Resultados 1T18 - bmv.com.mx

Nota: A partir de este trimestre, el balance y estado de resultados de la Compañía estarán presentados de acuerdo a las nuevas Normas Financieras de

Información C-16 y C-20 (NIFs C16 y C20). Estas NIFs consideran cambios a la estimación preventiva para riesgos crediticios, que ahora requiere considerar la probabilidad de incumplimiento y la severidad de las pérdidas. Para propósitos de comparación la Compañía estará presentando la información correspondiente

al periodo de 2017 proforma, la cual incluye el efecto de la NIF, cada trimestre a lo largo del año.

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Contacto: Antonio Jorge Subdirector de Relación con Inversionistas +52 (55) 5229-0237 [email protected]

Financiera Independencia Resultados 1T18




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Cartera de crédito al 1T18 crece a Ps.7,527.8 millones, un aumento de 2.0% AcA, y un

ICV de 5.9%1

Cartera de Crédito de Ps.7,527.8 millones, un incremento de 2.0% AcA.

ICV de 5.9%, 58 pbs superior al 1T17, debajo del promedio de la industria de 8.2%2y de la

meta de la Compañía de 7.0% para 2018.

Utilidad Neta de Ps.26.7 millones, un decremento de 55.6% vs. 1T17, lo cual refleja parcialmente el impacto de las nuevas normas de información financiera C-16 y C-20, al igual que decisiones tomadas en 1T18 y 2017 relacionadas con el refinanciamiento de la deuda y a instrumentos de cobertura.

La Tasa Activa Promedio bajó 230 pbs a 62.4% en 1T18 versus 1T17, lo cual refleja la evolución de la cartera de crédito a una mayor participación de subsidiarias y productos con menores tasas efectivas.

El Costo Promedio de Fondeo fue 10.80%, 117 pbs superior al 1T17, consistente con el incremento en el vencimiento promedio de los pasivos de la Compañía de 1 a 5 años, y el incremento de tasa de Banxico de 100 pbs.

Índice de Capital sobre Activos de 34.4%, una mejora de 46 pbs versus 1T17.

ROAE en 1T18 fue 2.6%, comparado con 6.0% en 1T17.

Ciudad de México, 19 de abril de 2018, Financiera Independencia, S.A.B. de C.V., SOFOM, E.N.R. (BMV: FINDEP; OTC: FNCRY), (”FINDEP” o la “Compañía”) una institución mexicana que otorga microcréditos quirografarios a personas físicas de los segmentos de bajos ingresos bajo la metodología individual, nómina y grupal, anunció hoy sus resultados para el periodo de tres meses terminado el 31 de Marzo, 2018.

Eduardo Messmacher, Director General, comentó: “El desempeño general de la Compañía estuvo en línea con las expectativas para el año. Este trimestre, introdujimos las nuevas normas financieras y medidas correctivas adicionales para eliminar riesgos innecesarios tales como fluctuaciones de tipo de cambio con nuestras operaciones en Brasil. Mantuvimos la estrategia de retomar el crecimiento prudente al mismo tiempo que equilibramos riesgos y mejoramos eficiencias, así fortaleciendo las bases para nuestro crecimiento sostenido de largo plazo. Los temas principales de los resultados trimestrales fueron:

Crecimiento de cartera del 2.0% AcA

ICV de 5.9%, 58 pbs superior AcA pero todavía cercano a niveles mínimos históricos y debajo del promedio de la industria de 8.2% a diciembre 2017.

1 Salvo que se indique lo contrario, las cifras presentadas en este reporte no están auditadas, y fueron preparadas de acuerdo con los Criterios Contables Bancarios en

México / Las cifras de 2018 y 2017 están expresadas en pesos nominales / Las cifras en las tablas están en millones de pesos, salvo que se indique lo contrario /

FINDEP: hace referencia a Financiera Independencia y sus subsidiarias / Independencia: hace referencia a las operaciones excluyendo Finsol, AEF y AFI. 2 ICV a diciembre 2017 calculado de la información de las 22 instituciones de microfinanzas más grandes en México con una cartera superior a los Ps.500 millones.

Fuente: Comisión Nacional Bancaria y de valores, Bolsa Mexicana de Valores, ProDesarrollo, AMFE y otras fuentes.

Financiera Independencia 1T18 Para su publicación inmediata

Información Financiera y Operativa Relevante

1T18 1T17 %

Datos del Estado de Resultados

Margen Financiero Ajustado por Riesgos Crediticios* 701.8 744.6 -5.8%

Resultado de la Operación* 39.7 77.6 -48.9%

Utilidad (Pérdida) Neta* 26.7 60.1 -55.6%

Acciones en Circulación (millones) 715.9 715.9 0.0%

Utilidad (Pérdida) por Acción 0.0373 0.0840 -55.6%

Rentabilidad y Eficiencia

MIN Excl. Comisiones 50.5% 52.3% -1.7 pp

MIN Ajustado por Riesgos Excl. Comisiones 34.6% 37.4% -2.9 pp

MIN Ajustado por Riesgos Incl. Comisiones 41.9% 47.0% -5.1 pp

Rendimiento sobre Activos 0.9% 2.0% -1.1 pp

Rendimiento sobre Capital Contable 2.6% 6.0% -3.4 pp

Índice de Eficiencia Incl. Provisiones 95.3% 91.7% 3.6 pp

Índice de Eficiencia Excl. Provisiones 69.0% 69.7% -0.7 pp

Eficiencia Operativa 27.6% 28.9% -1.3 pp

Ingreso por Comisiones 9.7% 11.2% -1.5 pp

Capitalización

Capital Contable sobre Total de Activos 34.4% 33.9% 0.5 pp

Calidad Crediticia

Indice de Cartera Vencida 5.9% 5.3% 0.6 pp

Indice de Cobertura 123.4% 122.2% 1.2 pp

Datos Operativos

Número de Clientes 678,581 792,021 -14.3%

Número de Oficinas 538 560 -3.9%

Total Cartera de Crédito* 7,527.8 7,381.0 2.0%

Saldo Promedio (Ps.)(**) 11,026.1 9,218.9 19.6%

* Cifras en millones de pesos.

** No incuye Otros Créditos




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Nuestras operaciones presentan el impacto de algunos elementos que traerán beneficios de largo plazo: o Un crecimiento de 13.9% de los gastos de financiamiento principalmente relacionados con el

refinanciamiento de la deuda de la Compañía de un vencimiento promedio de 1 a más de 5 años, lo cual nos da más confianza y visibilidad en el contexto económico y político actual

o Una reducción de Resultado de Intermediación de Ps.19.0 mm, asociado con los instrumentos de cobertura de la deuda intercompañía con Brasil que se contrataron. Como resultado., la deuda en moneda extranjera de la Compañía se encuentra ahora totalmente cubierta, lo que nos proporciona más visibilidad y estabilidad.

