNº TIENDA SUPERFICIE DE VENTA APERTURA Nº TIENDA SUPERFICIE DE VENTA APERTURA

(m2) (m2)1 Huérfanos 3.364 may-64 1 Ripley Jockey Plaza 14.001 oct-97

2 Barros Arana 1.697 may-86 2 Ripley San Isidro 10.420 nov-99

3 Viña del Mar 4.301 jun-89 3 Ripley San Miguel 12.465 nov-00

4 Temuco 4.792 ago-90 4 Ripley Miraflores 9.447 oct-01

5 Castellón 4.164 dic-92 5 Max Cono Norte 9.193 dic-026 Parque Arauco 11.999 abr-93 6 Ripley Primavera 9.493 nov-03

7 Plaza Vespucio 8.064 sep-94 7 Ripley Asia 2.490 ene-04

8 Puerto Montt 4.439 oct-95 8 Ripley Chorrillos 11.524 dic-05

9 Astor 2.287 dic-95 9 Max Minka 8.620 jul-06

10 Puente 7.382 oct-96 10 Ripley Trujillo 7.325 dic-07

11 Rancagua 6.650 nov-98 11 Ripley Callao 7.132 dic-08

12 Valparaíso 5.918 dic-98 12 Ripley Chiclayo 4.465 nov-09

13 Marina Arauco 8.369 dic-99 13 Ripley Arequipa 5.830 dic-10

14 Antofagasta 7.289 dic-99 14 Ripley Piura 4.331 dic-1015 Alto Las Condes 9.361 oct-00 15 Ripley Lima Norte 7.746 dic-10

16 La Serena 5.350 sep-01 16 Ripley Chimbote 3.810 abr-12

17 Calama 4.662 abr-02 17 Ripley Santa Anita 8.434 ago-12

18 Plaza Oeste 9.840 sep-02 Total 136.726

19 Plaza Tobalaba 5.714 ago-02

20 Iquique 5.880 mar-02

21 El Trébol 5.631 feb-03

22 Plaza Norte 4.977 nov-03

23 Florida Center 9.629 abr-04

24 Crillón 4.394 oct-05

25 Portal Temuco 7.057 nov-05

26 La Dehesa 6.634 oct-06

27 Curicó 8.500 nov-06

28 Talca 6.327 nov-06

29 Puerto Montt (Paseo del Mar) 9.500 abr-07

30 La Calera 4.000 jun-07

31 Outlet Maipú 7.010 nov-07

32 Quilpué 4.501 nov-07

33 Chillán 1 4.610 nov-07

34 Punta Arenas 7.297 abr-08

35 Plaza Alameda 8.262 abr-08

36 Plaza de los Ríos 5.443 nov-08

37 San Bernardo 5.836 dic-08

38 Los Andes 4.390 nov-09

39 Costanera 12.831 jun-12

Total 248.351



7. Estructura Financiera

Estructura Financiera de las filiales no bancarias de Ripley Corp y Financieras y principales ratios.

Negocio No Bancario

ROE El indicador presenta una baja de 4,1 puntos porcentuales en relación a igual período del año anterior, debido principalmente a la disminución de las utilidades en igual período comparable que se explicó previamente en este documento.

ROA El indicador presenta una baja de 2,82 puntos porcentuales en relación a igual período del año anterior, explicado por la disminución del resultado operacional en igual período comparable, acompañado de un aumento de los activos totales del negocio no bancario en un 13,16%, debido a los planes de inversión de la compañía.

Endeudamiento El incremento del indicador se explica por el aumento de los préstamos de entidades financieras relacionados a los planes de inversión de la compañía.

Liquidez El indicador de liquidez corriente presenta una leve variación positiva en 0,2 veces, dado la obtención de préstamos a largo plazo utilizado para el refinanciamiento de las deudas de corto plazo.

78108

276

246

47 42

219

224

Jun-2012 (MMM$)

Deuda Total (Deuda corriente

abajo)

Caja Deuda Neta

Jun-2011(MMM$)

1 Utilidad últimos doce meses/total patrimonio 2 Resultado operacional últimos doce meses/total activos 3 Deuda financiera neta de caja de las filiales no bancarias de Ripley Corp/ total patrimonio 4 Total Activos corriente/ Total Pasivos corrientes(ambos de

las filiales no bancarias de Ripley Corp

Total Ripley Corp 1S2012 1S2011

ROE 1 5,1% 9,2%

ROA 2 4,5% 7,3%Negocio No Bancario jun-12 dic-11

Deuda Financiera Neta / Patrimonio 3 0,37 0,33

Liquidez Corriente4 1,77 1,63



Balance y Estado de Resultados

Los Estados Financieros completos de Ripley Corp y Ripley Chile se encuentran en la página web de la Superintendencia de Valores de Chile (www.svs.cl)



