OCTUBRE 2018

Los participantes conocerán el funcionamiento de los mercados de instrumentos derivados, obtendrán un panorama de los principios de análisis aplicados al comportamiento de los instrumentos que forman parte de este mercado, así como su composición, valuación y estrategias de Trading.

• Personas provenientes de carreras económico - administrativas que quieran desempeñarse profesionalmente como Traders y/o Fund Managers

• Traders

• Brokers

• Fund Managers

• Risk Managers

• Personal de Tesorerías

• Hedge Funds

• Reguladores

• Corporativos

• Inversionistas Independientes

• En general, a cualquier persona que quiera desempeñarse en los mercados y entender cómo operan en el mundo real

OBJETIVO

DIRIGIDO A

Para lograr un óptimo aprovechamiento a lo largo de este curso, se recomienda a los participantes ser egresados de áreas de carreras económico-administrativas, contar con una formación Matemática de nivel medio y/o superior, y/o tener experiencia profesional dentro de instituciones del medio financiero.

Es fundamental que el participante cuente con Computadora Personal (Lap Top) con tarjeta de red inalámbrica para los módulos y talleres en donde sea requerida.

La calificación mínima aprobatoria para acreditar cada uno de los Módulos será de 7.

Toda persona que requiera revalidar certificación de AMIB y/o MexDer por puntos la calificación mínima que deberá obtener por cada módulo es de 8

REQUERIMIENTOS

FORWARDS Y FUTUROS

JOAQUÍN ALDUCINHEAD TRADERKUALI DERIVADOS

Profesional del mercado financiero con experiencia de 23 años en la negociación y operación de productos financieros derivados. Actualmente es Head Trader de Kuali Derivados, Operador Independiente de Mexder. Ha ocupado los puestos de Director de Derivados en Grupo Financiero Actinver; Vicepresident de Banco ING y Director de Derivados de Capital en Scotiabank. Es autor del libro: “Futuros del Indice Bursátil”, conoce, opera y gana con el índice de la Bolsa. Ha participado en la AMIB dentro del Comité de Operadores de Derivados, en Mexder en el Comité de Admisiones y Nuevos Productos así como en Asigna en el SubComité de Socios Liquidadores.

Estudió la carrera de Administración en el ITAM y estudió la Maestría en Economía y Negocios en la Universidad Anáhuac. Ha colaborado en otras publicaciones como en la revista Negocios y Banco, así como en el libro Administración Estratégica, Casos de Empresas Mexicanas.

TEMARIO

1. Introducción a los derivados1.1. Pricing de un derivado1.2. Relación entre derivados

2. Tasas2.1. Tasas spot y tasas cero2.2. Tasas forward y factores de descuento2.3. Tasas implícitas

3. Fx forwards3.1. Curva de dólares3.2. Tasas implicitas3.3. Relacion con basis swaps

4. Fras y futuros4.1. Características de un fra4.2. Características de un futuro4.3. Diferencias entre fras y futuros

5. Swaps5.1. Relación con los fras5.2. Construcción de un swap pricer5.3. Usos prácticos de los swaps

6. Introducción a las opciones6.1. Volatilidad: concepto y medición de

riesgo6.2. Curva de volatilidad y skew6.3. Cálculo de opciones

Maurilio Patiño actualmente es Director Global de Riesgos de Genworth. Fue Director de Riesgos de Banco Ve por Más. Anteriormente fungió con el mismo cargo para Banco Itaú Chile y para Banco Wal-Mart.

Anteriormente fungió como responsable de riesgos de Bank of America (2004 – Julio 2007) y responsable de riesgos de mercado en Bank Boston México por tres años.

Previamente se desempeñó como Subdirector de Administración de Riesgos en Bital durante cinco años. Adicionalmente tiene experiencia como consultor actuarial, habiendo trabajado con William M. Mercer. Su experiencia como docente ha sido desarrollada en los últimos 12 años en diversas instituciones, impartiendo cursos relacionados con valuación y cobertura de instrumentos derivados, modelación matemática y medición de riesgos.

MAURILIO PATIÑOCHIEF RISK OFFICERGENWORTH

TEMARIO

TRADING SWAPS

1. Tasas1.1. Diferencia entre tasas cero y rendimientos a vencimiento1.2. Tasas equivalentes1.3. Interpolación de tasas1.4. Tasas forward

2. Reportos

3. Forwards3.1. Concepto3.2. Sintéticos3.3. Costo de Acarreo (Base)3.4. Determinación de tasas y precios para forwards financieros

3.4.1 Tasas de interés (FRA´s)3.4.2 Divisas3.4.3 Acciones e índices

3.5. Valuación y liquidación3.6. Usos (cobertura y especulación)

4. Futuros4.1. Diferencias entre futuros y forwards4.2. Margen inicial y llamadas de margen4.3. Futuros de tasas de interés listados MexDer