Esos impactos negativos fueron parcialmente compensados por una reducción de 5.5% AcA en los gastos de administración y personal, su 4ª reducción trimestral consecutiva, ya que la Compañía mantuvo su enfoque en el control de costos y eficiencias, reduciendo tanto la red de sucursales como la plantilla en un 3.9% y 13.3% adicional AcA, respectivamente; un gran logro en un contexto inflacionario.

Como resultado de estas reducciones de costos, los índices de eficiencia tras provisiones y la eficiencia operativa de la Compañía mejoraron nuevamente en 68 y 127 pbs a 69.0% y 27.6% respectivamente.

La utilidad neta bajó a Ps.26.7 mm, una reducción de 55.6% AcA

Por último, el índice de capitalización creció en 46 pbs adicionales a 34.4% debido a la rentabilidad continua de la Compañía.”

RESULTADOS CONSOLIDADOS 1T18

A partir de este trimestre, el balance y estado de resultados de la Compañía estarán presentados de acuerdo a las nuevas Normas Financieras de Información C-16 y C-20 (NIFs C16 y C20). Estas NIFs consideran cambios a la estimación preventiva para riesgos crediticios, que ahora requiere considerar la probabilidad de incumplimiento y la severidad de las pérdidas. Para propósitos de comparación la Compañía estará presentando la información correspondiente al periodo de 2017 proforma, la cual incluye el efecto de la NIF, cada trimestre a lo largo del año. Los resultados no-auditados para los periodos considerados en este reporte incluyen el efecto de la consolidación de las siguientes subsidiarias: Apoyo Económico Familiar (“AEF”), una de las principales instituciones de microcréditos en México; Apoyo Financiero Inc. (“AFI”), una compañía de microfinanzas que atiende primordialmente a la comunidad Hispana no bancarizada en California; Financiera Finsol (“Finsol México”), una de las principales instituciones en el mercado de las microfinanzas de créditos grupales en México; e Instituto Finsol (“Finsol Brasil”), institución líder en créditos grupales en Brasil. Margen Financiero ajustado por Riesgos Crediticios En el 1T18, el Margen Financiero ajustado por Riesgos Crediticios fue Ps.701.8 millones, 5.8% inferior AcA, como resultado de lo siguiente: Ingresos por Intereses Los Ingresos por Intereses crecieron 0.7% AcA a Ps.1,208.1 millones en el 1T18; inferior a la expansión de 2.0% AcA de la Cartera de Crédito, que refleja la mezcla actual de cartera con mayor participación de subsidiarias y productos que tienen tasas de interés promedio menores tal y como es el caso con la mayor participación de AFI y el producto de nómina de Independencia con 18.2% y 9.7% del total, versus 15.2% y 8.3% en 1T17 respectivamente. Como resultado de lo anterior, la Tasa Activa Promedio

3 de la Cartera de Crédito de la Compañía bajó

a 62.4% en 1T18, de 64.7% en 1T17.

3 Tasa activa promedio: Ingresos por intereses / cartera total promedio




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La cartera al segmento formal creció 7.8% AcA a Ps.4,936.6 millones, y representa el 65.6% del total versus 62.0% en 1T17. Esto se debe a un incremento de Ps.248.1 millones o 22.1% en la cartera de AFI, un incremento de Ps.99.9 millones o 3.8% en la cartera al sector formal de Independencia, y un incremento de Ps.10.7 millones o 1.3% en la cartera al sector formal de AEF. La cartera al segmento informal se contrajo 6.5% AcA a Ps.2,545.5 millones en 1T18, y ahora representa el 33.8% del total versus 36.9% en 1T17. Esto se explica principalmente por un incremento de Ps.66.5 millones o 9.8% AcA en la cartera al segmento informal de AEF, que fue compensado por un decremento de Ps.73.7 millones o 14.3% en la cartera de Finsol Brasil, un decremento de Ps.96.3 millones o 11.4% en la cartera de Finsol México, y un decremento de Ps.74.7 millones o 11.0% en la cartera al segmento informal de Independenica. La cartera de Independencia alcanzó Ps.3,361.1 millones, un incremento de 0.8%

4 AcA. Al 1T18, el

desglose de la cartera de crédito entre formal e informal fue de 82.0% y 18.0% respectivamente; la cartera de Independencia representaba 44.6% de la cartera de la Compañía, versus 45.2% en 1T17. La cartera de Finsol alcanzó los Ps.1,193.8 millones en 1T18, un decremento de 12.5% contra 1T17. Esto es resultado de un decremento de Ps.96.3 millones o 11.4% en la cartera de Finsol Brasil, y un decremento de Ps.73.7millones o 14.3% en la cartera de Finsol México. Al 1T18, la cartera de Finsol representaba 15.9% de la cartera de crédito de la Compañía, comparado con 18.5% en 1T17. Apoyo Económico Familiar registró una cartera de Ps.1,556.3 millones en 1T18, un incremento de 5.2% contra 1T17. Al 1T18, la cartera de AEF representaba el 20.7% de la cartera de la Compañía, comparado con 20.0% en 1T17. La cartera de Apoyo Financiero Inc. fue de Ps.1,370.9 millones en 1T18, un incremento de 22.1% contra 1T17. Al 1T18, la cartera de AFI representaba el 18.2% de la cartera de la Compañía, en comparación con el 15.2% en 1T17. Adicionalmente, la cartera de crédito de la Compañía incluye Ps.45.7 millones en Otros Créditos. Esta línea refleja un crédito otorgado a Siempre Creciendo SA de CV SOFOM ENR en 4T15 para la compra de los derechos de cobro de parte de su cartera de nómina hasta 2021. Este crédito representa 0.6% de la cartera de crédito de la Compañía.

4 Si “Otros Créditos” son considerados, la cartera de Independencia se hubiera contraído 0.3% AcA. “Otros Créditos” están incluidos en el balance de Independencia.

Tabla 1: Margen Financiero*

1T18 1T17 % Var. 3M18 3M17 % Var.

Ingresos por Intereses 1,208.1 1,199.8 0.7% 1,208.1 1,199.8 0.7%

Intereses por Créditos 1,204.5 1,195.0 0.8% 1,204.5 1,195.0 0.8%

Intereses por Inversiones 3.6 4.8 -23.8% 3.6 4.8 -23.8%

Gastos por Intereses 182.1 159.8 13.9% 182.1 159.8 13.9%

Margen Financiero 1,026.0 1,040.0 -1.3% 1,026.0 1,040.0 -1.3%

Estimación Preventiva para Riesgos Crediticios 324.2 295.3 9.8% 324.2 295.3 9.8%

Margen Financiero Ajustado por Riesgos Crediticios 701.8 744.6 -5.8% 701.8 744.6 -5.8%





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Tabla 2: Cartera de Crédito, Número de Clientes y Saldo Promedio

1T18 1T17 % Var.