A. Balance Ripley Corp

NEGOCIO NO BANCARIO (MM$ de cada Periodo) jun/2012 dic/2011 Var MM$ Var %

ACTIVOS jun/2012 dic/2011 Var MM$ Var %Activos corrientesEfectivo y Equivalentes al Efectivo 77.815 60.573 17.242 28,5%Otros activos financieros corrientes 5.974 11.477 -5.503 -47,9%Otros Activos No Financieros, Corriente 31.503 26.128 5.375 20,6%Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar corrientes 206.407 208.001 -1.594 -0,8%Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas, Corriente 1.626 1.750 -124 -7,1%Inventarios 187.472 194.615 -7.142 -3,7%Activos por impuestos corrientes 11.146 18.068 -6.922 -38,3%

Activos corrientes totales 521.943 520.612 1.331 0,3%

Activos no corrientesOtros activos no financieros no corrientes 8.637 9.720 -1.083 -11,1%Derechos por cobrar no corrientes 133.834 154.820 -20.986 -13,6%Inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación 130.822 122.538 8.283 6,8%Activos intangibles distintos de la plusvalía 36.794 36.464 330 0,9%Propiedades, Planta y Equipo 247.995 241.982 6.014 2,5%Propiedad de inversión 41.053 29.685 11.368 38,3%Activos por impuestos diferidos 75.034 68.454 6.581 9,6%

Total de activos no corrientes 674.170 663.662 10.508 1,6%Total de activos de negocios no bancarios 1.196.113 1.184.274 11.839 1,0%

PASIVOS jun/2012 dic/2011 Var MM$ Var %Pasivos corrientesOtros pasivos financieros corrientes 108.498 80.493 28.005 34,8%Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 163.920 203.170 -39.250 -19,3%Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas, Corriente 5.480 18.224 -12.744 -69,9%Otras provisiones a corto plazo 1.573 1.317 256 19,5%Pasivos por Impuestos corrientes 3.047 3.441 -394 -11,4%Provisiones corrientes por beneficios a los empleados 9.550 8.108 1.442 17,8%Otros pasivos no financieros corrientes 3.454 4.328 -875 -20,2%

Pasivos corrientes totales 295.522 319.081 -23.560 -7,4%

Pasivos no corrientesOtros pasivos financieros no corrientes 245.537 220.428 25.109 11,4%Cuentas por pagar 285 302 -17 -5,6%Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas, no corriente 1.283 1.264 19 1,5%Pasivo por impuestos diferidos 10.927 12.598 -1.671 -13,3%Provisiones no corrientes por beneficios a los empleados 5.310 5.044 266 5,3%

Total de pasivos no corrientes 263.343 239.637 23.707 9,9%Total de pasivos de negocios no bancarios 558.865 558.718 147 0,0%



SERVICIO BANCARIO jun/2012 dic/2011 Var MM$ Var %

ACTIVOS jun/2012 dic/2011 Var MM$ Var %

Efectivo y depósitos en bancos 25.699 35.149 -9.450 -26,9%Operaciones con liquidación en curso 8 171 -163 -95,2%Instrumentos para Negociación 34.041 21.422 12.619 58,9%Contratos de derivados financieros 0 1 -1Adeudado por bancos 2.904 779 2.125 272,9%Créditos y cuentas por cobrar a clientes 371.150 373.859 -2.709 -0,7%Instrumentos disponibles para la venta 0 5.395 -5.395Inversiones en sociedades 13 13 0 0,0%Intangibles 13.872 12.999 873 6,7%Activo Fijo 5.425 5.852 -427 -7,3%Impuestos corrientes 918 1.136 -218 -19,2%Impuesto diferido 4.329 4.638 -309 -6,7%Otros activos 7.397 4.076 3.321 81,5%

Total activos servicio bancario 465.757 465.491 266 0,1%Total Activos 1.661.870 1.649.765 12.105 0,7%

PASIVOS jun/2012 dic/2011 Var MM$ Var %Depósitos y otras obligaciones a la vista 4.498 3.485 1.013 29,1%Contratos de derivados financieros 20 0 20Depósitos y otras captaciones a plazo 255.135 252.327 2.808 1,1%Obligaciones con bancos 25.804 27.244 -1.441 -5,3%Instrumentos de deuda emitidos 51.891 47.713 4.178 8,8%Otras Obligaciones Financieras 5.077 5.136 -58 -1,1%Impuestos corrientes 18 815 -797 -97,9%Impuestos diferidos 765 406 359 88,5%Provisiones 3.927 4.281 -353 -8,3%Otros pasivos 16.434 15.283 1.152 7,5%