4.3.1 Futuros del Cete de 91 días4.3.2 Engrapados del Futuro de la TIIE de 28 días

4.4. Futuros de acciones e índices listados en MexDer4.4.1 Arbitrajes utilizando Futuros del IPC

4.5. Futuros sobre Bonos Cuponados4.5.1 Concepto4.5.2 Canasta de Bonos Entregables4.5.3 Determinación del CTD (Cheapest to Deliver)4.5.4 Futuros de Bonos listados en MexDer

5. Swaps5.1. Introducción5.2. Swaps de Tasas de interés (IRS)

5.2.1 Bootstrapping (Creación de la curva cupón CERO)5.2.2 Determinación de la tasa swap vigente para swaps de TIIE y Libor5.2.3 Valuación en el tiempo5.2.4 Valor de un punto base (DV01)5.2.5 Aplicaciones: Optimización de la tasa de financiamiento y/o inversión (Ventajas

Competitivas)5.2.6 Estrategias para especular a la forma de la curva

5.3. Swaps de Divisas5.3.1 Fija x Fija5.3.2 Fija x Flotante5.3.3 Flotante x Flotante5.3.4 Aplicaciones

5.4. Otros tipos de swaps5.4.1 Equity swaps5.4.2 Basis swaps

ALEJANDRO FAESIDIRECTOR GENERAL DE MERCADOS YVENTAS INSTITUCIONALESGRUPO FINANCIERO BANORTE - IXE

Alejandro Faesi es Director General de Mercados y Ventas Institucionales en Grupo Financiero Banorte, donde labora desde el 2010. En sus más de 25 años de carrera como Trader, laboró 11 años en JP Morgan donde llegó a ser el Head Trader de México, destacando principalmente en productos derivados de tasas de interés, inflación y tipo de cambio. Anterior a esto, trabajó en Grupo Financiero Serfin, Citibank y GBM donde comenzó su carrera en 1991.

Es maestro en Finanzas por el ITESM campus Monterrey con mención honorífica. Así mismo es Licenciado en Actuaría por el ITAM generación 1988-1992, siendo miembro de la Facultad Menor de Matemáticas durante sus estudios.

1. Mercado OTC de Swaps en México en comparación con mercados en otros Países

2. Verdades y mentiras de los Swaps: Lo que no nos dice la teoría y que aprendemos en la práctica

3. Consideraciones que tenemos que tomar en cuenta cuando operamos con Swaps (Riesgo Base, Mismatch Time, Liquidez, Comisiones por Ejecución, Clearing, Sistemas, etc.)

4. Elementos prácticos para tomar decisiones al contratar un Swap (Punto de Entrada, Timing, Sentimiento del Mercado)

5. Valor Relativo, Arbitrajes y Estrategias entre Swaps e instrumentos substitutos

6. Tendencias y sus repercusiones prácticas (crecimiento y eficiencia del mercado)

7. Estrategias para poder simular un Swap (Sintéticos, Futuros de Swaps en MexDer, etc.)

TEMARIO

TRADING SWAPS

CALENDARIO 2018

Horario:

7:00 pm - 10:00 pm

Duración:

12 Clases (36 Horas)

Lugar: Trading Room, Universidad Anáhuac Sur: Av. De las Torres No. 131

Col. Olivar de los Padres, C.P. 01780 México D.F.Costo: $ 30,000.00 M.N. + IVA

CUPO LIMITADO

Lunes a JuevesForwards y Futuros

Trading Swaps

El presente curso otorga 168 puntos AMIB

168 puntos MEXDER

D L M M J V S

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Octubre Noviembre

Horario:

7:00 pm - 10:00 pm

Duración:

12 Clases (36 Horas)

1. Transferencia y/o Depósito Bancario(RESIDENTES E INSTITUCIONES ESTABLECIDAS EN MÉXICO)NOMBRE: RiskMathics, S.C.BANCO: BBVA BancomerCLABE: 012180001105829640CUENTA: 0110582964

2. Transferencia Bancaria en Dólares(RESIDENTES E INSTITUCIONES ESTABLECIDAS EN EL EXTRANJERO)BANCO: BBVA BancomerSUCURSAL: 0956SWIFT: BCMRMXMMBENEFICIARIO: RiskMathics, S.C.CUENTA: 0121 8000 11 0583 0066

3. Pago vía telefónica con Tarjeta de crédito VISA, MASTERCARD o AMERICAN EXPRESS

OPCIONES DE PAGO

REGISTRO E INSCRIPCIONES

e-Mail: derivatives@riskmathics.comTeléfonos: +52 (55) 7590 7305 y +52 (55) 5669 4729

WWW.RISKMATHICS.COM

NOTAS IMPORTANTES:• No existen reembolsos ni devoluciones.• Si por alguna causa el participante decide abandonar el programa en

cualquier momento podrá ceder su lugar, previamente liquidado, a otra persona que el designe sin cargos adicionales.

• El programa está sujeto a cambios de fechas e instalaciones