Cartera de Crédito (millones de Ps.) 7,527.8 7,381.0 2.0%

Número de Clientes * 678,581 792,021 -14.3%

Saldo Promedio (Ps.)** 11,026.1 9,218.9 19.6%

** No incluye crédito a Siempre Creciendo SAB de CV SOFOM ENR

* A partir de este trimestre, Independencia sólo reporta clientes activos que no tienen

prestamos vencidos de más de 180 días

Tabla 3: Número de Clientes por Tipo de Producto % Var.

1T18 % del Total 1T17 % del Total 1T17

Créditos Independencia

-Sector Formal 275,442 40.6% 323,744 40.9% -14.9%

- CrediInmediato 227,122 33.5% 278,231 35.1% -18.4%

- Más Nómina 48,320 7.1% 45,513 5.7% 6.2%

-Sector Informal 93,310 13.8% 124,519 15.7% -25.1%

- CrediPopular 88,694 13.1% 117,292 14.8% -24.4%

- CrediMamá 4,541 0.7% 7,076 0.9% -35.8%

- CrediConstruye 75 0.0% 151 0.0% -50.3%

Créditos Finsol 149,480 22.0% 169,997 21.5% -12.1%

- Finsol México 104,260 15.4% 115,497 14.6% -9.7%

- Finsol Brasil 45,220 6.7% 54,500 6.9% -17.0%

Créditos Apoyo Económico Familiar 138,286 20.4% 154,970 19.6% -10.8%

Créditos Apoyo Financiero Inc 22,063 3.3% 18,791 2.4% 17.4%

Total de Créditos 678,581 100.0% 792,021 100.0% -14.3%




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Gastos por Intereses En 1T18 los Gastos por Intereses aumentaron en Ps.22.3 millones AcA, o 13.9%, a Ps.182.1 millones; lo cual refleja una combinación de factores:

un incremento de 117 pbs del costo de fondeo a 10.8%, consistente con el incremento en el vencimiento promedio de la deuda de la Compañía, y el incremento de tasa de 100 pbs por parte de Banxico, y

Tabla 4: Cartera de Crédito por Tipo de Producto* % Var.


Créditos Independencia

-Sector Formal 2,755.5 36.6% 2,655.6 36.0% 3.8%

- CrediInmediato 2,024.9 26.9% 2,042.8 27.7% -0.9%

- Más Nómina 730.6 9.7% 612.8 8.3% 19.2%

-Sector Informal 605.6 8.0% 680.4 9.2% -11.0%

- CrediPopular 576.4 7.7% 647.9 8.8% -11.0%

- CrediMamá 28.7 0.4% 31.5 0.4% -8.7%

- CrediConstruye 0.5 0.0% 1.0 0.0% -50.3%

Créditos Finsol 1,193.8 15.9% 1,363.7 18.5% -12.5%

- Finsol México 751.7 10.0% 848.0 11.5% -11.4%

- Finsol Brasil 442.0 5.9% 515.7 7.0% -14.3%

Créditos Apoyo Económico Familiar 1,556.3 20.7% 1,479.2 20.0% 5.2%

Créditos Apoyo Financiero Inc 1,370.9 18.2% 1,122.7 15.2% 22.1%

Otros 45.7 0.6% 79.4 1.1% -42.5%

Total Cartera de Crédito 7,527.8 100.0% 7,381.0 100.0% 2.0%


Tabla 5: Cartera de Crédito por Segmento* % Var.


Créditos al sector formal 4,936.6 65.6% 4,577.8 62.0% 7.8%

- Independencia (CrediInmediato) 2,755.5 36.6% 2,655.6 36.0% 3.8%

- AEF Formal 810.2 10.8% 799.6 10.8% 1.3%

- AFI 1,370.9 18.2% 1,122.7 15.2% 22.1%

Créditos al sector informal 2,545.5 33.8% 2,723.8 36.9% -6.5%

- Independencia 605.6 8.0% 680.4 9.2% -11.0%

- Finsol México 751.7 10.0% 848.0 11.5% -11.4%

- Finsol Brasil 442.0 5.9% 515.7 7.0% -14.3%

- AEF Informal 746.1 9.9% 679.6 9.2% 9.8%

Otros 45.7 0.6% 79.4 1.1% -42.5%

Total Cartera de Crédito 7,527.8 100.0% 7,381.0 100.0% 2.0%

* Cifras en millones de pesos




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un incremento de 3.5%5 en la deuda de la Compañía

A pesar del incremento generalizado en el costo de fondeo de Financiera Independencia, el mayor vencimiento promedio de su deuda otorga a la Compañía con certidumbre hasta 2024 en y un contexto de incremento de tasas de interés y las próximas elecciones presidenciales en México. La tasa TIIE

6 promedio incrementó a 7.75% en 1T18 de 6.40% en 1T17.

Estimación Preventiva para Riesgos Crediticios La Estimación Preventiva para Riesgos Crediticios subió a Ps.324.2 millones, un incremento de 9.8% AcA, que refleja el incremento de 58 pbs en el ICV a 5.9%, y la implementación de las nuevas normas financieras de información. A partir de este trimestre, el balance y estado de resultados de la Compañía estarán presentados de acuerdo a las nuevas Normas Financieras de Información C-16 y C-20 (NIFs C16 y C20). Estas NIFs consideran cambios a la estimación preventiva para riesgos crediticios, que ahora requiere considerar la probabilidad de incumplimiento y la severidad de las pérdidas. Para propósitos de comparación la Compañía estará presentando la información correspondiente al periodo de 2017 proforma, la cual incluye el efecto de la NIF cada trimestre a lo largo del año. Los Quebrantos incrementaron a Ps.369.4 millones en 1T18, un incremento de 23.5% AcA. La Cartera Vencida incrementó a Ps.442.8 millones, o 13.1% AcA. Ingresos Totales de la Operación Los Ingresos Totales de la Operación subieron a Ps.850.3 millones en 1T18, una reducción de 9.1% versus 1T17 como resultado de lo siguiente: En 1T18, las Comisiones y Tarifas Cobradas decrecieron 18.6% AcA a Ps.101.7 millones, principalmente relacionado con cambios en la mezcla de cartera de la Compañía. Las Comisiones y Tarifas Pagadas también bajaron en 6.3% AcA, a Ps.19.0 millones en 1T18, al reorganizar la Compañía sus necesidades de manejo de efectivo. Otros Ingresos de la Operación bajaron 2.1% a Ps.66.5 millones en 1T18 El Resultado por Intermediación refleja el impacto de las fluctuaciones cambiarias entre el Peso Mexicano y el Real Brasileño, debido a préstamos inter-compañías de Independencia a Finsol Brasil. Dado que estos préstamos se cubrieron totalmente durante enero, la Compañía ya no reflejará fluctuaciones en esta línea, razón por la cual bajó Ps.19.0 millones en 1T18 de Ps.18.3 millones en 1T17. Resultado de la Operación En 1T18, la Compañía reportó un Resultado de Operación de Ps.39.7 millones, un decremento de 48.9% en comparación con 1T17.