Total pasivo servicio bancario 363.570 356.689 6.881 1,9%Total Pasivos 922.435 915.407 7.028 0,8%

PATRIMONIO TOTAL RIPLEY CORP jun/2012 dic/2011 Var MM$ Var %

Capital emitido 203.873 203.873 0 0,0%Ganancias (pérdidas) acumuladas 376.920 368.255 8.665 2,4%Primas de emisión 162.504 162.504 0 0,0%Otras reservas -4.358 -771 -3.587 465,5%

Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora 738.939 733.861 5.078 0,7%Participaciones no controladoras 496 496 0 -0,1%

Patrimonio total 739.435 734.357 5.077 0,7%Total de patrimonio y pasivos 1.661.870 1.649.765 12.105 0,7%



B. Estado de resultados de Ripley Corp

NEGOCIO NO BANCARIO (MM$ de cada Periodo) jun/2012 jun/2011 Var MM$ Var %

Ingresos de actividades ordinarias 521.809 487.774 34.034 7,0%Costo de ventas -348.773 -310.715 -38.058 12,2%

Ganancia bruta 173.036 177.059 -4.023 -2,3%Costos de distribución -2.819 -2.529 -290 11,5%Gasto de administración -160.005 -149.737 -10.268 6,9%Otras ganancias (pérdidas) -1.319 -643 -676 105,1%Ingresos financieros 2.386 2.042 344 16,9%Costos financieros -10.042 -7.628 -2.413 31,6%Participación en las ganancias de asociadas y negocios conjuntos 3.854 2.330 1.524 65,4%Diferencias de cambio 512 141 371 263,7%Resultado por unidades de reajuste -969 -702 -267 38,0%

Ganancia (pérdida), antes de impuestos 4.635 20.332 -15.697 -77,2%Gasto por impuestos a las ganancias -545 281 -825

Ganancia (pérdida) de negocios no bancarios 4.090 20.613 -16.523 -80,2%

SERVICIO BANCARIO (MM$ de cada Periodo) jun/2012 jun/2011 Var MM$ Var %

Ingresos por intereses y reajustes 53.539 49.302 4.237 8,6%Gastos por intereses y reajustes -10.284 -8.632 -1.652 19,1%

Ingreso neto por intereses y reajustes 43.255 40.670 2.585 6,4%Ingresos por comisión 15.928 16.078 -150 -0,9%Gastos por comisión -916 -976 61 -6,2%

Ingreso neto por comisiones 15.012 15.102 -89 -0,6%Utilidad neta de operaciones financieras 916 391 524 133,9%Utilidad (pérdida) de cambio neta 155 107 48 44,7%Otros ingresos operacionales 220 701 -481 -68,7%

Total ingresos operacionales 59.557 56.971 2.586 4,5%Provisión por riesgo de crédito -12.751 -11.651 -1.101 9,4%

INGRESO OPERACIONAL NETO 46.806 45.320 1.486 3,3%Remuneraciones y gastos del personal -13.713 -13.344 -369 2,8%Gastos de administración -20.161 -18.039 -2.122 11,8%Depreciaciones y Amortizaciones -1.478 -1.509 31 -2,1%Otros gastos operacionales -263 -213 -50 23,4%

TOTAL GASTOS OPERACIONALES -35.615 -33.105 -2.510 7,6%RESULTADO OPERACIONAL 11.191 12.215 -1.024 -8,4%Resultado antes de impuesto a la renta 11.191 12.215 -1.024 -8,4%Impuesto a la renta -2.815 -3.119 305 -9,8%

Ganancia (perdida) servicios bancarios 8.376 9.096 -720 -7,9%

Ganancia (pérdida), atribuible a los propietarios de la controladora 12.466 29.705 -17.239 -58,0%Ganancia (pérdida), atribuible a participaciones no controladoras 0 4 -4

Ganancia (perdida) RIPLEY CORP CONSOLIDADO 12.466 29.709 -17.243 -58,0%



Relación con Inversionistas

John Paul Fischer M.

Teléfono: (56 2) 694 1404

Email: [email protected]

Website:

www.ripley.cl

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La presente información fue elaborada en base a los Estados Financieros entregados a la Superintendencia de Valores y Seguros de Chile (SVS).

Ripley Corp S.A. no se hace responsable por daños, perjuicios y/o pérdidas que pudiesen resultar de la interpretación de este informe o de la evolución de los mercados, en particular la Bolsa de Valores.

RESULTADOS 2do Trimestre 2012 -...

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