5 Ajustada por instrumentos financieros derivados 6 TIIE: Tasa de Interés Interbancaria de Equilibrio




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Gastos de Administración y Personal Los Gastos de Administración y Personal bajaron en Ps.47.2 millones AcA, o 5.5%, explicado por una reducción en los gastos de operación y de personal en 0.3% y 8.1%, respectivamente. Independencia, Finsol México, AEF y Finsol Brasil tuvieron reducciones de 9.2%, 8.5%, 1.1% y 13.5% respectivamente AcA; mientras que AFI tuvo un incremento de 19.6%, lo cual es consistente con su crecimiento de sucursales y cartera.

Resultado Neto Como resultado de lo anterior, y después de impuestos, la Compañía reportó una Utilidad Neta en 1T18 de Ps.26.7 millones, un decremento de 55.6% AcA. Esto resultó en un decremento de la Utilidad por Acción (UPA) del trimestre a Ps.0.0373 comparada con Ps.0.0840 del mismo periodo del año pasado.

Tabla 6: Resultado Neto de la Operación* % Var.

1T18 1T17 1T17 3M18 3M17 % Var.

Margen Financiero 1,026.0 1,040.0 -1.3% 1,026.0 1,040.0 -1.3%

Estimación Preventiva para Riesgos Crediticios 324.2 295.3 9.8% 324.2 295.3 9.8%

Margen Financiero Ajustado por Riesgos Crediticios 701.8 744.6 -5.8% 701.8 744.6 -5.8%

Comisiones Cobradas - neto 82.7 104.6 -21.0% 82.7 104.6 -21.0%

- Comisiones y Tarifas Cobradas 101.7 124.9 -18.6% 101.7 124.9 -18.6%

- Comisiones y Tarifas Pagadas 19.0 20.3 -6.3% 19.0 20.3 -6.3%

Resultado por Intermediación -0.7 18.3 -103.6% -0.7 18.3 -103.6%

Otros ingresos (egresos) de la operación 66.5 68.0 -2.1% 66.5 68.0 -2.1%

Ingresos Totales de la Operación 850.3 935.5 -9.1% 850.3 935.5 -9.1%

Gastos de Administración y Personal 810.7 857.9 -5.5% 810.7 857.9 -5.5%

- Otros Gastos de Administración y Operación 286.6 287.5 -0.3% 286.6 287.5 -0.3%

- Gastos de Personal 524.1 570.4 -8.1% 524.1 570.4 -8.1%

Resultado Neto de la Operación 39.7 77.6 -48.9% 39.7 77.6 -48.9%

Información Operativa

Número de Oficinas 538 560 -3.9% 538 560 -3.9%

- Independencia 160 164 -2.4% 160 164 -2.4%

- Finsol México 146 163 -10.4% 146 163 -10.4%

- Finsol Brasil 31 29 6.9% 31 29 6.9%

- Apoyo Económico Familiar 172 175 -1.7% 172 175 -1.7%

- Apoyo Financiero Inc 29 29 0.0% 29 29 0.0%

Total Fuerza Laboral 8,375 9,662 -13.3% 8,375 9,662 -13.3%

- Independencia 4,590 5,547 -17.3% 4,590 5,547 -17.3%

- Finsol México 1,190 1,414 -15.8% 1,190 1,414 -15.8%

- Finsol Brasil 355 339 4.7% 355 339 4.7%

- Apoyo Económico Familiar 2,023 2,173 -6.9% 2,023 2,173 -6.9%

- Apoyo Financiero Inc 217 189 14.8% 217 189 14.8%





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POSICIÓN FINANCIERA

Cartera de Crédito Total La Cartera total de Crédito de la Compañía aumentó a Ps.7,527.8 millones, un incremento de 2.0% AcA. AFI, AEF e Independencia crecieron su cartera en 22.1%, 5.2% y 0.8%

7, respectivamente AcA,

mientras que la cartera de Finsol Brasil y Finsol México se contrajo en 14.3% y 11.4% respectivamente AcA. Desde 4T15, la cartera de crédito de la Compañía incluye Otros Créditos, que en 1T18 fue de Ps.45.7 millones de un crédito otorgado a Siempre Creciendo SA de CV SOFOM ENR por la adquisición de los derechos de cobranza de parte de su cartera de nómina. Consistente con el enfoque estratégico de calidad sobre tamaño de la Compañía, el saldo promedio por cliente incrementó en 19.6% AcA, ya que la Compañía mantuvo su enfoque en clientes de mayor calidad crediticia. Como resultado, el número de clientes decreció 14.3% AcA en 1T18. FINDEP contaba con un total 678,581 clientes, de los cuales 368,752 eran clientes de Independencia, 149,480 de Finsol, 138,286 de AEF y 22,063 de AFI. Al 31 de Marzo, 2018, la Cartera de Crédito representaba el 66.3% del total de los activos de FINDEP, comparado con el 65.5% al 31 de Marzo, 2017. Consistente con la búsqueda de eficiencias, el efectivo e inversiones representó el 3.6% del total de activos en 1T18, contra 2.8% en 1T17. Cartera de Crédito Vencida (CCV) La CCV fue Ps.442.8 millones, un incremento de 13.1% AcA. Así, el ICV fue 5.9% en 1T18, comparado con 5.3% en 1T17. Este ICV sigue abajo del promedio de la industria de 8.2%

9 y de la

meta de 7.0% de la Compañía para 2018, subrayando el éxito del enfoque estratégico de la Compañía en calidad y rentabilidad sobre tamaño. Los ICVs de Independencia

10, Finsol Brasil y Finsol México incrementaron en 100, 270 y 159 pbs en

1T18 respectivamente al compararse con 1T17 a 6.8%, 6.2% y 6.3% respectivamente. Por otro lado, los ICVs de AEF y AFI bajaron 79 y 4 pbs a 6.8% y 2.1% respectivamente. El índice de cobertura

11 para el 1T18 fue 123.4% comparado con 122.2% en 1T17; que refleja los

incrementos en AFI y Finsol México. En enero 2013, la Compañía instauró la política de mantener un índice de cobertura arriba de 100.0% en todo momento. Pasivos Al 31 de Marzo, 2018, los pasivos totales fueron Ps.7,457.9 millones, una contracción de 3.4% comparado con los Ps.7,719.2 millones reportados al 31 de Marzo, 2017. En 1T18, la deuda

12 de FINDEP consistía en Ps.4,651.0 millones del bono en dólares US con

vencimiento en julio 2024, así como Ps.2,400.1 millones de préstamos bancarios y de otras entidades.

7 Si “Otros Créditos” son considerados, la cartera de Independencia se hubiera contraído 0.3% AcA. “Otros Créditos” están incluidos en el balance de

Independencia. 9 ICV a diciembre 2017 calculado de la información de las 22 instituciones de microfinanzas más grandes en México con una cartera superior a los Ps.500 millones.

Fuente: Comisión Nacional Bancaria y de valores, Bolsa Mexicana de Valores, ProDesarrollo, AMFE y otras fuentes. 10

Incluye “Otros Créditos” 11

Índice de cobertura: Estimación Preventiva para Riesgos crediticios / Cartera de Crédito Vencida 12

Incluye provisión de intereses




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El total de las líneas de crédito bancarias contratadas asciende a Ps.5,914.4 millones al final del 1T18, de las cuales Ps.3,524.4 millones, o 59.6% están disponibles. El vencimiento contractual de los acuerdos de líneas de crédito es el siguiente: Ps.2,039.0 millones en 2018, Ps.775.2 millones en 2019, Ps.120.0 millones en 2020, Ps.780.2 millones en 2021, Ps.100.0 millones en 2022 y los Ps.2,100.0 millones restantes tienen un plazo indefinido. Capital Contable Al 31 de Marzo, 2018, el Capital Contable fue de Ps.3,904.5 millones, un decremento de 1.4% con respecto a los Ps.3,958.8 millones el 31 de Marzo, 2017. Entre otras cosas, este aumento refleja los Ps.26.7 millones en Utilidad Neta generada durante 2018, más un Efecto Acumulado por Conversión de Divisas de Ps.33.0 millones, y el impacto negativo de Ps.88.5 millones en Instrumentos Financieros Derivados. Debido a la variación de la deuda denominada en moneda extranjera y la posición en derivados para cubrir riesgos cambiarios, en 1T18 la Compañía registró un impacto negativo de Ps.88.5 millones en el capital contable, registrado como Instrumentos Financieros – Derivados. Este impacto se irá eliminando a medida que el contrato progrese y expire. El desglose es: un impacto positivo de Ps.81.3 millones por la valuación a mercado de los swaps de tipo de cambio, el impacto negativo de Ps.148.0 millones por la revalorización del bono, y la pérdida de Ps.21.8 millones en impuestos diferidos. RAZONES DE RENTABILIDAD Y EFICIENCIA

ROAE

13/ROAA

14

En el 1T18, el Retorno Sobre Capital Promedio (ROAE) de la Compañía fue 2.6% comparado con 6.0% en 1T17. El Retorno Sobre Activos Promedio (ROAA) en 1T18 fue 0.9%, versus 2.0% en 1T17. Índice de Eficiencia

15 y Eficiencia Operativa

16

Durante los últimos doce meses, la Compañía redujo un total neto de 22 sucursales, mientras que la fuerza laboral bajó 13.3% a 8,375 personas. Durante 1T18, el índice de eficiencia fue 95.3%, en comparación con 91.7% en 1T17. Excluyendo la Estimación Preventiva, el índice de eficiencia del 1T18 fue de 69.0% en comparación con 69.7% en 1T17. La eficiencia operativa fue 27.6% en 1T18, comparado con 28.9% en 1T17.

13

ROAE: Utilidad Neta del trimestre anualizada / Promedio de Capital Contable de los trimestres actual y previo 14

ROAA: Utilidad Neta del trimestre anualizada / Promedio del Activo Total de los trimestres actual y previo 15

Índice de Eficiencia: Gastos de Administración y Personal del trimestre anualizado / Promedio de Activos Totales del trimestre actual y previo 16

Eficiencia Operativa: Gastos de Administración y Personal del trimestre / Margen Financiero del trimestre




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RED DE DISTRIBUCIÓN

Durante los últimos 12 meses, la Compañía redujo un neto de 22 sucursales: Finsol Brasil abrió 2 sucursales, mientras que Independencia, Finsol México y AEF cerraron 4, 17 y 3 sucursales respectivamente. Al cierre del 1T18, la Compañía contaba con 538 sucursales en México, Brasil y EE.UU. El desglose es el siguiente: 478 oficinas en México (Independencia: 160, Finsol: 146 y AEF: 172), 31 oficinas en Brasil (Finsol), y 29 en California (AFI). La cartera de crédito total de la Compañía se encuentra geográficamente diversificada y no hay ninguna entidad federativa en México que represente más del 13.1% del total de la cartera. Las tres entidades federativas en México con mayor participación en la cartera total de créditos son Estado de México, Ciudad de México y Veracruz, representando 13.1%, 12.3% y 7.4% del total de la cartera, respectivamente. CONFERENCIA TELEFÓNICA DE RESULTADOS 1T18

Fecha: Viernes, 20 de abril de 2018 Hora: 11:00 AM US EST; 10:00 AM hora Ciudad de México Número de Acceso: 800-239-9838 (Estados Unidos y Canadá) 323-794-2551 (Internacional y México) Código de Acceso: 126082 Webcast: Un webcast simultáneo de la conferencia telefónica estará disponible en

http://www.findep.mx. Repetición: Una repetición de la conferencia telefónica estará disponible desde las 2:00 pm

EST del 20 de abril hasta las 11:59 pm EST del 27 de abril de 2018. La repetición estará disponible marcando el número 844-512-2921 (EE.UU. / Canadá) ó 412-317-6671 (internacional) e ingresando el código 1264082.

Acerca de Financiera Independencia: Financiera Independencia, S.A.B. de C.V., SOFOM, E.N.R. (FINDEP), es una institución mexicana que otorga microcréditos quirografarios a personas físicas de bajo ingreso de la economía formal e informal en las zonas urbanas y créditos para capital de trabajo bajo la metodología grupal en las zonas rurales. Al 31 de Marzo, 2018, la cartera de crédito de FINDEP ascendió a Ps.7,527.8 millones. La empresa operaba 538 oficinas en México, Brasil, y EEUU, y contaba con una fuerza laboral de 8,375 personas. Las acciones de FINDEP comenzaron a cotizar en la Bolsa Mexicana de Valores el 1 de noviembre de 2007 bajo la clave de cotización “FINDEP”. Para información adicional visita www.findep.mx

Algunas de las afirmaciones contenidas en este comunicado de prensa corresponden a expectativas futuras o son declaraciones en tiempo futuro. Dichas afirmaciones están sujetas a los riesgos identificados en este comunicado de prensa y en la documentación presentada ante la Bolsa Mexicana de Valores. Los acontecimientos reales pueden diferir en forma significativa de lo contemplado en dichas declaraciones en tiempo futuro. La información en tiempo futuro presentada se basa en diversos factores y se obtuvo tomando en consideración varias asunciones. Nuestras declaraciones en tiempo futuro deben entenderse realizadas únicamente en la fecha en la que se efectúan y, excepto en la medida en la que estuviésemos obligados conforme a la legislación aplicable, no estamos obligados a actualizarlas o revisarlas, ya sea en virtud de la existencia de información nueva o futura o por cualquier otro motivo.

http://www.findep.mx/

http://www.findep.mx/

Nota: A partir de este trimestre, el balance y estado de resultados de la Compañía estarán presentados de acuerdo a las nuevas Normas Financieras de Información C-16 y C-20 (NIFs C16 y C20). Estas NIFs consideran cambios a la estimación preventiva para riesgos crediticios, que ahora requiere considerar la probabilidad de incumplimiento y la severidad de las pérdidas. Para propósitos de comparación la Compañía estará presentando la información correspondiente al periodo de 2017

proforma, la cual incluye el efecto de la NIF, cada trimestre a lo largo del año.

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FINANCIERA INDEPENDENCIA S.A.B. DE C.V., SOFOM, E.N.R.

Estado de Resultados ConsolidadoPara los Periodos de Tres Meses Terminados al 31 de Marzo de 2018 y 2017(Millones de pesos)

1T18 vs 1T17 3M18 vs 3M17

1T18 1T17 $ % 3M18 3M17 $ %

Ingresos por Intereses 1,208.1 1,199.8 8.4 0.7% 1,208.1 1,199.8 8.4 0.7%

Gastos por Intereses 182.1 159.8 22.3 13.9% 182.1 159.8 22.3 13.9%

Margen Financiero 1,026.0 1,040.0 (13.9) (1.3%) 1,026.0 1,040.0 (13.9) (1.3%)

Estimación Preventiva para Riesgos Crediticios 324.2 295.3 28.9 9.8% 324.2 295.3 28.9 9.8%

Margen Financiero Ajustado por Riesgos Crediticios 701.8 744.6 (42.8) (5.8%) 701.8 744.6 (42.8) (5.8%)

Comisiones y Tarifas Cobradas 101.7 124.9 (23.2) (18.6%) 101.7 124.9 (23.2) (18.6%)

Comisiones y Tarifas Pagadas 19.0 20.3 (1.3) (6.3%) 19.0 20.3 (1.3) (6.3%)

Resultado por Intermediación (0.7) 18.3 (19.0) (103.6%) (0.7) 18.3 (19.0) (103.6%)

Otros Ingresos (egresos) de la Operación 66.5 68.0 (1.4) (2.1%) 66.5 68.0 (1.4) (2.1%)

Ingresos Totales de la Operación 850.3 935.5 (85.2) (9.1%) 850.3 935.5 (85.2) (9.1%)

Gastos de Administración y Personal 810.7 857.9 (47.2) (5.5%) 810.7 857.9 (47.2) (5.5%)

Resultado de la Operación 39.7 77.6 (38.0) (48.9%) 39.7 77.6 (38.0) (48.9%)

Impuestos a la Utilidad

Causado 14.8 33.4 (18.6) (55.7%) 14.8 33.4 (18.6) (55.7%)

Diferido (1.9) (15.9) 14.1 (88.4%) (1.9) (15.9) 14.1 (88.4%)

Resultado antes de Part. en Subsidiarias y Asociadas 26.7 60.1 (33.4) (55.6%) 26.7 60.1 (33.4) (55.6%)

Interés Minoritario (0.0) (0.0) 0.0 (82.2%) (0.0) (0.0) 0.0 (82.2%)

Resultado Neto 26.7 60.1 (33.4) (55.6%) 26.7 60.1 (33.4) (55.6%)

Acciones en Circulación (en millones) 715.9 715.9 - 0.0% 715.9 715.9 - 0.0%

Utilidad por Acción 0.0373 0.0840 (0.0467) (55.6%) 0.0373 0.0840 (0.0467) (55.6%)

n/a: No aplica




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Balance General ConsolidadoAl 31 de Marzo de 2018 y 2017(Millones de pesos)

1T18 vs 1T17

1T18 1T17 $ %

ACTIVO

Disponibilidades 258.8 170.5 88.4 51.9%

Inversiones en Valores 147.6 321.4 (173.8) (54.1%)

Total Efectivo 406.4 491.8 (85.4) (17.4%)

Cartera de Crédito Vigente 7,085.0 6,989.5 95.4 1.4%

Cartera de Crédito Vencida 442.8 391.5 51.3 13.1%

Cartera de Crédito Total 7,527.8 7,381.0 146.7 2.0%

Estimación Preventiva para Riesgos Crediticios (546.5) (478.3) (68.2) 14.2%

Cartera de Crédito (neto) 6,981.3 6,902.7 78.6 1.1%

Otras Cuentas por Cobrar 549.4 535.1 14.3 2.7%

Activo Fijo (neto) 290.0 325.3 (35.4) (10.9%)

Impuestos Diferidos 943.9 909.7 34.3 3.8%

Instrumentos Financieros Derivados 81.7 533.0 (451.2) (84.7%)

Otros Activos 2,109.7 1,980.5 129.3 6.5%

Total Activo 11,362.4 11,678.0 (315.6) (2.7%)

PASIVO

Certificados bursátiles - 1,501.5 (1,501.5) (100.0%)

Préstamos Bancarios y de Otras Entidades 6,841.7 5,564.5 1,277.2 23.0%

Instrumentos Financieros Derivados - - - n/a

Otras Cuentas por Pagar 616.2 653.2 (37.0) (5.7%)

Total Pasivo 7,457.9 7,719.2 (261.2) (3.4%)

CAPITAL CONTABLE

Capital Social 157.2 157.2 - 0.0%

Primas en Venta de Acciones 1,574.7 1,574.9 (0.2) (0.0%)

Reservas de Capital 14.3 14.3 - 0.0%

Resultado de Ejercicios Anteriores 2,191.2 2,063.5 127.7 6.2%

Resultado del Ejercicio 26.7 60.1 (33.4) (55.6%)

Resultado por Valuación de Instrum. Deriv. de Cobert. (88.5) 44.6 (133.1) (298.5%)

Efecto Acumulado por Conversión 33.0 45.1 (12.1) (26.7%)

Remediciones x benef. definidos a empleados (4.1) (0.9) (3.2) 367.0%

Interés Minoritario 0.0 0.0 0.0 20.7%

Total Capital Contable 3,904.5 3,958.8 (54.3) (1.4%)

Total Pasivo y Capital Contable 11,362.4 11,678.0 (315.6) (2.7%)

n/a: No aplica




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Independencia

Estado de ResultadosPara los Periodos de Tres Meses Terminados al 31 de Marzo de 2018 y 2017(Millones de pesos)

1T18 vs 1T17 3M18 vs 3M17

1T18 1T17 $ % 3M18 3M17 $ %

Ingresos por Intereses 580.6 579.0 1.6 0.3% 580.6 579.0 1.6 0.3%


Margen Financiero 480.7 489.5 (8.8) (1.8%) 480.7 489.5 (8.8) (1.8%)

Estimación Preventiva para Riesgos Crediticios 150.9 151.4 (0.5) (0.3%) 150.9 151.4 (0.5) (0.3%)





Otros ingresos (egresos) de la operación 33.1 35.2 (2.1) (6.0%) 33.1 35.2 (2.1) (6.0%)




Impuestos a la utilidad

Causado 3.0 12.9 (9.9) (76.6%) 3.0 12.9 (9.9) (76.6%)

Diferido 6.0 (2.9) 8.9 (306.8%) 6.0 (2.9) 8.9 (306.8%)


Interés Minoritario (0.0) (0.0) 0.0 (33.3%) (0.0) (0.0) 0.0 (33.3%)

Resultado Neto 17.7 27.8 (10.1) (36.3%) 17.7 27.8 (10.1) (36.3%)

n/a: No aplica - -

Independencia

Balance GeneralAl 31 de Marzo de 2018 y 2017(Millones de pesos)

1T18 vs 1T17

1T18 1T17 $ %

ACTIVO

Disponibilidades 96.3 206.1 (109.7) (53.3%)

Cartera de Crédito Vigente 3,174.2 3,216.2 (42.0) (1.3%)


Cartera de Crédito Total 3,406.7 3,415.4 (8.6) (0.3%)


Cartera de Crédito (neto) 3,167.8 3,201.7 (33.9) (1.1%)

Otras Cuentas por Cobrar 2,449.3 1,747.6 701.7 40.2%

Activo Fijo (neto) 152.2 172.0 (19.7) (11.5%)

Impuestos Diferidos 687.7 687.9 (0.2) (0.0%)

Instrumentos Financieros Derivados 81.7 533.0 (451.2) (84.7%)

Otros Activos 3,274.3 2,992.7 281.6 9.4%

Total Activo 9,909.3 9,540.8 368.5 3.9%

PASIVO

Certificados bursátiles - 1,112.7 (1,112.7) (100.0%)

Préstamos Bancarios y de Otras Entidades 5,710.2 4,080.0 1,630.2 40.0%


Total Pasivo 6,013.9 5,557.5 456.4 8.2%

Capital Social 157.2 157.2 - 0.0%

Primas en Venta de Acciones 1,574.7 1,574.9 (0.2) (0.0%)

Reservas de Capital 14.3 14.3 - 0.0%

Resultado de Ejercicios Anteriores 2,191.2 2,120.4 70.8 3.3%

Resultado del Ejercicio 17.7 27.8 (10.1) (36.3%)

Resultado por Valuación de Instrum. Deriv. de Cobert. (88.5) 44.6 (133.1) (298.5%)

Efecto Acumulado por Conversión 33.0 45.1 (12.1) (26.7%)

Remediciones x benef. definidos a empleados (4.1) (0.9) (3.2) 367.0%

Interés Minoritario 0.0 0.0 0.0 23.9%

Total Capital Contable 3,895.5 3,983.4 (87.9) (2.2%)

Total Pasivo y Capital Contable 9,909.3 9,540.8 368.5 3.9%

n/a: No aplica




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Finsol México


1T18 vs 1T17 3M18 vs 3M17

1T18 1T17 $ % 3M18 3M17 $ %

Ingresos por Intereses 174.2 182.3 (8.2) (4.5%) 174.2 182.3 (8.2) (4.5%)

Gastos por Intereses 13.2 14.4 (1.2) (8.4%) 13.2 14.4 (1.2) (8.4%)


Estimación Preventiva para Riesgos Crediticios 39.1 41.2 (2.1) (5.1%) 39.1 41.2 (2.1) (5.1%)


Comisiones y Tarifas Cobradas - - - n/a - - - n/a


Resultado por Intermediación - - - n/a - - - n/a




Resultado de la Operación 16.2 10.5 5.7 54.7% 16.2 10.5 5.7 54.7%


Causado 9.1 9.5 (0.4) (4.0%) 9.1 9.5 (0.4) (4.0%)

Diferido (4.3) (6.4) 2.1 (32.6%) (4.3) (6.4) 2.1 (32.6%)

Resultado antes de Part. en Subsidiarias y Asociadas 11.4 7.4 4.0 54.1% 11.4 7.4 4.0 54.1%

Resultado Neto 11.4 7.4 4.0 54.1% 11.4 7.4 4.0 54.1%

n/a: No aplica

Finsol México


1T18 vs 1T17

1T18 1T17 $ %

ACTIVO


Cartera de Crédito Vigente 704.4 808.0 (103.6) (12.8%)


Cartera de Crédito Total 751.7 848.0 (96.3) (11.4%)


Cartera de Crédito (neto) 681.6 789.9 (108.3) (13.7%)

Activo Fijo, Cuentas por Cobrar y Otros Activos 289.0 268.5 20.5 7.6%

Total Activo 1,044.8 1,105.6 (60.8) (5.5%)

PASIVO

Préstamos Bancarios y de Otras Entidades 457.6 525.3 (67.7) (12.9%)


Total Pasivo 699.0 817.0 (118.0) (14.4%)

Total Capital Contable 345.8 288.6 57.1 19.8%

Total Pasivo y Capital Contable 1,044.8 1,105.6 (60.8) (5.5%)

n/a: No aplica




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Finsol Brasil


1T18 vs 1T17 3M18 vs 3M17

1T18 1T17 $ % 3M18 3M17 $ %

Ingresos por Intereses 74.2 78.2 (4.0) (5.2%) 74.2 78.2 (4.0) (5.2%)

Gastos por Intereses 12.3 13.0 (0.7) (5.4%) 12.3 13.0 (0.7) (5.4%)




Comisiones y Tarifas Pagadas 1.9 1.6 0.3 17.1% 1.9 1.6 0.3 17.1%





Resultado de la Operación (10.2) (0.7) (9.5) n/a (10.2) (0.7) (9.5) n/a


Causado - 0.3 (0.3) n/a - 0.3 (0.3) n/a

Diferido (1.1) (0.9) (0.3) n/a (1.1) (0.9) (0.3) n/a

Resultado antes de Part. en Subsidiarias y Asociadas (9.1) (0.2) (8.9) n/a (9.1) (0.2) (8.9) n/a

Resultado Neto (9.1) (0.2) (8.9) n/a (9.1) (0.2) (8.9) n/a

n/a: No aplica

Finsol Brasil


1T18 vs 1T17

1T18 1T17 $ %

ACTIVO


Cartera de Crédito Vigente 414.7 497.7 (83.0) (16.7%)


Cartera de Crédito Total 442.0 515.7 (73.7) (14.3%)


Cartera de Crédito (neto) 403.5 504.2 (100.7) (20.0%)


Total Activo 532.0 553.1 (21.1) (3.8%)

PASIVO



Total Pasivo 407.4 491.3 (83.9) (17.1%)


Total Pasivo y Capital Contable 532.0 553.1 (21.1) (3.8%)

n/a: No aplica




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Apoyo Económico Familiar


1T18 vs 1T17 3M18 vs 3M17

1T18 1T17 $ % 3M18 3M17 $ %







Comisiones y Tarifas Pagadas 0.4 0.4 0.1 27.0% 0.4 0.4 0.1 27.0%


Otros ingresos (egresos) de la operación 19.4 16.3 3.1 19.0% 19.4 16.3 3.1 19.0%





Causado 2.0 8.0 (6.0) (75.3%) 2.0 8.0 (6.0) (75.3%)

Diferido (2.4) (5.7) 3.3 (57.6%) (2.4) (5.7) 3.3 (57.6%)


Resultado Neto 10.6 20.0 (9.4) (47.0%) 10.6 20.0 (9.4) (47.0%)

n/a: No aplica

Apoyo Económico Familiar


1T18 vs 1T17

1T18 1T11 $ %

ACTIVO








Total Activo 1,862.6 1,844.3 18.2 1.0%

PASIVO

Commercial Paper - 388.8 (388.8) (100.0%)


Otras Cuentas por Pagar 728.4 172.5 555.9 322.3%

Total Pasivo 1,164.5 1,220.3 (55.8) (4.6%)



n/a: No aplica




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Apoyo Financiero Inc


1T18 vs 1T17 3M18 vs 3M17

1T18 1T17 $ % 3M18 3M17 $ %



Margen Financiero 89.8 80.2 9.7 12.1% 89.8 80.2 9.7 12.1%


Margen Financiero Ajustado por Riesgos Crediticios 66.0 65.8 0.2 0.3% 66.0 65.8 0.2 0.3%

Comisiones y Tarifas Cobradas 7.5 7.1 0.4 5.4% 7.5 7.1 0.4 5.4%



Otros ingresos (egresos) de la operación 1.1 0.2 0.9 383.8% 1.1 0.2 0.9 383.8%

Ingresos Totales de la Operación 74.4 72.7 1.6 2.3% 74.4 72.7 1.6 2.3%

Gastos de Administración y Personal 77.6 64.9 12.7 19.6% 77.6 64.9 12.7 19.6%

Resultado de la Operación (3.3) 7.8 (11.1) n/a (3.3) 7.8 (11.1) n/a


Causado 0.7 2.8 (2.1) (75.2%) 0.7 2.8 (2.1) (175.2%)

Diferido - - - n/a - - - n/a

Resultado antes de Part. en Subsidiarias y Asociadas (3.9) 5.1 (9.0) n/a (3.9) 5.1 (9.0) n/a

Resultado Neto (3.9) 5.1 (9.0) n/a (3.9) 5.1 (9.0) n/a

n/a: No aplica

Apoyo Financiero Inc


1T18 vs 1T17

1T18 1T17 $ %

ACTIVO



Cartera de Crédito Vencida 29.1 32.8 (3.6) (11.0%)





Total Activo 1,398.5 1,146.3 252.2 22.0%

PASIVO


Otras Cuentas por Pagar 1,138.9 843.4 295.5 35.0%

Total Pasivo 1,265.1 1,025.9 239.2 23.3%



n/a: No aplica




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Principales Indices y Datos OperativosPara los Periodos de Tres Meses Terminados al 31 de Marzo de 2018 y 2017(Millones de pesos)

1T18 1T17 1T17 3M18 3M17 %

Principales Indices

Rentabilidad y Eficiencia

MIN Ajustado por Riesgos Excl. Comisiones (1) 34.6% 37.4% -2.9 pp 34.6% 37.4% -2.9 pp

MIN Ajustado por Riesgos Incl. Comisiones (2) 41.9% 47.0% -5.1 pp 41.9% 47.0% -5.1 pp

Provisiones / Margen Financiero 31.6% 28.4% 3.2 pp 31.6% 28.4% 3.2 pp

Retorno sobre Activos (3) 0.9% 2.0% -1.1 pp 0.9% 2.0% -1.1 pp

Retorno sobre Capital Contable (4) 2.6% 6.0% -3.4 pp 2.6% 6.0% -3.4 pp

Índice de Eficiencia Incl. Provisiones (5) 95.3% 91.7% 3.6 pp 95.3% 91.7% 3.6 pp

Índice de Eficiencia Excl. Provisiones (6) 69.0% 69.7% -0.7 pp 69.0% 69.7% -0.7 pp

Eficiencia Operativa (7) 27.6% 28.9% -1.3 pp 27.6% 28.9% -1.3 pp

Ingreso por Comisiones (8) 9.7% 11.2% -1.5 pp 9.7% 11.2% -1.5 pp

Capitalización

Capital Contable sobre Total de Activos 34.4% 33.9% 0.5 pp 34.4% 33.9% 0.5 pp

Calidad Crediticia

Índice de Cartera Vencida (9) 5.9% 5.3% 0.6 pp 5.9% 5.3% 0.6 pp

Índice de Cobertura (10) 123.4% 122.2% 1.2 pp 123.4% 122.2% 1.2 pp

Datos Operativos

Número de Clientes 678,581 792,021 -14.3% 678,581 792,021 -14.3%

- Independencia 368,752 448,263 -17.7% 368,752 448,263 -17.7%

- Finsol México 104,260 115,497 -9.7% 104,260 115,497 -9.7%

- Finsol Brasil 45,220 54,500 -17.0% 45,220 54,500 -17.0%

- Apoyo Económico Familiar 138,286 154,970 -10.8% 138,286 154,970 -10.8%

- Apoyo Financiero Inc 22,063 18,791 17.4% 22,063 18,791 17.4%

Número de Oficinas 538 560 -3.9% 538 560 -3.9%

Total Fuerza Laboral 8,375 9,662 -13.3% 8,375 9,662 -13.3%

(3) Retorno sobre Activo: Utilidad neta / Activos Promedio

(5) Índice de eficiencia: Gastos Operativos / Ingresos Totales de la Operación

(6) Índice de eficiencia: Gastos Operativos / Ingresos Totales de la Operación + Estimación Preventiva para Riesgos Crediticios

(7) Eficiencia Operativa: Gastos Operativos / Activos Promedio

(8) Comisiones y Tarifas Neto / Ingresos Totales de la Operación

(9) Índice de Cartera Vencida: Cartera de Crédito Vencida / Cartera de Crédito Total

(10) Índice de Cobertura: Estimación Preventiva para Riesgos Crediticios / Cartera de Crédito Vencida

(1) Margen de Interés Neto Ajustado por Riesgos (sin Comisiones): Margen Financiero Ajustado por Riesgos / Promedio de Activos Productivos.

(2) Margen de Interés Neto Ajustado por Riesgos (con Comisiones): Margen Financiero Ajustado por Riesgos + Comisiones Cobradas -

Comisiones Pagadas / Promedio de Activos Productivos.

(4) Retorno sobre Capital Contable: Utilidad Neta / Promedio de Capital Contable

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